reksa dana panin dana likuid

REKSA DANA PANIN DANA LIKUID

As of Desember 31, 2020 and

For the year then ended

Laporan Keuangan

Beserta Laporan Auditor Independen

Tanggal 31 Desember 2020 dan

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut

Financial Statements

With Independent Auditor's Report

Daftar Isi Table of Contents

Halaman

Page

Surat Pernyataan Manajer Investasi dan Bank Kustodian Investment Manager and Custodian Bank Statements

Laporan auditor independen i - ii Independent auditors' report

Laporan posisi keuangan 1 Statement of financial position

Laporan laba rugi komprehensif 2 Statements of profit or loss and other comprehensif income

Laporan perubahan aset bersih 3 Statements of changes in net assets

Laporan arus kas 4 Statement of cash flows

Catatan atas laporan keuangan 5 - 46 Notes to the financial statements

REKSA DANA PANIN DANA LIKUID REKSA DANA PANIN DANA LIKUID

Laporan posisi keuangan Statement of financial position

Tanggal 31 Desember 2020 As of December 31, 2020

(Dalam rupiah) (Expressed in rupiah)

Catatan/

Notes 2020 2019

Aset Assets

Portofolio efek Securities portfolios

Debt secuties (acquisition cost

2c,3,4 103.160.096.941 136.331.859.090Deposito 2c,3,4 250.000.000.000 80.000.000.000 Time deposits

Kas 2d,3,5 59.621.868.252 24.114.253.698 Cash

Piutang bunga 2c,3,6 1.158.168.650 1.760.277.860 Interest receivable

Piutang lain-lain 2c,3,7 35.946.036.582 378.294.219 Other receivable

Jumlah aset 449.886.170.425 242.584.684.867 Total assets

Liabilitas Liabilities

Uang muka diterima atas pemesanan unit

penyertaan 2c,3,8 40.772.097.352 8.412.337.906 Advance for subscription

Utang transaksi efek 2c,3,9 5.198.520.833 - Liabilities for securities purchased

Liabilitas atas pembelian kembali unit

penyertaan 2c,3,10 173.767.835 1.597.214.236 Redemption payable

Beban akrual 2c,3,11 188.212.687 146.038.766 Accrued expenses

Utang pajak 2g,20a 17.139.464 13.562.361 Tax payable

Utang lain-lain 2c,3,12 171.537.244 110.000 Other payable

Jumlah liabilitas 46.521.275.415 10.169.263.269 Total liabilities

Nilai aset bersih Net assets value

Jumlah kenaikan nilai aset bersih 76.336.241.017 57.301.669.852 Total increase net asset value

Transaksi dengan pemegang Transaction with holders of

unit penyertaan 327.028.653.993 175.113.751.746 participation units

Jumlah nilai aset bersih 403.364.895.010 232.415.421.598 Total net assets value

Jumlah unit penyertaan yang Outstanding number

beredar 13 260.051.558,6436 157.205.777,5100 of participation units

Nilai aset bersih per unit Net assets value

penyertaan 2b 1.551,0959 1.478,4153 per participation units

Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian yang tidakterpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan

Efek utang (Biaya perolehan

The accompanying notes form an integral part of these

financial statements

sebesar Rp 103.356.512.500dan Rp 136.785.725.000 padatanggal 31 Desember 2020 dan2019).

of Rp 103.356.512.500 and

Rp 136.785.725.000 as of

December 31, 2020 and

2019).

1


Laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain Statements of profit or loss and other comprehensive income

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2020 For the year ended December 31, 2020


Catatan/

Notes 2020 2019

Pendapatan Income

Pendapatan investasi Investment income

Pendapatan bunga 2e,14 24.893.171.333 21.649.510.035 Interest income

Kerugian investasi yang telah Net realized loss

direalisasi bersih 15 (1.055.375.000) (372.500.000) on invesments

Keuntungan (kerugian) investasi Net unrealized gain (loss)

yang belum direalisasi bersih 16 257.450.351 (348.888.630) on invesments

Jumlah pendapatan investasi 24.095.246.684 20.928.121.405 Total investment income

Pendapatan lainnya Other income

Lain-lain 793.121.983 764.487.108 Others

Jumlah pendapatan 24.888.368.667 21.692.608.513 Total income

Beban Expenses

Beban investasi Investment expenses

Pengelolaan investasi 2e,17 1.318.924.704 969.350.897 Management fees

Kustodian 2e,18 659.462.352 484.675.449 Custodian fees

Lain-lain 2e,19 3.716.786.049 2.887.496.418 Other expenses

Jumlah beban investasi 5.695.173.105 4.341.522.764 Total investment expenses

Beban lainnya Other expenses

Lain-lain 158.624.397 152.897.422 Others

Jumlah beban 5.853.797.502 4.494.420.186 Total expenses

Laba sebelum pajak 19.034.571.165 17.198.188.327 Profit before tax

Pajak penghasilan 2g,20b - - Income tax

Laba tahun berjalan 19.034.571.165 17.198.188.327 Profit for the current year

Penghasilan komprehensif lain Other comprehensive income

Pos-pos yang tidak akan direklasifikasi Account that will not be

ke laba rugi - - reclassified to profit or loss

Pos-pos yang akan direklasifikasi Account that will be

ke laba rugi - - reclassified to profit or loss

Jumlah penghasilan komprehensif Total comprehensive incometahun berjalan 19.034.571.165 17.198.188.327 for the current year




2


Laporan perubahan aset bersih Statement of Changes in Net Assets



Transaksi

dengan Jumlah kenaikan/

pemegang penurunan Jumlah nilai

unit penyertaan/ Nilai aset bersih/ aset bersih/

Transaction Total increase/

with decrease of Total

unit holders Net assets value Net assets value

Saldo per 1 Januari 2019 213.859.440.970 40.103.481.525 253.962.922.495 Balance as of January 1, 2019

Perubahan aset bersih pada tahun 2019 Changes in net assets in 2019

Penghasilan komprehensif tahun berjalan - 17.198.188.327 17.198.188.327 Comprehensif income for the year


unit penyertaan parcipation units

Subscriptions of

Penjualan unit penyertaan 1.808.975.371.924 - 1.808.975.371.924 participation units

Perolehan kembali Redemption of

unit penyertaan (1.847.721.061.148) - (1.847.721.061.148) participation units

Distribusi kepada pemegang Distributed to holders of

unit penyertaan - - - participation units

Saldo per 31 Desember 2019 175.113.751.746 57.301.669.852 232.415.421.598 Balance as of December 31, 2019

Perubahan aset bersih pada tahun 2020 - Changes in net assets in 2020

Penghasilan komprehensif tahun berjalan - 19.034.571.165 19.034.571.165 Comprehensif income for the year


unit penyertaan parcipation units

Subscriptions of

Penjualan unit penyertaan 1.715.344.737.185 - 1.715.344.737.185 participation units

Perolehan kembali Redemption of

unit penyertaan (1.563.429.834.938) - (1.563.429.834.938) participation units

Distribusi kepada pemegang Distributed to holders of

unit penyertaan - - - participation units

Saldo per 31 Desember 2020 327.028.653.993 76.336.241.017 403.364.895.010 Balance as of December 31, 2020

Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak

terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan

The accompanying notes from an integral part of these


3


Laporan arus kas Statement of cash flows



2020 2019

Arus kas dari aktivitas operasi

Pendapatan bunga 26.288.402.526 21.861.774.640 Interest income

Pembayaran biaya operasi (41.204.361.597) (4.834.349.873) Operating expenses payment

Kas bersih diperoleh dari Net cash provided by(digunakan untuk) aktivitas operasi (14.915.959.071) 17.027.424.767 operating activities

Arus kas dari aktivitas investasi Cash flows from investments activities

Net purchase and sale of

Pembelian dan penjualan portofolio efek, bersih (132.427.641.667) 4.244.275.000 securities portfolio

Kas bersih diperoleh dari Net cash provided by (used in)(digunakan untuk) aktivitas investasi (132.427.641.667) 4.244.275.000 investment activities

Arus kas dari aktivitas pendanaan Cash flows from financing activities

Penjualan unit penyertaan 1.747.704.496.631 1.812.116.925.676 Subscriptions for units

Perolehan kembali unit penyertaan (1.564.853.281.339) (1.846.186.608.912) Redemptions of units

Kas bersih diperoleh dari Net cash used in(digunakan untuk) aktivitas pendanaan 182.851.215.292 (34.069.683.236) financing activities

Increase (decrease) in cash and

Kenaikan (penurunan) bersih kas dan setara kas 35.507.614.554 (12.797.983.469) cash equivalents

Cash and cash equivalents

Kas dan setara kas pada awal tahun 24.114.253.698 36.912.237.167 at beginning of year

Cash and cash equivalentsKas dan setara kas pada akhir tahun 59.621.868.252 24.114.253.698 at end of year




4


Catatan atas laporan keuangan Statements of financial position

Tanggal 31 Desember 2020 dan As of December 31, 2020 and

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut For the year then ended

(Dalam Rupiah) (Expressed In Rupiah)

1. Umum 1. General

100% (seratus persen) pada instrumen pasar uang dalam negeriyang mempunyai jatuh tempo kurang dari 1 (satu) tahun danEfek bersifat utang yang diterbitkan oleh Pemerintah RepublikIndonesia dan korporasi yang dijual dalam Penawaran umumdan/atau diperdagangkan di Bursa Efek Indonesia yangmempunyai sisa jatuh tempo kurang dari 1 (satu) tahun; sesuaiperaturan perundang-undangan yang berlaku di Indonesia.

100% (one hundred percent) in money market instruments thatare have the maturity time less than 1 (one) years and debtsecurities issued by Indonesian Government and corporation thatare sold in the public offering and/or traded in Indonesia StockExchanges that are have the maturity time less than 1 (one)years; in accordance with prevailing laws and regulations inIndonesia.

Sesuai dengan pasal 4 dari Akta tersebut diatas, tujuan investasiReksa Dana Panin Dana Likuid adalah untuk memberikantingkat pertumbuhan investasi yang relatif stabil danmenurunkan tingkat risiko melalui diversifikasi penempatanpada instrumen pasar uang dalam negeri yang mempunyai jatuhtempo kurang dari 1 (satu) tahun dan Efek bersifat utang yangditerbitkan oleh pemerintah Republik Indonesia dan korporasiyang dijual dalam Penawaran Umum dan/atau diperdagangkandi Bursa Efek Indonesia yang mempunyai sisa jatuh tempokurang dari 1 (satu) tahun; sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku di Indonesia yang dipilih secara selektifserta memberikan tingkat likuiditas yang tinggi.

Sesuai dengan kebijakan investasinya, portofolio Reksa DanaPanin Dana Likuid akan melakukan investasi dengan komposisiportofolio Efek yaitu :

In accordance with Article 4 of the deed mentioned above, theinvestment objectives of Reksa Dana Panin Dana Dana Likuid isto provide the growth rate of investment which relatively stableand to reduce the rate of risk through diversification of placementin money market instruments in the country which have amaturity of less than 1 (one) years and debt securities issued byIndonesian Government and corporations that are sold in apublic offering and/or traded in Indonesia Stock Exchangeswhich have a remaining maturity of less than 1 (one) years; inaccordance with law and regulation in Indonesia were chosenselectively and provide a high rate of liquidity.

In accordance with its investment objectives, portfolio ReksaDana Panin Dana Likuid will be invested with the composition ofthe securities portfolio is :

Reksa Dana Panin Dana Likuid adalah Reksa Dana berbentukKontrak Investasi Kolektif (KIK) yang didirikan berdasarkanUndang-Undang Pasar Modal No. 8 tahun 1995 tentang PasarModal dan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No.23/POJK.04/2016 tanggal 13 Juni 2016 tentang PedomanPengelolaan Reksa Dana Berbentuk Kontrak Investasi Kolektifjo Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 2/POJK.04/2020tanggal 9 Januari 2020.

Reksa Dana Panin Dana Likuid is an open-ended mutual fundsformed under a Collective Investment Contract based on CapitalMarket Law No. 8/1995, and the Financial Services AuthorityRegulation No.23/POJK.04/2016 June 13th, 2016 concerningManagement Guidelines of Mutual Fund Under CollectiveInvestment Contract jo Rules of the Financial Services AuthorityNo.2/POJK.04/2020 dated January 9, 2020.

The Collective Investment Contract (CIC) Reksa Dana PaninDana Likuid between PT. Panin Asset Management as InvestmentManager and PT. Bank Central Asia Tbk Jakarta as theCustodian Bank is documented in deed No. 37 dated April 20,2012 of Mrs. Poerbaningsih Adi Warsito SH, Notary in Jakarta.The last amanded by the deed of Adendum V No 71 datedSeptember 27, 2017 of Leolin Jayanti, SH Notary in Jakarta

The effective date of Reksa Dana Panin Dana Likuid is Juni 20,2012 with the public offering period of maximum 90 (ninety)exchange day since the effective date from the Capital MarketSupervisory Agency. According to The Collective InvestmentContract (CIC) accounting period of Mutual Funds from January1 to December 31.

Tanggal efektif Reksa Dana Panin Dana Likuid adalah 20 Juni2012 dengan Masa Penawaran Umum Maksimum 90 (sembilanpuluh) Hari Bursa sejak Tanggal Efektif dari Badan PengawasPasar Modal. Sesuai KIK, tahun buku Reksa Dana mencakupperiode 1 Januari dan berakhir pada tanggal 31 Desember.

Kontrak Investasi Kolektif Reksa Dana Panin Dana Likuidantara PT Panin Asset Management sebagai Manajer Investasidan PT Bank Central Asia Tbk Jakarta sebagai Bank Kustodiandituangkan dalam Akta No. 37 tanggal 20 April 2012 dihadapanNy. Poerbaningsih Adi Warsito SH, Notaris di Jakarta. Terakhirdiubah dengan Akta Adendum V No. 71 pada tanggal 27September 2017 dihadapan Leolin Jayayanti, SH Notaris diJakarta.

5






1. Umum (lanjutan) 1. General (continued)

Komite Investasi Investment Committee

Ketua : Mu'min Ali Gunawan Chairman : Mu'min Ali Gunawan

Anggota : Aries Liman, Kun Mawira, Member : Aries Liman, Kun Mawira,

Rudiyanto, Li Kwong Wing Rudiyanto, Li Kwong Wing

Tim Pengelola Investasi Investment manager

Ketua : Winston S.A. Sual Chairman : Winston S.A. Sual

Anggota : Asti Raniasari Member : Asti Raniasari

2. Ikhtisar kebijakan akuntansi 2. Summary of significant accounting policies

a. Penyajian laporan keuangan a. Basis of preparation of financial statement

Laporan keuangan disusun dan disajikan sesuai denganStandar Akuntansi Keuangan di Indonesia, meliputipernyataan dan interpretasi yang dikeluarkan oleh DewanStandar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia(DSAK-IAI) dan peraturan regulator pasar modal sertaSurat Edaran Ototritas Jasa Keuangan Republik IndonesiaNo. 14/SEOJK.04/2020 tentang pedoman perlakuanakuntansi produk investasi berbentuk kontrak investasikolektif tanggal 8 Juli 2020 yang berlaku setelah tanggal 1Januari 2020.

Dasar penyusunan laporan kecuali untuk laporan perubahanaset bersih, adalah dasar akrual. Mata uang pelaporan yangdigunakan untuk penyusunan laporan keuangan ReksaDana adalah Rupiah (Rp). Laporan keuangan tersebutdisusun berdasarkan nilai historis, kecuali beberapa akuntertentu disusun berdasarkan pengakuan lain sebagaimanadiuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akuntersebut.

Preparation of report based on accrual except for Statementsof changes in net assets. Currency that was use in preparationthe Mutual Funds Financial statements is Indonesian rupiah(Rp). Those report based on historical cost, except for severalaccounts based on other recognition which are explained ineach accounting policies for each account.

The financial statements are prepared and presented inaccordance with Indonesian Financial Accounting Standards,including statements and interpretations issued by theIndonesian Financial Accounting Standards BoardIndonesian Institute of Accountants (DSAK-IAI) and capitalmarket regulatory regulations as well as Circular of theFinancial Services Authority of the Republic of Indonesia No.14 / SEOJK.04/2020 concerning guidelines for the accountingtreatment of investment products in the form of collectiveinvestment contracts dated July 8, 2020 which takes effectafter January 1, 2020.

PT Panin Asset Management as an Investment Manager issupported by professionals consisting of the InvestmentCommittee and the Investment Management Team. TheInvestment Committee will direct and supervise the InvestmentManagement Team in carrying out day-to-day investmentpolicies and strategies in accordance with investment objectives.The Investment management team is in charge of day-to-dayexecution of investment policies, strategies and executions thathave been formulated together with the Investment Committee.

PT Panin Asset Management sebagai Manajer Investasididukung oleh tenaga profesional yang terdiri dari KomiteInvestasi dan Tim Pengelola Investasi. Komite Investasi akanmengarahkan dan mengawasi Tim Pengelola Investasi dalammenjalankan kebijakan dan strategi investasi sehari-hari sesuaidengan tujuan investasi. Tim pengelola Investasi bertugassebagai pelaksana harian atas kebijaksanaan, strategi daneksekusi investasi yang telah diformulasikan bersama denganKomite Investasi.

Berdasarkan pembaharuan prospektus, susunan ketua dananggota dari Komite Investasi dan Tim PengelolaInvestasi adalah sebagai berikut:

Based on the prospectus renewal, the composition of thechairman and members of the Investment Committee and theInvestment Management Team are as follows:

6






2. Ikhtisar kebijakan akuntansi (lanjutan) 2. Summary of significant accounting policies (continued)

b. Nilai aset bersih per unit b. Net assets value per participating Unit

c. Aset dan liabilitas keuangan c. Financial assets and liabilities

- -

- -

- -

Nilai aset bersih per unit penyertaan dihitung dengan caramembagi aset bersih Reksa Dana dengan jumlah unitpenyertaan yang beredar. Nilai aset bersih dihitung padasetiap hari bursa berdasarkan nilai wajar dari aset danliabilitas.

Net Assets Value per unit holder were calculated by dividingMutual Funds Net Assets with outstanding unit holderamount. Net Assets Value is calculated daily based on fairvalue of assets and liabilities.

Reksa Dana menerapkan persyaratan klasifikasi danpengukuran untuk instrumen keuangan berdasarkanPSAK 71 “Instrumen Keuangan” untuk tahun yangberakhir pada tanggal 31 Desember 2020. Periodekomparatif 2019 tidak disajikan kembali, danpersyaratan berdasarkan PSAK 55 “InstrumenKeuangan: Pengakuan dan Pengukuran” telahditerapkan. Perubahan-perubahan utama adalah padapersyaratan klasifikasi dan penurunan nilai.

Mutual Funds apply classification and measurementrequirements for financial instruments based on PSAK 71“Financial Instruments” for the year ended December 31,2020. The 2019 comparative period is not restated, and therequirements under PSAK 55 “Financial Instruments:Recognition and Measurement” have been applied. The mainchanges are in the classification and impairmentrequirements.

Aset keuangan Reksa Dana terdiri dari kas, portofolioefek dan tagihan lainnya.

Mutual Fund financial assets consist of cash, securitiesportfolios and other receivables.

Liabilitas keuangan Reksa Dana terdiri dari bebanyang masih harus dibayar dan liabilitas lain-lain.

Mutual Fund financial liabilities consist of accrued expensesand other liabilities.

(i) Klasifikasi (i) Classification

Kebijakan akuntansi yang berlaku sejak 1Januari 2020

Accounting policy in effect from January 1, 2020

Reksa Dana mengklasifikasikan asetkeuangannya berdasarkan kategori sebagaiberikut pada saat pengakuan awal:

Mutual Fund classifies its financial assets according tothe following categories at initial recognition:

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laba rugi;

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui penghasilan komprehensif lain;

Aset keuangan yang diukur pada biayaperolehan diamortisasi.

Financial assets measured at fair value throughprofit or loss;

Financial assets measured at fair value through othercomprehensive income;

Financial assets carried at amortized cost.

7







c. Aset dan liabilitas keuangan (lanjutan) c. Financial assets and liabilities (continued)

- -

- -

- -

- -

Aset keuangan diukur pada biaya perolehandiamortisasi jika memenuhi kondisi sebagaiberikut:

Financial assets are measured at amortized cost if thefollowing conditions are met:

Aset keuangan dikelola dalam model bisnisyang bertujuan untuk memiliki aset keuangandalam rangka mendapatkan arus kaskontraktual;dan

Financial assets are managed in a business modelthat aims to hold financial assets in order to obtaincontractual cash flows; and

Persyaratan kontraktual dari aset keuangantersebut memberikan hak pada tanggaltertentu atas arus kas yang diperoleh sematadari pembayaran pokok dan bunga dari jumlahpokok terutang.

The contractual terms of the financial asset provide aright on a specific date to the cash flows derivedsolely from the payment of principal and interest onthe principal amount outstanding.

Aset keuangan diukur pada nilai wajar melaluipenghasilan komprehensif lain jika memenuhikondisi sebagai berikut:

Financial assets are measured at fair value throughother comprehensive income if the following conditionsare met:

Aset keuangan dikelola dalam model bisnisyang bertujuan untuk mendapatkan arus kaskontraktual dan menjual aset keuangan;dan

Persyaratan kontraktual dari aset keuangantersebut memberikan hak pada tanggal tertentuatas arus kas yang diperoleh semata daripembayaran pokok dan bunga dari jumlahpokok terutang.

Financial assets are managed in a business modelthat aims to collect contractual cash flows and sellfinancial assets; and

The contractual terms of the financial asset provide aright on a specific date to the cash flows derivedsolely from the payment of principal and interest onthe principal amount outstanding.

Aset keuangan lainnya yang tidak memenuhipersyaratan untuk diklasifikasikan sebagai diukurpada biaya perolehan diamortisasi atau nilai wajarmelalui penghasilan komprehensif lain,diklasifikasikan sebagai diukur pada nilai wajarmelalui laba rugi.

Other financial assets that do not qualify for theclassification as measured at amortized cost or fairvalue through other comprehensive income are classifiedas measured at fair value through profit or loss.

(i) Classification (continuded)

Accounting policy in effect from January 1, 2020(continued)

(i) Klasifikasi (lanjutan)

Kebijakan akuntansi yang berlaku sejak 1Januari 2020 (lanjutan)

8








1). 1).

2). 2).

(i) Klasifikasi (lanjutan) (i) Classification (continuded)



Saat pengakuan awal Reksa Dana dapat membuatpenetapan yang tidak dapat dibatalkan untukmengukur aset yang memenuhi persyaratan untukdiukur pada biaya perolehan diamortisasi ataunilai wajar melalui penghasilan komprehensiflain pada nilai wajar melalui laba rugi, apabilapenetapan tersebut mengeliminasi atau secarasignifikan mengurangi inkonsistensi pengukuranatau pengakuan (kadang disebut sebagai“accounting mismatch” ).

At initial recognition, an Mutual Fund may make anirrevocable determination to measure an asset thatmeets the requirements to be measured at amortizedcost or fair value through other comprehensive incomeat fair value through profit or loss, if that determinationeliminates or significantly reduces measurement orrecognition inconsistencies. (sometimes referred to as"accounting mismatch").

Pada saat pengakuan awal, Reksa Dana dapatmembuat pilihan yang tidak dapat dibatalkanuntuk menyajikan instrumen ekuitas yang bukandimiliki untuk di perdagangkan pada nilai wajarmelalui penghasilan komprehensif lain.

Upon initial recognition, an Mutual Fund can make anirrevocable choice to present equity instruments that arenot owned for trading at fair value through othercomprehensive income.

Penilaian model bisnis Business model assessment

Model bisnis ditentukan pada level yangmencerminkan bagaimana kelompok aset keuangandikelola bersama-sama untuk mencapai tujuanbisnis tertentu.

The business model is defined at a level that reflectshow groups of financial assets are managed together toachieve specific business objectives.

Penilaian model bisnis dilakukan denganMempertimbangkan, tetapi tidak terbatas pada, hal-hal berikut:

The business model assessment is carried out byconsidering, but not limited to, the following:

Bagaimana kinerja dari model bisnis dan asetkeuangan yang dimiliki dalam model bisnisdievaluasi dan dilaporkan kepada personilmanajemen kunci Reksa Dana;

How is the performance of the business model andfinancial assets held in the business modelevaluated and reported to key managementpersonnel of the Mutual Fund;

Apakah risiko yang memengaruhi kinerja darimodel bisnis (termasuk aset keuangan yangdimiliki dalam model bisnis) dan khususnyabagaimana cara aset keuangan tersebutdikelola; dan

What are the risks that affect the performance ofthe business model (including financial assets heldin the business model) and specifically how thosefinancial assets are managed; and

9








3). 3).

a. a.

b. b.





Penilaian model bisnis (lanjutan) Business model assessment (continued)

How is the performance of the manager of financialassets assessed (for example, whether theperformance assessment is based on the fair valueof assets under management or contractual cashflows obtained).

Bagaimana penilaian kinerja pengelola asetkeuangan (sebagai contoh, apakah penilaiankinerja berdasarkan nilai wajar dari aset yangdikelola atau arus kas kontraktual yangdiperoleh).

Aset keuangan yang dimiliki untukdiperdagangkan dan penilaian kinerja berdasarkannilai wajar diukur pada nilai wajar melalui labarugi.

Financial assets held for trading and performanceassessment based on fair value are measured at fairvalue through profit or loss.

Penilaian mengenai arus kas kontraktual yangdiperoleh semata dari pembayaran pokok danbunga.

An assessment of the contractual cash flows derivedsolely from payments of principal and interest.

Untuk tujuan penilaian ini, pokok didefinisikansebagai nilai wajar dari aset keuangan pada saatpengakuan awal. Bunga didefinisikan sebagaiimbalan untuk nilai waktu atas uang dan risikokredit terkait jumlah pokok terutang pada periodewaktu tertentu dan juga risiko dan biayapeminjaman standar, dan juga marjin laba.

For the purposes of this valuation, principal is definedas the fair value of the financial asset at initialrecognition. Interest is defined as the consideration forthe time value of money and credit risk related to theprincipal amount owed in a specific period of time aswell as the risk and cost of standard borrowing, as wellas a profit margin.

Penilaian mengenai arus kas kontraktual yangdiperoleh semata dari pembayaran pokok danbunga dilakukan dengan mempertimbangkanpersyaratan kontraktual, termasuk apakah asetkeuangan mengandung persyaratan kontraktualyang dapat merubah waktu atau jumlah arus kaskontraktual.

The assessment of contractual cash flows derived solelyfrom payments of principal and interest is made byconsidering contractual terms, including whether thefinancial asset contains contractual terms that changethe timing or amount of the contractual cash flows.

Dalam melakukan penilaian, Reksa Danamempertimbangkan:

In conducting an assessment, Mutual Funds consider:

Peristiwa kontijensi yang akan mengubahwaktu atau jumlah arus kas kontraktual;

Fitur leverage;

Contingent events that will change the timing oramount of the contractual cash flows;

Leverage features;

10








c. c.

d. d.

e. e.





Penilaian mengenai arus kas kontraktual yangdiperoleh semata dari pembayaran pokok danbunga (lanjutan)

An assessment of the contractual cash flows derivedsolely from payments of principal and interest(continued)

Persyaratan pembayaran dimuka danperpanjangan kontraktual;

Persyaratan mengenai klaim yang terbatasatas arus kas yang berasal dari aset spesifik;dan

Fitur yang dapat merubah nilai waktu darielemen uang.

Advance payment terms and contractual extensions;

Requirements regarding claims that are limited tocash flows from specific assets; and

Features that can change the time value of themoney element.

(ii) Pengukuhan setelah pengakuan awal

Aset keuangan dalam kelompok yang diukurpada nilai wajar melalui penghasilankomprehensif lain dan aset keuangan danliabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laba rugi diukur pada nilai wajarnya.Aset keuangan dan liabilitas keuangan yangdiukur pada biaya perolehan diamortisasi diukurpada biaya perolehan diamortisasi denganmenggunakan metode suku bunga efektif.

(ii) Confirmation after initial recognition

Financial assets carried out at fair value through othercomprehensive income and financial assets andfinancial liabilities at fair value through profit or lossare measured at fair value. Financial assets andfinancial liabilities measured at amortized cost aremeasured at amortized cost using the effective interestmethod.

(iii) Penghentian pengakuan

Akumulasi keuntungan / kerugian yang diakuipada penghasilan komprehensif lain terkaitpilihan Reksa Dana untuk menyajikan instrumenekuitas yang bukan dimiliki untuk diperdagangkan pada nilai wajar melaluipenghasilan komprehensif lain, tidak diakuidalam laba rugi pada saat penghentianpengakuan.

(iii) Withdrawal of recognition

Accumulated gain / loss that is recognized in othercomprehensive income related to the choice of theMutual Fund to present an equity instrument that is notowned for trading at fair value through othercomprehensive income, is not recognized in profit orloss upon derecognition.

(iv) Reklasifikasi

Reksa Dana mereklasifikasi aset keuangan jikadan hanya jika, model bisnis untuk pengelolaanaset keuangan berubah.

(iv) Reclassification

Mutual Funds reclassify financial assets if, and only if,the business model for managing financial assetschanges.

11








c.1. Aset keuangan c.1. Financial assets

c.1.1. c.1.1.

- -

- -

All financial asset are recognized at the date of tradingin which purchase and sale of financial asset are basedon contract which has requirement that asset transferduring the time determined by current market ruled.Financial assets measured at fair value upon initialrecognition. In the case of financial assets not measuredat fair value through profit or loss, the fair value plustransaction costs that are directly attributable to theacquisition of the assets.

Seluruh aset keuangan diakui dan dihentikanpengakuannya pada tanggal diperdagangkan dimanapembelian dan penjualan aset keuangan berdasarkankontrak yang mensyaratkan penyerahan aset dalamkurun waktu yang ditetapkan oleh kebiasaan pasaryang berlaku. Aset keuangan diukur dengan nilaiwajarnya pada saat pengakuan awal. Dalam hal asetkeuangan tidak diukur dengan nilai wajarnya melaluilaporan laba rugi, nilai wajar tersebut ditambah biayatransaksi yang dapat diatribusikan secara langsungdengan perolehan aset tersebut.

Aset keuangan diklasifikasi dalam kategori asetkeuangan yang diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi, dimiliki hingga jatuh tempo danpinjaman yang diberikan dan piutang.Pengklasifikasian ini tergantung pada sifat dan tujuanaset keuangan dan ditetapkan pada saat pengakuanawal.

Financial asset are classified in financial asset categorywhich is measured by financial aset at fair value throughprofit and loss, Held to maturity and given loans andreceivable. This classification depends characteristicand goal of financial asset and determined at thebeginning of recognition.

Aset keuangan diklasifikasi sebagaikelompok diperdagangkan, jika :

Diperoleh atau dimiliki terutama untuktujuan dijual kembali dalam waktu dekat;atau

Financial assets are classified as trading group,if :

Acquired or owned mainly for the purposedof redemption in short time; or

Financial asset measured at fair value throughprofit and loss statement

Aset keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi

Financial assets are classified in financial asetat fair value through profit and loss, if financialassets as trading group or at the beginningrecognation determined to be measure onfinancial aset at fair value through profit andloss.

Aset keuangan diklasifikasi dalam asetkeuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi, jika aset keuangansebagai kelompok diperdagangkan atau padasaat pengakuan awal ditetapkan untuk diukurpada aset keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi.

Merupakan bagian dari portofolioinstrumen keuangan tertentu yang dikelolabersama dan terdapat bukti mengenai polaambil untung dalam jangka pendek yangterkini; atau

It was a part of a certain portfolio financialinstrument which being managed togetherand there is evidence concerning thepattern of profit taking in current shorttime; or

Kebijakan akuntansi yang berlaku sebelum 1 Januari2020

Accounting policy in effect before January 1, 2020

12








c.1. Aset keuangan (lanjutan) c.1. Financial assets (continued)

c.1.1. c.1.1.

- -

- -

- -

- -

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi disajikan sebesarnilai wajar, keuntungan atau kerugian yangtimbul diakui dalam laporan laba rugi.Keuntungan atau kerugian bersih yang diakuidalam laporan laba rugi mencakup dividenatau bunga yang diperoleh dari aset keuangan.Nilai wajar ditentukan dengan cara sepertidijelaskan pada catatan c.5.

Penetapan tersebut mengeliminasi ataumengurangi secara signifikanketidakkonsistenan pengukuran danpengakuan yang dapat timbul; atau

Aset keuangan merupakan bagian darikelompok aset keuangan atau liabilitas ataukeduanya, yang dikelola dan kinerjanyaberdasarkan nilai wajar, sesuai dengandokumentasi manajemen risiko atau strategiinvestasi Manajer Investasi; atau

Merupakan bagian dari kontrak yangmengandung satu atau lebih derivatifmelekat, dan memperbolehkan kontrakgabungan (aset atau liabilitas) ditetapkansebagai aset keuangan yang diukur padanilai wajar melalui laporan laba rugi.

Financial assets despite of financial assets astrading group, can be determined as financialaset at fair value through profit and loss at thebeginning recognition, if :

Aset keuangan selain aset keuangan sebagaikelompok diperdagangkan, dapat ditetapkansebagai aset keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi padapengakuan awal, jika :

The Determination eliminated or reducedinconsisten measurement and recognition assignificantly occured; or

Financial asset as a part of financial assetgroup or liabilities or both, that manage andperformanced based on fair value,according to management riskdocumentation or Fund's Managementinvestment strategy; or

It was a part of contract which had one ormore derivative, and allowed join contract(asset or liabilities) determined as financialaset at fair value through profit and loss.

Financial statement at fair value through profitand loss present as fair value, gain or loss thatoccured recognition in profit and lossstatement. Net Gain or loss which recognize inprofit and loss statement including dividend orinterest getting from financial assets. Fairvalue determine with the way that had beenexplained in note c.5.

Financial asset measured at fair value throughprofit and loss statement (continued)

Aset keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi (lanjutan)

Merupakan derivatif yang tidak ditetapkandan tidak efektif sebagai instrumen lindungnilai.

It was uncertained derivative and noteffective as derivative instrument.

13









c.1.2. Pinjaman yang diberikan dan piutang c.1.2. Loan and receivables

c.1.3. Penurunan nilai aset keuangan c.1.3. Impairment value of financial assets

- -

- -

- -

Kas, portofolio efek-deposito, piutang bungadan piutang transaksi efek dengan pembayarantetap atau telah ditentukan dan tidakmempunyai kuotasi di pasar aktif diklasifikasisebagai "pinjaman yang diberikan danpiutang", yang diukur pada biaya perolehandiamortisasi dengan menggunakan metodesuku bunga efektif dikurangi penurunan nilai.Bunga diakui dengan menggunakan metodesuku bunga efektif, kecuali piutang jangkapendek dimana pengakuan bunga tidakmaterial.

Aset keuangan, selain aset keuangan yangdiukur pada nilai wajar melalui laporan labarugi, dievaluasi terhadap indikator penurunannilai pada setiap tanggal laporan keuangan.Aset keuangan diturunkan nilainya bilaterdapat bukti obyektif, sebagai akibat darisatu atau lebih peristiwa yang terjadi setelahpengakuan awal aset keuangan, dan peristiwayang merugikan tersebut berdampak padaestimasi arus kas masa depan atas asetkeuangan yang dapat diestimasi secara handal.

Kesulitan keuangan signifikan yangdialami penerbit atau pihak peminjam;atau

Pelanggaran kontrak, seperti terjadinyawanprestasi atau tunggakan pembayaranpokok atau bunga; atau

Terdapat kemungkinan bahwa pihakpeminjam akan dinyatakan pailit ataumelakukan reorganisasi keuangan.

Untuk aset keuangan lainnya, bukti obyektifpenurunan nilai termasuk sebagai berikut :

Cash, portfolio-time deposits, interestreceivables and security receivables transactionwith permanent payment or have beendetermined and not having quotation at activemarket classified as "loan and receivables",which measurement at amortization at cost byusing effective interest rate method lessimpairment value. interests are recognized usingeffective interest rate method, except short termreceivables where interest recognitionimmaterial.

Financial assets, besides financial assets at fairvalue through profit and loss, being evaluate toimpairment value indicator on each dated offinancial assets. Financial assets lowered itsvalue if there are objective evidence, as a resultof one or more transaction that occured afterrecognition at the beginning of financial assets,and that loss transaction effect to cash flowestimation in the future on the financial assetsthat can reliable estimated.

For other financial assets, objective evidencefor impairment value including are as follow:

Significant financial difficulty that thepublisher or lenders have been through ; or

Contract offense, such as defaulttransaction or principal and interestpayment arrears; or

There are possibility that the lender will bedeclare bankrupt or reorganize of financial.

14









c.1.3. Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan) c.1.3. Impairment value of financial assets (continued)

c.1.4. Reklasifikasi aset keuangan c.1.4. Reclassification of financial assets

Reklasifikasi hanya diperkenankan dalamsituasi yang jarang terjadi dan dimana aset tidaklagi dimiliki untuk tujuan dijual dalam jangkapendek. Dalam semua hal, reklasifikasi asetkeuangan hanya terbatas pada instrumen utang.Reklasifikasi dicatat sebesar nilai wajar asetkeuangan pada tanggal reklasifikasi.

Untuk kelompok aset keuangan tertentu,seperti piutang, penurunan nilai aset dievaluasisecara individual. Bukti obyektif daripenurunan nilai portofolio piutang dapattermasuk pengalaman Reksa Dana atastertagihnya piutang di masa lalu, peningkatanketerlambatan penerimaan pembayaran piutangdari rata-rata periode kredit, dan jugapengamatan atas perubahan kondisi ekonominasional atau lokal yang berkorelasi dengandefault atas piutang.

Untuk aset keuangan yang diukur pada biayaperolehan yang diamortisasi, jumlah kerugianpenurunan nilai merupakan selisih antara nilaitercatat aset keuangan dengan nilai kini dariestimasi arus kas masa datang yangdidiskontokan menggunakan tingkat sukubunga efektif awal dari aset keuangan.

Nilai tercatat aset keuangan tersebut dikurangidengan kerugian penurunan nilai secaralangsung atas aset keuangan, kecuali piutangyang nilai tercatatnya dikurangi melaluipenggunaan akun penyisihan piutang. Jikapiutang tidak tertagih, piutang tersebutdihapuskan melalui akun penyisihan piutang.Pemulihan kemudian dari jumlah yangsebelumnya telah dihapuskan dikreditkanterhadap akun penyisihan. Perubahan nilaitercatat akun penyisihan piutang diakui dalamlaporan laba rugi.

For a certained group of financial assets, suchas receivables, impairment assets value wereindividually evaluated. Objective evidence fromimpairment value of portfolio receivablesincluding Mutual Funds experience ofcollectible receivables in the past, increasing indelay receivables payment from average creditterm, and also observed on the changingnational nor local economic conditioncorelation with default of receivables.

For financial assets which is measured theamortized cost, loss amount of impairmentvalue was the different between carrying valueof financial assets with current value of cashflow estimation in the futurewhich discountedusing beginning effective interest rate fromfinancial assets.

Those carrying value of financial assets reducedwith directly loss of impairment value onfinancial assets, except carrying value ofreceivables reduced by use of the allowance fordoubtful accounts. If uncollectible receivables,this accounts will be write off through theallowance for doubtful accounts. Recovery ofthis amount from being write off before it willbe credit to allowance accounts. The changingof carrying value of receivables allowance wasrecognize in profit and loss statement.

Reclassification only allowed in rare situationwhere assets were no longer owned for thepurposed of resale in a short time. In alltransaction, reclassification of financial limitedonly for liabilities instrument. Reclassificationwas recorded as financial assets fair value onthe dated of reclassification.

15








c.2. Liabilitas keuangan c.2. Financial liabilities

c.3. Metode suku bunga efektif c.3 Effective interest rate method

c.4. Penghentian pengakuan aset dan liabilitas c.4 Enabled recognition of financial assets and

keuangan liabilities

Metode suku bunga efektif adalah metode yangdigunakan untuk menghitung biaya perolehandiamortisasi dari aset dan kewajiban keuangan danmetode untuk mengalokasikan pendapatanbunga/beban bunga selama periode yang relevan.Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secaratepat mendiskontokan estimasipenerimaan/pembayaran kas di masa datang selamaperkiraan umur Aset dan liabilitas keuangan, atau,jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkatuntuk memperoleh nilai tercatat bersih dari Aset danliabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Liabilitas keuangan yang tidak dimiliki untukdiperdagangkan atau tidak diklasifikasikan sebagailiabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi, liabilitas keuangan tersebutpada saat pengakuan awal diukur dengan nilai wajarsetelah dikurangi dengan biaya transaksi selanjutnyadiukur dengan biaya perolehan yang diamortisasi.Liabilitas keuangan yang termasuk dalam kategori iniutang transaksi efek, utang pembelian kembali unitpenyertaan, biaya yang masih harus dibayar danutang lain-lain.

Reksa Dana menghentikan pengakuan aset keuanganjika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yangberasal dari aset berakhir, atau Reksa Danamentransfer aset keuangan dan secara substansialmentransfer seluruh risiko dan manfaat ataskepemilikan aset kepada entitas lain. Jika ReksaDana tidak mentransfer serta tidak memiliki secarasubstansial atas seluruh risiko dan manfaatkepemilikan serta masih mengendalikan aset yangditransfer, maka Reksa Dana mengakui keterlibatanberkelanjutan atas aset yang ditransfer dan liabilitasterkait sebesar jumlah yang mungkin harus dibayar.

Financial liabilities that are not held for trading or notclassified as financial liabilities measured at fair valuethrough profit and loss, those financial liabilities at thebeginning recognition measured at fair value net oftransaction costs is subsequently measured at amortizedcost. Financial liabilities that are included in thiscategory were debt securities transactions, liabilitiesfor redemption of invesment units, accrued expensesand other payables.

Effective interest rate method is a method to calculatethe amortized cost from financial liabilities and toallocated interest income/interest expenses duringrelevant period. Effective interest rate method isinterest that exactly discounted estimation from cashrevenues/expenses in the future during age estimation offinancial assets and liabilities, or more exactly, used inless period to get net carrying value of financial assetsand liabilities at the beginning accrued.

Mutual Funds enabled recognition of financial assets ifand only if contractual right on assets cash flow ending,or Mutual Funds transfered financial assets and assubstantial transfered all risk and benefit from assetsowner to other entity. If Mutual Funds was nottransfered also do not have ownership substantially onall risk and benefit ownership also controlled assetsthat being transfered, then Mutual Funds recognizedthe involvement on assets that has been transfered andliabilities concerning the amount that probably has tobe paid.

16








c.4. Penghentian pengakuan aset dan liabilitas c.4 Enabled recognition of financial assets and

keuangan liabilities

c.5. Nilai wajar aset dan liabilitas keuangan c.5. Financial assets and liabilities fair value

- -

- -

- -

d. Kas d. Cash

Kas meliputi kas di bank yang dipergunakan untukmembiayai kegiatan Reksa Dana.

Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangandengan syarat dan kondisi standar dandiperdagangkan di pasar aktif ditentukan denganmengacu pada harga kuotasi pasar. Untuk asetkeuangan, nilai wajar digunakan hargapenawaran, sedangkan untuk liabilitas keuangandigunakan harga permintaan.

Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuanganlainnya ditentukan sesuai dengan modelpenentuan harga yang berlaku umum berdasarkananalisis arus kas yang didiskontokan denganmenggunakan harga transaksi pasar kini yangdiobservasi dan kuotasi dealer untuk instrumenserupa.

Jika harga tersebut diatas tidak tersedia, analisisarus kas yang didiskontokan bisa dilakukandengan menggunakan tingkat bungapengembalian sesuai dengan durasi instrumenkeuangan.

Financial assets and liabilities fair value wasdetermined by using valuation technic and assumptionas follow:

Financial assets and liabilities fair value withstandard requirement and will be trading at activemarket determined with market quotation price. Forfinancial assets, fair value using supply price, andfor financial liabilities using demand price.

Fair value for other financial assets and liabilitiesdetermined according to common practice of certainprice model based on cash flow analysis discountedusing current market price transaction which isbeing observed and dealer quotation for the sameinstrument.

If the price above not available, cash flow analysiswhich are discounted can be done by using interestrate return according to financial instrumentduration.

Cash includes cash in bank to fund the Mutual Fundactivities.

Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuanganditentukan dengan menggunakan teknik penilaiandan asumsi sebagai berikut:

If Mutual Funds as substantial had all risk and benefitof financial assets ownership that have been transfered,Mutual Funds still recognized financial assets and alsorecognized guarantee loan as of receiving loan amount.

Mutual Funds enabled financial liabilities, if and onlyif, liabilities of the Funds being released, canceled orexpired.

Jika Reksa Dana memiliki secara substansial seluruhrisiko dan manfaat kepemilikan aset keuangan yangditransfer, Reksa Dana masih mengakui asetkeuangan dan juga mengakui pinjaman yang dijaminsebesar pinjaman yang diterima.

Reksa Dana menghentikan kewajiban keuangan, jikadan hanya jika, liabilitas Reksa Dana telahdilepaskan, dibatalkan atau kadaluarsa.

17







e. Pendapatan dan beban e. Revenue and expenses

f. Transaksi dengan pihak-pihak yang berelasi f. Transactions with related parties

g. Pajak penghasilan g. Income tax

Pendapatan bunga dari instrumen pasar uang dan efekutang diakui secara akrual berdasarkan proporsi waktu,nilai nominal dan tingkat bunga yang berlaku.

Keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi akibatkenaikan atau penurunan harga pasar (nilai wajar) sertakeuntungan atau kerugian investasi yang telah direalisasidisajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain tahun berjalan.

Beban yang berhubungan dengan pengelolaan investasidiakui secara akrual dan harian.

Dalam usahanya, Reksa Dana melakukan transaksi denganpihak-pihak yang berelasi sebagaimana didefinisikanPernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 7(Revisi 2015) "Pengungkapan pihak - pihak berelasi."

Dalam catatan atas laporan keuangan diungkapkan jenistransaksi dan saldo dengan pihak-pihak berelasi.

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan kenaikan asetbersih dari aktivitas operasi kena pajak dalam tahun yangbersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yangberlaku.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas konsekuensipajak periode mendatang yang timbul dari perbedaanjumlah tercatat aset dan liabilitas menurut laporankeuangan dengan dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas.Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaantemporer kena pajak dan aset pajak tangguhan diakui untukperbedaan temporer yang boleh dikurangkan, sepanjangbesar kemungkinan dapat dimanfaatkan untuk mengurangilaba kena pajak pada masa datang.

Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajakyang berlaku atau secara substansial telah berlaku padatanggal laporan posisi keuangan. Pajak tangguhandibebankan atau dikreditkan dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehansif lain.

Interest income from money market instruments and debtsecurities is accrued based on time proportion, face valueand current interest rate.

Unrealized gain (losses) as an effect of increases ordecreases in market value (fair value) and realized gain(losses) are reported on statement of profit or loss and othercomprehensive income at current year.

Expenses related to investment management is recognizedunder accrual and daily basis.

The operation, Mutual Fund enter into transactions withrelated party as defined in Statement of FinancialAccounting Standards (SFAS) No. 7 (Revised 2015) "Relatedparty disclosures".

The notes to the financial statements in disclosures type oftransactions and balances with related party.

Current tax expenses is determined based on the increase ofnet assets resulting from operation and taxable for thecurrent year, calculated with tax rate.

Deferred tax assets and liabilities are recognized as a taxconsequences for the future period because of the differencebetween carrying amount of assets and liabilities recordedaccording to comercial financial statement with assets andliabilities intaution. Deferred tax liabilities are recognizedfor all taxable temporary difference and deferred tax assetsare recognized for temporary difference which can bededucted, as long as large possibility can be advantaged toreduce taxable income in the future.

Deferred tax is measured by effective or has beensubstantially effective tax rate on the date of statement offinancial position. Deferred tax assets are charged orcredited in statements of profit or loss and othercomprehensive income.

18







g. Pajak penghasilan (lanjutan) g. Income tax (continued)

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan di dalamlaporan posisi keuangan atas dasar kompensasi sesuaidengan penyajian aset dan liabilitas pajak kini.

Penghasilan utama Reksa Dana, merupakan obyek pajakfinal dan/atau obyek pajak tidak final merupakan obyekpajak penghasilan, sehingga Reksa Dana tidak mengakuiaset dan liabilitas pajak tangguhan dari perbedaan temporerjumlah tercatat aset dan liabilitas menurut laporankeuangan dengan dasar pengenaan pajak aset dan liabilitasyang berhubungan dengan penghasilan tersebut.

Pada tanggal 9 Februari 2009, Pemerintah mengeluarkanPP No.16/2009 tentang Pajak Penghasilan atas Penghasilanberupa Bunga Obligasi. Peraturan tersebut antara lainmengatur besaran tarif pajak penghasilan final atas bungadan diskonto obligasi yang diterima oleh Reksa Dana yangterdaftar pada Otoritas Jasa Keuangan (d/h BadanPengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan), yakni 0%untuk tahun 2009 sampai dengan tahun 2010, 5% untuktahun 2011 sampai dengan 2013, dan 15% untuk tahun2014 dan seterusnya.

Penegasan atas pelaksanaan pasal 31E ayat (1) Undang-Undang No. 7 tahun 1983 tentang Pajak Penghasilansebagaimana telah beberapa kali diubah terakhir denganUndang-Undang Nomor 36 tahun 2008 (Undang-UndangPajak Penghasilan), berdasarkan Surat Edaran DirekturJenderal Pajak Nomor : SE - 66/PJ/2010 tanggal 24 Mei2010 dan surat No. S-560/PJ.031/2012 tanggal 23 Mei2012 tentang Pajak Biaya Bersama Wajib Pajak ReksaDana.

Pada tanggal 31 Desember 2013, Pemerintahmengeluarkan PP No.100/2013 tentang Perubahan atasPeraturan Pemerintah No.16/2009 tentang PajakPenghasilan atas Penghasilan berupa bunga dan/ataudiskonto dari obligasi yang diterima dan/atau diperolehwajib pajak Reksa Dana yang terdaftar pada Otoritas JasaKeuangan sebesar 5% untuk tahun 2014 sampai dengan2020 dan 10% untuk tahun 2021 dan seterusnya.

Deferred tax assets and liabilities were presented instatement of financial position based on compensationaccording to presentation of current tax assets and liabilities.

The main income of Mutual Funds, is the object of a final taxand / or is not taxable income, so that the Mutual Funds doesnot recognize deferred tax assets and liabilities fromtemporary differences between carrying amounts of assetsand liabilities in commercial fin statements and in taxationcalculatin relating to such income.

On February 9, 2009, the Government has released PP No.16/2009 concerning Income Tax on Bond Interest Income.This regulation, among others, regulates final income taxrates for bonds interest and discounted bonds received byMutual Funds which registered at The Capital MarketSupervisory Agency and Financial Institution, the tax rates is0% for 2009 through 2010, 5% for 2011 through 2013, and15% for 2014 and on.

The assertion of the implementation of Article 31EParagraph (1) of Act No. 7/1983 concerning Income Tax asamended by Act No. 36 of 2008 (Income Tax Law), accordingto the Circular Letter of the Directorate General of TaxationNumber: SE - 66/PJ/2010 dated May 24, 2010 and LetterNo.S-560/PJ.031/2012 dated May 23, 2012 about Joint CostTaxation of Mutual Fund.

On December 31, 2013, the Government has been releasedPP No.100/2013 concerning Amendment to the PPNo.16/2009 regarding Income tax on interest income and/ordiscount of bond received by the Mutual Fund which areregistered Financial Services Authority amounted to 5% forthe year 2014 up to 2020 and 10% for 2021 and on.

19








a. a.

b. b.

1. 1.

a. a.

22% (dua puluh dua persen) yang berlaku pada tahun2020 dan tahun 2021; dan

20% (dua puluh persen) yang mulai berlaku padatahun 2022.

22% (twenty two percent) which applies in 2020 and2021; and

20% (twenty percent) which will come into effect in2022.

Perhitungan besarnya angsuran pajak penghasilansebagaimana dalam peraturan ini berlaku sejak masa pajakbatas waktu penyampaian SPT Tahunan PPh Tahun Pajak2019 dengan menggunakan tarif pajak sebesar 22%.

The calculation of the amount of income tax installments asreferred to in this regulation applies from the tax period forthe submission of the 2019 Annual Income Tax Return usinga tax rate of 22%.

Pada tanggal 5 Oktober 2020 Dewan Perwakilan Rakyat(DPR) dan Pemerintah Republik Indonesia mengesahkanOmnibus law Undang-Undang Cipta Kerja dengan nomor11 Tahun 2020 tentang Cipta Kerja (UU CK). Undang-Undang ini telah diundangkan pada tanggal 2 November2020, diantaranya memuat klaster perpajakan.

On October 5, 2020, the House of Representatives (DPR)and the Government of the Republic of Indonesia passed theOmnibus law of the Job Creation Act number 11 of 2020concerning Job Creation (UU CK). This law waspromulgated on November 2, 2020, including the tax cluster.

Pada pasal 4 ayat (3) huruf f angka 10 UU PPh dalam UUCipta Kerja, kriteria mengenai tata cara dan jangka waktuuntuk investasi, tata cara pengecualian PPh atas dividendari dalam dan luar negeri, dan perubahan batasan dividenyang diinvestasikan yang akan diatur melalui peraturanmenteri keuangan (PMK).

In article 4 paragraph (3) letter f number 10 of the IncomeTax Law in the Job Creation Law, the criteria regardingprocedures and timeframes for investment, procedures forexempting income tax on dividends from within and outsidethe country, and changes in the limit on dividends investedwill be regulated through Minister of Finance Regulation(PMK).

Pengecualian PPh atas dividen yang dimaksud dalamUndang Cipta Kerja tersebut adalah:

Income tax exemptions on dividends referred to in the JobCreation Act are:

Dividen yang berasal dari dalam negeri yang diterimaatau diperoleh oleh wajib pajak:

Domestic dividends received or obtained by taxpayers:

Orang pribadi dalam negeri sepanjang dividentersebut diinvestasikan di wilayah NegeriKesatuan Republik Indonesia dalam jangka waktuterntentu, dan/atau

Domestic individuals as long as the dividends areinvested in the territory of the Republic of Indonesiafor a certain period of time, and / or

Pada tanggal 21 April 2020 Direktorat Jenderal Pajakmenetapkan peraturan pajak dengan Nomor PER-08/PJ/2020 tentang Perhitungan angsuran pajakpenghasilan untuk tahun pajak berjalan sehubungandengan penyesuaian tarif pajak penghasilan wajib pajakbadan. Sesuai Pasal 3 dalam peraturan tersebut bahwapenyesuaian tarif pajak penghasilan yang diterapkan ataspenghasilan kena pajak bagi wajib pajak badan dalamnegeri dan dalam bentuk usaha tetap, kecuali wajib pajakmasuk bursa, menjadi sebesar:

On April 21, 2020, the Directorate General of Taxes enacteda tax regulation with Number PER-08 / PJ / 2020 concerningthe calculation of income tax installments for the current taxyear in connection with the adjustment of the income tax ratefor corporate taxpayers. In accordance with Article 3 in theregulation, the adjustment of the income tax rate applied totaxable income for domestic corporate taxpayers and inpermanent establishments, except for taxpayers who enterstock exchange, is as much as:

20








b. b.

2. 2.

a. a.

b. b.

h. Penggunaan estimasi h. The use of estimation the reporting

3. Instrumen keuangan 3. Financial instrument

3.1. Klasifikasi aset dan liabilitas keuangan 3.1. Classification of financial assets and liabilities

Penyusunan laporan keuangan sesuai dengan StandarAkuntansi Keuangan di Indonesia mengharuskan ManajerInvestasi membuat taksiran dan asumsi yangmempengaruhi jumlah aset dan liabilitas, sertapengungkapan aset dan liabilitas kontijensi pada tanggallaporan keuangan dan jumlah pendapatan dan bebanselama periode pelaporan. Realisasi dapat berbeda dengantaksiran tersebut.

Rincian kebijakan akuntansi dan metode yang diterapkan(termasuk kriteria untuk pengakuan, dasar pengukuran dandasar pengakuan pendapatan dan beban) untuk setiapklasifikasi aset dan liabilitas keuangan diungkapkan dalamcatatan 2.

Preparation of financial statement according to IndonesianFinancial Accounting Standards requires the Fund Managerto provide estimation and assumption that affect assets andliabilities amount, and also disclosures of contingen assets &liabilities at the date of financial statement and alsorevenues and expenses during period. The realization couldbe different from that estimation.

The details of accounting policies and application method(used including criteria for recognition, measurement and,revenues and expenses recognition) for each financialassets and liabilities classification were disclosed in note2.

Badan dalam negeri; Domestic agencies;

Dividen yang berasal dari luar negeri baik yangdiperdagangkan di bursa efek atau tidakdiperdagangkan di bursa efek, yang diterima ataudiperoleh wajib pajak badan dalam negeri atau wajibpajak orang pribadi dalam negeri, sepanjangdiinvestasikan dan digunakan untuk mendukungkegiatan usaha lainnya di wilayah Negara KesatuanRepublik Indonesia dalam jangka waktu tertentu,dan dividen tersebut:

Dividends originating from abroad, whether traded ona stock exchange or not traded on a stock exchange,received or earned by domestic corporate taxpayers ordomestic individual taxpayers, as long as they areinvested and used to support other business activities inthe territory of the Republic of Indonesia Indonesiawithin a certain period, and the dividend:

Diinvestasikan paling sedikit sebesar 30% darilaba setelah pajak, atau

Berasal dari badan usaha di luar negeri yangsahamnya tidak diperdagangkan di bursa efekdiinvestasikan di Indonesia sebelum DirekturJenderal Pajak menerbitkan surat ketetapan pajakatas dividen tersebut sehubungan denganpenerapan Pasal 18 ayat (2) Undang-Undang ini.

Invested at least 30% of profit after tax, or

Derived from an overseas business entity whoseshares are not traded on a stock exchange andinvested in Indonesia before the Director General ofTaxes issues a tax assessment on dividends inconnection with the application of Article 18paragraph (2) of this Law.

21






3. Instrumen keuangan (lanjutan) 3. Financial instrument (continued)


(lanjutan) (continued)

Portofolio efek 103.160.096.941 Securities portfolio

Kas - Cash

Piutang bunga - Intereset receivable

Piutang lain-lain - Other receivable

Jumlah 103.160.096.941 Total

Portofolio efek 136.331.859.090 Securities portfolio

Kas - Cash

Piutang bunga - Intereset receivable

Piutang lain-lain - Other receivable

Jumlah 136.331.859.090 Total

Aset keuangan yang

diukur pada nilai

wajar melalui

laporan laba rugi/

106.252.825.777

378.294.219

Financial assets at

fair value through

profit and loss

24.114.253.698

378.294.219

250.000.000.000

1.158.168.650

216.331.859.09080.000.000.000

24.114.253.698

Pinjaman yang diberikan

dan piutang/

35.946.036.582

2019

353.160.096.941

1.158.168.650

1.760.277.860

Loans and receivables

1.760.277.860

242.584.684.867

Amount

2020

Loans and receivablesFinancial assets at

fair value through

profit and loss

Jumlah/

Amount

Aset keuangan yang

diukur pada nilai

wajar melalui

laporan laba rugi/

Pinjaman yang diberikan

dan piutang/

59.621.868.252

Jumlah/

59.621.868.252

449.886.170.425346.726.073.484

35.946.036.582

Klasifikasi aset keuangan pada tanggal 31 Desember 2020dan 2019 adalah sebagai berikut :

Classification of financial assets as of December 31, 2020and 2019 are as follow :

22









Jumlah/

Amount

Uang muka pemesanan unit penyertaan 40.772.097.352 Advance for subscription

Utang transaksi efek 5.198.520.833 Liabilities for securities purchased


penyertaan 173.767.835 Redemption payable

Beban akrual 188.212.687 Accrued expenses

Utang lain-lain 171.537.244 Other payable

Jumlah 46.504.135.951 Total

Jumlah/

Amount

Uang muka pemesanan unit penyertaan 8.412.337.906 Advance for subscription


penyertaan 1.597.214.236 Redemption payable

Beban akrual 146.038.766 Accrued expenses

Utang lain-lain 110.000 Other payable


3.2. Manajemen risiko 3.2. Management risk

Liabilitas keuangan

lainnya/

2020

5.198.520.833

40.772.097.352

Other financialliabilities

46.504.135.951

Liabilitas keuangan

lainnya/

Other financialliabilities

146.038.766

8.412.337.906

110.000

171.537.244

188.212.687

10.155.700.908

2019

1.597.214.236

173.767.835

Klasifikasi liabilitas keuangan pada tanggal 31 Desember2020 dan 2019 adalah sebagai berikut :

Manajer Investasi telah mendokumentasikan kebijakanmanajemen risiko keuangan Reksa Dana. Kebijakanyang ditetapkan merupakan strategi bisnis secaramenyeluruh dan filosofi manajemen risiko. Keseluruhanstrategi manajemen risiko Reksa Dana ditujukan untukmeminimalkan pengaruh ketidakpastian yang dihadapidalam pasar terhadap kinerja keuangan Reksa Dana.

Reksa Dana beroperasi di dalam negeri dan menghadapiberbagai risiko berkurangnya nilai unit penyertaan,kredit, perubahan kondisi ekonomi dan politik, nilaitukar, perubahan peraturan khususnya perpajakan danlikuiditas.

Classification of financial liabilities as of December 31,2020 and 2019 are as follow :

Investment Manager have been documented financial riskmanagement policy of Mutual Funds. The policy that hadbeen determined was an overall business strategy and afilosophy of risk management. All of Mutual Funds riskmanagement were purposed to minimize uncertainty effectfaced at the market to financial performance of MutualFunds.

Mutual Funds had operated in domestic and faced all kindof reduced risk of unit participating values, credit,economic and political condition changes, foreignexchange, regulation changes risk particularly in taxationand liquidity.

23







3.2. Manajemen risiko (lanjutan) 3.2. Management risk (continued)

a. Risiko perubahan kondisi ekonomi dan politik a. Risk of economic and political condition changes

b. Risiko wanprestasi b. Default risk

c. Risiko berkurangnya jumlah unit penyertaan c. Reduced risk of unit participating values received

yang diterima oleh pemegang unit penyertaan by holders of unit participating

- -

- -

- -

Sistem ekonomi terbuka yang dianut oleh Indonesiadapat dipengaruhi oleh perkembangan ekonomiinternasional, selain juga perkembangan politik didalam negeri dan luar negeri. Perubahan yang terjadidapt mempengaruhi kinerja perusahaan-perusahaan diIndonesia, termasuk yang tercatat di Bursa EfekIndonesia maupun perusahaan yang menerbitkan Efekutang dan instrumen pasar uang, yang pada gilirannyadapt berdampak pada nilai Efek yang diterbitkanperusahaan tersebut.

Dalam kondisi luar biasa, penerbit surat berhargadimana Reksa Dana Panin Dana Likuid berinvestasipada Efek yang diterbitkannya dapat mengalamikesulitan keuangan yang berakhir pada kondisiwanprestasi dalam memenuhi kewajibannya. Hal iniakan mempengaruhi hasil investasi dari Reksa Danayang dikelola oleh Manajer Investasi.

Total Nilai Aktiva Bersih Reksa Dana Panin DanaLikuid dapat berfluktuasi akibat hal-hal antara lainsebagai berikut :

Perubahan harga Efek bersifat utang;

Dalam hal terjadi wanprestasi (default ) olehpenerbit surat berharga dimana Reksa Dana PaninDana Likuid berinvestasi serta pihak-pihak yangterkait dengan Reksa Dana Panin Dana Likuidsehingga tidak dapat memenuhi kewajibannyasesuai dengan Perjanjian;

Force Majeure yang dialami oleh penerbit suratberharga dimana Reksa Dana Panin Dana Likuidberinvestasi serta pihak-pihak yang terkait denganReksa Dana Panin Dana Likuid sebagaimanadiatur dalam peraturan di bidang Pasar Modal.

Open economic system adopted by Indonesia may beaffected by international economic developments, as well aspolitical developments in the country and the abroad.Changes that occur can affect the performances ofcompanies in Indonesia, include those listed in IndonesiaStock Exchange and the companies that issued debtsecurities and money market instruments, which in turn mayhave an impact on value of securities issued by the company.

In exceptional conditions, the issuer of securities in whichREksa Dana Panin Dana Likuid invests in securitiesissuance may be experiencing financial difficulties whichended in default conditions to meet its obligations. This willaffect the investment returns of the Mutual Fund managed bythe Investment Manager.

The amount of net assets value of Reksa Dana Panin DanaLikuid may fluctuate as result of among other things thefollowing :

Changes in the prices of debt securities;

In the case of the happened of default by the issuer ofthe securities in which Reksa Dana Panin Dana Likuidinvests as well as related party to Reksa Dana PaninDana Likuid that cannot meet their obligations underthe agreement;

Force Majeure experineced by issuers of securities inwhich Reksa Dana Panin Dana Likuid invest as well asrelated party of Reksa Dana Panin Dana Likuid asstipulated in the regulations in the field of capitalmarket.

24








c. Risiko berkurangnya jumlah unit penyertaan c. Reduced risk of unit participating values received

yang diterima oleh pemegang unit penyertaan by holders of unit participating


d. Risiko pembubaran dan likuidasi d. The risk of dissolution and liquidation

e. Risiko perubahan peraturan e. Regulation changes risk

Mengingat Peraturan Bapepam Nomor IV.C.3 yangmerupakan Lampiran Keputusan Ketua Bapepam No.Kep-08/PM/1997 tanggal 30 April 1997 tentangPedoman Pengumuman Harian Nilai Aktiva BersihReksa Dana Terbuka mensyaratkan Nilai Aktiva BersihReksa Dana Pasar Uang adalah tetap sebesar Rp. 1000,-(seribu Rupiah) setiap Unit Penyertaan, maka dalam haltotal Nilai Aset Bersih Reksa Dana Panin Dana Likuidmengalami penurunan, jumlah Unit Penyertaan yangdimiliki oleh Pemegang Unit Penyertaan akanberkurang karena metode perhitungan yang membagitotal Nilai Aset Bersih Reksa Dana Panin Dana Likuiddengan Nilai Aset Bersih per Unit Penyertaan sebesarRp. 1000,- (seribu Rupiah).

Dalam hal (i) diperintahkan oleh Otoritas JasaKeuangan; dan (ii) Nilai Aset Bersih Reksa Dana PaninDana Likuid menjadi kurang dari Rp. 10.000.000.000selama 120 Hari Bursa berturut-turut, maka sesuaidengan ketentuan Peraturan Otoritas Jasa KeuanganNo. 23/POJK.04/2016 tanggal 13 Juni 2016 pasal 45huruf c dan d serta pasal 28.2 dari Kontrak InvestasiKolektif, Manajer Investasi akan melalukanpembubaran dan likuidasi, sehingga hal ini akanmempengaruhi hasil investasi Reksa Dana Panin DanaLikuid.

Considering the Bapepam's regulation Nomor IV.C.3 whichis the annex to decision chairman of Bapepam No. Kep-08/PM/1997 dated 30 April 1997 on guidelinesfor dailyannouncements net assets value of open mutual funds requirenet assets value of money market mutual funds is fixed at Rp.1000,- (one thousand Rupiah) per participating unit, then interms of the total net assets value Reksa Dana Panin DanaLikuid decreased, the number of participation units held byunit holderswill be reduced because the calculation methodthat divides the total net assets value Reksa Dana PaninDana Likuid with net assets value per participating unit ofRp 1.000 (one thousand Rupiah).

In the case of (i) ordered by Financial Services Authority;and (ii) the Net Asset Value Reksa Dana Panin Dana Likuidto less than Rp 10.000.000.000 for 120 consecutive tradingdays, then in accordance with the provisions of FinancialServices Authority Regulation No. 23/POJK.04/2016 datedJune 13, 2016 article 45 item c and d as well as article 28.2of the Collective Investment Contract, the InvestmentManager will carry out the dissolution and liquidation, sothis will affect investment returns Reksa Dana Panin DanaLikuid.

Perubahan peraturan perundang-undangan yang berlakuatau adanya kebijakan-kebijakan Pemerintah, khususnya,namun tidak terbatas pada peraturan perpajakan dapatmempengaruhi penghasilan atau laba dari Reksa DanaPanin Dana Likuid sehingga berdampak pada hasilinvestasi.

Changes in applicable regulation or the government policies,particularly, but not limited to tax laws may affect theincome or profits of Reksa Dana Panin Dana Likuid so theimpact on investment returns.

25








f. Risiko likuiditas f. Liquidity risk

Portofolio efek Securities portfolio

Kas Cash

Piutang bunga Interest receivable

Piutang lain-lain Other receivable

Jumlah Total

Portofolio efek Securities portfolio

Kas Cash

Piutang bunga Interest receivable

Piutang lain-lain Other receivable

Jumlah Total

Kurang dari satu

tahun/

Less than one years

2020

Amount

Jumlah/

353.160.096.941

1.158.168.650

378.294.219

35.946.036.58235.946.036.582

449.886.170.425

24.114.253.698

Amount

1.760.277.860

449.886.170.425

Kurang dari satu

tahun/

378.294.219

353.160.096.941

24.114.253.698

1.158.168.650

59.621.868.25259.621.868.252

216.331.859.090

2019

Jumlah/

216.331.859.090

Less than one years

242.584.684.867242.584.684.867

1.760.277.860

Kemampuan Manajer Investasi untuk membeli kembaliUnit Penyertaan dari pemegang Unit Penyertaantergantung pada likuiditas dari portofolio Reksa DanaPanin Dana Likuid atau kemampuan dari ManajerInvestasi untuk membeli kembali dengan menyediakanuang tunai dengan segera.

Analisis aset keuangan Reksa Dana berdasarkantransaksi penerimaan atau jatuh tempo dari tanggallaporan keuangan sampai dengan tanggal transaksipenerimaan atau jatuh tempo pada tanggal 31 Desember2020 dan 2019 diungkapkan dalam tabel sebagai berikut:

The ability of the Investment Manager to repurchaseUnit Holders from the Participation Unit holderdepends on the liquidity of the portfolio Reksa DanaPanin Dana Likuid or the ability of the InvestmentManager to repurchase by providing cash immediately.

Mutual Fund financial asset analysis based onreceiving transaction or maturity from the date offinancial report due to receiving transaction date ormaturity in December 31, 2020 and 2019 weredisclosed in the table as follow :

26








f. Risiko likuiditas (lanjutan) f. Liquidity risk (continued)

Uang muka pemesanan unit penyertaan Advance of subscription

Utang transaksi efek Liabilities for securities purchased


penyertaan Redemption payable

Beban akrual Accrued expenses

Utang lain-lain Other payable

Jumlah Total

Uang muka pemesanan unit penyertaan Advance of subscription


penyertaan Redemption payable

Beban akrual Accrued expenses

Utang lain-lain Other payable

Jumlah Total

Less than one years Amount

146.038.766

8.412.337.9068.412.337.906

Kurang dari satu

tahun/

Less than one years

Jumlah/

46.504.135.951

10.155.700.90810.155.700.908

46.504.135.951

40.772.097.352

171.537.244

146.038.766

Kurang dari satu

tahun/

110.000

Jumlah/

Amount

188.212.687

40.772.097.352

188.212.687

110.000

5.198.520.8335.198.520.833

2019

1.597.214.2361.597.214.236

171.537.244

173.767.835173.767.835

2020

Analisis liabilitas keuangan Reksa Dana berdasarkantransaksi pembayaran atau jatuh tempo dari tanggallaporan keuangan sampai dengan tanggal transaksipembayaran atau jatuh tempo pada tanggal 31 Desember2020 dan 2019 diungkapkan dalam tabel sebagai berikut:

Mutual Fund financial liabilities analysis based onsettlement transaction or maturity from the date ofFinancial Report due to settlement transaction date ormaturity in December 31, 2020 and 2019 weredisclosed in the table as follows :

27






4. Portofolio efek 4. Securities portfolio

Portofolio efek yang diperdagangkan terdiri dari : Securities portfolios classified as trading consist of :

Persentase

Tingkat terhadap

bunga/ jumlah

Interest portofolio efek/

rate Nilai nominal/ Harga pasar/ Percentage to

Jenis efek (%) Face value Market value securities portfolio Type of securities

Efek utang Debt securities

6,90% 2.500.000.000 2.503.750.000 0,71%

9,05% 5.000.000.000 5.085.565.750 1,44%

5,80% 5.000.000.000 5.011.000.000 1,42%

6,40% 6.000.000.000 6.000.000.000 1,70%

8,70% 1.000.000.000 1.023.000.000 0,29%

6,25% 4.000.000.000 4.000.000.000 1,13%

11,00% 10.000.000.000 10.000.000.000 2,83%

Jumlah dipindahkan 33.500.000.000 33.623.315.750 9,52% The amount transferred

Obligasi Berkelanjutan V

Adira Finance Tahap I

Tahun 2020 Seri A

July 17,2021

4.000.000.000

5.172.500.000

1.020.000.000

December 14,2021

Obligasi Berkelanjutan I

Bank BRI Tahap III Tahun

2016 Seri C


Antam Tahap I Tahun 2011

Seri B

29 Juni 2021

25 Mei 2021

17 Juli 2021

2020

Harga perolehan/

Cost

Obligasi Berkelanjutan V Adira

Finance Tahap I Tahun 2020

Seri A

2.500.000.000


Antam Tahap I Tahun 2011

Seri B

Obligasi Berkelanjutan IV

Astra Sedaya Finance Tahap IV

Tahun 2020 Seri A

10.190.000.000

Obligasi Berkelanjutan V Astra

Sedaya Finance Tahap I Tahun

2020 Seri A

07 April 2021

12 September 2021 6.000.000.000

April 07, 20215.000.000.000


Astra Sedaya Finance

Tahap I Tahun 2020 Seri A

14 Desember 2021

September 12, 2021

Obligasi II Intiland

Development Tahun 2016

Seri B

Obligasi Berkelanjutan I Bank

QNB Indonesia Tahap III

Tahun 2020


Bank QNB Indonesia

Tahap III Tahun 2020

10 Nopember 2021

Obligasi II Intiland

Development Tahun 2016 Seri

B

May 25, 2021

November 10, 2021



Tahap IV Tahun 2020 Seri

A

June 29, 2021

33.882.500.000


BRI Tahap III Tahun 2016 Seri

C

28






4. Portofolio efek (lanjutan) 4. Securities portfolio (continued)


Persentase

Tingkat terhadap

bunga/ jumlah





Jumlah pindahan 33.500.000.000 33.623.315.750 9,52% The number of transfer

6,25% 4.000.000.000 4.000.000.000 1,13%

5,00% 5.000.000.000 5.000.000.000 1,42%

8,20% 4.000.000.000 4.012.000.000 1,14%

8,50% 4.500.000.000 4.500.235.530 1,27%

9,15% 4.700.000.000 4.777.545.065 1,35%

8,75% 1.995.000.000 2.044.864.546 0,58%


Obligasi Berkelanjutan III

Indomobil Finance Tahap III

Tahun 2018 Seri B

28 Oktober 2021

Obligasi Berkelanjutan I Indah

Kiat Pulp & Paper Tahap III

Tahun 2020 Seri A

18 Mei 2021

5.000.000.000

Cost

33.882.500.000

4.000.000.000

21 Desember 2021 4.500.000.000

October 28, 2021


Indah Kiat Pulp & Paper

Tahap III Tahun 2020 Seri

A

May 18, 2021


Federal International

Finance Tahap II Tahun

2020 Seri A

October 17, 2021


Indonesia Infrastructure

Finance Tahap II Tahun 2020

Seri A


Indonesia Infrastructure

Finance Tahap II Tahun

2020 Seri A

17 Oktober 2021


Federal International Finance

Tahap II Tahun 2020 Seri A

4.000.000.000

December 21, 2021


Indomobil Finance Tahap

III Tahun 2018 Seri B

Obligasi Berkelanjutan II Bank

Panin Tahap I Tahun 2016

4.791.650.00028 Juni 2021

58.224.012.500

Obligasi Berkelanjutan II Bank

Panin Tahap II Tahun 2016

2.049.862.50027 Oktober 2021

Obligasi Berkelanjutan II

Bank Panin Tahap II

Tahun 2016

2020

Harga perolehan/

June 28, 2021

October 27, 2021


Bank Panin Tahap I Tahun

2016

29








Persentase

Tingkat terhadap

bunga/ jumlah






6,90% 5.000.000.000 5.040.000.000 1,43%

6,75% 10.000.000.000 10.000.000.000 2,83%

7,10% 10.000.000.000 10.020.000.000 2,84%

6,25% 5.000.000.000 5.011.000.000 1,42%

8,15% 5.000.000.000 5.063.500.000 1,43%

8,50% 5.000.000.000 5.004.168.550 1,42%


10.000.000.000

Harga perolehan/

23 Mei 2021

58.224.012.500

2020

5.000.000.000

Cost


Pegadaian Tahap I Tahun 2020

Seri A

5.000.000.000

10.000.000.000


Tower Bersama Infrastuktur

Tahap IV Tahun 2020 Seri A


WOM Finance Tahap IV Tahun

2018 Seri C

98.264.012.500

5.040.000.000

29 Mei 2021

April 4, 2021

April 6, 2021


Tower Bersama

Infrastuktur Tahap IV

Tahun 2020 Seri A


WOM Finance Tahap IV

Tahun 2018 Seri C


Sarana Multigriya

Finansial Tahap IV Tahun

2020 Seri A


Sarana Multigriya Finansial

Tahap IV Tahun 2020 Seri A


Pegadaian Tahap I Tahun

2020 Seri A

May 29, 2021

July 24, 2021

May 23, 2021


Toyota Astra Financial

Services Tahap I Tahun

2020 Seri A


Toyota Astra Financial Services

Tahap I Tahun 2020 Seri A

24 Juli 2021


WOM Finance Tahap III Tahun

2020 Seri A

June 8, 2021


WOM Finance Tahap III

Tahun 2020 Seri A

08 Juni 2021

5.000.000.000

06 April 2021

04 April 2021

30








Persentase

Tingkat terhadap

bunga/ jumlah






8,00% 5.000.000.000 5.063.467.500 1,43%

Jumlah efek utang 102.695.000.000 103.160.096.941 29,21% Total debt securities

Portofolio efek yang diklasifikasikan ke pinjaman dan Securities portfolios classified as loans and receivables

dan piutang terdiri dari : consist of :

Jenis efek Type of securities

Deposito Time deposits

3,75% 5.000.000.000 5.000.000.000 1,42%

3,75% 5.000.000.000 5.000.000.000 1,42%

3,75% 5.000.000.000 5.000.000.000 1,42%

3,75% 10.000.000.000 10.000.000.000 2,83%

3,75% 10.000.000.000 10.000.000.000 2,83%

3,75% 5.000.000.000 5.000.000.000 1,42%


January 18, 2021

January 7, 2021

January 14, 2021

January 18, 2021

Bank Danamon Indonesia

14-Jan-21

103.356.512.500

2020

7-Jan-21

Tingkat bunga /Interest rate (%) Harga perolehan / Cost

18-Jan-21


20 September 2021

98.264.012.500

September 20, 2021

Bank Rakyat Indonesia


17-Jan-21

Harga pasar / Marketvalue

January 17, 2021


Persentase

terhadap jumlah

portofolio efek /Percentage to

securities portfolio



WOM Finance Tahap IV Tahun

2020 Seri A


WOM Finance Tahap IV

Tahun 2020 Seri A

2020

Harga perolehan/

Cost


17-Jan-21


18-Jan-21

5.092.500.000


January 17, 2021




31












3,75% 5.000.000.000 5.000.000.000 1,42%

3,75% 5.000.000.000 5.000.000.000 1,42%

3,6% 5.000.000.000 5.000.000.000 1,42%

3,6% 10.000.000.000 10.000.000.000 2,83%

3,6% 5.000.000.000 5.000.000.000 1,42%

3,6% 5.000.000.000 5.000.000.000 1,42%

5,25% 5.000.000.000 5.000.000.000 1,42%

5,25% 5.000.000.000 5.000.000.000 1,42%

5,25% 5.000.000.000 5.000.000.000 1,42%

5,25% 5.000.000.000 5.000.000.000 1,42%

5,5% 5.000.000.000 5.000.000.000 1,42%

4,25% 5.000.000.000 5.000.000.000 1,42%

4,25% 5.000.000.000 5.000.000.000 1,42%



Agroniaga

January 30, 2021

Bank Panin

Bank Panin

January 18, 2021

Bank Panin

January 23, 2021

January 4, 2021


Agroniaga

January 17, 2021

Bank Tabungan Negara



17-Jan-21


Agroniaga


Agroniaga

January 18, 2021


Agroniaga

January 21, 2021

January 6, 2021

January 21, 2021

Bank Panin

January 12, 2021

January 11, 2021

January 14, 2021


Agroniaga

Bank Panin

12-Jan-21

23-Jan-21

18-Jan-21

Bank Panin

30-Jan-21


Bank Panin

11-Jan-21

Bank Panin

4-Jan-21


Agroniaga


Agroniaga

18-Jan-21


Agroniaga

21-Jan-21


Agroniaga

14-Jan-21

6-Jan-21

Bank Panin Bank Panin

18-Jan-21 January 18, 2021


21-Jan-21


2020



Persentase

terhadap jumlah



32












4,25% 5.000.000.000 5.000.000.000 1,42%

4,5% 5.000.000.000 5.000.000.000 1,42%

4,5% 5.000.000.000 5.000.000.000 1,42%

3,4% 10.000.000.000 10.000.000.000 2,83%

3,4% 10.000.000.000 10.000.000.000 2,83%

5,08% 10.000.000.000 10.000.000.000 2,83%

5,08% 10.000.000.000 10.000.000.000 2,83%

5,08% 5.000.000.000 5.000.000.000 1,42%

7,50% 5.000.000.000 5.000.000.000 1,42%

7,75% 10.000.000.000 10.000.000.000 2,83%

4,00% 5.000.000.000 5.000.000.000 1,42%

4,00% 5.000.000.000 5.000.000.000 1,42%

4,00% 10.000.000.000 10.000.000.000 2,83%

5,00% 5.000.000.000 5.000.000.000 1,42%


2020



Persentase

terhadap jumlah



Bank Syariah BRI

January 18, 2021

Bank Syariah Mandiri

January 22, 2021

January 18, 2021

Bank Syariah BRI

January 7, 2021


January 18, 2021

Bank Panin Dubai Syariah

January 18, 2021

January 2, 2021

January 23, 2021

Bank Bukopin

March 7, 2021


Bank Tabungan Pensiunan

Nasional


January 23, 2021


January 15, 2021

18-Jan-21


Bank Syariah BRI

23-Jan-21

Bank Bukopin

Bank Syariah BRI

18-Jan-21

18-Jan-21

7-Mar-21


2-Jan-21




Nasional

7-Jan-21

23-Jan-21


22-Jan-21

15-Jan-21

18-Jan-21

Bank Bukopin



Nasional

Bank Bukopin

Bank Tabungan Negara Bank Tabungan Negara

15-Jan-21 January 15, 2021


Nasional

18-Jan-21 January 18, 2021

Bank Syariah BRI Bank Syariah BRI

January 10, 202110-Jan-21

33












5,00% 5.000.000.000 5.000.000.000 1,42%

5,00% 5.000.000.000 5.000.000.000 1,42%

5,00% 1.000.000.000 1.000.000.000 0,28%

8,00% 5.000.000.000 5.000.000.000 1,42%

8,00% 4.000.000.000 4.000.000.000 1,13%

8,00% 4.000.000.000 4.000.000.000 1,13%

5,00% 5.000.000.000 5.000.000.000 1,42%

5,00% 5.000.000.000 5.000.000.000 1,42%

4,50% 6.000.000.000 6.000.000.000 1,70%

Jumlah deposito 250.000.000.000 250.000.000.000 70,79% Total time deposit

Jumlah portofolio efek 353.160.096.941 100,00% Total securities portfolio

2020


Bank Syariah Bukopin

Persentase

terhadap jumlah


securities portfolioTingkat bunga /Interest rate (%) Harga perolehan / Cost



30-Jan-21

Bank BCA Syariah

30-Jan-21

Bank BCA Syariah

16-Jan-21

22-Mar-21

Bank BCA Syariah

16-Jan-21

1-Mar-21





11-Mar-21

12-Jan-21


January 12, 2021


11-Jan-21


January 30, 2021

March 1, 2021

Bank BCA Syariah

January 16, 2021

Bank BCA Syariah

March 22, 2021

March 11, 2021



Bank BCA Syariah

January 16, 2021

January 30, 2021

January 11, 2021

34








Persentase

Tingkat terhadap

bunga/ jumlah





8,05% 12.000.000.000 12.000.000.000 5,55%

7,75% 5.000.000.000 5.000.000.000 2,31%

9,50% 6.150.000.000 6.150.000.000 2,84%

8,00% 10.000.000.000 10.000.000.000 4,62%

6,65% 5.000.000.000 5.000.000.000 2,31%

7,35% 5.000.000.000 5.000.000.000 2,31%



Astra Sedaya Finance Tahap II

Th 2019 Seri A

2019

Harga perolehan/

Cost

6.220.725.000

February 23, 2020



Tahap III 2019 Seri A



Tahap II Th 2019 Seri A

November 03, 2020

5.000.000.00003 Mei 2020

10.000.000.000


Adira Finance Tahap IV

Tahun 2019 Seri A

December 5, 2020


Aneka Gas Industri Tahap

II Tahun 2017 Seri A

April 26,2020

February 03, 2020


Adira Finance Tahap V

Tahun 2019 Seri A

03 Februari 2020


Adira Finance Tahap IV Tahun

2019 Seri A


Adira Finance Tahap V Tahun

2019 Seri A

26 April 2020

05 Desember 2020

Obligasi Berkelanjutan I Aneka

Gas Industri Tahap II Tahun

2017 Seri A

5.000.000.000

12.000.000.000

5.000.000.000

Obligasi Berkelanjutan

Indonesia Eximbank IV Tahap

IV Tahun 2019 Seri A

23 Februari 2020


Astra Sedaya Finance Tahap III

2019 Seri A

43.220.725.000

03 Nopember 2020

Obligasi Berkelanjutan

Indonesia Eximbank IV

Tahap IV Tahun 2019 Seri

A

May 03, 2020

35








Persentase

Tingkat terhadap

bunga/ jumlah






9,00% 5.000.000.000 5.000.000.000 2,31%

7,10% 5.000.000.000 5.000.000.000 2,31%

8,50% 5.000.000.000 5.000.000.000 2,31%

7,50% 4.000.000.000 4.000.286.040 1,85%

10,50% 10.000.000.000 10.000.000.000 4,62%

7,90% 10.000.000.000 10.000.000.000 4,62%


June 27, 2020


XL Axiata Tahap II Tahun

2019 Seri A

Obligasi Subordinasi Bank

Victoria III Tahun 2013

Dengan Tingkat Bunga Tetap

July 11. 2020

06 Desember 2020


QNB Indonesia Tahap II Tahun

2019

11 Juli 2020

02 Maret 2020

February 18, 2020

Obligasi I Bank Mandiri

Taspen Pos Tahun 2017

Seri A


Bank BTPN Tahap II Th

2017 Seri B

October 17, 2020

Obligasi Subordinasi Bank

Victoria III Tahun 2013

Dengan Tingkat Bunga

Tetap

December 06, 20205.000.000.000

Obligasi I Bank Mandiri

Taspen Pos Tahun 2017 Seri A

Obligasi Berkelanjutan IV BFI

Finance Indonesia Tahap II

Tahun 2019 Seri A

Cost

5.000.000.000

Obligasi Berkelanjutan I XL

Axiata Tahap II Tahun 2019

Seri A

2019

Obligasi Berkelanjutan III Bank

BTPN Tahap II Th 2017 Seri B

82.250.725.000

Harga perolehan/

10.030.000.000

4.000.000.000

43.220.725.000

27 Juni 2020

5.000.000.000

18 Februari 2020 10.000.000.000

17 Oktober 2020


Bank QNB Indonesia

Tahap II Tahun 2019


BFI Finance Indonesia

Tahap II Tahun 2019 Seri

A

March 02, 2020

36








Persentase

Tingkat terhadap

bunga/ jumlah






8,00% 4.000.000.000 4.000.000.000 1,85%

9,00% 10.000.000.000 10.000.000.000 4,62%

12,50% 15.000.000.000 15.181.573.050 7,02%

8,75% 2.000.000.000 2.000.000.000 0,92%

7,75% 1.000.000.000 1.000.000.000 0,46%

8,00% 5.000.000.000 5.000.000.000 2,31%


07 Juli 2020

Obligasi III Oto Multiartha

Tahun 2019 Seri A

07 September 2020

06 Mei 2020

82.250.725.000

119.745.725.000

24 Februari 2020


Lautan Luas Tahap II Th 2017

Seri A


Sarana Multigriya Finansial

Tahap VII Tahun 2019 Seri A

February 24, 2020


Modernland Realty Tahap I

Tahun 2015 Seri A


Mandala Multifinance

Tahap III Tahun 2019 Seri

A

July 7, 2020

Obligasi III Oto Multiartha

Tahun 2019 Seri A

September 7, 2020


Federal International

Finance Tahap V Tahun

2019 Seri A

2019

Harga perolehan/

15.435.000.000


Mandala Multifinance Tahap

III Tahun 2019 Seri A

2.000.000.000

10.060.000.000

4.000.000.000


Federal International Finance

Tahap V Tahun 2019 Seri A


Modernland Realty Tahap I

Tahun 2015 Seri A

Cost

March 22, 2020


Lautan Luas Tahap II Th

2017 Seri A

November 28, 202028 Nopember 2020

22 Maret 2020

1.000.000.000

5.000.000.000


Sarana Multigriya

Finansial Tahap VII Tahun

2019 Seri A

May 6, 2020

37








Persentase

Tingkat terhadap

bunga/ jumlah






8,80% 5.000.000.000 5.000.000.000 2,31%

8,40% 5.000.000.000 5.000.000.000 2,31%

8,50% 5.000.000.000 5.000.000.000 2,31%

8,50% 2.000.000.000 2.000.000.000 0,92%

Jumlah efek utang 136.150.000.000 136.331.859.090 63,02% Total debt securities

5.000.000.000

Harga perolehan/

2019

Cost


Summarecon Agung Tahap II

Tahun 2017

5.050.000.00028 Nopember 2020


Tower Bersama Infrastuktur

Tahap III Tahun 2017

136.785.725.000

5.000.000.000


Waskita Karya Tahap III Tahun

2017 Seri A

21 Februari 2020 1.990.000.000

19 September 2020


WOM Finace Tahap II Tahun

2019 Seri A

09 Juni 2020

September 19, 2020

119.745.725.000

February 21, 2020


Waskita Karya Tahap III

Tahun 2017 Seri A

November 28, 2020


Summarecon Agung Tahap

II Tahun 2017


WOM Finace Tahap II

Tahun 2019 Seri A

June 9, 2020


Tower Bersama

Infrastuktur Tahap III

Tahun 2017

38










Deposito Time deposit

7,60 5.000.000.000 2,31%

8,00 10.000.000.000 4,62%

BPD Jabar

7,00 10.000.000.000 4,62%


7,50 10.000.000.000 4,62%

7,30 10.000.000.000 4,62%

Bank Bukopin

7,75 10.000.000.000 4,62%


7,75 5.000.000.000 2,31%


7,75 10.000.000.000 4,62%


7,75 5.000.000.000 2,31%


8,00 5.000.000.000 2,31%

Jumlah deposito 80.000.000.000 36,98% Total time deposit

Jumlah portofolio efek 216.331.859.090 100,00% Total securities portfolio


Agroniaga

6-Jan-20


19-Jan-20

2-Jan-20

27-Jan-20



Agroniaga

13-Jan-20 January 13, 20205.000.000.000


Agroniaga

January 13, 2020


Agroniaga

5.000.000.000


13-Jan-20

Tingkat bunga /Interest rate (%)

80.000.000.000

Persentase

terhadap jumlah


securities portfolioHarga perolehan / Cost

BPD Jabar


5.000.000.000

Bank Bukopin

Bank Tabungan Negara Syariah

18-Jan-20


13-Jan-20

18-Jan-20

6-Jan-20

January 27, 2020

January 19, 2020

January 6, 2020

January 6, 2020


Syariah

January 13, 2020

January 18, 2020

January 18, 2020

10.000.000.000

10.000.000.000


10.000.000.000

10.000.000.000 January 2, 2020

2019

10.000.000.000

5.000.000.000

10.000.000.000

39






5. Kas 5. Cash

2020

PT Bank Central Asia Tbk 57.223.502.098 PT Bank Central Asia Tbk

PT Bank Negara Indonesia Tbk - PT Bank Negara Indonesia Tbk

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 2.260.280.480 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

PT Bank Panin Tbk 62.060.768 PT Bank Panin Tbk

PT Bank Rakyat Indonesia

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 76.024.906 (Persero) Tbk

PT Bank Niaga Tbk - PT Bank Niaga Tbk


6. Piutang bunga 6. Interest receivables

2020

- Efek utang 742.067.170 Debt instruments -

- Deposito 416.101.480 Time deposit -


7. Piutang lain-lain 7. Other receivables

This account represents income that will be received from :

2020

- Piutang pengalihan unit penyertaan 11.196.036.582 Receivable from switcing in -

Receivable from time deposit -

- Piutang pencairan deposito 24.750.000.000 disbursement


Akun ini merupakan pendapatan yang masih akan diterima dari:

342.192.954

27.400

2019

225.101.370

Akun ini merupakan pendapatan yang masih akan diterima daribunga :

378.294.219

2019

378.294.219

-

1.452.843.785

1.760.277.860

560.023.966

This account represents revenue that will be retrieved interestfrom :

-

1.535.176.490

24.114.253.698

2019

21.759.165.593

Piutang pencairan deposito merupakan penempatan depositoberjangka di PT Bank Bukopin Tbk yang telah jatuh tempopada tanggal 15 Mei 2020, namun PT Bank Bukopin Tbkbelum dapat melakukan pencairan karena tingginya transaksinasabah RTGS/Transfer dana keluar pada saat yang bersamaansehingga mengganggu cash flow PT Bank Bukopin, Tbk. Saatini PT Bank Bukopin Tbk sedang mengatur antrian untuktransaksi tersebut.

Receivable from time deposit disbursement represent placementof time deposits at PT Bank Bukopin Tbk which are due on May15, 2020, however, PT Bank Bukopin Tbk has not been able tomake disbursements due to high RTGS/outgoing fund transfercustomer transactions at the same time so that it disrupts PTBank Bukopin's cash flow. Currently PT Bank Bukopin Tbk isarranging the queue for this transaction.

Akun ini merupakan saldo rekening koran (giro) yangditempatkan pada PT Bank Central Asia Tbk dengan rinciansebagai berikut :

This account represents the balance of a current account withPT Bank Central Asia Tbk, with detail as follows :

40






8. Uang muka diterima atas pemesanan unit penyertaan 8. Advance for subscription

9. Utang transaksi efek 9. Liabilities for securities purchased

10. Liabilitas atas pembelian kembali unit penyertaan 10. Redemption payable

11. Beban akrual 11. Accrued expenses

2020

Pengelolaan investasi 115.113.269 Management fee

Kustodian 57.556.634 Custodian fee

Audit 15.125.000 Audit fee

S-Invest 417.784 S-Invest fee

Jumlah 188.212.687 Total

12. Utang lain-lain 12. Other payable

43.497.474

2019

421.342

15.125.001

86.994.949

146.038.766

Akun ini merupakan uang muka pemesanan unit penyertaanpada tanggal 31 Desember 2020 dan 2019 sebesar Rp40.772.097.352 dan Rp 8.412.337.906.

This account represent advance received for subscription of unitholder as of December 31, 2020 and 2019 amounted Rp40.772.097.352 and Rp 8.412.337.906.

Akun ini merupakan beban jasa perpindahan dan bungadeposito yang dibayar dimuka atas penempatan kembalideposito pada tanggal 31 Desember 2020 dan 2019 sebesar Rp171.537.244 dan Rp 110.000.

This account represent movement fee and interest of time depositwhich is prepaid interest from replacement time deposit as ofDecember 31, 2020 and 2019 amounted Rp 171.537.244 and Rp110.000.

Akun ini merupakan utang atas pembelian kembali unitpenyertaan pada tanggal 31 Desember 2020 dan 2019 sebesarRp 173.767.835 dan Rp 1.597.214.236.

This account represent payable of redemption as of December31, 2020 and 2019 amounted Rp Rp 173.767.835 and Rp1.597.214.236.

Akun ini merupakan utang atas pembelian efek obligasikorporasi pada tanggal 31 Desember 2020 sebesar Rp5.198.520.833.

This account represent payable from purchase portfolio ofcorporate bond as of December 31, 2020 amounted Rp5.198.520.833.

Akun ini merupakan biaya yang masih harus dibayar untuk : This account represents accrued expenses on the following :

41






13. Unit penyertaan yang beredar 13. Outstanding number of participating units

Holders of

Pemegang unit penyertaan investment unit

Manajer Investasi 0,00% Investment Manager

Pemodal lainnya 100,00% Investors

Jumlah 100,00% Total

Holders of

Pemegang unit penyertaan investment unit

Manajer Investasi 0,00% Investment Manager

Pemodal lainnya 100,00% Investors

Jumlah 100,00% Total

14. Pendapatan investasi 14. Investment income

Akun ini merupakan pendapatan yang diperoleh dari :

2020

Pendapatan bunga : Interest income :

- Efek utang Debt securities -

- Deposito Time deposit -

Jumlah Total

15. Keuntungan (kerugian) investasi yang telah direalisasi 15. Realized gain (loss) on investment

2019

Nilai aset bersih/

2020

8.266

Persentase

terhadap total

unit penyertaan/

Percentage tototal investment

unit

Persentase

terhadap total

unit penyertaan/

260.051.559

260.043.292

Unit penyertaan/

403.364.895.010

403.352.073.400

Nilai aset bersih/

232.415.421.598

8.266

Unit penyertaan/

12.220.817

Net assets valueInvestment unit

157.205.778

10.807.078.471

21.649.510.035

10.842.431.564

24.893.171.333

Akun ini merupakan keuntungan (kerugian) realisasi atastransaksi penjualan portofolio efek.

2019

This account represents realized gain (loss) on sale of securitiesportfolio.

Jumlah unit penyertaan yang dimiliki oleh Manajer Investasidan Pemodal pada tanggal 31 Desember 2020 dan 2019 adalahsebagai berikut :

Outstanding number of participation unit owned by InvestmentManager and Investor as of December 31, 2020 and 2019 are asfollows :

232.403.200.781157.197.511

Net assets value Percentage tototal investment

unit

Investment unit

12.821.610

9.378.026.248

15.515.145.085

This account represents income derived from the following :

42






16. Keuntungan (kerugian) investasi yang belum direalisasi 16. Unrealized gain (loss) on investment

17. Beban pengelolaan investasi 17. Management fee expenses

18. Beban kustodian 18. Custodian fee expenses

19. Beban lain-lain 19. Other expenses

Akun ini terdiri dari: This account consist of :

2020

Beban pajak final Tax final expenses

Beban pelaporan 81.730.352 Reporting expenses

Beban audit 30.250.000 Audit fee expenses

Beban administrasi bank 36.419.614 Bank charges

Beban S-Invest 4.864.777 S-Invest fee expenses

Beban prospektus 1.650.000 Prospektus expenses

Beban perpindahan transaksi efek 946.000 Movement fee expenses

Jumlah Total2.887.496.418

This account represents operating administration expenses andfees for custody services of Reksa Dana Panin Dana Likuid paidto PT Bank Central Asia Tbk, Jakarta as the Bank Custodian,equal to maximum of 0,15% per annum of the Mutual Funds' netassets value and 10% value added tax. The custodian fee iscalculated and accrued on a daily basis by dividing the expenseby 365 days in a year.

Akun ini merupakan beban yang dibayarkan kepada PT PaninAsset Management sebagai Manajer Investasi maksimumsebesar 0,3% per tahun dari nilai aset bersih dan beban tersebutdikenakan Pajak Pertambahan Nilai 10%. Beban jasapengelolaan investasi dihitung dan dicadangkan setiap hari,dengan cara membagi beban tersebut dengan 365 hari dalamsetahun.

This account represents management fees paid to PT. Panin AssetManagement as the Investment Manager, equal to maximum of0,3% per annum of the Mutual Funds' net assets value and 10%value added tax. The management fee is calculated and accruedon a daily basis by dividing the expense by 365 days in a year.

2019

3.560.925.306

3.716.786.049

594.000

55.139.931

1.650.000

4.846.549

30.250.000

84.675.701

2.710.340.237

Akun ini merupakan keuntungan (kerugian) realisasi atasportofolio efek yang belum direalisasi.

This account represents unrealized gain (loss) on investment ofsecurities portfolio.

Akun ini merupakan beban pengelolaan administrasi danimbalan jasa penitipan atas aset Reksa Dana Panin Dana Likuidpada PT Bank Central Asia, Tbk Jakarta sebagai BankKustodian maksimum sebesar 0,15% per tahun dari nilai asetbersih dan beban tersebut dikenakan Pajak Pertambahan Nilai10%. Beban jasa kustodian dihitung dan dicadangkan setiaphari, dengan cara membagi beban tersebut dengan 365 haridalam setahun.

43






20. Pajak penghasilan 20. Income tax

a. Utang pajak a. Tax payable

Akun ini merupakan pajak terutang terdiri dari : This account represent tax payable consist of :

2020

Income tax article 23 - WHT

PPh pasal 23 - WHT capital gain 9.929.375 capital gain

Income tax article 4(2) - WHT

PPh pasal 4(2) - WHT bunga obligasi 6.935.089 accrued interest

Income tax article 23 -WHT

PPh pasal 23 - WHT jasa audit 275.000 - audit fee

Jumlah 17.139.464 Total

b. Pajak kini b. Current tax

2020

Kenaikan aset bersih sebelum Increase in net assets before

pajak penghasilan menurut income tax according to

laporan laba rugi dan statements of profit or loss and

penghasilan komprehensif lain 19.034.571.165 other comprehensive income

- Perbedaan yang tidak dapat

diperhitungkan menurut fiskal : Differences according to fiscal : -

Kerugian (keuntungan) investasi

yang belum direalisasi (257.450.351) Net unrealized loss (gain)

Kerugian (keuntungan) investasi

yang telah direalisasi 1.055.375.000 Net realized loss (gain)

Pendapatan bunga (25.686.293.316) Interest income

Beban pajak final 3.719.549.703 VAT expenses

Beban investasi 2.134.247.799 Investment expenses

Jumlah (19.034.571.165) Total

Laba ( rugi ) fiskal - Profit ( loss ) fiscal

2019

(17.198.188.327)

Rekonsiliasi antara kenaikan aset bersih dari aktivitasoperasi sebelum pajak penghasilan menurut laporan labarugi dan penghasilan komprehensif lain dengan laba (rugi)fiskal adalah sebagai berikut :

Reconciliation between increase in net assets resulting fromoperation before income tax according to statements of pofitor loss and other comprehensive income with fiscal profit(loss) are as follows :

372.500.000

1.631.182.527

-

(22.413.997.143)

10.493.750

13.562.361

3.068.611

2.863.237.659

348.888.630

2019

17.198.188.327

44






21. Transaksi dengan pihak-pihak yang berelasi 21. Transactions with Related Parties

2020 2019

Beban pengelolaan investasi 1.318.924.704 969.350.897 Management fee expense

Beban akrual 115.113.269 86.994.949 Accrued management fee

Jumlah/ Jumlah/

Total Total

Pembelian 45.763.512.500 39,78% 108.240.725.000 42,24% Purchase/buy

Penjualan 11.642.350.000 75,59% 3.030.000.000 100,00% Sell

Reksa Dana melakukan sebagian transaksi penjualan danpembelian portofolio efek dengan pihak-pihak yang berelasi,yaitu PT Panin Sekuritas Tbk dan reksa dana lainnya. Rincianpenjualan dan pembelian dengan pihak-pihak yang berelasiuntuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2020 dan 2019adalah sebagai berikut :

Percentage to totalsecurities portfolio

buy/sell

Mutual Funds paid expenses and liabilities management feesincluding value added tax for the year ended December, 31 2020dan 2019 :

Persentase

terhadap jumlah

penjualan/

pembelian

portofolio efek

Percentage tototal securities

portfolio buy/sell

PT Panin Asset Management is Investment Manager and the unitholder of Mutual Fund.

Persentase

terhadap jumlah

penjualan/

pembelian

portofolio efek

Menurut Manajer Investasi, transaksi dengan pihak-pihak yangberelasi dilakukan dengan persyaratan dan kondisi normalsebagaimana halnya dilakukan dengan pihak ketiga.

2020

Mutual Funds conducted part of securities portfolios buy and selltransactions with related parties such as PT Panin SekuritasIndonesia and other mutual funds manage by the same InvestmentManager. The details of sale and purchase transaction withrelated parties for the year ended December 31, 2020 and 2019are as follows :

2019

According to the Investment Manager, transactions with relatedparties were conducted under the same requirement and normalcondition as transaction with third parties.

Reksa Dana membayar beban dan liabilitas pengelolaaninvestasi termasuk Pajak Pertambahan Nilai untuk tahun yangberakhir 31 Desember 2020 dan 2019 :

PT. Panin Asset Management adalah sebagai Manager Investasidan pemegang unit Reksa Dana.

45






22. Ikhtisar keuangan singkat 22. Financial summary

2020 2019

Jumlah hasil investasi (%) 4,92% 6,03% Total net investment (%)

Hasil investasi setelah memperhitungkan Net investment after net selling

beban pemasaran (%) 4,92% 6,03% expenses (%)

Beban operasi (%) 1,84% 1,85% Operation expenses (%)

Perputaran portofolio 1 : 0,05 1 : 0,01 Portfolio turnover

Persentase pajak - - Taxable percentage

23. Penerbitan standar akuntansi keuangan baru 23. Issuance of new financial accounting standards

24. Penyelesaian laporan keuangan 24. Completion of financial statements

Tujuan tabel ini adalah semata-mata untuk membantumemahami kinerja masa lalu dari Reksa Dana. Tabel iniseharusnya tidak dianggap sebagai indikasi bahwa kinerja masadepan akan sama dengan kinerja masa lalu.

The objective of the above table is to help understand theperformance of during the period being reported on and shouldnot be construed as a representation that the performance of theFund for future periods will be the same as for the foregoingperiods.

Ikatan Akuntansi Indonesia telah menerbitkan PernyataanStandar Akuntansi Keuangan (PSAK) baru, amandemen PSAK,dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) baru yangakan berlaku efektif pada periode yang dimulai 1 Januari 2021.

Manajer Investasi dan Bank Kustodian masihmempertimbangkan dampak penerapan PSAK dan ISAKtersebut dan dampak terhadap laporan keuangan Reksa Danabelum dapat ditentukan.

The Indonesian Institute of Accountants has issued newStatements of Financial Accounting Standards (PSAK),amendments to PSAK, and Interpretation of FinancialAccounting Standards (ISAK), which will be effective in theperiod beginning January 1, 2021.

The Investment Manager and Custodian Bank still consider theimpact of the implementation of the Statement of FinancialAccounting Standards and the ISAK and the impact on theFund's financial statement can not be determined.

Manajer Investasi dan Bank Kustodian bertanggungjawab, sesuai dengan tugas dan tanggung jawab masing-masingpihak sebagai Manajer Investasi dan Bank Kustodianberdasarkan Kontrak Investasi Kolektif Reksa Dana danperaturan yang berlaku, atas penyajian laporan keuangan yangtelah diselesaikan pada tanggal 22 Januari 2021.

Investment Management and Custodian Bank areresponsible, in accordance with our respective duties andresponsibilities as Investment Manager and Custodian Bankpursuant to the CIC of the Fund, and the prevailing laws andregulations, for the preparation of the financial statementwhich has been completed on the financial statement settled onJanuary 22, 2021.

46

reksa dana panin dana likuid

Documents