recommandations amf - 2012

Recommandations AMF - 2012

Patrick ParentDirecteur des Affaires

Comptables

29 janvier 2013

2Recommandations AMF 2012

Sommaire

Rôle de l’ESMA

Présentation des Recommandations 2012

Changement de clôture et information pro forma


Rôle de l’ESMA

Création de l’ESMA au 1er janvier 2011– Nouvelle autorité qui remplace un comité de coordination (CESR créé en

2001)

– Des pouvoirs et des moyens d’action nouveaux, notamment vis-à-vis :

• Des régulateurs de marché nationaux

• Des agences de notation

Rôle renforcé en matière d’application des IFRS– Volonté forte de d’améliorer la cohérence et l’homogénéité d’application des

IFRS en Europe

– Interlocuteur privilégié de l’IASB du fait de son statut de régulateur boursier

européen

• Soumissions de problématiques à l’IFRS IC de plus en plus fréquentes


Rôle de l’ESMA

Publications de l’année 2012– Rapport sur le traitement de la dette souveraine grecque dans les comptes au

31 décembre 2011

• Revue du traitement comptable et des informations en annexe pour 42 banques

européennes

• Liste des insuffisances rencontrées

• Publication de recommandations pour les clôtures suivantes

– Renégociations de prêts dans les comptes des prêteurs (« forbearance »)

– Tests de dépréciations de goodwill et incorporels à durée de vie indéterminée

– Publications de 12 cas pratiques rencontrés par les régulateurs

• 9 cas portent sur les tests de dépréciations

Liste de thèmes prioritaires communs pour la clôture des comptes 2012

Publication du 12 novembre 2012


Rôle de l’ESMA

Travaux attendus en 2013

– Suivi des thèmes communs de revue

• Instruments financiers

• Tests de dépréciation de goodwill et incorporels à durée de vie indéfinie,

• Provisions pour risques et charges

• Taux d’actualisation, notamment pour les avantages au personnel

– Travaux sur la qualité de l’information financière dans le secteur bancaire

– Travaux préliminaires sur la revue postérieure à l’application d’IFRS 3R –

Regroupements d’entreprises


Sommaire

Rôle de l’ESMA




Recommandations 2012

Tests de dépréciation des actifs non financiers

Taux d’actualisation

Provisions pour risques et charges

Actifs non courants détenus en vue de la vente

Principes comptables utilisés et granularité de l’information– Tableau de flux de trésorerie– Normes à venir


Tests de dépréciation des actifs (1/4)Hypothèses des tests (1/2)

Constat– Les hypothèses financières sont fréquemment fournies

• Taux d’actualisation, Taux de croissance à l’infini

– Les hypothèses opérationnelles sont plus rarement décrites

• Il s’agit des hypothèses clés dans un contexte de crise

Indiquer les hypothèses opérationnelles retenues dans les plans d’affaires

Notamment pour la dernière année utilisée dans la valeur terminale

Par exemple, indication des tendances par rapport à l’historique

Sortie de crise attendue en N+3

Hausse du taux de marge de/supérieur à 3% sur la durée du business plan, à comparer à un historique de 2% sur les 3 dernières années

ESMA


Tests de dépréciation des actifs (2/4)Hypothèses des tests (2/2)

Lien entre les hypothèses et l’historique

Adaptation des informations présentées à la significativité du sujet– Secteur d’activité,

– Montant des incorporels à durée de vie indéterminée

– Marge de sécurité du test

Présenter l’approche suivie pour déterminer les hypothèses clés (IAS 36.134(d.ii)

Mentionner si les valeurs affectées reflètent l’expérience passée ou concordent avec des sources externes d’information

Lorsque la valeur affectée diffère des performances passées, expliquer les différences

Par exemple pour le taux de croissance du chiffre d’affaires ou du taux de marge

Rappel


Tests de dépréciation des actifs (3/4)Sensibilité des tests

Lorsqu’une variation raisonnablement possible des hypothèses clés peut conduire à une dépréciation

Si aucune variation raisonnablement possible ne peut conduire à une dépréciation

– Indiquer l’appréciation faite d’une variation « raisonnablement possible »

• Permet au lecteur de juger de la marge de sécurité du test

– Par exemple, variation du taux d’actualisation de 50 bp, du taux de croissance

de 100 bp et du taux de marge de 1 %

– Ce caractère « raisonnable » s’apprécie au vu du contexte de chaque clôture

Présenter une sensibilité à l’ensemble des hypothèses clés

Y compris les hypothèses opérationnelles pertinentesMarge opérationnelle, taux de croissance du chiffre d’affaires, …

Y compris lorsqu’une dépréciation a été comptabilisée sur l’exercice

ESMA


Tests de dépréciation des actifs (4/4)

Valeur recouvrable d’une UGT– Montant le plus élevé entre juste valeur diminuée des coûts de cession et

valeur d’utilité (IAS 36.74)

Indiquer la méthode retenue en annexes (IAS 36.134(c)) Rappel


Taux d’actualisation (1/3)

Constats – Les taux entrent en compte dans l’évaluation de nombreux éléments– Les valorisations sont très sensibles à ce paramètre

L’AMF encourage les émetteurs à une grande transparence sur ce sujet

Taux d’actualisation des tests de dépréciation des actifs

– Lorsque qu’une faible variation aboutirait à une dépréciation• Indiquer comment le taux a été construit, ou• Expliquer les raisons pour lesquelles le taux a varié par rapport à l’année N-1

Il reflète la valeur temps de l’argent et les risques spécifiques non traduits dans les flux (IAS 36.65)

Rappel


Taux d’actualisation (2/3) Taux d’actualisation des créances

Les créances sont comptabilisées au coût amorti (IAS 36.46)

Lors de leur comptabilisation initiale, les créances court terme sans taux d’intérêt peuvent être évaluées au montant de la facture d’origine

– Pas d’actualisation si l’effet est négligeable

En cas d’allongement des délais de paiement, s’interroger sur– La nécessité d’une dépréciation sur les créances figurant au bilan,

l’allongement pouvant traduire la détérioration du risque de crédit,– L’impact potentiel d’une actualisation des nouvelles créances soumises aux

mêmes conditions de règlement.


Taux d’actualisation (3/3)Taux d’actualisation des avantages postérieurs à l’emploi

Face à la réduction du nombre d’obligations long terme notées AA ou plus, est-il possible ou souhaitable de reconsidérer la définition des obligations « de première catégorie » ?

– Pas de définition IFRS des obligations « de première catégorie », mais– Une définition communément admise : obligations AA ou supérieur– Sujet à l’ordre du jour de la réunion IFRS IC de novembre 2012

Transparence souhaitable

Dans la zone Euro, la référence aux obligations d’Etat n’est pas envisageable

Existence d’émetteurs notés AA ou plus sur la zone euro

Possibilité offerte par la norme d’extrapoler les taux courts

En attente d’une réponse de l’IFRS IC, un changement ne se justifie pas

ESMA

Indiquer en annexe le sous-jacent utilisé pour déterminer le taux

ESMA

Communiquer sur la sensibilité de l’obligation au taux utilisé est également une bonne pratique (requise par IAS 19R)


Provisions pour risques et charges (1/2)

Catégories de provisions– Montants parfois significatifs représentant des flux de trésorerie sortants futurs– Permet de comprendre la nature des risques spécifiques à la société

– Par exemple, en cas de provisions pour litiges très significatives, distinguer les litiges par nature (fiscaux, autorité de la concurrence, commerciaux, …)

Méthodologie de calcul et hypothèses clés– Eléments rarement fournis en annexes aux comptes alors que la part de

jugement est importante• Par exemple démantèlement, restructuration

Adapter les catégories de provisions aux spécificités de chaque entreprise

Eviter des libellés trop génériques ou des rubriques « autres » disproportionnées

ESMA

Etre transparent sur la méthode de calcul de la provision et sur les hypothèses retenues pour les provisions significatives

ESMA


Provisions pour risques et charges (2/2)

Lien avec les autres publications des sociétés– Les litiges les plus significatifs sont souvent décrits dans la partie dédiée aux

risques du document de référence– Le lien n’est que rarement fait avec les incidences comptables de ces risques

Préciser si le risque fait l’objet d’une provision ou d’un passif éventuel significatif le cas échéant

Fournir pour les grandes catégories de passifs éventuels une description de leur nature, une estimation de leurs effets financiers ainsi qu’une incertitude relative aux montants ou aux échéances (IAS 37.86)

Rappe

l

Les cas « extrêmement rares » où la présentation des informations pourrait causer un « préjudice sérieux » doivent être justifiés (IAS 37.92)

Rappe

l


Sommaire

Rôle de l’ESMA



21Recommandations AMF 2012 21

Information pro forma et changement de date de clôture

Constat– Absence de texte réglementaire ou comptable demandant en cas de

changement de date de clôture d’établir une information pro forma comparative.

– Nécessité d’avoir une certaine lisibilité et une comparabilité de l’information comptable et financière.

• En cas de changement de date de clôture, il est utile de fournir une information pro forma au titre des principaux agrégats comptables sur une base comparable, dans le but de permettre une utilisation prospective de ces données.

Recommandation de l’AMF – En cas de changement de date de clôture, fournir dans les annexes aux états

financiers une information pro forma sur les principaux agrégats comptables sur une base comparable. Cette base de comparaison s’entend par une information construite sur une base de 12 mois, en retenant la nouvelle date de clôture.

– En cas d’impossibilité de produire cette information pro forma, il convient de le justifier dans l’annexe.

22Recommandations AMF 2012 22

Information pro forma et changement de date de clôture

Application pratique :

– Exemple : Si un émetteur qui clôturait ses comptes au 31 mars décide de changer sa date de clôture pour la fixer au 31 décembre N, le nouvel exercice comptable aura une durée de 9 mois.

Dans ce cas, l’AMF recommande aux émetteurs de fournir une information pro forma sur les principaux agrégats comptables, en retenant une période de 12 mois sur la base de la nouvelle date de clôture.

Dans l’exemple considéré, l’information pro forma sera ainsi établie au 31 décembre N sur une base de 12 mois (1er janvier – 31 décembre N).

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