AUDITEURS SCI

RAISING CAPITAL

(LEVEE DE CAPITAUX)

Votre business model est prêt. Vous croyez envotre projet. Vous êtes persuadé en sarentabilité. Vous avez la compétence et ledynamisme pour diriger votre entreprise. Ilvous reste maintenant le financement. Trouverle financement du projet constitueincontestablement l’étape la plus décisive et laplus difficile du processus de création et dudéveloppement d’une entreprise.

La levée de capitaux (Financement), qu'est-ce que c'est ?

La levée de capitaux, c'est en quelque sorte un appel à l'aidepour les personnes qui souhaitent démarrer une entreprise, larelancer, l'améliorer ou la développer.Elle consiste en fait à faire appel à des investisseurs extérieursquelconques pour donner les fonds nécessaires audéveloppement d'une activité et à l'augmentation de la partcapital d'une entreprise. De la même manière, quand on veutdévelopper son entreprise à l'international ou simplement sediversifier, faire appel à des donateurs extérieurs permetd'assurer ses arrières, d'avoir des personnes morales ouphysiques qui approuvent le projet et y croient.

La procédure pour faire une levée de fonds

La question est posée et pour y répondre, il faut suivre uneprocédure spécifique, méthodique et rigoureuse qui se décline enplusieurs points.

Établir une fiche de présentation ou "executive summary". Ellesert à présenter le projet et permet aux investisseurs éventuelsde se rendre compte de la faisabilité et de la crédibilité duprojet. Il s'agit donc là de mettre en avant les moyens en actionainsi que les bénéfices et le potentiel de croissance.

Sélectionner les investisseurs à contacter et à qui adresser cettefiche de présentation. Ils sont choisis en fonction du stade dedéveloppement de l'entreprise (même si on a de plus en plusd'appels à investisseurs désespérés et en particulier sur le net).

Envoyer l'"executive summary" aux investisseurs qui ont étésélectionnés et le "business plan" (dossier complet) à ceux quiont manifesté un quelconque intérêt.

Organiser des réunions individuelles, comme des entretienspour permettre d'approfondir de part et d'autre le projet.

Après étude du dossier, les termes de l'accord sont définis. Toutceci étant assez long, le porteur de projet doit avoir les moyensfinanciers d'attendre. Les investisseurs deviennent ensuiteactionnaires, ce qui est d'autant plus intéressant quand il s'agitd'un projet porteur.

Les dérivés

La levée de capitaux peut également être utilisée pour alimenterles fonds propres d'une entreprise afin qu'elle augmente ainsison capital et puisse prétendre à des prêts plus intéressants.

I. LES SOURCES DE FINANCEMENT

Le Financement personnel

Le Financement local

Les micro financements

Les Financements Œcuméniques

Les financements publics et para-publics

Les financements internationaux

Les fonds de garantie et de caution

Autres financements

1.1 Le financement personnel

Lorsque vous vous impliquezpersonnellement dans lefinancement, vous donnez en mêmetemps une crédibilité à votre projet.Avant de le faire, il faut évaluer votresituation financière personnelle. Ils’agit de dresser un plan de trésoreriepersonnel comme suit :

Exemple de plan de trésorerie personnelle

A/ Argent disponible maintenant =

B/ Entrée d’argent pour les 5 mois à venir

5 mois de salaire

L’argent de la vente de la voiture

C/ Montant Total Disponible = Montant A + B =

D/ Dépenses des 5 mois à venir

Loyer

Nourriture

Divers

E/ Montant à investir dans l’entreprise = Montant C - D =

1.2 Le financement local

Les Investisseurs individuels

Les tontines

Les collectivités locales

Les banques

a- Investisseurs individuels

Si votre apport personnel ne suffit pas,faites appel à vos proches composés devos amis ou vos parents qui auraientde l’argent à investir. Ils peuventcompléter le capital ou endosser votreprêt à la banque en constituant unegarantie.

b- TontinesLa tontine est une forme traditionnelle d’épargne quipermet aux épargnants de disposer, à tour de rôle,d’une certaine somme constituée par l’apport desmembres. Le bénéficiaire peut utiliser son gain pourconstituer son apport personnel, ou même couvrirl’ensemble de l’investissement, il s’agit d’un petitprojet.

Bien qu’elle a l’avantage d’être rapide, elle offre unefaible capacité de financement. Pour des raisonsd’équilibre financier, les tontines ne permettent pas deréaliser des financement d’investissement à longterme. Les tontines sont donc plus utiles pourrésoudre les problèmes ponctuels de trésorerie quepour financer des projets au démarrage.

c- Les collectivités locales

Les collectivités locales sont lesmairies et les conseils généraux. Engénéral, elles constituent des fondsd’aide à la création d’entreprise etsont accessibles à tous.

d- Les banques

En Afrique, d’une façon générale, les banquescommerciales constituent encore l’une desprincipales sources de financement des PME/PMI,même si elles posent parfois des conditionsdraconiennes que beaucoup de promoteurs ont dumal à remplir. Elles exigent, en plus de l’apportpersonnel (en moyenne 30 % des investissements),de solides garanties avant de s’engager, surtout pourune entreprise nouvelle. Les garanties les pluscouramment exigées sont la prise d’hypothèque surdes sûretés réelles (maisons, terrains, etc.) etl’assurance vie, en plus du nantissement du fonds decommerce étendu aux matériels et équipements.

1.3 La micro financement

Les organismes de micro financementpermettent l’accès aux crédits à tousles promoteurs qui ne sont paséligibles aux guichets des banquesclassiques. La plupart fonctionnentselon le mode des mutuelles.

Nous pouvons citer:MICROCRED (Société d’investissement créée

par PlaNet Finance et des investisseurs partenaires)

BELKO FINANCE SA

UNA COOPEC-CI (Coopérative d’Épargne et de Crédit)

FEM (Fonds pour l’Environnement Mondial)

FISDES (Fonds Ivoiro-Suisse de Développement Economique et Social)

SOCODEVIE (Fonds Canadien)

1.4 Les financements œcuméniques

OIKOCREDIT

ECLOF

1.5 Les financements publics et para-publics

FIDEN (Fonds Ivoirien pour le Développement de l’Entreprise Nationale)

FIJ (Fonds d’Insertion des Jeunes de la CONFEJES)

Fonds National « Femme et Développement »

Fonds agricole

FNJ (Fonds National Jeunes)

1.6 Les financements internationaux

De nombreux organismes definancement du développement ontouvert des départements spécialisésdans le financement des entreprisesprivées pour participer à l’accélérationde l’industrialisation de l’Afrique. Cesont:

PROPARCO (Filiale de l’agence française de développement)

BOAD (Banque Ouest Africaine de Développement)

BAD (Banque Africaine de Développement)

CAURIS (Société de capital-risque)

SFI (Société Financière Internationale)

APDF (African Projet Development Facility)

FEA (Fonds pour l’Entreprise en Afrique)

1.7 Les fonds de garantie et de caution

GARI (Fonds de Garantie desInvestissements privés en Afrique del’Ouest)

FONDS DE GARANTIE DU CONSEIL DEL’ENTENTE

1.8 Autres financements

(Frais d’Etudes et d’Assistances Techniques et Commerciales

ASE (Appui et services aux entreprises)

EBAS (UE-ACP Business AssistanceScheme)

APEXCI (Association pour la Promotiondes Exportations en Côte d’Ivoire)

II. COMMENT MAXIMISER SES CHANCES DE SEDUIRE LES INVESTISSEURS ?

Le pitch est le scenario que vous allez mettreen place pour répondre aux « Qui ? Quoi ?où ? Quand ? Comment ? Combien ?pourquoi ? »

Adapter la nature de l’information aux étapes du processus

Teaser

Objet : Présenter les points clés du projet sous laforme de synthèse (1 à 2 pages).

But : Susciter l’intérêt des investisseurs et passer lecomité de sélection.

Info-Mémo

Objet : Donner une vision globale du projet en insistant sur lespoints clés et en démontrant son rationnel.

But : Confirmer l’intérêt des investisseurs et obtenirl’opportunité de présenter le projet

Business Model

Objet : Détailler les éléments chiffrés présentés dans les étapesprécédentes, répondre aux éventuelles due diligences.

But : Affiner les éléments financiers et détailler les leviers decroissance

Elevator pitch

Objet : Faire adhérer un investisseur au projet en moins de 5minutes.

But : Convaincre du potentiel du projet et obtenir un rendez-vous

Management Présentation

Objet : Rassurer les investisseurs sur la qualité du projet et lacapacité du management à mener celui-ci.

But : Crédibiliser et entrer en phase de négociation

Négociations

Objet : Justifier les montants à lever et définir les conditionsd’entrée et de sortie de l’investisseur.

But : Finaliser l’opération par la formalisation d’unengagement satisfaisant l’ensemble des parties.

CE QUE LE PITCH DEVRA CONTENIR ET LES QUESTIONS QUE VOUS DEVREZ VOUS POSER

Ce que veut savoir l’investisseur

Comment fonctionne le produit/service proposé, à quis’adresse-t-il et quelle est sa valeur ajoutée?

Le projet est-il en adéquation avec ma stratégied’investissement en terme de maturité, d’activité, d’innovationet de ticket d’entrée ?

Quelles sont les barrières à l’entrée, le niveau de concurrence etla taille du marché ?

Quelles sont les perspectives en terme de développement et derentabilité ?

Quelle est la capacité de l’équipe à gérer ce projet ?

Les questions que doit se poser le porteur de projet

Quel est mon interlocuteur ? Quelle est sa stratégie d’investissement ?

Comment dois-je présenter mon projet pour que les bénéfices de celui-cisoient immédiatement perçus ?

Quelles sont les caractéristiques clés et les principaux atouts à mettre enavant lors du premier contact et ceux qui devront être détaillés dans unsecond temps ?

Quels sont les éléments différenciant de mon projet ? Qui sont lesconcurrents et pourquoi ce marché est-il porteur ?

Quels sont les éléments différenciant de mon projet ? Qui sont lesconcurrents et pourquoi ce marché est-il porteur ?

Quelle est la stratégie de développement et comment seront utilisés lesfonds ?

CE QUE L’INVESTISSEUR VOUDRA SAVOIR ET LES QUESTIONS QUE VOUS DEVREZ VOUS POSER

Ce que veut savoir l’investisseur

Quels sont les avantages concurrentiels du projet ?

Ce projet peut-il être considéré comme innovant ?

De quelles garanties/protections dispose-t-on sur cetteinnovation ?

Sur quel marché se positionne le projet et quelles en sont lesperspectives ?

Quelles sont les barrières à l’entrée du marché? Existe-t-il uneréglementation spécifique ?

Quelles améliorations ou développements doit-on apporterpour commercialiser le produit ?

Les questions que doit se poser le porteur de projet

Quelles caractéristiques rendent mon produit unique ?

Quel éléments justifient du caractère innovent de mon produitet quelle est la nature de cette innovation ?

Quels sont les éléments factuels dont je dispose pour justifierl’existence du marché, sa taille, ses perspectives, les acteurs enprésence ?

Ce marché est-il réglementé ? Existe-t-il des barrières à l’entrée? Quel est l’environnement concurrentiel ?

Mon produit est-il commercialisable ? Le calendrier de mise enexploitation est-il suffisamment détaillé ?

MERCI POUR VOTRE

ATTENTION