priručnici za pripremu i provedbu modela javno-privatnog partnerstva

Download Priručnici za pripremu i provedbu modela javno-privatnog partnerstva

Post on 28-Jan-2017

227 views

Category:

Documents

9 download

Embed Size (px)

TRANSCRIPT

  • Prirunik 1 Utvrivanje sposobnosti plaanja JLPRS

    u projektima javno-privatnog partnerstva

    Agencija za javno-privatno partnerstvo 1

    Utvrivanje sposobnosti plaanja JLPRS u projektima javno-privatnog partnerstva Prirunici za pripremu i provedbu modela javno-privatnog

    partnerstva

    Republika Hrvatska Agencija za javno-privatno partnerstvo

    listopad, 2012

    Utvrivanje sposobnosti

    plaanja JLPRS u projektima

    javno-privatnog partnerstva

    Prirunici za pripremu i provedbu

    modela javno-privatnog partnerstva

    Prirunik 5 Verzija 1

  • Prirunik 5 Utvrivanje sposobnosti plaanja JLPRS

    u projektima javno-privatnog partnerstva

    Agencija za javno-privatno partnerstvo 2

    COPYRIGHT Agencija za javno privatno partnerstvo, 2012.

    Kontakt:

    Agencija za javno-privatno partnerstvo Andrije Hebranga 32

    Zagreb, Hrvatska tel: +385.1.555.0600 fax: +385.1.555.0695 e-mail: info@ajpp.hr url: www.ajpp.hr

    Citiranje: Agencija za javno-privatno partnerstvo Republike Hrvatske (2012): Utvrivanje sposobnosti plaanja JLPRS u projektima javno-privatnog partnerstva, Prirunici za pripremu i provedbu modela javno-privatnog partnerstva, Prirunik br. 5, Verzija 1, Zagreb.

    mailto:info@ajpp.hrhttp://www.ajpp.hr/

  • Prirunik 5 Utvrivanje sposobnosti plaanja JLPRS

    u projektima javno-privatnog partnerstva

    Agencija za javno-privatno partnerstvo 3

    Sadraj

    1. PREDGOVOR ............................................................................................................ 4

    2. UVOD ....................................................................................................................... 5

    3. SVRHA PRIRUNIKA ................................................................................................. 7

    4. ANALIZA SPOSOBNOSTI PREUZIMANJA DUGORONIH OBVEZA JLPRS .................. 8

    1. Financijski pokazatelji vezani uz proraunske prihode .................................. 8

    2. Financijski pokazatelji vezani uz rashode .................................................... 10

    3. Financijski pokazatelji neto-rezultata .......................................................... 11

    a) Financijsko stanje...11

    b) Dug, likvidnost i indirektni rizici .......................................................... 12

    c) Pokazatelji likvidnosti .......................................................................... 12

    d) Pokazatelji zaduenosti ....................................................................... 13

    e) Pokazatelji otplate duga ...................................................................... 13

    5. ANALIZA FINANCIJSKE POZICIJE JLPRS ................................................................... 14

    6. ANALIZA POVIJESNOG POSLOVANJA ..................................................................... 18

    7. PROJEKCIJE BUDUEG POSLOVANJA JLPRS ........................................................... 20

    1. Utvrivanje pretpostavki budueg poslovanja ............................................ 20

    2. Projekcija budueg poslovanja i izraun dunikog kapaciteta ................... 23

    3. Projekcija proraunskih prihoda i rashoda bez novih investicija ................. 24

    4. Projekcija proraunskih prihoda i rashoda s novim investicijama .............. 25

    8. LITERATURA ........................................................................................................... 27

  • Prirunik 1 Utvrivanje sposobnosti plaanja JLPRS

    u projektima javno-privatnog partnerstva

    Agencija za javno-privatno partnerstvo 4

    1. PREDGOVOR

    Investiranje u javne graevine posredstvom kojih se isporuuju javne usluge zahtjeva

    znaajne izvore financiranja. Jedinica lokalne i podrune (regionalne) samouprave (JLPRS)

    takve investicije obino financiraju iz tri izvora: vlastitih izvora financiranja, duga (kredit ili

    obveznice) te kupnjom usluga posredstvom modela javno-privatnog partnerstva.

    Zaduivanje ili JPP model prouzroit e preuzimanje dugoronih obveza po osnovi anuiteta ili

    JPP naknade koje moe u veoj ili manjoj mjeri utjecati na odranje dugorone financijske

    stabilnosti i sigurnosti prorauna.

    Zakonom o proraunu (NN 87/08) utvreni su zakonski limiti zaduivanja JLPRS i JPP

    naknada. Meutim, preuzimanje dugoronih obveza do zakonom dozvoljenih limita razliito

    e utjecati na financijsku stabilnost JLPRS. Zbog toga je od osobitog znaaja utvrditi

    ekonomski (stvarni) kapacitet preuzimanja dugoronih obveza.

    Ovaj prirunik predstavlja sustavniji pristup za izraun sposobnosti preuzimanja

    dugoronih obveza JLPRS. Stoga je glavni cilj ovog prirunika predstaviti postupak na temelju

    kojega e JLPRS biti u stanju izraunati visinu godinjeg zaduivanja i duga ili visinu preuzetih

    obveze iz ugovora o javno-privatnom partnerstvu. Takav sustavni i drutveno odgovorni

    metodoloki okvir moe pomoi JLPRS u poboljanju upravljanja dugorono preuzetim

    obvezama i u odreivanju stvarne sposobnosti zaduivanja to bi, dalje, trebalo voditi

    dugoronoj financijskoj stabilnosti prorauna.

    Ovom se prilikom zahvaljujem prof.dr.sc. Anti Baji i doc.dr.sc. Sai Drezgiu koji su

    svojim komentarima i prijedlozima znaajno pridonijeli kvaliteti prirunika.

    Glavna ideja i cilj serije prirunika Agencije za javno-privatno partnerstvo je poboljati

    spoznaje o financiranju projekata javnih institucija s razliitim izvorima financiranja od kojih

    model javno-privatnog partnerstva tek treba nai svoje pravo mjesto.

    dr.sc. Damir Jurii

    Ravnatelj Agencije za javno-privatno partnerstvo

  • Prirunik 5 Utvrivanje sposobnosti plaanja JLPRS

    u projektima javno-privatnog partnerstva

    Agencija za javno-privatno partnerstvo 5

    2. UVOD

    Prilikom investiranja u projekte od javnog interesa potrebno je utvrditi sposobnost

    preuzimanja dugoronih obveza koje nastaju kao posljedica angairanja i koritenja tuih

    izvora financiranja. To je bitno radi ouvanja dugorone financijske stabilnosti drave te

    izbjegavanja potencijalnih fiskalnih okova koji bi mogli proizii iz nerazboritih odluka. Dug i

    najam dva su glavna tua izvora financiranja.

    U sluaju duga postoji izravna obveze otplate glavnice i kamata u ugovorenom

    vremenskom razdoblju. U sluaju najma izravni financijski teret je redovita isplata

    najamnine.

    Proces ocjene sposobnosti preuzimanja dugoronih obveza javnih institucija poput

    JLPRS i ministarstava vodi do razmatranja i analiza njihove mogunost dugoronog

    zaduivanja ili preuzimanja financijskih obveza dugoronog najma kao to je to sluaj kod

    ugovaranja javno-privatnog partnerstva. Cilj je ocjene sposobnosti preuzimanja dugoronih

    obveza utvrditi kapacitet zaduivanja i plaanja najma na nain da se ne ugrozi dugorona

    financijska stabilnost institucija javnog sektora i financijskog sustava u cjelini.

    Razumljivo je i drutveno opravdano da menedment javnog tijela prije formalnog

    zakljuivanja ugovora o zaduivanju (kreditom, obveznicama) ili ugovora o JPP treba obaviti

    analizu stvarne sposobnosti plaanja dugorono preuzetih obveza odnosno analizu

    dunikog kapaciteta i kapaciteta najma. Menadment javnih institucija ne bi se trebao

    osloniti iskljuivo na analize ispunjavanja postojeih zakonska ogranienja u zaduivanju ili

    plaanju JPP naknade. One su esto usmjerene na formalno zadovoljavanje uvjeta za

    dobivanje odobrenja za zaduivanje ali sutinski ne ukazuju na stvarnu financijsku poziciju

    javnih tijela u duem razdoblju.

    Vodi za utvrivanje sposobnosti preuzimanja dugoronih obveze korisnicima

    (Analyzing Debt Capacity and Establishing Debt Limits (2004) AMANS; NSMFC; FMCBC,

    Recommended Practice, August) prua mogunost da:

  • Prirunik 5 Utvrivanje sposobnosti plaanja JLPRS

    u projektima javno-privatnog partnerstva

    Agencija za javno-privatno partnerstvo 6

    1. Utvrde sposobnost plaanja duga u rokovima i u iznosu koji nee ugroziti pruanje

    postojeih, proraunom utvrenih javnih usluga;

    2. Analiziraju postoji li zadovoljavajui stupanj fleksibilnosti u upravljanju izvorima

    financiranja to podrazumijeva da su uzete mogue budue promjene proraunskih

    prihoda i rashoda;

    3. Utvrde utjecaj postojeeg i novog duga i naknada na dugoronu financijsku stabilnost

    prorauna;

    4. Utvrde dugoroni utjecaj tereta duga i JPP naknada na porezno optereenje graana i

    gospodarstva.

    Zaduivanje i ugovor o javno-privatnom partnerstvu1 predstavljaju dugoronu fiksnu

    obvezu2 za koju se javno tijelo dugorono obvezalo osigurati sredstva za financiranje iz

    proraunskih izvora financiranja. Imajui u vidu dugoroni fiksni karakter plaanja, ini se

    razumnim i javno opravdanim da javno tijelo i prije sklapanja ugovora o kreditu ili javno-

    privatnom partnerstvu, obavi analizu dunikog kapaciteta (sposobnosti zaduivanja) i

    kapaciteta najma (sposobnosti plaanja fiksne naknade u ugovorima o javno-privatnom

    partnerstvu).

    Od osobitog je znaaja utvrditi sposobnost zaduivanja i plaanja fiksne naknade.

    Meutim, postoji niz imbenika iz okruenja koja treba imati u vidu jer mogu znaajno

    utjecati na sposobnost podmirenje ugovornih obveza. Stoga u analizi sposobnosti

    zaduivanja i plaanja fiksne naknade (Jurii, 2011) treba uzeti u obzir i:

    - stupanj ureenosti prostornih p

Recommended

View more >