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Agenda

1. La Compañía

2. Resumen Financiero

3. Mercado y competencia

4. Plan de Inversiones 2018

5. Estrategia

6. Situación del Mercado Chileno

2

Índice

Calzado68%

Vestuario24%

Accesorios8%

0

250

500

2007 2009 2011 2013 2015 2017

Uruguay

Colombia

Peru

Chile

Chile83,6%

Perú7,7%

Uruguay7,0%

Colombia1,7%

11,3%10,6%

13,1%

16,2%

ROA ROS ROE EBITDAMg

1Como reportado a diciembre de 2017, 2A marzo del 2018, 3Precio de la acción y TC al 31 de mayo, 2017, 4Ingresos total de Colombia pesan 3.2% de los ingresos consolidados.

Métricas Claves

30 marcas y 21 Conceptos diferentes de Tiendas de Retail

507 Tiendas en Chile, Peru, Uruguay y Colombia

4,414 Empleados1

Altos niveles de Caja (MM US$ 129.2) y bajos niveles de deuda (Leverage de 0.14)2

Venta por Filial 1Q182014 RatiosVenta por Categoría 2017

Brand Builder & Retail de Especialidad

16,4%

485

# Tiendas por país

510

CAGR de ventas de los últimos 5 años de 11.2%.

Ratios 2017

335

64

52

564

Market Cap de US$ 901 millones3

3

# tiendas 1Q’18

% del total Ventas 1Q’18

Ventas 1Q’18*

# Concepto tienda 1Q’18

Población 2017

PIB (PPP)/capita 2017**

Conceptos de tiendas

* Cifras a marzo 2018, en US$ convertido usando el TC USD/CLP 603,39 al 2 de abril, 2018 . MM = millón.

**Fondo Monetario Internacional, World Economic Outlook Database, Estimados Octubre 2017

18.4 MM

US$ 24,588

31.8 MM

US$ 13,342

3.5 MM

US$ 22,445

49.2 MM

US$ 14,455

Brand Builder en Latam

4

335

83.6%

US$ 84.4 MM

17

64

7.7%

US$ 7.8 MM

11

56

7.0%

US$ 7.0 MM

9

52

1.7%

US$ 1.7 MM

4

Como Construimos Marcas

Concepto de tiendas MultiMarca

Nuevas MarcasIncorporadas

1988

1995

2006

1993

Nuevas Marcas tienensus propias tiendas

Crecimientosimportantes

CAGR de venta de las marcas (2010-2016)*

12%

CAGR de ventas de retail (2010-2016)

42%

2001

+9+10

+4

+4

*Patagonia no incluida aun. ** Número representan los años entre la llegada de la marca y la apertura de su primera tienda.

2013

+13

**1980

1991

1992 +22

5

Lice

nci

atar

ios

Inte

rnac

ion

ale

s

Wolverine World Wide (USA)

Columbia Sportswear (USA)

Nine West Holdings (USA)

Brooks (USA)

Patagonia (USA)

VF Corporation (USA)

Burton (USA)

Skullcandy (USA)

Dakine (USA)

Vulcabras Azaleia (Brazil)

Church’s (England)

Burleigh Point Ltd (Australia)

23

Bra

nd

s

Mar

cas

Pro

pia

s Fo

rus

7 B

ran

ds

Portfolio de 30 marcas

6

Nva

Tiendas

Nva. Tiendas

20172012

e-commerce en

Adquisiciones:

Nueva Marca

Nuevas Tiendas

NuevasTiendas

2011

NuevasTiendas

1982

Alfonso Swett S. incia con Hush Puppies Chile con el 70% de participación. 30% en manos de WWW

1995 1996 2001

Enter in Uruguay

Alfonso Swett S. compra el 30% restante.

Nuevas Tiendas

1991

Adquisición Calpany

Nace nombre Forus S.A.

Nva tiendas

2009

Construcción de la fabrica de zapatos en Chile

1988 2003

2010

Nuevo centro de Ditribución en Chile

2013

Nueva Marca y Cadena

JV con WWW en Colombia por las marcas

apparel

1993

2014

Adquisición de Hush Puppies Perú

Entrada a Colombia

Adquisiciónen Uruguay de

Forus IPO.

Entrada a Peru

Adquisición de Azaleia y Norseg.

Nuevas tiendas

2006 2008

Historia Forus: Compañía Chilena con 38 años de experiencia

Nueva Marca en Uruguay

2016

1980 2007

Inorganico 1

1 “I” Roja: involucre pago $. “I” Azul: Involucra WC.

Nuevas Tiendas

e-commerce in

Ne

w

Bra

nd

s

1990

NuevasTiendas

1992 2005

Ne

w

Bra

nd

s

2015

7

2018

Nuevas Marcas en Perú

Casual51%

Outdoor36%

Active Outdoor8%

Fashion5%

Ventas por Concepto de Marca 2017

8% as for Consolidated figures.

Calzado68%

Vestuario24%

Accesorios8%

Calzado76%

Vestuario18%

Accesorios6%

Casual51%

Outdoor36%

Active Outdoor8%

Fashion5%

Mix de Marcas Adaptable a la demanda del Mercado

9

2005 2017

Venta por Concpto de

Marca

Venta por Categoría

Casual64%

Outdoor25%

Active Outdoor7%

Fashion4%

Amplio Portfolio de Retail2

1 C

on

cep

tos

de

Tie

nd

a

Mono-Brand

Multi-Brand 48%**

52% **

* Tiendas con sitios e-commerce. **del total de número de tiendas 2017

*

10

Gerente Comercialy de Marketing

Sebastian Swett (29)

Gerente InmobiliarioCorporativo

Claudio Cabrera (15)

Gerente de RetailMatias Topali (12)

Gerente FábricaCarlos Espinoza (12)

Gerente de Planificación

Carlos Díaz (12)

Gerente de RRHH y Legal

Manuel Somarriva(10)

Gerente de L&D

Patricio Ramírez (12)

CEO UruguayJuan Strauch (14)

CEO ColombiaPablo Muxi (0)**

CEO PerúGonzalo

Sotomayor (2)*

CEOSebastian Swett (29)

Departamento IR

Head of IRSebastian Macchiavello (2)

DirectorioAlfonso Swett S. (37)

Presidente

Alfonso Swett O. (24)

Heriberto Urzúa Sanchez (23)

John Stevenson (23)

Ricardo Swett Saavedra (18)

Francisco Gutierrez Philippi (8)

Matko Koljatic Maroevic (5)

Management de Forus

() Numero de años en la compañía. En el caso del Directorio, numero de años como miembros del directorio. *6 años en Forus Chile, 2 as CEO de Perú. ** 3 años en Forus Uruguay, 1 año en Forus Colombia, 0 as CEO COlombia

11

Investor RelationsRicardo San Carlos (0)

CFO CorporativoMarisol Cespedes (21)

Dir

ecto

res

Sub Gerente GeneralMarisol Cespedes (21)

Co

mit

éd

e

Dir

ecto

res

Heriberto Urzúa Sanchez

Ricardo Swett Saavedra

Matko Koljatic Maroevic

Uruforus SAUruguay100%

Peruforus SAPeru

100%

Forus Colombia SASColombia

51%

LBC SASColombia

49%

FORUS S.A.

Estructura Corporativa de Forus

12

Costanera63,0%Companies related to

Costanera5,1%

Investment Funds14,2%

Institutional Investors13,8%

Brokers3,6%

Others 0,2%

Free Float: 31,9%Free Float: 28,9%

Free Float28,9%

Controlling Group71,1%

Costanera64,6%

Companies related to Costanera

6,6%

Investment Funds16,1%

Institutional Investors4,6%

Brokers7,5%

Others 0,6%

Free Float31,9%

Controlling Group68,1%

Mayo 2018Diciembre 2008

Estructura de Propiedad

13

Hush

Cushe

Mountain

Brooks

Award ceremony not heldGreater value Creation Retail Greater value Creation Retail Greater value Creation Retail

Best Distributor of the Brand Best Distributor of the Brand

Best Distributor of the Brand Brand Partner of the year

Best Distributor of the Brand

Loca

l Greater value Creation Retail

Inte

rnat

ion

al

CAT

Highest Growth in LatAm Best Distributor of the World Best Distributor of the Brand

Excellence in Brand Buiding

Highest Revenues Growth Highest Revenues Growth

Best WWW Initiative

J. Venture

Best Executive Best Executive

Apparel Apparel

Best Distributor of the Brand Highest Brand Value Outstanding Performance Best Distributor of the Brand

Highest Revenues Growth

Apparel & Accesories Accesories

Highest Revenues Growth Best Distributor of the Brand

Ken Goi Award

Best Distributor of the Brand Best Distributor of the Brand

1

Accesories

Outstanding Sales

2017

Best Distributor of the Brand

2015

Outstanding Sales

Footwear

Outstanding Sales

Apparel Apparel

Apparel

Price Recieved in years: 20164 5 10 5 3 4

2011 2012 2013 2014

Reconocimiento Compañía– 33 premios Internacionales

14

Responsabilidad Social de Forus

15

Instituciones Educacionales

Niños en situación

vulnerable

Apoyo a actividades de

deporte, outdoor y

ambientales

Desarrollo Profesional de Colaboradores

Agenda

16

Índice

1. La Compañía




5. Estrategia


MM Ch$ 1Q'18 1Q'17 Var %

Ingresos 60.826 61.356 -0,9%

Ganancia Bruta 32.733 32.817 -0,3%

Margen Bruto % 53,8% 53,5% 0,3

GAV (24.939) (24.330) 2,5%

GAV / Ingresos (%) (41,0%) (39,7%) (1,3)

Resultado Operacional 7.794 8.487 -8,2%

Margen Operacional (%) 12,8% 13,8%

Otros Ingresos / (Gastos) (14) 100 -113,7%

Ingresos Financieros Netos / (Costo) 745 223 234,7%

Utilidad / (Pérdida) en Empresas Asociadas (153) 2 -6935,7%

Diferencias de Cambio (310) (157) 96,7%

Resultados por unidades de reajuste (10) (7) 47,3%

Otros 41 (51) -180,0%

Resultado No Operacional 300 109 174,3%

Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto 8.094 8.596 -5,8%

Impuesto a las ganancias (2.329) (2.358)

Interes Minoritario (99) (109) - -

Utilidad Neta 5.765 6.239 -7,6%

ROS (%) 9,5% 10,2% (0,7)

EBITDA 9.186 9.877 -7,0%

Margen EBITDA (%) 15,1% 16,1% (1,0)

Estados Financieros Consolidados

17

MM Ch$ Mar-18 Dic-17 MM Ch$ Mar-18 Dic-17

Efectivo y Equivalentes al Efectivo 3.164 4.365 Otros Pasivos Financieros, Corriente 497 2.510

Otros Activos Financieros, Corriente 74.789 75.422 Cuentas por pagar 12.181 13.758

Otros Activos no Financieros, Corriente 4.530 4.670 Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 1.139 1.041

Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 29.969 22.918 Otras provisiones 6.833 6.269

Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 0 1 Pasivos por impuestos corrientes - -

Inventarios 79.083 81.108 Provisiones corrientes 5.057 5.271

Activos por impuestos corrientes 4.022 4.206 Otros pasivos no financieros corrientes 1.846 1.992

Activos corrientes totales 195.557 192.690 Pasivos corrientes totales 27.551 30.841

Otros Activos Financieros no Corriente 25 24 Otros pasivos financieros no corrientes 1.689 1.711

Otros Activos no Financieros no Corrientes 2.382 2.511 Pasivos no corrientes

Derechos por cobrar no corrientes 188 184 Pasivos por Impuestos Diferidos

Inversiones en Asociadas 2.075 2.120 Otros Pasivos no financieros No Corrientes 8 8

Activos Intangibles distintos de la plusvalía 2.094 2.121 Total de pasivos no corrientes 1.698 1.719

Plusvalía 6.026 6.026

Propiedades, Planta y Equipo 29.187 29.516 Total Pasivos 29.249 32.560

Activos por Impuestos Diferidos 1.579 1.584

Total activos no corrientes 43.557 44.087 Patrimonio Neto 209.866 204.217

Total de Activos 239.114 236.777 Total de patrimonio y pasivos 239.114 236.777

Balance Consolidado

18

2,3%

9,9%

0,8%

-6,4%

-1,2%

-4,5%

-1,8%

9,0%

3,5%

2,8%

3,8%

7,3%

4,7%

-1,8%-2,9%

14,3%

10,5% 12,8%

6,3%4,9%

-1,3%-4,1%

1,4%

-1,5%

4,1%4,3%

-9,4%

-5,8%

-7,7%

-6,9%

-6,3%

-2,8%

2,1%

-6,7%

-12,2% -11,6%

-2,2%

1,7%

-4,2%

9,9%

-9,1%

1,1%

4,1%

-4,9%

8,0%5,9%

2,6%

-6,9% -6,4%

-3,2%

1,5%

9,5%

12,2%

-1,2%

9,9%

3,2%

4,5% 4,6%

10,6%

8,6%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18Chile Colombia Peru Uruguay

SSS Forus 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Chile 10,1% 18,7% 8,3% 5,3% 5,3% -3,2% 3,6% 3,5%

Colombia 9,4% 15,3% 8,0% 9,3% 8,7% 4,4% 0,5% -5,1%

Peru 2,0% 20,7% 16,5% 4,2% -6,3% -7,5% 1,7% -2,4%

Uruguay 7,2% 20,3% 9,5% -8,0% 3,1% -3,5% 8,0% 6,1%

Total 9,8% 18,9% 8,9% 4,2% 4,2% -3,3% 3,8% 3,0%

Forus SSS por país

19

Variaciones % de SSS, en valores nominales, en moneda local.

56.50463.480

90.568105.716

104.354

120.837

142.351

170.768

193.631

234.206 233.396 241.709250.962

61.356 60.826

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 1Q17 1Q18

Ventas Creciendo - Forus Consolidado

20

Cifras en millones de pesos chilenos.

14,7%17,6%

19,0% 18,3%16,3%

20,7%

26,5%24,9% 24,9%

21,2%18,3% 17,4%

16,2% 16,1% 15,1%

8.30511.152

17.171

19.299

17.014

25.010

37.663

42.495

48.21049.667

42.777 42.14640.569

9.877 9.186

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 1Q17 1Q18

EBITDA - Forus Consolidado

21

Margen EBITDA

EBITDA (MM Ch$)


7,6%

11,1% 10,2% 11,1%9,4%

16,0%

20,0%18,4%

19,6%

15,7%14,1%

10,9% 10,6% 10,2% 9,5%

4.3177.020

9.24911.695

9.827

19.393

28.424

31.366

37.888 36.771

33.001

26.396 26.697

6.239 5.765

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 1Q17 1Q18

Utilidad Neta - Forus Consolidado

22

Utilidad Neta (MM Ch$)

ROS


2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Aperturas Netas 27 43 84 64 17 10 6

Aperturas 36 48 93 74 26 28 28

Ap. Netas (promedio 5 años) 26 24 34 45 47 44 36

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

URUGUAY

COLOMBIA

PERÚ

CHILE

Ratio de Apertura de TiendasN

úm

ero

de

tien

das

ab

iert

as

23

Agenda

24

Índice

1. La Compañía




5. Estrategia


-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

LVM

H

AZA

LEIA

/VU

LCA

BR

AS

LULU

LEM

ON

KER

ING

(P

PR

)

NEX

T P

LC

IND

ITEX

(ZA

RA

)

LIM

ITED

BR

AN

DS

TRIC

OT

FOR

US

PO

LO R

ALP

H L

AU

REN

VF

CO

RP

OR

ATI

ON

NIK

E

H&

M

AM

ERIC

AN

EA

GLE

GA

P

FALA

BEL

LA

CO

LUM

BIA

MA

CY'

S

FOO

T LO

CK

ER

HIT

ES

AM

AZO

N

AB

ERC

RO

MB

IE

CA

LER

ES (

Bro

wn

Sh

oe

Co

.)

CR

OC

S

RIP

LEY

CO

RP

ALM

AC

ENES

ÉX

ITO

…

SMU

CEN

CO

SUD

AD

RET

AIL

(A

BC

DIN

)

UN

DER

AR

MO

UR

LA P

OLA

R

WO

LVER

INE

WW

INC

.

GEN

ESC

O

Margen EBITDA – Entre las más eficientes del Mundo

25* A diciembre 2017

3,0%

5,3%

1,8%

14,1%

15,8%

6,4%

1,3%

12,0%

5,5%

2006-2009 2010-2013 2014-2017

Chile's Average GDP Growth Forus Chile' Average Sales Growth Industry Average Retail Sales Growth

Gran desempeño de Ventas de Forus Chile a lo largo de los años

4,7x 3,0x

3,5x

Información PIB del FMI, World Economic Outlook Database.Industria como compañías de Chile (Falabella y Cencosud), considerando solo su negocio Retail.

26

Var. % Promedio PIB Chile Crec. % Ventas Promedio Forus Crec. % Promedio de Ventas Industria

18,3%16,3%

20,7%

26,5%24,9% 24,9%

21,2%

18,3% 17,4%16,1%

15,1%

9,7%8,0%

11,4% 11,1%9,6% 10,3%

11,4%9,5%

10,5% 10,2% 9,7%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 1Q18

Margen EBITDA vs. Tipo de Cambio

Forus Retail Players Average*

400

500

600

700

Ebitda Margin vs. Exchange rate

Mar

gen

EB

ITD

A Tipo

de C

amb

io

Margen EBITDA por sobre la industria chilena

USD$

• Falabella, Cencosud , Ripley and Hites. 27

Promedio Compañías Retail*

4.791 4.664 4.638 4.5845.057 5.059

1.129

6.0916.601

6.869 6.7507.138 7.131

1.562

2012 2013 2014 2015 2016 2017 1Q18

Retail Players Avg.* Forus Chile

Ebitda Margin vs. Exchange rateSobredesempeño en ventas por metro cuadrado vs. Industria Chilena

* Falabella, Cencosud, Ripley and Hites. Cifras en USD/m2, calculadas usando el tipo de cambio (in USD/CLP) del 2 de abril, 2018: 603,39.

1.3x 1.4x 1.5x 1.5x 1.4x 1.4x

28

1.4x

Agenda

29

Índice

1. La Compañía




5. Estrategia


5 416 16

818

6 6 1015

2515

3236

48

93

74

26 28 28

0

20

40

60

80

100

120

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Other (US$ MM)

Capex (US$ MM)

# Gross Stores Opened

13

2 05

Chile Perú Colombia Uruguay

Capex 2018 US$ 10 MM20 tiendas

Evolución de Capex

Plan de Aperturas 2018 y Evolución de CAPEX

30

Centro distribución

en Chile

AdquisiciónBillabong &

7veinte

Otro (US$ MM)

# Aperturas brutas

Agenda

31

1. La Compañía




5. Estrategia


Índice

32

Estrategia de 4 Pilares - Forus4 CONCEPTOS ESTRATEGICOS

21

Crecimiento Integración Innovación Cultura

4 CONCEPTOS ESTRATEGICOS

21

Crecimiento Integración Innovación Cultura

4 CONCEPTOS ESTRATEGICOS

21

Crecimiento Integración Innovación CulturaCrecimiento Integración Inovación Cultura

MarcasReconocidas

Foco enExcelenciadel Retail

Orientaciónal Cliente

EficienciaRobustez financiera

NuestrasPersonas

CrecimientoRentable

Core Competences

Calidad de Productos

33

Foco en tendencias de estilo de vida de clientes

34

Cómo seguiremos creciendo

ExpansiónInternacional

CrecimientoOrgánico

CrecimientoInorganico

35

4,4

2,3

1,2

3,8


70

32 3310

323

7461 52


Cant. Malls en que estamos Tiendas Totales

3,7

2,0

1,6

4,0

Prom. Tiendas x Mall

Tiendas por Mall por País

36

Promedio

3.0

1Elaboración propia basado en cifras del 2016

Promedio tiendas por mall de Forus 2016 # Mall por millón de habitante1

Resumen de Nuevas Marcas Incorporadas

37

20152014 2016

Sports & Fitness

Agosto 2016

Lifestyle & Street Fashion

Febrero 2016

Life Style & Sports

Febrero 2014

Lifestyle Street-Sportswear fashion

Marzo 2016

Life Style Fashion

Febrero 2014

Outdoor & Casual

Para

Julio 2016

Outdoor & Wellness

Abril 2017

2017

Mar

ca d

eEn

tien

das

des

de

E-Commerce

38

Websites Social Network

2018

2013 2014 2015 2016 2017

4 3 1 1 3

Agenda

39

Índice

1. La Compañía




5. Estrategia


5,6

6,1

6,6

7,1

2013 2014 2015 2016 2017 2018

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

2013 2014 2015 2016 2017 2018

Companies

Consumer

30

40

50

60

70

2013 2014 2015 2016 2017 2018

IMCEIPEC

4,2%

1,9%2,3%

1,6% 1,5%

3,1% 3,2% 3,2%

2013 2014 2015 2016 2017 2018E 2019E 2020E

Indices de Confianza

51.2

Proyección de Crecimiento Económico3

54.4

Fuentes: 1Confianza Empresas, Banco Central Chile, 2Confianza Consumidores, Banco Central Chile, 3Latin Focus Consensus Mar-18, 4Banco Central de Chile, 5INE.

Desempleo5

abril - 18

6.7%

Perspectiva Económica de Chile

40

Dinamismo de la demanda de créditos4

4.0%

2.4%

abril-18

Var. % Nominal Anual de Creditos

2

1

abril-18

Empresas

Consumo

41

El presente documento tiene carácter puramente informativo, y parte de la información recogida en él contiene

proyecciones sobre intenciones, expectativas o previsiones futuras.

Todas ellas, a excepción de aquellas basadas en datos históricos, son proyecciones de futuro, incluyendo, entre

otras, las relativas a la posición financiera, estrategias de negocios, planes de gestión y objetivos para operaciones

futuras de la Compañía.

Y como tales se encuentran sujetas y/o están afectas a variadas contingencias, (entre otras, competencia del sector,

preferencias y tendencias de gasto de los consumidores, condiciones económicas y legales del país, restricciones al

libre comercio y/o inestabilidad política en los distintos mercados en que opera la empresa), difíciles de predecir,

que podrían determinar que, en definitiva, no se verifiquen en la realidad.

Por lo mismo, la Compañía no garantiza la total efectividad de dichas proyecciones de futuro, pudiendo ellas diferir

de lo que aquí se informa, no siendo ello responsabilidad de la empresa ni de su administración.

Compliance

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