petrÓleo, derivados e combustÍveis - … · o petróleo: elevação anual da produção de...

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Julho de 2018 DEPEC – Departamento de Pesquisas e Estudos Econômicos PETRÓLEO, DERIVADOS E COMBUSTÍVEIS

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Page 1: PETRÓLEO, DERIVADOS E COMBUSTÍVEIS - … · o Petróleo: elevação anual da produção de petróleo está refletindo a maturação dos investimentos realizados no passado. Foco

Julho de 2018DEPEC – Departamento de Pesquisas e Estudos Econômicos

PETRÓLEO, DERIVADOS E COMBUSTÍVEIS

Page 2: PETRÓLEO, DERIVADOS E COMBUSTÍVEIS - … · o Petróleo: elevação anual da produção de petróleo está refletindo a maturação dos investimentos realizados no passado. Foco

o Petróleo: elevação anual da produção de petróleo está refletindo a maturação dos investimentos realizados no passado. Foco dos investimentos em exploração e produção deverá garantir o bom desempenho do setor nos próximos anos também, ampliando o volume de petróleo exportado. Dos leilões previstos para esse ano, ainda resta 5ª rodada de partilha de produção. Congresso deve aprovar projeto que facilita realização de leilão de excedente de petróleo na área de cessão onerosa, que poderia ocorrer ainda nesse ano.

o Derivados: produção de derivados deverá crescer nos próximos anos, mas sem novos projetos de refinaria não teremos possibilidade de grande ampliação do setor. Dois projetos de refinaria no Nordeste foram cancelados pela Petrobras, entretanto, existe o estudo de empresas estrangeiras assumirem ao menos uma das refinarias. Sem nova adição de capacidade, teremos que contar cada vez mais com derivados importados. Ou seja, esse quadro abre espaço para as empresas privadas investirem em logística e distribuição desses derivados no mercado doméstico.

o Combustíveis: consumo de combustíveis retoma de forma moderada, refletindo crescimento econômico também muito gradual. O consumo de etanol hidratado deverá crescer em 2018, em razão de preços mais competitivos, especialmente em razão dos reajustes de preços de gasolina C e da possibilidade de uma safra de cana mais voltada ao etanol (preços internacionais de açúcar em queda). A política de preços está preservada, mas os reajustes serão mensais no caso do diesel.

DESEMPENHO DE PETRÓLEO, DERIVADOS E COMBUSTÍVEIS

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Petróleo

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PRODUÇÃO DE PETRÓLEOMil bpd

Fonte: ANP, Bradesco

1.2

93

1.4

54

1.4

96

1.4

77

1.6

33

1.7

22

1.7

48

1.8

12

1.9

45

2.0

54

2.1

00

2.0

56

2.0

19

2.1

95

2.4

37

2.5

09

2.6

22

2.6

22

3.0

04

3.3

75

3.6

40

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.00020

01

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

*

2019

*

2020

*

2021

*

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PRODUÇÃO DE PETRÓLEOVariação anual

Fonte: ANP, Bradesco

12,5%

2,9%

-1,3%

10,5%

5,5%

1,5%

3,7%

7,3%

5,6%

2,2%

-2,1%-1,8%

8,7%

11,0%

3,0%4,5%

0,0%

14,6%

12,4%

7,9%

-4,0%

-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

14,0%

16,0%20

02

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

*

2019

*

2020

*

2021

*

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PRODUÇÃO BRASILEIRA DE PETRÓLEO Acumulado 12 meses, milhões de barris/ano

Fonte: ANP, Bradesco

872,795

500,000

550,000

600,000

650,000

700,000

750,000

800,000

850,000

900,000

950,000

1,000,000

09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

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PRODUÇÃO BRASILEIRA DE PETRÓLEO Var % no acumulado 12 meses

Fonte: ANP, Bradesco

-8,9%

-15,00%

-10,00%

-5,00%

0,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

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QUANTUM EXPORTADO E IMPORTADO DE PETRÓLEOAcumulado 12 meses, milhões de barris

Fonte: ANP, Bradesco

60.524

357.761

-

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

Importações

Exportações

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9

PETRÓLEO: EVOLUÇÃO DOS PREÇOS DO WTI X BRENT 1º futuro, US$/barril

73,2

77,9

25

30

35

40

45

50

55

60

65

70

75

80

out-15 fev-16 mai-16 set-16 jan-17 abr-17 ago-17 nov-17 mar-18 jul-18

WTI BRENT

Fonte: Bloomberg, Bradesco

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Derivados

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PRODUÇÃO DE DERIVADOS DE PETRÓLEO Mil bpd

1.60

4

1.67

9

1.63

7

1.63

7

1.73

1

1.75

4

1.78

3

1.82

2

1.81

7

1.83

6

1.84

1

1.92

1

2.02

2

2.13

5

2.17

9

2.04

1

1.91

1

1.82

4

1.90

6

1.99

2

2.08

1

2.17

5

2.27

3

2.27

3

2.27

3

2.27

3

2.27

3

2.27

3

2.27

3

2.27

3

2.27

3

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500de

z-00

dez-

01

dez-

02

dez-

03

dez-

04

dez-

05

dez-

06

dez-

07

dez-

08

dez-

09

dez-

10

dez-

11

dez-

12

dez-

13

dez-

14

dez-

15

dez-

16

dez-

17

dez-

18

dez-

19

dez-

20

dez-

21

dez-

22

dez-

23

dez-

24

dez-

25

dez-

26

dez-

27

dez-

28

dez-

29

dez-

30

Fonte: ANP, Bradesco

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CONSUMO APARENTE DE DERIVADOS DE PETRÓLEO Mil bpd

Fonte: ANP, Bradesco

1.7

24

1.6

68

1.6

05

1.6

61

1.6

67

1.7

26

1.7

93

1.8

50

1.8

49

2.0

75

2.2

11

2.2

34

2.4

20

2.4

79

2.2

52

2.1

95

2.2

25

2.2

92

2.3

61

2.4

31

2.5

04

2.5

79

2.6

57

2.7

37

2.8

19

2.9

03

2.9

90

3.0

80

3.1

72

3.2

68

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500d

ez-0

1

dez

-02

dez

-03

dez

-04

dez

-05

dez

-06

dez

-07

dez

-08

dez

-09

dez

-10

dez

-11

dez

-12

dez

-13

dez

-14

dez

-15

dez

-16

dez

-17

dez

-18

dez

-19

dez

-20

dez

-21

dez

-22

dez

-23

dez

-24

dez

-25

dez

-26

dez

-27

dez

-28

dez

-29

dez

-30

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DERIVADOS DE PETRÓLEO Produção e consumo, mil bpd

Fonte: ANP, Bradesco

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

5.000

5.500

6.000

03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30

Produção de derivados - mil bpd

Produção Consumo aparente

Page 14: PETRÓLEO, DERIVADOS E COMBUSTÍVEIS - … · o Petróleo: elevação anual da produção de petróleo está refletindo a maturação dos investimentos realizados no passado. Foco

DERIVADOS DE PETRÓLEOConsumo proveniente de importações

Fonte: ANP, Bradesco

2,7

%

1,9

%

-2,0

%

-4,0

%

-5,0

%

-3,2

%

-1,6

%

1,8

%

0,7

%

12

,7%

15

,1%

10

,5%

13

,4%

13

,7%

10

,3%

14

,9% 22

,0%

20

,2%

18

,5%

16

,8%

15

,1%

13

,5%

16

,9%

20

,4%

24

,0%

27

,7%

31

,6%

35

,5%

39

,6%

43

,8%

-15,0%

-5,0%

5,0%

15,0%

25,0%

35,0%

45,0%

55,0%d

ez-0

1

dez

-02

dez

-03

dez

-04

dez

-05

dez

-06

dez

-07

dez

-08

dez

-09

dez

-10

dez

-11

dez

-12

dez

-13

dez

-14

dez

-15

dez

-16

dez

-17

dez

-18

dez

-19

dez

-20

dez

-21

dez

-22

dez

-23

dez

-24

dez

-25

dez

-26

dez

-27

dez

-28

dez

-29

dez

-30

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PRODUÇÃO BRASILEIRA DE DERIVADOS DE PETRÓLEO Acumulado 12 meses, milhões m³

Fonte: ANP, Bradesco

104.091

90000,0

95000,0

100000,0

105000,0

110000,0

115000,0

120000,0

125000,0

130000,0

09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

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PRODUÇÃO BRASILEIRA DE DERIVADOS DE PETRÓLEO Var % do acumulado 12 meses

Fonte: ANP, Bradesco

-3,2%

-10,00%

-8,00%

-6,00%

-4,00%

-2,00%

0,00%

2,00%

4,00%

6,00%

8,00%

09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

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UTILIZAÇÃO DA CAPACIDADE DE REFINOEm %

Fonte: ANP, Bradesco

78

,43

83

,70

86

,48

86

,24

89

,37

87

,92

84

,13

90

,05

89

,64

90

,25

90

,97

89

,73

90

,89

91

,04

92

,59

96

,13

98

,02

94

,13

86

,96

79

,99

-

20,00

40,00

60,00

80,00

100,00

120,0019

97

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

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2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

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EXPORTADO E IMPORTADO DE DERIVADOS DE PETRÓLEOAcumulado 12 meses, milhões de m³

Fonte: ANP, Bradesco

12.361

34.700

-

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

Exportação

Importação

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Combustíveis

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Fonte: ANP, Bradesco

VENDAS DE COMBUSTÍVEIS PELOS DISTRIBUIDORES Milhões de m³

89.8

18

89.6

25

88.4

97

83.7

34

88.4

20

88.8

07

90.6

73

97.7

86

105.

973

108.

803

117.

952

122.

234

129.

689

137.

332

144.

583

141.

816

135.

442

-

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

160.00020

00

2001

2002

2003

2004

2005

2006

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2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

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VENDAS DE COMBUSTÍVEIS PELOS DISTRIBUIDORES Var. %

-0,2%-1,3%

-5,4%

5,6%

0,4%

2,1%

7,8% 8,4%

2,7%

8,4%

3,6%

6,1% 5,9%5,3%

-1,9%

-4,5%

-08%

-06%

-04%

-02%

00%

02%

04%

06%

08%

10%20

01

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

Fonte: ANP, Bradesco

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VENDAS DE COMBUSTÍVEIS PELOS DISTRIBUIDORES Principais combustíveis, var.%, 2016

-32,4%

-18,3%

-8,0%

-5,1%

-4,5%

1,1%

4,6%

-36,0% -31,0% -26,0% -21,0% -16,0% -11,0% -6,0% -1,0% 4,0% 9,0%

Óleo Combustível

Álcool Hidratado

Outros (1)

Óleo Diesel

Total

GLP

Gasolina C

Var % das vendas por combustível - Fonte: ANP

Outros (1): querosene iluminante, querosene de aviação, óleo combustível e gasolina de aviação

Fonte: ANP, Bradesco

Page 23: PETRÓLEO, DERIVADOS E COMBUSTÍVEIS - … · o Petróleo: elevação anual da produção de petróleo está refletindo a maturação dos investimentos realizados no passado. Foco

135.492

80000,0

90000,0

100000,0

110000,0

120000,0

130000,0

140000,0

150000,0

09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

VENDAS DE COMBUSTÍVEIS PELOS DISTRIBUIDORESEm milhões de m³, acumulado em 12 meses

Fonte: ANP, Bradesco

Page 24: PETRÓLEO, DERIVADOS E COMBUSTÍVEIS - … · o Petróleo: elevação anual da produção de petróleo está refletindo a maturação dos investimentos realizados no passado. Foco

VENDAS DE COMBUSTÍVEIS PELOS DISTRIBUIDORESVariação acumulada em 12 meses

Fonte: ANP, Bradesco

0,7%

-08%

-06%

-04%

-02%

00%

02%

04%

06%

08%

10%

12%

09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

Var % acum 12 meses das vendas de combustíveis - Fonte: ANP Total

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VENDAS DE ETANOL HIDRATADO PELOS DISTRIBUIDORES Em milhões de m³, acumulado em 12 meses

15.443

6000,0

8000,0

10000,0

12000,0

14000,0

16000,0

18000,0

20000,0

09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

Fonte: ANP, Bradesco

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VENDAS DE ETANOL HIDRATADO PELOS DISTRIBUIDORESVariação acumulada em 12 meses

15,1%

-40%

-20%

00%

20%

40%

60%

80%

09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

Fonte: ANP, Bradesco

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ETANOL HIDRATADO - PREÇO MÉDIO Ao consumidor e ao distribuidor R$/litro

2,38

2,81

1

1,5

2

2,5

3

08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

Distribuidor

Consumidor

Fonte: ANP, Bradesco

Page 28: PETRÓLEO, DERIVADOS E COMBUSTÍVEIS - … · o Petróleo: elevação anual da produção de petróleo está refletindo a maturação dos investimentos realizados no passado. Foco

65,2%

50%

55%

60%

65%

70%

75%

80%

85%

03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

RELATIVO DE PREÇOSEtanol x Gasolina

Fonte: ANP, Bradesco

Page 29: PETRÓLEO, DERIVADOS E COMBUSTÍVEIS - … · o Petróleo: elevação anual da produção de petróleo está refletindo a maturação dos investimentos realizados no passado. Foco

PREÇO MÉDIO AO CONSUMIDOR Relação entre preço de álcool hidratado e de gasolina c por estado, março/2018

65% 70

%

72%

73%

73%

73%

74%

75%

76%

76%

77%

77%

78%

78%

78%

78%

79%

79%

80%

81%

82%

82%

83%

85%

85%

85%

86%

86%

0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%

100%M

ATO

GRO

SSO

GO

IÁS

SÃO

PAU

LO

MIN

AS

GER

AIS

PAR

ANÁ

BRA

SIL

PERN

AM

BUCO

BAH

IA

MA

TO G

ROSS

O D

O S

UL

RON

NIA

TOCA

NTI

NS

PAR

AÍBA

ALA

GO

AS

SERG

IPE

ACR

E

CEA

AM

AZO

NA

S

RIO

GRA

ND

E D

O N

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DIS

TRIT

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AL

RIO

DE

JAN

EIRO

ESPÍ

RITO

SA

NTO

SAN

TA C

ATA

RIN

A

MA

RAN

O

ROR

AIM

A

PAR

Á

RIO

GRA

ND

E D

O S

UL

PIA

AM

APÁ

Fonte: ANP, Bradesco

Page 30: PETRÓLEO, DERIVADOS E COMBUSTÍVEIS - … · o Petróleo: elevação anual da produção de petróleo está refletindo a maturação dos investimentos realizados no passado. Foco

VENDAS DE GASOLINA C PELOS DISTRIBUIDORES Milhões de m³, acumulado em 12 meses

42.085

15000,0

20000,0

25000,0

30000,0

35000,0

40000,0

45000,0

50000,0

09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

Fonte: ANP, Bradesco

Page 31: PETRÓLEO, DERIVADOS E COMBUSTÍVEIS - … · o Petróleo: elevação anual da produção de petróleo está refletindo a maturação dos investimentos realizados no passado. Foco

VENDAS DE GASOLINA C PELOS DISTRIBUIDORES Variação acumulada em 12 meses

-4,7%

-15%

-10%

-05%

00%

05%

10%

15%

20%

25%

09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

Fonte: ANP, Bradesco

Page 32: PETRÓLEO, DERIVADOS E COMBUSTÍVEIS - … · o Petróleo: elevação anual da produção de petróleo está refletindo a maturação dos investimentos realizados no passado. Foco

PREÇO MÉDIO - GASOLINA CAo consumidor e ao distribuidor, R$/litro

3,888

4,31

2

2,5

3

3,5

4

4,5

08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

Distribuidor

Consumidor

Fonte: ANP, Bradesco

Page 33: PETRÓLEO, DERIVADOS E COMBUSTÍVEIS - … · o Petróleo: elevação anual da produção de petróleo está refletindo a maturação dos investimentos realizados no passado. Foco

VENDAS DE GLP PELOS DISTRIBUIDORES Milhões de m³, acumulado em 12 meses

13.271,5

12000,0

12200,0

12400,0

12600,0

12800,0

13000,0

13200,0

13400,0

13600,0

09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

Fonte: ANP, Bradesco

Page 34: PETRÓLEO, DERIVADOS E COMBUSTÍVEIS - … · o Petróleo: elevação anual da produção de petróleo está refletindo a maturação dos investimentos realizados no passado. Foco

VENDAS DE GLP PELOS DISTRIBUIDORES Variação acumulada em 12 meses

-1,2%

-03%

-02%

-01%

00%

01%

02%

03%

04%

05%

09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

Fonte: ANP, Bradesco

Page 35: PETRÓLEO, DERIVADOS E COMBUSTÍVEIS - … · o Petróleo: elevação anual da produção de petróleo está refletindo a maturação dos investimentos realizados no passado. Foco

PREÇO MÉDIO – GLP Ao consumidor e ao distribuidor

49,8

66,93

20

25

30

35

40

45

50

55

60

65

70

08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

Distribuidor

Consumidor

Fonte: ANP, Bradesco

Page 36: PETRÓLEO, DERIVADOS E COMBUSTÍVEIS - … · o Petróleo: elevação anual da produção de petróleo está refletindo a maturação dos investimentos realizados no passado. Foco

VENDAS DE ÓLEO DIESEL PELOS DISTRIBUIDORES Milhões de m³, acumulado em 12 meses

54.641

35000,0

40000,0

45000,0

50000,0

55000,0

60000,0

65000,0

09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

Fonte: ANP, Bradesco

Page 37: PETRÓLEO, DERIVADOS E COMBUSTÍVEIS - … · o Petróleo: elevação anual da produção de petróleo está refletindo a maturação dos investimentos realizados no passado. Foco

VENDAS DE ÓLEO DIESEL PELOS DISTRIBUIDORES Variação acumulada em 12 meses

1,5%

-08%

-06%

-04%

-02%

00%

02%

04%

06%

08%

10%

12%

14%

09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

Fonte: ANP, Bradesco

Page 38: PETRÓLEO, DERIVADOS E COMBUSTÍVEIS - … · o Petróleo: elevação anual da produção de petróleo está refletindo a maturação dos investimentos realizados no passado. Foco

PREÇO MÉDIO - DIESEL Ao consumidor e ao distribuidor, R$/litro

3,05

3,40

1

1,5

2

2,5

3

3,5

4

08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

Distribuidor

Consumidor

Fonte: ANP, Bradesco

Page 39: PETRÓLEO, DERIVADOS E COMBUSTÍVEIS - … · o Petróleo: elevação anual da produção de petróleo está refletindo a maturação dos investimentos realizados no passado. Foco

CONSUMO DE GNV AUTOMOTIVOMédia em 12 meses, mil m³/dia

5.620

4.800

4.900

5.000

5.100

5.200

5.300

5.400

5.500

5.600

5.700

11 12 13 14 15 16 17 18

Fonte: ABEGÁS, Bradesco

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CONSUMO DE GNV AUTOMOTIVOMédia em 12 meses, variação %

9,3%

-6,0%

-4,0%

-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12 13 14 15 16 17 18

Fonte: ABEGÁS, Bradesco

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Perfil Setorial

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42

o O petróleo é uma substância oleosa, inflamável, menos densa que a água, com cheiro característico e com cor variando do negro ao castanho-escuro;

o As reservas foram formadas entre 2 a 500 milhões de anos atrás;

o Há mais de 170 tipos de óleo cru segundo Energy Intelligence Group. O óleo encontrado no Brasil é conhecido como Marlim.

o O petróleo é classificado quanto a:o Quantidade de sulfato – o óleo “sweet” possui menos sulfato em detrimento do óleo “sour”, que possui

mais sulfato;o Densidade do óleo – o óleo “leve” possui menor densidade do que o óleo “pesado”.

o O óleo leve e “sweet” é mais fácil para processar e é utilizado para derivados mais valiosos, como nafta.

o Tipos de petróleo:o Petróleo pesado: mais utilizado para o refino de óleo combustível e asfalto – petróleo brasileiro;o Petróleo leve: mais utilizado para nafta, GLP, óleo diesel, gasolina A e gasolina de aviação; o A mistura entre os óleos pesado e leve ou o óleo “médio” é utilizada para a produção de lubrificantes e

querosene iluminante.

PETRÓLEO

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Fonte: ANP, Bradesco

956 MILHÕES DE BARRIS

PRODUZIDOS DE ÓLEO CRU

12,5% Uruguai

363,7 milhões de barris

EXPORTADO (38,0%)

11,8% Estados Unidos

37,1% China

593 milhões de barris

MERCADO INTERNO (91%)

54,5 milhões de barris

IMPORTADO (9%)

MERCADO DE PETRÓLEO NO BRASIL 2016/2017

647 milhões de barris

CONSUMO INTERNO

16,6% Argélia 35,3% Arábia Saudita34,2% Nigéria

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Fonte: SINDICOM, Bradesco

PRODUÇÃO

MERCADO NACIONAL DE COMBUSTÍVEIS

14 refinarias

3 centraispetroquímicas

317 usinas e destilarias

22 produtores debiodiesel

214 importadores

DISTRIBUIÇÃO

226distribuidores

VAREJO

35,2 mil postos revendedores

460 TRR (Transportador

RevendedorRetalhista)

CONSUMIDOR

o Automóveiso Caminhõeso Indústrias

o Pequenas empresaso Produtores rurais

o Grandes consumidoreso Indústrias

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o Óleo diesel: produto inflamável, com odor característico e mediamente tóxico. Utilizado em motores de combustão interna e ignição por compressão (motores do ciclo diesel). Utilizado como combustível em caminhões, tratores e na geração de energia.

o Gasolina: utilizada em veículos automotivos, há basicamente três tipos de gasolina para comercialização (a gasolina do tipo A é produzida pelas refinarias e centrais petroquímicas):o Gasolina tipo C (gasolina comum vendida em postos revendedores) - é a mistura da gasolina A

(72,5%) e álcool etílico anidro (27,5%);

o Gasolina tipo Premium, produzida através da mistura de naftas, com menor teor de enxofre, e também é adicionado álcool anidro na mesma proporção da tipo C;

o Gasolina Aditivada, tipo C ou Premium, possui produtos aditivos, além do álcool etílico anidro, para obter melhor performance.

o Óleo combustível: destinado à geração de energia e calor. Por isso é utilizado em caldeiras, fornos e aquecedores (indústria e termoelétricas).

DERIVADOSDescrições e aplicações

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o GLP – Gás Liquefeito de Petróleo: é gasoso na pressão atmosférica e, quando resfriado ou submetido a baixas pressões, seu estado passa para líquido. O GLP é armazenado na forma líquida e, no momento da combustão, torna-se gasoso, pois entra em contato com o ar. É conhecido como “gás de cozinha”, uma vez que essa é sua principal aplicação.

o Álcool: dois tipos de álcoolo Anidro: álcool misturado à Gasolina A para compor a Gasolina C (utilizada diretamente nos

tanques de veículos automotores); proporção de 27,5% de álcool e 72,5% de Gasolina Ao Hidratado: utilizados diretamente nos tanques dos veículos flex fuel e a álcool.

o Querosene de aviação: principal combustível utilizado na aviação civil, tem a demanda vinculada ao turismo.

o Gasolina de aviação: combustível utilizado nas turbinas de aviões de menor porte (maioria jatos).

o GNV (Gás natural veicular): além dos derivados de petróleo, um importante combustível é o GNV automotivo.

DERIVADOSDescrições e aplicações

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COMBUSTÍVEIS VENDIDOS - MERCADO INTERNO 2016

Óleo Diesel40,1%

Gasolina C31,8%

Álcool Hidratado

10,8%

GLP9,9%

Querosene de Aviação 5,0%

Óleo Combustível2,5%

Outros (1)0,1%

Outros (1): Gasolina de aviação e querosene iluminante.

Fonte: ANP, Bradesco

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Processo Produtivo

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UPSTREAM PERFURAÇÃO

PRODUÇÃO

DOWNSTREAM

REFINO DE PETRÓLEO

MERCADO DE PETRÓLEO NO BRASIL

EXPLORAÇÃO

TRANSPORTE

DISTRIBUIÇÃO

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o Exploração: realização de testes sísmicos para verificar a existência de rochas reservatórias ricas na acumulação de hidrocarbonetos.

o Perfuração: inicia-se o processo de perfuração de um poço pioneiro para constatar o nível de acumulação. Após os testes de formação e perfuração de poços de delimitação, é possível verificar a viabilidade para fins comerciais. Só então é feito o mapeamento do reservatório.

o Produção: o petróleo pode vir a superfície espontaneamente (impelido pela pressão interna) em poços surgentes. Neste caso, é necessária a utilização de um conjunto de válvulas (árvore de natal) para controlar o petróleo extraído. o Quando a pressão fica reduzida são usados mecanismos para bombear o óleo para a superfície através do

aumento da pressão nos poços (elevação artificial).

o Outra forma de retirar o petróleo dos reservatórios é através da recuperação secundária (injeção de água ou gás ou técnicas mais avançadas)

o No mar, as empresas seguem o mesmo critérios, mas utilizam equipamentos especiais (plataformas e navios-sonda). O petróleo extraído é levado para o parque de armazenamento, onde fica estocado para ser utilizado no refino.

UPSTREAM

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o Plataformas fixas:o lâmidas d’água de até 200 metros;o completamente estáveis – estacas são postas no solo marinho.

o Plataformas móveis:o Auto-eleváveis: plataformas com 3 ou mais pernas posicionadas em lâmidas d’água entre 5 e 130 metros;

transporte é feito por rebocadores ou propulsão própria;o Semi-submergíveis: unidades flutuantes; podem ter sistema de ancoragem (cabos fixos no fundo do mar)

ou de posicionamento dinâmico (ligados ao fundo do mar somente pelos equipamentos de perfuração);o Plataforma de pernas atirantadas: unidades flutuantes; a ancoragem é feita através de estruturas tubulares

(maior estabilidade).o Navios-sonda:

o poços em águas profundas; os equipamentos mais modernos possuem sistema de posicionamento dinâmico; possui mais vantagens do que outros tipos (capacidade de estocagem, poços de qualquer profundidade e sem necessidade de barcos de apoio).

o FPSO – Floating, Production, Storage and Offloading:o navios com capacidade de processar e armazenar petróleo e transferir para um navio aliviador (petroleiro

que transporta o petróleo até terra).

TIPOS DE PLATAFORMAS

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o Refino: Consiste em separar as frações de hidrocarbonetos e processá-los para obter seus derivados. São diversos os processos para obtenção de derivados – destilação, craqueamento, polimerização, hidrogenação, desidratação, entre outros. Um determinado processo é empregado de acordo com o produto que a refinaria deseja obter.

o Transporte:o Oleodutos: transportam petróleo por via de dutos subterrâneos; o Navios petroleiros: transportam petróleo, derivados e produtos químicos;o Terminais marítimos: são instalações portuárias para a transferência de carga (petróleo, derivados e

produtos químicos) dos navios para a terra e vice-versa.

o Distribuição:o Centros de distribuição e comercialização com o consumidor final em postos de combustíveis.

DOWNSTREAM

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Sazonalidade

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55

o Petróleo e derivados: não há sazonalidade na produção. Depende do número de dias de cada mês.

o Vendas de combustíveis: concentradas no 2º semestre, quando a atividade econômica é mais intensa.o Óleo diesel: depende diretamente da produção industrial e agrícola, por ser o

combustível utilizado em caminhões.o Gasolina C, álcool hidratado, GLP e GNV: consumo familiar.o A produção de etanol é sazonal, com colheita e moagem da cana entre os

meses de abril e novembro. Isso faz com que o consumo de álcool também esteja atrelado à sazonalidade dos preços do álcool anidro (usinas). A relação de preços álcool/gasolina (gasolina é bem substituto) deverá ser menor do que 0,7 para que a utilização de álcool seja vantajosa, ou seja, o preço do etanol deve ser menor do que 70% do preço da gasolina.

SAZONALIDADE

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Fonte: ANP, Bradesco

SAZONALIDADE DA PRODUÇÃO DE PETRÓLEO 2000-2016

8,34%

7,60%

8,26%

8,05%

8,40%

8,21%

8,50% 8,56%

8,31%

8,56%

8,34%

8,86%

6,80%

7,00%

7,20%

7,40%

7,60%

7,80%

8,00%

8,20%

8,40%

8,60%

8,80%

9,00%ja

n

fev

mar

abr

mai

jun jul

ago

set

ou

t

no

v

dez

Page 56: PETRÓLEO, DERIVADOS E COMBUSTÍVEIS - … · o Petróleo: elevação anual da produção de petróleo está refletindo a maturação dos investimentos realizados no passado. Foco

SAZONALIDADE DA PRODUÇÃO DE DERIVADOS 2000-2016

Fonte: ANP, Bradesco

8,3%

7,7%

8,5%

8,2%

8,4%

8,3%

8,6%8,5%

8,3%

8,5%

8,2%

8,4%

7,2%

7,4%

7,6%

7,8%

8,0%

8,2%

8,4%

8,6%

8,8%ja

n

fev

mar

abr

mai

jun jul

ago

set

ou

t

no

v

dez

Page 57: PETRÓLEO, DERIVADOS E COMBUSTÍVEIS - … · o Petróleo: elevação anual da produção de petróleo está refletindo a maturação dos investimentos realizados no passado. Foco

SAZONALIDADE DAS VENDAS DE COMBUSTÍVEIS2000-2016

7,8%

7,5%

8,3%

8,1%8,3% 8,2%

8,5%

8,8%8,6%

8,9%

8,4%

8,7%

6,5%

7,0%

7,5%

8,0%

8,5%

9,0%

jan

fev

mar ab

r

mai

jun jul

ago

set

out

nov

dez

Fonte: ANP, Bradesco

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SAZONALIDADE DAS VENDAS DE COMBUSTÍVEISPor combustível, 2000 – 2016

23,1

24,7

26,4

25,7

24,124,5

24,9

26,5

23,0

24,0

26,0

27,0

23,4

25,2

26,3

25,1

20,0

21,0

22,0

23,0

24,0

25,0

26,0

27,0

28,0

1º Trim 2º Trim 3º Trim 4º Trim

Sazonalidade mensal vendas de combustíveis - ÓLEO DIESEL - Fonte: ANP

Óleo Diesel Gasolina C Álcool Hidratado GLP

Fonte: ANP, Bradesco

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Custos de produção

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61

o Petróleo: os maiores custos para a extração de petróleo estão ligados tanto à contratação de prestadores de serviços como a pessoal empregado.

o Refino: os maiores custos de refino estão ligados à matéria-prima e à contratação de prestadores de serviço.

o Distribuição: despesas financeiras e impostos são os mais relevantes para o custo de revenda de combustíveis e lubrificantes.

CUSTO DE PRODUÇÃO

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Fonte: IBGE, Bradesco

EXTRAÇÃO DE PETRÓLEO E GÁS NATURALEstrutura de custos

Depreciação40,8%

Serviços industriais prestados por

terceiros e de manutenção

16,6%

Gastos de pessoal11,5%

Despesas não-operacionais 2,8%

Aluguéis e arrendamentos 2,6%

Outras despesas25,4%

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REFINO DE PETRÓLEOEstrutura de custos

Fonte: IBGE, Bradesco

Matérias-primas, materiais auxiliares e componentes; 23,3%

Depreciação18,0%

Serviços industriais prestados por terceiros e de

manutenção; 9,1%

Custo das mercadorias

adquiridas para revenda; 8,6%

Gastos de pessoal; 8,6%

Outras despesas27,5%

Estrutura de custos - Refino - 2007

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Formação de preços de petróleo

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FORMAÇÃO DE PREÇOSPrincipais preços de petróleo

Tipos ClassificaçãoBolsa -

principalLocal da produção Benchmark

Brent leve ICE Mar do Norte - Europa Europa e África

WTI leve - melhor qualidade NYMEX Oeste do Texas - EUA Américas

Dubai médio Dubai Ásia

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Fornecedores

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IMPORTAÇÕES DE PETRÓLEOParticipação no consumo aparente – 2016

Fonte: ANP/SECEX, Bradesco

Produção doméstica; 91%

Importações; 9%

Part % das importações no consumo aparente - 2009

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ORIGEM DAS IMPORTAÇÕES DE PETRÓLEOPor blocos econômicos, 2016

Fonte: ANP/SECEX, Bradesco

Oriente Médio40,3%

África54,0%

Ásia-Pacífico1,8%

América do Norte2,3% Américas Central e

do Sul

1,2%

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ORIGEM DAS IMPORTAÇÕES DE PETRÓLEOPor país, 2016

Fonte: ANP/SECEX, Bradesco

Nigéria36%

Arábia Saudita38%

Argélia18%

Guiné Equatorial3%

Iraque5%

Importação de petróleo

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Fonte: ANP/SECEX, Bradesco

IMPORTAÇÕES DE DERIVADOSParticipação no consumo aparente - 2016

Produção doméstica78%

Importações22%

Part % das importações no consumo aparente - 2009

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ORIGEM DAS IMPORTAÇÕES DE DERIVADOS Por blocos econômicos, 2016

Fonte: ANP/SECEX, Bradesco

América do Norte48%

Ásia-Pacífico3%

Américas Central e do Sul10%

Europa e Eurásia19%

Oriente Médio5%

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ORIGEM DAS IMPORTAÇÕES DE DERIVADOS Por países, 2016

Fonte: ANP/SECEX, Bradesco

Estados Unidos46,9%

Índia2,0%

Argélia13,8%

Venezuela2,7%

Argentina4,4%

Holanda8,6%

Emirados Árabes Unidos

2,2%Rússia2,9%

Importações de derivados por região

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PRINCIPAIS DERIVADOS IMPORTADOS Quantum, 2016

Fonte: ANP/SECEX, Bradesco

Óleo Diesel28%

Nafta31%

Coque7%

GLP15%

Gasolina A10%

Querosene de Aviação

4% Outros5%

Importações de derivados por produto - 2009

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Fonte: ANP, Bradesco

PETRÓLEO E DERIVADOSEm mil m³, produção, importação, exportação - 2016

Produtos Produção Rank Part. % Importação Part. % Part. %Coeficiente

de ImpExportação Part. % Part. %

Coeficiente

de Exp

Petróleo 918.731 165.740 0% 223.269 24%

Total 110.875 1º 28.326 100% 22% 11.890 100% 11%

Energéticos 96.692 1º 16.333 58% 16% 10.589 89% 11%

Não Energéticos 14.183 0º 100% 11.992 42% 100% 48% 1.301 11% 76% 9%

Energéticos 96.692 1º 16.333 100% 16% 10.589 73% 11%

Óleo Diesel 45.370 0º 41% 7.918 48% 28% 15% 476 4% 4% 1%

Gasolina A 26.514 0º 24% 2.926 18% 10% 10% 722 7% 6% 3%

Óleo Combustível 11.507 0º 10% 65 0% 0% 1% 3.270 31% 28% 28%

GLP 7.330 0º 7% 4.150 25% 15% 36% 0 0% 0% 0%

QAV 5.789 0º 5% 1.274 8% 4% 18% 29 0% 0% 1%

Combustível para aeronaves 54 0º 0% 3.213 30% 27%

Querosene Luminante 8 0º 0% 5

Combustível para navios 2.873

Outros 120 0º 0%

Não Energéticos 14.183 1º 11.992 100% 48% 1.301 100% 9%

Nafta 3.176 0º 3% 8.667 72% 31% 73%

Coque 5.077 0º 5% 2.058 17% 7% 31% 467 36% 4% 9%

Asfalto 2.152 0º 2% 1 0% 0% 0% 137 11% 1% 6%

Óleo Lubrificante 617 0º 1% 648 5% 2% 55% 79 6% 1% 13%

Solvente 331 0º 0% 589 5% 2% 174% 583 45% 5% 176%

Parafina 162 0º 0% 24 0% 0% 16% 36 3% 0% 22%

Outros 2.668 0º 2% 6 0% 0% 0% 0 0% 0% 0%

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o Os distribuidores adquirem os derivados nas refinarias (11 das 14 refinarias são da Petrobras), usinas, centrais petroquímicas ou diretamente de importadores;

o Cerca de 17% dos derivados de petróleo consumidos no mercado interno são importados (via Petrobras ou pelas próprias importadoras);

o Os postos de combustíveis com lojas de conveniência adquirem produtos dos distribuidores de alimentos ou até mesmo diretamente da indústria.

PRINCIPAIS FORNECEDORES DOS DISTRIBUIDORES

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Regionalização

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RESERVAS DE PETRÓLEO Por estado, 2016

(1) Outros estados com reservas provadas de petróleo: Amazonas, Ceará, Alagoas, Santa Catarina, Paraná e São Paulo

TOTAL

milhões barris

Fonte: ANP, Bradesco

12.633,7

Rio de Janeiro82%

Espírito Santo8%

R. G. Norte 2%

Bahia 2%

Sergipe2%

Outros4%

Reservas de Petróleo por Região

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PRODUÇÃO DE PETRÓLEOPor estado, 2016

(1) Outros estados com reservas provadas de petróleo: Amazonas, Ceará, Alagoas, Santa Catarina, Paraná e São Paulo

Fonte: ANP, Bradesco

Rio de Janeiro76%

Espírito Santo18%

R. G. Norte3%

Bahia2%

Sergipe1%

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PRODUÇÃO DE DERIVADOS Por estado, 2016

Fonte: ANP, Bradesco

São Paulo44%

Bahia13%

Rio de Janeiro12%

Paraná10%

Rio Grande do Sul9%

Minas Gerais9%

Amazonas2%

Ceará1%

Produção de derivados por estado - 2008

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VENDAS DE COMBUSTÍVEISPor região, 2016

Fonte: ANP, Bradesco

Sudeste45%

Sul18%

Nordeste18%

Centro-Oeste11%

Norte8%

Venda de combustíveis por região - 2012 - Fonte: ANP

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VENDAS DE COMBUSTÍVEISPor UF, milhões de m³, 2016

281348308

9031.0901.3201.3191.340

1.7611.483

2.4392.3252.359

3.0013.352

2.0174.0754.096

4.7395.8955.969

6.9028.2098.057

10.59314.661

36.601

0 10.000 20.000 30.000 40.000

RoraimaAcre

AmapáSergipeAlagoas

PiauíTocantinsRondônia

ParaíbaRio Grande do Norte

Mato grosso do sulDistrito federal

Espírito SantoMaranhão

CearaAmazonas

Mato grossoPernambuco

ParáSanta Catarina

GoiásBahia

Rio Grande do SulRio de Janeiro

ParanáMinas gerais

São Paulo

Vendas de combustíveis - UF - em mil m³ - 2010 - fonte: ANP Vendas de combustíveis - UF

Fonte: ANP, Bradesco

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Players nacionais

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118

o A Petrobras detém 83% da produção nacional de petróleo, sendo os 17% restantes distribuidos entre empresas estrangeiras, com destaque para: BP, Statoil, Shell, Sinochem Petróleo.

o No refino, a Petrobras também é líder absoluta, com 98% da capacidade de processamento nacional de petróleo. A empresa controla 12 de 16 refinarias instaladas no País. As outras 4 refinarias são de capital privado.o Manguinhos (RJ) o Riograndense (RS)o Univen – (SP)o DAX OIL (BA)

o A BR Distribuição, subsidiária da Petrobras, detém a maior parcela das vendas de combustíveis, com 40% do mercado.

PLAYERS NACIONAIS

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Fonte: ANP, Bradesco

PRODUÇÃO DE DERIVADOS Por refinaria, mil m³, 2016

TOTAL 110,9 milhões m³

8.270

514

513

1.964

3.348

9.034

8.270

8.820

10.238

12.311

13.092

13.771

20.660

- 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000

UNIVEN

Manguinhos

LUBNOR

REMAN

RECAP

REGAP

RPBC

REFAP

REPAR

REDUC

REVAP

RLAM

REPLAN

Produção de derivados por refinariaProdução de derivados por refinaria - 2016

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Consumidores

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FONTE: ANP/SECEX, Bradesco

PRODUÇÃO DE PETRÓLEODestino da produção, 2016

Mercado interno68%

Exportações32%

Part % das Exportações na produção nacional - 2009

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DESTINO DAS EXPORTAÇÕES DE PETRÓLEO Por blocos econômicos, 2016

Fonte: ANP/SECEX, Bradesco

Ásia-Pacífico46%

Américas Central e do Sul

32%

América do Norte

12%

Europa10%

Exportação de petróleo por região

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DESTINO DAS EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS DE PETRÓLEOPor país, 2016

Fonte: ANP/SECEX, Bradesco

China37%

Uruguai13%

Estados Unidos

12%

Chile10%

Índia7%

Espanha6%

Santa Lúcia3%

Bahamas3%

Holanda2%

Outros7%

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PART % DAS EXPORTAÇÕES DE DERIVADOS NA PRODUÇÃO DOMÉSTICA 2016

Fonte: ANP/SECEX, Bradesco

Mercado interno89%

Exportações11%

Part % das exportações na produção - 2009

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DESTINO DAS EXPORTAÇÕES DE DERIVADOSPor blocos econômicos, 2016

(1) Inclui óleo combustível, óleo diesel e lubrificantes comercializados para navios estrangeiros em trânsito. Inclui QAV e lubrificantes comercializados para aeronaves estrangeiras em trânsito. Fonte: ANP/SECEX, Bradesco

Destinos não identificados

46%

Américas Central e do Sul10%

Europa e Eurásia12%

Ásia-Pacífico14%

América do Norte14%

África2%

Oriente Médio2%

Exportações de derivados por região

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PRINCIPAIS DERIVADOS EXPORTADOS 2016

Fonte: ANP/SECEX, Bradesco

Óleo Combustível

28%

Combustíveis para navios

24%

Combustíveis para aeronaves

27%

Óleo Diesel4%

Gasolina A6% Outros

11%

Exportações de derivados por produto

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o Os distribuidores vendem o combustível parao TRRs (Transportador Revendedor Retalhista);o Postos de combustíveiso Grandes consumidores

o Os postos de revenda distribuem os combustíveis no varejo, atendendo a população:o o óleo diesel é o principal combustível veicular;o no 1º trim/2009, o álcool hidratado se tornou o principal combustível de veículos

leves;o cerca de 75% do GLP vai para o consumo residencial;

o Aproximadamente 15% dos derivados de petróleo produzidos no Brasil são exportados, notadamente para a América Latina. O Brasil é exportador de óleo combustível, combustíveis de navio e gasolina.

DISTRIBUIDORESPrincipais consumidores

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Importância econômica do setor

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131

Setor considerado estratégico para o

crescimento econômico por ser a

principal fonte de energia no mundo

e no Brasil.

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*Último dado disponibilizado pela fonte

Petróleo31,3%

Carvão mineral28,6%

Gás natural21,2%

Combustíveis renováveis e lixo

10,3%

Nuclear4,8%

Hidráulica2,0%

Outras1,4%

MATRIZ ENERGÉTICA MUNDIAL Composição em 2014

Fonte: IEA, Bradesco

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Petróleo e Derivados

42,5%

Derivados da Cana de Açúcar

15,3%

Hidráulica e Eletricidade

9,4%

Gás Natural15,5%

Lenha e Carvão Vegetal

7,4%

Carvão Mineral e Derivados

4,9%

Outras Renováveis

4,9%Urânio e

Derivados0,3%

MATRIZ ENERGÉTICA NO BRASIL Composição em 2015

Fonte: EPE, Bradesco

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Fatores de risco

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135

o Risco geopolítico

o Risco cambial

o Setor intensivo em capital

o Alto custo com descobrimento de petróleo – a Petrobras tem um índice de descobrimento mais alto do que a média mundial

o O mercado fornecedor de combustíveis derivados de petróleo é altamente concentrado pela Petrobras, falta então competitividade na cadeia de fornecedores. Ademais, a distribuição de combustíveis é um mercado altamente competitivo, o que reduz o poder de barganha do comércio de combustíveis dentro da cadeia

FATORES DE RISCO

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