penyata pendapatan dan perbelanjaan bagi tahun kewangan

M u k a S u r a t | 2

KANDUNGAN

Muka Surat

PENYATA PENGARAH URUSAN KUMPULAN

3

PROFIL DANA

4

TINJAUAN & UNJURAN EKONOMI DAN PASARAN

8

TINJAUAN PASARAN EKUITI DAN PENDAPATAN TETAP

11

UNJURAN PASARAN DAN STRATEGI PELABURAN

13

LAPORAN PRESTASI DANA

15

KOMISEN RINGAN DITERIMA DARIPADA BROKER

28

PENYATA PENGARAH-PENGARAH

29

LAPORAN JURUAUDIT

30

PENYATA ASET DAN LIABILITI PADA 31 DISEMBER 2010

31

PENYATA ASET DAN LIABILITI PADA 30 JUN 2009

32

PENYATA PENDAPATAN DAN PERBELANJAAN BAGI TEMPOH KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2010

33

PENYATA PENDAPATAN DAN PERBELANJAAN BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 30 JUN 2009

34

PENYATA PERUBAHAN DALAM NILAI ASET BERSIH BAGI TEMPOH KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2010

35

PENYATA PERUBAHAN DALAM NILAI ASET BERSIH BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 30 JUN 2009

35

PENYATA ALIRAN TUNAI BAGI TEMPOH KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2010

36

PENYATA ALIRAN TUNAI BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 30 JUN 2009

37

NOTA-NOTA KEPADA PENYATA KEWANGAN 38

BUTIRAN MENGENAI PELABURAN 42

JADUAL PERBANDINGAN PRESTASI 50


PENYATA PENGARAH URUSAN KUMPULAN

Dengan Nama Allah, Yang Maha Pengasih, Lagi Maha Penyayang Segala puji bagi Allah, kami dengan sukacitanya membentangkan Laporan Tahunan 2010 bagi Dana Berkaitan Pelaburan (“ILF”) Takaful Malaysia yang meliputi Ittizan, Istiqrar, Ihfaz, Ittihad, Istifad, Irad dan Ihsan bagi tahun berakhir 31 Disember 2010. Selepas mengharungi krisis kewangan global yang melanda pada 2008, ekonomi global telah melalui suatu fasa pemulihan yang pantas sepanjang pertengahan tahun kedua 2009 dan 2010. Dasar kewangan dan rangsangan fiskal yang julung-julung kali dilaksanakan oleh kebanyakan kerajaan khususnya di negara-negara maju telah memberikan sokongan yang amat diperlukan bagi membolehkan penstabilan ekonomi dunia dengan lebih cepat pada 2009 berbanding yang dijangkakan dan terus mengukuh pada 2010, diterajui oleh pertumbuhan ekonomi negara-negara sedang dan pesat membangun, terutamanya di Asia. Manakala dalam negara pula, susulan langkah awal dan penyesuaian kewangan yang diambil oleh Bank Negara Malaysia berserta pakej-pakej rangsangan ekonomi yang diumumkan oleh Kerajaan Malaysia, ekonomi Malaysia berjaya mencatatkan pemulihan yang kukuh selepas krisis kewangan global tersebut untuk mencapai pertumbuhan pada kadar 7.2% pada 2010. Berdasarkan asas-asas ekonomi yang kian meningkat, sentimen pelabur yang menggalakkan disokong oleh pendapatan korporat yang lebih baik dan aliran dana asing yang kukuh ke dalam pasaran tempatan, pasaran ekuiti khususnya telah kembali teguh pada tahun 2009 dan 2010. Indeks FTSE Bursa Malaysia Emas Syariah contohnya, mencatat peningkatan sebanyak 18.2% pada 2010. Sejajar daripada itu, semua dana kami telah mencatat pertumbuhan positif dalam nilai aset bersih seunit di mana prestasi terbaik didahului oleh Ittizan dengan pertumbuhan sebanyak 13.77%, melebihi tanda arasnya yang meningkat sebanyak 12.74% sepanjang tempoh 12 bulan berakhir 31 Disember 2010. Kami masih kekal positif bagi tahun 2011. Pemulihan ekonomi domestik yang berterusan, disokong oleh langkah dasar kewangan yang bersesuaian berserta pelbagai inisiatif Kerajaan seperti Program Transformasi Ekonomi, Program-program Transformasi Kerajaan dan Syarikat-syarikat Berkaitan Kerajaan, peningkatan kecairan, aktiviti penggabungan dan pengambilalihan yang rancak dipercayai akan menjadi pendorong utama kepada prestasi pasaran pada 2011. Walau bagaimanapun, risiko negatif seperti perdagangan dan pelaburan global yang semakin lemah berikutan kemungkinan prestasi ekonomi yang lemah di Amerika Syarikat dan rantau Eropah, pergolakan geopolitik di negara-negara Afrika Utara dan Timur Tengah, jangkaan dasar kewangan yang ketat di beberapa negara pertumbuhan ekonomi baru di Asia untuk mengekang tekanan inflasi yang berkemungkinan akan menjejaskan perdagangan serantau dan aliran pelaburan, justeru, mendatangkan kesan buruk terhadap ekonomi domestik dan meningkatkan ketidakstabilan pasaran. Walaupun berkemungkinan berhadapan dengan pasaran yang tidak stabil pada tahun 2011, kami akan terus kekal berhemah dan sentiasa berjaga-jaga dalam menggariskan strategi-strategi pelaburan bagi dana anda untuk memastikan objektif pelaburan jangka panjang dicapai dan pada masa yang sama, memastikan risiko dan pulangan pelaburan diurus dengan cekap. Akhir sekali, saya ingin menyampaikan ucapan penghargaan dan terima kasih atas sokongan berterusan anda kepada produk-produk Takaful Berkaitan Pelaburan dan Takaful Malaysia. Kami akan terus berusaha dan bekerja keras untuk memberikan perkhidmatan yang lebih baik kepada anda dan mencapai misi kami untuk menjadi syarikat insurans pilihan utama. Semoga Allah memberikan kita petunjuk, Amin.

DATO’ MOHAMED HASSAN MD KAMIL Pengarah Urusan Kumpulan


PROFIL DANA

ITTIZAN (DANA SEIMBANG)

Objektif Pelaburan

Untuk mencapai pulangan dan peluang pertumbuhan modal yang

berpatutan melalui pelaburan terpilih dalam saham-saham berlandaskan Syariah yang tersenarai di Bursa Malaysia dan sekuriti hutang Islam yang mematuhi Syariah.

Strategi Pelaburan

Melabur dalam peruntukan aset seimbang yang terdiri daripada ekuiti dan

sekuriti hutang Islam serta pasaran wang yang mematuhi Syariah.

Peruntukan Aset

Jumlah minimum sebanyak 30% dan maksimum sebanyak 70% bagi

saham Malaysia yang diluluskan oleh Majlis Penasihat Syariah Suruhanjaya Sekuriti;

Baki dalam tunai, sekuriti hutang Islam jangka panjang dan jangka pendek serta pelaburan Islam cair yang lain.

Prestasi Tanda Aras

70% Indeks FBM Emas Syariah (“FBMSI”) dan 30% kadar pulangan

sebulan bagi Akaun Pelaburan Am Maybank (“GIA”).

ISTIQRAR (DANA MODAL STABIL)

Objektif Pelaburan

Untuk mencapai corak pulangan pelaburan yang stabil untuk tempoh

sederhana melalui pelaburan terpilih dalam saham-saham berasaskan Syariah yang tersenarai dalam Bursa Malaysia dan sekuriti pendapatan tetap yang mematuhi Syariah.

Strategi Pelaburan

Melabur dalam peruntukan aset seimbang yang terdiri terutamanya

daripada sekuriti hutang Islam dengan pendedahan yang lebih kecil dalam ekuiti yang mematuhi Syariah.

Peruntukan Aset

Jumlah maksimum sebanyak 35% dalam saham Malaysia yang diluluskan

oleh Majlis Penasihat Syariah Suruhanjaya Sekuriti; Sekurang-kurangnya 65% dan maksimum sebanyak 100% dalam bentuk

tunai, sekuriti hutang Islam jangka panjang dan jangka pendek serta pelaburan Islam cair lain.

Prestasi Tanda Aras

30% Indeks FBM Emas Syariah (“FBMSI”) dan 70% kadar pulangan

sebulan bagi Akaun Pelaburan Am Maybank (“GIA”).


IHFAZ (DANA PENGESAN INDEKS)

Objektif Pelaburan

Untuk mencapai pulangan yang sejajar dengan prestasi Indeks FBM Emas

Syariah.

Strategi Pelaburan

Melabur sebahagian besarnya dalam empat puluh saham teratas

komponen Indeks tertinggi untuk mengikuti secara dekat pergerakan penanda aras dalam jangka masa sederhana hingga panjang;

Sentiasa menyeimbangi saham-saham komponen untuk mengikuti secara dekat prestasi penanda aras.

Peruntukan Aset

90%-95% dalam saham-saham Malaysia yang diluluskan oleh Majlis

Penasihat Syariah Suruhanjaya Sekuriti; Baki dalam instrumen pasaran wang Islam.

Prestasi Tanda Aras

Indeks FBM Emas Syariah (“FBMSI”).

ITTIHAD (DANA PERTUMBUHAN)

Objektif Pelaburan

Untuk mencapai peluang-peluang pertumbuhan modal dan pendapatan

dividen melalui pelaburan terpilih dalam saham-saham berasaskan Syariah yang tersenarai dalam Bursa Malaysia.

Strategi Pelaburan

Melabur terutamanya dalam ekuiti yang mematuhi Syariah yang terdiri

daripada pelbagai portfolio syarikat berkaitan indeks, saham-saham mewah dan syarikat-syarikat tersenarai di Bursa Malaysia yang mempunyai prospek pertumbuhan dan hasil dividen yang menarik;

Pengurusan portfolio secara aktif – sentiasa mengkaji peruntukan aset dan pegangan saham. Perolehan saham/portfolio, secara praktikal, hendaklah tinggi dalam usaha mencari peluang untuk memperoleh keuntungan modal dan saham yang menghasilkan dividen.

Peruntukan Aset

Sekurang-kurangnya 50% dan maksimum sebanyak 95% dalam saham

Malaysia yang diluluskan oleh Majlis Penasihat Syariah Suruhanjaya Sekuriti;

Baki dalam tunai dan sekuriti hutang Islam jangka panjang dan pendek serta pelaburan Islam cair yang lain.

Prestasi Tanda Aras



ISTIFAD (DANA SAHAM MEWAH)

Objektif Pelaburan

Untuk mencapai pertumbuhan modal yang konsisten dalam jangka panjang

melalui pelaburan dalam Saham Mewah yang Mematuhi Syariah.

Strategi Pelaburan

Melabur terutamanya dalam ekuiti yang mematuhi Syariah dengan

permodalan pasaran lebih tinggi untuk mencapai pertumbuhan modal jangka panjang;

Pengurusan portfolio secara aktif – sentiasa mengkaji peruntukan aset dan pegangan saham dalam usaha mencari saham yang memenuhi objektif Dana.

Peruntukan Aset



Baki dalam instrumen pasaran kewangan Islam.

Prestasi Tanda Aras


IRAD (DANA DIVIDEN)

Objektif Pelaburan

Untuk mencapai pendapatan dividen dalam jangka panjang melalui

pelaburan terpilih dalam saham yang menghasilkan dividen tinggi yang memberikan dividen kasar tahunan minimum sebanyak 4.00%;

Untuk mencapai pertumbuhan modal melalui pelaburan terpilih dalam Saham Mewah yang berpotensi menyediakan pertumbuhan modal dalam jangka panjang.

Strategi Pelaburan

Melabur terutamanya dalam saham yang menghasilkan dividen yang

memberikan dividen kasar tahunan minimum sebanyak 4.00% serta saham mewah yang berpotensi untuk berkembang dalam jangka panjang;

Pendedahan dalam saham yang menghasilkan sekurang-kurangnya 4% dividen kasar setahun hendaklah meliputi sekurang-kurangnya 50% daripada pendedahan ekuiti pada sepanjang masa;

Sentiasa mengkaji peruntukan aset dan pegangan saham untuk mendapatkan saham-saham yang mematuhi objektif Dana.

Peruntukan Aset



Sekurang-kurangnya 50% daripada pendedahan ekuiti tersebut adalah dalam saham-saham yang menghasilkan dividen;

Baki dalam instrumen pasaran wang Islam.

Prestasi Tanda Aras



IHSAN (DANA SEIMBANG)

Objektif Pelaburan

Untuk mencapai aliran pendapatan sederhana dan pertumbuhan modal

yang konsisten sepanjang tempoh jangka sederhana hingga panjang dengan melabur dalam pelbagai portfolio pelaburan;

Untuk mewujudkan satu portfolio kepelbagaian yang mengandungi campuran ekuiti dan sekuriti pendapatan tetap yang seimbang.

Strategi Pelaburan

Melabur dalam peruntukan aset seimbang yang terdiri daripada ekuiti dan

sekuriti hutang serta pasaran wang yang mematuhi Syariah.

Peruntukan Aset



Sekurang-kurangnya 10% dan maksimum sebanyak 60% dalam sekuriti hutang Islam dan Penerbitan Pelaburan Kerajaan Malaysia;

Baki dalam instrumen pasaran wang Islam.

Prestasi Tanda Aras

40% Indeks FBM Emas Syariah (“FBMSI”) dan 60% kadar pulangan 12

bulan Akaun Pelaburan Am Maybank (“GIA”).


TINJAUAN & UNJURAN EKONOMI DAN PASARAN

TINJAUAN EKONOMI Laporan tahunan ini adalah bagi tempoh bemula 1 Julai 2009 hingga 31 Disember 2010. Selepas mengharungi krisis kewangan global yang melanda pada 2008, ekonomi global telah melalui suatu fasa pemulihan yang pantas sepanjang setengah tahun kedua 2009 dan 2010. Berbanding keadaan ekonomi di Amerika Syarikat dan Negara-negara Eropah, ekonomi negara di bawah “Organisation for Economic Co-operation and Development” (“OECD”) dan negara-negara Asia telah beransur pulih daripada kemelesetan ekonomi yang meruncing pada setengah tahun pertama 2009, sebahagian besarnya didorong oleh rangsangan fiskal dan inisiatif-inisiatif kewangan yang dilaksanakan. Diberitakan sebagai peneraju utama dalam proses pemulihan ekonomi, ekonomi China berkembang sebanyak 11.9% dari tahun ke tahun pada suku tahun pertama 2010 dan 10.3% pada suku tahun kedua 2010. Walau bagaimanapun, kadar pertumbuhan telah mengalami penurunan kecil kepada 9.6% pada suku tahun ketiga 2010. Rentetan daripada itu, ekonomi Malaysia turut mencatat peningkatan dengan keluaran dalam negara kasar (“KDNK”) berkembang pada suku tahun pertama dan kedua 2010, masing-masing tumbuh sebanyak 10.2% dan 8.9%. Namun begitu, seperti juga negara-negara lain di Asia, suku tahun ketiga dan keempat 2010 telah menyaksikan penyusutan kecil pertumbuhan KDNK , masing-masing kepada 5.3% dan 4.8%, disebabkan oleh pertumbuhan eksport yang lebih perlahan dan kesan asas tinggi pada setengah tahun pertama 2009. Ini telah menghasilkan pertumbuhan KDNK yang lebih sederhana bagi tahun 2010 iaitu sebanyak 7.2%. Carta grafik di bawah menunjukkan pemulihan ketara KDNK Malaysia selepas mengalami kejatuhan mendadak pada tahun 2009.

Graf 1 Pertumbuhan KDNK Sebenar Suku Tahunan (% tahun ke tahun)

Sumber : Bloomberg Berbeza dengan negara-negara Asia, fasa pemulihan di negara maju telah dijejaskan oleh kemerosotan risiko kredit di negara-negara Eropah yang bertitik tolak di Greece. Hasil daripada gelembung defisit belanjawannya, penarafan kredit Greece telah turun tiga tahap oleh Standard and Poor’s, iaitu pertama kali sebuah negara matawang Euro kehilangan gred pelaburannya sejak matawang tersebut dilancarkan pada tahun 1999. Pada masa yang sama, kadar pengangguran yang tinggi dan kemerosotan sektor perumahan terus membelenggu ekonomi Amerika Syarikat, di mana kadar pengangguran telah melebihi 9% dan arah aliran menurun yang berterusan bagi jualan kediaman baru dan sedia ada.

6.3 5.9

4.6

6.5

8.2 7.9

6.4

4.95.6

4.3

5.6 5.9 6 6.1 5.8 5.4 5.4 5.66.5

7.2 7.46.6

4.8

0.1

‐6.2

‐3.9

‐1.2

4.4

10.1

8.9

5.34.8

‐8.0

‐6.0

‐4.0

‐2.0

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

1Q03

2Q03

3Q03

4Q03

1Q04

2Q04

3Q04

4Q04

1Q05

2Q05

3Q05

4Q05

1Q06

2Q06

3Q06

4Q06

1Q07

2Q07

3Q07

4Q07

1Q08

2Q08

3Q08

4Q08

1Q09

2Q09

3Q09

4Q09

1Q10

2Q10

3Q10

4Q10


Untuk merangsang ekonomi di negara-negara yang mengalami kegawatan tersebut dan memperbaiki keadaan kecairan dalam pasaran kewangan Eropah, Kesatuan Eropah dan Dana Kewangan Antarabangsa (“IMF”) telah berjanji untuk menyediakan pakej pinjaman berjumlah €750 bilion pada bulan Mei 2010. Di samping itu, US Federal Reserve pula telah membeli USD1.7 trilion hutang gadai janji dan Perbendaharaan mulai November 2008 hingga Mac 2010 untuk merangsang kecairan ke dalam pasaran dan melaksanakan bantuan kuantitatif kedua (“QE2”) pada bulan November 2010 di mana ia telah berjanji untuk membeli perbendaharaan berjumlah USD600 bilion bagi merangsang pertumbuhan ekonomi. Pada tahun 2010, ekonomi Amerika Syarikat berkembang sebanyak 2.6% pada suku tahun ketiga 2010 daripada 1.7% pada suku tahun kedua 2010 selepas penyusutan sebanyak 2.6% pada 2009, hasil daripada peningkatan perbelanjaan pengguna. Dengan kerancakan pertumbuhan ekonomi di rantau Asia, bank-bank pusat di Asia telah mula menormalisasi kadar faedah dengan didahului oleh bank pusat Malaysia. Selepas mengurangkan Kadar Dasar Semalaman (“OPR”) sebanyak 150 mata asas kepada paras terendah yang pernah direkodkan sejak Februari 2009 iaitu 2%, Bank Negara Malaysia (BNM) telah menaikkan OPR sebanyak 75 mata asas kepada 2.75% sepanjang tempoh bulan Mac 2010 hingga Julai 2010. Walau bagaimanapun, BNM terus mengekalkan kadar tersebut dengan alasan bahawa dasar kewangan akan kekal menyokong dan mempermudahkan pertumbuhan ekonomi. Namun begitu, kadar inflasi utama sebagaimana yang diukur oleh Indeks Harga Pengguna (“CPI”) meningkat sebanyak 2.07% dari suku tahun ke suku tahun pada suku tahun keempat 2010 selepas mencapai tahap paling rendah pada November 2009 iaitu sebanyak -2.27%. Peningkatan kadar inflasi tersebut didorong oleh peningkatan dalam kategori makanan dan pengangkutan (Graf 2).

Graf 2 Kadar Inflasi Malaysia (suku tahunan)

Sumber: Bloomberg

1.33 1.03 1.20

0.97 1.17

2.13 2.47

3.37

3.73 4.13

3.57 3.07

2.60

1.43

1.77 2.60

4.83

8.40

5.90

3.70

1.33

(2.27)

(0.17)

1.27

1.93 2.07

‐4.00

‐2.00

0.00

2.00

4.00

6.00

8.00

10.00

1Q03 3Q03 1Q04 3Q04 1Q05 3Q05 1Q06 3Q06 1Q07 3Q07 1Q08 3Q08 1Q09 3Q09 1Q10 3Q10


Sejajar dengan asas-asas ekonomi makro yang semakin baik, Ringgit mengukuh sebanyak kira-kira 11% berbanding USD dengan mencatat kadar tukaran tertinggi dalam tempoh 13 tahun kepada hampir RM3.06. Selain daripada nilai USD yang lemah berbanding matawang lain, khususnya matawang di Asia, pelabur asing kembali berminat terhadap pasaran modal Malaysia dan telah menyumbang kepada prestasi terbaik Ringgit pada tahun ini. Aliran masuk portfolio bersih mencatat aliran masuk bagi suku tahunan kelima berturut-turut sejak suku tahun kedua 2009 sehingga suku tahun ketiga 2010 dengan jumlah sebanyak RM63.0 bilion telah dilaburkan ke dalam pasaran bon dan ekuiti Malaysia (Graf 3).

Graf 3 Jumlah Pelaburan Portfolio Bersih ke dalam Malaysia (RM bil setiap suku tahun)

Sumber : Bank Negara Malaysia, Affin Investment Bank Bhd

3.6 1.9

-3.5

-16.2

8.4

-1.1

0.25.4

26.6

16

-28.7

5.6

26.1

-22

-55.3

-33.2

-12.6 -10

18.6

4.711.6 11.8

16.3

-60.0

-50.0

-40.0

-30.0

-20.0

-10.0

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

1Q05 3Q05 1Q06 3Q06 1Q07 3Q07 1Q08 3Q08 1Q09 3Q09 1Q10 3Q10


TINJAUAN PASARAN EKUITI DAN PENDAPATAN TETAP Pasaran Ekuiti Bermula bagi tempoh kewangan yang ditinjau pada 7,445.71 mata pada 30 Jun 2009, penanda aras utama bagi saham-saham berasaskan Syariah iaitu Indeks FTSE-Bursa Malaysia Emas Syariah (“FBMSI”), telah mengukuh dan mencatat prestasi yang baik pada setengah tahun kedua 2009, didorong oleh jangkaan bahawa keadaan ekonomi global telah pulih daripada kemelesetan teruk pada setengah tahun pertama 2009. Prestasi baik tersebut dicapai hasil pakej-pakej rangsangan fiskal yang teratur dan langkah-langkah bantuan kewangan yang dilaksanakan di seluruh dunia. Sejajar dengan pemulihan dalam pasaran ekuiti global, FBMSI turut mencatatkan pemulihan kukuh untuk ditutup pada paras 8,509.52 mata pada 31 Disember 2009.

Graf 4 Prestasi Indeks FBM Emas Syariah (30 Jun 2009 – 31 Disember 2010)

7,000

7,500

8,000

8,500

9,000

9,500

10,000

10,500

Jun‐09

Jul‐09

Aug

‐09

Sep‐09

Oct‐09

Nov‐09

Dec‐09

Jan‐10

Feb‐10

Mar‐10

Apr‐10

May‐10

Jun‐10

Jul‐10

Aug

‐10

Sep‐10

Oct‐10

Nov‐10

Dec‐10

Malaysia membatalkan kawalan peraturan FIC dan memperkenalkan reformasi pasaran modal

PM bentangkan Belanjawan 2010

IMF menaikkan ramalan pertumbuhan 2010 kepada 3.1%

PM lancarkan Program Transformasi Kerajaan (PTK)

Amerika Syarikat mengumumkan rancangan penyelamatan bagi bank‐bank

BNM menaikkan OPR sebanyak 25 mata asas kepada 2.2%

PM lancarkan sebahagian Model Ekonomi Baru (MEB)

EU melancarkan rancangan €750 b untuk mengekang krisis hutang

Rancangan Malaysia Ke‐10 (RMK10) dilancarkan

China membuat kejutan dengan kenaikan kadar faedah pertama sejak 2007

Program Transformasi Ekonomi (PTE) dilancarkan

FBMSI melebihi paras 10,000 mata

BNM menaikkan OPR sebanyak 25 mata asas kepada 2.75%

Sumber: Bursa Malaysia Pasaran memulakan tahun 2010 dengan menunjukkan tanda-tanda pengukuhan dengan FBMSI melangkaui paras 8,500 mata dengan mencecah catatan paling tinggi dalam tempoh 18 bulan iaitu 8,826.37 mata pada pertengahan bulan Januari 2010. Walau bagaimanapun, kejatuhan pasaran ekuiti global dan serantau telah menyebabkan FBMSI jatuh teruk sebanyak 5.7% kepada 8,362.50 mata pada 9 Februari 2010 sebelum pasaran kembali mencatat arah aliran menaik. Kejatuhan tersebut dicetuskan oleh cadangan untuk menghadkan bidang aktiviti bank di Amerika Syarikat, langkah mengetatkan kredit di China dan kemunculan masalah hutang di beberapa negara Eropah yang mempunyai beban hutang yang tinggi. Selepas mencapai prestasi terbaik iaitu 9,103.78 mata pada 12 April 2010, pasaran mengalami satu lagi kejatuhan ketara yang dicetuskan oleh krisis hutang Negara yang semakin meruncing di Eropah. Di samping itu, langkah mengetatkan kredit yang dilaksanakan oleh China untuk mengurangkan harga aset yang melambung turut mendatangkan kebimbangan terhadap keteguhan pengembangan ekonomi China yang boleh menjejaskan pemulihan ekonomi global. Kali ini, FBMSI telah merosot sebanyak 812.32 mata atau 8.92% daripada catatan tertinggi yang pernah dicapai baru-baru ini untuk ditutup di paras 8,291.46 pada 26 Mei 2010 sebelum keyakinan berjaya dipulihkan dan pasaran melonjak kembali. Pada akhir setengah tahun pertama 2010, FBMSI mencatat peningkatan sebanyak 2.99% untuk ditutup pada paras 8,764.17 mata.


Di permulaan setengah tahun kedua 2010, sentimen pelabur mula pulih berikutan pengumuman bantuan pakej-pakej pinjaman di negara-negara Eropah yang mengalami beban masalah hutang tinggi. Sentimen pelabur terus meningkat selepas China menamatkan sandaran matawangnya kepada USD, justeru, membuka peluang ke arah peningkatan beransur-ansur nilai matawangnya. Fenomena ini telah menggalakkan pemintaan bagi matawang-matawang Asia, termasuk Ringgit yang dianggap sebagai proksi kepada pertumbuhan China. Pengumuman liberalisasi dalam peraturan pertukaran matawang asing negara telah melonjakkan lagi nilai Ringgit dan menarik lebih banyak aliran masuk modal asing ke dalam negara yang telah mula membanjiri pasaran-pasaran baru sejak tahun 2009. FBMSI berjaya melepasi paras 10,000 mata pada 10 November 2010 dan terus mencatat aliran menaik untuk mencapai paras tertinggi iaitu 10,111.79 mata pada 29 Disember 2010, sebelum ditutup pada akhir tahun di paras 10,058.15 mata. Bagi keseluruhan tahun yang ditinjau, FBMSI telah bertambah sebanyak 35.1% hasil daripada aliran masuk modal jangka pendek yang berterusan ke dalam negara-negara sedang pesat membangun Asia bagi mencari pulangan yang lebih baik. Pasaran Pendapatan Tetap Umumnya, 2009 merupakan tahun yang sukar bagi pasaran bon memandangkan pasaran masih menanti tanda-tanda pemulihan ekonomi yang timbul daripada usaha berterusan yang dilaksanakan oleh BNM dengan menurunkan OPR kepada 2.00% untuk menyokong aktiviti ekonomi dalam negara. Begitu juga dengan bank-bank pusat lain di seluruh dunia yang turut mengendurkan dasar kewangan untuk mengelakkan kegagalan ekonomi global. Untuk terus merangsang ekonomi, kerajaan telah turut mengumumkan defisit belanjawan yang lebih besar iaitu sebanyak 7.4% daripada GDP yang diperlukan untuk mengumpul lebih RM90 bilion. Tekanan penawaran serta ketidaktentuan ekonomi telah mengakibatkan keluk hasil (“yield curve”) meningkat menjelang akhir tahun. Walau bagaimanapun, secara umumnya tahun 2010 merupakan tahun yang baik bagi pasaran pendapatan tetap. Perkembangan positif pasaran, diikuti dengan lonjakan kecairan dan aliran masuk dana asing ke pasaran bon Malaysia telah menyebabkan keluk hasil menurun dan bergerak mendatar (“bull flattening”) sepanjang tahun. Bagi sekuriti hutang swasta pula, tebaran antara MGS/GII bertambah ketat, terutamanya bagi segmen AAA dan AA. Keadaan in adalah hasil daripada permintaan yang lebih tinggi terhadap aset berisiko tinggi berikutan prospek kredit yang bertambah baik dengan pemulihan ekonomi secara berperingkat. Pasaran Wang Bagi pasaran wang Islam, kadar jangka pendek telah meningkat sepanjang tempoh tinjauan berikutan langkah Bank Negara Malaysia meningkatkan OPR sepanjang tempoh dari Mac 2010 hingga Julai 2010. Akaun Pelaburan Am 1-Bulan Maybank meningkat daripada 2.05% pada permulaan tempoh tinjauan kepada 2.77% pada akhir tempoh kewangan yang ditinjau.


UNJURAN PASARAN DAN STRATEGI PELABURAN UNJURAN PASARAN Bursa tempatan telah menunjukkan prestasi memuaskan sepanjang tempoh tinjauan. Selain daripada peningkatan asas-asas ekonomi mikro dan pengukuhan nilai matawang, prestasi yang melebihi jangkaan tersebut adalah, sebahagiannya, hasil daripada pengaliran masuk dana portfolio ke dalam pasaran-pasaran yang sedang pesat membangun. Para pelabur global telah mengambil langkah mengurangkan pendedahan pelaburan mereka di pasaran negara maju berikutan pertumbuhan ekonomi di negara-negara tersebut yang mula kehilangan momentumnya dan menimbulkan semula kebimbangan terhadap kemungkinan berlaku kemelesetan yang berulang. Hasilnya, pasaran ekuiti di kebanyakan negara-negara yang sedang pesat membangun mencapai prestasi yang memberangsangkan sepanjang tempoh tinjauan. Sejajar dengan itu, pemilikan ekuiti bukan strategik asing dalam pasaran Malaysia meningkat kepada 21.2% menjelang akhir bulan Ogos, daripada 20.6% pada akhir bulan Jun. Peningkatan penyertaan asing di dalam pasaran tempatan tersebut sebahagiannya adalah disebabkan oleh pengukuhan nilai ringgit berikutan kenaikan hasil pertukaran matawang disebabkan oleh asas-asas ekonomi mikro yang bertambah baik serta langkah liberalisasi yang dilaksanakan oleh Bank Negara untuk membolehkan perdagangan antrabangsa dilaksanakan dalam Ringgit. Penyertaan aktif dana asing yang aktif juga dipercayai telah dirangsang oleh minat yang timbul hasil daripada beberapa pelan induk yang diperkenalkan oleh kerajaan untuk mentransformasi Malaysia menjadi sebuah ekonomi berpendapatan tinggi menjelang tahun 2020. Inisiatif pertama yang dilancarkan adalah Program Transformasi Kerajaan (“PTK”) pada bulan Januari, diikuti oleh bahagian pertama Model Ekonomi Baru (“MEB”) pada bulan Mac, Rancangan Malaysia Ke-10 (“RMK10”) pada bulan Jun, Program Transformasi Ekonomi (“PTE”) pada bulan Oktober dan kemudiannya, Bahagian 2 MEB pada awal bulan Disember. Pasaran ekuiti global pada tahun 2011 dijangka bakal mencatat satu lagi tahun pencapaian positif, khususnya di pasaran negara-negara yang sedang pesat membangun seperti Malaysia. Pemulihan ekonomi yang berterusan, peningkatan kecairan, jangkaan pilihanraya umum yang bakal diadakan, aktiviti penggabungan dan pengambilalihan yang rancak dan program-program transformasi kerajaan dan GLC dipercayai bakal memainkan peranan penting dalam peningkatan berterusan prestasi pasaran pada tahun 2011. Walau bagaimanapun, pasaran di negara-negara Asia yang sedang pesat membangun dijangka bakal bergolak pada tahun 2011, rentetan daripada prestasi kukuh pasaran yang dicatat sepanjang dua tahun sebelumnya dan kebimbangan terhadap aktiviti ekonomi yang lebih lembap. Baru-baru ini, Tabung Kewangan Antarabangsa (IMF) telah menurunkan unjurannya terhadap ekonomi global kepada 4.2% pada tahun 2011 berbanding ramalan pertumbuhan awal sebanyak 4.3% yang dikeluarkan pada bulan Januari 2010. IMF mengulas bahawa pertumbuhan yang semakin perlahan dalam ekonomi di negara-negara maju, khususnya Amerika Syarikat dan negara-negara Eropah, mungkin mengakibatkan kelembapan terhadap pengeluaran ekonomi dunia. Berbeza dengan corak pertumbuhan di negara-negara maju, ekonomi di negara-negara sedang pesat membangun, khususnya di Asia, telah menghadapi krisis ekonomi global dengan berbekalkan asas-asas yang kukuh dan dijangka akan terus menerajui pemulihan global dengan aktiviti ekonomi yang lebih teguh terutamanya di China dan India yang sehingga kini, telah membantu menjana pertumbuhan di negara-negara lain di Asia. Justeru, pertumbuhan ekonomi di rantau Asia diunjurkan mencecah 7.9% pada tahun 2010 dan 6.7% pada tahun 2011. Memandangkan pemulihan ekonomi global yang dijangka lebih perlahan, ekonomi Malaysia dijangka mencatat pertumbuhan yang lebih sederhana pada tahun 2011 dimana Kementerian Kewangan menjangka KDNK sebenar negara akan mencatat pertumbuhan sederhana sekitar 5.0-6.0% berbanding 7.2% yang dicapai pada tahun 2010. Inisiatif pembaharuan menerusi MEB yang akan dilaksanakan oleh kerajaan seperti meluaskan lagi dasar liberalisasi dalam sektor perkhidmatan, dilihat mampu mempertingkatkan daya saing negara dan mendorong pertumbuhan seterusnya dalam jangka masa sederhana dan panjang. Kerajaan Malaysia mensasarkan untuk mencapai kadar pertumbuhan KDNK sebanyak 6% setahun sepanjang tempoh 2011-2020 di bawah PTE yang dilancarkan pada bulan Oktober 2010. Pada masa yang sama, Belanjawan Negara bagi tahun 2011 yang diumumkan pada bulan Oktober 2010 mengisytiharkan suatu jumlah yang besar, iaitu sebanyak RM212 bilion, diperuntukkan kepada pelbagai sektor terutamanya sektor infrastruktur dan pengangkutan bagi merangsang pertumbuhan dan mentransformasi Malaysia menjadi sebuah negara maju menjelang tahun 2020. Dari sudut ekonomi, peruntukan yang bersesuaian dan pelaksanaan yang cekap akan dapat melonjakkan pertumbuhan domestik dan menyediakan sokongan yang diperlukan untuk meningkatkan keyakinan pelabur yang akan menjadikan Malaysia lebih menarik di mata dunia. Namun begitu, risiko-risiko negatif seperti perdagangan dan pelaburan global yang semakin lemah berikutan kemungkinan kelembapan di rantau Amerika Syarikat dan Eropah, kemelut geopolitik di negara-negara Afrika Utara dan Timur Tengah, jangkaan dasar kewangan yang lebih ketat di beberapa negara Asia yang sedang pesat membangun untuk mengekang tekanan inflasi, mungkin akan menjejaskan perdagangan serantau dan aliran masuk pelaburan, justeru, mampu mendatangkan kesan buruk terhadap ekonomi domestik dan meningkatkan ketidaktentuan pasaran.


Dari sudut pendapatan tetap, 2011 dijangka bakal menjadi satu tahun yang mencabar. Dengan peningkatan momentum dalam pemulihan ekonomi, khususnya di negara-negara yang sedang pesat membangun seperti Malaysia, ancaman inflasi dijangka bakal mendominasi pasaran pendapatan tetap. Ini boleh membawa kepada ketidaktentuan keluk hasil terutamanya pada setengah tahun pertama 2011 di mana pasaran mula mengambilkira jangkaan perubahan dasar fiskal dan kewangan yang turut meliputi kenaikan kadar faedah oleh bank-bank pusat untuk mengekalkan pemulihan ekonomi dan menangani ancaman inflasi. Strategi Pelaburan Dengan jangkaan pasaran yang tidak menentu terutamanya dipengaruhi oleh faktor-faktor luaran, strategi pelaburan ekuiti akan terus tertumpu kepada pemilihan saham secara teliti, sejajar dengan objektif dana dan strategi peruntukan aset bagi meraih peluang untuk meningkatkan pulangan keseluruhan pada masa hadapan. Bagi sesetengah dana di mana strategi peruntukan aset yang mempunyai tahap pendedahan tertentu dalam pendapatan tetap, tumpuan yang lebih meluas akan diberi kepada sekuriti hutang swasta dalam segmen AA dengan tujuan untuk memperoleh hasil yang lebih baik. Dana berkenaan dijangka akan mengekalkan pegangan bagi tempoh lebih singkat bagi setengah tahun pertama 2011 memandangkan ketidaktentuan pasaran yang lebih tinggi pada tempoh tersebut berikutan kebimbangan kenaikan kadar inflasi dan kadar faedah sebelum bersedia semula untuk pendedahan meluas ke dalam sekuriti-sekuriti jangkamasa yang lebih panjang apabila pasaran mula stabil.


LAPORAN PRESTASI DANA ITTIZAN (DANA SEIMBANG) Tinjauan Prestasi Bagi 12 bulan berakhir 31 Disember 2010, Ittizan telah mencapai prestasi melebihi penanda aras dengan merekodkan pulangan sebanyak 13.77% berbanding prestasi penanda arasnya (70% FBMSI dan 30% 1 bulan GIA) iaitu sebanyak 12.74%.

Peruntukan Aset Dari segi peruntukan aset, dana telah dilaburkan sebanyak 55.7% ke dalam ekuiti, 22.6% ke dalam sekuriti hutang Islam dan bakinya ke dalam pasaran wang/tunai. Dalam peruntukan mengikut sektor, dagangan & perkhidmatan adalah sektor pelaburan paling tinggi dengan pendedahan sebanyak 32%. Butiran peruntukan aset dan 5 pegangan pelaburan tertinggi adalah seperti di bawah:

‐5.0

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

Jan‐10 Feb‐10 Mar‐10 Apr‐10 May‐10 Jun‐10 Jul‐10 Aug‐10 Sep‐10 Oct‐10 Nov‐10 Dec‐10

Pulangan (%)

Ittizan berbanding Penanda Aras

Ittizan Penanda Aras

4.7%2.3%

4.7% 6.1% 4.9%

1.0%

32.0%

22.6% 21.7%

Pembinaan Barangan Pengguna

Barangan Industri

Infrastruktur Perladangan Hartanah Dagangan/ Perkhidmatan

Sekuriti Hutang Islam

Pasaran Wang/ Tunai

Jumlah Pulangan Pulangan Purata Tahunan

1-Tahun 3- Tahun 5-Tahun 1-Tahun 3- Tahun 5- Tahun

Ittizan 13.77 (0.38) 32.90 13.77 (0.13) 6.58

Penanda Aras 12.74 (0.88) 40.54 12.74 (0.29) 8.11


Yuran/Caj dilevi kepada Dana Yuran/caj yang dilevi kepada dana adalah seperti berikut: (a) yuran pengurusan dikira berasaskan 1.5% setahun daripada Nilai Aset Bersih (NAB) Kasar; (b) yuran pemegang amanah yang dikira berasaskan 0.03% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan pada nilai

setara sekuriti hutang.

Butiran Pengagihan Tiada pengagihan diisytihar untuk Ittizan bagi tempoh berakhir 31 Disember 2010. Maklumat sebarang perubahan dalam Objektif dan Strategi Dana Tiada perubahan ketara dalam objektif dan strategi dana bagi tempoh berakhir 31 Disember 2010.

55.7%

22.6%

21.7%

Ekuiti


Pasaran Wang/ Tunai

3.8%

4.5%

5.0%

5.6%

6.0%

DIGI.com Bhd

IOI Corp Bhd

Sime Darby Bhd

Tenaga Nasional Bhd

Axiata Group Bhd

5 Pegangan Pelaburan Tertinggi


ISTIQRAR (DANA MODAL STABIL) Tinjauan Prestasi Bagi 12 bulan berakhir 31 Disember 2010, Istiqrar telah mencapai prestasi melebihi penanda aras dengan merekodkan pulangan sebanyak 5.80% berbanding penanda arasnya (30% FBMSI dan 70% 1 Bulan GIA) iaitu sebanyak 5.47%.


1-Tahun 3- Tahun 5- Tahun 1- Tahun 3- Tahun 5- Tahun

Istiqrar 5.80 (4.81) 11.77 5.80 (1.60) 2.35

Penanda Aras 5.47 1.76 21.71 5.47 0.59 4.34

Peruntukan Aset Dari segi peruntukan aset, dana tersebut telah dilaburkan sebanyak 32.4% ke dalam ekuiti, 64.0% ke dalam sekuriti hutang Islam dan bakinya ke dalam pasaran wang/tunai, selaras dengan strategi peruntukan asetnya. Dalam peruntukan ekuiti mengikut sektor, dagangan & perkhidmatan adalah sektor pelaburan paling tinggi dengan pendedahan sebanyak 20.4%. Butiran peruntukan aset dan 5 pegangan pelaburan tertinggi adalah seperti di bawah:

(2.0)

(1.0)

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0


Pulangan %

Istiqrar berbanding Penanda Aras

Istiqrar Penanda Aras

1.2% 1.6% 2.0% 3.0% 3.2% 1.0%

20.4%

64.0%

3.6%


Barangan Industri



Pasaran Wang/ Tunai


Yuran/Caj dilevi kepada Dana Yuran/caj yang dilevi kepada dana adalah seperti berikut: (a) yuran pengurusan dikira berasaskan 1.5% setahun daripada Nilai Aset Bersih (NAB) Kasar; (b) yuran pemegang amanah yang dikira berasaskan 0.03% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan pada nilai

setara sekuriti hutang.

Butiran Pengagihan Tiada pengagihan diisytihar untuk Istiqrar bagi tempoh berakhir 31 Disember 2010. Maklumat sebarang perubahan dalam Objektif dan Strategi Dana Tiada perubahan ketara dalam objektif dan strategi dana bagi tempoh berakhir 31 Disember 2010.

32.4%

64.0%

3.6%

Ekuiti


Pasaran Wang/ Tunai

6.4%

6.5%

6.7%

6.8%

7.1%

Tesco Stores (M) Sdn Bhd

National Bank of Abu Dhabi

Rantau Abang Capital Berhad

Kapar Energy Ventures Sdn Bhd

Binariang GSM Sdn Bhd



IHFAZ (DANA PENGESAN INDEKS) Tinjauan Prestasi Sejajar dengan strategi dana untuk mengesan secara dekat penanda arasnya, ralat penjejakannya sentiasa di dalam lingkungan parameter yang ditetapkan oleh dana. Bagi 12 bulan berakhir 31 Disember 2010, ralat penjejakan dana adalah pada kadar 0.94% manakala dana tersebut mencatat pulangan sebanyak 14.15%.

Jumlah Pulangan Pulangan Purata Tahunan 1-Tahun 3- Tahun 5- Tahun 1- Tahun 3- Tahun 5- Tahun

Ihfaz 14.15 - - 14.15 - -

Penanda Aras 18.20 - - 18.20 - - Ralat Penjejakan 0.94 - - 0.94 - -

Nota : Ralat Penjejakan (turut digelar risiko aktif) adalah suatu langkah sebaran daripada penanda aras. Ia mengukur berapa dekat sesuatu portfolio mengikuti indeks yang menjadi penanda arasnya. Dana indeks tersebut mungkin mempunyai ralat penjejakan yang menghampiri sifar, manakala portfolio yang diurus secara aktif lazimnya akan mempunyai ralat penjejakan yang lebih tinggi. Peruntukan Aset Dari segi peruntukan aset, dana tersebut telah dilaburkan sebanyak 93.2% ke dalam ekuiti dan bakinya ke dalam pasaran wang/tunai. Dalam peruntukan ekuiti mengikut sektor, dagangan & perkhidmatan adalah sektor pelaburan paling tinggi, sejajar dengan peruntukan komponen indeks Bursa Malaysia FBMSI. Butiran peruntukan aset dan 5 pegangan pelaburan tertinggi adalah seperti di bawah:

‐4

‐2

0

2

4

6

8

10

‐20.0

‐10.0

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0


Pulangan (%)

Ihfaz berbanding Penanda Aras dan Ralat Penjejakan

Ihfaz (kiri) Penanda Aras (kiri) Ralat Penjejakan (kanan)

7.7%2.7%

6.0% 5.4%

14.5%

3.0%

54.0%

6.9%


Barangan Industri


Pasaran Wang/ Tunai


Yuran/Caj dilevi kepada Dana Yuran/caj yang dilevi kepada dana adalah seperti berikut: (a) yuran pengurusan dikira berasaskan 1.5% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan 1% bagi Nilai Aset Bersih

(NAB) Kasar selebihnya; (b) yuran pemegang amanah yang dikira berasaskan 0.03% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan pada nilai setara

sekuriti hutang. Butiran Pengagihan Tiada pengagihan diisytihar untuk Ihfaz bagi tempoh berakhir 31 Disember 2010. Maklumat sebarang perubahan dalam Objektif dan Strategi Dana Tiada perubahan ketara dalam objektif dan strategi dana bagi tempoh berakhir 31 Disember 2010.

93.2%

6.9%

Ekuiti

Pasaran Wang/ Tunai

5.4%

8.0%

8.3%

9.1%

9.4%

MISC Bhd

Tenaga Nasional Bhd

IOI Corp Bhd

Axiata Group Bhd

Sime Darby Bhd



ITTIHAD (DANA PERTUMBUHAN) Tinjauan Prestasi Sebagai suatu dana yang agak baru, Ittihad telah mengambil strategi bertahan mengikut parameter yang ditetapkan oleh dana tersebut dalam mencapai objektif pelaburannya dengan menyokong lebihan tunai bagi mengekalkan kedudukan kecairannya dan untuk mengurangkan kesan daripada pergolakan pasaran. Strategi ini mampu menjana pertumbuhan positif bagi dana di mana ia mencatat pulangan sebanyak 7.71% bagi 12 bulan berakhir 31 Disember 2010.


1- Tahun 3- Tahun 5- Tahun 1- Tahun 3- Tahun 5-Tahun

Ittihad 7.71 - - 7.71 - -

Penanda Aras 18.20 - - 18.20 - -

Peruntukan Aset Dari segi peruntukan aset, dana tersebut telah dilaburkan sebanyak 77.8% ke dalam ekuiti dan bakinya ke dalam pasaran wang/tunai. Dalam peruntukan ekuiti mengikut sektor, dagangan & perkhidmatan adalah sektor pelaburan paling tinggi dengan pendedahan sebanyak 49.3%. Butiran peruntukan aset dan 5 pegangan pelaburan tertinggi adalah seperti di bawah:

‐20.0

‐10.0

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0


Pulangan %

Ittihad berbanding Penanda Aras

Ittihad Penanda Aras

4.8%1.1%

5.3% 3.8%

9.4%

4.3%

49.3%

22.2%


Barangan Industri


Pasaran Wang/ Tunai


Yuran/Caj dilevi kepada Dana Yuran/caj yang dilevi kepada dana adalah seperti berikut: (a) yuran pengurusan dikira berasaskan 1.5% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan 1% bagi Nilai Aset Bersih

(NAB) Kasar selebihnya; (b) yuran pemegang amanah yang dikira berasaskan 0.03% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan pada nilai setara

sekuriti hutang. Butiran Pengagihan Tiada pengagihan diisytihar untuk Ittihad bagi tempoh berakhir 31 Disember 2010. Maklumat sebarang perubahan dalam Objektif dan Strategi Dana Tiada perubahan ketara dalam objektif dan strategi dana bagi tempoh berakhir 31 Disember 2010.

77.8%

22.2%

Ekuiti

Pasaran Wang/ Tunai

4.9%

6.1%

7.6%

7.6%

8.0%

Kencana Petroleum Bhd

Tenaga Nasional Bhd

Axiata Group Bhd

IOI Corp Bhd

Sime Darby Bhd



ISTIFAD (DANA SAHAM MEWAH) Tinjauan Prestasi Sebagai suatu dana yang agak baru, Istifad telah mengambil strategi bertahan mengikut parameter yang ditetapkan oleh dana tersebut dalam mencapai objektif pelaburannya dengan menyokong lebihan tunai bagi mengekalkan kedudukan kecairannya dan untuk mengurangkan kesan daripada pergolakan pasaran. Strategi ini mampu menjana pertumbuhan positif bagi dana di mana ia mencatat pulangan sebanyak 7.01% bagi 12 bulan berakhir 31 Disember 2010.


1-Tahun 3-Tahun 5-Tahun 1-Tahun 3-Tahun 5-Tahun

Istifad 7.01 - - 7.01 - -

Penanda Aras 18.20 - - 18.20 - -

Peruntukan Aset Dari segi peruntukan aset, dana tersebut telah dilaburkan sebanyak 74.6% ke dalam ekuiti dan bakinya ke dalam pasaran wang/tunai. Dalam peruntukan ekuiti mengikut sektor, dagangan & perkhidmatan adalah sektor pelaburan paling tinggi kerana kebanyakan syarikat mewah diliputi oleh sektor ini. Butiran peruntukan aset dan 5 pegangan pelaburan tertinggi adalah seperti di bawah:

(20.0)

(10.0)

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0


Pulangan %

Istifad berbanding Penanda Aras

Istifad Penanda Aras

7.2%4.7% 4.5%

10.4%

2.5%

45.4%

25.4%

Pembinaan Barangan Industri Infrastruktur Perladangan Hartanah Dagangan/ Perkhidmatan

Pasaran Wang/ Tunai


Yuran/Caj dilevi kepada Dana Yuran/caj yang dilevi kepada dana adalah seperti berikut: a) yuran pengurusan dikira berasaskan 1.5% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan 1% bagi Nilai Aset Bersih

(NAB) Kasar selebihnya; b) yuran pemegang amanah yang dikira berasaskan 0.03% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan pada nilai

setara sekuriti hutang. Butiran Pengagihan Tiada pengagihan diisytihar untuk Istifad bagi tempoh berakhir 31 Disember 2010. Maklumat sebarang perubahan dalam Objektif dan Strategi Dana Tiada perubahan ketara dalam objektif dan strategi dana bagi tempoh berakhir 31 Disember 2010.

74.6%

25.4%

Ekuiti

Pasaran Wang/ Tunai

4.9%

7.1%

7.4%

7.5%

7.9%

PLUS Expressways Bhd

IOI Corp Bhd

Axiata Group Bhd

Tenaga Nasional Bhd

Sime Darby Bhd



IRAD (DANA DIVIDEN) Tinjauan Prestasi Bagi 12 bulan berakhir 31 Disember 2010, dana tersebut mencatat peningkatan sebanyak 5.74%. Sebagai dana yang memfokuskan kepada saham-saham yang memberi hasil dividen tinggi lazimnya agak stabil berbanding pasaran secara keseluruhan seperti yang digambarkan dalam prestasi dana tersebut hingga kini. Di samping itu, sebagai suatu dana yang agak baru, Irad telah mengambil strategi bertahan mengikut parameter yang ditetapkan oleh dana tersebut bagi mencapai objektif pelaburannya dengan menyokong lebihan tunai untuk mengekalkan kedudukan kecairannya dan untuk mengurangkan kesan daripada pergolakan pasaran.


1-Tahun 3-Tahun 5-Tahun 1-Tahun 3-Tahun 5-Tahun

Irad 5.74 - - 5.74 - -

Penanda Aras 18.20 - - 18.20 - -

Peruntukan Aset Dari segi peruntukan aset, dana tersebut telah dilaburkan sebanyak 58.5% ke dalam ekuiti dan bakinya ke dalam pasaran wang/tunai. Dalam peruntukan ekuiti mengikut sektor, dagangan & perkhidmatan adalah sektor pelaburan paling tinggi dengan peruntukan sebanyak 36.7%. Butiran peruntukan aset dan 5 pegangan pelaburan tertinggi adalah seperti di bawah:

(20.0)

(10.0)

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0


Pulangan %

Irad berbanding Penanda Aras

Irad Penanda Aras

3.1%

10.0%

4.9%1.5% 2.2%

36.7%

41.5%

Barangan Pengguna

Barangan Industri Infrastruktur Perladangan Hartanah Dagangan/ Perkhidmatan

Pasaran Wang/ Tunai


Yuran/Caj dilevi kepada Dana Yuran/caj yang dilevi kepada dana adalah seperti berikut: a) yuran pengurusan dikira berasaskan 1.5% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan 1% bagi Nilai Aset Bersih

(NAB) Kasar selebihnya; b) yuran pemegang amanah yang dikira berasaskan 0.03% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan pada nilai

setara sekuriti hutang. Butiran Pengagihan Tiada pengagihan diisytihar untuk Irad bagi tempoh berakhir 31 Disember 2010. Maklumat sebarang perubahan dalam Objektif dan Strategi Dana Tiada perubahan ketara dalam objektif dan strategi dana bagi tempoh berakhir 31 Disember 2010.

58.5%

41.5%

Ekuiti

Pasaran Wang/ Tunai

3.4%

4.3%

4.8%

5.0%

5.2%

Petronas Chemical Group Bhd

PLUS Expressways Bhd

Axiata Group Bhd

Telekom Malaysia Bhd

Petronas Gas Bhd



IHSAN (DANA SEIMBANG) Tinjauan Prestasi Memandangkan dana ini adalah suatu dana baru yang dilancarkan pada bulan Mac 2010, tiada maklumat prestasi setahun tersedia untuk ditinjau. Peruntukan Aset Pada 31 Disember 2010, sebahagian besar peruntukan aset dana ini meliputi sekuriti hutang Islam, sejajar dengan mandat peruntukan aset yang dibenarkan untuk melabur sehingga 60% dalam sekuriti hutang Islam. Dana tersebut telah dilaburkan sebanyak 58.3% ke dalam sekuriti hutang Islam di mana sukuk Binariang GSM Sdn Bhd merupakan pegangan tertinggi dengan pegangan sebanyak 8.9% daripada NAB dana tersebut. Butiran peruntukan aset dan 5 pegangan pelaburan tertinggi adalah seperti di bawah:-

Yuran/Caj dilevi kepada Dana Yuran/caj yang dilevi kepada dana adalah seperti berikut: a) yuran pengurusan dikira berasaskan 1.2% setahun daripada Nilai Aset Bersih (NAB) Kasar; b) yuran pemegang amanah dikira berasaskan 0.03% setahun daripada nilai pasaran ekuiti dan pada nilai setara

sekuriti hutang.

Butiran Pengagihan Tiada pengagihan diisytihar untuk Ihsan bagi tempoh berakhir 31 Disember 2010. Maklumat sebarang perubahan dalam Objektif dan Strategi Dana Tiada perubahan ketara dalam objektif dan strategi dana bagi tempoh berakhir 31 Disember 2010

1.8%8.5%

58.3%

31.5%

Hartanah Dagangan/ Perkhidmatan Sekuriti Hutang Islam Pasaran Wang/ Tunai

10.2%

58.3%

31.5%

Ekuiti


Pasaran Wang/ Tunai

8.1%

8.2%

8.2%

8.5%

8.9%

Wesport Malaysia Sdn Bhd

Padiberas Nasional Bhd

National Bank of Abu Dhabi

Malaysia Debt Ventures IMTN

Binariang GSM Sdn Bhd



KOMISEN RINGAN DITERIMA DARIPADA BROKER Komisen ringan yang diterima daripada broker mungkin akan disimpan oleh syarikat pengurusan bagi pihak dana dengan syarat bahawa perkhidmatan yang diberikan adalah berkaitan dengan pengurusan kesemua dana-dana berkaitan-pelaburan dan mempunyai manfaat yang boleh dibuktikan kepada para pemegang sijil seperti keperluan Fasal 6.2 Garis Panduan mengenai Perniagaan Insurans/Takaful Berkaitan Pelaburan. Pada tahun kewangan yang ditinjau, syarikat pengurusan telah menerima bagi pihak dana, komisen ringan dalam bentuk bahan-bahan penyelidikan dan penerbitan berkaitan pelaburan yang bersesuaian dengan pengurusan pelaburan dana. Di samping itu, semua urusniaga dengan broker dilaksanakan pada kadar pasaran yang kompetitif.


PENYATA PENGARAH-PENGARAH Pada pendapat Pengurus Dana, penyata kewangan Dana Berkaitan Pelaburan Takaful (“Dana”) yang dibentangkan di

muka surat 31 hingga 41, yang merangkumi Penyata Aset dan Liabiliti pada 31 Disember 2010 dan Penyata

Pendapatan dan Perbelanjaan berkaitan dan Penyata Perubahan dalam Nilai Aset Bersih bagi tempoh kewangan

berakhir 31 Disember 2010 berserta dengan nota-nota yang berkenaan, telah disediakan mengikut Garis Panduan bagi

Perniagaan Berkaitan Pelaburan yang dikeluar oleh Bank Negara Malaysia dan memberi gambaran yang benar dan

saksama mengenai kedudukan kewangan Dana pada 31 Disember 2010 dan prestasi kewangannya dan perubahan

dalam Penyata Perubahan dalam Aset Bersih yang boleh dibahagikan kepada pemegang unit Dana bagi tempoh

kewangan yang berakhir pada tarikh tersebut.

Ditandatangani menurut resolusi Pengarah: ………………………………………………………… Dato’ Paduka Ismee Ismail ………………………………………………………… Dato’ Mohamed Hassan Md. Kamil Kuala Lumpur, Tarikh: 28 Mac 2011


LAPORAN JURUAUDIT kepada pemegang unit Dana Berkaitan Pelaburan Takaful Malaysia (No. Syarikat 131646-K) (Diperbadankan di Malaysia) Laporan mengenai Penyata Kewangan Kami telah mengaudit penyata kewangan Dana Berkaitan Pelaburan Syarikat Takaful Malaysia Berhad, yang merangkumi Penyata Aset dan Liabiliti pada 31 Disember 2010, dan Penyata Pendapatan dan Perbelanjaan yang berkaitan, Penyata Perubahan dalam Nilai Aset Bersih bagi tempoh yang berakhir itu, dan ringkasan dasar-dasar perakaunan penting dan nota-nota penjelasan lain, seperti yang dinyatakan di muka surat 31 hingga 41. Tanggungjawab Para Pengarah terhadap Penyata Kewangan Para Pengarah syarikat Pengurus bertanggungjawab terhadap penyediaan penyata kewangan yang saksama menurut Garis Panduan mengenai Perniagaan Berkaitan Pelaburan dan bagi kawalan dalaman berkenaannya seperti yang perlu menurut pertimbangan para Pengarah bagi membolehkan penyediaan penyata kewangan yang bebas daripada salahnyata yang ketara, sama ada disebabkan oleh penipuan atau kesilapan. Tanggungjawab Juruaudit Tanggungjawab kami adalah untuk menyatakan pendapat mengenai penyata kewangan ini berdasarkan kepada audit kami. Kami telah menjalankan audit kami mengikut piawaian pengauditan yang diluluskan di Malaysia. Piawaian tersebut memerlukan kami patuh terhadap syarat-syarat etika dan merancang dan menjalankan audit bagi memperoleh keyakinan yang munasabah sama ada penyata kewangan ini bebas daripada salahnyata yang penting. Audit melibatkan pelaksanaan prosedur untuk mendapatkan maklumat mengenai amaun dan pendedahan di dalam penyata kewangan. Prosedur yang dipilih berasaskan kepada pertimbangan kami, termasuk penilaian risiko salahnyata yang ketara pada penyata kewangan, sama ada disebabkan oleh penipuan atau kesilapan. Dalam membuat penilaian risiko tersebut, kami mengambil kira kawalan dalaman yang bersesuaian di dalam penyediaan dan pembentangan penyata kewangan Dana yang saksama bagi merangka prosedur audit yang sesuai mengikut keadaan, tetapi bukan bertujuan untuk menyatakan pendapat mengenai keberkesanan kawalan dalaman Dana. Audit juga meliputi penilaian tentang kesesuaian dasar-dasar perakaunan yang diguna pakai dan kewajaran anggaran perakaunan yang dibuat oleh para Pengarah, serta penilaian pembentangan keseluruhan penyata kewangan. Kami percaya bahawa bukti audit yang kami peroleh adalah mencukupi dan bersesuaian untuk memberi asas kepada pendapat audit kami. Pendapat Pada pendapat kami, penyata kewangan ini telah disediakan dengan sewajarnya menurut dasar-dasar perakaunan yang dinyatakan dalam Nota 1 penyata kewangan dan Garis Panduan mengenai Perniagaan Berkaitan Pelaburan/ Perniagaan Takaful untuk memberi gambaran yang benar dan saksama mengenai kedudukan kewangan Dana pada 31 Disember 2010 dan prestasi kewangannya dan perubahan dalam aset bersihnya yang boleh dibahagikan kepada para pemegang unit Dana bagi tempoh yang berakhir ini menurut Garis Panduan mengenai Perniagaan Berkaitan Pelaburan/ Perniagaan Takaful.

Perkara-perkara Lain Laporan ini dibuat hanya untuk para pemegang unit Dana Berkaitan Pelaburan, sebagai sebuah badan, menurut Garis Panduan mengenai Perniagaan Berkaitan Pelaburan dan bukan untuk tujuan lain. Kami tidak bertanggungjawab terhadap mana-mana pihak lain terhadap kandungan laporan ini KPMG Nombor Firma: AF 0758 Akauntan Berkanun Petaling Jaya, Selangor Tarikh: 28 Mac 2011


PENYATA ASET DAN LIABILITI PADA 31 DISEMBER 2010

ITTIZAN ISTIQRAR IHFAZ ITTIHAD ISTIFAD IRAD IHSAN Nota RM RM RM RM RM RM RM ASET


2 4,670,725 7,547,400 - - - - 1,819,800

Saham Disebut Harga

3 11,523,620 3,824,330 3,734,589 2,661,493 2,497,806 1,921,757 319,950

Aset lain-lain 2,688,635 297,254 212,812 70,255 44,936 42,495 135,430

Deposit dalam Institusi Kewangan

2,416,000 - - 894,534 1,126,000 1,564,935 973,000

Baki Tunai dan Bank

730 345,208 332,974 56,126 290 47,017 6,253

21,299,710 12,014,192 4,280,375 3,682,408 3,669,032 3,576,204 3,254,433

LIABILITI

Peruntukan bagi Cukai

152,431 51,983 25,936 10,277 11,290 12,863 5,500

Peruntukan bagi Cukai Tertunda

138,768 44,351 55,773 17,689 14,417 9,060 1,191

Liabiliti Lain 347,198 121,823 187,862 231,735 293,340 268,834 121,483

638,397 218,157 269,571 259,701 319,047 290,757 128,174

Nilai Aset Bersih 20,661,313 11,796,035 4,010,804 3,422,707 3,349,985 3,285,447 3,126,259

DIWAKILI OLEH Modal Pemegang Sijil

11,160,436 8,769,775 3,163,732 3,162,614 3,115,268 3,091,799 3,085,186

Pendapatan/ (Kerugian) Terkumpul Dibawa Ke Hadapan

9,500,877 3,026,260 847,072 260,093 234,717 193,648 41,073

20,661,313 11,796,035 4,010,804 3,422,707 3,349,985 3,285,447 3,126,259

Bilangan Unit

14,199,486 9,910,043 3,140,055 3,158,543 3,112,006 3,088,798 3,084,619

Nilai Aset Bersih Seunit

1.4551 1.1903 1.2773 1.0836 1.0765 1.0637 1.0135


PENYATA ASET DAN LIABILITI PADA 30 JUN 2009

ITTIZAN ISTIQRAR IHFAZ ITTIHAD ISTIFAD IRAD IHSAN Nota RM RM RM RM RM RM RM

ASET


2 3,294,075 3,294,074 - - - - -

Saham Disebut Harga

3 9,276,452 2,078,788 2,829,224 - - - -

Aset Lain 1,461,807 1,605,123 11,793 34,078 9,026 6,156 -Deposit dalam Institusi Kewangan

7,734,000 5,576,000 - 3,010,710 3,010,710 3,010,710 -

Baki Tunai dan Bank 75,906 6,543 194,822 - - - -

21,842,240 12,560,528 3,035,839 3,044,788 3,019,736 3,016,866 -

LIABILITI Peruntukan bagi Cukai

- - 1,057 870 870 870 -

Peruntukan bagi Cukai Tertunda

- - 1,105 - - - -

Liabiliti Lain 5,057,056 1,739,776 7,144 6,245 5,775 5,717 -

5,057,056 1,739,776 9,306 7,115 6,645 6,587 -

Nilai Aset Bersih 16,785,184 10,820,752 3,026,533 3,037,673 3,013,091 3,010,279 -

DIWAKILI OLEH

Modal Pemegang Sijil 11,104,686 8,674,201 3,008,750 3,033,637 3,008,786 3,005,944 -Pendapatan/ (Kerugian) Terkumpul Dibawa Ke Hadapan

5,680,498 2,146,551 17,783 4,036 4,305 4,335 -

16,785,184 10,820,752 3,026,533 3,037,673 3,013,091 3,010,279 -

Bilangan Unit 14,197,887 9,820,000 3,008,643 3,033,263 3,008,682 3,005,870 -

Nilai Aset Bersih Seunit

1.182 1.102 1.006 1.001 1.001 1.001 -


PENYATA PENDAPATAN DAN PERBELANJAAN BAGI TEMPOH KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2010 ITTIZAN ISTIQRAR IHFAZ ITTIHAD ISTIFAD IRAD IHSAN RM RM RM RM RM RM RM Pendapatan Pendapatan Dividen Kasar 609,704 165,368 186,799 35,103 53,283 63,174 -Pendapatan Keuntungan: Sekuriti Hutang Islam 276,623 315,079 - - - - 19,455Keuntungan daripada Penjualan: 262,536 146,882 - 77,321 75,723 86,734 49,296

Saham Diluluskan Syariah Sekuriti Hutang Islam 49,843 3,950 - - - - -Keuntungan Modal Tidak Direalisasi 706,681 18,504 124,181 5,157 1,241 - -

Pendapatan Lain 2,649,069 585,253 683,350 221,114 180,215 113,247 14,893

4,554,456 1,235,036 994,330 338,695 310,462 263,155 83,644

Wang Keluar Yuran Pengurusan Pelaburan (434,357) (254,420) (77,979) (53,826) (53,555) (51,231) (35,404)

Kerugian Modal Tidak Direalisasi (8,521) (4,573) (7,515) (1,716) (1,658) (1,558) (476)

Perbelanjaan Lain (442,878) (258,993) (85,494) (55,542) (55,213) (52,789) (35,880)

4,111,578 976,043 908,836 283,153 255,249 210,366 47,764Pendapatan Sebelum Cukai (291,199) (96,334) (79,547) (27,096) (24,837) (21,053) (6,691)Cukai

Pendapatan Bersih 3,820,379 879,709 829,289 256,057 230,412 189,313 41,073


PENYATA PENDAPATAN DAN PERBELANJAAN BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 30 JUN 2009 ITTIZAN ISTIQRAR IHFAZ ITTIHAD ISTIFAD IRAD IHSAN RM RM RM RM RM RM RM Pendapatan Pendapatan Dividen Kasar 512,589 115,451 2,976 - - - -Pendapatan Keuntungan:

Akaun Pelaburan Islam & Pasaran Wang 141,015 146,111 - - - - -

Sekuriti Hutang Islam 147,806 145,610 10,240 10,878 10,878 10,878 -Keuntungan daripada Penjualan:

Saham Diluluskan Shariah 439,271 245,569 - - - - - Sekuriti Hutang Islam - - 13,811 - - - -Keuntungan Modal Tidak Direalisasi

1,240,681 652,741 27,027 10,878 10,878 10,878 -

Pendapatan Lain (356,711) (190,195) (6,977) (5,617) (5,600) (5,597) -Wang Keluar Yuran Pengurusan Pelaburan (276,964) (290,304) - - - - -

Kerugian Modal Tidak Direalisasi (914,471) (30,859) - - - - -

Perbelanjaan Lain 9 6 (105) (355) (103) (76) -

(1,548,137) (511,352) (7,082) (5,972) (5,703) (5,673) -

Pendapatan Sebelum Cukai (307,456) 141,389 19,945 4,906 5,175 5,205Cukai - - (2,162) (870) (870) (870) - (Wang Keluar)/Pendapatan Bersih (307,456) 141,389 17,783 4,036 4,305 4,335 -


PENYATA PERUBAHAN DALAM NILAI ASET BERSIH BAGI TEMPOH KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2010 ITTIZAN ISTIQRAR IHFAZ ITTIHAD ISTIFAD IRAD IHSAN RM RM RM RM RM RM RM Nilai Aset Bersih pada Awal Tahun Kewangan 16,785,184 10,820,752 3,026,533 3,037,673 3,013,091 3,010,279 -

Jumlah Diterima daripada Penerbitan Unit

- - - - - - 3,000,000

Jumlah Dibayar bagi Pembatalan Unit 3,583,301 1,572,111 262,133 217,892 183,022 155,449 155,431

Pendapatan Bersih (3,527,551) (1,476,537) (107,151) (88,915) (76,540) (69,594) (70,245)Nilai Aset Bersih pada Akhir Tempoh Kewangan

3,820,379 879,709 829,289 256,057 230,412 189,313 41,073

Nilai Aset Bersih pada Awal Tempoh Kewangan

20,661,313 11,796,035 4,010,804 3,422,707 3,349,985 3,285,447 3,126,259

PENYATA PERUBAHAN DALAM NILAI ASET BERSIH BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 30 JUN 2009 ITTIZAN ISTIQRAR IHFAZ ITTIHAD ISTIFAD IRAD IHSAN RM RM RM RM RM RM RM Nilai Aset Bersih pada Awal Tahun Kewangan 17,634,902 10,657,338 - - - - -

Jumlah Diterima daripada Penerbitan Unit

- - 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 -

Jumlah Dibayar bagi Pembatalan Unit 1,666,798 695,853 9,134 34,989 9,154 6,214 -

Pendapatan Bersih (2,209,060) (673,828) (384) (1,352) (368) (270) -Nilai Aset Bersih pada Akhir Tahun Kewangan (307,456) 141,389 17,783 4,036 4,305 4,335 -

Nilai Aset Bersih pada Awal Tahun Kewangan 16,785,184 10,820,752 3,026,533 3,037,673 3,013,091 3,010,279 -


PENYATA ALIRAN TUNAI BAGI TEMPOH KEWANGAN BERAKHIR 31 DISEMBER 2010

ITTIZAN ISTIQRAR IHFAZ ITTIHAD ISTIFAD IRAD IHSAN 2010 RM RM RM RM RM RM RM Aliran Tunai daripada Pendapatan aktiviti operasi sebelum Cukai

4,111,578 976,043 908,836 283,153 255,249 210,366 47,764

Pelarasan bagi: Pendapatan Keuntungan

(539,159) (461,961) - (77,321) (75,723) (86,734) (68,751)

Pendapatan Dividen (609,704) (165,368) (186,799) (35,103) (53,283) (63,174) - Keuntungan daripada

penjualan (756,524) (22,454) (124,181) (5,157) (1,241) - -

Keuntungan modal tidak direalisasi

(2,649,069) (585,253) (683,350) (221,114) (180,215) (113,247) (14,893)

Kerugian daripada operasi sebelum perubahan dalam aset dan liabiliti operasi

(442,878) (258,993) (85,494) (52,542) (55,213) (52,789) (35,880)

Kutipan daripada penjualan pelaburan

11,177,544 6,293,538 1,226,223 2,144,175 1,885,951 1,445,775 -

Pembelian Pelaburan (6,077,769) (6,108,699) (1,324,057) (2,463,221) (2,317,591) (1,808,510) (3,097,857)

(Peningkatan)/ Pengurangan dalam asset lain

(1,226,828) 1,307,869 (201,019) (36,177) (35,910) (36,339) (135,430)

(Pengurangan)/ Peningkatan dalam liability lain

(4,709,858) (1,617,953) 180,718 225,490 287,565 263,117 121,483

Tunai digunakan dalam operasi

(1,279,789) (384,238) (203,629) (185,275) (235,198) (188,746) (3,147,684)

Dividen diterima 609,704 165,368 186,799 35,103 53,283 63,174 - Keuntungan diterima 539,159 461,961 - 77,321 75,723 86,734 68,751 Tunai bersih (digunakan dalam)/dijana daripada aktiviti operasi

(130,926) 243,091 (16,830) (72,851) (106,192) (38,838) (3,078,933)

Aliran tunai daripada aktiviti pembiayaan

Kutipan daripada penerbitan unit

3,583,301 1,572,111 262,133 217,892 183,022 155,449 155,431

Pembayaran bagi pembatalan unit

(3,527,551) (1,476,537) (107,151) (88,915) (76,540) (69,594) (70,245)

Tunai bersih dijana daripada aktiviti pembiayaan

55,750 95,574 154,982 128,977 106,482 85,855 85,186

Peningkatan bersih dalam tunai dan bersamaan tunai

(75,176) 338,665 138,152 56,126 290 47,017 (2,993,747)

Tunai dan bersamaan tunai pada 1 Julai 2009

75,906 6,543 194,822 - - - 3,000,000

Tunai dan bersamaan tunai pada 31 Disember 2010

730 345,208 332,974 56,126 290 47,017 6,253


PENYATA ALIRAN TUNAI BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 30 JUN 2009

ITTIZAN ISTIQRAR IHFAZ ITTIHAD ISTIFAD IRAD IHSAN 2009 RM RM RM RM RM RM RM Aliran Tunai daripada (Kerugian)/Pendapatan aktiviti operasi sebelum Cukai

(307,456) 141,389 19,945 4,906 5,175 5,205 -

Pelarasan bagi Pendapatan Pelaburan

(288,821) (291,721) (10,240) (10,878) (10,878) (10,878) -

Pendapatan dividen (512,589) (115,451) (2,976) - - - - (Keuntungan)/Kerugian

daripada penjualan (162,307) 44,735 - - - - -

Keuntungan modal tidak direalisasi

914,471 30,859 (13,811) - - - -

Kerugian daripada operasi sebelum perubahan dalam aset dan liabiliti operasi

(356,702) (190,189) (7,082) (5,972) (5,703) (5,673) -

Kutipan daripada penjualan pelaburan

14,097,846 8,703,651 - - - - -

Pembelian pelaburan (13,619,801) (8,597,407) (2,815,413) (3,010,710) (3,010,710) (3,010,710) - Pengurangan dalam aset lain

(23,665) (996,328) (11,793) (34,078) (9,026) (6,156)

(Peningkatan)/ Pengurangan dalam liabiliti lain

(335,536) (85,378) 7,144 6,245 5,775 5,717 -

Tunai digunakan dalam operasi

(237,858) (1,165,651) (2,827,144) (3,044,515) (3,019,664) (3,016,822) -

Dividen diterima 512,589 115,451 2,976 - - - - Keuntungan diterima 288,821 291,721 10,240 10,878 10,878 10,878 - Tunai bersih dijana /(digunakan dalam) daripada aktiviti operasi

563,552 (758,479) (2,813,928) (3,033,637) (3,008,786) (3,005,944) -

Aliran tunai daripada aktiviti pembiayaan

Kutipan daripada penerbitan unit

1,666,798 695,853 9,134 34,989 9,154 6,214 -

Pembayaran bagi pembatalan unit

(2,209,060) (673,828) (384) (1,352) (368) (270) -

Tunai bersih (digunakan dalam)/dijana daripada aktiviti operasi

(542,262) 22,025 8,750 33,637 8,786 5,944 -

Peningkatan/ (Pengurangan) bersih dalam tunai dan bersamaan tunai

21,290 (736,454) (2,805,178) (3,000,000) (3,000,000) (3,000,000) -

Tunai dan bersamaan tunai pada 1 Julai 2009

54,616 742,997 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 -

Tunai dan bersamaan tunai pada 31 Disember 2010

75,906 6,543 194,822 - - - -


NOTA-NOTA KEPADA PENYATA KEWANGAN Pengurus dan aktiviti utamanya Pengurus Dana adalah sebuah syarikat tanggungan terhad awam, diperbadankan dan bermastautin di Malaysia dan disenaraikan di Pasaran Utama Bursa Malaysia Securities Berhad. Alamat pejabat berdaftar dan tempat utama perniagaan Syarikat terletak di: Tingkat 26, Blok Annex Dataran Kewangan Darul Takaful No.4, Jalan Sultan Sulaiman 50000 Kuala Lumpur Syarikat pada umumnya terlibat dalam perniagaan takaful keluarga dan takaful am. Peniagaan takaful keluarga meliputi produk berkaitan pelaburan.

Penyata kewangan ini diluluskan oleh Lembaga Pengarah Pengurus pada 28 Mac 2011

1. Ringkasan dasar-dasar perakaunan penting Dasar-dasar perakaunan yang dinyatakan di bawah telah digunakan secara konsisten kepada tempoh-tempoh pembentangan di dalam penyata kewangan ini, dan telah digunakan secara konsisten, melainkan jika dinyatakan sebaliknya. (a) Asas perakaunan

Penyata kewangan ini disediakan mengikut Garis Panduan bagi Perniagaan Berkaitan Pelaburan dan keperluan dokumen pengesahan.

(b) Matawang fungsi dan pembentangan

Penyata kewangan ini dibentangkan dalam Ringgit Malaysia (RM), yang merupakan matawang fungsi dana. Semua maklumat kewangan yang dibentangkan dalam RM telah digenapkan kepada ribu terhampir, melainkan dinyatakan sebaliknya.

(c) Pelaburan Saham yang dibenarkan Syariah dinyatakan pada harga tutup pasaran pada tarikh penyata aset dan liabiliti. Sekuriti hutang Islam dinilai pada kos yang dilaraskan bagi pelunasan premium atau penambahan diskaun ke atas nilai saksamanya pada masa pengambilalihan menggunakan kaedah hasil berkesan. Nilai bawa seterusnya dinilai semula untuk menggambarkan nilai saksamanya dengan menggunakan harga pasaran indikatif yang disebut oleh institusi kewangan bebas. Sebarang penambahan atau pengurangan nilai pelaburan pada setiap tarikh laporan dibawa kepada Penyata Pendapatan dan Perbelanjaan.

(d) Tunai dan setara tunai Tunai dan setara tunai meliputi tunai di tangan, baki dan deposit dengan bank dan pelaburan berkecairan tinggi yang tidak mempunyai risiko perubahan nilai yang ketara.

(e) Penerbitan Bersih Unit Penerbitan unit bersih mewakili caruman yang dibayar oleh peserta sebagai bayaran bagi sijil baharu. Penerbitan unit bersih diiktiraf mengikut asas penerimaan.

(f) Pembatalan Unit Bersih Pembatalan unit bersih mewakili pembatalan unit-unit yang timbul daripada penyerahan atau pengeluaran oleh peserta. Pembatalan unit bersih diiktiraf apabila sijil takaful berkaitan diserahkan.


(g) Pengiktirafan pendapatan Pendapatan dividen diiktiraf apabila hak untuk menerima bayaran ditentukan. Pendapatan diiktiraf mengikut asas nisbah masa yang mengambilkira hasil berkesan aset berkenaan. Keuntungan atau kerugian penjualan dikredit atau dicaj kepada Penyata Pendapatan dan Perbelanjaan.

(h) Perbelanjaan Cukai Perbelanjaan cukai terdiri daripada cukai semasa dan tertunda. Perbelanjaan cukai diiktiraf dalam penyata pendapatan kecuali setakat mana ia berkaitan dengan perkara yang diiktiraf secara langsung dalam ekuiti, yang mana dalam hal tersebut ia diiktiraf dalam ekuiti. Cukai semasa adalah cukai yang dijangka perlu dibayar daripada pendapatan yang boleh dicukai bagi tahun tersebut, menggunakan kadar cukai yang berkuatkuasa atau sebahagian besarnya berkuatkuasa pada tarikh kunci kira-kira dan sebarang pelarasan kepada cukai yang perlu dibayar berhubung dengan tahun-tahun sebelumnya. Cukai tertunda diiktiraf menggunakan kaedah kunci kira-kira, yang diperuntukkan bagi perbezaan sementara antara jumlah yang di bawa aset dan liabiliti bagi tujuan laporan dan jumlah yang digunakan bagi tujuan cukai. Cukai tertunda tidak diiktiraf bagi perbezaan sementara berhubung dengan pengiktirafan permulaan muhibah, pengiktirafan permulaan aset atau liabiliti dalam suatu urusniaga yang bukan merupakan penggabungan perniagaan dan yang tidak memberi kesan kepada keuntungan perakaunan atau keuntungan/kerugian yang boleh dicukai. Cukai tertunda diukur pada kadar cukai yang dijangka akan digunakan kepada perbezaan sementara apabila ia berubah, berasaskan undang-undang yang berkuatkuasa atau sebahagian besarnya berkuatkuasa pada tarikh kunci kira-kira. Liabiliti cukai tertunda diiktiraf bagi semua perbezaan sementara yang boleh dicukai. Aset cukai tertunda diiktiraf setakat mana ia keuntungan boleh dicukai masa hadapan akan wujud yang mana perbezaan sementara tersebut boleh digunakan. Aset cukai tertunda dikaji pada setiap tarikh laporan dan dikurangkan sehingga manfaat cukai yang berkaitan tidak mungkin akan direalisasi.

(i) Yuran Pengurusan Pelaburan Yuran pengurusan pelaburan dikira mengikuti peruntukan-peruntukan dokumen sijil.


2. Sekuriti Hutang Islam

31 Disember 2010RM

30 Jun 2009RM

(i) Ittizan Kos 4,562,500 3,201,258 Tambahan Diskaun 24,866 11,683 Keuntungan modal tidak direalisasi 83,359 81,134 Nilai Pasaran 4,670,725 3,294,075 (ii) Istiqrar Kos 7,372,126 3,201,258 Tambahan Diskaun 20,089 11,682 Keuntungan modal tidak direalisasi 155,185 81,134 Nilai Pasaran 7,547,400 3,294,074 (iii) Ihsan Tidak disebut harga di Malaysia Sekuriti Hutang Islam Kos 1,809,248 - Pelunasan Premium (1,156) - Keuntungan Modal Tidak Direalisasi 11,708 - Nilai Pasaran 1,819,800 -

3. Saham Disebut Harga

31 Disember 2010RM

30 Jun 2009RM

(i) Ittizan Disebut harga di Malaysia Kos 9,897,246 10,283,739 Keuntungan/Kerugian Modal Tidak Direalisasi 1,626,374 (1,007,287)

Nilai Pasaran 11,523,620 9,276,452

(ii) Istiqrar Disebut Harga di Malaysia Kos 3,445,208 2,202,461 Keuntungan/Kerugian Modal Tidak Direalisasi 379,122 (123,673) Nilai Pasaran 3,824,330 2,078,788

(iii) Ihfaz Disebut Harga di Malaysia Kos 3,037,428 2,815,413 Keuntungan/Kerugian Modal Tidak Direalisasi 697,161 13,811 Nilai Pasaran 3,734,589 2,829,224


(iv) Ittihad Disebut Harga di Malaysia Kos 2,440,379 - Keuntungan/Kerugian Modal Tidak Direalisasi 221,114 - Nilai Pasaran 2,661,493 -

(v) Istifad Disebut Harga di Malaysia Kos 2,317,591 - Keuntungan/Kerugian Modal Tidak Direalisasi 180,215 - Nilai Pasaran 2,497,806 - (vi) Irad Disebut Harga di Malaysia Kos 1,808,510 - Keuntungan/Kerugian Modal Tidak Direalisasi 113,247 - Nilai Pasaran 1,921,757 - (vii) Ihsan Disebut Harga di Malaysia Kos 315,609 - Keuntungan Modal Tidak Direalisasi 4,341 - Nilai Pasaran 319,950 -

4. Instrumen Kewangan

Dana terdedah kepada risiko pasaran, kredit, kecairan dan kadar keuntungan. Risiko pasaran Risiko pasaran timbul daripada turun naik nilai sekuriti kesan daripada aktiviti setiap syarikat, keadaan pasaran atau ekonomi secara umum. Risiko pasaran diuruskan melalui pempelbagaian portfolio dan peruntukan aset di mana pendedahan sekuriti akan dikurangkan sekiranya terdapat jangkaan kelemahan pasaran. Risiko kredit Risiko kredit merujuk kepada kemampuan sesebuah penerbit atau pihak yang berurusan untuk membuat pembayaran keuntungan dan prinsipal tepat pada masanya. Pendedahan maksimum kepada risiko kredit diwakili oleh jumlah bawa setiap aset kewangan seperti yang dinyatakan dalam Nota 3 kepada penyata kewangan. Risiko kecairan Risiko ini timbul apabila realisasi unit dikehendaki melebihi jumlah lazim. Takat pendedahan kepada risiko terkandung dalam peruntukan yang dinyatakan di dalam prospektus. Risiko kadar keuntungan Apabila kadar keuntungan meningkat, harga bon jatuh dan begitulah sebaliknya. Risiko pasaran dipantau melalui kajian secara berkala ke atas kedudukan aset dan liabilitinya dengan matlamat untuk menghadkan perubahan bersih dalam nilai aset dan liabiliti yang timbul daripada pergerakan kadar keuntungan. Nilai saksama Nilai saksama pelaburan dinyatakan dalam nota 3. Asas memperoleh nilai saksama dinyatakan dalam Nota 1(c).


BUTIRAN MENGENAI PELABURAN

ITTIZAN

Nama Sekuriti Bilangan

UnitJumlah

KosNilai

Pasaran % NAB

Pembinaan

Gamuda Berhad 146,800 433,077 559,308 2.71%

WCT Berhad 128,000 223,738 408,320 1.98%

274,800 656,815 967,628 4.68%

Barangan Pengguna

UMW Holdings Bhd 54,000 319,612 379,080 1.83%

Tan Chong Motor Holdings Bhd 20,000 104,143 103,600 0.50%

74,000 423,755 482,680 2.33%

Barangan Industri

KNM Group Bhd 40,087 287,424 113,847 0.55%

Petronas Gas Bhd 51,300 471,586 569,430 2.76%

Uchi Technologies Bhd 217,000 297,127 282,100 1.37%

308,387 1,056,137 965,377 4.67%

Syarikat Projek Infrastruktur

Digi.Com Bhd 31,800 623,653 782,280 3.79%

YTL Power International Bhd 195,948 382,787 478,113 2.31%

227,748 1,006,441 1,260,393 6.09%

Perladangan

IJM Plantations Bhd 30,000 90,922 89,400 0.43%

IOI Corporation Bhd 160,250 665,720 931,053 4.51%

190,250 756,642 1,020,453 4.93%

Hartanah

IJM Land Berhad 40,000 93,749 114,400 0.55%

Mah Sing Group Bhd 50,000 92,127 92,000 0.45%

90,000 185,876 206,400 1.00%

Dagangan/Perkhidmatan

Axiata Group Berhad 259,950 1,130,861 1,234,763 5.98%

Dialog Group Berhad 198,289 239,948 354,937 1.72%

Kencana Petroleum Berhad 199,336 202,480 480,400 2.33%

KFC Holdings (M) Bhd 60,000 228,700 229,200 1.11%

KPJ Healthcare Bhd 40,000 120,298 148,800 0.72%

Maxis Berhad 40,000 214,175 212,000 1.03%

Media Chinese International Ltd 100,000 86,536 86,000 0.42%

MISC Bhd 24,000 192,950 200,640 0.97%

Parkson Holdings Berhad 20,402 137,607 109,967 0.53%

Petronas Dagangan Bhd 28,000 220,683 327,600 1.59%

Petra Perdana Berhad 25,942 44,106 27,499 0.13%

Plus Expressways Bhd 47,900 162,052 216,508 1.05%

Sime Darby Bhd 118,000 796,222 1,038,400 5.03%


Nama Sekuriti Bilangan Unit

Jumlah Kos

Nilai Pasaran

% NAB

Tenaga Nasional Bhd 138,550 1,337,957 1,159,664 5.61%

Telekom Malaysia Bhd 226,300 697,007 794,313 3.84%

1,526,669 5,811,580 6,620,689 33.02%

Jumlah Ekuiti Malaysia 2,691,854 9,897,246 11,523,620 55.72%

Sekuriti Hutang Malaysia

Tanjung Offshore Bhd 6.95% 500,000 515,900 525,000 2.54%

Rantau Abang Capital Berhad 5.24% 250,000 253,508 264,350 1.28%

Malaysian Debt Ventures Bhd 5.19% 250,000 252,918 267,200 1.29%

Projek Lebuhraya Utara Selatan Bhd 500,000 430,750 484,650 2.35%

Lingkaran Transkota Holdings Bhd 4.60% 250,000 243,200 254,175 1.23%

Kapar Energy Ventures Sdn Bhd 6.85% 500,000 538,000 535,900 2.59%

Maybank Islamic Sub-Debt 5.00% 500,000 508,050 512,700 2.48%

Westports Malaysia Sdn Bhd 4.54% 500,000 505,050 509,350 2.47%

Tesco Stores (M) Sdn Bhd 4.25% 500,000 504,250 507,150 2.45%

Binariang GSM Sdn Bhd 6.60% 500,000 555,650 555,050 2.69%

Padiberas Nasional Berhad 5.05% 250,000 255,225 255,200 1.24%

4,500,000 4,562,500 4,670,725 22.59%

Jumlah Ekuiti Malaysia & Sekuriti Hutang 7,191,854 14,459,746 16,194,345 78.31%

ISTIQRAR


UnitJumlah

KosNilai

Pasaran % NAB

Pembinaan

WCT Berhad 45,000 90,169 143,550 1.22%

45,000 90,169 143,550 1.22%

Barangan Pengguna

UMW Holdings Bhd 15,000 88,815 105,300 0.89%


30,000 166,922 183,000 1.55%

Barangan Industri

KNM Group Bhd 10,000 59,262 28,400 0.24%

Petronas Gas Bhd 11,600 112,433 128,760 1.09%


81,600 254,147 235,160 1.99%


Digi.Com Bhd 8,700 145,045 214,020 1.81%


66,844 266,135 355,891 3.02%


Nama Sekuriti

Bilangan Unit

Jumlah Kos

Nilai

Pasaran % NAB

Perladangan


65,173 419,752 378,655 3.21%

Hartanah

KLCC Property Holdings Bhd 12,000 33,029 40,200 0.34%


57,000 115,822 123,000 1.04%


Axiata Group Berhad 111,075 442,803 527,606 4.47%

KFC Holdings (M) Bhd 10,000 38,107 38,200 0.32%

Maxis Berhad 20,000 107,119 106,000 0.90%

Media Chinese International Limited 80,000 69,381 68,800 0.58%

MISC Berhad 14,000 112,554 117,040 0.99%


Petronas Chemicals Group Berhad 20,000 106,515 110,400 0.94%


Petra Perdana Berhad 42,212 72,819 44,745 0.38%


Sime Darby Bhd 46,000 317,005 404,800 3.43%

Tenaga Nasional Bhd 35,900 311,021 300,483 2.55%


527,988 2,132,262 2,405,073 20.38%

Jumlah Ekuiti Malaysia 873,605 3,445,210 3,824,330 32.41%


Tanjung Offshore Bhd 6.95% 500,000 515,900 525,000 4.45%

Rantau Abang Capital Berhad 5.24% 750,000 760,523 793,050 6.72%

Malaysian Debt Ventures Bhd 5.19% 500,000 505,835 534,400 4.53%

Projek Lebuhraya Utara Selatan Bhd 500,000 430,750 484,650 4.11%

Lingkaran Transkota Holdings Bhd 4.60% 500,000 486,400 508,350 4.31%

Kapar Energy Ventures Sdn Bhd 6.85% 750,000 807,000 803,850 6.81%

Maybank Islamic Sub-Debt 5.00% 500,000 508,050 512,700 4.35%


National Bank Of Abu Dhabi 4.75% 750,000 752,318 772,350 6.55%


Binariang Gsm Sdn Bhd 6.60% 750,000 833,475 832,575 7.06%

Padiberas Nasional Berhad 5.05% 500,000 510,450 510,400 4.33%

7,250,000 7,372,125 7,547,400 63.96%

Jumlah Ekuiti Malaysia & Sekuriti Hutang 8,123,605 10,817,335 11,371,730 96.37%


IHFAZ


UnitJumlah

KosNilai

Pasaran % NAB

Pembinaan

Gamuda Berhad 23,500 66,295 89,535 2.23%

IJM Corporation Bhd 15,320 66,749 95,444 2.38%

Malaysian Resources Corp 6,700 9,848 13,333 0.33%

WCT Bhd 8,800 24,467 28,072 0.70%

YTL Corporation Bhd 9,800 65,741 82,418 2.05%

64,120 233,100 308,802 7.70%

Barangan Pengguna

Nestle (M) Bhd 800 25,353 34,672 0.86%


UMW Holdings Bhd 8,700 51,342 61,074 1.52%

12,100 89,622 109,214 2.72%

Barangan Industri

Hartalega Holdings Berhad 2,550 13,125 13,617 0.34%

Lafarge Malayan Cement Bhd 5,300 32,605 40,651 1.01%

Petronas Gas Bhd 10,600 104,139 117,660 2.93%

Shell Refining Co (F.O.M.) Bhd 1,600 16,872 17,216 0.43%

Supermax Corporation Bhd 2,125 9,603 8,458 0.21%

Top Glove Corporation Bhd 6,000 37,934 29,880 0.74%

Wah Seong Corporation Bhd 5,335 13,080 11,043 0.28%

33,510 227,358 238,525 5.95%


Digi.Com Bhd 5,900 135,894 145,140 3.62%


34,300 198,178 214,436 5.35%

Perladangan

Genting Plantations Berhad 4,100 23,636 36,080 0.90%

Batu Kawan Bhd 2,700 24,282 45,630 1.14%


Kuala Lumpur Kepong Bhd 7,400 92,805 163,540 4.08%

71,753 411,530 579,633 14.46%

Hartanah

KLCC Property Holdings Bhd 5,000 16,038 16,750 0.42%


SP Setia Bhd 14,800 63,281 88,060 2.20%

27,800 93,136 119,530 2.98%


Airasia Bhd 25,100 31,768 63,503 1.58%


Dialog Group Bhd 18,395 15,184 32,927 0.82%

Maxis Berhad 30,100 162,968 159,530 3.98%

MISC Bhd 25,900 214,862 216,524 5.40%



UnitJumlah

KosNilai

Pasaran % NAB

MMC Corporation Bhd 13,100 27,224 36,418 0.91%





Sapuracrest Petroleum Bhd 8,800 22,150 27,280 0.68%

Sime Darby Bhd 42,800 309,735 376,640 9.39%

Star Publications (M) Bhd 5,800 18,860 19,198 0.48%



399,655 1,784,504 2,164,449 53.99%


ITTIHAD


UnitJumlah

KosNilai

Pasaran % NAB

Pembinaan

Gamuda 17,000 59,070 64,770 1.89%


WCT Bhd 15,000 43,832 47,850 1.40%

40,000 141,897 162,460 4.75%

Barangan Pengguna


7,000 35,897 36,260 1.06%

Barangan Industri

An Joo Resources Bhd 5,000 13,858 14,500 0.42%

JCY International Bhd 39,700 61,853 31,959 0.93%

Petronas Gas Berhad 12,000 121,090 133,200 3.89%

56,700 196,801 179,659 5.25%


Digi.Com Bhd 2,000 44,819 49,200 1.44%


35,000 120,551 129,720 3.79%

Perladangan


IJM Plantations Berhad 20,000 61,001 59,600 1.74%

65,000 307,669 321,050 9.38%

Hartanah

IJM Land Berhad 5,000 11,421 14,300 0.42%

SP Setia Bhd 10,000 41,307 59,500 1.74%


55,000 126,942 147,400 4.31%



UnitJumlah

KosNilai

Pasaran % NAB



Dialog Group Bhd 50,000 54,698 89,500 2.61%

Kencana Petroleum Bhd 69,000 102,073 166,290 4.86%

KFC Holdings (M) Berhad 15,000 57,188 57,300 1.67%

Maxis Berhad 22,000 117,116 116,600 3.41%


MISC Bhd 11,000 93,964 91,960 2.69%

Parkson Holdings Bhd 10,100 56,463 54,439 1.59%

Petronas Chemicals Group Bhd 20,000 107,594 110,400 3.23%


Sime Darby Bhd 31,000 271,592 272,800 7.97%



395,300 1,510,621 1,684,944 49.25%


ISTIFAD


UnitJumlah

KosNilai

Pasaran %

NAB

Pembinaan

Gamuda Bhd 25,100 82,136 95,631 2.85%


YTL Corporation Bhd 9,000 67,231 75,690 2.26%

45,100 202,895 239,851 7.16%

Barangan Industri

Petronas Gas Bhd 14,100 146,967 156,510 4.67%

14,100 146,967 156,510 4.67%


Digi.Com Bhd 2,800 63,317 68,880 2.06%

YTL Power International Berhad 33,000 75,619 80,520 2.40%

35,800 138,936 149,400 4.46%

Perladangan


Kuala Lumpur Kepong Bhd 5,000 82,372 110,500 3.30%

46,000 310,049 348,710 10.41%

Hartanah

SP Setia Bhd 14,000 67,349 83,300 2.49%

14,000 67,349 83,300 2.49%





UnitJumlah

KosNilai

Pasaran %

NAB KFC Holdings (M) Berhad 15,000 57,188 57,300 1.71%

Maxis Berhad 21,000 111,485 111,300 3.32%

MISC Bhd 15,000 129,145 125,400 3.74%




Sime Darby Berhad 30,000 264,260 264,000 7.88%


Telekom Malaysia Berhad 44,800 155,318 157,248 4.69%

270,060 1,451,395 1,520,035 45.40%


IRAD


Unit Jumlah

Kos Nilai

Pasaran %

NAB

Malaysian Equities

Barangan Pengguna

UMW Holdings Bhd 14,600 95,985 102,492 3.12%

14,600 95,985 102,492 3.12%

Barangan Industri

JCY International Bhd 40,000 62,321 32,200 0.98%

Lafarge Malayan Cement Bhd 9,800 60,298 75,166 2.29%

Petronas Gas Bhd 15,300 152,078 169,830 5.17%


105,100 329,134 329,196 10.03%


Digi.Com Bhd 3,900 88,945 95,940 2.92%


30,900 148,586 161,820 4.93%

Perladangan

Hap Seng Plantations Holdings Bhd 15,000 36,389 50,250 1.53%

15,000 36,389 50,250 1.53%

Hartanah


40,000 74,214 73,600 2.24%

Dagangan/ Perkhidmatan

Amway (M) Holdings Bhd 11,200 87,704 92,960 2.83%


Bintulu Port Holdings Berhad 7,100 44,889 48,138 1.47%


KPJ Healthcare Bhd 22,000 72,345 81,840 2.49%



UnitJumlah

KosNilai

Pasaran %

NAB Maxis Berhad 17,200 91,326 91,160 2.77%


MISC Bhd 10,300 88,042 86,108 2.62%




Star Publication (M) Bhd 21,500 73,498 71,165 2.17%

Telekom Malaysia Berhad 46,800 160,743 164,268 5.00%

271,800 1,124,202 1,204,399 36.68%


IHSAN


UnitJumlah

KosNilai

Pasaran %

NAB

Hartanah


30,000 55,547 55,200 1.77%




Petronas Chemicals Group Bhd 20,000 107,594 110,400 3.53%


80,000 260,062 264,750 8.47%

Jumlah Ekuiti Malaysia 110,000 315,609 319,950 10.24%



National Bank Of Abu Dhabi 4.75% 250,000 250,773 257,450 8.24%


Binariang GSM Sdn Bhd 6.60% 250,000 277,825 277,525 8.88%

Padiberas Nasional Bhd 5.05% 250,000 255,225 255,200 8.16%

Lingkaran Transkota Sdn Bhd 4.60% 250,000 267,050 254,175 8.13%

Malaysian Debt Ventures 5.19% 250,000 253,725 267,200 8.55%

1,750,000 1,809,248 1,819,800 58.25%

Jumlah Ekuiti Malaysia & Sekuriti 1,860,000 2,124,857 2,139,750 68.49%


JADUAL PERBANDINGAN PRESTASI

ITTIZAN

Komposisi Portfolio 31-Dis-10 30-Jun-09 30-Jun-08 30-Jun-07 30-Jun-06

(%) (%) (%) (%) (%) a. Ekuiti: 55.72 42.78 56.45 67.88 44.22

● Pembinaan 4.68 5.66 5.60 7.89 2.57

● Barangan Pengguna 2.33 3.37 1.68 4.95 2.13

● Barangan Industri 4.67 5.14 7.27 3.90 5.26

● Infrastruktur 6.09 5.20 4.20 2.08 1.88

● Perladangan 4.93 3.23 10.14 12.69 0.99

● Hartanah 1.00 0.60 1.06 3.40 -● Dagangan &

Perkhidmatan 32.02 19.58 25.41 30.60 30.42

● REITs - - 0.77 0.81 -

● Derivatif - - 0.32 1.56 0.97

b. Sekuriti Hutang Islam 22.59 15.14 28.91 23.22 23.78

c. Pasaran Wang & Tunai 21.69 42.08 14.64 8.90 32.00

JUMLAH 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00

31-Dis-10 30-Jun-09 30-Jun-08 30-Jun-07 30-Jun-06

Jumlah NAB (RM) 20,661,313 16,785,184 23,103,316 23,649,602 15,692,279

Bilangan unit 14,199,486 14,197,887 17,669,009 17,297,969 16,030,603

NAB setiap Unit (RM) 1.455 1.182 1.310 1.3700 0.979

NAB Tertinggi (RM) 1.458 1.390 1.560 1.380 1.040

NAB Terendah (RM) 1.230 1.030 1.270 0.973 0.970 Jumlah Pulangan Tahunan (% setahun)

a) Pertumbuhan Modal 13.77 (9.77) (4.38) 39.95 (6.67)

b) Pengagihan Pendapatan - - - - -

Pulangan Tahunan Purata:

Satu Tahun 13.77 (9.77) (4.38) 39.95 (6.67)

Tiga Tahun (0.13) 8.60 9.63 - -

Lima Tahun 6.58 - - - -

Prestasi Penanda Aras (70% Indeks Shariah FBM: 30% Kadar GIA 1-Bulan Maybank)

Pulangan Tahunan Purata :

Satu Tahun 12.74 (8.29) (5.33) 38.29 3.13

Tiga Tahun (0.29) 8.22 12.03 - -

Lima Tahun 8.11 - - - -

* Nota : Pulangan 2010 bagi satu tahun adalah berasaskan kepada tempoh 12 bulan dari 31 Dis 2009 hingga 31 Dis 2010.


ISTIQRAR

Komposisi Portfolio 31-Dec-10 30-Jun-09 30-Jun-08 30-Jun-07 30-Jun-06

(%) (%) (%) (%) (%)

a. Ekuiti: 32.41 18.08 23.19 29.17 18.36

● Pembinaan 1.22 0.86 1.89 3.20 0.87

● Barangan Pengguna 1.55 0.78 - 0.54 0.70

● Barangan Industri 1.99 2.22 0.99 0.57 1.13

● Infrastruktur 3.02 3.55 3.49 1.95 0.86

● Perladangan 3.21 2.49 5.39 5.75 1.05

● Hartanah 1.04 0.34 0.00 2.69 1.64 ● Dagangan &

Perkhidmatan 20.38 7.84 11.43 14.47 12.00

● Derivatif - - - - 0.11

b. Sekuriti Hutang Islam 63.96 28.66 62.18 57.72 44.34


JUMLAH 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00

31-Dis-10 30-Jun-09 30-Jun-08 30-Jun-07 30-Jun-06

Jumlah NAB (RM) 11,796,035 10,820,752 11,708,998 11,722,068 9,411,485

Bilangan unit 9,910,043 9,820,000 9,776,795 9,562,501 9,100,130NAB setiap Unit (RM) 1.190 1.102 1.200 1.230 1.030

NAB Tertinggi (RM) 1.200 1.240 1.300 1.240 1.060

NAB Terendah (RM) 1.111 1.080 1.190 1.030 1.030 Jumlah Pulangan Tahunan (% setahun) a) Pertumbuhan Modal 5.80 (8.17) (2.44) 19.42 (2.83)


Pulangan Tahunan Purata :

Satu Tahun 5.80 (8.17) (2.44) 19.42 (2.83)

Tiga Tahun (1.60) 2.93 4.72 - -

Lima Tahun 2.35 - - - - Prestasi Penanda Aras (30% Indeks Shariah FBM: 70% Kadar GIA 1-Bulan Maybank) Pulangan Purata Tahunan :

Satu Tahun 5.47 (2.53) (1.18) 17.60 2.35

Tiga Tahun 0.59 4.63 6.26 - -

Lima Tahun 4.34 - - - - * Nota : Pulangan 2010 bagi satu tahun adalah berasaskan kepada tempoh 12 bulan dari 31 Dis 2009 hingga 31 Dis 2010


Komposisi Portfolio IHFAZ

31-Dis-10 ITTIHAD 31-Dis-10

ISTIFAD 31-Dis-10

IRAD 31-Dis-10

IHSAN 31-Dis-10

(%) (%) (%) (%) (%)

a. Ekuiti: 93.15 77.79 74.59 58.53 10.24

● Pembinaan 7.70 4.75 7.16 - -

● Barangan Pengguna 2.72 1.06 - 3.12 -

● Barangan Industri 5.95 5.25 4.67 10.03 -

● Teknologi Maklumat - - 0.00 - -

● Infrastruktur 5.35 3.79 4.46 4.93 -

● Perladangan 14.46 9.38 10.41 1.53 -

● Hartanah 2.98 4.31 2.49 2.24 1.77 ● Dagangan &

Perkhidmatan

53.99 49.25 45.40 36.68 8.47

b. Sekuriti Hutang Islam - - - - 58.25


JUMLAH 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00

IHFAZ 31-Dis-10

ITTIHAD 31-Dis-10

ISTIFAD 31-Dis-10

IRAD 31-Dis-10

IHSAN 31-Dis-10

Jumlah NAB (RM) 4,010,804 3,422,707 3,349,985 3,285,447 3,126,259

Bilangan unit 3,140,055 3,158,543 3,112,006 3,088,798 3,084,619

NAB setiap Unit (RM) 1.2773 1.0836 1.0765 1.0637 1.0135

NAB Tertinggi (RM) 1.2800 1.0890 1.0890 1.0670 1.0140

NAB Terendah (RM) 1.0040 0.9720 0.9720 1.0020 1.0000 Jumlah Pulangan Tahunan (% setahun)

a) Pertumbuhan Modal 14.15 7.71 7.01 5.74 -



Satu Tahun 14.15 7.71 7.01 5.74 -

Tiga Tahun - - - - -

Lima Tahun - - - - -

Prestasi Penanda Aras FBMSI FBMSI FBMSI FBMSI


Satu Tahun 18.20 18.20 18.20 18.20 -

Tiga Tahun - - - - -

Lima Tahun - - - - - * Pulangan 2010 bagi satu tahun adalah berasaskan kepada tempoh 12 bulan dari 31 Dis 2009 hingga 31 Dis 2010 ** Tidak ada pulangan prestasi bagi Ihsan kerana ia merupakan dana baru.

penyata pendapatan dan perbelanjaan bagi tahun kewangan

Documents