osavuosikatsaus q3/2008 exel oyj toimitusjohtaja vesa korpimies

Osavuosikatsaus Q3/2008

Exel OyjToimitusjohtaja Vesa Korpimies

30.10.2008

Q1-Q3/2008 ja Q3/2008 lyhyesti

Q1-Q3/2008 lyhyesti

• Konsernin toimintojen uudelleenjärjestely on saatu pääosin päätökseen ja keskitymme

pääliiketoimintamme eli Exel Compositesin kehittämiseen.

• Uudelleenjärjestelyohjelman vaikutukset näkyvät kuluneen vuosineljänneksen tuloksen ja

kassavirran kehityksessä.

• Tämänhetkinen kannattavuus ei ole kuitenkaan tyydyttävä, vaan keskitymme edelleen

kannattavuuden parantamiseen ja käyttöpääoman tehokkaampaan käyttöön.

• Kuten toisen vuosineljänneksen osavuosikatsauksessa julkistettiin, odotamme konsernin

koko vuoden 2008 tuloksen ennen veroja olevan negatiivinen.

• Johtuen tämänhetkisistä haasteellisista markkinaolosuhteista myös neljännen neljänneksen

tulos ennen veroja saattaa olla negatiivinen.


Tuloskehitys

Q3/2008 tuloskehitysKonsernin tulos parani

• Liikevaihto 23,9 (27,9) miljoonaa euroa

• Liikevoitto 2,5 (-2,1) miljoonaa euroa sisältäen 0,2 (-4,2) miljoonaa euroa

kertaluonteisia eriä

• Liikevoitto 10,4 % (-7,4 %) liikevaihdosta

• Laimennettu osakekohtainen tulos 0,07 (-0,19) euroa

• Liiketoiminnasta kertynyt rahavirta +4,5 (-0,7) miljoonaa euroa


Uudelleenjärjestelyn vaikutukset näkyvät kolmannen vuosineljänneksen tuloskehityksessä

Tuloskehitys Q3/2008

• Oman pääoman tuotto 19,2 (-35,3) prosenttia

• Sijoitetun pääoman tuotto 12,0 (-17,0) prosenttia

• Omavaraisuusaste 26,8 (28,8) prosenttia

• Velkaantumisaste Q3/2008 144,3 % verrattuna Q3/2007 138,1 %, mutta

parempi kuin Q2/2008 (178,4 %)

• EPS 0,07 (-0,19)

• Oma pääoma/osake 1,54 (2,00) euroa


Q3/2008

21,4

1,7

7,8

465

Liikevaihto, M€

Liikevoitto, M€

% liikevaihdosta

Henkilöstö keskimäärin

Q3/2007

25,3

2,6

10,1

500

muutos, %

-15,2

-35,1

-7,0

2007

104,3

15,2

14,6

500

Exel Compositesin avainluvut


Q1-Q3/2008

66,1

6,3

9,6

486

muutos, %

-16,9

-44,0

-3,2

Q1-Q3/2007

79,5

11,3

14,2

502

• Kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto pieneni 15,2 % 21,4 (25,3) miljoonaan euroon verrattuna edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon

• Pääsyyt:

• Tuulienergiasegmentin hankintakäytäntöjen muutos

• Saksassa sijainneen Plastics-liiketoiminnan myynti

• Myynti Exel Sports Brandsille pieneni tammi-syyskuussa 2008

• Heikommat markkinaolosuhteet kuljetus- ja rakennusteollisuudessa

• Toisaalta myynti uusissa energiasovelluksissa ja telekommunikaatiosegmentissä oli vahvaa


Exel CompositesLiikevaihdon kehitys

Exel CompositesLiikevoiton kehitys

• Kolmannen vuosineljänneksen liikevoitto 1,7 miljoonaa euroa (2,6 miljoonaa euroa sisältäen -0,7 milj. euroa kertaluonteisia eriä)

• Tammi-syyskuun liikevoitto aleni 6,3 (11,3) miljoonaan euroon sisältäen -1,1 (-0,7) miljoonaa euroa kertaluonteisia eriä

• Pääsyyt:

• Alhaisempi myynti

• Kasvaneet energia- ja raaka-ainekustannukset

• Tulosta alensi myös 0,3 miljoonan euron luottotappiovaraus johtuen erään asiakkaan maksukyvyttömyydestä


Liikevaihto, M€

Liikevoitto, M€

% liikevaihdosta

Henkilöstö keskimäärin

Q3/2008

2,8

0,7

25,1

20

Q3/2007

3,8

-5,2

-135,4

48

muutos, %

-26,5

113,6

-58,3

2007

13,6

-10,7

-78,1

49

Exel Sports Brandsin avainluvut


Q1-Q3/2008

8,4

-8,2

-98,2

38

Q1-Q3/2007

9,7

-7,6

-78,7

49

muutos, %

-13,8

-7,6

-22,4

• Kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto aleni 26,5 % 2,8 (3,8) miljoonaan euroon edellisvuoteen verrattuna

• 1.6.2008 lähtien Exel Sports Oy muodostuu ainoastaan salibandytuotteista

• Exel keskittyy vahvistamaan ja rationalisoimaan salibandyliiketoimintaa ja parantamaan sen kannattavuutta

• Liikevoitto kolmannella vuosineljänneksellä 0,7 miljoonaa euroa sisältäen +0,2 milj. euroa kertaluonteisia eriä (-5,2 milj. euroa sisältäen -3,5 milj. euroa kertaluonteisia eriä)


Exel Sports BrandsLiikevaihdon ja liikevoiton kehitys

Exel Sports BrandsUudelleenjärjestelyt jatkuivat kolmannella vuosineljänneksellä

• Uudelleenjärjestelyt saatu pääosin päätökseen

• Kiinassa sijainneen Nordic Sports Products (Beijing) Co., Ltd:n myynti ESB Sports Oy:lle syyskuussa 2008

• Exel Sports Oy luopunut Björn Däehlie – hiihtotekstiilien, Lars Kjus -alppihiihtotekstiilien, Tubbs-lumikenkien ja Swany-käsineiden maahantuonnista

• Yt-neuvottelut aloitettu uudelleenjärjestelyjen päättämiseksi vuoden 2008 neljännellä vuosineljänneksellä


M€

Exel Composites

Exel Sports Brands

Segmenttien väl. myynti

Yhteensä

Q3/2008

21,4

2,8

-0,3

23,9

Q3/2007

25,3

3,8

-1,2

27,9

muutos, %

-15,2

-26,5

-14,3

2007

104,3

13,6

-4,4

113,5

Konsernin liikevaihto


Q1-Q3/2008

66,1

8,4

-1,6

72,8

Q1-Q3/2007

79,5

9,7

-3,8

85,4

muutos, %

-16,9

-13,8

-14,7

Konsernin liikevoittoKonsernin liikevoitto parani kolmannella vuosineljänneksellä verrattuna vuoden 2008 toiseen vuosineljännekseen ja vuoden 2007 kolmanteen vuosineljännekseen

M€

Exel Composites

Exel Sports Brands

Yhteensä

Q3/2008

1,7

0,7

2,5

Q3/2007

2,6

-5,2

-2,1

muutos, %

-35,1

113,6

2007

15,2

-10,7

4,8


Q1-Q3/2008

6,3

-8,2

-1,8

Konsernin tase, rahavirta ja rahoitusKorollinen vieras pääoma pieneni 37,8 milj. eurosta 32,5 milj. euroonPositiivinen kassavirta

• Taseen loppusumma 68,1 (82,7) milj. euroa katsauskauden lopussa

• Konsernin oma pääoma 18,3 (23,8) milj. euroa ja omavaraisuusaste 26,8 (28,8) prosenttia.

• Vaihto-omaisuuden aleneminen johtuen Exel Sports Brandsin Outdoor-liiketoiminnan myynnistä sekä käyttöpääoman tehostamiseen tähtäävästä rationalisointiprojektista


• Korollinen vieras pääoma 32,5 (37,8) milj. euroa

• Liiketoiminnasta kertynyt rahavirta +4,9 (-2,9) milj. euroa tammi-syyskuussa

• Konsernin rahavarat 6,1 (5,0) milj. euroa

Velkaantumis- ja omavaraisuusasteVelkaantumisaste alentunut verrattuna vuoden 2008 toiseen vuosineljännekseen (144,3 % vs. 178,4 %)

Velkaantumisaste Q3/2008 144,3 % (Q3/2007 138,1 %)

Omavaraisuusaste Q3/2008 26,8 % (Q3/2007 28,8 %)


Exelin tavoitteena on edelleen pienentää velkaantumisastetta alle100 prosentin tason

Tulevaisuuden näkymät


• Maailmanlaajuinen talouden hiljentyminen vaikuttaa pultruusiomarkkinaan

• Kysyntä on vähentynyt erityisesti rakennus- ja kuljetusteollisuudessa

• Kiristynyt hintakilpailu ja kohonneet energia- ja raaka-ainekustannukset vaikuttavat kannattavuuteen negatiivisesti

• Konserni keskittyy voimakkaasti ydinliiketoimintaansa eli Exel Compositesiin

• Uusia sovelluksia kehitetään jatkuvasti kasvumahdollisuuksien saamiseksi edistyneessä komposiittiteollisuudessa

• Kustannusten pienentämiseen tähtäävää projektia tehostettu tavoitteena kannattavuuden palauttaminen tyydyttävälle tasolle




• Kuten toisen vuosineljänneksen osavuosikatsauksessa julkistettiin, odotamme konsernin koko vuoden 2008 tuloksen ennen veroja olevan negatiivinen.

• Johtuen tämänhetkisistä haasteellisista markkinaolosuhteista myös neljännen neljänneksen tulos ennen veroja saattaa olla negatiivinen.

Liite: Exelin osake

Suurimmat osakkeenomistajat (1.10.2008)

Nordstjernan AB

Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö

Ilmarinen

Berling Capital Oy

OP-Suomi Small Cap Sijoitusyhtiö

Veikko Laine Oy

Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö

Varma

Ulkomarkkinat Oy

Alfred Berg Finland Sijoitusyhtiö

Fondita Nordic Small Cap Sijoitusyhtiö

Suutarinen Matti

SEB (hallintarek.)

Osakkeiden määrä

3 496 506

689 400

412 000

380 900

378 800

363 600

346 600

343 225

330 000

294 400

233 169

Osuus osakkeista ja

äänimäärästä

29,39

5,79

3,46

3,20

3,18

3,05

2,91

2,88

2,77

2,47

1,95


Suurimpien osakkeenomistajien osuus on pysynyt ennallaan vuoden 2008 kolmannen vuosineljänneksen aikana

Exelin osake

1/2007 - 10/2008


6,9 % (35,5 %) osakkeista vaihdettiin tammi–syyskuun aikana.

Ylin kurssi 12,20 (17,45) euroa ja alin kurssi 6,53 (12,50) euroa tammi-syyskuun aikana.Päätöskurssi 6,93 (15,30) euroa ja markkina-arvo katsauskauden lopussa 82,4 (182,0) milj. euroa.

Konsernin tunnusluvut


Milj. euroa

Liikevaihto

Liikevoitto

% liikevaihdosta

Tulos ennen veroja

Tilikauden tulos

Oma pääoma

Korollinen nettovelka

Sijoitettu pääoma

Oman pääoman tuotto, %

Sijoitetun pääoman tuotto, %

Omavaraisuusaste, %

Velkaantumisaste, %

Tulos/osake, €

Tulos/osake, laimennettu, €

Oma pääoma/osake €

Q3/2007

27,9

-2,1

-7,4

-2,9

-2,2

23,8

32,8

61,1

-35,3

-17,0

28,8

138,1

-0,19

-0,19

2,00

Q1-Q3/2008

72,8

-1,8

-2,5

-4,0

-2,8

18,3

26,4

50,8

-18,0

-6,8

26,8

144,3

-0,24

-0,24

1,54

2007

113,5

4,8

4,2

2,4

2,0

23,5

27,9

56,3

8,4

7,3

31,3

118,4

0,17

0,17

1,98

muutos, %

-14,3

219,9

138,5

138,9

138.5

-23,1

-19,7

-16,9

Q3/2008

23,9

2,5

10,4

1,1

0,9

18,3

26,4

50,8

19,2

12,0

26,8

144,3

0,07

0,07

1,54

Q1-Q3/2007

85,4

4,1

4,8

2,7

2,0

23,8

32,8

61,1

11,3

8,9

28,8

138,1

0,17

0,17

2,00

muutos, %

-14,7

143,8

245,1

238,1

-23,1

-19,7

-16,9

osavuosikatsaus q3/2008 exel oyj toimitusjohtaja vesa korpimies

Documents