microfinance activity in philippines: operational and regulatory

25
!" #$ %&" #%$#&$" ##$ ’!’() ’* - ! + (’ ) "# $!% &! ,-..///(’ ( ) ( & % (( " ( (((* ( ") ((+

Upload: duongnguyet

Post on 14-Feb-2017

217 views

Category:

Documents


0 download

TRANSCRIPT

Page 1: Microfinance Activity in Philippines: Operational and Regulatory

����������� ��������

����������������

��

��������������� �!� "�����#��������$�

����� ������������%&��� ��"��#�����%�$���� #������������������&$ �"���� #���#��������$�

��������

��'������!�'(�)���

���������������� ��� ���������������������

���'������ �� �*�

������������������������������������ -����� ��!��������������������

���+�����(�'� ������)����

�����"���������#�����������������������$�������!�%�����&����� ��!��������������������

,���-..///��('�� ��

'���������������������(��������������������������������������������)����������������(����������&���������������������%�(�(���������������������"��������������(���������������������(�(���(�������*��������(���������������"��� ��)��(��(+�

Page 2: Microfinance Activity in Philippines: Operational and Regulatory

1

��'������!�'(�)��

���'������ �� �*�

���(�'� ������)����

��������������� �!� "�����#��������$�

����� ������������%&��� ��"��#�����%�$���� #������������������&$ �"���� #���#��������$�

���#��,�-� ���������

�+�.��#���*��.//0�

!����"1�

2+���%��������$���(���"�*�� ����(��

.+���������������������������������(���"��

3+������"���(��������"���%���������

4+�'����������"�������������!���

������2�&�'������������� ������)�.///��

������.�&���5�����"������������(���"�

�*�����1�

'�������������������*�������������������%�������������������)� �����������������������(���"�

6�� �7� ��(� ���� ������� ��� � ��� ���� �����������+� ��� �������� ����� �� ����� ��������� ��� ������������������(���"���������������������������������������������������������(��������������+�

'����������������������������������������"�(������(������������������������(���"+�,�����������

�������"�%��(���������������� ��� �������)�"���������� ����(�%���������� ����%������8�����"����

��%���� ��� �������������&������������ ��(� ��� ��������� (�%����"����� ��"� ��������� ��%����������)������������������%��������������������+��

�'��� ��%������� ��� ���� ������������ ��� �((����(� ������ ���(�� *���� ������� �������������� ��(�

�������"�����%��"+�!�%�������������������%��*��������������(�����(����������������������������

��(���"��*����)��������(������(�������������*�� +�'�������������������*������������(�*"����������

(���������������������� ������)����.///���(����������)�������������� ��������+�'���������(������� �������%�� �%��)� ��� ����� ��)� �������"� ����)� �� ������������� �������������"� ��)� ���

����������������(���"�6������������8��������������������7���(���)�������������+��

Page 3: Microfinance Activity in Philippines: Operational and Regulatory

2

0��� � 1� )� ��2�� (3*�+������3 (��

��%��"�������� �����������*���� ������������������+��������������9��������!����������

#������,����"���(�������������(�����!�%�"����.///����)�������������%��"�����(�����

�����������(��)���������������������*���)�������%��"��������(� �������(�.4+0:�6��

�*����;+.�����������������7+���

���� ������������������ ������ ��������

9��*���������,�������� ;+<��6���������%��"���(������!�%�"7�

9��*���������,�������� � 2+4�� �����(�*"��,���6��,���.//47�

��������(����� � 4+4��

��������(�,��(���� �8�������� �22/������.//.����.//0�6�����.//.7�

������������������%������������#����������%��������������������6#��7���(�������������

��(� �����(�(� ��� ������������ ������� ��� ���� �����"�� ������������ ��%����� ���

(���%��(����"�������&���(��������������������������(�+�

�� ������������ ������� �������������� ��� � ���

Demand and Supply Gap of MICROFINANCE Loans

Rural vs. Urban, 1997 and 2000Year Demand Supply Supply Gap

2002 62.04 2.66 59.382003 69.42 3.35 66.072004 77.68 4.18 73.52005 87.31 5.38 81.932006 98.14 6.69 91.452007 110.31 8.25 102.06

(in billion pesos)

=2�>�;/+//�������

'������*������������������ �����"����� ��������� ��� ��������������� ������������������+�

��%��������������(���"���(����������������������������������5�������������������������

��������������(���"�������������"+�

������������("�������

'�����%�������� ������?�������� ���������� ��������������� �����%��"� �(������� ��(�

���� ���(� ��� ������� �������"� *���(���� ��� ������������ ������������� 6�,��7�� �� �(�

������������ ��� ���� ���� �����"� ��� ���� ��(���&'��� ����������� ��%��������� �����

Page 4: Microfinance Activity in Philippines: Operational and Regulatory

3

6�'���7� .//2&.//4+� ����� (����� ��(� ��(� ������������������ ���� �%������)��(���%��

����������"���(�����(����������������*����������������"����������� ��(�������*��������

�����%��"��(�����������������"����(�%������������������� �����������������+���

��� �((������ ��� ���� ����� ������� ��� ���� ����������� ��%������� ��� ��%��"� �(��������

����(���� ��"�� ��������(� ��� ���� ��� ���� ���� ������ ����(�� �������(� (����� ���

����������((�������.//4�����������5�������"��������*��)����.//;&./2/������(������

��%����������������������3�������������&�����������)���������������(������(��������

*����������������������*"�����"���./2/������������"�������������(����������+��'��

�����%�� ����� ������� �,��� )���� ���(� ��*��������� ���������� ��(� ���������� ������+� '���

�������������������������(���"�������(��(������(�����)����������������(�%���������

)���� ���� ��%������ ��� ��*��������� &� ��(� �%��� �������(� � ���(���� ��� �������� ����

�%��������������������������*����������*��������������+�

������ ������ ��*���� ��5������ ���� ���� ������������� ,������� ��5���� 6 �,�7� )���

����������(�����2@@0�������������(����.//.��)��������������������A!��=B;���������6���

)�����������������%������������ � 6���7��������(�A!��=./���������� ��(��������������

,��(�����������������%��������� 6�,��7��������(�A!�=24+0��������+� �CD���� �����(���

������������������)���� ������������ ������������������������� ��(��,��� �����(� �������

)�����������������%����������(����8��������+E�

���� �,�''� ��*�4��,�����4� � ���� (3*�+��

��0����� ,���**3��4���(����''3�� ���

#�����������������������������������������%�(��������������(������(������������+��

�������� ���"� �,��� �������������"� ������� ��� �� ������� ��)�� �� �����������"��

������������������������%��*����� ��������������+�����%��)�����*��)���)���������

�������������*�������(��������������"���%���� ������������������,������(��������"�

����� ����� )���� ������+� �������� ��� ����� ��������� �,��� ��������� ����� �����������

��*����+������������� ����� ����� ������������������%���������� ��� �� �(� ������"� ���

���*��������������,�����(�����������*����������%������*�������������(��*������

�������(�����%��������������*�����(���+�

'���9����������(�������������(��������������� ����������������������%���� ������������

����*���������(��������������*����������%���������8�������������,��+����*�����������

���������(���*����� ����������"���(�� (���*������� �������F����� ��� ����������%���

*��������������"���*���������(�*"������������+�'��������������(���������)���(�*����

��*���G��%����������������)��(����4@:�*"��������������� ����������������������(����

;2:� *"� ��%���� �)���+� '��� �,��� )���(� �����"� �� H���� ����� ��(� -����� ����I� ���

Page 5: Microfinance Activity in Philippines: Operational and Regulatory

4

����������������������(�)���(���������*���������(�������������(������� �+��'�������

���������������������������� �������������������������������&���(��%�������"���(������&�

��(������������+��'�����(��� �����������*�����)���(�*����� ������������������������

���������������������������"���(��������������������������������������������+�

���������**3�*�4��1� � ����

���(� ��%������� ��� ���������� ������������� ��� ������� ���������� ��� ���� ������������

��(���"+�����(����*�����������"&�)��(�����*�� ����"�*���������(���������������(�

��%������� ��� ������� ����� ��%��������+� !������ ���� *�� �� ����� ���(� ��� �����(��

��(����(���� ���(� ���*���� )��� ���� ��%�(�� ������ �(%���� ��� ���� *�� �J� ����������

���������� 6���� ��� �� ��������� (���� ����������������� ��� ����*�� ������� ��������"&

�)��(��*�������(�����������������������������������7+���

��������������������������%�����(�9�#�����(���� ����%������8�����"������������(���

)��������*�����%�������%������"�*�����6�������*"������������������*��(����*���

�������%�� �����*�� ���� �� ������ ���������� �(�������7+� � ��� ���� �*������ �����������

��%�����������������,���%�����������(����"�����*���*������������������������������

������������"�������8���(�������,�+�

��5�������4)� ���*�� (�(�

'���9����������(���������������(�%�����(������������������������(�(�����*��������(�

��������"������������������� ������������� ������������������+� �'������������������������

����(�(�)������������������*��%������������(������������(���%���������(��������*�����

�������(�*����"�������������������� ���+����������������������������������������)����*��

����������(+�������)��*"���������������������������*�� �����)������������%��������,���

�������)��(���������������������(�(���������%�(������*5����%��*��������5�(����������

�������������������+� ��������������)�%����������������� ����(�(����%�� ����"���

*����)�(��"� �(����(�*"��,��+� �'������"�*�� (���������� �*������ ��� �������%����������

�(�������������������(�(��������������������������������*����"��������������(�(���������

�"��������������������������������+�

��6� � � � �7���4� � ����'3*8-�� '��� ���,����+�4�4� � ���'�� (� �4� � ���'�

�(3��*��

Page 6: Microfinance Activity in Philippines: Operational and Regulatory

5

#����������� �������������"������(������*����������������(������������������������*��

�����(�����,��J��������1��

• ������������ ������ � ���������� F�������� ����������� �������"�� F�������

�(���������

• �����������������������������9��&������F������

• ������������!�%�����

• ������������ �����������

• ��������������"�����

• �������"�����(�����

• �����������%���������!�%����

������������ ���� ��%��� ������� ��� �������%�� ����� ��� *���� ���� ������� ���� ��� ��%��"+�

F�)�%�������(���������������(���������������������������,���������� ��)��(��������

�������� ��� ���������������������)����������� �8���� ��%����"������%������ ��(�

�������������(��)�����������������%��%���%������+�A����������"�����"��,���������������

�����(�� ����� �������� ��� ������� ���������� ��� ��(��� �������� )���� ��� ����� �������

���������� ������� �%�� ������ ��(� ������������ ��� ���������� ������� *���� �*����

(�%��������+� �,�������� (�� ���� �����(� ��������� �������� *"� ����������� ����� �����

��(�����)��������"�*�������*������+���

�� ��%�"�����(� ����*"� �*������� �� ������(�� ��(� ���� ������������� ���������������

(����������������������.//.�����(�������������������(������������)�����(��(����(����

�������� ������� ��� ���� *��)���� )����� �������"� ��(� ������%�� �������� ��� ����

*�����������+��F�)�%������)�������(����������������������&������������(��%���)���

������������%��"���������(������������&���+�����(�(������� ��H����������I������������

*��)�������(�(��������������������������(�H��)�����5����I+���

����(���� ��� �� �1� H��%��� ���� ������ �������� ��� )����� *��)��� �� �� *��������

(��������������������������������������������������������"�(������(�������������

�%�������������"��������������������)��+��'�����������������%���������%��"��*���

6��7� ���� ���������������&����(�%��������+� �'��������*��������"� ����*���(���� ���

�%�&�������������(��������������������(��������������������������+��'�����������

�������������������� ��(���"�����������(�������������������������������"���%����

*����� ��(�*�������������� H�����������I� �������������+���(����������������5���������

(�%��������K� ��������*�����*���(�)������������������� ��������%������������ ��(�%�(�����

)�����������������+�H����

����%��� ����������� ��������%�� ���L���� ��� .//4�� ���� ������� ����������� ��(� �� ���

�������������������������������(���5�����"�����������������������������������(���"�

��%��*��������������������������)����������(����(��*"��������1��

• �����(������)�������������(�������(���%���������������(�(��������(����������

������� ���������� �� %����"� ��� �"���� ��� �������� ��� ��5���� ��(� ����������

Page 7: Microfinance Activity in Philippines: Operational and Regulatory

6

������������ ��(� �� ���� ���(� ����&��?�� ���������� ��� ������ ���*���

���������"�������)�����%����%�(����������%��"���((������*�����%�"�������(�

��(�����"�����������&���+�

• �����(��������(�%�����������������������(����+�

• ,���������������)�����%�����)�������������(�������������� �������(���������

����� ������������������������&�����������&����������������������������"������

)���(� ����� �� ����� ��� ��%�����*�"��(� ����������� ����� ���*�������� (�%���������

��%���K� ��(� �� ����������������*�������� ���(�� ��(�������*"��������� ����������

������������������������%����� �������&���������(��(���������+�

��9�������3*� �*�1� �*��

'�����������(���������������(�*"�����-��(���� ������� ������������������������������

*���(���� ���������(� �(��������������(�%�����*����"�)�������"���������%�����������&

����������%���������H�(����%�����*����"�*"����*�������������(����������������������+I��

M�"���������������������(�����(�*��(�"�*"�����������������(����(�*"�������������(����

�����(�(� ����������� ��"������� ������� ��(� �������� �������� ���� �����(��(� ��������� ���

��������������������(�����(����)�������� �+�'��������������������������������������������

��%���� � �������"� ����� ��(����� ���� ��(� %�����*��� ���&���+� �������� �����

(�%������(� ��������������� ��� �� �"�������� ��%�%��� ��� �������"�������������(��� ��� ���

������������*�������(��������(�%�����(����(�������������+� �!�%�������(� ���������

��%����� ��� ��������� ��� ����(����� ��%��� ���� ���������� ��� �(������ %�����*����"�

������� ������ ������������+� � '�������� ���������� ����������������)�����%��5����

�����(� �%�� ���� ��%��"� �������(� ��� �� ������ ��� ������������ ����%������� ��� �����

(�����%�+������%������"����������������������� ��"����*��������(������������(���������

����������"��)����*��������"��������(������+�

������,����� �����������������������(� ������%���������6�� �7�����+���(�9�����

-��������'����)�,���(����������+�69-',7�����("������(�(������������������*"�

������� �������� ������� ������ )���� ���� ����"� ��������� ��� ���("���� ���� ���������

���������� ��� �������+� '�� ���� �,��� ��&����� )���� ���� ��������� ���(�� ��� ����� ����

��������� ���������(��������������(���� ����%������)�������������������"���%��������� ���

������(���"J�����������������������������������%�������������+��������������������(��)����

��������������(����(������������������%����������������������(����������������������

�����������������)��������������(�����������������������,��+�

Page 8: Microfinance Activity in Philippines: Operational and Regulatory

7

��:���������,� ��)�����'���

���������������������(�*"��+����*������������N���&����(��������������������������������

�����%��������� !��(���� 6���!7��)���������"� ��%��� ��� �� �������,����)�)��������

������%��������� ������������������������A��%����"����������������� ���"���������

*���(������������������"�����,���������(���������������K�*"�������(�)���� �����������

�������K������������ �������������������������K���*"� �����(������ ������������

�����(�(�*"����������������%����+�

��(�����������������������������������������&�������������������+����������������&�%��

��������������)��������+��'����������*����"���"�������(�*"���������(�������)����������

)��������������� ��� ���� %����(��������� ��� ����� ��������� ���� ������ ���������� ����������

������ ��(� ���������������� )���(� *�� �������(+� ������� �*������� ��"� *�� (��� ��� ����

����������(�%������������J�*�����������������%������������������� ������*����������+�#���

�����(�������� ����������(����������������*��������������������������������+��

'���� ������������"������������(���������(����������� ��������)������������������(����

��� ���� ��������� ��(� )���� ������� ��� ������������ ��� ������(+� #��"� ��� ���� ��� ����

������������ ��� �����(� )���� ����� ��� ��������� ��(� ������������ ��(� ���������

�� ���+��'���������������)�(�������������������(������������������������������������

���� (��������+���� (��������� �������� ��������������� �,��� �������(�)���� �((��������

������ ��(� �� �� ��%��%�(� ��� �����(���������(&��&����� ����+� �#��� ������������������

������(�*"���%��������*���������������������������������������������(���������������

������������(��������(�������������������������������������������������%�"�����

�����������+�

���������/�� ���,���*�*��

�%������������������6�����+7� 3<+<:����������������������

!���(�(�#���������������� ����� ./:���������9����������(�����������

#���������������� ������ � 2<+.:�������� �������������

� '���� ��*��� ��������� ����� �,��� ��� ���� ������������ ��%�� ������ ���� ��� �(���� ������

����������������������"��������(���%�"����������%����+���� ����%����������������������

�����������������������������"���(�*���*����������������������������������*��������������)��

�����������+�����

�����(� ��� ���� ������ ��� ��)����� ������ ��(� ��� ����� )���� ������� ����%������� ���

��������������� ��(����������"������������������������������������������� ����������

������ ����%������������������&�������������������+� ���������������*������,�����%��

Page 9: Microfinance Activity in Philippines: Operational and Regulatory

8

*������������������������������������������������(���*��������������������������������

*�����������"������*��(���������(+��

��;�������'��+��

,�����������%������������������������1��

• #%�&��(�*��(����� ��� ���� ���� �����(� *"� ��������� ������ ��(� ��������

������������*"��,�+�'���������������(������%�����������G(�*���������������)�

*����������������)����������*��������������%������������������+����������������

�� ����� ���������� ����� ��� �� %�*��� ���������*���� ��� ��������(� *������ ���

�������(�����%���������������*������������(K�

• #%����������������������*����������(��*�����������%������������������K�

• A������������������������������%����*�����"�*"��%����,��K�

• N��������������(����������������������������(����������������*"������������,�J�+�

��<�����������'� (� �����, '�+��

!����*�� ��������� ���������������*"�����������������*�� �J������(��������)�������

���������� �������+� �������"�� ������ ����� *�� �� (�� ���� ��%�� �(�8����� ���������

����������������������+��

��� �� ������(� ��� ������������ ���������� �����(� ��%�� �� ����� ��� ���� �"����� �����

����)��(���"���������������������������������(��*������������������������(���������(�

��"������������������������+�

��0������ �� ��1�*�4��,��)��4� � ���*��44�

!����� ������������ ���������� ��� (�������� ��� ���"� )�"�� ���� ������ ���(�����

���������� ������ �������%��� ��� �������� �������� ��(� ����%����� ��� �� �������"�

����������������������������������������������+�

��00���������4��44����1��� �� �'�� �'�*+*��)*�

���������������������������������(���(��������������(�������(��������?�(����������

����*�������%��+��'����*����������(�8���������������������"������������(�����������

Page 10: Microfinance Activity in Philippines: Operational and Regulatory

9

����������������������������������������������������������������������(������������

��������������G������������+�

��0������44����1���3(����+�� �'�

�������%�� �(���������%�� ��������� ����� ��� �������� ��"� ����� ���� *�� �� ��� ��������

������������������������������������������*��)��+��((��������"����������������������

��������(���%�������"�������������������(����(�8���������)�������������������+���

��05����& *3*��� ��'+����(��/�,��

��� �������(������"������)��������(�"�*"����������������������������*�� ��������������

(�������� ��%��������+� ��)��� ��� ������������ ���������� �����(� ����� )������ ���

��%��������)��������(�8�����������������������������%�� ��������������������������

��(�����������"������(�����������(������"���+��

��06���� �� � ��� (��=���� ���� ��,��4��'(�4�)��4� � ����

'���*����������������������������*���������"�(�������������������������(���������������

�)�� �"� ��������� ����� ������� �� ��(�������� ��(��� (�������� � ���"����� �������"�

����������� ��(������*������������� � ��� ��������� ���+� � -������������"������(� ��(�

���������(����������������������������(����������"�����*�� ����������(������"��

)���������(����������������(����8����"+�

,��������� ������ ����������� �����(��������� �(���� ����� ��(� �������������� ����������

���� ������������ ���������� ��� ���������� �������������� ��(� ���"� �����(� (�%���� ������ ���

�������%��"����������(��%���������������������+��'�)�(��������(����������������(�

��������1�����

• ���������*������������� ��� �� ������������ ���������������������� ���������"�

�������"� ��� ���� �����(� ��(� ��� ������ ����������� � ����� ��� ����������� ���

���������(����*������������������(�������������(�����������������������%����*��K�

• �������� ����� ������������ ������������� �(���� ��������� ��(� ����(���� ���

��%�������� ���������� ���(���� ���������"�� ��%���������� �������� ���������

������������"���������(����������"K�

Page 11: Microfinance Activity in Philippines: Operational and Regulatory

10

• ����������������������������(������������"����������%����H��(������������+I��

��������*�����������������������������"������������������ �������������������"�

��"���������(��(����������������"������������������*����K���

• A����?���� �������%�� �������������� �%������������������� ���������+� � ���������

�����(�*�� �8�����(�)���������������������8������� �������������� ���������� ���

������������ �������������� ��� �(�� ��� (������ ���"� ������ ��� ������(� ��������� ��

(�����������������(���������(����������(���������+�

5��� �'��+�� (���3'��+�� 1� )� ��

5�0�����%� ��'��'��+�

�������������������������������������(��������"��������(�*"����� ��&*���(������"���(�

�������"� ����)� �� �����(� *"� ���� ��%�������� �����(���� ���� ���� �� !������ 9��

����������6�!�7+����2@@0��������%����������(���������! ���� ����� �"�������������� ���

��� (�%����� ���� ������������ �� ��+� '��� ��%������J�� ������������ �����"� ���

�����������(������!�����"�*���(�������������)�������������1�

• '�����%������J��������������%�(���������"���%�������������������(���%���������

�������(�����������������������%������������������������K�

• ��%�����,���6(�����(������(��&��������9�#��������������&������(�*�� �����(�

��(���������7���������%�����������������������%�����������������������%����K�

• �� ��&������(�������������(������������� �����(������ ��&������(� �������������

�����������(�(�������������������"��������������%��*����"���(���������*����"����

�,�����(��������������������������������������������������%����K�

• 9��&����������6����7���%��������������������������*������)�(����������������������

��������������������(�����(����������������+� ��������?�����������������(���

����������������(�*"�����)������(�����������2@@@+�'������%�(����������������

�������������*��(�?�(���(��������� �����������������������)������ ������"���

����(+� ��� �((������� �������%�� #(�� 23<� ���(����� ��%������� ���� ����������

��������� �������������(�����(���*��(�?�(&���(����������������������������

��(������������(���������������(���������%����������������������������+��'���

������)�������(��������(�������%����������������������������������������)�������(���

���������*��)��+�

• ��������������������%������������������������(�����%������������������������

H������� ���� ���������� �"����� ���� ������(� ��������� *"� (������&�� ����

���������������(��������������+I�

Page 12: Microfinance Activity in Philippines: Operational and Regulatory

11

'���������"�)�������������������� ����������%������������������)��������������(���

�� ��������� (���������� ���������%�(� �(�����"� ��� �����#���� "���� ��������� ����� ��

�����"&�� ���� ��(� ���������� ������ ��� ������������ ����%������ ��� ���� �����������+� ,���

*�������(�������%�(�������*��(�?�(��������������%������������� ��������������������(�

���(�������� ���� ��� �������� ��� ��%�������� ����� )���� ������� ���� (�%��������� ���

�� ��&������(������������������������������������������������(�����������+���

�������� �����(� ����%���%�� ��%������� ��� ������������ ������� ���� �%���(� �������

��� ������)����.///�6 ���*��������<0@27+������������(��������*�������*�������*��)����

���� �*5����%��� ��� ����������� ��(������� ����������� ��(� �������� ���� ���)� ��� ����������

��%����� ��� ����� ����������� ������ ���������� ��(� ���� ��������(�+� � '��� ���� ����

��%������� ��������� ��� ������������� ���������"� ��� ������� ��� ���������&*���(� ���(�����

�������(����������(���������(���������������*��)�����(�����������?������+�����

'��� ������� ��� � ��� ���� ������������ ���)�(� ���� ������� ��� ���� (�%��������� ���

������������ ������������"�*"� (�%�������� �� ����)� ������ ����������������������

������������� ��(� ����� ����%�����+� '��� ������"� ���(�� ���� �����"&�� ���� *�("�� ����

�������"������(�������������������������������������������)���������(�����*�� �����

����)���(�����������������"���������������&������(�*�� ��������������%��*����+� ����

�((������������������������������(�(�*"�����*�� ����(���������%������*�� ��)���

��(�������*�������(�����������)���������!������������������������������������������

����%������*"���%�(����������((����������8��(��"�������(���������(�������������+��������

'�� �������� ������ ��%�������� ���� ���� �� !������ ��� ���������� 6�!�7� �����(� ��%����

����������(����(��������������������������������(�%����������������1�

• '�����������������������(�������������������������������������&������(�*�� �K�

• '�����%������������(������������������"����*�� ��������(���������������K���(���

• '��� ����������� ��� �� ����%������ ������ ����� ��� ���������� ��� ������������

�������������������*�� �+��

����)������ ���� ������J�� ��(��� ��(� ,������� ���������� 6��,�7� *������ ����

��%������J�����(������������������*���?���������������������������������������%����+��

-�������(���������(�������������������������&�,��������-��(���� �)�����������(�

��� � ��� ���� ������������� ���� ��,�� )��� �*��� ��� ��%�(�� )��������� ������ ��� ����(���(�

�������������������������)������������������(�����������������������������+��'�����,�����

�� ��%������� �)��(� ��(� ��������(� ���������� 6��(�� ���� ���� ����� ���������

,���������5�������������(�*����%���?�(�*�����������5��������������7��)�����������������

���������4<���������������������������������������������*�� �����������%�����(������

���&��%������� �����?������+� ��� ��� L���� 3/�� .//4�� ��,�� ����%�*���� ���� �������

��%���������(�����0//���������6A!=2.+;��������7�)��������������������������(�*"�����&

�������������������������������������������(��2+/;�*������+�'�����(��*��������������,�����

������������ �������������������2@@0���%�� �����(��<�*������+�'������"����� ��������

Page 13: Microfinance Activity in Philippines: Operational and Regulatory

12

��(&������������������������@<+4���������)���������������������,������������2//����

����+�

���*��������6 �7�9�+�B@00�6����%�(�L����"�.4��2@@27��8�����������*������(���%����

���(���������������������(�����(���(������������ �����������������(�������������������

����������������������������������������(��+����������������������������������*�� J��

������������8���������������������(���"���(�������������������*�(�*"���)+2�'���

0�"�������(�������(���"������������)��� ��*��8�����"������(�(����2/�"����*"�����

��)�����(���� ��9�+�B@00�� ��9�+�<.<@�6)�����)�������%�(������"�B��2@@07+� ��9�+�

<.<@��8������������(���������������������������(�����������B:�����������������������������

������(�������������������������(�.:�������(���������(�������������+��

�������(�����(����(���������������*�(���(�� ��9�+�B@00�6�������(�(7�)����*����

�������������������)������)��)�����*��8�����"�������(���������������������������

���������������"����������������������������������%���������������������1����

• ���� ��$����� ��������������� ���������%$��!�&�'(�)����*++,-�.��������������

��������?������ ��� (�����(� ��(��� �������� �������?��� ��%����� ��*���?�������

����������%����������(�� ����������"�*���(����� ��(������������9������������&

��%��"�����������K�

• ��"��������� ��� �������� ������/ ����� ���� %$�� !�&� '(0)� ��� *+++-� � (������

��%������� ���������� ������������� ��� ���� ��� )���������� ��� ���(�� ��� ��%����

������������������������K�

• ��� �� 1 �2��"� ���� %$�� !�&� ',+*� ��� ����-� � ������?��� ���� ���8���

�������������������������������(����(������������������� ��������������������

������"� ���(� ��� ����*����� ����� ��(� ����������� ��� ���� �������� )������ ����

*�� ���������K���(�

• 1 � �" �� ������ 1������� 3��������� %1�13�-� ���� %$�� !�&� +*,'� ��� ����-� �

�8�������%����������������� ���������������� ������� �� ��������)���������)��(�)�

�������(���(�������������������������+��A�(�����������������������(����������

��� ��(���(� ��� ��� ��������%�� ������ ��� �����"���� )���� ���� ���&���� ��)�

6����(�������������0207���(� ��B@00+�

��� 2@@@���������%��#(�� 6�#7� 23<�)��� �����(�� (�������1� 6�7� ����������� ��� (�����(�

��(����������������%��������������������������%�����������������������������K�6��7�

(�������������� ��� �������&���� ��*��(���K� ��(� 6���7� ���� ���� ��� ��%���� ������������

�������������6�,��7����%�����������(���%�"����������������������%����+��'�������������(�

���� ��)�� ������(� ��� ������� ��� ���� 9�������� !�����"� ��� ������������ ����)�(� ����

��%�������� ��(� �����������"� �������&������������������� ������������������ �������%��

����� �������������� ��(� ��������%�� �(%������� ��� ���������������������� ����� ���

1 (See Sec. X342.3 of the Manual of Regulations for Banks).

Page 14: Microfinance Activity in Philippines: Operational and Regulatory

13

��������������"�*���(������(�����������������+��#�23<�)������)�%���������(�*"��#�

;;<������(�����������<��.//B��)������%�%�(������&�(��������(��������*��("��������

��� ���� �����������+� ��%������� ����� ��������� ��"� ��)� (�����"� ��(��� �� ��*��(�?�(�

��(�������������%��������������������������(���#�;;<����%���&��������(���(���%�"�

�������������������������������()��(���������������������������J����)������������+�'���

��%������� ���������� ����"� ����������*"� ��������������#�;<<� ���"������������%�(�

���("����������(�������(�*"�������%������+���

5�������� �+��>3��)� �*��

��

• #)������������������+� �'������������������� ������������� �����������)����������

�,�J����� ���� #���*�����%��������� ��(�� ��� 2@<0�������� �8���"� �)������� ���

������(����4/:��*����������)�(����2//:������O������O������"���(���"��(�������(�

��� ���� ������� ��%�������� ��������� ����� 6���7+� '��� ,������ ��%�������� ���� ���

2@@2�6,��7���������*����?�(����� ��%����������������������������������+�������"�

.///�� ���� ������� ��� ���� ��)� 6���7�� ��� �((������ ��� ������������� ����

����%���"� ���� ��� ���� ���� �� !������ ��� ������������ 6�!�7�� ����)�(� 2//:�

�)����������(�������(�*�� �������������+�

• �����������������8���������

• ���������(�8���"��8���������

• ������������������������6�+�+���������������������7�

• ���������8����������

• �(������������8���������

• !��)��������������%�������������������)������������������

'��� ��%�������� (����� ��(� ����&�������� �������� � ��"� (�%����� �� �"��������� ��(�

��������(������������%�(����������������������������������,������%�������������������

�������������������������������������������(�����(���������"������*�����*�� ����� ������

���������������������(���������������"������(���!�������(����8����"�������������������

��(� ���*����"� ������������ ��(���� (�%��������� ��(� ��� ������� �� � ������������

���������� ������� ��� ���������� ��(������ ����������� ������ ��(� ��������� �"�������

�������� �������� ������ ������� (�%���������� ������� ��(� ��(���� � (�%��������� ��(�

���"�����������+�

����9�#��� �����(���� ������ ������(� ��� ������������� ��� �8���(� ��� ������� )���� ����

!��������� ��(� ��������� ����������� 6!��7� ��� ���&���� �� ���&������ �����?������+��

���������������������9�#������8���(�������������������(���(������������������������(�

��������������������������������!�������"����������*5���������(�������������������(�

����%������*"���"���%��������������"��������"+�

Page 15: Microfinance Activity in Philippines: Operational and Regulatory

14

'�������)�������������������������������������������"��"��������(��������������(�

��� ���� ����������� ����� ����� ����%������ ��� ���� �������%�� ��������� ��� ��(���

��������%�����(��,��+���

5�5��������� �'�?� ���,��'��4��1� )� ����� ���*�� �)��4� � ���

���.//.������9������������&��%��"������������69���7����%���(�)�����������%�������

�����������%��%�(�����������������������"�*���(������(���(���(���%�"+������������������

�����"J�����������������������������������������������������)����(�������(�����)�������

����������������*��)������*������(���%�������������������������)�1�

• '�����,��������*��������������=;//+//������)��������������(&������+�����������

������*�����������������(�������������(�*"�����9������%��"��������(���(�����+�

• '�����%������������ ��������������������������������(��������������������������

������ ��(� ������*�� ������"�)��������� ��� ������ ��(���(���� ���������������

�*�%��=3�///+//����������+�

• '������(���� ��������������������������*����)�����������������������������(�

��������� +����)��������%����������,����(�����9�!,����(�+����������"�����%�(���

�����������&���(���������+�

• '��� 9�������� ��%������(� !������ ,��(� ������ ��%�(�� ������ ��� ������� �����

*������������������� ����(���(����(����+���� ��� ����%���(�*"��������(� ��� � ���

���������������+��

• '��� !����� ��������� ��������� ��(� ,������� ���������� 6!��,�7� ��%�(���

)�������������������,��+�

6��� ,����3'��+�'��4��,��@$��

6�0������'��+�

���.///���������� ��!�������������������6�!�7�(�����(������������������)���(�*������

��������������������%��"� ����%������+� � '��� ��������%��� ��(�������� ��������������

��� �����������������������%��*������������������1�

• ������� ���$"�� �����3���������+����*����������"���(��������"���%�����������

����������������������������������*���������������������������+�'�)�(���������(��

�����!�����������(������*����������������������������(�������������������������

������ ���������� ��� �����������&������(� *�� ��� ���(������� ��%������ ���� �!��

Page 16: Microfinance Activity in Philippines: Operational and Regulatory

15

�(����������� �������"�� ����� ��(� ����������� ��� ���� ����*��������� ��� *�������

��(G��������������������(����*���������������6�����7���������������&������(�

*�� ����(������������&������(�*����������������*�� �����(���������������

��(����� ���������������(�����������(������������������������������&��& �� �

6�� 7� ��(� ���������� ��%��������� ����(�(�� ��� ������������ ����� �����������

�����������+�

• 4� ����"� ���5 � �����1������"�6������1��� ������7 �2��"������+���������������

./� ������������ ��������� ���� *���� ����(� ��� ���(��� ���� ����%������ ��� ����

*�� ��)���� ������������ ������������ ����%��"�� )����� ��� �*���� 2@;�*�� �� ��� ������

�����(���� ���� ������*�� ��� *��� �����(���� ��������%��� ��(� 9�#J�+� '��� �!�� ���

��������(�����������������������"���(�� ��������������������������!�����������*"�

��%�(���������)����������������%����(�������(��������������+��������������

)�"�� ���� �!�� ������ �������� �������� ��� ��%�(�� *����� ������������ ���

������������ )������ �!�� ��� ������+� ��� �((������� ���� ������ ���� ��(� '�����

��� ��������������*�� �J�����������%�����)������(���������������������������

��(������� ���������+� '��� �!�� �8�����������,�J������������� ��� �� ������ ����

��� ���������+�

• 8����"� ��9��������������� ����� ��������� ��� ���� �� �������� ����������

����"����� 1��:�� � � ����+� ����%��� �� ������������ ���������� ��(� ��

������������ A���� ��%�� *���� �����(� )������ ���� �!�� ��� ������ ���������"� ��(�

��������� ��� ����������� ��(���5����+� �'���������������������������%�(���

�%����� (�������� ��� �!�J�� ������������ ��������%��+� #�� ���� ����� ���(�� ����

������������ A���� ���(������� ��(� �������� ���� ��������������� ��� ���� %������

����%�����������(�����(%����"+���

• ���������� ��� ����� ��+� ��� .//3�� �!�� �������(� �� ������������ ��������

�(%����"�������� ��� �(�� ��� ����� ������ ������� *"�"��&��(+� � ������������

�������� ��� ���(� ��� ��������� ������� ��� ���� �����"� ��� ��������� ����������

�����������������������*����������������������������������+�'��������������

��������*���(������*����%���������)����������������������(���%��������(�������

�����*��(��������������*������������������)� +����

• ����%��� ���� �!��� ��� ����������)��������9����������(����������� 69��7������

�����������(������("�������������������������������(��������������*��������

����������� ��������� �"����� �����������(� ��(���*�����+� '���� ��5����)����*��

���������"�*������������� ������������ ����������*"� �(���������� �� � �����(���

����������� ��������� ������ *��)�� (����������� ��(� ��)����� ��(��� �� �

���������"�����������(����(���+��������

Page 17: Microfinance Activity in Philippines: Operational and Regulatory

16

6������@$�A*���3'��� ��

'����!���������(���(�*"����������)������%������������������� �����(������������"�

����)� � ��� ���� ����*���������� ���������� ��(� ����%������ ��� ���� ������������

����%������������(����������������1�

!�������4/;��H���������������������(������������C�����(��E������������"����(�������

������?���������������������������������������������������������������)&*���(����(����

�������*��������������������������%��(�*"���(�����������������+I�

!�������431��7'���������"����(������������������� ��������������(�����������������

*��)��� *"� ���(���� ��%������ ��(� ������� ���(���� ����� ���� *��� ���� ������(� ���� ����

�����������*��� ����� ��� �������� ��������(� ��� ����"� ������ ��(� ������� ��(���

�������(������+I�

!�������441��7�������������������(��������(����������(�������������������������������

��������(�����������������?�������������� ������������(�������������5����(���������)����

����*��)����(��(�������������������������(����(���������������(�*"�*�� �+I�

���������������������������(����������!������ �����(����������23�������������������

���������(���������(��������������?�������������������������������*�� ��������%��"�

��(�����*������������(�����������������������)����������*�� ���������+��'�������������

�����(��������"����������%���������� ��9�+�<0@2�6�������������� ������)7��*��������

���������������������������������%���������� ��9��+�B@00��<4.;��<43;����(�@20<1�

�������9�+�.0.1� 6(���(�L����"�3/��.//27�(���������������������������� H������������

�����(��������*������������ +� +� +� ��(� ����������������(��������������(���)&�������

��������(��������������������������(�������*����������������������*����������������

����� ���������%���� ��(� ����%������� ��%���� ����(�(�+I� � ��������������������%������

�����)�����������������1�

• �������� ��������� ������� (���� ���� �����(� �2;/�///� 6�����+� A!�� 3�///7��

)���������8��%�����������������������������?��������������������������(������

!������ �������(���%��"�����%��������������2@@0K�

• ��������������������"�*�������?�(������(���"��)�� �"��*�&������"����������"�

*������(����(���������������5����(���������)��������*��)��K�

• �������� ����� ������ ���� *�� ��)�� ����� ���� ��%������� �� ��� ����� ��� �(�� ���

���*����������(����������������������%������������������(�����������������K��

• ���������������������������(���)�(�������������)���������8���(����(���"�

��(���������������(���(�������������+�

��� �� ��� �8���(���� ��%�� �(�8����� �������� ���� �"����������� ����)�*������� (���"�

���������� ��� ���� ������� ��� ����� (��*���������� ����������� ��(� ������ ��(� ��"�

�����������������������K���(����������������������������(�����������(�������������

Page 18: Microfinance Activity in Philippines: Operational and Regulatory

17

�� +��F�)�%���������������8�����������������������������������(����*����������������

��(������(���������������������������+�

������� .031� 6(���(� ,�*��"� .0�� .//27� �������"� ������ ���� ������� ��������� ���

������������)���������(�����*�� �������(���������)�����������"������)������������&

������(���������(�����*�� �+�����������./:�����������(&��������������������)�*�� ������

*���)��(�*"�������������������)�������������������������+�����((�������������5���"�

����������*��� �������*��(� ���(��������������%�������������� �����������)�������

�������������*����%�����������*�� �������������+�������������������������;/:��������

*�� J������������������������������������������������������+� �,�����"������*�� ������

�������%������(�8������������� �����"����+�

��������.<.���(�3.41���%�(����8��(��"�����������������������(�����*�� ������������

��(������������� ������������������+� � �����*����"� �8������������ �%������� �������

�(������������������"������(��������������������1�

• �������� ��� ���� "��� ��� � ���(� ��� ������������ )���� ��� ������ ;//� ����%��

*��)��K�

• �����(�����������������������"����������(�;:���������������������(������������

�����������8�����������(�@;:������������K�

• ����������������(&����%�(������������(�����(������������������K���(�

• M�"� �������� ��(� ������ ����� *�� �����(� ��(� ���������(� ��� ������������

���������+�

�������� 34/�� 3B;�� 3B@�� ��(� ;/;1� ��%�(�� ���� ����� ��(� ����������� ��� ����

����*��������� ��� �����������&������(� *������+� �������� ��� �����������&������(�

*�� ��� �����������&������(� *������� ��� ������ *�� ��� ��(� *������� �����)���������

������"����������(������(�����������"���������������������������"�*������*�����(�

��")����������������"����*5������������������)���������������������8��������+��

�((�������� �8��������� ��� ���� ����*��������� ��� *������� ��� �����������&������(�

*�� ����(G�������������&������(�*����������������*�� �������(�1�

• �������������������������������������(��"�����%�(�*"�����*��(����(������K�

• ����(�8������������� �����"����K�

• '���*����������*��������(�*"���������)�����(�8����������������������������

����������������%�����K���(��

• ��� ������ 0/:� ��� ���� (�������� �������(� *"� ���� *����� ����� *�� ����� ���� ���

8�������(� ������������ *��)���� ��(� ���� ������������ ��������� ��� ���� *�����

������������������*�����������;/:��������������������������+�

������� 3B41� 6(���(� L����"� @�� .//37� �(���(� ���� 2//:� ��� 0;:� ���� �� � )������

�������*��� ��� !��� ��(� ������������ ����� ���������� ����� ����� ������� ��(�������

����(�(�+�'����������������������������������������(�8���"��8������������������������

��%�(������������������������(������������������(���(�������������+�

Page 19: Microfinance Activity in Philippines: Operational and Regulatory

18

������� 3041� 6(���(� ����� 32�� .//37� ��%�(��� ���� ������������� ���(������� ��� ����

������"� ����� ��������� ���������� 6�����7� ���� ��� .//.+� � ��%������� ,���������

������������� 6�,��7� ��� ��������(� ��� ���(� )��������� ���(�� ��� ����(���(� ����������

�������������������(������������"&*���(������?�����������������������%����9�#�����(�

������J�������?�������������(��������������(�������������(������������+�

������� 4/@1� 6(���(� #���*�� 24�� .//37� �����*��� ������� ������ ����������� ��(�

����(�(���������%��������������������������������*�� �+� ���������&��& �� �6�� 7� ���

(�����(� ��� H���� �������(���� ��������� ������� ��� ���� ������ ����� ��%�� ��� ������ ����

����������������� (������ ���� ������ (�"�+�'��� ������� �����(������������(����������

*�������*��������(��������(��������+I���� ������8���(������������������������)������

�����*�*�����������������������������������(�����"���������(�����)�����������*�����

(�"�� ��������(���"����+� ��������������������������%��*���������(������@2� (�"�� ��

������(��������"���%������(���"�*��)���������+�

�������������(���(�#���*��.��.//.1� �%���(�������� ��������*�����(���������!�����

�����(�G(��������(����������������������������������+�

������(�������������������� ��(�'�������� �� (���(������*�� 3/�� .//31� �8�����

�����((������ ������������(��� ��������� �����������������������������������������(�

������*�� ����������������������������*�� �J�������������������������������������+�

#��L����"�2@��.//B������������"����(�����)�(�����*�� ������������"����������&����

�������(����������������������������(���+�������������*�� ������8���(�������������

�����)�������(������1�

• '�������� ��(���� ��� �����(�(� �������*�� J��������������������� ��� ���� �������

�"���������%���������(����������(�����������K�

• '�����(�������������*�������������G�����������������������������������K���(��

• '��� ����&���� ������� ����� ��%�� ������� ������ ��� ������� ����������� ��� ����

����(�����"����������������.�)����������������5�����������"�������������������+�

��� �������� ��(� ����%���� �������*�� ���� �"���������� �!�� ��������������"� �%��)����

��(� ����(���� ���� ��������� ��(� ����������� ��� ������ ����� ���"� ��� ������%�� ��� ����

��)�������(��������������������������+��

6�5 $����4�����3'��+��>3��)� �*�� (�*3��1�*+��������*��

'���9����������(�����������69��7�����%�(��� �������"�,���)� �������������������

.//.� )����� ��� �%����*��� ��� ��1GG)))+������������������+��G�������+����� � '���

����)� ���%������"���������������� ����(�������������������������*������(G������

�������*���������������"�*�� ����(���������%������(������*5���������(�����������������

2 This is evaluated through a household cash flow analysis.

Page 20: Microfinance Activity in Philippines: Operational and Regulatory

19

��(� ����%�����+� !����� ������������9�#�� ��� ���� ����)�(� ����� �� (�������� ���� ����

��*��������"�����������"�������%��(�*"���(�����������������+���

��� �1� ��� ��(�� ���� �������"� �������"� ��� ���� �!��� �����(���� ������ ������(� ���

�����������+� '��� �!�� ������� ���� �������"� ����� ��(� ����������� ��� ���� ����� ��(�

��(���� ���������� ���*�� �+���� ������"����(����� ������������ ���*�� ��������� ����

����������� )���� *�� ���� ��)��� ����� ��(� ������������ ��� )���� ��� ����(����� ��� �� �

������������"�����+�

'���������(��������������������%������������!��(�(� ������������"���)���������*�� �

������"+��������(����������"�������?��������������&������(�*�� �����������������(����

������ ������ �� ���� *�� �� ����� �((�������� �8��������� ��� ������� )���� �����

������������ �����+� ��� �� �����8������� ������ ��������� ���(� ��� ����� ������ ���"�

����(�(����������������������������������������������������������*������������

��)�*�� ������������H��*�� �(I�����+��������&���(��(�*�� ������"����������������(����

��������� ����(�(� ������� ����%���������� ������������)����� ��� ����������� ������� ����

������*���+��'�������*�� �����"��������(���������������������������*�� �����"��������

���)� ����������������������3�.//�*�� �����������������%�����������"���(�)��������������

*���� ����������=2+2�*�������� �����%�������*�� �(����(���%�"�%������������������������

�����(������������������"&*���(�����+�����

�������������������������*�� ������������*5����������������&��&�� ��������������(�

���������%�������������(�(����������(�����������%��������������@/�(�"�����*����������

(�����������)��������������+��'�����������%����%����������8������������������"�

��� %��)� ��� ���� �������(� ������ ��� ������������ ���(���� ��(� �������� (�������������

�8��������+���

'��� �!�� ����� ������?��� ���� �������� �8��������� ��� ������������ ���������� ��� ����

���(�������*�� �����%�����+��'�����������������*���������*"���������������������������"�

�����(���������+���

��������%��1� ��� ��(�� ���� �%������� ���������� ��� ���� ��������%�� ��%���������

�������"� 6���7+� �'��� �������������(������� ���������� ��(� ����%������ ��� ����������"�

���������������*�� ����������������������(��(�(������&�� �����������������������������

������(������������*�����+�F�)�%������J�����������(�%�������������%�������)����� ���

��������(���(�*"�����������������(�������(�������������������%��"������������������

�������"���(�����%���"����(���+� ����2@@<������9���� ������(��������)������������

��(�������������%���������(�%�����(���!���(�(������������������6!��7����)���������

���� ��� ���������� ���������� ����(�(�+� ����� ��� *����� ���(� ��� �� ����������� ��(�

�������"� �����+� � -� � ��� ����� ��� ������� ��� ���������� ���� ���J�� �������"� ��(�

����%���"��������"��)��������������������!�+���

9��&��%�������#����?�������69�#�71������������������������9�#��������&(�������

�� ���� ���������� ��� ���� �������(�*��� ��� �8���(���� �������)�������� !��������� ��(�

Page 21: Microfinance Activity in Philippines: Operational and Regulatory

20

��������� ����������� 6!��7� ��� �� ���&���� �� ���&������ �����?�����+� � ������� ����

������������9�#���������������������������"� ��%����� 6������"� ����(���� �����������

*���(&��7�����������������+����%��)��������������!�������� ���������������������������

����������%�(�(����������(���%�����(�����������(������������������������������+��'���

������������ �������� ��� ���� ������������ 6���7�� ��� ������������ ��� ������������

���������������������*�����(������������������������(�(��)����������������(�����(�����"�

��������������������������9�#���������������������(�����)��������(���������+�'���

���������� ��(��������)���������(�*������*���������%���������*"�(���������������(�

����� ��������(� �������� ��� ������(� ��� ��������� 8�����"�� ���������"�� ��������*����"��

�������� ��(� ��%����� ���������+� '��"� �� �)���� ���(� ��� ����)� ��(����(���� ��������

��(��+�

6�5����� �� � ��� (��������+�@3�'(� ���

������&��%�����������������������������*���������(�)�����������!�+�'��������������

���(�(�*"����������"���%���� ������� !���%������ ��(������������� !�����)�����)��

���*��� �������������"� ���(� ������� ��� �(%��������%�(������� �%����� (�����������

�!�� ������������ ��������%��+� '��� �!�� ���� �� ������������ A����� ���� #������ ��� ����

���������������������������)�������%�������������������������(����(��������*�("����

����������������%����������������������� ���(�����*�� ���������+���������������������

��� ��������� ���� ����� *���� �����(� ��� ���(��� ����%������ ��(� ������������ ���*�� ��

������(�������������������������+�

'���������(��������"�*���(��������!������������(���������(�����*�� ��������������*����

�����������"���������!�+��'����!�������������(�������������������������"���(�� ��������

���� �!�� ���������� ��������� ��(� �����"���� 6��(� *�� ���� ������ ��������� ����

�������"7+� �!�� ���������� ��������� ��(� �����"������%��*���� �������� �����(���������

�������� )� ������� ��(� ���("� ����� 6*���� ������"� ��(� �*��(7� ��� �������� �����

��)��(�����(�� �������������������+���

'����!���������(����(������������*������������������������������������(������"����

���*�� ����(����������(�(������������������������������������� ������(�'�������� ����

������� ���(����(� *"� ���� �!�� ��� ��)� �������� ��(� �����"���� ��� ������ ��(�

���G��������%��*�� �+������������!�����������(���*���������������������������������

�������������������������(���)� ����������������������������������������� ���(������

�������%����������������������(���������������������(�����������������������������(�

��������%��*�� �+�

Page 22: Microfinance Activity in Philippines: Operational and Regulatory

21

6�6������)�� �� (��(1���+��

'��� �!�������������(� �� �������� �(%����"���������������(�����*����� �������� ���

������������ ��� ��������%�� ������������ ������������ ��� ��������� ������� ��� ����

�����"+�����*����������������������������������(����*����������������"����(�

��������!����%������������(�������������+�

����������������������������������#��������� ��(� �%������ ��������!1���� �(�����

�����"� ����%����������)���� ���*�� ���*�� �� ������(� ��������������� �����������

���� �!�� (�%�����(� ��(� �(����(� ���������� ������������ ��������� ��(� ����(���� ���

�������������������"��������������������������� ����(������������������������������

�������������*�� �+�'��������������(�����(������������(���������������������������

��������������� ��������� ������� �%��������� ������� �� � ����������� �������� �������

�����������������������������"���������(��������������������+�

'������������������������������������������%��%������������)������%������%�����1�

• �%��)�������������������(���������������(�����(���K�

• ������������(�������������������������������(���������(�����(�������������� �

�%�����������(����%�������������������������)��������������K�

• �%��)��������������(���������������������������K�

• �%��)���������������������������%���������*���������(��������K���(�

• �%��)� ������� �������"�� ���������"�� ��(� ������"� ��������'� �������� �������*�� �

���������������������������������+�

-�������������������!������(������%��(�����������*����������������������������������

��(� ��� ���� ����� ����� ��� �������� ���� ���������� ��� ����� ����������� ��� �����

���������������(������������������!�)�������(���(�

Page 23: Microfinance Activity in Philippines: Operational and Regulatory

22

� �=�0���

,��%� ��'�@� �� ����/������B����;�<0C�

• !��������4/��43���(�44�

���� ������?���������������������������������������������������8�����������������(�

�����?�����������������(��������(����������(������+��

• �������.0.�&� ���������������%������������������������ ������)��!��������4/�43�

��(�44��������������������������6/2G3/G/27�

• �������.03�&����������������������������������������������������)���������(�����

*�� �� ��(� *������� ��(� ��%������� ��� ���������� ��� �����������&������(� *�� ��

6/.G.0G/27�

• ������� .<.� &� ���(������� ��%������ ���� �(����������� �������"� ��� ��������� ����

���������������������������������$������*�� ��6/4G2@G/27�

• �������3.4�&����������������%�������������(��'�������� ��

• ������� 34/� &� ����� ��(� ����������� ��� ���� ����*��������� ��� *������G������ ���

������������ ������(� *�� �� ��(� ������������ ������(� *������G������ ��� ����

������������������(�*�� ��6/0G3/G/.7�

• �������3B;�&���*����?���2�"���������*��������������8��������6/2G2BG/37�

• �������3B@�&���*����?�����������?�������8������������'�������� ��6/.G20G/37�

• �������4/@�&� �������������������(�����(�(����%�������������������������������

*�� �� �����������"���������������������������� ��� �� � ��(�������������%���������

62/G24G/37�

• ������� ;/;� � ��������� �����"� ��(� ���(������� �����������"� ��� ����

����*��������G���������G%������"�������G��������������*����������(��������*�� ���

�����(����������"����������(���*��(����������������*�� ��62.G..G/;7�

1������������������ ��;�

- �������������������(�*�����������*������*�����(���")����������������"�

- ��)�������������������8�������������.+;�����������)�����/+;������4����B���

���������������������

- ��%���������(�������������(��*�� ���������

- ��)����������������

Page 24: Microfinance Activity in Philippines: Operational and Regulatory

23

� �=�����

��D��'�+�*�� ��,��� (3*�+�

0� '�������(� ������� ����!�����6�!��.//37� �

• B0/� ������� ����(�;4���������%�� ������� ��)����2�</@�*�� ������+�

• 2.2� ������� ����(���������%�� ������� ������������������)�����3��

�����#������(���+��� � � � � � �

� � �

�� ��������%��!�����6����.//47��

• BB�///��������(�����������)��������"�;/:���(����������<;:������

��(��G��%����+��

• 2//�!�%����G��(���������)�����������������������=.�������������)�����

;/������%��%�(���������������+�

� � � � �

3+ 9�#�!�����6�����.//47�

• 3/�///�9�#���������(�)��������!��+�

• B//�9�#�������%��%�(���������������+�

• B�*���9�#��(������������������������������)�������������=3/���������

����������(���������+�

Page 25: Microfinance Activity in Philippines: Operational and Regulatory

24

$3��*��

• L����������!��("����!�������*��������������������%��"� �(������� ������������+��

9�%+�.//4�

• ������������F��(*�� ������ ��!���������������������������.//;�

• -���� (�������� �!�� (�����������������������P� ��� �������*"� �!��������"�

���(����*������������+�����(�����

• ����������!���(�(����������"����������������������������������������������������

9����������(�������������������������,�������

• ����%����� ��� ���� ���1� � �� !����� ��� !���������� ��������� ��� �����������

�����������I��A9����9�������,��������������(�������*��.//3�

• �������������������� ��������������+������*��.//4�

• �����9��)� ��������"�������������,����� ��������"�.//;�

• ������������ ������������������1�!�����������������(������������������"�9�����9�+�

.//4&2/�����*�����+������������!��9�%��*��.//4�

• ����� ��(� �������(������ �����������(����������� ���(� ����������� ��� � ��

������(��������(�'�������������������������������� ���*�����������������������

���������������������%���������������������#���*��.//;�

• ������� ���������������������+�22�

• !���������������������5������������������+���������+�'����