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  • Mxico: Flujos Financieros Ilcitos, Desequilibrios Macroeconmicos

    y la Economa Sumergida

    Dev Karenero de 2012

    DISEMINACIN COMERCIAL ESTRICTAMENTE PROHIBIDA HASTA EL 29 DE ENERO DE 2012 A LAS 13:01 CST / 14:01 EST / 19:01 GMT

    DISEMINACIN COMERCIAL ESTRICTAMENTE PROHIBIDA HASTA EL 29 DE ENERO DE 2012 A LAS 13:01 CST / 14:01 EST / 19:01 GMT

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  • DISEMINACIN COMERCIAL ESTRICTAMENTE PROHIBIDA HASTA EL 29 DE ENERO DE 2012 A LAS 13:01 CST / 14:01 EST / 19:01 GMT

  • Mxico: Flujos Financieros Ilcitos, Desequilibrios Macroeconmicos y la Economa Sumergida

    Dev Kar1 enero de 2012

    Global Financial Integrity desea agradecerThe Ford Foundation por apoyar este proyecto

    1 Dev Kar trabaj como economista del Fondo Monetario Internacional (FMI) y actualmente es Economista Jefe de Global Financial Integrity (GFI) y el Center for International Policy (CIP). El autor deseara transmitir su agradecimiento a Sarah Freitas, economista de GFI, por simular los modelos en E-Views y STATA y elaborar los artculos que figuran en los cuadros. Tambin proporcion asesoramiento sobre fuentes y recopilacin de informacin y a Daniel Robinson, pasante de GFI. Muchas gracias tambin a Raymond Baker, Tom Cardamone, Heather Lowe, Lauren Pickett y otros trabajadores de GFI y CIP por sus valiosos comentarios. Por ltimo, el autor traslada tambin su agradecimiento a Krishen Mehta, miembro de la junta de GFI, por sus tiles comentarios sobre la seccin de polticas. Cualquier error que pueda contener el informe es responsabilidad del autor.

    DISEMINACIN COMERCIAL ESTRICTAMENTE PROHIBIDA HASTA EL 29 DE ENERO DE 2012 A LAS 13:01 CST / 14:01 EST / 19:01 GMT

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  • cMxico: Flujos Financieros Ilcitos, Desequilibrios Macroeconmicos y la Economa Sumergida

    Nos complace presentarle a continuacin nuestro anlisis de Mxico: Flujos financieros ilcitos,

    desequilibrios macroeconmicos y la economa sumergida.

    A lo largo de los ltimos cuatro aos, Global Financial Integrity ha elaborado informes sobre los

    flujos ilcitos mundiales, regionales y nacionales. Creemos que estos flujos procedentes de los

    pases en desarrollo son el peor de los males econmicos que afecta a las personas pobres de todo

    el mundo, a la vez de tener un impacto importante sobre la seguridad nacional y los objetivos de

    poltica exterior de los pases occidentales. En este informe analizamos la creacin y el movimiento

    del dinero ilcito que afecta al vecino meridional de los Estados Unidos: Mxico. Curiosamente, este

    pas es el mayor pas emergente que limita con una de las grandes democracias industrializadas.

    Por ello puede ser comprensible, en cierta medida, que sus fronteras se caractericen por un cierto

    grado de porosidad en lo que respecta al movimiento de dinero y de personas. De hecho, a lo largo

    de los aos, los flujos financieros ilcitos que han salido de dicho pas han sido devastadores.

    Basndose en modelos econmicos slidos, nuestro anlisis concluye que los flujos financieros

    ilcitos de Mxico entre 1970 y 2010 se elevaron a 872,000 millones de USD. Durante la primera

    dcada de este siglo, sus flujos salientes anuales medios ascendieron a 50,000 millones de USD.

    Adems, nuestro anlisis es conservador, puesto que no incluye el trfico de drogas, la trata de

    seres humanos ni algunas formas de facturacin fraudulenta, informacin no disponible en las

    estadsticas analizadas. De existir estimaciones razonables sobre el capital ilcito procedente de

    estas actividades que pudieran incluirse en el anlisis, las cifras seran substancialmente ms

    elevadas.

    Durante los aos noventa y dos mil, la facturacin fraudulenta represent el 80% de los fondos

    ilcitos que salieron del pas, cifra que aument con rapidez tras la firma del TLCAN. Ninguno de

    los dos pases acompa el acuerdo de libre comercio de mecanismos para evaluar y controlar

    los precios de transferencia abusivos de las empresas multinacionales o la facturacin fraudulenta

    entre socios comerciales no relacionados que colaboran entre s.

    Los flujos financieros ilcitos y la economa sumergida mexicana tienen una relacin simbitica y se

    sustentan mutuamente. Controlar una de las dos partes de la ecuacin ayudara a reducir la otra.

    Es muy difcil analizar los depsitos internacionales de flujos lcitos e ilcitos. La mayora de los

    pases que proporcionan esta informacin al Banco de Pagos Internacionales en Suiza lo hacen

    con la condicin de que no se informe de las cantidades procedentes de pases concretos. Esta es

    una deficiencia evidente de la informacin financiera internacional, no slo para los intereses de los

    pases en desarrollo, sino tambin por los de los pases ricos. Los Estados Unidos permiten que se

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  • d Global Financial Integrity

    utilice la informacin que proporcionan como nico punto de referencia. Esta informacin indica

    que los fondos privados procedentes Mxico y depositados nicamente en cuentas corrientes de

    los bancos de los EE.UU. han ido incrementndose hasta alcanzar los 12,000 millones de USD en

    2010.

    Los Estados Unidos y Mxico demuestran posiblemente mejor que cualquier otra combinacin

    de pases la necesidad de una mayor transparencia de las actividades financieras internacionales.

    Valga solamente un ejemplo: Mxico ha pedido al Departamento del Tesoro de los EE.UU. que le

    conceda acceso a los mismos mecanismos para el intercambio automtico de informacin fiscal

    que existen entre los Estados Unidos y Canad. Los Estados Unidos llevan dos aos sin responder

    a esta solicitud directa procedente de su convulso vecino del sur, un error que necesita corregirse

    inmediatamente.

    Global Financial Integrity agradece a Dev Kar y Sarah Freitas el excelente trabajo realizado en la

    elaboracin de este provocativo anlisis.

    Raymond W. Baker

    Director

    16 de enero de 2012

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  • eMxico: Flujos Financieros Ilcitos, Desequilibrios Macroeconmicos y la Economa Sumergida

    Contenidos

    Resumen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . g

    Resumen ejecutivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . i

    I. Introduccin. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1

    II. Evolucin de los flujos financieros ilcitos de Mxico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3

    i. Descripcin breve de la metodologa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3

    ii. Comparativa con estudios anteriores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4

    iii. Evolucin macroeconmica y flujos ilcitos de Mxico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5

    iv. Flujos financieros ilcitos y crisis econmicas mexicanas. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6

    a. 1973: Primera crisis del precio del petrleo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7

    b. 1976: Crisis de la balanza de pagos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7

    c. 1982: Crisis de deuda externa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8

    d. 1986: Segunda crisis del precio del petrleo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10

    e. 1994: Crisis del tequila. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11

    f. 2007: Crisis econmica mundial. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11

    v. La economa sumergida y los flujos financieros ilcitos con el tipo de cambio fijo. . . . . . . . 13

    III. Modelo dinmico de simulacin de los desequilibrios macroeconmicos,

    flujos ilcitos y economa sumergida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17

    IV. La absorcin de flujos ilcitos de Mxico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41

    i. Limitaciones de la informacin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41

    a. Falta de informacin sobre las retiradas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41

    b. Falta de informacin sobre las carteras ilcitas en forma de depsitos en efectivo . . . . 41

    c. Limitaciones relacionadas con la informacin de depsitos internacionales ilcitos. . . . 41

    d. Limitaciones relacionadas con la informacin de CapGemini y Oliver Wynman

    sobre las carteras de ahorro lcitas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43

    ii. Patrn de absorcin de los depsitos mexicanos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45

    V. Medidas polticas para frenar los flujos financieros ilcitos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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