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  • Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors. Copyright 2012 Standard & Poors Financial Services LLC, a subsidiary of The McGraw-Hill Companies, Inc. All rights reserved.

    Les Critres de notation bancaire

    Bernard de LongevialleResponsable de la notation des banques & assurances pour la zone EEMEA & Russie CEI (Communaut des Etats indpendants)

    Notations - Institutions Financires

    Avril 2012

  • 2.Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors.

    Agenda

    Notre nouvelle mthodologie: Une interconnexion accrue entre les notes souveraines et bancaires

    Analyse des risques de lindustrie bancaire et de lconomie (BICRA)

    Facteurs spcifiques la banque

    Soutien externe

    Tendances des notations en France et en Europe

  • 3.Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors.

    Critres de notation bancaire

  • 4.Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors.

    Bank Ratings Framework

    Mthodologie BICRA

    Score BICRAEvaluation du risque de lindustrie et de lconomie

    Mthodologie bancaire

    Facteurs macro conomiques

    Facteurs de notations propres la banque

    Soutien externe

    Ancre SACPAnalyse

    intrinsque

    ICRNote de crdit de lmetteur

    Notation de la dette hybride et des actions de prfrence

    Notation de la dette senior non scurise

    Risque de lconomie

    Risque de lindustrie

    Soutien du groupe

    Soutien du gouvernement

    Profil de lactivit

    Capital et rentabilit

    Profil de risque

    Financement et liquidit

  • 5.Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors.

    BICRA: Analyse du risque conomique et du risque li lindustrie

  • 6.Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors.

    Mthodologie BICRA rvise

    Risque de lconomie Risque de lindustrie

    A. Stabilit et rsilience de lconomie1. Stabilit et structure de lconomie2. Flexibilit des politiques macroconomiques 3. Risque politique

    D. Cadre institutionnel1. Normes et couvertures rglementaires 2. Historique rglementaire3. Transparence et gouvernance

    B. Dsquilibres conomiques1. Prix des actifs2. Position externe et compte courant 3. Croissance du crdit

    E. Dynamiques concurrentielles1. Stabilit de lindustrie2. Prix, produits, pratiques3. Distorsions concurrentielles

    C. Risque de crdit dans lconomie1. Qualit des actifs2. Culture de crdit3. Position financire du secteur priv

    F. Financement: march de la dette et rle du gouvernement1. Marchs de la dette2. Financement des particuliers et du secteur priv3. Financement externe et en monnaie trangre4. Rle du gouvernement

  • 7.Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors.

    Interconnexion entre les notes souveraines et les BICRAs

    Score politique

    Score conomique

    Score fiscal

    Score montaire

    Score externe

    Systme de notation souveraineRsilience de lconomie

    Systme de notation BICRA

    Dsquilibres conomiques

    Risque crdit dans lconomie

    Dynamiques concurrentielles

    Cadre institutionnel

    Financement du systme

    Engagements contingents lis au secteur financierNote souveraine Groupe BICRA

  • 8.Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors.

    Vue densemble des BICRAs

    BICRA, risque conomique et risque industriel pour les 86 pays

    Canada

    Suisse

    HongKong

    Australie, France

    Arabie Saoudite, Singapoure

    Finlande, Allemagne

    Autriche, Belgique, Japon, Liechtenstein, Luxembourg, Pays-Bas, Norvge, Sude

    Bermude, Danemark

    Chili, Core, UK

    Nouvelle-Zlande, USA

    Brsil, Israel, Malaisie, Mexico, Afrique du Sud

    Rpublique Tchque, Italie, Oman, Slovaquie

    Pru

    Taiw an

    Kow eit, Qatar

    India, Spain, UAE

    Chine, Colombie, Panama, Thailand,e Turquie

    Pologne, Trinidad&Tobago

    Croatie, Guatemala

    Bahrain

    Estonie, Slovnie

    Maroc

    Bulgarie, Jordanie, Philippines, Portugal

    ElSalvador

    CostaRica

    Hongrie, Icelande, Indonsie, Lithuanie, Russie, Irelande

    Liban

    Bolivie, Egypte, Nigria

    Georgie, Lettonie, Tunisie, Uruguay

    Argentine, Kazakhstan

    Uzbekistan

    Paraguay, Jamaica, Ukraine

    Venezuela

    Azerbaijan

    Cambodge

    Grce, Vietnam Belarus

    1

    2

    3

    4

    5

    6

    7

    8

    9

    10

    1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

    Risque industriel

    Risq

    ue

    cono

    miq

    ue

    Groupes BICRA: Du plus bas au plus lev1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

    Ris

    que

    de l

    con

    omie

    Risque de lindustrie

    BICRA, risque de lconomie et risque de lindustrie pour les 86 pays

  • 9.Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors.

    Une slection des scores BICRAs sous les nouveaux critres

    Pays Groupe BICRARsilience de

    l'conomie

    Distorsion de

    l'conomie

    Risque de crdit dans l'conomie

    Risque co.

    Cadre institutionnel

    Dynamique concurrentielle

    Financement du systme

    Risque industriel

    Canada 1 Trs faible Faible Faible 2 Trs faible Trs faible Faible 1 Supportive

    Suisse 1 Trs faible Trs faible Faible 1 Faible Faible Trs faible 2 Supportive

    Autriche 2 Trs faible Faible Intermdiaire 2 Intermdiaire Intermdiaire Faible 3 Supportive

    Belgique 2 Faible Trs faible Faible 2 Intermdiaire Intermdiaire Faible 3 Supportive

    Finalande 2 Trs faible Faible Trs faible 1 Faible Faible Intermdiaire 3 Supportive

    France 2 Trs faible Faible Faible 2 Faible Faible Faible 2 Supportive

    Allemagne 2 Trs faible Trs faible Faible 1 Intermdiaire Intermdiaire Trs faible 3 Supportive

    Japon 2 Faible Trs faible Faible 2 Intermdiaire Intermdiaire Trs faible 3 Trs Supportive

    Luxembourg 2 Trs faible Trs faible Intermdiaire 2 Intermdiaire Faible Faible 3 Supportive

    Pays-Bas 2 Trs faible Faible Intermdiaire 2 Intermdiaire Intermdiaire Faible 3 Supportive

    Norvge 2 Trs faible Faible Faible 2 Faible Faible Intermdiaire 3 Supportive

    Sude 2 Trs faible Intermdiaire Faible 2 Faible Faible Intermdiaire 3 Supportive

    Royaume-Uni 3 Trs faible Forte Intermdiaire 4 Intermdiaire Intermdiaire Faible 3 Supportive

    Etats-Unis 3 Trs faible Intermdiaire Intermdiaire 3 Intermdiaire Forte Trs faible 4 Supportive

    Brsil 4 Forte Faible Forte 5 Intermdiaire Faible Intermdiaire 3 Supportive

    Rpublique Tchque 4 Intermdiaire Intermdiaire Intermdiaire 4 Intermdiaire Intermdiaire Intermdiaire 4 Supportive

    Italie 4 Intermdiaire Intermdiaire Intermdiaire 4 Intermdiaire Intermdiaire Intermdiaire 4 Supportive

    Slovaquie 4 Intermdiaire Intermdiaire Intermdiaire 4 Intermdiaire Intermdiaire Intermdiaire 4 Supportive

    Chine 5 Intermdiaire Forte Forte 6 Forte Forte Trs faible 5 Trs Supportive

    Espagne 5 Intermdiaire Forte Intermdiaire 5 Intermdiaire Intermdiaire Forte 5 Supportive

    Portugal 7 Forte Forte Trs forte 7 Intermdiaire Intermdiaire Trs forte 6 Supportive

    Russie 7 Forte Intermdiaire Trs forte 7 Trs forte Forte Forte 7 Supportive

    Grce 10 Trs Forte Trs Forte Extrmement forte 10 Forte IntermdiaireExtrmement

    forte 8 Supportive

    Tendance du gvtt soutenir

    Description du risque conomique Description du risque industriel

  • 10.Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors.

    Facteurs de notation intrinsques

  • 11.Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors.

    LancreDterminer lancre partir du risque conomique et du risque de lindustrie

    Risque de lindustrie

    Risque de lconomie

    1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

    1 a a a- bbb+ bbb+ bbb

    2 a a- a- bbb+ bbb bbb bbb-

    3 a- a- bbb+ bbb+ bbb bbb- bbb- bb+

    4 bbb+ bbb+ bbb+ bbb bbb bbb- bb+ bb bb

    5 bbb+ Bbb bbb bbb bbb- bbb- bb+ bb bb- b+

    6 bbb Bbb bbb- bbb- bbb- bb+ bb bb bb- b+

    7 bbb- bbb- bb+ bb+ bb bb bb- b+ b+

    8 bb+ bb bb bb bb- bb- b+ b

    9 bb bb- bb- b+ b+ b+ b

    10 b+ b+ b+ b b b-

    Source: Banks: Rating Methodology And Assumptions

  • 12.Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors.

    Bank Ratings Framework

    Mthodologie BICRA

    Score BICRAEvaluation du risque de lindustrie et de lconomie

    Mthodologie bancaire

    Facteurs macro conomiques

    Facteurs de notations propres la banque

    Soutien externe

    Ancre SACPAnalyse

    intrinsque

    ICRNote de crdit de lmetteur

    Notation de la dette hybride et des actions de prfrence

    Notation de la dette senior non scurise

    Risque de lconomie

    Risque de lindustrie

    Soutien du groupe

    Soutien du gouvernement

    Profil de lactivit

    Capital et rentabilit

    Profil de risque

    Financement et liquidit

  • 13.Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors.

    +1

    Exemple de notation intrinsque (SACP)

    a

    bb+

    Lancre Profil de lactivitCapital et rentabilit

    Profil de risque

    Financement& Liquidit

    bbb+ Bon Adquat Adquat Dans la moyenne

    a-

    bbb+

    bbb

    bbb-

    a-

    bbb+

    Pas de changement

    SACP

    Pas de changement

    Pas de changement a-

  • 14.Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors.

    Soutien externe

  • 15.Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors.

    Probabilit de soutien extraordinaire du gouvernement dans le futur

    Probabilit de soutien extraordinaire du gouvernement dans le futur

    Tendance du gouvernement soutenir les banques commerciales du secteur priv

    Importance systmique Trs supportive Supportive Incertaine

    Forte Forte Modrment forte Faible

    Modre Modrment forte Modre Faible

    Faible Faible Faible Faible

  • 16.Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors.

    Tableau 22 Probabilit de soutien extraordinaire du gouvernement modrment forte

    Source: Banks: Rating Methodology And Assumptions

    Note long-terme du gouvernement en monnaie locale

    Not

    e in

    trin

    squ

    e

  • 17.Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors.

    Mthodologie pour les groupes bancaires publie le 9 Nov. 2011

    *ICRIssuer credit rating. Source: Standard & Poor's.

    Gnralement galisavec la note intrinsque

    Non stratgique pour le groupe. Ces filiales pourraient tre vendues court ou moyen terme.

    Nonstratgique

    Gnralement 1 cran au dessus de la note intrinsque

    Pas assez stratgique pour considrer un apport en liquidit, capital ou transfert de risque de la part du reste du groupe en cas de besoin. Cependant, un soutien minimal de la part du groupe demeure.

    Modrment stratgique

    Gnralement 3 crans au dessus de la note intrinsque

    Moins intgr lidentit du parent et sa stratgie future quune entit grandement stratgique. Le reste du groupe aidera probablement ces entits en terme de liquidit, capital ou transfert de risque en cas de besoin. Cependant, certaines rserves concernant le soutien du groupe demeurent.

    Stratgique

    Gnralement un cran en dessous du groupe

    En grande partie intgr lidentit du parent et sa stratgie future. Le reste du groupe soutiendra trs probablement ces entits en cas de besoin.

    Importance stratgique leve

    Gnralement galisavec celle du groupe

    Clairement intgr lidentit du parent et sa stratgie future. Le reste du groupe soutiendra trs probablement ces entits en cas de besoin.

    Cur demtier

    Note de crdit de lmetteur (ICR)* thorique

    Courte dfinitionStatut groupe

  • 18.Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors.

    Vue densemble des Notes Bancaires en France et en Europe

  • 19.Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors.

    Les notations bancaires en Europe restent sur une tendance ngative

    (120)

    (100)

    (80)

    (60)

    (40)

    (20)

    0

    20

    40

    Q1 01 Q1 03 Q1 05 Q1 07 Q1 09 Q1 11

    Entits rehausses Entits dgrades

    Changements trimestriels des notations bancaires en Europe de l'Ouest

    Standard & Poor's 2011. Notes au 22 Fvrier 2012

  • 20.Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors.

    Note intrinsque moyenne et soutien externe pour les 47 plus grandes banques en Europe

    Les

    pays

    balte

    s (8

    )

    Bene

    lux

    (4)

    Roy

    aum

    e-U

    ni (6

    )

    Fran

    ce (5

    )

    Sui

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    (2)

    Aut

    riche

    (2)

    Alle

    mag

    ne(6

    )

    Espa

    gne

    (4)

    Italie

    (5)

    Irela

    nde

    (2)

    Por

    tuga

    l (1)

    Gr

    ce (2

    )

    Note intrinsque Soutien externe

    Note intrinsque moyenne et soutien externe pour les 47 plus grandes banques en Europe par pays

    Standard & Poor's 2011.

    A+ A+ A+ AA

    A-ABBB+

    BBB

    BB

    B+

    CCC

    Sources: Standard & Poor's; Notes au 22 fvrier 2012; (5) Nombre de banques du top 47 par pays. Dexia group n'est pas inclus dans le top 47.

  • 21.Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors.

    Lintervention de la Banque Centrale a Contribu Stabiliser le SystmeBancaire Europen

    Estimated Maturing Wholesale Debt* of Euro Area Banks 2012 -2014 vs. ECB's Long-term Refinacing Operations (LTRO)

    *convertible bonds and private placements represent an estimated one-third of annual totals

    680 580 528

    1,788

    1,100

    0

    200

    400

    600

    800

    1,000

    1,200

    1,400

    1,600

    1,800

    2,000

    2012 2013 2014 3-year total LTRO (1)

    source: Dealogic, ECB, S&P; (1) LTRO at March 2 2012; Euros 1,019 3-year loans.

    (Eur

    os b

    illion

    s)

  • 22.Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors.

    Perspectives des Notes des 50 Premires Banques Europennes

    Surveillance ngative

    6% Perspective stable46%

    Perspective ngative

    48%

  • 23.Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors.

    Notes des 20 plus grandes banques europennes au 22 fvrier 2012

    Pays Ancre Profil de l'activitCapital &

    RentabilitProfil de risque

    Financement & liquidit SACP

    Soutien du gvtt

    Autres. Facteurs

    Adj.**

    Note ICR LT Perspective

    Rabobank Nederland Netherlands a- VS (+2) Ad (0) S (+1) Avg/Ad (0) aa- 1 0 AA NegativeBNP Paribas France a- VS (+2) M (-1) S (+1) Avg/Ad (0) a+ 1 0 AA- NegativeHSBC Holdings PLC* U.K. bbb+ VS (+2) Ad (0) S (+1) > Avg/Ad (0) a+ 1 0 AA- StableNordea Bank AB Sweden a- S (+1) Ad (0) S (+1) Avg/Ad (0) a+ 1 0 AA- StableBanco Santander S.A. Spain bbb VS (+2) Ad (0) S (+1) > Avg/Ad (0) a 0 1 A+ NegativeBarclays PLC* U.K. bbb+ S (+1) Ad (0) Ad (0) Avg/Ad (0) a- 2 0 A+ StableBPCE France a- S (+1) M (-1) Ad (0) Avg/Ad (0) a- 1 0 A StableCrdit Agricole S.A. France a- S (+1) M (-1) Ad (0) Avg/Ad (0) a- 1 0 A StableING Bank N.V. Netherlands a- S (+1) Ad (0) Ad (0) Avg/Ad (0) a 1 0 A+ StableSocit Gnrale France a- S (+1) M (-1) Ad (0) Avg/Ad (0) a- 1 0 A StableBanco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. Spain bbb- S (+1) Ad (0) VS (+2) > Avg/Ad (0) a- 0 1 A NegativeCrdit Suisse AG Switzerland a- S (+1) Ad (0) M (-1) Avg/Ad (0) a- 2 0 A+ NegativeDeutsche Bank AG Germany a- S (+1) Ad (0) M (-1) Avg/Ad (0) a- 2 0 A+ Negat...

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