Lembaga Keuangan Non Bank[Business Plan]

Beberapa Lembaga Keuangan Non Bank

1. Pasar Modal2. Leasing 3. Pegadaian4. Modal ventura5. Anjak Piutang

PASAR MODAL (Capital Market)• Merupakan pasar uang untuk dana-dana jangka panjang• Memperdagangkan efek (srt berharga yg diterbitkan

perusahaan)• Contoh efek: surat pengakuan hutang, commercial paper,

saham, obligasi, tanda bukti hutang, right issue, warrant

Lembaga Terkait

Bapepam• Lembaga Penunjang Pasar Perdana:– Penjamin emisi efek, akuntan publik, konsultan hukum,

notaris, agen penjual, perusahaan penilai.• Lembaga Penujang dlm emisi obligasi– Wali amanat (trustee), Penanggung (guarantor), agen

pembayaran• Lembaga Penunjang Pasar Skunder:– Pedagang efek, broker, perusahaan efek (underwriter,

broker, mgr investasi, konsultan efek), biro adm efek, reksa dana

Why Go Public

• Untuk mendapatkan dana besar dan sekaligus• Proses go public relatif lebih mudah• Mendorong pengelolaan pershn lebih profesional & terbuka• Mengajak masyarakat untuk ikut memiliki persahaan• Media promosi bagi emiten

Beberapa Produk Pasar Modal

• Reksa dana• Saham• Saham preferen• Obligasi

Reksa dana

• Disebut juga mutual fund• Sumber keuntungan:

1. Deviden2. Capital gain3. NAB (Nilai aktiva bersih): perbandingan total nilai

investasi dengan total volume reksa dana yg diterbitkan• Reksadana terbuka: akan dibeli kembali oleh

penerbitnya dg harga NAB baru• Reksadana tertutup: tidak akan dibeli

Saham

• Tanda penyertaan atau pemilikan seseorang / badan hukum dlm suatu perusahaan

• Sumber Keuntungan :1. Capital gain2. Deviden

• Keuntungan tak terhingga!

Saham Preferen

• Memiliki karakteristik saham dan obligasi• Pemegang saham memiliki hak tertentu dalam pembagian

deviden mis: didahulukan, deviden tetap per tahun• Harga saham preferen dengan deviden tetap per tahun tdk

berubah walaupun pershn mendptkan laba besar tdk ada capital gain

Obligasi

• Surat yang menyatakan bahwa pemilik surat itu memberikan pinjaman kepada perusahaan yg menerbitkan obligasi

• Obligasi dpt diperdagangkan• Resiko:

1. memprediksi tk suku bunga jika suku bunga bank naik, pemilik obligasi rugi

2. Capability (pelunasan sblm jatuh tempo)

Leasing

• Disebut juga Sewa Guna Usaha• Financial Accounting Standard Board:

Suatu perjanjian penyediaan barang modal yg digunakan utk suatu jangka waktu tertentu

Ciri2 Khusus

1. Perjanjian antara lessor (penyedia brg modal) dan lessee (penyewa/pengguna)

2. Pengalihan hal penggunaan brg dari lessor ke lessee3. Pembayaran sewa oleh lessee kpd lessor4. Pengembalian brg oleh lessee kpd lessor pd akhir masa

perjanjian

Model Pembiayaan

• Finance Lease:– Selama masa sewa, lessee membayar sewa kepad lessor– Lessee mempunyai hak opsi utk membeli brg modal pd akhir

masa sewa berdasarkan nilai sisa yang disepakatiBentuk transaksi;1. Direct finance lease: lessor lgs membeli brg & lgs disewakan

kpd lessee2. Sale & lease back: lessee menjual brg kpd lessor & disewa

kembali oleh lessee3. Leverage lease: ada pihak ke3 yg ikut spt bank4. Syndicated lease: lebih dr 1 lessor (resiko / terlalu mahal)5. Vendor Program: deler menjual brg kpd konsumen dg

menggunakan fasilitas leasing (lessor)

MODEL PEMBIAYAAN

• Operating lease:– Lessor membeli brg atas kemauan sendiri dan kemudian disewakan– Lessor dpt membatalkan kontrak sbm masa kontrak berakhir (pd

finance lease tdk boleh)– Lessee tdk memp. hak opsi utk membeli brg

Manfaat Leasing

1. Menghemat modal2. Diversifikasi sumber2 pembiayaan3. Persyaratan lebih mudah & fleksibel4. Biaya lebih murah (NPV)5. Off balance sheet6. Menguntungkan arus kas7. Proteksi thd inflasi8. Brg tidak ketinggalan jaman

PEGADAIAN

“Hak yang diperoleh seorang kreditur atas suatu barang bergerak yang diserahkan kepadanya oleh seorang debitur atau oleh orang lain atas namanya, yang memberikan kekuasaan kepada kreditur untuk mengambil pelunasan dari barang tersebut didahulukan dari kreditu-kreditur lainnya, degan pengecualian biaya lelang barang tersebut dan biaya pemeliharaan, harus dilunasi terlebih dahulu”

Manfaat Pegadaian

• Bagi Nasabah– Sebagai lembaga penyedia jasa penaksiran yang dipercaya.– Sebagai lembaga penitipan barang bergerak yang aman dan dipercaya

• Bagi Pegadaian– Penghasilan dari sewa modal– Penghasilan dari jasa pegadaian lainnya– Pelaksanaan misi perum pegadaian sebagai BUMN

– Laba yang diperoleh digunakan untuk:- Dana pembagunan (55%)- Cadangan umum (20%)- Cadangan tujuan (5%)- Dana Sosial (20%)

Sumber Dana

1. Pinjaman jangka pendek dari perbankan2. Pinjaman jangka pendek dari pihak lain3. Penerbitan obligasi4. Modal sendiri

a. modal awal, b. penyertaan pemerintah,c. laba ditahan

Produk & Jasa

1. Pemberian pinjaman atas dasar hukum gadai2. Penaksiran nilai barang3. Penitipan barang4. Jasa lain (penjualan emas dll)

Jenis Barang

1. Tekstil 2. Perhiasan3. Kendaraan 4. Mesin-mesin 5. Barang elektronik6. Barang rumah tangga

Pelelangan

Barang gadai dpt dilelang jika:– Pada saat jatuh tempo, nasabah tdk dpt menebus brg gadai– Pada saat jatuh tempo, nasabah tdk memperpanjang batas waktu

pinjaman

Hasil lelang digunakan utk:1. Pokok pinjaman2. Sewa modal (bunga)3. Biaya lelang

MODAL VENTURA

Suatu pembiayaan oleh sebuah perusahaan kpd perusahaan lain dalam bentuk penyertaan modal

• Perusahaan Modal Ventura: perusahaan yang melakukan penyertaan modal

• Perusahaan Investee: perusahaan yang menerima pernyertaan modal

• Tony Lorenz “Modal Ventura adalah investasi jangka panjang dalam bentuk pemberian modal yang mengandung risiko dimana penyedia modal mengharapkan capital gain”

• Clinton Richardson “Modal Ventura adalah dana yang diinvestasikan pada perusahaan atau individu yang memiliki risiko tinggi”

• Robert White “Modal Venture adalah bisnis pembiayaan untuk memungkinkan pembentukan dan pengembangan usaha baru dibidang teknologi dan atau teknologi”

• Keppres no.61 tahun 1988 “Perusahaan Modal Ventura adalah badan usaha pembiayaan dalam bentuk penyertaan modal kedalam suatu perusahaan yang menerima bantuan pembiayaan untuk jangka waktu tertentu”

Filosofi Modal Ventura

• Filosofi utama Modal Ventura adalah “bukan untuk memiliki saham mayoritas atau minoritas untuk selama lamanya, melainkan semata mata hanya melakukan investasi”

Bentuk pembiayaan

• Obligasi• PinjamanYg mempunyai syarat pengembalian lebih lunak spt:

1. Bagi hasil2. Pengembalian pinjaman jika investee sdh mencapai tk laba tertentu3. Pinjaman dikonversi ke saham

Ciri Pembiayaan Modal Ventura

• Ikut penyertaan modal pada perusahaan yang dibiayai secara langsung dalam bentuk pinjaman subordinasi atau obligasi konversi

• Investor (perusahaan Modal Ventura) umumnya ikut dalam manajemen perusahaan yang dibiayai (investee company)

• Jangka waktu investi 5 – 10 tahun• Keuntungan investor berupa capital gain, deviden atau bunga• Prospek usaha (return on investment) tinggi• Biasanya risiko investasi juga tinggi

Jenis Perusahaan Modal Ventura

Cara pemberian bantuan:• Single tier approach: PMV memberikan bantuan dana +

manajemen• Two tier approach: beberapa PMV memberikan bantuan dana

+ manajemenCara Penghimpunan dana:• Leverage venture capital: Meminjam sejumlah besar dana dari

pemerintah maupun sumber swasta lainnya• Equity venture capital: Dana diperoleh dari pemegang saham

kemudian digunakan dalam bentuk penyertaan pada suatu perusahaan (investee company)

Jenis Perusahaan Modal Ventura

Berdasarkan Kepemilikan1. Private Venture capital: Swasta2. Public Venture capital: Go Public3. Bank affiliate Venture capital: Bank24. Conglomerate Venture capital: Konglo merat2

Jasa lain yang diberikan Modal Ventura

• Konsultasi keuangan, perpajakan dan perencanaan strategis• Membantu mengidentifikasi peluang bagi perusahaan

patungan dengan perusahaan besar lain• Pemasaran dan pengembangan usaha baru• Rencana merger dan akuisisi• Perencanaan dan persiapan perusahaan yang akan “Go

Public”

Hambatan usaha Modal ventura

• Merupakan usaha memiliki risiko tinggi• Konsep pembiayaan baru sehingga masih belum banyak

dikenal dunia usaha• Keengganan pengusaha menyerahkan sebagian sahamnya

kepada perusahaan modal ventura• Kurang kesediaan perusahaan atas keterlibatan modal ventura

dalam manajemen perusahaan• Investor lebih tertarik pada pembiayaan jangka pendek• Perangkat peraturan modal ventura dirasakan masih belum

memadai• Kurangnya tenaga profesinal yang berpengalaman di bidang

modal ventura.

ANJAK PIUTANG

• Anjak Piutang (Factoring) adalah suatu badan usaha yang melakukan kegiatan pembiayaan dalam bentuk pembelian dan atau pengalihan serta pengurusan piutang atau tagihan jangka pendek suatu perusahaan dari transaksi dalam negeri atau luar negeri

Jasa Anjak Piutang

• Financing services– Penyediaan pembayaran dimuka 60 s/d 80 % dari total

piutang nasabah• Non Financing serrvices

– Investigasi kredit– Sales ledger administration & accounting– Pengawasan kredit dan penagihannya– Perlindungan terhadap risiko kredit akibat fluktuasi nilai

uang• Services Charge

– Domestik : 0,5 s/d 1,5 %– International : 1,0 s/d 2,0 %

Manfaat Anjak Piutang

• Membantu adminitrasi penjualan dan penagihan• Membantu beban risiko• Memperbaiki sistem penagihan• Memperlancar modal kerja• Meningkatkan kepercayaan• Kesempatan untuk mengembangkan usaha

Anjak Piutang vs Kredit

Anjak PiutangJual beli piutangPengalihan aktiva produktifMemperlancar arus kasMengubah penjualan kredit menjadi tunaiAgunan tidak mutlakHubungan dengan klien sebagai partner

KreditProses perkreditanMenimbulkan utang dengan mobilisasi danaTambahan aktiva dalam bentuk kasMemerlukan agunanKurang membantu administrasi debitur