islamic finance for infrastucture: opportunities and challenges

02/05/2013 Komite Tetap IDB 0

ISLAMIC FINANCE FOR INFRASTUCTURE:ISLAMIC FINANCE FOR INFRASTUCTURE:OPPORTUNITIES AND CHALLENGESOPPORTUNITIES AND CHALLENGES

Oleh : H. Karnaen A. PerwataatmadjaOleh : H. Karnaen A. Perwataatmadja

لرحيم ا لرحمن ا لله ا لرحيم بسم ا لرحمن ا لله ا بسم


LATAR BELAKANG MASALAH


PROJECT FINANCING

TECHNICAL ASSISTANCE

TRADE FINANCING

SPECIAL ASSISTANCE

GRAND TOTAL

No ID/US$ No ID/US$ No ID/US$ No ID/US$ No ID/US$

PETA PERBANDINGAN PEMANFAATAN DANA IDB MENURUT JUMLAH IURAN KEANGGOTAAN DAN KELOMPOK NEGARA ASIA TENGGARA 1428H

SUMBER : IDB ANNUAL REPORT 1428H

BANGLADEH35,682

INDONESIA93,936

JORDAN15,093

NEGARA ASIATENGGARA

MOROCCO18.822

MALAYSIA60.37

TUNISIA7.473

61 359.30 6 1.30 179 3757.50 12 28.80 258 4146.90 494.10 1.90 5258.70 35.70 5790.20

70 627.10 8 1.00 28 506.20 4 2.90 110 1137.20 879.90 1.40 688.50 4.40 1574.30

60 578.2 15 4.00 65 642.4 1 0.20 141 1224.8 795.2 5.30 766.3 0.30 1567.1

48 346.8 8 1.50 158 785.9 4 3.30 218 1137.5 451.2 2.10 1065.9 4.20 1523.4

39 624.2 6 0.70 40 192.00 5 8.80 90 823.6 868.2 1 266.7 9.10 1144.9

4 37.8 1 0.1 - - - - 5 38 48.2 0.2 - - 48.5

INDONESIA VS NEGARA YG LEBIH KECIL PAID IN CAP.

BRUNEI9.418

53 820 17 3,0 111 1372.1 4 1.20 185 2196.3 1164.1 4.1 1845.3 1.50 3014.9


Dasar pertimbangan agar kita memanfaatkan dana IDB

IDB satu-satunya Lembaga Keuangan Internasional Negara yang menyediakan fasilitas pembiayaan proyek dan perdagangan berdasarkan prinsip syariah Islam;

Indonesia saat ini perlu meningkatkan lapangan pekerjaan dan pendapatan devisa dari ekspor untuk membiayai pembangunan;

Potensi pasar ekspor ke negara2 anggota IDB dan OKI belum banyak dimanfaatkan;

Tersedianya dana IDB yang relatif murah untuk membiayai investasi dan perdagangan dengan negara2 tersebut;

Setiap tahun pada Sidang CGI, IDB menyediakan dana untuk membiayai proyek dan perdagangan yang belum banyak dimanfaatkan.


Pembiayaan Perdagangan

Pembiayaan Proyek

ITFOID. 185.47 JUTA

SUMBER DANA IDB UNTUK SEKTOR SWASTA

EFSUS$. 3 JUTA

IDB GROUP

ICD IBP* LEWAT IDB

INFRA. FUNDLEWAT IDB

UIF* LEWAT IDB

AWQAF PI. FUND*LEWAT IDB

* = DIKOORDINIR OLEHASSET MANAGEMENT DEPT.

IDB


``

IDB GROUPFASILITAS PEMBIAYAAN TERSEDIA

TERM FINANCING EQUITY FINANCINGGARANSI KEKHUSUSAN

ISLAMIC DEVELOPMENT BANK (IDB)

UNIT INVESTMENT FUND (UIF)

ISLAMIC BANKS’ PORTFOLIO (IBP)

AWQAF P. INVESTMENT FUND (APIF)

ISLAMIC CORPORATION FOR THE DEVELOPMENT OF PRIVATE SECTOR (ICD)

INFRASTRUCTURE FUND (IF)

ITFOEFS

EQUITY PARTICIPATION IN ISLAMIC FINANCIAL INSTITUTIONS

UNTUK ITFO IRREVOCABLE UNCONDITIONAL BANK GUARANTY

IMPOR BOLEH DARI NEGARA MANAPUN EKSPOR HANYA KE NEGARA OIC DAN OECD

• MURABAHA• BAI AL-AJAL• IJARAH• ISTISNAA

MUSYARAKAH AND MUDHARABAH IN PRODUCTIVE PROJECTS

• GOVERNMENT GUARANTEES

• FIRST CLASS BANK• ICIEC

• RESTRICTD TO HIGH-GRADE OR COMMERCIALY PROFITABLE COMPANIES,

• BLUE CHIP CORP.

• MURABAHA• BAI AL-AJAL• IJARAH• ISTISNAA

• EQUITY PARTCIPATION

• MUSYARAKAH MUTANAQISAH



• FINANCING OF TRADE

• INVESTMENT OPERATIONS

• SYNDICATION• CO-FINANCING• MUQARADA, &

IJARA CERIFICATES



DEVELOP AND INVEST IN AWQAF REALESTATE PROPERTIES

• MURABAHA• IJARAH• BAI AL-AJAL• ISTISNA'A• SALAM• PARALLEL

SALAM

SHARE CAPITAL (MUSHARAKA) AND PROFIT SHARING WITH DECLINING PARTICIPATION

• AS MENTIONED ABOVE +

• LAND & BUILDING• SHARES• CORPORATE

GUARANTEE• ASSIGNMET OF

RECEVABLES

UNDER TERM FINANCING, NOT EXCEED 40% FOR GREENFIELD PROJECTS, 50% FOR EXPANSION/ REHABILITATION OF THE EXISTING PROJECTS.

EQUITY CAPITAL BY INVESTING IN INFRASTRUCTURE PROJECTS AND COMPANIES

• AS MENTIONED ABOVE

INFRASTRUCTURE-RELATED SECTORS


Fasilitas pembiayaan yang tersedia Pembiayaan Perdagangan

Pembiayaan Impor (Murabaha, 24 bulan):• Direct ITFO untuk impor diatas US$. 3 juta;• Line of ITFO untuk impor =/< dari US$. 3 juta, melalui IDB Agent yang telah

menandatangani Agreement. Pembiayaan Ekspor (Murabaha, s/d 60 bulan):

• Direct EFS melalui National Agent yang ditunjuk;• Line of EFS melalui IDB Agent yang telah menandatangani Agreement.

Pembiayaan Proyek o Leasing (Ijarah, 5 s/d 7 tahun)o Instalment Sale (Bai Al-Ajal, 8 tahun)o Istisna’a Mode of Financing,

Pre-shipment Financing, 3 tahun termasuk 1 tahun gestation Project Financing, 8 tahun termasuk 3 tahun gestation

o Equity Mode of Financing Equity Capital, terbatas maksimum 33% dari penyertaan modal, Musyarakah Mutanaqisah, penyertaan semakin berkurang sesuai kesepakatan

o Lines of Leasing/Installment Sale/Istisna'a to the National Development Financing Institutions [NDFLs] and Islamic Banks


Hambatan pemanfaatan fasilitas pembiayaan IDB Hambatan pemanfaatan fasilitas pembiayaan IDB dan alternatif mengatasinyadan alternatif mengatasinya

Kesulitan terbesar yang dihadapi pengusaha adalah adanya syarat menyediakan Jaminan Bank (irrevocable and unconditional) karena :– Harus diback-up dengan assets yang cukup;– Bank sendiri menghadapi kendala Liquiditas (LDR dan CAR).

Transaksi jual-beli (murabaha) antara pihak eksportir dan importir yang dibiayai IDB lebih diutamakan dalam bentuk hubungan langsung tanpa perantara (prinsip “Know your customer”).

Alternatif mengatasi masalah, adalah : Jaminan Bank yang diterbitkan oleh mitra usaha dan lembaga

keuangan di luar negeri; Standby L/C yang diterbitkan bank pengimpor di negara tujuan

ekspor; Assignment of receivable dari pengimpor di negara tujuan ekspor; Corporate Guarantee setelah lulus evaluasi. Jaminan ICIEC melalui PT. AON Indonesia selaku Agent-nya


STRATEGI PEMANFAATAN DANA IDB


Strategi memanfaatkan dana IDB Mengorganisir kerjasama antar Lembaga Keuangan

anggota Komtap IDB dan dengan lembaga keuangan internasional lainnya, dalam hal :

Meneliti kelayakan objek pembiayaan; Menyediakan jaminan bank atau surity bond atau ICIEC; Sindikasi pembiayaan;

Mempercepat proses pengajuan permohonan pembiayaan kepada IDB, dengan cara :

Memberikan prioritas pembiayaan kepada sektor swasta penghasil devisa;

Meningkatkan frekuensi pembahasan pengajuan pembiayaan;

Memotong jalur birokrasi dengan pendelegasian wewenang. Mengundang konsultan yang mampu mengusahakan

berbagai alternatif mengatasi masalah bagi pengusaha.


PROSEDUR OPERASIONAL PENGAJUAN PERMOHONAN PEMBIAYAAN

Landasan prosedur adalah halaman 29 AMD Information Guide, sbb :“ It (Aplication) should normally be routed through the appropriate government

agency, i.e. the Office of IDB Governor of that country “.Sehingga :

Semua permohonan pembiayaan diajukan melalui salah satu bank anggota Komtap IDB dengan tembusan ke KomTap IDB, Pusat Kebijakan Kerjasama Internasional, Badan Kebijakan Fiskal, Dep. Keuangan;

Bank yang bersangkutan meneliti :– Identitas pengusaha yang mengajukan permohonan pembiayaan;– Kelayakan usaha objek pembiayaan.– Kemungkinan mengajukan skema Mudharabah Muqayyadah on Balance Sheet– Kemungkinan mengajukan skema Mudharabah Muqayyadah off Balance Sheet

Pemilik proyek yang bersangkutan mengajukan permohonan Penyajian FS untuk dibahas dalam Rapat Komtap IDB Sektor Swasta untuk memperoleh :

– Kemungkinan sindikasi pembiayaan dengan bank anggota yang lain;– Kemungkinan penyediaan jaminan bank atau ICIEC lewat PT. AON sebagai Agent;– Surat Pengantar dari Kantor Gubernur IDB untuk Indonesia;– No Objection Letter (NOL) kalau di perlukan

Menteri Keuangan selaku Gubernur IDB untuk Indonesia menerbitkan Surat Pengantar permohonan pembiayaan kepada IDB.


PROSEDUR PEMANFAATAN FASILITAS IDB OLEH SEKTOR SWASTA

MENGAJUKAN PERMOHONAN PLUS 1.PROPOSAL2.STUDI KELAYAKAN3.JENIS JAMINAN TERSEDIA.

MENELITI :1 .IDENTITAS YBS2 .ISI PROPOSAL3 .ISI STUDI

KELAYAKAN4 . JENIS JAMINAN

TERSEDIA.

BAHAS PENYAJIAN 1 .ISI PROPOSAL2 .ISI STUDI

KELAYAKAN3 .KEMUNGKINAN

PEMBIAYAAN 4. JENIS JAMINAN

TERSEDIA..

PENYIAPKANFORMAL REQUEST +1 .PROPOSAL2 .STUDI KELAYAKAN3 . JENIS JAMINAN

TERSEDIA.

A. BAHAS & MENELITI 1 .ISI PROPOSAL2 .ISI STUDI

KELAYAKAN3 . JENIS JAMINAN

TERSEDIA.

BKIRIM APPRAISAL MISSION

CKIRIM DRAFT TERM & CONDITION

DKIRIM PROPOSAL AGREEMENT

SELESAI DISELESAIKAN DENGAN HUBUNGAN LANGSUNG

BATAS LINE OF FINANCING

PENGUSAHA BANK SYARIAH Tembusan ke

KOMTAP IDB

KOMITE TETAPPEMANFAATAN

DANA IDB

KANTORGUBERNUR IDB

UNTUKINDONESIA

KANTOR PUSATISLAMIC

DEVELOPMENTBANK (IDB)


Rekomendasi untuk menghindari penyediaan jaminan bank

Perusahaan yang mengolah bahan baku impor menjadi komoditi ekspor dapat mengganti jaminan bank dengan Standby L/C yang diterima dari importir dinegara tujuan ekspor;

Perusahaan yang mengolah bahan baku impor menjadi komoditi ekspor dapat mengganti jaminan bank dengan menyerahkan tagihan yang belum dibayar importir (assignment of receivable) dinegara tujuan ekspor;

Perusahaan dapat memanfaatkan fasilitas Line of ITFO IDB di bank-bank anggota Komtap IDB apabila pembiayaan yang diperlukan tidak lebih dari US$. 3 juta per transaksi;

Jaminan bank untuk pembiayaan impor dan pembiayaan proyek dapat juga disediakan oleh bank mitra usaha dan lembaga keuangan di luar negeri.

Jaminan dari ICIEC melalui PT. AON Indonesia sebagai MITRA-nya Memanfaatkan jasa konsultan yang mampu mengusahakan Standby L/C dari

importir di negara tujuan ekspor, tagihan yang belum dibayar importir di negara tujuan ekspor, dan jaminan bank mitra usaha dan lembaga keuangan di luar negeri.

PEMBIAYAAN PROYEK DAN PERDAGANGAN


Rekomendasi untuk mengundang investor dengan jaminan bank dari luar negeri

PEMBIAYAAN PROYEK MUSYARAKAH MUTANAQISAH

Perusahaan yang mempunyai proyek manufaktur komoditi ekspor dapat meminta investor asing untuk mengeluarkan jaminan bank dari banknya diluar negeri untuk meminta IDB membiayai proyek tsb;

Perusahaan yang mempunyai proyek manufaktur yang menyerap banyak tenaga kerja dapat meminta investor asing untuk mengeluarkan jaminan bank dari banknya diluar negeri untuk meminta IDB membiayai proyek tsb;

Apabila IDB menyetujui pembiayaan proyek tsb diatas, jaminan bank yang diterbitkan investor di luar negeri diperlakukan pemilik proyek sebagai penyertaan yang semakin berkurang (musyarakah mutanaqisah);

Kemampuan proyek untuk mengembalikan pembiayaan kepada IDB akan mengurangi nilai jaminan bank yang diterima IDB, sampai habis atau disisakan sebagian;

Selama jaminan bank yang diserahkan kepada IDB nilainya masih tersisa, maka investor masih berhak atas bagihasil pedapatan proyek sesuai porsi yang disepakati.


Rekomendasi untuk mengundang investor melakukan investasi langsung

PEMBIAYAAN PROYEK MUDHARABAH MUQAYYADAH

Pemilik proyek dan investor asing sepakat untuk membiayai suatu proyek melalui bank syariah langganannya. Bank syariah tsb mempunyai dua pilihan yaitu mudharabah muqayyadah on balance sheet atau muqayyadah off balance sheet;

Pada mudharabah muqayyadah on balance sheet, investor akan memasukan dananya ke bank syariah tsb, kemudian oleh bank dipakai untuk membiayai proyek dengan sistem bagihasil. Dalam hal ini pemilik proyek dan investor menjadi satu pihak berhadapan dengan bank;

Pada mudharabah muqayyadah off balance sheet, investor akan melakukan pembiayaan langsung ke dalam proyek tetapi meminta bank syariah langganan pemilik proyek mengadministrasikannya. Dalam hal ini posisi pemilik proyek sebagai salah satu pihak yang berbagihasil berhadapan dengan investor, sementara bank syariah tsb atas pelayanannya mendapat upah atau ujroh;


Rekomendasi untuk mengundang investor melakukan investasi langsung dengan jaminan ICIEC

PEMBIAYAAN PROYEK MUDHARABAH MUQAYYADAH

Pemilik proyek dan investor asing sepakat untuk membiayai suatu proyek melalui bank syariah langganannya. Bank syariah tsb mempunyai dua pilihan yaitu mudharabah muqayyadah on balance sheet atau muqayyadah off balance sheet;

Pada mudharabah muqayyadah on balance sheet, investor akan memasukan dananya ke bank syariah tsb, kemudian oleh bank dipakai untuk membiayai proyek dengan sistem bagihasil. Dalam hal ini pemilik proyek dan investor menjadi satu pihak berhadapan dengan bank;

Pada mudharabah muqayyadah off balance sheet, investor akan melakukan pembiayaan langsung ke dalam proyek tetapi meminta bank syariah langganan pemilik proyek mengadministrasikannya. Dalam hal ini posisi pemilik proyek sebagai salah satu pihak yang berbagihasil berhadapan dengan investor, sementara bank syariah tsb atas pelayanannya mendapat upah atau ujroh;

Pembiayaan yang dilakukan investor dijamin oleh ICIEC melalui PT. AON Indonesia dengan membayar premi sesuai kesepakatan.

islamic finance for infrastucture: opportunities and challenges

Documents