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  • Investment Banking

    26. März 2019

    Public Entwurf

    Sustainable Impact Investing – Nachhaltig investieren in eine bessere Welt

    MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index

  • 2

    Public Entwurf

    Executive Summary MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index

    – Es wird erwartet, dass sich das starke Wachstum von ESG- und nachhaltigkeitsbezogenen

    Finanzprodukten der letzten drei Jahre weiter beschleunigen wird.

    – Marktstudien zeigen, dass Anleger die nach ESG-Kriterien investieren nicht auf finanzielle Renditen

    verzichten müssen, sondern sogar höhere Renditen erzielen könnten.

    – Impact investing geht einen Schritt weiter als ESG. Impact Investing bezeichnet Investitionen in

    Unternehmen mit der Absicht, neben einer finanziellen Rendite eine messbare positive soziale oder

    ökologische Wirkung zu erzielen.

    – Mit einer Investition können Sie ökologische und soziale Herausforderungen der Welt, wie sie im Sinne der

    UN Nachhaltigkeitsziele definiert wurden, angehen.

    – Der "MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index" ist ein MSCI-Index dessen Methodik auf der

    30-jährigen Erfahrung des Unternehmens in ESG-Research und Nachhaltigkeitsanlagen basiert.

    – Die Indexmitglieder werden durch MSCIs Methodologie ausgewählt. Diese berücksichtig ESG-Ratings und

    ESG-Kontroversen, schliesst umstrittene Industrien aus und wendet einen auf Finanzkennzahlen

    bezogenen Quality Score an, um Firmen hoher Qualität herauszufiltern.

    – Der durch diesen Auswahlprozess entstandene Index weist gegenüber seinem Benchmark-Index, dem

    MSCI World IMI, eine Überrendite seit Anfang Jahres aus, sowie über fünf, drei, zwei und einem Jahr.

  • 3

    Public Entwurf

    Nachhaltiges Anlegen Wird immer mehr zum Mainstream und nimmt zu

    Globaler Markt für SRI:

    Geschätzter Wert des

    SRI-Marktes 2018:

    USD 22.8 Billionen1

    Blackrock:

    AuM in ESG-ETFs

    werden von USD 25

    Mrd. im Jahr 2018 auf

    USD 400 Mrd. im Jahr

    2028 steigen3

    Nachhaltiges Anlegen (Socially Responsible Investing, SRI) bezieht sich auf Anlagen, bei denen soziale und

    ökologische Aspekte berücksichtigt werden sollen, mit dem Ziel, für Anleger zufriedenstellende Renditen zu

    generieren.

    Quelle: 1 www.jpmorgan.com;

    2 The Forum for Sustainable and Responsible Investment: «2016 Report on U.S. Sustainable, Responsible and Impact Investing Trends»

    3 www.blackrock.com/file/Index

    In den USA:

    Von 2014 - 2016

    stiegen SRI-Anlagen

    um 33% auf USD 8.72

    Billionen2

    http://www.jpmorgan.com/ http://ir.blackrock.com/file/Index?KeyFile=395440107

  • 4

    Public Entwurf

    Nachhaltiges Anlegen Gründe für das Wachstum und künftige regulatorische Impulse

    Quelle: 1 www.ey.com

    2 Schroders Global Investor Study «Global perspectives on sustainable investing 2017»

    Regulatorische Änderungen

    • In der Europäischen Union gibt es angesichts der zunehmenden Bedeutung nachhaltiger Anlagen erste

    Gesetzesvorschläge.

    • Im Mai 2018 veröffentlichte die Europäische Kommission Vorschläge für ein erstes Gesetzespaket, im

    Juni 2018 wurde eine Expertengruppe für die operative Durchführung eingesetzt.

    • Ziel: die Förderung von Privatkapital in nachhaltige Anlagen (Investitionsbedarf EUR 180 - 270 Mrd.

    p. a.)

    Das deutlich gestiegene

    Wachstum neuer ESG-

    orientierter ETFs und AuM wird

    nicht nur durch

    makroökonomische Trends

    und Millennials, sondern auch

    durch regulatorische

    Änderungen vorangetrieben

    Gründe für das Wachstum nachhaltiger Anlagen

    1 2 3

    Makroökonomische

    Trends (z.B.

    Bevölkerungswachstum,

    Bedarf an

    Nahrungsmitteln, Wasser,

    Infrastruktur)1

    Für 86% der Millenials ist

    nachhaltiges Anlegen

    heute wichtiger als noch

    vor 5 Jahren2

    Millennials erhalten

    künftig

    über USD 30 Billionen

    vererbbares

    Vermögen1

    http://www.ey.com/

  • 5

    Public Entwurf

    Nachhaltiges Anlegen Beitrag zur finanziellen Performance

    1: Khan, Serafeim und Yoon (2015). «Corporate Sustainability: First Evidence on Materiality»

    2: Boston Consulting Group (2017). «Total Societal Impact: A New Lens For Strategy»

    3: Deutsche Bank (2012). Sustainable Investing: Establishing Long-Term value and performance

    4: www.msci.com/esg-investing

    Firmen, die in ihre Leistung in Bezug

    auf Umwelt-, Sozial- und Governance-

    Themen (ESG) investieren und diese

    verbessern, weisen eine bessere

    Aktienperformance und zukünftige

    Rentabilität auf.1

    Anleger verwenden ESG-

    Kriterien, um Risiken zu

    kontrollieren und

    langfristige finanzielle

    Performance zu erzielen.4

    Unternehmen, die in den

    branchenrelevanten ESG-

    Bereichen besser abschneiden,

    haben höhere Bewertungen und

    Margen.2

    Bei Unternehmen mit

    hohen ESG-

    Bewertungen sind die

    Kapitalkosten in

    Bezug auf Fremd-

    und Eigenkapital

    niedriger, sie tragen

    daher ein geringeres

    Risiko.3

    «Impact Investing ist nicht dasselbe wie Wohltätigkeit –

    für gute Zwecke zu investieren bedeutet nicht, auf

    Rendite zu verzichten» Anhand von Nachhaltigkeitsfaktoren

    kann man besser geführte

    Unternehmen identifizieren, deren

    Geschäftsmodelle durch

    regulatorische, ökologische und

    technologische Trends beinflusst

    werden.4

    https://www.msci.com/esg-investing https://www.msci.com/esg-investing https://www.msci.com/esg-investing

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    Public Entwurf

    Impact Investing Investieren für eine bessere Welt

    Was ist Impact Investing?1

    • Impact Investing bezeichnet Investitionen in Unternehmen mit der Absicht, neben einer

    finanziellen Rendite eine messbare positive soziale oder ökologische Wirkung zu erzielen.

    • Durch Impact Investing wird Kapital bereitgestellt, um soziale und/oder ökologische Probleme

    anzugehen.

    Philanthropie ESG-

    Investing

    Impact

    Investing Traditionelle

    Anlagen

    Quelle: 1 www.wikipedia.org/impactinvesting

    Grafik: www.credit-suisse.com/impactinvesting

    www.gsam.com

    Marktrendite Rendite + Wirkung Keine finanzielle Rendite

    Rein profitorientiert Anlage Rein sozial Finanzhilfe

    https://www.investopedia.com/terms/s/sri.asp http://www.credit-suisse.com/impactinvesting http://www.credit-suisse.com/impactinvesting http://www.credit-suisse.com/impactinvesting http://www.gsam.com/

  • 7

    Public Entwurf

    Nachhaltiges Anlegen Wachstum der verschiedenen Strategien

    Quelle: Global Sustainable Investment Review 2016, www.gsi-alliance.org

    CAGR: Compound Annual Growth Rate (Jährliche Wachstumsrate)

    http://www.gsi-alliance.org/ http://www.gsi-alliance.org/ http://www.gsi-alliance.org/

  • 8

    Public Entwurf

    Impact Investing ESG Investing

    Impact Investing Mehr als ESG

    Unternehmen werden in Bezug auf Umwelt-, Sozial-

    und Governance-Faktoren bewertet, um zu

    bestimmen, wie bemüht diese in Sachen

    Nachhaltigkeit sind

    Ziel

    Berücksichtigt die Produkte und Dienstleistungen

    des Unternehmens und ihre Wirkung auf die

    Gesellschaft und die Umwelt

    Zusätzlich werden Anlagen ausfindig gemacht, bei

    denen die positive Wirkung von höchster

    Wichtigkeit ist

    Ziel

    Positive Wirkung in Bezug auf spezifische

    Nachhaltigkeitsziele Quelle: www.sustainablefinance.ch

    www.investopedia.com

    Im Mittelpunkt steht weiterhin die finanzielle

    Performance Im Mittelpunkt steht weiterhin die finanzielle

    Performance

    Unternehmen werden in Bezug auf Umwelt-,

    Sozial- und Governance-Faktoren bewertet, um zu

    bestimmen, wie bemüht diese in Sachen

    Nachhaltigkeit sind

    Wird verwendet, um die mögliche Rendite des

    Investors zu erhöhen, indem die traditionelle

    Finanzanalyse durch Ermittlung potenzieller Risiken

    und Chancen optimiert wird

    Wird verwendet, um die mögliche Rendite des

    Investors zu erhöhen, indem die traditionelle

    Finanzanalyse durch Ermittlung potenzieller

    Risiken und Chancen optimiert wird

    https://www.investopedia.com/financial-advisor/esg-sri-impact-investing-explaining-difference-clients/ https://www.investopedia.com/financial-advisor/esg-sri-impact-investing-explaining-difference-clients/

  • 9

    Public Entwurf

    Die UN-Nachhaltigkeitsziele (Sustainable Development Goals, SDG) Mehr als ESG – eine bessere und nachhaltigere Zukunft für alle

    Quelle: www.un.org

    www.msci.com

    • Im Jahr 2015 legte die UN 17 globale Ziele für nachhaltige Entwicklung fest, die bis 203