Investment Banking

26. März 2019

Public Entwurf

Sustainable Impact Investing – Nachhaltig investieren in eine bessere Welt

MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index

2

Public Entwurf

Executive Summary MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index

– Es wird erwartet, dass sich das starke Wachstum von ESG- und nachhaltigkeitsbezogenen

Finanzprodukten der letzten drei Jahre weiter beschleunigen wird.

– Marktstudien zeigen, dass Anleger die nach ESG-Kriterien investieren nicht auf finanzielle Renditen

verzichten müssen, sondern sogar höhere Renditen erzielen könnten.

– Impact investing geht einen Schritt weiter als ESG. Impact Investing bezeichnet Investitionen in

Unternehmen mit der Absicht, neben einer finanziellen Rendite eine messbare positive soziale oder

ökologische Wirkung zu erzielen.

– Mit einer Investition können Sie ökologische und soziale Herausforderungen der Welt, wie sie im Sinne der

UN Nachhaltigkeitsziele definiert wurden, angehen.

– Der "MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index" ist ein MSCI-Index dessen Methodik auf der

30-jährigen Erfahrung des Unternehmens in ESG-Research und Nachhaltigkeitsanlagen basiert.

– Die Indexmitglieder werden durch MSCIs Methodologie ausgewählt. Diese berücksichtig ESG-Ratings und

ESG-Kontroversen, schliesst umstrittene Industrien aus und wendet einen auf Finanzkennzahlen

bezogenen Quality Score an, um Firmen hoher Qualität herauszufiltern.

– Der durch diesen Auswahlprozess entstandene Index weist gegenüber seinem Benchmark-Index, dem

MSCI World IMI, eine Überrendite seit Anfang Jahres aus, sowie über fünf, drei, zwei und einem Jahr.

3

Public Entwurf

Nachhaltiges Anlegen Wird immer mehr zum Mainstream und nimmt zu

Globaler Markt für SRI:

Geschätzter Wert des

SRI-Marktes 2018:

USD 22.8 Billionen1

Blackrock:

AuM in ESG-ETFs

werden von USD 25

Mrd. im Jahr 2018 auf

USD 400 Mrd. im Jahr

2028 steigen3

Nachhaltiges Anlegen (Socially Responsible Investing, SRI) bezieht sich auf Anlagen, bei denen soziale und

ökologische Aspekte berücksichtigt werden sollen, mit dem Ziel, für Anleger zufriedenstellende Renditen zu

generieren.

Quelle: 1 www.jpmorgan.com;

2 The Forum for Sustainable and Responsible Investment: «2016 Report on U.S. Sustainable, Responsible and Impact Investing Trends»

3 www.blackrock.com/file/Index

In den USA:

Von 2014 - 2016

stiegen SRI-Anlagen

um 33% auf USD 8.72

Billionen2

4

Public Entwurf

Nachhaltiges Anlegen Gründe für das Wachstum und künftige regulatorische Impulse

Quelle: 1 www.ey.com

2 Schroders Global Investor Study «Global perspectives on sustainable investing 2017»

Regulatorische Änderungen

• In der Europäischen Union gibt es angesichts der zunehmenden Bedeutung nachhaltiger Anlagen erste

Gesetzesvorschläge.

• Im Mai 2018 veröffentlichte die Europäische Kommission Vorschläge für ein erstes Gesetzespaket, im

Juni 2018 wurde eine Expertengruppe für die operative Durchführung eingesetzt.

• Ziel: die Förderung von Privatkapital in nachhaltige Anlagen (Investitionsbedarf EUR 180 - 270 Mrd.

p. a.)

Das deutlich gestiegene

Wachstum neuer ESG-

orientierter ETFs und AuM wird

nicht nur durch

makroökonomische Trends

und Millennials, sondern auch

durch regulatorische

Änderungen vorangetrieben

Gründe für das Wachstum nachhaltiger Anlagen

1 2 3

Makroökonomische

Trends (z.B.

Bevölkerungswachstum,

Bedarf an

Nahrungsmitteln, Wasser,

Infrastruktur)1

Für 86% der Millenials ist

nachhaltiges Anlegen

heute wichtiger als noch

vor 5 Jahren2

Millennials erhalten

künftig

über USD 30 Billionen

vererbbares

Vermögen1

5

Public Entwurf

Nachhaltiges Anlegen Beitrag zur finanziellen Performance

1: Khan, Serafeim und Yoon (2015). «Corporate Sustainability: First Evidence on Materiality»

2: Boston Consulting Group (2017). «Total Societal Impact: A New Lens For Strategy»

3: Deutsche Bank (2012). Sustainable Investing: Establishing Long-Term value and performance

4: www.msci.com/esg-investing

Firmen, die in ihre Leistung in Bezug

auf Umwelt-, Sozial- und Governance-

Themen (ESG) investieren und diese

verbessern, weisen eine bessere

Aktienperformance und zukünftige

Rentabilität auf.1

Anleger verwenden ESG-

Kriterien, um Risiken zu

kontrollieren und

langfristige finanzielle

Performance zu erzielen.4

Unternehmen, die in den

branchenrelevanten ESG-

Bereichen besser abschneiden,

haben höhere Bewertungen und

Margen.2

Bei Unternehmen mit

hohen ESG-

Bewertungen sind die

Kapitalkosten in

Bezug auf Fremd-

und Eigenkapital

niedriger, sie tragen

daher ein geringeres

Risiko.3

«Impact Investing ist nicht dasselbe wie Wohltätigkeit –

für gute Zwecke zu investieren bedeutet nicht, auf

Rendite zu verzichten» Anhand von Nachhaltigkeitsfaktoren

kann man besser geführte

Unternehmen identifizieren, deren

Geschäftsmodelle durch

regulatorische, ökologische und

technologische Trends beinflusst

werden.4

6

Public Entwurf

Impact Investing Investieren für eine bessere Welt

Was ist Impact Investing?1

• Impact Investing bezeichnet Investitionen in Unternehmen mit der Absicht, neben einer

finanziellen Rendite eine messbare positive soziale oder ökologische Wirkung zu erzielen.

• Durch Impact Investing wird Kapital bereitgestellt, um soziale und/oder ökologische Probleme

anzugehen.

Philanthropie ESG-

Investing

Impact

Investing Traditionelle

Anlagen

Quelle: 1 www.wikipedia.org/impactinvesting

Grafik: www.credit-suisse.com/impactinvesting

www.gsam.com

Marktrendite Rendite + Wirkung Keine finanzielle Rendite

Rein profitorientiert Anlage Rein sozial Finanzhilfe

7

Public Entwurf

Nachhaltiges Anlegen Wachstum der verschiedenen Strategien

Quelle: Global Sustainable Investment Review 2016, www.gsi-alliance.org

CAGR: Compound Annual Growth Rate (Jährliche Wachstumsrate)

8

Public Entwurf

Impact Investing ESG Investing

Impact Investing Mehr als ESG

Unternehmen werden in Bezug auf Umwelt-, Sozial-

und Governance-Faktoren bewertet, um zu

bestimmen, wie bemüht diese in Sachen

Nachhaltigkeit sind

Ziel

Berücksichtigt die Produkte und Dienstleistungen

des Unternehmens und ihre Wirkung auf die

Gesellschaft und die Umwelt

Zusätzlich werden Anlagen ausfindig gemacht, bei

denen die positive Wirkung von höchster

Wichtigkeit ist

Ziel

Positive Wirkung in Bezug auf spezifische

Nachhaltigkeitsziele Quelle: www.sustainablefinance.ch

www.investopedia.com

Im Mittelpunkt steht weiterhin die finanzielle

Performance Im Mittelpunkt steht weiterhin die finanzielle

Performance

Unternehmen werden in Bezug auf Umwelt-,

Sozial- und Governance-Faktoren bewertet, um zu

bestimmen, wie bemüht diese in Sachen

Nachhaltigkeit sind

Wird verwendet, um die mögliche Rendite des

Investors zu erhöhen, indem die traditionelle

Finanzanalyse durch Ermittlung potenzieller Risiken

und Chancen optimiert wird

Wird verwendet, um die mögliche Rendite des

Investors zu erhöhen, indem die traditionelle

Finanzanalyse durch Ermittlung potenzieller

Risiken und Chancen optimiert wird

9

Public Entwurf

Die UN-Nachhaltigkeitsziele (Sustainable Development Goals, SDG) Mehr als ESG – eine bessere und nachhaltigere Zukunft für alle

Quelle: www.un.org

www.msci.com

• Im Jahr 2015 legte die UN 17 globale Ziele für nachhaltige Entwicklung fest, die bis 2030 erreicht

werden sollen.

• Die Ziele für nachhaltige Entwicklung bilden die Grundlage für eine bessere und nachhaltigere Zukunft

für alle. Sie gehen die globalen Herausforderungen an, mit denen wir gegenwärtig konfrontiert sind.

10

Public Entwurf

Impact Investing Investieren für eine bessere Welt

Mehr als nur ESG:

Gezielte Anlagen für

eine bessere und

nachhaltige Zukunft

MSCI World IMI

Select

Sustainable

Impact Top 20

Index

Gibt Anlegern die

Gelegenheit, aktiv

etwas zu bewirken

Verfolgung

spezifischer Ziele,

die zu einer

nachhaltigen Welt

beitragen

Anleger können mit

einer einzigen

Investition die globalen

Ziele für nachhaltige

Entwicklung fördern

Forschungsdaten

von der weltweit

führenden ESG-

Research von MSCI

Verbindet Impact

Investing mit

finanziellen Renditen

11

Public Entwurf

MSCI Research Weltweit führendes Research zu ESG und Nachhaltigkeit

Mehr als 7‘000 Kunden weltweit nutzen MSCI ESG

Research

46 der 50 grössten Vermögensverwalter verwenden MSCI

ESG Research (inkl. Blackrock)

- Mehr als 30 Jahre Erfahrung in der Analyse von ESG

- Mehr als vier Jahrzehnte Erfahrung als Indexanbieter

Über 100 Kennziffern zur Messung des Exposure in ESG-

relevanten Faktoren

MSCI ESG Research

MSCI ESG Metrics

Globale Reichweite

Erfahrung

12

Public Entwurf

MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index Ein regelbasierter Index für effizientes Impact Investing

13

Public Entwurf

HA

LB

JÄ

HR

LIC

HE

AN

PA

SS

UN

G

Indexkonzept MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index

Halbjährliche Überprüfung der Indexzusammensetzung mit anschliessender Neugewichtung

1 Australien, Belgien, Dänemark, Deutschland, Finnland, Frankreich, Grossbritannien, Hongkong, Irland, Italien, Japan, Neuseeland, Niederlande, Norwegen, Österreich, Portugal, Schweden, Schweiz, Singapur,

Spanien, Südkorea, Vereinigte Staaten von Amerika

Quelle: MSCI Index Methodologie; Illustration: Vontobel

UNIVERSUM

FILTER

INDEXUNIVERSUM: MSCI WORLD INVESTABLE MARKET INDEX

LIQUIDITÄTSFILTER

Free-Float bereinigte Marktkapitalisierung ≥ USD 500 Mio.

Durchschnittliches tägliches Handelsvolumen ≥ USD 2 Mio. (in den letzten drei Monaten)

An der Börse eines entwickelten Landes kotiert1

14

Public Entwurf

UN-Ziele für nachhaltige Entwicklung (SDG) Mehr als ESG

Quelle: www.un.org

www.msci.com

Die SDG der UN dienen als Rahmenwerk für die Auswahl der Impact-Themen

MSCI Research

- Die 17 SDG der UN werden in

10 umsetzbaren Impact-Themen

gebündelt

15

Public Entwurf

MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index

MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index Gezieltes nachhaltig investieren

Auswahl von Unternehmen,

die ≥ 50% ihrer Umsätze

durch eines der 10

nachhaltigen Impact-Themen

erzielen

Quelle: MSCI ESG Research

Environmental Metrics basierend auf MSCI ESG Research CleanTechMetrics

Soziale Wirkung Ökologische Wirkung

Umsetzbare

Impact-Themen

Förderungen

Klima-

belastung

Umwelt

Alternative

Energie

Energie-

effizienz

Nachhaltiges

Bauen

Verschmutzungs-

prävention

Nachhaltige

Wasser-

versorgung

Ernährung

Krankheits-

behandlungen

Sanitäre

Einrichtun-

gen

Ausbildung

KMU-Finanzierung

Armut

& Gesundheit

Identifizierung von

Unternehmen, die wichtige

soziale und ökologische

Herausforderungen, wie durch

die UN-Ziele für nachhaltige

Entwicklung definiert, angehen

16

Public Entwurf

HA

LB

JÄ

HR

LIC

HE

AN

PA

SS

UN

G

Indexkonzept MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index

Halbjährliche Überprüfung der Indexzusammensetzung mit anschliessender Neugewichtung

1 Australien, Belgien, Dänemark, Deutschland, Finnland, Frankreich, Grossbritannien, Hongkong, Irland, Italien, Japan, Neuseeland, Niederlande, Norwegen, Österreich, Portugal, Schweden, Schweiz, Singapur,

Spanien, Südkorea, Vereinigte Staaten von Amerika

Quelle: MSCI Index Methodologie; Illustration: Vontobel

UNIVERSUM

FILTER

IMPACT-

THEMEN

INDEXUNIVERSUM: MSCI WORLD INVESTABLE MARKET INDEX

LIQUIDITÄTSFILTER

Free-Float bereinigte Marktkapitalisierung ≥ USD 500 Mio.

Durchschnittliches tägliches Handelsvolumen ≥ USD 2 Mio. (in den letzten drei Monaten)

Nachhaltige

Wasserversorgung

KMU-Finanzierung

Sanitäre

Einrichtungen Alternative Energie

Verschmutzungsprävention

Energieeffizienz Ernährung Nachhaltiges Bauen

Krankheitsbehandlungen

Ausbildung

ESG-

KRITERIEN

&

KONTROVERSEN

An der Börse eines entwickelten Landes kotiert1

Jedes Unternehmen erzielt

mindestens 50% des Umsatzes in

einem der 10 nachhaltigen Impact-

Themen

MSCI ESG Rating ≥ A

MSCI ESG Kontroversen:

Ausschluss von Unternehmen,

die in mindestens eine

erhebliche Kontroverse

verwickelt sind

Geschäftsaktivitäten:

Ausschluss nicht ESG-

konformer Branchen

17

Public Entwurf

Ausschluss aufgrund von Geschäftsaktivitäten MSCI Kontroversen

MSCI ESG Kontroversen und Ausschluss Screening & Filterung

Ausschluss nicht ESG-konformer

Branchen

Umfasst fünf Kategorien von Stakeholder-

Auswirkungen

Umwelt Kunden Menschenrecht

e Arbeitsrechte

& Lieferketten Unternehmensführung

Tier-

versuche

Öl & Gas

Kraftwerkskohle

Fossile

Brennstoffe

GVO-Produkte

Atom-

energie

Aggressive

Kreditver-

käufe

Alkohol &

Tabak

Atom-

waffen

Konventionelle

Waffen

Zivile

Schusswaffen

Kontroverse

Waffen

Quelle: MSCI Index Methodologie

Ausschluss von Unternehmen, die

in mindestens eine erhebliche

Kontroverse verwickelt sind

18

Public Entwurf

HA

LB

JÄ

HR

LIC

HE

AN

PA

SS

UN

GE

N

Indexkonzept MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index

Halbjährliche Überprüfung der Indexzusammensetzung mit anschliessender Neugewichtung

1 Nach Abzug länderspezifischer Quellensteuern; 2 Australien, Belgien, Dänemark, Deutschland, Finnland, Frankreich, Grossbritannien, Hongkong, Irland, Italien, Japan, Neuseeland, Niederlande, Norwegen,

Österreich, Portugal, Schweden, Schweiz, Singapur, Spanien, Südkorea, Vereinigte Staaten von Amerika

Quelle: MSCI Index Methodologie; Illustration: Vontobel

UNIVERSUM

FILTER

IMPACT-

THEMEN

INDEX

INDEXUNIVERSUM: MSCI WORLD INVESTABLE MARKET INDEX

Blog-Post Indexrichtlinien

LIQUIDITÄTSFILTER

Free-Float bereinigte Marktkapitalisierung ≥ USD 500 Mio.

Durchschnittliches tägliches Handelsvolumen ≥ USD 2 Mio. (in den letzten drei Monaten)

QUALITÄTS-

FILTER

ESG-

KRITERIEN

&

KONTROVERSEN

An der Börse eines entwickelten Landes kotiert2

Jedes Unternehmen erzielt

mindestens 50% des Umsatzes in

einem der 10 nachhaltigen Impact-

Themen

MSCI ESG Rating ≥ A

MSCI ESG Kontroversen:

Ausschluss von Unternehmen,

die in mindestens eine

erhebliche Kontroverse

verwickelt sind

Statistische Methode von MSCI, um auf der Grundlage

von drei Finanzvariablen Unternehmen mit hoher

Qualitätskennzahl zu identifizieren

Eigenkapitalrendite Verschuldungsgrad Ertrags-

variabilität

Geschäftsaktivitäten:

Ausschluss nicht ESG-

konformer Branchen

Für jedes Impact-Thema werden die beiden

Unternehmen mit den höchsten

Qualitätskennzahlen ausgewählt

20 Komponenten im Index; gleich

gewichtet zu jeweils 5%

Nachhaltige

Wasserversorgung

KMU-Finanzierung

Sanitäre

Einrichtungen Alternative Energie

Verschmutzungsprävention

Energieeffizienz Ernährung Nachhaltiges Bauen

Krankheitsbehandlungen

Ausbildung

19

Public Entwurf

Back Casting MSCI World IMI Index vs. Sustainable Impact Top 20 Index

MSCI World IMI

Index

MSCI World IMI

Select Sustainable

Impact Top 20

Index

Total Return* (%) 7.4 10.3

Total Risk (%) 11.2 12.1

Sharpe Ratio 0.59 0.78

Historisches Beta 1.00 0.91

Anzahl Aktien** 5928 20

Kennzahlen

Source: MSCI Inc. March 2019

* Bruttorenditen annualisiert in USD

** Monatlicher Durchschnitt

MSCI World IMI

Index

MSCI World IMI

Select Sustainable

Impact Top 20

Index

YTD 11.5 12.7

1 Yr 0.8 7.8

3Yr 13.2 13.8

5Yr 7.0 9.9

Performance (%)

80.00

90.00

100.00

110.00

120.00

130.00

140.00

150.00

160.00

170.00

180.00

26. Nov 13 26. Nov 14 26. Nov 15 26. Nov 16 26. Nov 17 26. Nov 18

MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index (USD)

MSCI World IMI (USD)

USD

Rechtlicher Hinweis: Historische Performance ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Performance

20

Public Entwurf

Indikative anfängliche Zusammensetzung MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index

Quellen: MSCI & Bloomberg, 8. März 2019

UNTERNEHMEN SEKTOR LAND WÄHRUNG GEWICHTUNG

First Solar Inc Alternative Energie US USD 5%

Benesse Holdings Inc. Ausbildung JP JPY 5%

Pearson PLC Ausbildung GB GBP 5%

Ormat Technologies Inc Energieeffizienz US USD 5%

Rockwell Automation Inc Energieeffizienz US USD 5%

Vmware Inc Energieeffizienz US USD 5%

Berkeley Group Holdings PLC Nachhaltiges Bauen GB GBP 5%

Crest Nicholson Holdings PLC Nachhaltiges Bauen GB GBP 5%

Amgen Inc. Krankheitsbehandlungen US USD 5%

CSL Limited Krankheitsbehandlungen AU AUD 5%

Novo Nordisk A/S Krankheitsbehandlungen DK DKK 5%

Shionogi & Co Ltd Krankheitsbehandlungen JP JPY 5%

Hormel Foods Corp. Ernährung US USD 5%

Mowi ASA Ernährung NO NOK 5%

Johnson Matthey PLC Verschmutzungsprävention GB GBP 5%

Tenneco Inc. Verschmutzungsprävention US USD 5%

Procter & Gamble Co. Sanitäre Einrichtungen US USD 5%

TOTO Ltd Sanitäre Einrichtungen JP JPY 5%

Badger Meter Inc. Nachhaltige Wasserversorgung US USD 5%

Franklin Electric Co. Nachhaltige Wasserversorgung US USD 5%

Blog-Post

21

Public Entwurf

Indexzusammensetzung MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index

ÖKOLOGISCHE WIRKUNG

First Solar Inc. erzielte im GJ 2017

etwa 100% der Umsätze durch die

Versorgung mit alternativer Energie

oder die Bereitstellung von Produkten

und Dienstleistungen für alternative

Energie. First Solar bietet

Solartechnik und Dienstleistungen

wie zum Beispiel Ausrüstung, Bau,

Entwurf und Wartungen von

Solaranlagen.

SOZIALE WIRKUNG

Benesse Holdings, Inc. erzielte im GJ

2017 geschätzte 67.06% der

Umsätze durch

Bildungsdienstleistungen und

verwandte Produkte. Das

Unternehmen betätigt sich vor allem

in der Bildung sowie in der Sprach-

und weltweiten

Führungskräfteschulung.

ÖKOLOGISCHE WIRKUNG

Ormat Technologies erzeugt Strom

mithilfe von Geothermikanlagen und

implementiert

Energierückgewinnungstechniken,

die die Abwärme der Abgase von mit

Erdgasturbinen betriebenen

Kompressoren umwandeln.

Ausserdem stellt das Unternehmen

Produkte für Photovoltaikanlagen und

Energierückgewinnungssysteme her.

Es erzielt etwa 84% seiner Umsätze

durch Lösungen im Bereich

alternative Energie.

SOZIALE WIRKUNG

Pearson Plc. erzielte im GJ 2017

geschätzte 100% der Umsätze durch

Bildungsdienstleistungen und

verwandte Produkte. Das

Unternehmen bietet Bildungskurse.

Benesse Holdings Inc. First Solar Inc.

Ormat Technologies

Inc.

Pearson PLC

Quelle: MSCI Research

ALTERNATIVE

ENERGIE

BILDUNG

BILDUNG

ENERGIEEFFIZIENZ

22

Public Entwurf

Indexzusammensetzung MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index

ÖKOLOGISCHE WIRKUNG

Rockwell Automation Inc. erzielte im

GJ 2017 geschätzte 62.78% seiner

Umsätze durch Produkte oder

Dienstleistungen, die dazu beitragen,

den Energieverbrauch zu verringern.

Rockwell Automation bietet

Automatisierungslösungen für

verschiedene Fertigungsindustrien.

Diese Produkte sind in den

Segmenten «Architecture &

Software» und «Control Products &

Solutions» zu finden.

ÖKOLOGISCHE WIRKUNG

Vmware Inc. erzielte im GJ 2017

geschätzte 46.15% seiner Umsätze

durch Produkte oder

Dienstleistungen, die dazu beitragen,

den Energieverbrauch zu verringern.

Das Unternehmen ist in der

Entwicklung und Anwendung von

Technologien für die Bereitstellung

von Cloud-, Computing-, Mobilitäts-,

Netzwerk- und

Sicherheitsinfrastruktur-Software

tätig.

87.7% der Umsätze werden durch

Aktivitäten innerhalb des Impact-

Themas Energieeffizienz erzielt.

ÖKOLOGISCHE WIRKUNG

Crest Nicholson Holding Plc erzielte

im GJ 2017 geschätzte 49.0% der

Umsätze durch Betrieb, Verwaltung,

Entwicklung oder Bau von Immobilien

mit Nachhaltigkeitszertifikat. Crest

Nicholson Holding besitzt und

entwickelt Immobilien mit

ökologischen Verbesserungen oder

Schutzmassnahmen. Rund 60% der

Umsätze werden innerhalb der

Impact-Themenkategorie

Nachhaltiges Bauen erzielt.

SOZIALE WIRKUNG

Berkeley Group Holdings PLC

betätigt sich in der Entwicklung von

Wohn- und Mischimmobilien in

Grossbritannien. Unser Research hat

Anzeichen dafür ergeben, dass das

Unternehmen zumindest minimal an

preiswerten Immobilien beteiligt ist.

Es legt diese Aktivitäten jedoch nur in

sehr begrenztem Masse offen. Daher

haben wir den Umsatz für das GJ

2017 auf den Standard-Mindestwert

von 0.05% festgesetzt.

Das Unternehmen erzielt etwa 52%

des Umsatzes innerhalb der Impact-

Themenkategorie Nachhaltiges

Bauen.

VMware Inc. Rockwell Automation

Inc.

Crest Nicholson

Holdings PLC

Berkeley Group

Holdings PLC

Quelle: MSCI Research

ENERGIEEFFIZIENZ

NACHHALTIGES BAUEN

ENERGIEEFFIZIENZ

NACHHALTIGES BAUEN

23

Public Entwurf

Indexzusammensetzung MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index

SOZIALE WIRKUNG

Amgen ist ein

Biotechnologieunternehmen, das

sich vor allem auf die Entwicklung

und Herstellung von Medikamenten

für die Behandlung von Krebs und

Nierenerkrankungen konzentriert. Im

GJ 2017 erzielte das Unternehmen

etwa 74.79% seines Umsatzes durch

Medikamente zur Behandlung von

chronischer Herzinsuffizienz, einer

der bedeutendsten Erkrankungen

weltweit. Das Unternehmen erzielte

etwa USD 16’936 Mio. durch

Arzneimittel für seltene Leiden, zum

Beispiel zur Behandlung von

juveniler idiopathischer Arthritis.

SOZIALE WIRKUNG

CSL Limited erzielte im GJ 2018

geschätzte 60.23% seiner Umsätze

durch Produkte zur Behandlung oder

Diagnose bedeutender Krankheiten.

Dazu gehören unter anderem

Medikamente zur Behandlung von

Autoimmunerkrankungen,

Blutkrankheiten und Grippe.

SOZIALE WIRKUNG

Shionogi & Co., Ltd. betätigt sich in

der Erforschung, Entwicklung,

Herstellung und Vermarktung von

Pharmazeutika, Diagnosereagenzien

und Medizinprodukten. Im GJ 2016

erzielte das Unternehmen etwa

59.23% seiner Umsätze durch

Medikamente zur Behandlung von

Erkrankungen wie zum Beispiel

Bluthochdruck, HIV und

Atemwegsinfektionen. Das

Unternehmen erzielte etwa USD

684.14 Mio. seiner Umsätze durch

ein Arzneimittel für seltene Leiden

zur Behandlung von

Hypercholesterinämie.

SOZIALE WIRKUNG

Novo Nordisk A/S ist ein

Gesundheitsunternehmen, das in der

Erforschung, Entwicklung,

Herstellung und weltweiten

Vermarktung von pharmazeutischen

Produkten tätig ist. Im GJ 2017

erzielte das Unternehmen etwa

91.22% seines Umsatzes durch den

Vertrieb von Medikamenten zur

Behandlung von Erkrankungen wie

zum Beispiel Diabetes und

Hämophilie. Das Unternehmen

erzielte rund USD 1’480.79 Mio.

durch Arzneimittel für seltene Leiden

zur Behandlung von Hämophilie und

des Noonan-Syndroms.

CSL Limited Amgen Inc. Shionogi & Co. Ltd. Novo Nordisk A/S

Quelle: MSCI Research

BEHANDLUNG BEDEUTENDER

KRANKHEITEN

BEHANDLUNG BEDEUTENDER

KRANKHEITEN

BEHANDLUNG BEDEUTENDER

KRANKHEITEN

BEHANDLUNG BEDEUTENDER

KRANKHEITEN

24

Public Entwurf

Indexzusammensetzung MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index

SOZIALE WIRKUNG

Hormel Foods Corporation ist ein

amerikanisches Unternehmen, das

Fleisch- und Lebensmittelprodukte

vertreibt. Im GJ 2017 erzielte das

Unternehmen etwa 78.15% seines

Gesamtumsatzes durch den Vertrieb

von Grundlebensmitteln wie zum

Beispiel Mikrowellengerichte,

Fleisch- und Geflügelprodukte.

SOZIALE WIRKUNG

Marine Harvest ASA erzielte im GJ

2017 geschätzte 95.66% seiner

Umsätze durch den Vertrieb von

Grundlebensmitteln. Dazu gehören

unter anderem Räucherlachs, ganzer

Lachs und Fertiggerichte mit frischem

Fisch.

ÖKOLOGISCHE WIRKUNG

Tenneco stellt im Rahmen seines

Segments Produkte & Systeme für

saubere Luft-Produkte für die

Abgasreinigung her.

Die Firma erzielt etwa 70.3% des

Umsatzes innerhalb der Kategorie

Verschmutzungsprävention.

ÖKOLOGISCHE WIRKUNG

Johnson Matthey stellt Katalysatoren

für den Einsatz in

Abgasreinigungsanlagen her und

produziert zudem durch neue

Unternehmen Komponenten für

Batterien und Brennstoffzellen.

Das Unternehmen erzielt etwa 62.5%

des Umsatzes durch Aktivitäten im

Bereich der

Verschmutzungsprävention sowie

etwa 4.2% in der Kategorie

Energieeffizienz.

Mowi ASA Hormel Foods Corp. Tenneco Inc. Johnson Matthey PLC

Quelle: MSCI Research

ERNÄHRUNG

VERSCHMUTZUNGS-

PRÄVENTION

ERNÄHRUNG

VERSCHMUTZUNGS-

PRÄVENTION

25

Public Entwurf

Indexzusammensetzung MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index

SOZIALE WIRKUNG

Procter & Gamble Inc. erzielte im GJ

2018 geschätzte 50.08% der

Umsätze durch den Vertrieb

grundlegender Hygieneartikel. The

Procter & Gamble Company stellt

Körperpflege- und Haushaltsprodukte

her. Im GJ 2018 erzielte das

Unternehmen etwa 50.08% seines

Umsatzes durch den Vertrieb von

Hygieneprodukten wie zum Beispiel

Zahnbürsten, Shampoo und Wasch-

und Reinigungsmittel.

SOZIALE WIRKUNG

TOTO Ltd. stellt Sanitärkeramik her.

Zu seinen Produkten zählen zum

Beispiel Toiletten, Waschbecken,

Urinale und Duschen. Im GJ 2016

erzielte das Unternehmen etwa 60%

der Umsätze durch sanitäre

Produkte.

ÖKOLOGISCHE WIRKUNG

Franklin Electric Co., Inc. erzielte im

GJ 2017 66.55% seiner Umsätze

durch Produkte und Dienstleistungen

zur Lösung von Problemen im

Bereich Wasserqualität und -

versorgung. Das Unternehmen stellt

Wasserfördersysteme her.

ÖKOLOGISCHE WIRKUNG

Badger Meter Inc. erzielte im GJ

2017 geschätzte 77.84% seiner

Umsätze durch Produkte und

Dienstleistungen zur Lösung von

Problemen im Bereich

Wasserqualität und -versorgung. Das

Unternehmen stellt Smart-Meter-

Geräte in seinem Segment für

kommunales Wassermanagement

her sowie Durchflussmesstechnik für

die Abwasserbehandlung.

TOTO Ltd. Procter & Gamble Co. Franklin Electric Co.,

Inc.

Badger Meter Inc.

Quelle: MSCI Research

HYGIENE

NACHHALTIGES

WASSER

HYGIENE

NACHHALTIGES

WASSER

26

Public Entwurf

Anfängliche Gewichtungen nach Währung und Sektor MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index

Gewichtungen nach Sektor

Gewichtungen nach Währung

Quellen: Vontobel & Bloomberg, 8. März 2019

15.00%

15.00%

5.00%

15.00% 5.00%

5.00%

5.00%

5.00%

5.00%

25.00%

Consumer Staples Health Care

Pharmaceuticals Industrials

Technology Communications

Materials Energy

Utilities Consumer Discretionary

50%

15%

5%

5%

20%

5%

USD JPY AUD NOK GBP DKK

27

Public Entwurf

Produktdetails MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index

Termsheets mit den rechtsverbindlichen Informationen und weiteren Angaben sind jederzeit unter www.derinet.ch abrufbar. Alle Daten sind Richtwerte und können sich ändern.

Bitte beachten Sie: Der MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index wird von MSCI berechnet und bereitgestellt.

Termsheet Detailseite

Indexwährung USD

SVSP-Produktart Tracker- Zertifikat (1300)

Basiswert MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index (Indexwährung USD)

Anfangsfixierung/Zahlungstermin 22. März 2019/29. März 2019

Fälligkeit Open end

Management Fee 1.20% p.a.

Emittent Vontobel Financial Products Ltd., DIFC Dubai

(unterliegt nicht der behördlichen Aufsicht und hat kein Rating)

Garantiegeber Vontobel Holding AG, Zürich (Moody’s A3)

PRODUKTDETAILS

Währung CHF USD EUR

ISIN/Symbol CH0464684916/ZMSCCV CH0464685178/ZMSCUV CH0464685160/ZMSCEV

Ausgabepreis CHF 101.50 (einschliesslich CHF 1.50 Ausgabeaufschlag)

USD 101.50 (einschliesslich USD 1.50 Ausgabeaufschlag)

EUR 101.50 (einschliesslich EUR 1.50

Ausgabeaufschlag)

Kassareferenzpreis (Indexniveau) USD 100.00 USD 100.00 USD 100.00

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Zu zeichnen bis 12:00 Uhr MEZ am 21. März 2019

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Public Entwurf

Vontobel Führend in Sachen Governance und Nachhaltigkeit

Nachhaltigkeit ist wesentlicher Bestandteil der

Unternehmenskultur von Vontobel:

… erhielt von ISS-oekom 2018 den «Prime Status» im

internationalen Nachhaltigkeitsrating

… ist Gründungsmitglied des Verbandes Swiss Sustainable

Finance (SSF) und hat zahlreiche internationale

Auszeichnungen für nachhaltige Anlagelösungen erhalten

… ist seit 2009 klimaneutral und Gründungsmitglied der

Klimastiftung Schweiz

... ist Gründungsmitglied der Corporate Support Group des

Internationalen Komitees vom Roten Kreuz (IKRK)

Vontobel ...

Mehr erfahren: vontobel.com/sustainability-report

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Public Entwurf

Nachhaltig investieren in eine bessere Welt MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index

– Die globale ESG-Investmentbranche wächst schnell, befindet sich aber noch

in einem frühen Stadium.

– Mit Impact Investing geht ESG noch einen Schritt weiter, denn es wird

versucht, in Anlagen zu investieren, die eine spezifische positive Wirkung haben.

Dadurch unterscheidet es sich von einfachen ESG-Investment-Angeboten.

– Impact Investing ist nicht dasselbe wie Wohltätigkeit – für gute Zwecke zu

investieren bedeutet nicht, auf Renditen verzichten zu müssen

– Noch bleiben elf Jahre Zeit, um die 17 UN-Ziele für Nachhaltigkeit zu erreichen.

Ohne die beträchtlichen Kapazitäten und das Kapital des privaten Sektors wird

dies jedoch nicht möglich sein – es ist an der Zeit, jetzt etwas zu bewirken.

– Der MSCI World IMI Select Sustainable Impact Top 20 Index umfasst

ausschliesslich Unternehmen, die mindestens 50% ihrer Umsätze in einem

der 10 Impact-Themen erzielen.

– Der dynamische Index stellt sicher, dass das Thema jederzeit diversifiziert,

transparent und streng regelbasiert nachgebildet wird.

Quelle: www.gettyimages.ch

Indem sie in das Zertifikat auf den Index investieren, leisten Anleger einen

Beitrag zu einer besseren und nachhaltigen Welt und zielen dabei

gleichzeitig auf zufriedenstellende Renditen.

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Rechtliche Hinweise

Diese Publikation dient ausschliesslich zu Informationszwecken. Sie stellt keine Anlageempfehlung oder -beratung dar und enthält weder ein Angebot noch

die Aufforderung zur Abgabe eines Angebots. Sie ersetzt nicht die qualifizierte Beratung, die vor einer Kaufentscheidung erforderlich ist, insbesondere im

Hinblick auf die damit verbundenen Risiken.

Diese Publikation wurde von unserer Organisationseinheit Financial Products & Distribution erstellt und ist nicht das Ergebnis einer Finanzanalyse. Die

Richtlinien zur Sicherstellung der Unabhängigkeit der Finanzanalyse der Schweizerischen Bankiervereinigung sind auf diese Publikation nicht anwendbar.

Inhalte, die von anderen Organisationseinheiten bei Vontobel oder von Dritten stammen, sind durch Quellenangaben als solche gekennzeichnet. Die

gesetzliche Produktdokumentation (Kotierungsprospekt) umfasst das definitive Termsheet, das die endgültigen Bedingungen enthält, und das bei der SIX

Swiss Exchange registrierte Emissionsprogramm. Diese Dokumente sowie die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel» sind kostenlos unter

www.derinet.ch oder bei der Bank Vontobel AG, Financial Products, CH-8022 Zürich (Tel. +41 58 283 78 88) erhältlich. Die Wertentwicklung in der

Vergangenheit darf nicht als Indikator oder Garantie für die Wertentwicklung in der Zukunft betrachtet werden. Strukturierte Produkte gelten nicht als kollektive

Kapitalanlagen im Sinne des Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG) und unterliegen daher nicht der Genehmigung oder Überwachung

durch die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht (FINMA). Der Wert strukturierter Produkte ist möglicherweise nicht nur von der Performance des Basiswerts

abhängig, sondern auch von der Bonität des Emittenten. Der Anleger ist dem Ausfallrisiko des Emittenten bzw. Garantiegebers ausgesetzt. Diese Publikation

und die hierin aufgeführten Finanzprodukte sind nicht für Personen vorgesehen, die einer Gerichtsbarkeit unterstehen, die den Vertrieb von Finanzprodukten

oder die Verbreitung dieser Publikation und/oder der hierin enthaltenen Informationen einschränkt oder verbietet. Alle Angaben erfolgen ohne Gewähr.

März 2019 © Bank Vontobel AG. Alle Rechte vorbehalten.

Das VONCERT [SVSP-Produktart: Tracker-Zertifikat (1300)] verfolgt im Wesentlichen die Performance des Basiswerts. Bei der Investition in ein VONCERT

müssen im Grunde dieselben Risiken berücksichtigt werden wie bei einer Direktanlage im Basiswert, insbesondere die verbundenen Fremdwährungs-, Markt-

und Preisrisiken. VONCERTs werfen keine laufenden Erträge ab und bieten keinen Kapitalschutz.

Lizenzinformation:

Die MSCI-Indizes sind alleiniges Eigentum von MSCI Inc. («MSCI»). MSCI und die Bezeichnungen der MSCI-Indizes sind Dienstleistungsmarken von MSCI

oder seinen verbundenen Unternehmen und wurden zur Verwendung für bestimmte Zwecke durch Vontobel lizenziert. Die hierin genannten Wertpapiere

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