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Impactos Sectoriales de las Obras 4G
Mayo 18 de 2016
Mario Andrés Estupiñan Alvarado Presidente Fiduoccidente
@EstupinanMario
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La economía colombiana habría crecido un 3,2% en Enero de 2016 según el Indicador de Seguimiento de la Economía (ISE). Las obras 4G proyectan crecimientos del PIB de 5,3%
Fuente: * ANDRADE, Luis Fernando. Cuarta Generación de Concesiones. Agencia Nacional de Infraestructura, Obras 4G.
4,6% - 5,3%
Crecimiento del PIB a largo plazo*:
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Se proyecta que el programa de obras de 4G, en sus 3 olas, contribuya con un aumento cercano al 1,2% del PIB
Fuente: Investigaciones Económicas Banco de Bogotá. Perspectiva Macroeconómica 2016: Desafíos de Altura.
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Los desembolsos de créditos han reflejado un crecimiento importante en la ultima década, pasando de 14 billones en el año 2003 a 80 billones en el año 2015. En la misma línea se ha dado un crecimiento sostenido en obras civiles, aumentando su participación en el PIB de 2,61% a 4,15%
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Las obras 4G demandarán financiación por $63,3 billones de pesos, donde el 85% corresponde a deuda y el 15% a equity con garantías de carta de crédito. El sistema financiero tendrá una participación importante en la financiación de los proyectos
Deuda: $53,5 billones
Equity con garantía de cartas de crédito: $9,8 billones
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Banca Nacional: $32 Bn (esperado)
Fondos de Pensiones: $16 Bn (esperado)
Venta Isagen: $5,85 Bn
Otros vehículos: $5,85 Bn
Bono Híbrido (dólares y UVR) - Concesión Pacífico 3 - 1° Ola: $2 Bn
FD infraestructura - Ashmore Group: $1 Bn
FCP 4G Credicorp Capital / Sura Asset Management: $1 Bn
Fuente: *DEL VALLE, Clemente. Plan de Financiamiento 4G 2016-2018. Enero, 2016 ** VERDUGO, Germán. La Locomotora de la Infraestructura. Revista Dinero, Abril 2016.
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El programa de obras 4G tendrá efectos positivos directos en el crecimiento económico de nuestra economía (1/2)
4,6% - 5,3% Crecimiento del PIB a largo plazo*:
Ahorro en tiempos de viaje**:
30%
Ahorro en costos de operación vehicular**:
30% Incremento de la Inversión Privada al largo plazo**:
7,9% - 8,5% Variación Anual
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Fuente: *ANDRADE, Luis Fernando. Cuarta Generación de Concesiones. ANI. **HERNANDEZ, Gustavo; ROJAS, Norberto. Estimación de los Impactos Regionales del Programa de Inversión en Infraestructura. Archivos de Economía DNP.
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Flujo de vigencias futuras para las inversiones con APP: 0,10% del PIB para el 2016, 0,35% del PIB para el 2017-2019, 0,4% del PIB en cada año para el periodo 2020- 2044
La tasa de inversión de la economía pasará a niveles del 30% a un 32% en los períodos 2017 y 2018
Se estiman menores emisiones de CO2
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Fuente: *Conpes 3760. Proyectos Viales Bajo el Esquema de Asociaciones Público Privadas: Cuarta Generación de Concesiones Viales. Agosto, 2013.
El programa de obras 4G tendrá efectos positivos directos en el crecimiento económico de nuestra economía (2/2)
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Importantes negocios para las empresas dedicadas a la fabricación y venta de geosintéticos
Cerca un millón de uniformes, teniendo en cuenta las tres dotaciones anuales que ordena la legislación
En el año 2026, la producción de gravas se duplicará al pasar de 160 millones de toneladas a 320 millones
Así mismo, el impacto sectorial será evidente (1/2)
Demandará cerca de 1,4 millones de toneladas de asfalto durante los cinco años de construcción
Fuente: *Encadenamientos Productivos de las Obras 4g. Revista Infraestructura y Desarrollo. Abril-Junio, 2016, Número 70.
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El aumento en la formalización del empleo que genera el programa permitirá una mayor participación de la población en el régimen de salud y pensional
Reducción de la tasa actual de desempleo en un punto porcentual
Generarán 400.000 empleos, entre directos e indirectos
Podrían disminuir los niveles de accidentalidad hasta del 50%
Fuente: *Encadenamientos Productivos de las Obras 4g. Revista Infraestructura y Desarrollo. Abril-Junio, 2016, Número 70.
Así mismo, el impacto sectorial será evidente (2/2)
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La relación entre la inversión en infraestructura de transporte y los impactos económicos a corto y mediano plazo es cíclica
Presión fiscal
Plan de inversiones en infraestructura
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3 • Impacto directo del gasto sobre el PIB en el corto plazo •Disminución de los costos de transporte 4
Aumento del flujo de comercio
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•Economías de escala •Competitividad (Menores fletes) •Mayor demanda laboral •Aumento de los salarios reales (menor valor de la canasta)
Mayores recaudos fiscales
Fuente: * RODA, Pablo; PERDOMO, Francisco; SANCHEZ, Jorge. Impacto de la infraestructura de transporte en el desempeño económico. Archivos de Economía DNP.
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Se estima que, en el corto plazo, los efectos directos e indirectos sobre la demanda agregada ascenderían a $91,5 billones. El 70% de los efectos indirectos se concentrarían en 9 sectores
$91,5 Efecto total
Billones Efectos indirectos
Efectos directos
$44,4 Billones
$47,1 Billones
3% - Productos de la refinación del petróleo
16% - Servicios a las empresas (excepto financieros e inmobiliarios)
14% - Productos básicos metalúrgicos
12% - Productos minerales no metálicos
6% - Comercio
5% - Servicios de transporte terrestre
5% - Productos y servicios químicos
4% - Servicios de intermediación financiera y seguros
4% - Productos de caucho y plástico
Fuente: * RODA, Pablo; PERDOMO, Francisco; SANCHEZ, Jorge. Impacto de la infraestructura de transporte en el desempeño económico. Archivos de Economía DNP.
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En el largo plazo, existe una correlación directa y positiva entre los activos de infraestructura con el crecimiento del país y la reducción de la pobreza
Impacto en el ingreso y disminución de la pobreza. (Crecimiento de las ganancias per cápita entre un rango del 1.1 y el 4.8 por ciento)
Aumento en las oportunidades de empleo y los prospectos de ingreso.
Mayor asistencia de estudiantes a los colegios.
Reducción del índice de mortalidad de los niños al mejorar la infraestructura de salud y el acceso a agua potable.
Fuente: *Conpes 3760. Proyectos Viales Bajo el Esquema de Asociaciones Público Privadas: Cuarta Generación de Concesiones Viales. DNP. Agosto, 2013.
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Sin embargo, resulta fundamental que se logre estimar el impacto regional de los proyectos de infraestructura
El efecto regional dependerá de:
Estructura jerárquica de las
regiones
Composición industrial
Niveles de población
Movilidad del capital y el trabajo
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Fuente: *CAF. La Infraestructura en el Desarrollo Integral de América Latina. Diagnóstico estratégico y propuesta para una agenda prioritaria. Financiamiento: retos y oportunidades IDeAL 2011.
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Casos Internacionales: C h i l e y E s p a ñ a
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Desde 1990, Chile implementó una política de inversión en infraestructura con diferentes modalidades de incorporación del sector privado acompañadas de incrementos en el presupuesto público para este fin (1/2)
Ampliación de la capacidad operativa de la red de puertos públicos
•Embarcaderos pesqueros mejorados 1990-1999: 274.
•Grandes Puertos: mejoras en 2 puertos, ampliación de un puerto y construcción de un nuevo puerto.
•Transporte marítimo de carga 1990: 47,752 toneladas, 2007: 107,153 toneladas.
El sector de agua potable y sanitario se ubicó dentro de los países con altos estándares de servicio en el mundo
•Año 1990: 74% cobertura de agua potable en zonas rurales concentradas y 70% en zona rural general. •Año 2000: 100% cobertura de agua potable en zonas rurales concentradas.
Fuentes: *Consejo de Políticas de Infraestructura. Política de Inversión en Infraestructura: Bases para una Propuesta. Cifras: Ministerio de Obras Públicas, Gobierno de Chile. La Inversión en Infraestructura 1990-1999 y su proyección 2000-2009 y Unidad de Servicios de Infraestructura, CEPAL. Perfiles de Infraestructura y Transporte en América Latina. Caso Chile, 2012.
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Fuentes: *Consejo de Políticas de Infraestructura. Política de Inversión en Infraestructura: Bases para una Propuesta. Cifras: Ministerio de Obras Públicas, Gobierno de Chile. La Inversión en Infraestructura 1990-1999 y su proyección 2000-2009 y Unidad de Servicios de Infraestructura, CEPAL. Perfiles de Infraestructura y Transporte en América Latina. Caso Chile, 2012.
Ampliación significativa de la red de caminos de alto estándar y de caminos pavimentados de diferente condición
•Carreteras asfaltados: Año 1990: 7.298Km >> año 2007: 14.581Km. •Vías con doble calzada: Año 1990: 320Km >> año 2003: 2.314Km (13.4% de las vías asfaltadas). •Año 2007: 79,6% de las carreteras nacionales y 57,01% de los regionales están pavimentados.
Mejoramiento importante de la red de aeropuertos
•Mejoras en 79 de 103 aeródromos existentes y 16 pavimentados. •78,500 metros cuadrados de terminales nuevos, 8 terminales nuevas 16 nuevos puentes de embarque, 13 pistas reforzadas o pavimentadas. •Transporte aéreo internacional de carga. Año 1990 : 96,519 toneladas >> año 2007: 286,251 toneladas.
Desde 1990, Chile implementó una política de inversión en infraestructura con diferentes modalidades de incorporación del sector privado acompañadas de incrementos en el presupuesto público para este fin (1/2)
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Fuentes: *Consejo de Políticas de Infraestructura. Política de Inversión en Infraestructura: Bases para una Propuesta. Cifras: Ministerio de Obras Públicas, Gobierno de Chile. La Inversión en Infraestructura 1990-1999 y su proyección 2000-2009 y Unidad de Servicios de Infraestructura, CEPAL. Perfiles de Infraestructura y Transporte en América Latina. Caso Chile, 2012.
Los embalses y redes de regadío tuvieron un aumento sustancial de la superficie regada.
Creció la calidad de construcción de los edificios públicos
Entre 1990-1999: •Los distritos de riego aumentaron en 200.000 hectáreas servidas o mejoradas
•Mejoras en embalses y cuencas de riego para 130.9994 Hectáreas y ampliación a 15,191 nuevas hectáreas.
Entre 1990-1999 Construcción de 2'299.000 metros cuadrados de edificios públicos (salud, educación, administración de justicia, deporte, recreación, etc).
Desde 1990, Chile implementó una política de inversión en infraestructura con diferentes modalidades de incorporación del sector privado acompañadas de incrementos en el presupuesto público para este fin (1/2)
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En Chile, la inversión en infraestructura tuvo impactos transversales en todos los sectores de la economía, aumentando la competitividad en el largo plazo, y el crecimiento del PIB
Crecimiento acelerado del PIB
US $33 mil millones
US $270 mil millones
en 1990 en 2012
Crecimiento del PIB per-capita
US $5,500 US $18,500
en 1990 en 2012
Progresiva disminución del riesgo país Rating Outlook Date
A+ Estable Nov 21 2011
A+ Estable Feb 01 2011
A Estable Nov 10 2008
A Positiva May 15 2007
A Estable Mar 28 2005
A- Positiva Feb 02 2004
A- Estable Feb 24 2003
A- Estable Sep 21 2000
A- n/a Aug 30 1995
BBB+ n/a Nov 10 1994
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Fuente: Consejo de Políticas de Infraestructura. Política de Inversión en Infraestructura: Bases para una Propuesta. PIB en precios corrientes.
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En Madrid, el Intercambiador de Transportes de Mocloa, fue reformado entre 2005 y 2008. Todos los agentes participantes se han beneficiado
1 Disminución de Costos de Operación: • Menor consumo de combustible • Menor costo de personal al
disminuir las horas efectivas de conducción
2 Reducción de los tiempos de viaje • Nueve minutos por pasajero y viaje • Ahorro anual en tiempo: 40 millones
de euros
5 Existe una correlación positiva entre el valor de los inmuebles y las obras de infraestructura en algunas ciudades europeas
3 Reducción sustancial de las emisiones y polución
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El modelo de consorcio entre la sociedad concesionaria y la Comunidad de Madrid ha permitido poner una infraestructura esencial del ciudadano sin comprometer los recursos públicos Fuente: *CAF. Asociación Público Privada en América Latina. Aprendiendo de la
experiencia. Julio, 2011.
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Conclusiones y Retos
El impacto de las obras de 4G se reflejará tanto a nivel agregado en nuestra economía, como en diferentes sectores de la misma
El sistema financiero será un actor clave en la evolución de los impactos sectoriales que generarán las obras de 4G
Resulta fundamental estimar y cuantificar el impacto que tendrá el programa de obras de 4G en las regiones, de forma que se logren canalizar eficientemente los esfuerzos
La experiencia internacional presenta una correlación positiva y directa entre el crecimiento en infraestructura y mejoras en competitividad, distribución del ingreso, y percepción del riesgo país
