hauptversammlung 2009 - colexon energy ag

1 | 03.07.2009

Hamburg, 26. Mai 2009 | © COLEXON Energy AG

HERZLICH WILLKOMMEN

Hauptversammlung 2009

Bericht des Vorstands

1. Das Unternehmen2. Marktumfeld3. Projekt Highlights4. Finanzen Geschäftsjahr 2008

2 | 26.05.2009

4. Finanzen Geschäftsjahr 20085. Liquidität6. Finanzen 1. Quartal 20097. DPR Verfahren / Nachtragsprüfungen 2006 und 20078. Übernahme Renewagy A/S 9. Tagesordnungspunkte

Thorsten Preugschas (geb. 1965, Dipl. Ing.) Vorstandsvorsitzer

• Vorstand der COLEXON Energy AG seit November 2006

• Gründer und Geschäftsführer bei der Maaß

Das UnternehmenVORSTAND

3 | 26.05.2009

• Gründer und Geschäftsführer bei der Maaß Regenerative-Energien GmbH (2005 Einbringung der Gesellschaft in die COLEXON Energy AG)

• Verantwortlichkeiten: Strategische Ausrichtung, Projektentwicklung, operatives Geschäft, Vertrieb und Einkauf

Finanzen Geschäftsjahr 2008VORSTAND

Henrik Christiansen (geb. 1965, Dipl. Kfm.) Vorstand Finanzen

• Finanzvorstand der COLEXON Energy AG seit Oktober 2008

• Zuvor Kaufmännischer Leiter der COLEXON

4 | 26.05.2009

• Zuvor Kaufmännischer Leiter der COLEXON Energy AG

• Verantwortlichkeiten: Finanzen, Personal, Controlling, Risikomanagement, IT

• Projektentwickler und Systemanbieter für Solarstromanlagen

• Kunden: Primär institutionelle Investoren, sowie Industrie, Gewerbe & Landwirtschaft

• Ziel: Optimale Rendite für den Kunden (Solarstrom als Kapitalanlage)

• Lieferanten: Wettbewerbsvorteil durch

Das UnternehmenÜBERBLICK

in Mio. EUR 2006 2007 2008

Umsatz 62,2 85,4 142,8

EBIT -6,6 0,2 12,1

EBT -7,2 -0,6 10,8

Mitarbeiter 71 78 77

5 | 26.05.2009

• Lieferanten: Wettbewerbsvorteil durch langfristige Verträge (u. a. mit First Solar)

• Innovative Technologien: Spezialisierung auf zukunftsträchtige Dünnschicht-Module

• Internationale Standorte: Deutschland, USA, Spanien, China, Frankreich & Tschechien

• Referenzen: > 1.300 realisierte Projekte

Umsatzverteilung 2008Handel / Projekte

Full-Service-Projektentwickler mit Fokus auf wachstumsstarke Dünnschicht-Technologie

Handel49%

Projekte51%

Das UnternehmenAKTIE

WKN/ISIN 525070 / DE0005250708

Börsenkürzel HRP

Segment Prime Standard, Geregelter Markt in Frankfurt

Aktien 5.115.000

Kursentwicklung

6 | 26.05.2009

Aktionärsstruktur

Aktien 5.115.000

Art der Aktien Nennwertlose Stückaktien

Coverage SES Research

Designated Sponsor

ICF Kursmakler AG

MärkteXetra, Frankfurt, Berlin-Bremen, Stuttgart

• Januar: Umfirmierung in COLEXON Energy AG erfolgt

• Mai: Beschlussfassung über Erweiterung des Aufsichtsrats auf der ordentlichen Hauptversammlung

• September: Verschmelzung der operativen Tochtergesellschaft COLEXON GmbH auf die COLEXON Energy AG

• Oktober: Henrik Christiansen löst Dr. Volker Wingefeld in seinem Amt als

Das UnternehmenWICHTIGE EREIGNISSE IM JAHR 2008

7 | 26.05.2009

• Oktober: Henrik Christiansen löst Dr. Volker Wingefeld in seinem Amt als Finanzvorstand ab

• Oktober: Tom Larsen löst Dr. Karl Baron von Hahn in seinem Amt als Aufsichtsratsvorsitzender ab

• November: Bekanntgabe der Pläne zum Zusammenschluss der COLEXON Energy AG und der Renewagy A/S

• Dezember: Nachhaltiger Turnaround geschafft: Ergebnisziele 2008 trotz Wirtschafts- und Finanzkriseweit klar übertroffen

Das UnternehmenUNTERNEHMENSSTRUKTUR

COLEXON Energy AG | Hamburg, Deutschland

COLEXON Energy AG | Wesel, Deutschland

8 | 26.05.2009

Gezielte Internationalisierung in strategisch wichtige Märkte

COLEXON Energy AG | Leipzig, Deutschland

COLEXON France SASU | Nizza, Frankreich

COLEXON Iberia S.L. | Málaga, Spanien

COLEXON Czechia S.R.O. | Prag, Tschechien

COLEXON Corp. | Tempe [AZ], USA

COLEXON Energy AG , Repräsentanzbüro | Shanghai, China

Module, Komponenten und Komplettsysteme

Schlüsselfertige Solarstromanlagen

Das UnternehmenGESCHÄFTSMODELL

Fachgroßhandel

Fachgroßhandel zur Belieferung von:

Projektmanagement

Flächenanmietung/Eigeninvestition100 kW - 1 MW:

Investorenportfolios 1 MWp bis Multi-MWp:

9 | 26.05.2009

• Installateuren• Projektentwicklern• Solarfachbetrieben

100 kW - 1 MW:• Landwirtschaft• Industrie• Öffentliche Hand

• InstitutionelleInvestoren• Fonds• Industrie• Landwirtschaft• Öffentliche Hand

Bestehende Geschäftsfelder der COLEXON

Konzentration auf Großprojekte ermöglicht effiziente Markterschließung.Handelsgeschäft als finanzielle Grundlage und zum Ausgleich von Umsatzschwankungen.

Das UnternehmenERWEITERTES GESCHÄFTSMODELL

PV-Anlagenbetrieb

1 MWp bis Multi-MWp-Großanlagen für:

• Eigeninvestition• Kontinuierliche Einnahmen

Projektmanagement

Module, Komponenten und Komplettsysteme für:

• Installateure• Projektentwickler

100 kWp bis Multi-MWp Großanlagen für:

• InstitutionelleInvestoren• Fonds

Fachgroßhandel

10 | 26.05.2009

Zukunftsorientierte und risikooptimierte Ausrichtung des Geschäftsmodells.

• Kontinuierliche Einnahmen • Solarstromerzeugung

Geplante Erweiterung des Geschäftsmodells

• Projektentwickler• Solarfachbetriebe

• Fonds• Industrie• Landwirtschaft• Öffentliche Hand

Bestehende Geschäftsfelder der COLEXON

• Entwicklung zu einem unabhängigen Anbieter von Solarstrom (IPP)

• Ausbau der Kompetenz im Bereich Aufdachanlagen sowie Freiflächenanlagen

• Fokus im Projektierungsgeschäft auf Dünnschicht-Technologie zur Stärkung der Umsatz- und Ertragslage

Das UnternehmenZIELE UND EXPANSIONSSTRATEGIE

11 | 26.05.2009

• Konzentration auf Großprojekte, vornehmlich für institutionelle Investoren

• Effiziente Erschließung der Potenziale durch einheitlichen Marktauftritt unter der Marke COLEXON

• Ausbau des internationalen Geschäfts, insbesondere in USA, Asien, Frankreich, Tschechien und Australien

Zielorientiertes und risikooptimiertes Wachstum in allen Wertschöpfungsbereichen.


1. Das Unternehmen 2. Marktumfeld3. Projekt Highlights4. Finanzen Geschäftsjahr 2008

12 | 26.05.2009


MarktumfeldPV-MARKTENTWICKLUNG WELTWEIT BIS 2011

• Wachstumsregionen: (Süd-) Europa, Asien, USA, Indien, Australien

• Massiver Eintritt neuer Anbieter – Ausbau der Produktionskapazitäten

Neu installierte Leistung (MWp) - global

10000

12000

14000

16000

18000

20000

MWp

13 | 26.05.2009

• Starke Preissenkung in 2009 (24%), danach moderatere Preissenkungen

Quelle: Equity Research Institutionals Report, LBBW, Februar 2009

Steigende Verfügbarkeit und sinkende Preise von kristallinen und Dünnschicht-Modulen tragen zu beschleunigtem Marktwachstum in den kommenden Jahren bei.

0

2000

4000

6000

8000

10000

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Europa Amerika Asien ROW

MarktumfeldPV-MARKTENTWICKLUNG – DEUTSCHLAND

• Deutschland bleibt mittelfristig größter PV-Absatzmarkt

• Wachstumsrückgang 2009 aufgrund der erwarteten höheren Degression, Wirtschaftskrise

Neu installierte Leistung (MWp) - insgesamt

1500

2000

2500

3000MWp

14 | 26.05.2009

• Stetig wachsender Anteil an Dünnschicht-Technologie erwartet

Unklare politische Fördersituation (EEG Diskussion) führt zu erheblichen Wachstumsschwankungen und erschwert Planbarkeit.


0

500

1000

2006 2007 2008 2009 2010 2011


MarktumfeldMARKTENTWICKLUNG – DÜNNSCHICHT (D)

• Erwarteter Ausbau der weltweiten Kapazitäten auf bis zu 8,7 GWp bis 2011

• Weitere Wachstumspotenziale durch Steigerung des Wirkungsgrads und effizientere

Marktentwicklung Dünnschicht (MWp) - Deutschland

1500

2000

2500

3000

MWp

15 | 26.05.2009

Dünnschicht-Technologie ist Treiber für die Gesamtmarktentwicklung.

Wirkungsgrads und effizientere Produktionsabläufe

• Dünnschicht-Entwicklung in Deutschland exemplarisch für Gesamtmarkt


0

500

1000

1500

2006 2007 2008 2009 2010 2011


Neu installierte Leistung (MWp) - Dünnschicht



16 | 26.05.2009


• Februar: Abschluss eines Vertrags mit der Renewagy A/S über ein Projektvolumen von insgesamt 5,6 MWp

• April: Baubeginn des ersten Solarkraftwerks im Rahmen des Großauftrags von Renewagy A/S

• Mai: Baubeginn der weltweit größten Solar-Aufdachanlage aus First Solar Dünnschicht-Technologie mit 4,64 MWp Leistung in Haßleben/Brandenburg

• Juni: Abschluss eines Rahmenvertrags bis 2012 mit Moser Baer Photo Voltaic Ltd. mit

Projekt HighlightsMEILENSTEINE 2008 UND Q1 2009

17 | 26.05.2009

flexiblen Liefermengen von bis zu ca. 130 MWp.

• November: Offizielle Inbetriebnahme Thüringens größter Aufdach-Solaranlage aus Dünnschicht-Technologie mit 3,04 MWp Leistung.

• Dezember: COLEXON vereinbart strategische Partnerschaft mit Masdar PV für die Lieferungvon Dünnschicht-Modulen mit mehr als 150 MWp Leistung bis 2013

• Dezember: Sicherung des größten zusammenhängenden Dachportfolios in Deutschland mit 400.000 m² Dachfläche von Wiesenhof (PHW-Gruppe) für PV-Installationen

• Januar: Rahmenvertrag mit tnp Mitteldeutsche Fonds Beteiligungs GmbH bis 2010 über den Bau und die Abnahme schlüsselfertiger Solaranlagen von bis zu 15 MWp.

• März: Vereinbarung mit Deutsche Capital Management AG über die Errichtung von mindestens 12 MWp schlüsselfertiger Solaranlagen bis 2010.

Projekt HighlightsREFERENZEN

18 | 26.05.2009

Waldeck 3,04 MWp

• GebäudeartHühnerfarm

• AnlagentypAufdachprojekt

• SolarmoduleDünnschicht, First Solar

• WechselrichterSMA

• MontagesystemSchüco, Schletter

• Stromertragca. 2,8 Mio. kWh

• CO2 Einsparungca. 2.500 t/a

• StandortWaldeck, Thüringen

• InbetriebnahmeJuni 2008


19 | 26.05.2009

Michelin 1,9 MWp

• GebäudeartReifenzwischenlager


• SolarmoduleDünnschicht, First SolarKristallin Yunnan Tianda und Moser Baer

• WechselrichterSputnik

• MontagesystemAluminiumwannen



• StandortLandau in der Pfalz

• InbetriebnahmeAugust 2008


20 | 26.05.2009

Haunsfeld 1,67 MWp

• AnlagentypFreiflächenprojekt



• MontagesystemSchletter



• StandortHaunsfeld, Bayern

• InbetriebnahmeDezember 2008

In 2009


21 | 26.05.2009

Hassleben 4,64 MWp

• GebäudeartZuchtbetrieb




• Montagesystemejot, Schüco



• StandortHassleben, Brandenburg

• BaubeginnJuni 2008

• InbetriebnahmeDezember 2008

In 2009 Erweiterungum 1 MWp

geplant


22 | 26.05.2009

Ronda 1,98 MWp

• AnlagentypFreiflächenprojekt

• SolarmoduleDünnschicht, First SolarKristallin, MSK, Trina Solar, Solterra

• WechselrichterFronius

• MontagesystemHabdank


• StandortRonda, Málaga (Spanien)

• InbetriebnahmeAugust 2008



23 | 26.05.2009


Finanzen Geschäftsjahr 2008GuV-KENNZAHLEN 2008

• Guidance 2008 übertroffen:Umsatz 110 Mio. EUREBIT 6 – 8 Mio. EUR

• 2008: Umsatz: 142,8 Mio. EUREBIT: 12,1 Mio. EUR

62,2

85,4

142,8Umsatz(in Mio. EUR)

24 | 26.05.2009

• Der gelungene Turnaround wurde mit der Ergebnis-entwicklung in 2008 unter Beweis gestellt

2006 2007 2008

2006 2007 2008

-6,6

0,2

12,1

2006 2007 2008

EBIT(in Mio. EUR)

Fortsetzung des kontrollierten Umsatz- und Ertragswachstums in 2009.

Finanzen Geschäftsjahr 2008GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG – 2008

• Umsatzwachstum: 67 % (Vorjahr: 37 %)

• Rohertragsmarge: 20 % (Vorjahr: 15%)

• Personalaufwandquote: 3,7 % mit 77 Mitarbeitern

in TEUR 2007 2008

Umsatz 85.370 142.755

Rohergebnis 12.912 28.018

Personalaufwand -4.326 -5.330

Abschreibung -244 -286

Sonst. betriebliche Aufwendungen

-8.126 -10.253

25 | 26.05.2009

3,7 % mit 77 Mitarbeitern (Vorjahr: 5,1 %)Aufwendungen

-8.126 -10.253

EBIT 216 12.149

Finanzergebnis -769 -1.316

Steuern -118 -3.594

Periodenergebnis -671 7.239

Ergebnis je Aktie (in EUR)

(unverwässert)-0,14 1,42

Starke Handelsmargen und Produktivitätssteigerungen in allen betrieblichen Abläufen ermöglichten 2008 den erfolgreichen Turnaround

Finanzen Geschäftsjahr 2008UMSATZANALYSE

• Anteil des Projektgeschäfts am Umsatz soll in den kommenden Jahren zunehmen

• Umsatzverteilung Handel / Projekte 2007: 53 : 47 2008: 49 : 51

Segmente: 2007

Segmente: 2008

Handel49%

Projekte

Handel53%

Projekte47%

26 | 26.05.2009

2008: 49 : 51

• Zunehmende Verschiebung der Umsatzerlöse auf Dünnschicht-Technologie

Projekte51%

Dünnschicht89%

Kristallin11%

Kristallin30%

Dünnschicht70%

Technologie: 2007

Technologie: 2008

Finanzen Geschäftsjahr 2008BILANZ ZUM 31. DEZEMBER 2008

in TEUR 2007 2008

Aktiva 55.562 78.523

Geschäfts- oder Firmenwert

15.093 15.093

Restliche langfristige Vermögensgegenstände

9.450 7.478

• Das Umlaufvermögen in 2008 wurde stark durch die Schlussrechnung von Großprojekten geprägt

• Erhöhung der kurzfristigen Verbindlichkeiten primär durch Umgliederung der Wandelschuld-verschreibung in Höhe von 10,4 Mio.

27 | 26.05.2009

de

Umlaufvermögen 26.283 53.345

Liquide Mittel 4.736 2.607

Passiva 55.562 78.523

Eigenkapital 32.175 39.226

Langfristige Verbindlichkeiten

10.195 865

Kurzfristige Verbindlichkeiten

23.387 38.432

Umsatzwachstum führt nur teilweise zum Anstieg des Working Capitals.

verschreibung in Höhe von 10,4 Mio. EUR, fällig im Mai 2009

• Eigenkapitalquote nach Saldierung der Firmenwerte: 30 %

• Working Capital steigt auf 33,8 Mio. EUR (Vj.:16,9 Mio. EUR); bezogen auf den Umsatz steigt damit die Working Capital-Quote von 20%auf 24%

Finanzen Geschäftsjahr 2008KONZERN-KAPITALFLUSSRECHNUNG

• Cashflow aus gewöhnlicher betrieblicher Tätigkeit trotz erhöhtem Working Capital positiv

• Unterjährig durchgeführte Projektzwischenfinanzierungen ohne die das Wachstum nicht

01.01. bis31.12.2007

TEUR

01.01. bis31.12.2008

TEUR

Cashflow- aus laufender

Geschäftstätigkeit-12.496 1.508

- aus Investitionstätigkeit -367 -339

28 | 26.05.2009

ohne die das Wachstum nicht möglich gewesen wäre, sind in der Jahresdarstellung nicht erkenntlich

• Schaffung einer belastbaren Basis für die Refinanzierung der Wandelanleihe im Mai 2009

- aus Investitionstätigkeit -367 -339

- aus Finanzierungstätigkeit 3.309 -3.298

Finanzmittelfondsam Periodenanfang 14.290 4.736

Veränderungen des Finanzmittelfonds

-9.554 -2.129

Finanzmittelfondsam Periodenende

4.736 2.607

Das Wachstum in 2008 konnte größtenteils aus eigenen Mitteln finanziert werden.



29 | 26.05.2009


LiquiditätVERBESSERUNG DER BONITÄT

Ausgangslage

• Aufgrund des in den Vorjahren noch nicht absehbaren Turnarounds waren die bei COLEXON engagierten Banken in der Kreditgewährung äußerst restriktiv.

Im Geschäftsjahr konnte die Zusammenarbeit mit Kreditinstituten deutlich normalisiert werden.

30 | 26.05.2009

• COLEXON wurde in dieser schwierigen Zeit keine Form der Fremdfinanzierung ermöglicht

Aktueller Status quo

• Aufgrund der deutlichen Verbesserung der Geschäftssituation konnte COLEXON erste Zwischenfinanzierungen im Projektgeschäft sowie die Erweiterung der Kontokorrent-Linie realisieren.

• Zur Vorbereitung auf die Rückzahlung der Wandelanleihe im Mai 2009 wurden Verhandlungen für die zusätzliche Aufnahme von Kreditlinien zur Unternehmens-finanzierung geführt.

Im abgelaufenen Geschäftsjahr konnte COLEXON das Vertrauen der Banken in Management und Strategie zurückgewinnen

LiquiditätRÜCKZAHLUNG WANDELANLEIHE

Refinanzierung Wandelanleihe

• Mit zwei namhaften Banken wurde im Mai 2009 mit einer Kreditlinie von jeweils EUR 5,0 Mio. bei marktüblicher Verzinsung ohne besondere Sicherstellung die

Die Anfang Mai 2009 fällige Wandelanleihe 2006/2009 in Höhe von EUR 10,4 Mio. wurde fristgerecht an die Anleger zurückgezahlt.

31 | 26.05.2009

EUR 5,0 Mio. bei marktüblicher Verzinsung ohne besondere Sicherstellung die Refinanzierung der Wandelanleihe sichergestellt

• Den Restbetrag von TEUR 400 hat COLEXON aus eigenen Finanzmitteln getilgt.

Die Refinanzierung der Wandelanleihe demonstriert die Wiedererlangung der Kreditfähigkeit der COLEXON Energy AG.

LiquiditätKÜNFTIGER KONSORTIALKREDIT

Finanzierungsziel

• Die Banken, die in 2008 in der Projektfinanzierung engagiert waren, werden künftig voraussichtlich auch die Unternehmensfinanzierung unterstützen.

Über die Refinanzierung der Wandelanleihe hinaus soll das durch den Wachstums-prozess steigende Working Capital künftig durch einen Konsortialkredit abgedeckt werden.

32 | 26.05.2009

voraussichtlich auch die Unternehmensfinanzierung unterstützen.

• Der Vorstand der COLEXON geht davon aus, dass bis Ende Juli 2009 eine Erweiterung der Kreditfazilitäten durch einen Konsortialkredit mit mehreren Banken abgelöst wird.

Zur Sicherstellung der Finanzierung des Wachstums soll ein Konsortialkredit für ausreichende Bewegungsfähigkeit sorgen.



33 | 26.05.2009

4. Finanzen Geschäftsjahr 20085. Liquidität6. Finanzen 1. Quartal 20097. Korrektur der Jahresabschlüsse 2007 und 20088. Übernahme Renewagy A/S 9. Tagesordnungspunkte

Finanzen 1. Quartal 2009GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG – Q1 2009

• Trotz Umsatzrückgang (-19 %) aufgrund verbesserter Einkaufskonditionen Steigerung der Rohertragsmarge (+24 %)

• Aufgrund der ungünstigen Witterung verstärkterSchwerpunkt der Aktivitäten im

in TEUR01.01.-31.03.

200801.01.-31.03.

2009

Umsatz 26.317 21.207

Rohergebnis 3.804 4.706

Personalaufwand -1.142 -1.360

Abschreibung -60 -84

Sonst. betriebliche

34 | 26.05.2009

Schwerpunkt der Aktivitäten im Segment Handel

• Ausbau des Personalbestands (+13 %) auf 86 Mitarbeiter

• Ergebnisverbesserung (+34 %) entgegen negativer Ergebnis-Meldungen in der Branche für Q1 2009

Sonst. betriebliche Aufwendungen

-1.649 -2.005

EBIT 953 1.257

Finanzergebnis -331 -252

Steuern -102 -308

Periodenergebnis 520 697

in EUR

Ergebnis je Aktie (unverwässert)

0,10 0,14

COLEXON Energy AG erzielt in Q1 2009 ein gutes Ergebnis unter insgesamt schwierigen Verhältnissen in der PV-Branche.

Finanzen 1. Quartal 2009BILANZ ZUM 31. März 2009

in TEUR31.12.

200831.03.

2009

Aktiva 78.523 101.645

Geschäfts- oder Firmenwert

15.093 15.093

Restliche langfristige Vermögensgegenstände

7.478 8.370

• Das Umlaufvermögen steigt aufgrund Aufbau Lagerkapazitäten für Projektgeschäft;allerdings erfolgten kurz nach dem Bilanzstichtag Zahlungseingänge i.H.v. 12 Mio. EUR

• Erhöhung der kurzfristigen

35 | 26.05.2009

Umlaufvermögen 53.345 77.788

Liquide Mittel 2.607 394

Passiva 78.523 101.645

Eigenkapital 39.226 39.667

Langfristige Verbindlichkeiten

865 616

Kurzfristige Verbindlichkeiten

38.432 61.362

Verlängerung der Bilanz aufgrund Ausweitung des Geschäfts (insb. Module im Vorrats-vermögen) bei gleichzeitiger Verbesserung der Kreditfähigkeit (insb. Verb. aus LuL).

• Erhöhung der kurzfristigen Verbindlichkeiten durch Finanzierung von Lageraufbau und Wandelanleihe

• Eigenkapitalquote nach Saldierung der Firmenwerte leicht rückläufig: 24 %

Finanzen 1. Quartal 2009KONZERN-KAPITALFLUSSRECHNUNG – Q1 2009

• Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit aufgrund steigendem Lageraufbau negativ

• Der Aufbau des Lagers wurde durch die erweiterte Kontokorrent-Linie sowie die Ausweitung der Zahlungsziele

01.01.-31.03.2008

01.01.-31.03. 2009

Cashflow- aus laufender

Geschäftstätigkeit-610 -6.891

- aus Investitionstätigkeit 24 -187

- aus Finanzierungstätigkeit 2.153 4.865

36 | 26.05.2009

Ausweitung der Zahlungsziele und damit der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen finanziert.

- aus Finanzierungstätigkeit 2.153 4.865

Finanzmittelfondsam Periodenanfang 4.736 2.607

Veränderungen des Finanzmittelfonds

1.568 -2.212

Finanzmittelfondsam Periodenende

6.304 394

Der in Q1 aufgebaute Lagerbestand sichert die Lieferfähigkeit für den Auftragsbestand der kommenden Monate.



37 | 26.05.2009


Wesentliche Feststellungen

• Verbot der Saldierung von Gewährleistungsrückstellungen für fehlerhafte Module mit Ersatzansprüchen gegenüber den Lieferanten dieser Module

Im Rahmen eines Stichprobenverfahrens hat die Deutsche Prüfstelle für Rechnungs-wesen (DPR) Fehler in den Jahresabschlüssen 2006 und 2007 festgestellt.

DPR-VERFAHREN / NACHTRAGSPRÜFUNG 2006/07

38 | 26.05.2009

• Ausweis des Geschäfts- oder Firmenwertes für Einbringung von 2 Gesellschaften nach IFRS 3.22 nicht korrekt. Daher entsprechende Kürzung um 3,7 Mio. EUR bei gleichzeitiger Verringerung von Kapital- und Gewinnrücklage

Stand des Verfahrens

• Abschluss des Verfahrens in November 2008 durch Feststellung DPR sowie Aufforderung zur Veröffentlichungsaufforderung der festgestellten Fehler durch BAFin im März 2009

• Neuerstellung der Konzernabschlüsse 2006 und 2007 sowie entsprechende Nachtragsprüfung und Billigung durch den Aufsichtsrat

Die Anpassungen durch das DPR-Verfahren führen zu Änderungen der Bilanzausweise. Das Ergebnis der Kapitalflußrechnung bleibt unverändert.


1. Das Unternehmen 2. Marktumfeld3. Projekt Highlights 20084. Finanzen Geschäftsjahr 2008

39 | 26.05.2009

4. Finanzen Geschäftsjahr 20085. Liquidität6. Finanzen 1. Quartal 20097. DPR Verfahren / Nachtragsprüfungen 2006 und 20078. Übernahme Renewagy A/S9. Tagesordnungspunkte

Mission• Europaweit agierender, unabhängiger Solarstromerzeuger (IPP) mit dem Ziel mittelfristig Netzparität

zu erreichen

Kompetenz• Nachgewiesene Erfahrung durch mehr als 1.300 installierte Solaranlagen weltweit• Internes Projektentwicklungs-Know-how: Rechtliche Aspekte, Anlagenüberwachung, Projektierung und

Hersteller(Module, Wechselrichter etc.)

z.B. First Solar

PV Systemintegratoren (Anlagenrealisierung)

COLEXON

Investoren/Kunden(Anlagenbetrieb)

Renewagy

Übernahme Renewagy A/SPROFIL DER NEUEN COLEXON

40 | 26.05.2009

• Internes Projektentwicklungs-Know-how: Rechtliche Aspekte, Anlagenüberwachung, Projektierung und Instandhaltung

• Flexibler Zugang zu Lieferanten durch Herstellerunabhängigkeit

Schwerpunkt der Geschäftstätigkeit• Fokus auf Aufdach-Projekte (80 % zu 20 %)• Erstklassige Finanzierungsgestaltung, Entwicklung und Betrieb von Großprojekten • Gesicherte Projektpipeline stützt langfristige Unternehmensstrategie

Wettbewerbsvorteile• Gesicherte, langfristige Lieferverträge mit führenden Herstellern von qualitativ hochwertigen

Dünnschicht-Solarmodulen• Optimierungspotenzial für die gesamte Photovoltaik-Wertschöpfungskette

Unabhängiger vertikal-integrierter Energieerzeuger (IPP) im Photovoltaikmarkt Stabile und nachhaltige Cash-Flows

Kernkompetenz – Betrieb von SolarstromanlagenEin unabhängiger Solarstromproduzent, der auf die Identifizierung und Investition von kosteneffizienten Solarenergieanlagen und dem Verkauf von Strom an Netzbetreiber spezialisiert ist.

Geschäftsmodell

Kernkompetenz – Entwicklung von SolarstromanlagenEin führender herstellerunabhängiger und auf ertragsoptimierte Großprojekte spezialisierter Projektentwickler und Systemintegrator.

Geschäftsmodell

Übernahme Renewagy A/SKOMPLEMENTÄRE GESCHÄFTSMODELLE

41 | 26.05.2009

GeschäftsmodellAnalyse � Gestaltung � Rechtliche Umsetzung �Finanzierung � Betrieb

KennzahlenPV Leistung in Betrieb 2008: 43 MWp

Eigenkapital : EUR 97,13 Mio.

Umsatz 2008: EUR 7,61 Mio.

EBIT 2008: EUR 0,54 Mio.

ErfolgsbilanzProduktionsleistung bis Ende 2008 von mehr als 95 MWp (PV und Wind), die durch an das Versorgungs-netz angeschlossene Kraftwerke erreicht wird.

GeschäftsmodellVertrieb � Planung � Beschaffung � Realisierung � Inbetriebnahme � After-Sales

KennzahlenUmgesetzte PV Leistung 2008: 56 MWp

Eigenkapital: EUR 39,23 Mio.

Umsatz 2008: EUR 142,75 Mio.

EBIT 2008: EUR 12,15 Mio.

ErfolgsbilanzMehr als 1.300 installierte Solaranlagen, inkl. die weltgrößten Aufdachanlagen aus First Solar Dünnschicht-Technologie 2006, 2007 and 2008.

13. Mai 2009:• COLEXON unterbreitet den Renewagy-Aktionären freiwilliges Übernahmeangebot in Form eines

Umtauschangebotes nach dänischem Recht• Vorstand und Aufsichtsrat der Renewagy A/S unterstützen Transaktion und empfehlen ihren

Aktionären die Annahme des Angebots• 66,46 % der Renewagy-Aktionäre verpflichtet sich zur Annahme des Angebots• Billigung der Angebotsunterlage durch dänische Behörde für Finanzdienstleistungsaufsicht (DFSA)

Umtauschverhältnis:• 27:5, d.h. 27 zum Umtausch eingereichte Renewagy-Aktien gegen 5 COLEXON-Aktien

Übernahme Renewagy A/SDIE TRANSAKTION – FAKTEN

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• 27:5, d.h. 27 zum Umtausch eingereichte Renewagy-Aktien gegen 5 COLEXON-Aktien• Basis: Bewertung durch unabhängigen Wirtschaftsprüfer

Annahmefrist:• 14. Mai bis 17. Juni 2009

Sachkapitalerhöhung:• Solide Finanzierung durch angediente Renewagy-Aktien via Sachkapitalerhöhung (per COLEXON

HV-Beschluss zur Kapitalerhöhung als Sacheinlage)

Neue COLEXON Aktien:• Zulassung neu geschaffener COLEXON-Aktien im regulierten Markt (Prime Standard Segment) an

der Frankfurter Wertpapierbörse und Einbeziehung in bestehende Notierung vorgesehen

Geplante Aktionärsstruktur:• Ausbau Anteil Großaktionäre auf 49,18 %, Streubesitz 50,82 % (vor Kapitalerhöhung: 25,84 %,

74,16 %)

Projekt-identifikation

Analyse &

Finanzierung

Planung &

Entwicklung

Beschaffung

Konstruktion

rechtlicher Transferprozess

Betrieb &

After Sales

Kombinierte Geschäftsprozesse: Abdeckung der gesamten Wertschöpfungskette für PV Anlagen � “die Gewinnmarge im Unternehmen belassen”

Schwer-punkt

• Markt Insider-informationen

• Auswahl der

• Etablierte Kontakte zu Finanzinstituten

• Kurze Anlaufzeiten

• Sicherung

• Skaleneffekte

• Attraktive Konditionen

• Etablierte Kontakte zu Lieferanten

• Effizienz

• Prefektes Zusammenspiel

• Instandhaltung in-house

• Lange

Übernahme Renewagy A/SGESCHÄFTSMODELL IM DETAIL

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• Auswahl der besten Projekte

Finanzinstituten

• Bessere Kredit-bedingungen

• Geringere Spreads

• Verbesserte Finanzierungs-lage

• Umfang von Großprojekten

• Sicherung höchts-möglicher Einspeisetarife

• Hohe Effizienz spart Kosten und Zeit

Konditionen

• Zuverlässige und bevorzugte Lieferanten (zeitnahe Lieferung, hohe Qualität, geringe Vorauszahlungen, längerwährende Zahlungsbedin-gungen, bevor-zugte Partner für Innovationen)

Lieferanten

• Optimierte Bedingungen

• Netzwerk für besondere Aufgaben (BIPV)

Zusammenspiel zwischen Renewagy und COLEXON

• Kosten- und Zeitsynergien

• Lange Erfahrung

• Bessere Auslastung des PV Projekts

• Hohe System-verlässlichkeit und Effizienzraten

Geschäft mit Dritten

(inkl. Trading)

Stabile und nachhaltige Cash-Flows Vervielfältigungspotential � Bündelung von Solarprojekten in rendite-optimierte Projektportfolios

Bessere Wachstumsperspektiven als vertikal-integriertes Unternehmen ��

Kostensynergien und geringere Finanzierungskosten durch verbesserte Skaleneffekte

��

Übernahme Renewagy A/SWOVON UNSERE AKTIONÄRE PROFITIEREN

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Die Transaktion wird einen Mehrwert für die COLEXON-Aktionäre schaffen.

Geringere Ertragsschwankungen ��

Größere Bedeutung für Investoren, Analysten und andere Kapitalmarktteilnehmer ��

=

Steigerung des Shareholder Values durch optimiertes Renditemodell ��

COLEXON nimmt als vertikal-integrierter Konzern eine starke Position in einem Zukunftsmarkt ein.

Ertragssteigerungen durch die Bündelung von Solaranlagen in rendite-optimierte Projektportfolios

Verbesserter Finanzierungsrahmen aufgrund der Größe des verbundenen

Übernahme Renewagy A/SFAZIT

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kWh statt kWp: Vertrieb von Solarenergie statt Vertrieb von PV-Systemen.Pro-aktiv: Kräfte vereinen, um dem Markt voraus zu sein.

Verbesserter Finanzierungsrahmen aufgrund der Größe des verbundenen Unternehmens und der Bedeutung von Solarkraftwerken als Vermögenswerte

Stabile und nachhaltige Cash-Flows durch die Stromerzeugung und Instand-haltung gleichen Liquiditätsschwankungen im Projektgeschäft aus

Größenvorteile und Synergieeffekte durch den Zusammenschluss wichtiger Geschäftsrozesse – z.B. IR, Recht, Finance und weitere Unternehmensbereiche

��

��

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Attraktive Verträge mit Herstellern , Technologie- und Projektfinanzierungs-Know-how sowie Erfahrungen in der Stromerzeugung

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1. Vorlage des festgestellten Jahresabschlusses der COLEXON Energy AG zum 31. Dezember 2008 nebst Lagebericht und des vom Aufsichtsrat gebilligten Konzernabschlusses zum 31. Dezember 2008 nebst Konzernlagebericht, des Vorschlags des Vorstands für die Verwendung des Bilanzgewinns der COLEXON Energy AG sowie des Berichts des Aufsichtsrats für das Geschäftsjahr 2008 und des erläuternden Berichts des Vorstands zu den Angaben nach §§ 289 Abs. 4, 315 Abs. 4 HGB

2. Beschlussfassung über die Verwendung des Bilanzgewinns der COLEXON Energy AG

TAGESORDNUNGSPUNKTE

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3. Beschlussfassung über die Entlastung der Mitglieder des Vorstands

4. Beschlussfassung über die Entlastung der Mitglieder des Aufsichtsrats

5. Beschlussfassung über die Bestellung des Abschlussprüfers und des Konzernabschlussprüfers

6. Neuwahlen zum Aufsichtsrat

7. Beschlussfassung über die Änderung der Satzung

8. Beschlussfassung über weitere Änderungen der Satzung

9. Beschlussfassung über die Erhöhung des Grundkapitals der Gesellschaft gegen Sacheinlagenunter Ausschluss des gesetzlichen Bezugsrechts der Aktionäre

ABSTIMMUNG

TAGESORDNUNGSPUNKTSTIMM-

ABSCHNITT

2) Verwendung des Bilanzgewinns der COLEXON Energy AG 2

3) Entlastung der Mitglieder des Vorstands für das Geschäftsjahr 2008 3

4) Entlastung der Mitglieder des Aufsichtsrats für das Geschäftsjahr 2008 4

5) Bestellung des Abschlussprüfers und des Konzernabschlussprüfers 5

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5) Bestellung des Abschlussprüfers und des Konzernabschlussprüfers 5

6) Neuwahlen zum Aufsichtsrat

6.1) Herr Dr. Eric Veulliet 6a

6.2) Dr. Carl Graf von Hardenberg 6b

6.3) Dr. Peter Dill 6c

7) BeschlussfassungüberdieÄnderungderSatzung:§2Gegenstanddes Unternehmens 7

8) Beschlussfassung über weitere Änderungen der Satzung 8

9) Beschlussfassung über die Erhöhung des Grundkapitals der Gesellschaft gegen Sacheinlagen unter Ausschluss des gesetzlichen Bezugsrechts der Aktionäre

9

TAGESORDNUNGSPUNKTSTIMM-

ABSCHNITT

Sofern es zu TOP 8 zu einer Einzelabstimmung der Satzungsänderungen kommt, gelten folgende Zuordnungen:

ABSTIMMUNG

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8.1) Beschlussfassung über die Änderung des § 11 Abs. 3 Satz 4 der Satzung 8a

8.2) Beschlussfassung über die Änderung des § 13 Abs. 1 der Satzung 8b

8.3) Beschlussfassung über die Änderung des § 17 Abs. 3 Satz 2 der Satzung 8c

8.4) Beschlussfassung über die Ergänzung des § 18 der Satzung 8d

8.5) Beschlussfassung über die Ergänzung des § 18 der Satzung 8e

Hamburg, 26. Mai 2009

COLEXON Energy AG

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COLEXON Energy AGGroße Elbstraße 45 • 22767 HamburgFON: 040. 28 00 31-0FAX: 040. 28 00 [email protected]

hauptversammlung 2009 - colexon energy ag

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