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Guía de Certificación

Versión 3.1

Contenido

I. Presentación

II. Objetivo

III. TiposdeCertificación

IV. ProcedimientoparaObtenerlaCertificaciónylaAutorización: · Curso de Ética · Certificación · Autorización

V. CriteriosparavalorarlosReportesdelBuródeCrédito

VI. SedeshabilitadasparaCertificación

VII.PolíticasparaelProcesodeCertificación

VIII.Requerimientosmínimosdehardwareysoftwarepara elSistemadeAdministraciónyEvaluacióndeExámenes deCertificación(SAEEC)

IX. CuadrodeMaterias

X. PerfilGeneralyTemarioporFigura: · Promotor de Sociedades de Inversión (Serie 100) · Promotor de Valores (Serie 200) · Asesor en Estrategias de Inversión (Serie 210) · Operador de Bolsa (Serie 220) · Operador de Mercado de Dinero (Serie 240) · Administrador de Riesgos (Serie 270)

XI. RequisitosparaobtenerelRegistrocomo“Interventor Gerente”omiembrodel“ConsejoConsultivo”

XII.PreguntasTipo

XIII.BibliografíaporMateria

XIV.ProcedimientoparaRevalidarlaCertificaciónylaAutorización: Certificación · Examen · Puntos · Experiencia Autorización

XV.ProcedimientoparaelRegistroylaEvaluaciónPeriódicadeInstitutos,Cursos,UniversidadesyProgramadeEstudiosparaefectosdeRevalidaciónporPuntos

XVI.Tarifas

XVII.InstitutosCapacitadores

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I. Presentación

Los Intermediarios del Mercado de Valores utilizan los servicios de personas físicas que actúan en su representación, quienes necesitan cumplir y acreditar los requisitos establecidos en la legislación financiera en cuanto a su capacidad técnica, honorabilidad e historial crediticio satisfactorio, ello con la finalidad de otorgar seguridad jurídica y un servicio con la más alta calidad profesional en las operaciones que celebren con el público inversionista.

La certificación de la capacidad técnica de las personas físicas referidas, honorabilidad y calidad crediticia, serán verificadas por el organismo autorregulatorio reconocido por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, la Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles, quien es responsable de llevar a cabo este proceso, así como de mantener actualizado el padrón o registro de las personas respecto de las cuales se solicite y obtenga la autorización respectiva.

La Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles presenta una guía de certificación actualizada en su marco normativo derivado de la reciente entrada en vigor de la nueva Ley del Mercado de Valores (junio de 2006), así como por modificaciones en materia operativa de los mercados de capitales, dinero y derivados, y la inclusión de temas tales como las opciones.

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II. Objetivo

La presente guía tiene el propósito de explicar y detallar el procedimiento para acreditar el curso de ética, presentar el examen de certificación y finalmente obtener la autorización de la CNBV. Asimismo, se dan a conocer los perfiles referenciales, las materias y los resultados de aprendizaje para cada una de las figuras en las que se puede obtener la certificación, así como la bibliografía de consulta y estudio.

Para orientación del aspirante a obtener la certificación, se dan a conocer algunas preguntas tipo lo que dará una idea de la forma y redacción de las preguntas de examen, así como la lista de las instituciones a las que puede acudir para recibir la capacitación necesaria para la presentación del examen de certificación.

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III. Tipos de Certificación

La Ley del Mercado de Valores (LMV) y la Ley de Sociedades de Inversión (LSI) establecen:

Artículo 193 de la LMV: “Las casas de bolsa que reciban instrucciones de terceros, celebren operaciones en bolsa o proporcionen servicios fiduciarios, deberán utilizar los servicios de personas físicas para operar en bolsa, para celebrar operaciones con el público de asesoría, promoción, compra y venta de valores o para actuar como delegados fiduciarios, según se trate, autorizadas por la Comisión, siempre que se acredite que cuentan con calidad técnica, honorabilidad e historial crediticio satisfactorio. En todo caso deberán otorgarse los poderes que correspondan.

Dicha autorización se otorgará a las personas físicas que acrediten contar con calidad técnica, honorabilidad e historial crediticio satisfactorio, ante alguna asociación gremial reconocida por la Comisión como organismo autorregulatorio. Tratándose de operadores de bolsa, adicionalmente deberán cumplir los requisitos previstos en el reglamento interior de la bolsa de valores correspondiente. Lo anterior, conforme a las disposiciones de carácter general que al efecto expida la propia Comisión.

En ningún caso las personas físicas que cuenten con la autorización a que se refiere el presente artículo, podrán ofrecer en forma simultánea sus servicios a más de una entidad financiera, salvo que formen parte de un mismo grupo financiero o que actúen como distribuidoras de acciones de sociedades de inversión.”

Artículo 35 de la LSI: “Las sociedades operadoras de sociedades de inversión, así como las distribuidoras y las entidades financieras que lleven a cabo la distribución de acciones de sociedades de inversión, deberán utilizar los servicios de personas físicas autorizadas por la Comisión para celebrar con el público operaciones de asesoría, promoción, compra y venta de acciones de sociedades de inversión. En todo caso deberán otorgarse los poderes que correspondan.

Dicha autorización se otorgará a juicio de la citada Comisión, a las personas físicas de que se trata, siempre que acrediten contar con honorabilidad e historial crediticio satisfactorio y capacidad técnica necesaria para llevar a cabo las actividades referidas en el párrafo anterior.”

La AMIB en ejercicio de sus funciones autorregulatorias, determinó que las personas interesadas en desempeñar estas funciones, podrán obtener la certificación y autorización como:

· Promotor de Sociedades de Inversión (Serie 100).· Promotor de Valores (Serie 200).· Asesor en Estrategias de Inversión (Serie 210).· Operador de Bolsa (Serie 220).· Operador de Mercado de Dinero (Serie 240).· Administrador de Riesgos (Serie 270)

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IV. Procedimiento para obtener la Certificación y la Autorización

Curso de Ética

I. Inscribirse al Curso de Ética que impartirá la AMIB, a los teléfonos 5342 9203 y 5342 9219, o acudir al curso que ofrezca la Institución en la que preste sus servicios que cuente con un instructor acreditado por AMIB.

II. Depositar en la cuenta de BBVA Bancomer con una ficha de depósito CIE al No. de Convenio 060490, anotando en la referencia el nombre del participante o de la Institución en la que labora y en el concepto “Curso de Ética”, así como la cantidad correspondiente a la cuota de recuperación (ver el apartado de tarifas). El pago tendrá que realizarse a más tardar dos días hábiles antes de la fecha programada para el curso.

III. Acudir a la sede que se haya designado para tomar el Curso de Ética, en la fecha y hora indicados.

IV. Recibir la constancia de acreditación del Curso de Ética (se entregará el último día del curso).

Certificación

V. Depositar en la cuenta de BBVA Bancomer con una ficha de depósito CIE al No. de Convenio 060490, anotando en la referencia el nombre del participante o de la Institución en la que labora y en concepto “Examen Certificación”, así como la cantidad correspondiente a la cuota de recuperación (ver el apartado de tarifas).

VI. Llenar la solicitud de examen (formato disponible en la página de Internet: www.amib.com.mx), anexando copia de la siguiente documentación:· Acta de nacimiento o carta de naturalización. En caso de ser extranjero,

forma migratoria que le autorice a trabajar en el país expedida por la Secretaría de Gobernación.

· CURP o RFC, en caso de contar con alguno de estos documentos.· Identificación oficial vigente mostrando foto y firma (pasaporte, credencial

de elector o cédula profesional).· Constancia de acreditación del Curso de Ética.· Constancia del último grado de estudios, o en su caso, documentación que

acredite experiencia profesional.· Comprobante de pago por concepto de cuota de recuperación del examen

de certificación (ver el apartado de tarifas).

VII. Entregar personalmente o enviar por mensajería, la solicitud de examen, la documentación requerida y la ficha de depósito original, a nombre de “AMIB Certifica” a la siguiente dirección: Paseo de la Reforma No. 255 Piso 1, Col. Cuauhtémoc, C.P. 06500 México, D.F.; de lunes a viernes de 9:00 a 14:30 horas y de 16:30 a 18:30 horas, cualquier día hábil posterior a la fecha de acreditación del Curso de Ética.

Una vez entregada la documentación se programará el examen comunicándole sede, fecha y horario para la presentación del mismo.

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VIII. Presentarse en la sede, fecha y horario asignados para realizar el examen, se deberán presentar los originales de los documentos descritos en el punto número VI, conservándolos, ya que sólo los exhibirá para acreditar su personalidad y la autenticidad de las copias que AMIB ya ha integrado a su expediente. A la conclusión del examen se recibirán los resultados.

Autorización

Únicamente, en caso de prestar sus servicios a algún Intermediario del Mercado de Valores:

IX. Llenar la solicitud de registro (formato disponible en la página de Internet: www.amib.com.mx) y entregar o enviar por mensajería a nombre de “AMIB Certifica” a la dirección antes mencionada, la siguiente documentación:· Un informe proporcionado por una sociedad de información crediticia, que

contenga su historial satisfactorio de cuando menos 5 años (ver criterios para valorar los Reportes del Buró de Crédito).

· Manifestación “bajo protesta de decir verdad” de que no cuenta con antecedentes de sanciones o condena por delito patrimonial (formato disponible en la página de Internet: www.amib.com.mx).

· Constancia laboral emitida por el Intermediario del Mercado de Valores en el que preste sus servicios.

X. Una vez que CNBV le haya otorgado la autorización, deberá entregar una carta de la Institución en la que labora en la que afirme haber otorgado a su favor los poderes notariales correspondientes (formato disponible en la página de Internet: www.amib.com.mx).

XI. Dentro de los 30 días hábiles siguientes a la fecha de notificación del otorgamiento del poder notarial, recibirá la cédula de registro que lo autoriza como operador de bolsa o apoderado del mercado de valores, misma que le será entregada por AMIB.

De acuerdo con el artículo 8 de las Disposiciones Generales Aplicables a los Operadores de Bolsa y Apoderados de Intermediarios del Mercado de Valores para la celebración de operaciones con el público, publicadas el 27 de junio de 2002 en el Diario Oficial de la Federación, se establece la obligación de que:

“Los Intermediarios del Mercado de Valores deberán notificar a los Organismos Autorregulatorios que lleven el Padrón de sus Operadores de Bolsa o Apoderados, la revocación del poder conferido a éstos, así como los datos del instrumento público en el que conste la misma, informando los motivos que, en su caso, la hubieren originado, dentro de los 5 días hábiles posteriores a dicho evento”.

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V. Criterios para valorar los Reportes del Buró de Crédito

Datos Generales

Únicamente para efectos de revalidación de la autorización, se aceptará el reporte del Buró de Crédito que cuente con una homoclave errónea en el RFC, siempre que el reporte coincida en todas sus partes con los datos del solicitante, salvo por lo que se refiere a la citada homoclave, para lo cuál el solicitante deberá acreditar con otro documento oficial la correcta homoclave del registro, o en su caso, seguir el procedimiento de aclaración ante el Buró de Crédito.

Cuando el RFC del interesado no coincida con el reflejado en el reporte del Buró de Crédito, se podrá presentar documento oficial (estado de cuenta de la Afore o de Infonavit y/o cédula de identificación fiscal) para acreditar que se trata de la misma persona.

Fecha de Consulta

La fecha de consulta del reporte del Buró de Crédito deberá ser lo más actualizada posible, por lo que no podrá tener más de 4 meses de antigüedad, contados a partir de la fecha de solicitud de registro de la AMIB.

Mensajes

Los reportes del Buró no deberán contener mensajes inconsistentes, salvo que se trate de la fecha de nacimiento.

Ejemplos de inconsistencias: Que el RFC o la dirección señalados por el titular del reporte no correspondan a los registros del Buró.

Detalle de los créditos:

1. Será aceptada la solicitud de registro cuyo reporte contenga cuentas con uno o varios saldos vencidos, si estos son anteriores a 7 años contados a partir de la fecha de cierre de las cuentas.

2. Será aceptada la solicitud de registro cuyo reporte contenga cuentas con claves de 02 a 03, siempre que el saldo vencido (monto) en los rubros de

“Histórico de Pagos” o “Detalle de Créditos”, sea inferior a $7,000.00.

3. Será aceptada la solicitud de registro cuyo reporte contenga cuentas con claves de 02 a 07 en los rubros de “Histórico de Pagos” o “Detalle de Créditos”, siempre que el solicitante exhiba los comprobantes originales de pago correspondientes, ello con independencia del importe del saldo vencido (monto).

4. Será aceptada la solicitud de registro cuyo reporte contenga una o más cuentas con claves de 04 a 07, en los rubros de “Histórico de Pagos” o

“Detalle de Créditos”, con saldos vencidos (monto) inferiores a $7,000.00 y se refieran a casas comerciales o de servicios.

5. Será rechazada la solicitud de registro cuyo reporte contenga cuentas con claves

Condiciones

Únicamente será aceptado el Reporte Especial emitido por el Buró de Crédito.

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de 04 a 07, siempre que en el rubro de “Histórico de Pagos” o “Detalle de Créditos” existan saldos vencidos en una o más cuentas bancarias.

6. Será aceptada la solicitud de registro cuyo reporte contenga cuentas con claves 05, 06 y 07 con saldos menores a $7,000.00 que se refieran a aperturas de cuentas por tarjetas de crédito, siempre que el solicitante exhiba la solicitud de reclamación presentada ante el Buró de Crédito.

7. Toda solicitud de registro cuyo reporte contenga cuentas con claves 96 y 97 (cuenta con deuda parcial o total sin recuperar), cuando en el rubro de “Detalle de Créditos” o “Histórico de Pagos” existan dos o más saldos vencidos se presentará a consideración del Comité de Certificación, para lo cual el interesado deberá exhibir:

a) Los convenios originales celebrados entre el acreditado y el otorgante del crédito en los que conste el acuerdo de quita o condonación total o parcial del principal o de los intereses.

b) Cartas de no adeudo o finiquito y comprobantes de pago relacionados con los números de cuenta del reporte que acrediten el entero de los montos adeudados.

c) Formato de reconocimiento de adeudo suscrito por el representante de la institución en la que labora o pretenda contratar sus servicios.

8. Será aceptada la solicitud de registro cuyo reporte contenga cuentas con clave 97 y con saldo actual y vencido (monto) en “0” y que del reporte del buró se desprenda un historial crediticio satisfactorio.

9. Será aceptada la solicitud de registro cuyo reporte contenga cuentas con claves 96 y 97 (cuenta con deuda parcial o total sin recuperar), siempre que:

a) En el rubro de “Detalle de Créditos” o” Histórico de Pagos” existan dos o más saldos vencidos menores a $7,000.00.

b) Tales créditos deriven de instituciones financieras que hayan desaparecido.c) En ambos casos el interesado exhiba la solicitud de reclamación

presentada ante el Buró de Crédito.d) Historial crediticio satisfactorio en el resto de las cuentas.

10. Será rechazada la solicitud de registro cuyo reporte contenga cuentas con clave 99 (Fraude cometido por el consumidor), debiendo el interesado acudir directamente a la institución involucrada y al Buró de Crédito para aclarar su situación.

11. Será aceptada la solicitud de registro cuyo reporte contenga cuentas con claves 96 y 97 (cuenta con deuda parcial o total sin recuperar), cuando en el rubro de

“Detalle de Créditos” o “Histórico de Pagos” existan saldos vencidos (monto) menores a $1,000, siempre que se trate exclusivamente de casas comerciales.

Declaratorias de consumidor:

1. Será rechazada la solicitud de registro cuyo reporte en el rubro de “Declarativas del Consumidor” contenga una nota aclaratoria relativa a un “Registro Impugnado”, en cuyo caso el interesado deberá resolver directamente la situación con la institución involucrada o con el Buró de Crédito. Lo anterior, salvo que se trate de un crédito con casas comerciales o de servicios.


Región Noroeste

Sedes: Culiacán HermosilloGuadalajara Tijuana

Estados que abarcan:BajaCaliforniaBajaCaliforniaSurColimaJalisco SinaloaNayarit Sonora

VI. Sedes Habilitadas para Certificación

Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles, AC.

Ciudades con Servicios de Impartición de Cursos de Ética y Aplicación de Exámenes de Certificación

Región Norte

Sedes: Chihuahua TorreónMonterrey TampicoSanLuisPotosí

Estados que abarcan:AguascalientesChihuahua SanLuisPotosíCoahuila TamaulipasDurango VeracruzNuevoLeón Zacatecas

Región Centro

Sedes: DistritoFederalAcapulco PueblaIrapuato Veracruz

Estados que abarcan:DistritoFederalEstadodeMéxicoGuanajuato PueblaGuerrero QuerétaroMichoacán TlaxcalaMorelos Veracruz

Región Sur

Sedes: Cancún TuxtlaGutiérrezMérida VillahermosaOaxaca

Estados que abarcan:Campeche QuintanaRooChiapas TabascoOaxaca Yucatán

Tijuana

Hermosillo

Chihuahua

Torreón Monterrey

Tampico

Culiacán

San Luis Potosí

Guadalajara

Irapuato

Acapulco Oaxaca

DF

PueblaVeracruz

Villahermosa

Mérida

Cancún

TuxtlaGutiérrez

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VII. Políticas para el Proceso de Certificación

Exámenes de Certificación

1. Las solicitudes de inscripción para presentar exámenes de certificación en las oficinas de la AMIB1 , deberán presentarse a ésta con un mínimo de tres semanas de anticipación.

2. En las oficinas de la AMIB podrán llevarse a cabo exámenes de certificación de lunes a viernes a las 10:00 AM y a las 3:00 PM. AMIB se reserva el derecho de determinar sesiones en días y horarios distintos a los anteriormente mencionados.

3. Las sesiones para aplicar los exámenes de certificación en los Estados de la República Mexicana, excluyendo al D.F. y Zona Metropolitana, se llevarán a cabo de acuerdo con el calendario previamente establecido para tal fin (favor de consultar la página de Internet: www.amib.com.mx), o bien, en cualquier momento, siempre que se reúna un quórum mínimo de 25 personas.

Los exámenes referidos en el párrafo anterior podrán ser aplicados en instalaciones contratadas por la AMIB o en aquellas que provean las instituciones solicitantes, siempre y cuando el equipo de cómputo y la red cumplan con todas las especificaciones técnicas establecidas por la AMIB, en el documento denominado “Requerimientos mínimos de Hardware y Software para el Sistema de Administración y Evaluación de Exámenes de Certificación (SAEEC)”.

4. Los aspirantes a obtener la certificación o las personas encargadas de realizar este trámite por cuenta de los primeros, deberán entregar o enviar a la AMIB, la solicitud original de examen y, en copias legibles, la documentación que debe acompañarse a la misma (acta de nacimiento o forma migratoria en caso de ser extranjero, CURP o RFC, identificación oficial vigente –pasaporte, credencial de elector ó cédula profesional-, constancia de acreditación del Curso de Ética, constancia del último grado de estudios y comprobante de pago), con una anterioridad mínima de diez días hábiles a la fecha de examen que haya sido programada.

Asimismo, no serán recibidas las solicitudes de examen que no cumplan con el formato especificado por la AMIB, el cuál deberá ser requisitado con tinta negra y letra de molde o bien a máquina.

En caso de que la AMIB no cuente con la documentación referida completamente integrada y en el plazo mencionado en el párrafo anterior, AMIB cancelará la fecha originalmente programada y asignará una nueva fecha de examen, la que no podrá ser menor a 5 días hábiles contados a partir de la fecha de cancelación.

5. Únicamente podrán aplicarse exámenes de certificación a aquellas personas que hayan cubierto el pago correspondiente. AMIB podrá otorgar crédito a las instituciones que así lo requieran y siempre que a la solicitud referida en el punto 1 de la presente política, se acompañe carta compromiso de pago (según formato de la página de Internet: www.amib.com.mx). En este supuesto, la institución de que se trate determinará la fecha máxima de pago, la que no

1 Av.PaseodelaReforma255,piso1,Col.Cuauhtémoc,06500México,D.F.

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excederá de quince días contados a partir de la fecha de firma de la carta compromiso referida.

6. El día del examen, los aspirantes a obtener la certificación tienen que exhibir los originales de todos los documentos previamente enviados a la AMIB; pues en caso contrario no será aplicado el examen, debiendo cobrar su costo integro.

De igual forma, no será posible aplicar el examen de certificación a aquellas personas que lleguen con un retraso mayor a 10 minutos posteriores a la hora confirmada por la AMIB, caso en el cual también se debe cobrar el costo integro.

7. En caso de que el aspirante a obtener la certificación o la persona encargada de efectuar este trámite, realice cualquier cambio de fecha, horario o sede, o bien cancele su asistencia dentro del plazo de cinco días hábiles anteriores a la fecha programada, se hará exclusivamente el cargo de la mitad de la tarifa del examen.

8. En caso de que el aspirante a obtener la certificación o la persona encargada de efectuar este trámite, realice cualquier cambio de fecha, horario o sede, o bien cancele su asistencia dentro del plazo de dos días hábiles anteriores a la fecha programada, se cobrará el costo integro.

9. La AMIB se reserva el derecho de cancelar una sesión para aplicación de examen de certificación, hasta con dos días hábiles de anticipación a la fecha programada, en caso de no contar con el quórum mínimo de 5 personas inscritas, en el caso del Distrito Federal y Zona Metropolitana, y de 25 personas para los demás Estados de la República Mexicana.

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VIII. Requerimientos mínimos de hardware y software para el Sistema

de Administración y Evaluación de Exámenes de Certificación (SAEEC)

Hardware· Procesador (Pentium III o AMD Athlon) a 600 mhz.· Memoria RAM 128 Mb.· Espacio libre en disco de 1 Gb.· Tarjeta de red Ethernet base 10/100.· Conexión a Internet vía prodigy infinitum de 512 o dos de 256 kbps. o de

preferencia enlace dedicado (E1) o bien conexión de alta velocidad de 128kbps por máquina.

· Impresora conectada en red.

Software· Sistema operativo Windows 98, NT con SP4, 2000 con SP2 o XP con SP1.· Internet Explorer 5.5 o 6.0 e instalar máquina virtual de Java.· NO instalar Microsoft Office.


Promotor de Sociedades de Inversión (Serie 100)

1. Ética2. MarcoNormativoI3. MercadodeCapitalesI4. TítulosdeDeudaI5. SociedadesdeInversión6. ProductosDerivadosIyRiesgosI7. AnálisisEconómicoyFinancieroI

Promotor de Valores (Serie 200)1. Ética2. MarcoNormativoI,II,IIIyIV3. MatemáticasFinancierasyPortafolios4. MercadodeCapitalesIyII5. TítulosdeDeudaI,IIyIII6. SociedadesdeInversión7. ProductosDerivadosIyIIyRiesgosI8. AnálisisEconómicoyFinancieroI

Asesor en Estrategias de Inversión (Serie 210)1. Ética2. MarcoNormativoI,II,IIIyIV3. MatemáticasFinancierasyPortafolios4. MercadodeCapitalesIyII5. TítulosdeDeudaI,IIyIII6. SociedadesdeInversión7. ProductosDerivadosI,IIyIIIyRiesgosIyII8. AnálisisEconómicoyFinancieroIyII

Operador de Bolsa (Serie 220)1. Ética2. MarcoNormativoI,II,IIIyIV3. MatemáticasFinancierasyPortafolios4. MercadodeCapitalesIyII5. TítulosdeDeudaIyII6. ProductosDerivadosI,IIyIIIyRiesgosIyII7. SistemasdeOperaciónenelMexDer8. SENTRACapitales9. AnálisisEconómicoyFinancieroI

Operador de Mercado de Dinero (Serie 240)1. Ética2. MarcoNormativoI,II,IIIyIV3. MatemáticasFinancierasyPortafolios4. TítulosdeDeudaI,IIyIII5. ProductosDerivadosI,IIyIIIyRiesgosIyII6. SistemasdeOperaciónenelMexDer7. SistemasdeNegociacióndeMercadodeDinero8. AnálisisEconómicoyFinancieroI

Administrador de Riesgos (Serie 270)1. ÉticayMarcoNormativo2. MedicióndeDesempeño yContabilidaddeFondos3. AnálisisdeCrédito4. TeoríadeInversiones5. ValuacióndeInstrumentos6. GestióndeRiesgosNoCuantificables7. MedicióndeRiesgosCuantificables

IX. Cuadro de Materias

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X. Perfil General y Temario por Figura

Promotor de Sociedades de Inversión (Serie 100)

Perfil Referencial

Es el profesional que, sobre una base ética, técnica y normativa, promueve y asesora en cuentas no discrecionales, entre el público inversionista, la compra-venta de acciones de sociedades de inversión que distribuye la institución a la que representa.

Estructura del Examen

Número ObligatoriaNo. Área de preguntas % de pase

� Ética 20 ��% Sí2 MarcoNormativoI �0 ��% � MercadodeCapitalesI 20 ��% � TítulosdeDeudaI 20 ��% � SociedadesdeInversión �0 ��% Sí� ProductosDerivadosIyRiesgosI 20 ��% � AnálisisEconómicoyFinancieroI 20 ��% Total 160 100% Sí

· Laduracióndeesteexamenesde�horas.

· Laescaladeevaluaciónaplicadaes:Mínimo200puntos(calificaciónmásbaja),Máximo��00puntos(calificaciónmásalta)yCalificaciónMínimaAprobatoria�00puntos.

· Deacuerdoalaescaladefinidaparaevaluarlosexámenes,siemprequeunamateriaseaobligatoriaparapase,sedeberánobtenercomomínimo�00puntosenlamisma.

· Encuantoalapresentacióndeexámenesextraordinariosexistendosalternativas:

a) ExamenExtraordinarioModularquesóloprocederespectodetodaslasáreasdepaseobligatorio,siemprequesehayaaprobadoelpromediogeneral.

b) ExamenExtraordinarioIntegralqueprocedecuandosehayareprobadoelpromediogeneral.

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Temario Promotor de Sociedades de Inversión (Serie 100)

Ética Ética GeneralDefinalossiguientesconceptos:ética,bien,actohumano,libertad,responsabilidad,justicia,ley,equidad,moralyvirtud.Indiqueelobjetodeestudiodelaética.Identifiqueloselementosqueconstituyenelactohumano.Reconozcalaimportanciaylautilidaddelaética.Reconozcaelbeneficiopersonalysocialdecontarconelconocimientoético.Expliqueelprincipiode“totalidad”delaética.Identifiqueelfundamentoéticodelaleyydelaregulaciónpública.Expliqueelpropósitofundamentaldeguardarlasecrecíadelasoperacionesylainformacióndelpúblicoinversionistaenlaejecucióndeórdenes.Expliquelasrazonesporlasquesedebenaplicarlosrecursosprecisamentealasoperacionesordenadasporlaclientela.

Ética de la EmpresaDefinaelconceptodeempresaydeéticadelaempresa.Indiquelaimportanciadelfactorhumanoenlaempresa.Identifiquelosfinesdelaempresacomogeneradoradebienessociales.Reconozcalanecesidaddequelosmediosdelaempresaseanproporcionalesasusfines.Reconozcalaimportanciaylautilidaddelaéticadelaempresa.Distingalaimportanciadelosrolesyjerarquíasdentrodelaempresa.Identifiquelosatributosdellíderempresarialymoral.Reconozcaalaempresacomounespacioéticodeinnovación,cooperaciónyjusticia.Identifiquelosdañosquesecausanconlacomisióndeactosinjustos.Identifiquelosnivelesdedañosocialquecausanlasempresascuyocomportamientonoesético.

Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil MexicanaIdentifiquelanecesidaddecontarconunCódigodeÉticaProfesionaldelaComunidadBursátilMexicana.IndiquelafinalidaddelCódigodeÉticaProfesionaldelaComunidadBursátilMexicana.DistingaloscincoprincipioséticosgeneralescontenidosenelCódigodeÉticaProfesionaldelaComunidadBursátilMexicana.DistingalosochoprincipiosfundamentalesdeactuacióndelCódigodeÉticaProfesionaldelaComunidadBursátilMexicana.EjemplifiquelasformasenqueseconcretanlosprincipiosfundamentalesdeactuacióndelCódigodeÉticaProfesionaldelaComunidadBursátilMexicana.

AutorregulaciónDefinaelconceptodeautorregulación.IndiqueelobjetodelosorganismosautorregulatoriosconformealaLeydelMercadodeValores.IdentifiquelosorganismosautorregulatoriosreguladosenlaLeydelMercadodeValores:BMV,CCVyasociacionesgremialesdeintermediariosdelmercadodevaloresy/odeasesoresdeinversiones.IdentifiquelosorganismosautorregulatoriosdelMercadodeDerivados:MexDeryAsigna.Identifiquelasfuncionesdelosorganismosautorregulatorios.IdentifiquealaAMIBcomoorganismoautorregulatorioycertificador.Reconozcalosbeneficiosdeadoptarunaculturaautorregulatoria.

Resultados de aprendizajeÁrea de evaluación

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Prácticas insanasEjemplifiqueladiferenciaentrelasprácticassanasylasinsanasdelmercado.Expliquelasrazonesparaabstenersederealizaroperacionescontrariasalassanasprácticasdemercado(preconcertarpreciosytriangulación).

Marco Normativo I Conceptos Jurídicos GeneralesIdentifiquelasconsecuenciasdeunaleydeordenpúblicoodeinteréspúblico.Definaelconceptodesupletoriedadenlaley.Identifiquelasdiferenciasentreparentescocivil,porconsanguinidadyafinidad.Definaelconceptodesecrecíaenlanormatividaddelmercadodevalores.Definalossiguientesconceptos:granpúblicoinversionista,inversionistainstitucionaleinversionistacalificado.

Tipos de InformaciónIdentifiquequéinformaciónsedebeconsiderarconfidencial.Expliqueelmanejoadecuadodelainformaciónconfidencial.Identifiqueelconceptodeinformaciónrelevante.Identifiqueelconceptodeeventorelevante.Definaelconceptolegaldeinformaciónprivilegiada.Identifiquelasconsecuenciasdelusoindebidodeinformaciónprivilegiada.

Sistema Financiero MexicanoDefinaalSistemaFinancieroMexicano.IdentifiqueatodaslasautoridadesqueconformanelSistemaFinancieroMexicanoyalasentidadessujetasasusupervisión.IdentifiquelasfuncionesdelasautoridadesenmateriadesupervisióndeSociedadesdeInversión.Describalasprincipalesfacultadesquelasautoridades(SHCP,BancodeMéxico,CNBV,CONDUSEFyCONSAR),ejercensobrelasentidadessujetasasusupervisiónyvigilancia,vinculadasconelMercadodeValores.ReconozcalasprincipalesleyesydisposicionessecundariasqueregulanalSistemaFinanciero:Especiales:LeydelMercadodeValores,LeydelaComisiónNacionalBancariaydeValores,LeydeSociedadesdeInversiónyLeydeProtecciónyDefensaalUsuariodeServiciosFinancieros.Generales:LeyGeneraldeTítulosyOperacionesdeCréditoyLeyGeneraldeSociedadesMercantiles.DisposicionesSecundarias:DisposicionesGeneralesdelaCNBV,BancodeMéxicoySHCP.Describalasprincipalesfuncionesdelassociedadesdeinformacióncrediticia.IndiqueelobjetodelasleyesqueregulanelMercadodeValores.




ValorDefinalossiguientestítulosdecrédito,susprincipalescaracterísticas,mediosdetransmisiónyderivacionesbursátiles:LetradeCambio,Pagaré,Obligaciones,Acciones,Bonos,CertificadosdeParticipación,CertificadosdeDepósito,CertificadosBursátilesyTítulosOpcionales.Definaelconceptodevalor.Identifiquelostítulosdecréditoquepuedenserconsideradosvalores.Señalelasprincipalescaracterísticasdelosvaloresquesonmateriadenegociacióndelmercadodedeuda(valoresemitidosporentidadespúblicasyprivadas).Señalelasprincipalescaracterísticasdelosvaloresquesonmateriadenegociaciónenelmercadodecapitales(Acciones,Obligaciones,Certificados,etc.).IdentifiquelosrequisitosparaquelosvaloresextranjerosseanobjetodeinversiónparaunaSociedaddeInversión.Distingalascaracterísticasdelosmercados:a) Tiposdemercado(PrimarioySecundario).b)Mercadoenelquesenegocian(CapitalesyDeuda).c) Lugarenquesenegocian.

IntermediaciónDefinaelconceptodeintermediaciónconvalores.Identifiquealosintermediariosdelmercadodevalores.Señalelasprohibicionesaqueestánsujetoslosintermediariosysuspromotoresenmateriadecaptaciónderecursos(porejemplo:garantizarrendimientos-exceptoenoperacionesdereportoypréstamodevalores-,celebraroperacionescontrariasalaley,operarconvaloressuspendidos,etc.).Expliqueporquelosintermediariosdelmercadodevaloresestánsujetosaaprobaciónyalasupervisióndelasautoridadesfinancieras.

Protección de los intereses del público inversionistaDescribalosprocedimientosdelaLeydelMercadodeValoresparaprotegerlosinteresesdelpúblicoinversionista.DescribaelprocedimientodeconciliaciónantelaCONDUSEF.SeñalelascondicionesenquelosdirectivosyempleadosdeInstitucionesFinancieraspuedenrealizaroperacionesdirectasenelmercadodevalores.DescribalosrequisitosquedebensatisfacerlosapoderadosdelosIntermediariosdelMercadodeValoresparacelebraroperacionesconelpúblico.

Contratación con la clientelaDescribalaestructuranormativadelcontratodeserviciosdeadministraciónydistribucióndeaccionesquecelebranlassociedadesdeinversiónconsuclientela.Distingaelmanejodelacuenta(discrecionalonodiscrecional)enelcontratodeintermediaciónbursátil.Identifiquelasformasdegirarinstruccionesenloscontratos:individual,solidariaymancomunada.Identifiquelafiguradelbeneficiarioysusderechos.Describalosrequisitosquedebesatisfacerelestadodecuentaquelasoperadorasodistribuidorasdeaccionesdesociedadesdeinversión,envíanalosclientes,enlostérminosdelaLeydeSociedadesdeInversión(Art.10).Identifiqueelplazoparaobjetarlosestadosdecuenta.IdentifiquelascaracterísticasdeloscontratoscelebradosporlosIntermediariosensurelaciónconlaclientelainversionista.



��Enerode2008

EmisorasDefinaelconceptodeemisora.Definalamodalidaddecapitalvariable.IdentifiquelosrequisitosdeinscripcióndelosvaloresenelRegistroNacionaldeValores(RNV).SeñalelascausasdecancelaciónysuspensióndelainscripciónenelRNV.

Instituciones de ServiciosMencionelasinstitucionesdeapoyodelmercadodevaloresylosserviciosqueprestan(bolsasdevalores,institucionesdedepósito,contrapartescentralesdevalores,sistemasdenegociaciónbursátilyextrabursátil).Identifiquelosserviciosdelasvaluadoras,proveedoresdeprecios,calificadoras,operadorasydistribuidoras.

InversionistasDescribalostiposdeinversionistas(nacional,extranjero,personafísica,personamoral,institucionalycalificado).Identifiquelasobligacionesfiscalesquelecorrespondenalostiposdeinversionistas(personafísica,personamoralyextranjerosresidentesonoenelterritorionacional).Listelasobligacionesdelosinversionistasconsuintermediario.SeñalelosprincipalesderechosyobligacionesdelosaccionistasdelaSociedadAnónimaBursátil,asícomodelosaccionistasminoritarios.Definalosderechosyobligacionesdelostenedoresdeinstrumentosdedeuda.Definalosderechosyobligacionesdelosaccionistasdelassociedadesdeinversión.Señalelasresponsabilidadesdelasoperadorasenladistribucióndeaccionesdesociedadesdeinversiónconsuclientelainversionista(característicasdelosvaloresderivadasdelosprospectos,suplementosyfolletosinformativos).

Prevención y Detección de Operaciones con Recursos de Procedencia IlícitaDefinalossiguientesconceptos:instrumentomonetario,operacionesrelevantes,operacionesinusuales,operacionespreocupantes,clientes,beneficiariosypersonaspolíticamenteexpuestas.Señalelosprocedimientosgeneralesquedebenestablecerseporlosintermediariosparaladetecciónyreportedeoperacionesconrecursosdeprocedenciailícita.Señalelasobligacionesdelospromotoresdevaloresenmateriadeconocimientodelclienteyobligacionesalrespecto.

Infracciones administrativas y delitosDescribalasinfraccionesadministrativasydelitosalosqueestánsujetoslospromotores,operadoreseintermediariosdeacuerdoconlasLeyesdelMercadodeValoresydeSociedadesdeInversión.

Ley de Sociedades de InversiónIdentifiqueelobjetoycontenidodelprospectodeinformación.IdentifiquelascaracterísticasdelasSociedadesdeInversión.DistingalostiposymodalidadesdelasSociedadesdeInversión.IdentifiquealasSociedadesdeInversiónconformeasurégimendeinversión.IdentifiquealosproveedoresdeserviciosdelasSociedadesdeInversión.




Régimen FiscalIdentifiqueelrégimenfiscalgeneralalqueestánsujetaslasSociedadesdeInversión,deacuerdoconsutipoyalanaturalezadelinversionista.IdentifiquelainformacióndelclientequesedebeentregaralaSHCP.Identifiquelaretenciónyacumulaciónaqueestásujetalainversióndelclienteportipodevalor.

Mercado de Capitales I Instrumentos del Mercado de CapitalesIdentifiquelosinstrumentosdelMercadodeCapitalesysuscaracterísticas(acciones,trac’s,instrumentosdedeudaoperadosenelmercadodecapitalesytítulosrepresentativosdecapitaldeemisoresextranjeros).

Características del Mercado de CapitalesDefinaelconceptodeMercadodeCapitales.IdentifiquelascaracterísticasdelMercadodeCapitales.

Índices Accionarios

Definaelconceptodeíndiceaccionario.Identifiquelosdiferentesíndices.IdentifiqueloscriteriosparalaseleccióndelasseriesaccionariasqueintegranelIPC.

Títulos de Deuda I Características del Mercado de DeudaDefinaelconceptodeMercadodeDeuda.DescribalascaracterísticasdelMercadodeDeuda.Definaquéesfondeoysuutilidad.

Características de los Títulos de DeudaIdentifiquelascaracterísticasdelostítulosdedeudagubernamentales:CertificadosdelaTesoreríadelaFederación(CETES),BonosdeDesarrollodelGobiernoFederal(BONDES),BonosdelGobiernoFederalatasafija(BONOS),BonosdelGobiernoFederalindizadosalvalordelasUnidadesdeInversión(UDIBONOS),BonosdelGobiernoFederal(U.M.S.),BonosdeProtecciónalAhorroBancario(BPA’syBPAT’s)emitidosporelIPAB,BonosdeRegulaciónMonetaria(BREM’S),CertificadosBursátilesyCertificadosBursátilesFiduciarios.Identifiquelascaracterísticasdelostítulosdedeudabancarios:PagaréconRendimientoLiquidablealVencimiento(P.R.L.V.),AceptacionesBancarias(AB’s),CertificadosdeDepósito(CEDES),BonosBancarios(BONOS),ObligacionesSubordinadasyCertificadosBursátilesBancarios.Identifiquelascaracterísticasdelostítulosdedeudacorporativa:Pagarés,Obligaciones,CertificadosdeParticipaciónyCertificadosBursátiles.

Tasas de InterésDefinalastasasdeinterés:nominal,real,simpleycompuesta.Identifiquelosconceptosde:TIIEyMEXIBOR.

ReportoIdentifiquelossujetosquepuedenactuarcomoreportadoresyreportados.Identifiquelosvaloresquepuedenserreportadosydescontados.Identifiquelautilidadprácticadelreporto.

Tipo de Cambio FIXIdentifiqueelconceptodeTipodeCambioFIX.



��Enerode2008

UDIDefinaelconceptodeUDIysususos.

Tipos de operación

Identifiquelasoperacionesendirecto.Identifiquelasoperacionesdereporto.

Sociedades de Inversión Características GeneralesDefinaquéesunaSociedaddeInversión,suobjetoycaracterísticas:formadeorganización,autorizaciónyórganosdevigilancia.Definaelconceptolegaldeactivosobjetodeinversión.DistingaalasSociedadesdeInversióndelasInstitucionesdeCréditoydeotrasemisorasdevalores,enmateriadecaptaciónderecursosdelpúblicoinversionista.DistingalasactividadesdelasSociedadesdeInversióndelosmecanismosdeinversióncolectivosconocidoscomo“HedgeFunds”.Expliquelasoperacionesquepuedencelebrarlassociedadesdeinversión.Señalelasprohibicionesalasqueestánsujetaslassociedadesdeinversión.Señalelosrequisitosquedebencontenerlosestadosdecuenta.Expliquelautilidadycaracterísticasdelosdiferentestiposdeseriesaccionariasquepuedenemitirlassociedadesdeinversión.Expliquelaimportanciadequelasaccionesdelassociedadesdeinversiónselistenenbolsa.

Tipos de Sociedades de InversiónDefinalossiguientestiposdesociedadesdeinversiónysuscaracterísticas:eninstrumentosdedeuda,derentavariable,decapitalesydeobjetolimitado.

Modalidades de las Sociedades de InversiónDistingaentrelassociedadesdeinversiónabiertasycerradas.

Clasificación conforme a su régimen de inversiónExpliquelasdiferenciasentrelassociedadesdeinversióndiversificadas,especializadasytipificadas.

Prospectos de InformaciónDefinaelconcepto,sufinalidadyrequisitosdelprospectodeinformación.Definalossiguientesconceptos:objeto,horizontedeinversión,políticasdeinversión,límitesmáximosdetenenciaaccionaria,políticasdeoperación,políticasderecompra.

Empresas prestadoras de ServiciosDefinalasfuncionesdelassiguientesempresas:administradorasdeactivos,distribuidorasdeacciones,valuadorasdeacciones,calificadoras,proveedorasdepreciosdeactivosobjetodeinversiónylasdedepósito.DefinaquéesunaSociedadOperadoradeSociedadesdeInversión,suobjetoycaracterísticas.DefinaquéesunaSociedadDistribuidoradeAccionesdeSociedadesdeInversión,suobjeto,característicasytipos.DefinaquéesunaSociedadValuadoradeAccionesdeSociedadesdeInversión,suobjetoycaracterísticas.




ValuaciónIdentifiquelautilidaddelavaluacióndiariadelasaccionesdelassociedadesdeinversión.Expliquelautilidadparaelinversionistadelapublicacióndiariadelpreciodelasaccionesdelassociedadesdeinversión.Identifiquelosefectosenelpreciodelasaccionesdelassociedadesdeinversiónporloscambiosenlacomposicióndesucartera.

Operaciones con el público inversionista

Expliquelasoperacionesquepuedencelebrarlassociedadesdeinversión.

Calificación de los activos objeto de inversiónDefinaelconceptodecalificaciónysuimportanciaparaelinversionista.Identifiquelaescaladeriesgoysusignificado.

RendimientoCalculelaplusvalía(rendimiento)directayanualizadadeunasociedaddeinversiónenunperíododeterminado.

Productos Derivados I Tipos de Productos DerivadosDefinaquéesunProductoDerivado.Expliquelosproductosderivadoscomounaalternativadecoberturaderiesgos.Distingalossiguientestiposdeproductosderivados:futuros,opciones,títulosopcionales(warrants),forwardsyswaps.Definaelconceptodeactivosubyacente.

Riesgos I Conceptos básicosDefinaelconceptoderiesgofinanciero.Definalosdiferentestiposderiesgo:crediticio,demercado,legalyoperacional.

Análisis Económico Conceptos básicos de Análisis Económicoy Financiero I Identifiquealosagentesdelaactividadeconómica:empresas,gobiernoysectorexterno.

IdentifiquelasfuncionesbásicasdelBancodeMéxico.SeñalelosmecanismosquepuedeutilizarelBancodeMéxicoparaelcontrolinflacionario:tasasdeinterésycontroldecirculante.Definalosconceptosdeoferta,demandayprecios.Definaelpapeldelsectorfinancierocomovehículodecaptaciónyasignaciónderecursos.Definalosconceptosdecrecimientoydesarrolloeconómico.

Conceptos básicos de Análisis FinancieroIdentifiqueloscomponentesdelEstadodeSituaciónFinancieraydelEstadodeResultados.IdentifiqueelpropósitodelEstadodeSituaciónFinancieraydelEstadodeResultados.Identifiquelasprincipalesrazonesfinancierasdeliquidez,apalancamiento,actividad,productividadyrentabilidad.

Análisis FundamentalDefinautilidadporacción,valorcontable,UAFIDA,flujodeefectivoporacción.Distingalosprincipalesindicadoresbursátiles:P/U,P/VL,VE/UAFIDA,P/Flujoporacción.

Análisis TécnicoIdentifiquelossiguientesconceptos:tendencias,promediosmóviles,soportesyresistencias.



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Promotor de Valores (Serie 200)

Perfil Referencial

Es el profesional que, sobre una base ética, técnica y normativa, asesora en cuentas no discrecionales, la compra-venta de acciones, instrumentos de deuda, acciones de sociedades de inversión y productos derivados entre el público inversionista, respecto de los instrumentos que intermedia la institución a la que representa.



� Ética 20 �2% Sí2 MarcoNormativoI,II,IIIyIV 20 �2% � MatemáticasFinancierasyPortafolios 20 �2%� MercadodeCapitalesIyII 2� ��% Sí� TítulosdeDeudaI,IIyIII 2� ��% Sí� SociedadesdeInversión 20 �2% � ProductosDerivadosIyIIyRiesgosI 20 �2% 8 AnálisisEconómicoyFinancieroI 20 �2% Total 170 100% Sí







2� GuíadeCertificación

Ética Ética GeneralDefinalossiguientesconceptos:ética,bien,actohumano,libertad,responsabilidad,justicia,ley,equidad,moralyvirtud.Indiqueelobjetodeestudiodelaética.Identifiqueloselementosqueconstituyenelactohumano.Reconozcalaimportanciaylautilidaddelaética.Identifiqueelfundamentodelaobligatoriedaddelanormaética.Reconozcalageneralidaddelosprincipioséticos.Reconozcaelbeneficiopersonalysocialdecontarconelconocimientoético.Expliqueelprincipiode“totalidad”delaética.Identifiqueelfundamentoéticodelaleyydelaregulaciónpública.Expliqueelpropósitofundamentaldeguardarlasecrecíadelasoperacionesylainformacióndelpúblicoinversionistaenlaejecucióndeórdenes.Expliquelasrazonesporlasquesedebenaplicarlosrecursosprecisamentealasoperacionesordenadasporlaclientela.

Ética de la EmpresaDefinaelconceptodeempresaydeéticadelaempresa.Indiquelaimportanciadelfactorhumanoenlaempresa.Identifiquelosfinesdelaempresacomogeneradoradebienessociales.Reconozcalanecesidaddequelosmediosdelaempresaseanproporcionalesasusfines.Reconozcalaimportanciaylautilidaddelaéticadelaempresa.Distingalaimportanciadelosrolesyjerarquíasdentrodelaempresa.Identifiquelosatributosdellíderempresarialymoral.Reconozcaalaempresacomounespacioéticodeinnovación,cooperaciónyjusticia.Identifiquelosdañosquesecausanconlacomisióndeactosinjustos.Identifiquelosnivelesdedañosocialquecausanlasempresascuyocomportamientonoesético.

Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil MexicanaIdentifiquelanecesidaddecontarconunCódigodeÉticaProfesionaldelaComunidadBursátilMexicana.IndiquelafinalidaddelCódigodeÉticaProfesionaldelaComunidadBursátilMexicana.DistingaloscincoprincipioséticosgeneralescontenidosenelCódigodeÉticaProfesionaldelaComunidadBursátilMexicana.DistingalosochoprincipiosfundamentalesdeactuacióndelCódigodeÉticaProfesionaldelaComunidadBursátilMexicana.EjemplifiquelasformasenqueseconcretanlosprincipiosfundamentalesdeactuacióndelCódigodeÉticaProfesionaldelaComunidadBursátilMexicana.Identifiquelasnormaséticasaplicablesalacomunidadbursátil.

AutorregulaciónDefinaelconceptodeautorregulación.IndiqueelobjetodelosorganismosautorregulatoriosconformealaLeydelMercadodeValores.Identifiquelosmecanismosyprocedimientosdeautorregulaciónenelmercadodevalores.Identifiquelarelaciónentrelaautorregulaciónylassanasprácticasdemercado.Indiquelarelacióndelosorganismosautorregulatoriosylasautoridadesantelacomisióndedelitos.IdentifiquelosorganismosautorregulatoriosreguladosenlaLeydelMercadodeValores:BMV,CCVyasociacionesgremialesdeintermediariosdelmercadodevaloresy/odeasesoresdeinversiones.IdentifiquelosorganismosautorregulatoriosdelMercadodeDerivados:MexDeryAsigna.

Temario Promotor de Valores (Serie 200)


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Identifiquelasfuncionesdelosorganismosautorregulatorios.Identifiquelascaracterísticascomunesdetodoorganismoautorregulatorio.Indiquelosmecanismosconlosquecuentanlosorganismosautorregulatoriosparaverificarcontinuamenteelcumplimientodelasnormasqueemitenysancionarsuviolación.IdentifiquealaAMIBcomoorganismoautorregulatorioycertificador.IndiqueelprocesodecreacióndenormasdeautorregulacióndelaAMIByensucasoenotrosorganismosdeautorregulación.Reconozcalosbeneficiosdeadoptarunaculturaautorregulatoria.


Marco Normativo I Conceptos Jurídicos GeneralesDefinaelactoyelhechojurídico.Identifiqueloselementosdeexistenciayvalidezdelactojurídico.Definaunactonuloyunhechoilícito.Expliqueladiferenciaentreunactoyunhechoilícito.Identifiquelasconsecuenciasdeunaleydeordenpúblicoodeinteréspúblico.EjemplifiquelasdiferenciasentrenulidadabsolutaynulidadrelativaparaefectosdelaLeydelMercadodeValores.Definaelconceptodesupletoriedadenlaley.Definalossiguientesconceptos:bienes,derechos,créditos,documentos,contratosyconvenios.Identifiquelasdiferenciasentreparentescocivil,porconsanguinidadyafinidad.Definaelconceptodesecrecíaenlanormatividaddelmercadodevalores.DistingalascaracterísticasdelassiguientessociedadesprevistasenlaLeydelMercadodeValores:SociedadAnónimaPromotoradeInversión,SociedadAnónimaPromotoradeInversiónBursátilySociedadAnónimaBursátil.Identifiquelosmercadosenlosquesenegocianlosvaloresdelossiguientestiposdesociedades:SociedadAnónimaPromotoradeInversión,SociedadAnónimaPromotoradeInversiónBursátil,SociedadAnónimaBursátilySociedadesdeInversión.DefinalossiguientesconceptosestablecidosenlaLeydelMercadodeValores:consorcio,control,filial,instituciónfinancieradelexterior,grupodepersonas,grupoempresarial,sociedadcontroladorafilial,influenciasignificativa,personasrelacionadasypoderdemando.Definalossiguientesconceptos:granpúblicoinversionista,inversionistainstitucionaleinversionistacalificado.

Tipos de InformaciónIdentifiquequéinformaciónsedebeconsiderarconfidencial.Expliqueelmanejoadecuadodelainformaciónconfidencial.Identifiqueelconceptodeinformaciónrelevante.Identifiqueelconceptodeeventorelevante.Definaelconceptolegaldeinformaciónprivilegiada.Identifiquelasconsecuenciasdelusoindebidodeinformaciónprivilegiada.





ValorDefinalossiguientestítulosdecrédito,susprincipalescaracterísticas,mediosdetransmisiónyderivacionesbursátiles:LetradeCambio,Pagaré,Obligaciones,Acciones,Bonos,CertificadosdeParticipación,CertificadosdeDepósito,CertificadosBursátilesyTítulosOpcionales.Definaelconceptodevalor.Identifiquelosdistintostiposdecertificadosbursátilesquepuedenemitirse.Identifiquelostítulosdecréditoquepuedenserconsideradosvalores.Señalelasprincipalescaracterísticasdelosvaloresquesonmateriadenegociacióndelmercadodedeuda(valoresemitidosporentidadespúblicasyprivadas).Señalelasprincipalescaracterísticasdelosvaloresquesonmateriadenegociaciónenelmercadodecapitales(Acciones,Obligaciones,Certificados,etc.).Describalassiguientesoperacionessobrevalores,suutilidadylascondicionesbajolascualespuedenrealizarse:compraventa,préstamo,reporto,reportocolateralizadoycréditoparalaadquisicióndevalores,ybajoquécondicionessepuedenrealizar.IdentifiquelosrequisitosparaquelosvaloresextranjerosseanobjetodeinversiónparaunaSociedaddeInversión.IdentifiquelosvaloresextranjerosobjetodenegociaciónenelSistemaInternacionaldeCotizaciones.Distingalascaracterísticasdelosmercados:a)Tiposdemercado(PrimarioySecundario).b)Mercadoenelquesenegocian(CapitalesyDeuda).c)Lugarenquesenegocian.

Tipos de ofertaDefinaelconceptodeofertapúblicaysuutilidad.Señalelosvaloresobjetodeofertapública.Distingalostiposdeofertapública:primaria,secundariaymixta,asícomosusmodalidades(comprayventa).Definaelconceptodeofertaprivadaysuutilidad.Señalelosvaloresobjetodeofertaprivada.Describalasubastadevaloresysustipos.Señalelosvaloresobjetodesubasta.



2�Enerode2008

IntermediaciónDefinaelconceptodeintermediaciónconvalores.Identifiquealosintermediariosdelmercadodevalores.Señalelasprohibicionesaqueestánsujetoslosintermediariosysuspromotoresenmateriadecaptaciónderecursos(porejemplo:garantizarrendimientos-exceptoenoperacionesdereportoypréstamodevalores-,celebraroperacionescontrariasalaley,operarconvaloressuspendidos,etc.).Expliquelasrazonesporlasquelascasasdebolsadebenoperarenbolsalosvaloresinscritosenella.Expliqueporquelosintermediariosdelmercadodevaloresestánsujetosaaprobaciónyalasupervisióndelasautoridadesfinancieras.Identifiquelasmedidaspreventivasycorrectivasaquepuedenestarsujetaslascasasdebolsa,asícomolascausasquelasoriginan.Distingalossiguientesconceptos:suspensióndeoperaciones,intervención,revocación,disoluciónyliquidacióndelascasasdebolsa.Distingalosserviciosquepuedeprestaraocontratarcontercerosunacasadebolsa.Identifiqueelconceptodecuentaglobal.Expliquelosserviciosfiduciariosquepuedeprestarunacasadebolsa.Identifiquelasresponsabilidadesqueasumeunacasadebolsaqueactuacomofiduciario.Expliquelascaracterísticasylosvaloresquepuedenseroperadosatravésdelossistemasdenegociación:bursátilesyextrabursátiles.

Protección de los intereses del público inversionistaDescribalosprocedimientosdelaLeydelMercadodeValoresparaprotegerlosinteresesdelpúblicoinversionista.DescribaelprocedimientodeconciliaciónantelaCONDUSEF.Expliqueenquéconsistelaprohibiciónlegalenmateriadesecretofiduciario.SeñalelascondicionesenquelosdirectivosyempleadosdeInstitucionesFinancieraspuedenrealizaroperacionesdirectasenelmercadodevalores.DescribalosrequisitosquedebensatisfacerlosapoderadosdelosIntermediariosdelMercadodeValoresparacelebraroperacionesconelpúblico.

Contratación con la clientelaDescribalaestructuranormativadelcontratodeintermediaciónbursátilcelebradoporlascasasdebolsaconlaclientela.Describalaestructuranormativadelcontratodeserviciosdeadministraciónydistribucióndeaccionesquecelebranlassociedadesdeinversiónconsuclientela.Distingaelmanejodelacuenta(discrecionalonodiscrecional)enelcontratodeintermediaciónbursátil.Identifiquelasformasdegirarinstruccionesenloscontratos:individual,solidariaymancomunada.Identifiquelafiguradelbeneficiarioysusderechos.Describalosrequisitosquedebesatisfacerelestadodecuentaquelascasasdebolsaenvíanalosclientes.Describalosrequisitosquedebesatisfacerelestadodecuentaquelasoperadorasodistribuidorasdeaccionesdesociedadesdeinversión,envíanalosclientes,enlostérminosdelaLeydeSociedadesdeInversión(Art.10).Identifiqueelplazoparaobjetarlosestadosdecuenta.Expliquelasobligacionesdelospromotoresparaidentificaralaclientelaysuperfildeinversión.Señaleloscasosenquesepuederealizaruntraspasodevalores.IdentifiqueloscontratoscelebradosporlosIntermediariosensurelaciónconlaclientelainversionista.IdentifiquelascaracterísticasdeloscontratoscelebradosporlosIntermediariosensurelaciónconlaclientelainversionista.




EmisorasDefinaelconceptodeemisora.IndiquelosdeberesdediligenciaylealtaddelosconsejerosyprincipalesdirectivosdeSociedadesAnónimasBursátiles.DescribalasprincipalesfuncionesdelosórganosdelaSociedadAnónimaBursátil:a)AsambleaGeneraldeAccionistasysustipos.b)ConsejodeAdministraciónyDirectorGeneral.c)ComitédeAuditoría,PrácticasSocietariasyotrosórganosintermedios.d)DirectivosRelevantes.e)AuditoresExternos.Definalamodalidaddecapitalvariable.IdentifiquelosrequisitosquedebensatisfacerseparalarecompradeaccionesdeunaSociedadAnónimaBursátil.IdentifiquelosrequisitosdeinscripcióndelosvaloresenelRegistroNacionaldeValores(RNV).SeñalelascausasdecancelaciónysuspensióndelainscripciónenelRNV.


InversionistasDescribalostiposdeinversionistas(nacional,extranjero,personafísica,personamoral,institucionalycalificado).Identifiquelasobligacionesfiscalesquelecorrespondenalostiposdeinversionistas(personafísica,personamoralyextranjerosresidentesonoenelterritorionacional).Listelasobligacionesdelosinversionistasconsuintermediario.SeñalelosprincipalesderechosyobligacionesdelosaccionistasdelaSociedadAnónimaBursátil,asícomodelosaccionistasminoritarios.SeñalelosprincipalesderechosyobligacionesdelosaccionistasdelaSociedadAnónimaPromotoradeInversiónBursátil.Definalosderechosyobligacionesdelostenedoresdeinstrumentosdedeuda.Definalosderechosyobligacionesdelosaccionistasdelassociedadesdeinversión.IdentifiquelasoperacionesconaccionesquedebenserreveladasalaCNBVyalaBolsadeValores.Señalelasresponsabilidadesdelascasasdebolsaenlacolocacióndevaloresconsuclientelainversionista(característicasdelosvaloresderivadasdelosprospectos,suplementosyfolletosinformativos).Señalelasresponsabilidadesdelasoperadorasenladistribucióndeaccionesdesociedadesdeinversiónconsuclientelainversionista(característicasdelosvaloresderivadasdelosprospectos,suplementosyfolletosinformativos).




2�Enerode2008


Ley de Sociedades de InversiónIdentifiqueelobjetoycontenidodelprospectodeinformación.IdentifiquelascaracterísticasdelasSociedaddeInversión.DistingalostiposymodalidadesdelasSociedadesdeInversión.IdentifiquealasSociedadesdeInversiónconformeasurégimendeinversión.IdentifiquealosproveedoresdeserviciosdelasSociedadesdeInversión.


Marco Normativo II Sistema Financiero MexicanoDescribacualessonlosordenamientosquenormanelMercadodeDerivados.

IntermediaciónDescribalaformadeoperar:porcuentapropiaydeterceros.Señalelasrestriccionesparalaadquisicióndevaloresdelmercadodecapitalesparalosposiblesadquirentes(nacionalesyextranjeros).Distingalasactividadesdeintermediación:comisión,mandato,mediaciónuotrasformasdeponerencontactoalaofertaylademandadevalores.Definalostiposdecomisiónmercantil:conosinrepresentación.Identifiquelosdiversostiposdeintermediariosbursátiles:casasdebolsa,institucionesdecrédito,operadorasdesociedadesdeinversión,distribuidorasdesociedadesdeinversiónyadministradorasdefondosparaelretiro.Describalasactividadesdelascasasdebolsa:deintermediaciónenelmercadodevalores,otrasoperacionesyservicios.Identifiquelasoperacionesquelascasasdebolsarealizanporcuentapropia.Describalasobligacionesdelascasasdebolsaenmateriade:a)Manejodefondosyrecursos.b)Documentaciónquedebenconservardelcliente.c)Informaciónquedebenproporcionarasuclientela.

Sistema de Recepción de Órdenes y Asignación de OperacionesExpliqueconformealanormatividadvigenteelprocesoderecepcióndeinstrucciones,registro,transmisiónyejecucióndeórdenes,asícomolaasignacióndeoperacionescelebradasenmercadosorganizados.Identifiquelosdiferentestiposdeórdenesalosintermediariosdelmercadodevaloresparalacelebracióndeoperaciones.




Contratación BursátilDefinaloselementosfundamentalesdelcontratodecomisiónmercantilparaelMexDer.Indiqueelpropósitodelagrabacióndelasinstruccionesdelaclientelainversionista,porpartedeunacasadebolsa.Identifiquelascaracterísticasdeloscontratosdegarantíaquepuedancelebrarseporlosintermediariosconlaclientelainversionista.

EmisorasIdentifiquelasmejoresprácticassocietarias.DescribalosprocedimientosdeaumentoydisminucióndecapitaldelasSociedadesMercantiles.Definalosconceptosdefusión,transformaciónyescisióndeSociedadesMercantiles.IdentifiquelosconceptosdedisoluciónyliquidacióndeSociedadesMercantilesylascausasquelasoriginan.IdentifiquelainformaciónperiódicayrelevantequelasemisorasdebendeproporcionaralaCNBV,laBMVyalpúblicoinversionista.Definaelconceptodeconsejeroindependiente.SeñaleelrégimenderesponsabilidaddelosmiembrosySecretariodelConsejodeAdministración,asícomodelosDirectivosrelevantesdelasSociedadesAnónimasBursátiles.SeñalelosrequisitosquedebensatisfacerlasSociedadesAnónimasBursátilesySociedadesAnónimasPromotorasdeInversiónBursátilparaemitiraccionesnosuscritasparasuposteriorcolocaciónentreelpúblico.

Asesoría en InversionesIdentifiquelascaracterísticasdelasesoreninversiones.Describalosserviciosqueproporcionanlosasesoreseninversionesysudistinciónconlosdeintermediación.

Instituciones de ServiciosIdentifiquelosrequisitosparaquelosvalorespuedanseroperadosenlaBMV.SeñalelosrequisitosparaellistadodeaccionesysumantenimientoenlaBMV.SeñalelascondicionesenquelaBMVpuedesuspenderocancelarlacotizacióndeunvalor.SeñalelosrequisitosparalistaryoperarvaloresextranjerosenelSIC.SeñalelosrequisitosparasuspenderodeslistarlosvaloresextranjerosenelSIC.Identifiquelosrequisitosparaquelosvalorespuedanserdepositadosenunainstituciónparaeldepósitodevalores.Señalequiénespuedenserdepositantesdeunainstituciónparaeldepósitodevalores.Describalosderechosquetienecualquierpropietariodetítuloscustodiadosenunainstituciónparaeldepósitodevaloresycomolospuedeejercer.Describaparaquésirveelendosoenadministración.Señalelasresponsabilidadesqueasumenlasinstitucionesparaeldepósitodevaloresrespectodelostítulosdepositados.Describaparaquésirvenlasconstanciasqueexpidenlasinstitucionesparaeldepósitodevaloresalosdepositantes.Señalelosserviciosqueproporcionaunacontrapartecentralalosintermediarios.

InversionistasDefinalosderechosdelosinversionistascomoaccionistasminoritariosdeunaemisora.Definalasobligacionesdelosaccionistasmayoritariosdeunaemisora.



��Enerode2008

Marco Normativo III ValorIdentifiquelasoperacionesquesepuedenrealizarenelextranjeroconvaloresnacionales.

Asesoría en InversionesSeñalelosrequisitosdeconstituciónyoperaciónquedebendesatisfacerlosasesoreseninversiones.IdentifiquelasconductassancionablesporlaLeydelMercadodeValores.Describaenquéconsistelaadministracióndecarterasdevaloresporpartedeasesoresdeinversión.

Instituciones de ServiciosSeñalelosserviciosqueproporcionalacontrapartecentraldevaloresalosagentesliquidadoresyagentesnoliquidadores.Señalelosserviciosqueproporcionalacámaradecompensacióndeproductosderivadosasociosliquidadoresyoperadores.Describaenformagenerallasfuncionesdelacontrapartecentraldevaloresylacámaradecompensacióndeproductosderivados.Describaenformagenerallasfuncionesdedepósito,administración,liquidación,compensaciónytransferenciadevaloresdelasInstitucionesparaelDepósitodeValores.

Régimen FiscalIdentifiquelaretenciónyacumulaciónaqueestásujetalainversióndelclienteportipodeproductoderivadodistinguiendosilasoperacionesserealizanenmercadosdederivadosreconocidosofueradeellos.Identifiqueelrégimenfiscalaplicablealosintereses,dividendos,premiosydemásrendimientosgeneradosporvaloresyproductosderivados.

Marco Normativo IV Mercado de CambiosDefinaelconceptoderiesgocambiario.Identifiquelosplazosdeliquidacióndelasoperacionescambiarias:mismodía,24,48y72horas.

Matemáticas Financieras Conceptos Básicosy Portafolios Distingalosdiferentesconceptosdelvalordeldineroeneltiempo:valorpresente,valorfuturo,valor presenteneto,tasainternaderetorno(TIR),tasadedescuentodeflujosypagoperiódico(PMT).

Calcule:valorpresente,valorfuturo,valorpresenteneto,tasainternaderetorno(TIR),tasadedescuentodeflujosypagoperiódico(PMT).Definalosconceptosdetasaderendimiento,equivalenteydedescuento.Calculetasasderendimiento,equivalenteydedescuento.Distingalosdiferentestiposdeanualidades:vencidasyanticipadas.CalculetablasdeamortizaciónparaanualidadesvencidasyanticipadasenpesosyenUDIs.






Índices AccionariosDefinaelconceptodeíndiceaccionario.Identifiquelosdiferentesíndices.IdentifiqueloscriteriosparalaseleccióndelasseriesaccionariasqueintegranelIPC.

Mercado de Capitales II Modalidades del MercadoDefinalostiposdemercado:primarioysecundario.

Instrumentos del Mercado de CapitalesExpliquequéesunADRysuutilidad.CalculeelprecioteóricodeunaacciónordinariarespectoasuADR.

SICIdentifiquelascaracterísticasdelSistemaInternacionaldeCotizacionesensusegmentodecapitales.

Índices AccionariosIdentifiquelascaracterísticasdelossiguientesíndices:IPC,INMEX,IMC30,IDIPC,IRT,IH.

Reglas de OperaciónIdentifiqueloshorariosdelassesionesderemate.Expliquelosesquemasdeoperación(mercadocontinuo,subastaymixto).Definalosconceptosdelotes,pujasypreciodecierre.

Ventas en CortoDefinalascaracterísticas,suutilidadyriesgos.

Préstamo de ValoresIdentifiquelossupuestosenlosqueseutilizaelpréstamodevaloresparaelinversionista.

Cálculos de PreciosDescribalosdiferenteseventoscorporativosqueimpactanalasaccioneslistadasenbolsa(dividendos,split,splitinverso,canjedeacciones,entreotros).Calculeelprecioajustadoderivadodelosdiferenteseventoscorporativos(dividendos,split,splitinverso,canjedeacciones,entreotros).

Operaciones de ArbitrajeDefinaelconceptodearbitrajeysuutilidad.

Operaciones InternacionalesDefinaelconceptodeoperacionesinternacionalesysuutilidad.


Características de los Títulos de DeudaIdentifiquelascaracterísticasdelostítulosdedeudagubernamentales:CertificadosdelaTesoreríadelaFederación(CETES),BonosdeDesarrollodelGobiernoFederal(BONDES),BonosdelGobierno



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Federalatasafija(BONOS),BonosdelGobiernoFederalindizadosalvalordelasUnidadesdeInversión(UDIBONOS),BonosdelGobiernoFederal(U.M.S.),BonosdeProtecciónalAhorroBancario(BPA’syBPAT’s)emitidosporelIPAB,BonosdeRegulaciónMonetaria(BREM’S),CertificadosBursátilesyCertificadosBursátilesFiduciarios.Identifiquelascaracterísticasdelostítulosdedeudabancarios:PagaréconRendimientoLiquidablealVencimiento(P.R.L.V.),AceptacionesBancarias(AB’s),CertificadosdeDepósito(CEDES),BonosBancarios(BONOS),ObligacionesSubordinadasyCertificadosBursátilesBancarios.Identifiquelascaracterísticasdelostítulosdedeudacorporativa:Pagarés,Obligaciones,CertificadosdeParticipaciónyCertificadosBursátiles.





Tipos de operaciónIdentifiquelasoperacionesendirecto.Identifiquelasoperacionesdereporto.Identifiquelasoperacionesdepréstamo.Identifiquelasgarantíasenoperaciones.

SICIdentifiquelascaracterísticasdelSistemaInternacionaldeCotizacionesensusegmentodedeuda.

Títulos de Deuda II Cálculo de instrumentosCalculeelprecio,tasaderendimiento,tasadedescuentoyplazodelosinstrumentosquecotizanadescuento;concálculosalvencimientoyentrefechas.Calculeelprecio,cupón,tasaderendimientoalvencimientoyplazodelosinstrumentosquecotizanarendimiento;concálculosalvencimientoyentrefechas.Calculelosprecioslimpioysuciodelosinstrumentosquecotizanatasafijaconcuponesregulares.Calculelosprecioslimpioysuciodelosinstrumentosquecotizanatasarealfijaconcuponesregulares.

Títulos de Deuda III Mecanismos de colocación de títulos de deudaIdentifiquelasmodalidadesmáscomunesparalasdiferentessubastasdevaloresprivadosenelmercadodedeuda.Identifiquelascaracterísticasdelapermutadevaloresenlasoperacionesdecolocación.




Subastas GubernamentalesIdentifiquelassubastasquellevaacaboBanxicoporcuentadelGobiernoFederal,delIPAByporcuentapropia.IdentifiquelosdíasyhorariosenqueBanxicoconvocaasubastas,recibeyasignaposturas,comunicalosresultadosyliquidalosvalores.DistingalostiposdesubastaquellevaacaboBanxico:múltiple,única,interactivayespecialparaformadoresdemercado.DistingalasoperacionesquerealizaBanxicoenelmercadosecundariodedinero:créditosendineroyventadevalores.SeñalelautilidaddelossiguientesindicadoresbásicosdadosaconocerporBanxicoperiódicamente:TIIE,TipodeCambioFIX,IndicedeInflación,UDI’S,TasaPonderadadeFondeoBancario.

Cálculo de InstrumentosCalculeelprecio,tasaderendimientoytasadedescuentodelosinstrumentosquecotizanadescuento;concálculosalvencimientoyentrefechas.Calculeelpremio(tasaderendimiento)delreporto.Calculelosprecioslimpioysucioyelvalordelcupóndelosinstrumentosquecotizanasobretasayconproteccióncontrainflación.

Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (TIIE) y Tipo de Cambio FIXDescribaelprocedimientoparadeterminar:TIIE,MEXIBORyTipodeCambioFIX.

Mecánicas de valuación de carterasReconozcalasmecánicasdevaluacióndelaposiciónpropiacontravectorespúblicosdeprecios.

Plazos de liquidación de operacionesIdentifiquelosplazosdeliquidación(fechasvalor)deoperacionesdelmercadodedinero:mismodía,24,48,72y96horasyporcuálessistemasdenegociaciónpuedenconvenirse.





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ValuaciónIdentifiquelautilidaddelavaluacióndiariadelasaccionesdelassociedadesdeinversión.Expliquelautilidadparaelinversionistadelapublicacióndiariadelpreciodelasaccionesdelassociedadesdeinversión.Identifiquelosefectosenelpreciodelasaccionesdelassociedadesdeinversiónporloscambiosenlacomposicióndesucartera.

Operaciones con el público inversionistaExpliquelasoperacionesquepuedencelebrarlassociedadesdeinversión.







Productos Derivados II Tipos de Mercados en los que se negocian derivadosDefinalosconceptosdemercadoorganizado(estandarizado)yfueradebolsa(overthecounter-OTC).Identifiquelasventajasdeoperarenunmercadoestandarizadodefuturosyopciones(apalancamiento,cobertura,especulaciónytomarposicionescortas).Definaquésonloscostosdeacarreo.

Bolsa de DerivadosIdentifiqueelobjetoyfuncionesdelabolsadederivados.IdentifiquealMexDercomounmercadoorganizadodederivados.DistingalosdiferentestiposdeparticipantesenelMexDer(socioliquidador,operador,formadordemercado,cámaradecompensación).IdentifiquelosinstrumentosfinancierosderivadosquesenegocianenelMexDer.IdentifiqueloscontratoscelebradosporlaclientelaconlosoperadoresparaparticiparenelMexDer.SeñalelasprincipalesobligacionesyderechosqueelclienteadquierealcelebrarloscontratosconlosoperadoresparaparticiparenelMexDer.

Liquidación en Mercados OrganizadosIdentifiqueelobjetoyfuncionesdelacámaradecompensación.DefinaquésonlasAportacionesylasAportacionesInicialesMínimas.DefinalosconceptosdeAportacionesInicialesMínimasydeLiquidacionesExtraordinarias.Definalosconceptosde:base,liquidacióndiaria,liquidaciónalvencimiento.Identifiquequeesposiciónlarga,posicióncortayposiciónneta.









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Asesor en Estrategias de Inversión (Serie 210)

Perfil Referencial

Es el profesional que, sobre una base ética, técnica y normativa, asesora al público inversionista en el diseño de estrategias y conformación de portafolios de inversión en valores y, en su caso, toma decisiones de inversión en cuentas discrecionales.



� Ética 20 �0% Sí2 MarcoNormativoI,II,IIIyIV �0 ��% � MatemáticasFinancierasyPortafolios 20 �0% � MercadodeCapitalesIyII �0 ��% Sí� TítulosdeDeudaI,IIyIII �0 ��% Sí� SociedadesdeInversión 20 �0% � ProductosDerivadosI,IIyIIIyRiesgosIyII �0 ��% Sí8 AnálisisEconómicoyFinancieroIyII 20 �0% Total 200 100% Sí








Ética Ética GeneralExpliquelasdiferenciasentrelossiguientesconceptos:ética,bien,actohumano,libertad,responsabilidad,justicia,ley,equidad,moralyvirtud.Indiqueelobjetodeestudiodelaética.Identifiqueloselementosqueconstituyenelactohumano.Distingalosconceptosdeética,moral,legalidadyreligión.Reconozcalaimportanciaylautilidaddelaética.Identifiqueelfundamentodelaobligatoriedaddelanormaética.Reconozcalageneralidaddelosprincipioséticos.Reconozcaelbeneficiopersonalysocialdecontarconelconocimientoético.Expliqueelprincipiode“totalidad”delaética.Identifiqueelfundamentoéticodelaleyydelaregulaciónpública.Expliqueelpropósitofundamentaldeguardarlasecrecíadelasoperacionesylainformacióndelpúblicoinversionistaenlaejecucióndeórdenes.Expliquelasrazonesporlasquesedebenaplicarlosrecursosprecisamentealasoperacionesordenadasporlaclientela.

Ética de la EmpresaDefinaelconceptodeempresaydeéticadelaempresa.Indiquelaimportanciadelfactorhumanoenlaempresa.Identifiquelosfinesdelaempresacomogeneradoradebienessociales.Reconozcalanecesidaddequelosmediosdelaempresaseanproporcionalesasusfines.Reconozcalaimportanciaylautilidaddelaéticadelaempresa.Distingalaimportanciadelosrolesyjerarquíasdentrodelaempresa.Identifiquelosatributosdellíderempresarialymoralylaproporcionalidadentreellos.Reconozcaalaempresacomounespacioéticodeinnovación,cooperaciónyjusticia.Identifiquelosdañosquesecausanconlacomisióndeactosinjustos.Identifiquelosnivelesdedañosocialquecausanlasempresascuyocomportamientonoesético.Expliquelasrazonesporlasqueamayorjerarquía,mayorexigenciaética.Identifiquelascaracterísticasnecesariasparaejercerunlíderazgointegral(prudencia).Identifiquelaeficaciadelaética.

Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil MexicanaIdentifiquelanecesidaddecontarconunCódigodeÉticaProfesionaldelaComunidadBursátilMexicana.IndiquelafinalidaddelCódigodeÉticaProfesionaldelaComunidadBursátilMexicana.Distingalosconceptosderesponsabilidadpersonal,políticaempresarial,autorregulaciónyregulaciónpública.Expliquelascaracterísticasdegeneralidad,obligatoriedad,permanencia,nocoercitividadexternaydeconcienciadelosprincipioséticos.Expliciteelcontenidodel“deberser”implícitoenlosprincipiosfundamentalesdeactuación.DistingaloscincoprincipioséticosgeneralescontenidosenelCódigodeÉticaProfesionaldelaComunidadBursátilMexicana.DistingalosochoprincipiosfundamentalesdeactuacióndelCódigodeÉticaProfesionaldelaComunidadBursátilMexicana.EjemplifiquelasformasenqueseconcretanlosprincipiosfundamentalesdeactuacióndelCódigodeÉticaProfesionaldelaComunidadBursátilMexicana.Identifiquelasnormaséticasaplicablesalacomunidadbursátil.Indiquelasobligacionesdeequidad,transparencia,secrecíaydifusióndeinformacióndelosparticipantesdelmercadodevalores.

Temario Asesor en Estrategias de Inversión (Serie 210)


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AutorregulaciónDefinaelconceptodeautorregulación.IndiqueelobjetodelosorganismosautorregulatoriosconformealaLeydelMercadodeValores.Identifiquelosmecanismosyprocedimientosdeautorregulaciónenelmercadodevalores.Identifiquelarelaciónentrelaautorregulaciónylassanasprácticasdemercado.Indiquelarelacióndelosorganismosautorregulatoriosylasautoridadesantelacomisióndedelitos.IdentifiquelosorganismosautorregulatoriosreguladosenlaLeydelMercadodeValores:BMV,CCVyasociacionesgremialesdeintermediariosdelmercadodevaloresy/odeasesoresdeinversiones.IdentifiquelosorganismosautorregulatoriosdelMercadodeDerivados:MexDeryAsigna.Identifiquelasfuncionesdelosorganismosautorregulatorios.Identifiquelascaracterísticascomunesdetodoorganismoautorregulatorio.Indiquelosmecanismosconlosquecuentanlosorganismosautorregulatoriosparaverificarcontinuamenteelcumplimientodelasnormasqueemitenysancionarsuviolación.IdentifiquealaAMIBcomoorganismoautorregulatorioycertificador.IndiqueelprocesodecreacióndenormasdeautorregulacióndelaAMIByensucasoenotrosorganismosdeautorregulación.Identifiqueelfindelasnormasdeautorregulaciónenelcontextodelbiencomúndelosparticipantesdelmercadodevalores.Reconozcalosbeneficiosdeadoptarunaculturaautorregulatoria.Identifiqueelbeneficiodequelasnormasdeautorregulaciónseancreadasporlapropiacomunidadobligadaasucumplimiento.Identifiqueelbeneficiodelautoconvencimientodelosdestinatariosdelasnormasdeautorregulación.Indiquelasrazonespararealizarúnicamenteoperacionesautorizadasydentrodelrango.


Marco Normativo I Conceptos Jurídicos GeneralesDefinaelactoyelhechojurídico.Identifiqueloselementosdeexistenciayvalidezdelactojurídico.Definaunactonuloyunhechoilícito.Expliqueladiferenciaentreunactoyunhechoilícito.Identifiquelasconsecuenciasdeunaleydeordenpúblicoodeinteréspúblico.EjemplifiquelasdiferenciasentrenulidadabsolutaynulidadrelativaparaefectosdelaLeydelMercadodeValores.Definaelconceptodesupletoriedadenlaley.Definaactodecomercio.Identifiquelaconsecuenciadeunactodecomercio.Definalossiguientesconceptos:bienes,derechos,créditos,documentos,contratosyconvenios.Identifiquelasdiferenciasentreparentescocivil,porconsanguinidadyafinidad.Definaelconceptodesecrecíaenlanormatividaddelmercadodevalores.DistingalascaracterísticasdelassiguientessociedadesprevistasenlaLeydelMercadodeValores:SociedadAnónimaPromotoradeInversión,SociedadAnónimaPromotoradeInversiónBursátilySociedadAnónimaBursátil.Identifiquelosmercadosenlosquesenegocianlosvaloresdelossiguientestiposdesociedades:SociedadAnónimaPromotoradeInversión,SociedadAnónimaPromotoradeInversiónBursátil,SociedadAnónimaBursátilySociedadesdeInversión.




DefinalossiguientesconceptosestablecidosenlaLeydelMercadodeValores:consorcio,control,filial,instituciónfinancieradelexterior,grupodepersonas,grupoempresarial,sociedadcontroladorafilial,influenciasignificativa,personasrelacionadasypoderdemando.Definalossiguientesconceptos:granpúblicoinversionista,inversionistainstitucionaleinversionistacalificado.

Tipos de InformaciónIdentifiquequéinformaciónsedebeconsiderarconfidencial.Expliqueelmanejoadecuadodelainformaciónconfidencial.Identifiqueelconceptodeinformaciónrelevante.Identifiqueelconceptodeeventorelevante.Definaelconceptolegaldeinformaciónprivilegiada.Identifiquelasconsecuenciasdelusoindebidodeinformaciónprivilegiada.IdentifiquelasdiferenciasentreautorizaciónyconcesiónenrelaciónconlosparticipantesenelMercadodeValores.


ValorDefinalossiguientestítulosdecrédito,susprincipalescaracterísticas,mediosdetransmisiónyderivacionesbursátiles:LetradeCambio,Pagaré,Obligaciones,Acciones,Bonos,CertificadosdeParticipación,CertificadosdeDepósito,CertificadosBursátilesyTítulosOpcionales.Definaelconceptodevalor.Identifiquelosdistintostiposdecertificadosbursátilesquepuedenemitirse.Identifiquelostítulosdecréditoquepuedenserconsideradosvalores.Señalelasprincipalescaracterísticasdelosvaloresquesonmateriadenegociacióndelmercadodedeuda(valoresemitidosporentidadespúblicasyprivadas).Señalelasprincipalescaracterísticasdelosvaloresquesonmateriadenegociaciónenelmercadodecapitales(Acciones,Obligaciones,Certificados,etc.).Describalassiguientesoperacionessobrevalores,suutilidadylascondicionesbajolascualespuedenrealizarse:compraventa,préstamo,reporto,reportocolateralizadoycréditoparalaadquisicióndevalores,ybajoquécondicionessepuedenrealizar.Describalossiguientescontratossobrevalores,suutilidadylascondicionesbajolascualespuedenrealizarse:prendabursátilyfideicomiso.



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IdentifiquelosrequisitosparaquelosvaloresextranjerosseanobjetodeinversiónparaunaSociedaddeInversión.IdentifiquelosvaloresextranjerosobjetodenegociaciónenelSistemaInternacionaldeCotizaciones.Distingalascaracterísticasdelosmercados:a)Tiposdemercado(PrimarioySecundario).b)Mercadoenelquesenegocian(CapitalesyDeuda).c)Lugarenquesenegocian.

Tipos de ofertaDefinaelconceptodeofertapúblicaysuutilidad.Señalelosvaloresobjetodeofertapública.Distingalostiposdeofertapública:primaria,secundariaymixta,asícomosusmodalidades(comprayventa).Definaelconceptodeofertaprivadaysuutilidad.Señalelosvaloresobjetodeofertaprivada.Describalasubastadevaloresysustipos.Señalelosvaloresobjetodesubasta.Identifiquelasobligacionesdelintermediariocolocadorderivadasdelacelebracióndesubastas.

IntermediaciónDefinaelconceptodeintermediaciónconvalores.Identifiquealosintermediariosdelmercadodevalores.Señalelasprohibicionesaqueestánsujetoslosintermediariosysuspromotoresenmateriadecaptaciónderecursos(porejemplo:garantizarrendimientos-exceptoenoperacionesdereportoypréstamodevalores-,celebraroperacionescontrariasalaley,operarconvaloressuspendidos,etc.).Expliquelasrazonesporlasquelascasasdebolsadebenoperarenbolsalosvaloresinscritosenella.Expliqueporquelosintermediariosdelmercadodevaloresestánsujetosaaprobaciónyalasupervisióndelasautoridadesfinancieras.Identifiquelasmedidaspreventivasycorrectivasaquepuedenestarsujetaslascasasdebolsa,asícomolascausasquelasoriginan.Distingalossiguientesconceptos:suspensióndeoperaciones,intervención,revocación,disoluciónyliquidacióndelascasasdebolsa.Distingalosserviciosquepuedeprestaraocontratarcontercerosunacasadebolsa.Distingaunaoficinaderepresentacióndeunacasadebolsaextranjera,deunacasadebolsafilial.Identifiqueelconceptodecuentaglobal.Expliquelosserviciosfiduciariosquepuedeprestarunacasadebolsa.Identifiquelasresponsabilidadesqueasumeunacasadebolsaqueactuacomofiduciario.Expliquelascaracterísticasylosvaloresquepuedenseroperadosatravésdelossistemasdenegociación:bursátilesyextrabursátiles.Definaelconceptodedistribucióndevaloresenofertaspúblicas.Definalossiguientesconceptos:operacionesdeestabilizaciónyopcióndesobreasignación.

Protección de los intereses del público inversionistaDescribalosprocedimientosdelaLeydelMercadodeValoresparaprotegerlosinteresesdelpúblicoinversionista.DescribaelprocedimientodeconciliaciónantelaCONDUSEF.Expliqueenquéconsistelaprohibiciónlegalenmateriadesecretofiduciario.




SeñalelascondicionesenquelosdirectivosyempleadosdeInstitucionesFinancieraspuedenrealizaroperacionesdirectasenelmercadodevalores.DescribalosrequisitosquedebensatisfacerlosapoderadosdelosIntermediariosdelMercadodeValoresparacelebraroperacionesconelpúblico.

Contratación con la clientelaDescribalaestructuranormativadelcontratodeintermediaciónbursátilcelebradoporlascasasdebolsaconlaclientela.Describalaestructuranormativadelcontratodeserviciosdeadministraciónydistribucióndeaccionesquecelebranlassociedadesdeinversiónconsuclientela.Distingaelmanejodelacuenta(discrecionalonodiscrecional)enelcontratodeintermediaciónbursátil.Identifiquelasformasdegirarinstruccionesenloscontratos:individual,solidariaymancomunada.Identifiquelafiguradelbeneficiarioysusderechos.Describalosrequisitosquedebesatisfacerelestadodecuentaquelascasasdebolsaenvíanalosclientes.Describalosrequisitosquedebesatisfacerelestadodecuentaquelasoperadorasodistribuidorasdeaccionesdesociedadesdeinversión,envíanalosclientes,enlostérminosdelaLeydeSociedadesdeInversión(Art.10).Identifiqueelplazoparaobjetarlosestadosdecuenta.Expliquelasobligacionesdelospromotoresparaidentificaralaclientelaysuperfildeinversión.Señaleloscasosenquesepuederealizaruntraspasodevalores.IdentifiqueloscontratoscelebradosporlosIntermediariosensurelaciónconlaclientelainversionista.IdentifiquelascaracterísticasdeloscontratoscelebradosporlosIntermediariosensurelaciónconlaclientelainversionista.





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InversionistasDescribalostiposdeinversionistas(nacional,extranjero,personafísica,personamoral,institucionalycalificado).Identifiquelasobligacionesfiscalesquelecorrespondenalostiposdeinversionistas(personafísica,personamoralyextranjerosresidentesonoenelterritorionacional).Listelasobligacionesdelosinversionistasconsuintermediario.SeñalelosprincipalesderechosyobligacionesdelosaccionistasdelaSociedadAnónimaBursátil,asícomodelosaccionistasminoritarios.SeñalelosprincipalesderechosyobligacionesdelosaccionistasdelaSociedadAnónimaPromotoradeInversiónBursátil.Definalosderechosyobligacionesdelostenedoresdeinstrumentosdedeuda.Definalosderechosyobligacionesdelosaccionistasdelassociedadesdeinversión.IdentifiquelasoperacionesconaccionesquedebenserreveladasalaCNBVyalaBolsadeValores.Señalelasresponsabilidadesdelascasasdebolsaenlacolocacióndevaloresconsuclientelainversionista(característicasdelosvaloresderivadasdelosprospectos,suplementosyfolletosinformativos).Señalelasresponsabilidadesdelasoperadorasenladistribucióndeaccionesdesociedadesdeinversiónconsuclientelainversionista(característicasdelosvaloresderivadasdelosprospectos,suplementosyfolletosinformativos).



Ley de Sociedades de InversiónIdentifiqueelobjetoycontenidodelprospectodeinformación.IdentifiquelascaracterísticasdelasSociedadesdeInversión.DistingalostiposymodalidadesdelasSociedadesdeInversión.IdentifiquealasSociedadesdeInversiónconformeasurégimendeinversión.IdentifiquealosproveedoresdeserviciosdelasSociedadesdeInversión.








Contratación BursátilDefinaloselementosfundamentalesdelcontratodecomisiónmercantilparaelMexDer.Indiqueelpropósitodelagrabacióndelasinstruccionesdelaclientelainversionista,porpartedeunacasadebolsa.Identifiquelascaracterísticasdelocontratosdegarantíaquepuedancelebrarseporlosintermediariosconlaclientelainversionista.




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InversionistasDefinalasderechosdelosinversionistascomoaccionistasminoritariosdeunaemisora.Definalasobligacionesdelosaccionistasmayoritariosdeunaemisora.


Asesoría en InversionesSeñalelosrequisitosdeconstituciónyoperaciónquedebendesatisfacerlosasesoreseninversiones.IdentifiquelasconductassancionablesporlaLeydelMercadodeValores.Definaelconceptodereestructuracionescorporativasrelevantes.Describaenquéconsistelaadministracióndecarterasdevaloresporpartedeasesoresdeinversión.

Instituciones de ServiciosSeñalelosserviciosqueproporcionalacontrapartecentraldevaloresalosagentesliquidadoresyagentesnoliquidadores.Señalelosserviciosqueproporcionalacámaradecompensacióndeproductosderivadosasociosliquidadoresyoperadores.Describaenformagenerallasfuncionesdelacontrapartecentraldevaloresylacámaradecompensacióndeproductosderivados.Describaenformagenerallasfuncionesdedepósito,administración,liquidación,compensaciónytransferenciadevaloresdelasInstitucionesparaelDepósitodeValores.Señalelosprocedimientosparaadministrarlosriesgosenqueincurrenlacontrapartecentraldevaloresylacámaradecompensacióndeproductosderivados.





Marco Normativo IV Mercado de CambiosDefinaelconceptoderiesgocambiario.Identifiquelosplazosdeliquidacióndelasoperacionescambiarias:mismodía,24,48y72horas.

Matemáticas Financieras Conceptos básicosy Portafolios Distingalosdiferentesconceptosdelvalordeldineroeneltiempo:valorpresente,valorfuturo,valor presenteneto,tasainternaderetorno(TIR),tasadedescuentodeflujosypagoperiódico(PMT).


EstadísticaInterpretelosresultadosde:media,mediana,varianza,desviaciónestándar,covarianzayelcoeficientedecorrelación.

Teoría de PortafoliosDefinalarelaciónriesgo-rendimiento.Definalosconceptosde:BetayAlfa.Interpretelosresultadosde:BetayAlfa.DefinalosconceptosbásicosdelCAPMydelIndexModel.








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Tipo de Cambio FIX

IdentifiqueelconceptodeTipodeCambioFIX.









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Valuación

Identifiquelautilidaddelavaluacióndiariadelasaccionesdelassociedadesdeinversión.Expliquelautilidadparaelinversionistadelapublicacióndiariadelpreciodelasaccionesdelassociedadesdeinversión.Identifiquelosefectosenelpreciodelasaccionesdelassociedadesdeinversiónporloscambiosenlacomposicióndesucartera.

Operaciones con el público inversionistaExpliquelasoperacionesquepuedencelebrarlassociedadesdeinversión.








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Productos Derivados III Operación de contratos de futuro y opciónDefinalaliquidaciónenespecieyenefectivo.Calculeelprecioteóricodeunfuturosobre:índicesaccionariosyacciones.Calculeelprecioteóricodeunfuturosobre:divisasydeuda.DefinalascaracterísticasdelasCondicionesGeneralesdeContratación(puja,vencimientos,tamañodelcontrato,etc.).Identifiquequéeslaclaseylaseriedeuncontratodefuturoyopción.Definaelconceptodeposicionesopuestas(spread).Definalosconceptosde:contratoabierto,interésabierto(openinterest)yvolumen.Definaquéesunhedger.Calculeelinterésabiertoyelvolumen.Definalosconceptosde:Delta,Gamma,Rho,ThetayVega.Interpretelosresultadosde:DeltayGamma.DefinaelconceptodeCuentaGlobal.

Liquidación en Mercados OrganizadosIdentifiquequiénesformanpartedeAsigna.IdentifiquecómofuncionalareddeseguridaddeAsigna.DefinalafuncióndelFondodeCompensaciónydelFondodeAportaciones.Calculeelmontodelaliquidacióndiaria.CalculeelvalornocionaldeloscontratosdefuturoyopciónsobreaccioneseíndicesaccionarioslistadosenelMexDer.CalculeelvalornocionaldeloscontratosdefuturoyopciónsobredivisasydeudalistadosenelMexDer.

Contratos de opciónDefinalossiguientesconceptos:opcióncall,opciónput,preciodeejercicio,primayvalorsubyacente.Identifiquelaclasificacióndeloscontratosdeopciónporsutipodeejercicio.Identifiquelasposicionesbásicasdeloscontratosdeopción:compradecall,ventadecall,compradeputyventadeput.Identifiquelasexpectativasdemercadodelassiguientesposiciones:putlargo,subyacentelargo,callcorto,putcorto,calllargoysubyacentecorto.Identifiquelaclasificacióndeloscontratosdeopciónporsupreciodeejercicio(ITM,ATMyOTM).Identifiquelasvariablesquedeterminanelpreciodeuncontratodeopción(prima).Definaelvalorintrínsecoyextrínsecodeuncontratodeopción.Calculeelvalorintrínsecoyvalorextrínsecodeunaopción.Definaelconceptodevolatilidad.IdentifiqueelordendeprelacióndecálculodepreciosdeliquidaciónenMexDer.

Estrategias con contratos de opciónEjemplifiquelaformacióndeposicionessintéticas(callsintético,putsintético,posicioneslinealeslargasycortas).





Riesgos II Otros conceptosDefinaelpropósitoprimordialdelagestiónderiesgos:Identificación,mitigaciónyseguimiento.DefinaelconceptodeValorenRiesgo(VaR).Definalautilidaddelanálisisdebrechasdeliquidez.Definalautilidaddelanálisisdesensibilidades.Definalautilidaddelanálisisdeconcentraciones.Expliquelaimportanciadeladuraciónfinanciera(duration)comoherramientadegestióndelriesgodemercado.






Análisis Económico Política Monetariay Financiero II Identifiqueloscomponentesdecirculaciónmonetaria.

Definalafuncióndelapolíticadeendeudamiento.Definainversiónexterna:directayencartera.Identifiquequéefectosproducelapolíticamonetariasobrelastasasdeinterésylainflación.

Política FiscalDefinalosmecanismosdetributación.DefinaelobjetodelaLeydeIngresosyelPresupuestodeEgresos.

Variables de la Contabilidad NacionalDefinalasCuentasdeIngresoyGastoNacional.DefinaqueeslaBalanzadePagosysuscomponentes.



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Operador de Bolsa (Serie 220)

Perfil Referencial

Es el profesional que, sobre una base ética, técnica y normativa, celebra las operaciones de compra-venta de valores, mediante el sistema de negociación de la Bolsa Mexicana de Valores y, en su caso, asesora a inversionistas institucionales.



� Ética 20 �0% Sí2 MarcoNormativoI,II,IIIyIV 2� ��% � MatemáticasFinancierasyPortafolios 20 �0% � MercadodeCapitalesIyII 2� ��% Sí� TítulosdeDeudaIyII 20 �0% � ProductosDerivadosI,IIyIIIyRiesgosIyII 20 �0% � SistemadeOper.enelMexDer 20 �0%8 SENTRACapitales 2� ��% Sí� AnálisisEconómicoyFinancieroI 20 �0%

Total 195 100% Sí








Ética Ética General Expliquelasdiferenciasentrelossiguientesconceptos:ética,bien,actohumano,libertad,responsabilidad,justicia,ley,equidad,moralyvirtud.Indiqueelobjetodeestudiodelaética.Identifiqueloselementosqueconstituyenelactohumano.Distingalosconceptosdeética,moral,legalidadyreligión.Reconozcalaimportanciaylautilidaddelaética.Identifiqueelfundamentodelaobligatoriedaddelanormaética.Reconozcalageneralidaddelosprincipioséticos.Reconozcaelbeneficiopersonalysocialdecontarconelconocimientoético.Expliqueelprincipiode“totalidad”delaética.Identifiqueelfundamentoéticodelaleyydelaregulaciónpública.Expliqueelpropósitofundamentaldeguardarlasecrecíadelasoperacionesylainformacióndelpúblicoinversionistaenlaejecucióndeórdenes.Expliquelasrazonesporlasquesedebenaplicarlosrecursosprecisamentealasoperacionesordenadasporlaclientela.


Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil MexicanaIdentifiquelanecesidaddecontarconunCódigodeÉticaProfesionaldelaComunidadBursátilMexicana.IndiquelafinalidaddelCódigodeÉticaProfesionaldelaComunidadBursátilMexicana.Distingalosconceptosderesponsabilidadpersonal,políticaempresarial,autorregulaciónyregulaciónpública.Expliquelascaracterísticasdegeneralidad,obligatoriedad,permanencia,nocoercitividadexternaydeconcienciadelosprincipioséticos.Expliciteelcontenidodel“deberser”implícitoenlosprincipiosfundamentalesdeactuación.DistingaloscincoprincipioséticosgeneralescontenidosenelCódigodeÉticaProfesionaldelaComunidadBursátilMexicana.DistingalosochoprincipiosfundamentalesdeactuacióndelCódigodeÉticaProfesionaldelaComunidadBursátilMexicana.EjemplifiquelasformasenqueseconcretanlosprincipiosfundamentalesdeactuacióndelCódigodeÉticaProfesionaldelaComunidadBursátilMexicana.Identifiquelasnormaséticasaplicablesalacomunidadbursátil.Indiquelasobligacionesdeequidad,transparencia,secrecíaydifusióndeinformacióndelosparticipantesdelmercadodevalores.

Temario Operador de Bolsa (Serie 220)


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ValorDefinalossiguientestítulosdecrédito,susprincipalescaracterísticas,mediosdetransmisiónyderivacionesbursátiles:LetradeCambio,Pagaré,Obligaciones,Acciones,Bonos,CertificadosdeParticipación,CertificadosdeDepósito,CertificadosBursátilesyTítulosOpcionales.Definaelconceptodevalor.Identifiquelostítulosdecréditoquepuedenserconsideradosvalores.Señalelasprincipalescaracterísticasdelosvaloresquesonmateriadenegociacióndelmercadodedeuda(valoresemitidosporentidadespúblicasyprivadas).Señalelasprincipalescaracterísticasdelosvaloresquesonmateriadenegociaciónenelmercadodecapitales(Acciones,Obligaciones,Certificados,etc.).Describalassiguientesoperacionessobrevalores,suutilidadylascondicionesbajolascualespuedenrealizarse:compraventa,préstamo,reporto,reportocolateralizadoycréditoparalaadquisicióndevalores,ybajoquécondicionessepuedenrealizar.Describalossiguientescontratossobrevalores,suutilidadylascondicionesbajolascualespuedenrealizarse:prendabursátilyfideicomiso.



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IdentifiquelosrequisitosparaquelosvaloresextranjerosseanobjetodeinversiónparaunaSociedaddeInversión.IdentifiquelosvaloresextranjerosobjetodenegociaciónenelSistemaInternacionaldeCotizaciones.Distingalascaracterísticasdelosmercados:a)Tiposdemercado(PrimarioySecundario).b)Mercadoenelquesenegocian(CapitalesyDeuda).c)Lugarenquesenegocian.


IntermediaciónDefinaelconceptodeintermediaciónconvalores.Identifiquealosintermediariosdelmercadodevalores.Señalelasprohibicionesaqueestánsujetoslosintermediariosysuspromotoresenmateriadecaptaciónderecursos(porejemplo:garantizarrendimientos-exceptoenoperacionesdereportoypréstamodevalores-,celebraroperacionescontrariasalaley,operarconvaloressuspendidos,etc.).Expliquelasrazonesporlasquelascasasdebolsadebenoperarenbolsalosvaloresinscritosenella.Expliqueporquelosintermediariosdelmercadodevaloresestánsujetosaaprobaciónyalasupervisióndelasautoridadesfinancieras.Identifiquelasmedidaspreventivasycorrectivasaquepuedenestarsujetaslascasasdebolsa,asícomolascausasquelasoriginan.Distingalossiguientesconceptos:suspensióndeoperaciones,intervención,revocación,disoluciónyliquidacióndelascasasdebolsa.Distingalosserviciosquepuedeprestaraocontratarcontercerosunacasadebolsa.Distingaunaoficinaderepresentacióndeunacasadebolsaextranjera,deunacasadebolsafilial.Identifiqueelconceptodecuentaglobal.Expliquelascaracterísticasylosvaloresquepuedenseroperadosatravésdelossistemasdenegociación:bursátilesyextrabursátiles.Definaelconceptodedistribucióndevaloresenofertaspúblicas.Definalossiguientesconceptos:operacionesdeestabilizaciónyopcióndesobreasignación.





Contratación con la clientelaDescribalaestructuranormativadelcontratodeintermediaciónbursátilcelebradoporlascasasdebolsaconlaclientela.Distingaelmanejodelacuenta(discrecionalonodiscrecional)enelcontratodeintermediaciónbursátil.Identifiquelasformasdegirarinstruccionesenloscontratos:individual,solidariaymancomunada.Identifiquelafiguradelbeneficiarioysusderechos.Describalosrequisitosquedebesatisfacerelestadodecuentaquelascasasdebolsaenvíanalosclientes.Identifiqueelplazoparaobjetarlosestadosdecuenta.Expliquelasobligacionesdelospromotoresparaidentificaralaclientelaysuperfildeinversión.Señaleloscasosenquesepuederealizaruntraspasodevalores.IdentifiqueloscontratoscelebradosporlosIntermediariosensurelaciónconlaclientelainversionista.IdentifiquelascaracterísticasdeloscontratoscelebradosporlosIntermediariosensurelaciónconlaclientelainversionista.



InversionistasDescribalostiposdeinversionistas(nacional,extranjero,personafísica,personamoral,institucionalycalificado).Identifiquelasobligacionesfiscalesquelecorrespondenalostiposdeinversionistas(personafísica,personamoralyextranjerosresidentesonoenelterritorionacional).Listelasobligacionesdelosinversionistasconsuintermediario.SeñalelosprincipalesderechosyobligacionesdelosaccionistasdelaSociedadAnónimaBursátil,asícomodelosaccionistasminoritarios.SeñalelosprincipalesderechosyobligacionesdelosaccionistasdelaSociedadAnónimaPromotoradeInversiónBursátil.Definaloderechosyobligacionesdelostenedoresdeinstrumentosdedeuda.Definalosderechosyobligacionesdelosaccionistasdelassociedadesdeinversión.



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IdentifiquelasoperacionesconaccionesquedebenserreveladasalaCNBVyalaBolsadeValores.Señalelasresponsabilidadesdelascasasdebolsaenlacolocacióndevaloresconsuclientelainversionista(característicasdelosvaloresderivadasdelosprospectos,suplementosyfolletosinformativos).

Prevención y Detección de Operaciones con Recursos de Procedencia Ilícita.Definalossiguientesconceptos:instrumentomonetario,operacionesrelevantes,operacionesinusuales,operacionespreocupantes,clientes,beneficiariosypersonaspolíticamenteexpuestas.Señalelosprocedimientosgeneralesquedebenestablecerseporlosintermediariosparaladetecciónyreportedeoperacionesconrecursosdeprocedenciailícita.Señalelasobligacionesdelospromotoresdevaloresenmateriadeconocimientodelclienteyobligacionesalrespecto.


Ley de Sociedades de InversiónIdentifiqueelobjetoycontenidodelprospectodeinformación.IdentifiquelascaracterísticasdelasSociedaddeInversión.DistingalostiposymodalidadesdelasSociedadesdeInversión.IdentifiquealosproveedoresdeserviciosdelasSociedadesdeInversión.

Régimen FiscalIdentifiqueelrégimenfiscalgeneralalqueestánsujetaslasSociedadesdeInversión,deacuerdoconsutipoyalanaturalezadelinversionista.Identifiquelaretenciónyacumulaciónaqueestásujetalainversióndelclienteportipodevalor.







Contratación BursátilDefinaloselementosfundamentalesdelcontratodecomisiónmercantilparaelMexDer.Indiqueelpropósitodelagrabacióndelasinstruccionesdelaclientelainversionista,porpartedeunacasadebolsa.Identifiquelascaracterísticasdelocontratosdegarantíaquepuedancelebrarseporlosintermediariosconlaclientelainversionista.






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InversionistasDefinalasderechosdelosinversionistascomoaccionistasminoritariosdeunaemisora.Definalasobligacionesdelosaccionistasmayoritariosdeunaemisora.


Asesoría en InversionesSeñalelosrequisitosdeconstituciónyoperaciónquedebendesatisfacerlosasesoreseninversiones.IdentifiquelasconductassancionablesporlaLeydelMercadodeValores.Definaelconceptodereestructuracionescorporativasrelevantes.Describaenquéconsistelaadministracióndecarterasdevaloresporpartedeasesoresdeinversión.

Instituciones de ServiciosSeñalelosserviciosqueproporcionalacontrapartecentraldevaloresalosagentesliquidadoresyagentesnoliquidadores.Señalelosserviciosqueproporcionalacámaradecompensacióndeproductosderivadosasociosliquidadoresyoperadores.Describaenformagenerallasfuncionesdelacontrapartecentraldevaloresylacámaradecompensacióndeproductosderivados.Describaenformagenerallasfuncionesdedepósito,administración,liquidación,compensaciónytransferenciadevaloresdelasInstitucionesparaelDepósitodeValores.Señalelosprocedimientosparaadministrarlosriesgosenqueincurrenlacontrapartecentraldevaloresylacámaradecompensacióndeproductosderivados.


Marco Normativo IV Formador de MercadoSeñalelosrequisitosparaserformadordemercadoenelmercadodecapitales.Describalosderechosyobligacionesdelformadordemercadoenelmercadodecapitales.

Mercado de CambiosDefinaelconceptoderiesgocambiario.Identifiquelosplazosdeliquidacióndelasoperacionescambiarias:mismodía,24,48y72horas.





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Productos Derivados III Operación de contratos de futuro y opciónDefinalaliquidaciónenespecieyenefectivo.Calculeelprecioteóricodeunfuturosobre:índicesaccionariosyacciones.DefinalascaracterísticasdelasCondicionesGeneralesdeContratación(puja,vencimientos,tamañodelcontrato,etc.).Identifiquequéeslaclaseylaseriedeuncontratodefuturoyopción.Definaelconceptodeposicionesopuestas(spread).



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Definalosconceptosde:contratoabierto,interésabierto(openinterest)yvolumen.Definaquéesunhedger.Calculeelinterésabiertoyelvolumen.Definalosconceptosde:Delta,Gamma,Rho,ThetayVega.Interpretelosresultadosde:DeltayGamma.DefinaelconceptodeCuentaGlobal.

Liquidación en Mercados OrganizadosIdentifiquequiénesformanpartedeAsigna.IdentifiquecómofuncionalareddeseguridaddeAsigna.DefinalafuncióndelFondodeCompensaciónydelFondodeAportaciones.Calculeelmontodelaliquidacióndiaria.CalculeelvalornocionaldeloscontratosdefuturoyopciónsobreaccioneseíndicesaccionarioslistadosenelMexDer.








Sistemas de Operación SMARTen el Mexder DefinalasprincipalescaracterísticasdelasconsultasquesepuedenrealizarenelS/MARTsobrela informaciónderivadadelaoperaciónysustipos.

Señalelascaracterísticasdeseguridadencuántoalaasignacióndeclaves.Identifiquelasdiferenciasentreoperaciónelectrónicayoperacióntelefónica.IdentifiquelasCondicionesGeneralesdeContratacióndeloscontratosdefuturoyopcióndecapitales.IdentifiquelosprocedimientosparaelcálculodelosPreciosdeLiquidaciónDiaria.IdentifiquelosprocedimientosparaelcálculodelosPreciosdeLiquidaciónalVencimiento.IdentifiquelasoperacionesdeCruceydeAutoentrada.Identifiquelosmotivosyelprocedimientoparalacancelacióndeunaoperación.Identifiquelosmotivosyelprocedimientoparalamodificacióndeunaoperación.

Sentra Capitales Sistema de SeguridadSeñalelascaracterísticasdelsistemadeseguridadypolíticasdevigenciadelasclavesasignadas.

Pantalla PrincipalIdentifiquelosdiferentestiposde“Estado”(Preapertura,Apertura,SuspensióndeCotización,SuspensiónAdministrativaySubastas)enlasemisiones.

Consultas Informativas (Menú)Definalasprincipalescaracterísticasdelasconsultasde:Emisión,PosturasporCasa,Mensajes,Subastas,SubastasporRompimientodeParámetros,deÓrdenesalCierre,entreotras.

Registro, cierre, modificación y cancelación de posturasSeñalelasdiferentesopcionespararegistrodeposturas,cruces,modificacióny/ocancelacióndeposturasyoperaciones.

Reglas OperativasDefinaloshorariosdelosesquemasdeoperación(preapertura,mercadocontinuo,OPC,MDCysubastas).SeñalelosLotesyPujasportipodeinstrumento:Acciones(listadasenlasecciónprincipalyenelSIC);TRAC’s;WARRANT’seInstrumentosdeDeudaydeCapitales.IdentifiquelascaracterísticasdelosTiposdePostura:Limitada,aMercado,alCierre,despuésdelCierre,Paquete,MejorPosturaLimitada(PasivayActiva),deVolumenOculto,deTiempoEspecíficoyVentaenCorto.Señalelascaracterísticasyfuncionesdelavigenciaenlasposturas:TiempoEspecíficoyde1a30días.IdentifiquelascaracterísticasdelosTiposdeConcertación:porcierredeorden(enfirme),cruce(conparticipaciónodecierredirecto,dentroyfueradelspread)ycomoconsecuenciadecruce.Expliquelostiposdeliquidación:OrdinariayExtraordinaria.

Escenarios OperativosResuelvaescenariosoperativosqueinvolucren:EsquemasdeOperación,TiposdePosturas,TiposdeConcertaciónyVentasenCorto.IndiquelostiposdePosturaquesepuedenregistrarenPreapertura.DefinaelconceptodeMercadoContinuo.Definalostiposdeposturaydeconcertaciónquesepuedenefectuarenmercadocontinuo.Expliquelascaracterísticasypolíticasdeoperacióndelasordenesalcierreydespuésdelcierre.Definaqueeselpreciopromedioponderadoysufunción.Calculeelpreciopromedioponderadodeseriesaccionarias.IdentifiquelosdiferentestiposdeSubastas,suscaracterísticasypolíticasdeoperación.Determineelpreciodeasignaciónenemisionesqueseencuentranensubasta.



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Operador de Mercado de Dinero (Serie 240)

Perfil Referencial

Es el profesional que, sobre una base ética, técnica y normativa, celebra las operaciones de compra-venta de títulos de deuda, mediante un sistema de negociación y subastas y, en su caso, asesora a inversionistas institucionales.



� Ética 20 ��% Sí2 MarcoNormativoI,II,IIIyIV �0 ��% � MatemáticasFinancierasyPortafolios 20 ��% � TítulosdeDeudaI,IIyIII �0 ��% Sí� ProductosDerivadosI,IIyIIIyRiesgosIyII 20 ��% � SistemadeOperaciónenelMexDer 20 ��% � SistemasdeNegociacióndeMercadodeDinero �0 ��% Sí8 AnálisisEconómicoyFinancieroI 20 ��%

Total 190 100% Sí








Ética Ética GeneralExpliquelasdiferenciasentrelossiguientesconceptos:ética,bien,actohumano,libertad,responsabilidad,justicia,ley,equidad,moralyvirtud.Indiqueelobjetodeestudiodelaética.Identifiqueloselementosqueconstituyenelactohumano.Distingalosconceptosdeética,moral,legalidadyreligión.Reconozcalaimportanciaylautilidaddelaética.Identifiqueelfundamentodelaobligatoriedaddelanormaética.Reconozcalageneralidaddelosprincipioséticos.Reconozcaelbeneficiopersonalysocialdecontarconelconocimientoético.Expliqueelprincipiode“totalidad”delaética.Identifiqueelfundamentoéticodelaleyydelaregulaciónpública.Expliqueelpropósitofundamentaldeguardarlasecrecíadelasoperacionesylainformacióndelpúblicoinversionistaenlaejecucióndeórdenes.Expliquelasrazonesporlasquesedebenaplicarlosrecursosprecisamentealasoperacionesordenadasporlaclientela.


Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil MexicanaIdentifiquelanecesidaddecontarconunCódigodeÉticaProfesionaldelaComunidadBursátilMexicana.IndiquelafinalidaddelCódigodeÉticaProfesionaldelaComunidadBursátilMexicana.Distingalosconceptosderesponsabilidadpersonal,políticaempresarial,autorregulaciónyregulaciónpública.Expliquelascaracterísticasdegeneralidad,obligatoriedad,permanencia,nocoercitividadexternaydeconcienciadelosprincipioséticos.Expliqueelcontenidodel“deberser”implícitoenlosprincipiosfundamentalesdeactuación.DistingaloscincoprincipioséticosgeneralescontenidosenelCódigodeÉticaProfesionaldelaComunidadBursátilMexicana.DistingalosochoprincipiosfundamentalesdeactuacióndelCódigodeÉticaProfesionaldelaComunidadBursátilMexicana.EjemplifiquelasformasenqueseconcretanlosprincipiosfundamentalesdeactuacióndelCódigodeÉticaProfesionaldelaComunidadBursátilMexicana.Identifiquelasnormaséticasaplicablesalacomunidadbursátil.Indiquelasobligacionesdeequidad,transparencia,secrecíaydifusióndeinformacióndelosparticipantesdelmercadodevalores.

Temario Operador de Mercado de Dinero (Serie 240)


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ValorDefinalossiguientestítulosdecrédito,susprincipalescaracterísticas,mediosdetransmisiónyderivacionesbursátiles:LetradeCambio,Pagaré,Obligaciones,Acciones,Bonos,CertificadosdeParticipación,CertificadosdeDepósito,CertificadosBursátilesyTítulosOpcionales.Definaelconceptodevalor.Identifiquelosdistintostiposdecertificadosbursátilesquepuedenemitirse.Identifiquelostítulosdecréditoquepuedenserconsideradosvalores.Señalelasprincipalescaracterísticasdelosvaloresquesonmateriadenegociacióndelmercadodedeuda(valoresemitidosporentidadespúblicasyprivadas).Señalelasprincipalescaracterísticasdelosvaloresquesonmateriadenegociaciónenelmercadodecapitales(Acciones,Obligaciones,Certificados,etc.).Describalassiguientesoperacionessobrevalores,suutilidadylascondicionesbajolascualespuedenrealizarse:compraventa,préstamo,reporto,reportocolateralizadoycréditoparalaadquisicióndevalores,ybajoquécondicionessepuedenrealizar.Describalossiguientescontratossobrevalores,suutilidadylascondicionesbajolascualespuedenrealizarse:prendabursátilyfideicomiso.IdentifiquelosrequisitosparaquelosvaloresextranjerosseanobjetodeinversiónparaunaSociedaddeInversión.



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IdentifiquelosvaloresextranjerosobjetodenegociaciónenelSistemaInternacionaldeCotizaciones.Distingalascaracterísticasdelosmercados:a)Tiposdemercado(PrimarioySecundario).b)Mercadoenelquesenegocian(CapitalesyDeuda).c)Lugarenquesenegocian.


IntermediaciónDefinaelconceptodeintermediaciónconvalores.Identifiquealosintermediariosdelmercadodevalores.Señalelasprohibicionesaqueestánsujetoslosintermediariosysuspromotoresenmateriadecaptaciónderecursos(porejemplo:garantizarrendimientos-exceptoenoperacionesdereportoypréstamodevalores-,celebraroperacionescontrariasalaley,operarconvaloressuspendidos,etc.).Expliquelasrazonesporlasquelascasasdebolsadebenoperarenbolsalosvaloresinscritosenella.Expliqueporquelosintermediariosdelmercadodevaloresestánsujetosaaprobaciónyalasupervisióndelasautoridadesfinancieras.Identifiquelasmedidaspreventivasycorrectivasaquepuedenestarsujetaslascasasdebolsa,asícomolascausasquelasoriginan.Distingalossiguientesconceptos:suspensióndeoperaciones,intervención,revocación,disoluciónyliquidacióndelascasasdebolsa.Distingalosserviciosquepuedeprestaraocontratarcontercerosunacasadebolsa.Distingaunaoficinaderepresentacióndeunacasadebolsaextranjera,deunacasadebolsafilial.Identifiqueelconceptodecuentaglobal.Expliquelascaracterísticasylosvaloresquepuedenseroperadosatravésdelossistemasdenegociación:bursátilesyextrabursátiles.


Contratación con la clientelaDescribalaestructuranormativadelcontratodeintermediaciónbursátilcelebradoporlascasasdebolsaconlaclientela.




EmisorasDefinaelconceptodeemisora.IdentifiquelosrequisitosdeinscripcióndelosvaloresenelRegistroNacionaldeValores(RNV).SeñalelascausasdecancelaciónysuspensióndelainscripciónenelRNV.


InversionistasDescribalostiposdeinversionistas(nacional,extranjero,personafísica,personamoral,institucionalycalificado).Definalosderechosyobligacionesdelostenedoresdeinstrumentosdedeuda.



Ley de Sociedades de InversiónIdentifiqueelobjetoycontenidodelprospectodeinformación.IdentifiquelascaracterísticasdelasSociedadesdeInversión.DistingalostiposymodalidadesdelasSociedadesdeInversión.IdentifiquealosproveedoresdeserviciosdelasSociedadesdeInversión.

Régimen FiscalIdentifiqueelrégimenfiscalgeneralalqueestánsujetaslasSociedadesdeInversión,deacuerdoconsutipoyalanaturalezadelinversionista.Identifiquelaretenciónyacumulaciónaqueestásujetalainversióndelclienteportipodevalor.


IntermediaciónDescribalaformadeoperar:porcuentapropiaydeterceros.Señalelasrestriccionesparalaadquisicióndevaloresdelmercadodecapitalesparalosposiblesadquirentes(nacionalesyextranjeros).Distingalasactividadesdeintermediación:comisión,mandato,mediaciónuotrasformasdeponerencontactoalaofertaylademandadevalores.



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Definalostiposdecomisiónmercantil:conosinrepresentación.Identifiquelosdiversostiposdeintermediariosbursátiles:casasdebolsa,institucionesdecrédito,operadorasdesociedadesdeinversión,distribuidorasdesociedadesdeinversiónyadministradorasdefondosparaelretiro.Describalasactividadesdelascasasdebolsa:deintermediaciónenelmercadodevalores,otrasoperacionesyservicios.Identifiquelasoperacionesquelascasasdebolsarealizanporcuentapropia.

Contratación BursátilDefinaloselementosfundamentalesdelcontratodecomisiónmercantilparaelMexDer.

Instituciones de ServiciosIdentifiquelosrequisitosparaquelosvalorespuedanserdepositadosenunainstituciónparaeldepósitodevalores.Señalequiénespuedenserdepositantesdeunainstituciónparaeldepósitodevalores.Describalosderechosquetienecualquierpropietariodetítuloscustodiadosenunainstituciónparaeldepósitodevaloresycomolospuedeejercer.Describaparaquésirveelendosoenadministración.Señalelasresponsabilidadesqueasumenlasinstitucionesparaeldepósitodevaloresrespectodelostítulosdepositados.Señalelosserviciosqueproporcionaunacontrapartecentralalosintermediarios.


Instituciones de ServiciosDescribaenformagenerallasfuncionesdedepósito,administración,liquidación,compensaciónytransferenciadevaloresdelasInstitucionesparaelDepósitodeValores.

Marco Normativo IV Mediadores de Mesa de DineroSeñalelasfuncionesylaslimitacionesdelosmediadoresdemesadedinero.

Formador de MercadoSeñalelosrequisitosparaserformadordemercadoenelmercadodedinero.Describalosderechosyobligacionesdelformadordemercadoenelmercadodedinero.

Mercado de CambiosDefinaelconceptoderiesgocambiario.Identifiquelosplazosdeliquidacióndelasoperacionescambiarias:mismodía,24,48y72horas.





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Productos Derivados III Operación de contratos de futuro y opciónDefinalaliquidaciónenespecieyenefectivo.Calculeelprecioteóricodeunfuturosobre:divisasydeuda.DefinalascaracterísticasdelasCondicionesGeneralesdeContratación(puja,vencimientos,tamañodelcontrato,etc.).Identifiquequéeslaclaseylaseriedeuncontratodefuturoyopción.Definaelconceptodeposicionesopuestas(spread).Definalosconceptosde:contratoabierto,interésabierto(openinterest)yvolumen.Definaquéesunhedger.Calculeelinterésabiertoyelvolumen.Definalosconceptosde:Delta,Gamma,Rho,ThetayVega.Interpretelosresultadosde:DeltayGamma.DefinaelconceptodeCuentaGlobal.



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Liquidación en Mercados OrganizadosIdentifiquequiénesformanpartedeAsigna.IdentifiquecómofuncionalareddeseguridaddeAsigna.DefinalafuncióndelFondodeCompensaciónydelFondodeAportaciones.Calculeelmontodelaliquidacióndiaria.CalculeelvalornocionaldeloscontratosdefuturoyopciónsobredivisasydeudalistadosenelMexDer.





Sistemas de Operación SMARTen el Mexder Señalelascaracterísticasdeseguridadencuántoalaasignacióndeclaves.

Identifiquelasdiferenciasentreoperaciónelectrónicayoperacióntelefónica.IdentifiquelasCondicionesGeneralesdeContratacióndeloscontratosdeopcióndedeudaydivisas.




SENTRA DerivadosSeñalelascaracterísticasdeseguridadypolíticasdevigenciadelasclavesasignadas.DefinalossiguientestiposdeOperación:Cama,Ronda,Engrapado,Profundidad.Identifiquelasdiferenciasentreoperaciónelectrónicayoperacióntelefónica.IdentifiquelasCondicionesGeneralesdeContrataciónporsubyacente.IdentifiquelosprocedimientosparaelcálculodelosPreciosolasTasasdeLiquidaciónDiaria.IdentifiquelosprocedimientosparaelcálculodelosPreciosolasTasasdeLiquidaciónalVencimiento.IdentifiquelasoperacionesdeCruceydeAutoentrada.Identifiquelosmotivosyelprocedimientoparalacancelacióndeunaoperación.Identifiquelosmotivosyelprocedimientoparalamodificacióndeunaoperación.

Sistemas de Negociación SET - Títulos de Deudade Mercado de Dinero DefinaqueeselSET-TDyeltipodeoperacionesquesepuedenrealizarenél.

SIPODefinaqueeselSIPOyeltipodeoperacionesquesepuedenrealizarenél.

DecimalesDefinaqueeselsistemaDecimalesyeltipodeoperacionesquesepuedenrealizarenél.

Conceptos generalesIdentifiquelasprincipalesfuncionesquesepuedenllevaracaboatravésdelosdiferentessistemasdeconcertacióndeoperaciones:operacionesdemercadomismodía,24,48,72y96horas;operaciónencurvacorta;asignacióndeoperaciones,consultadehechos;etc.Identifiquequetiposdepapelessepuedenoperarycómoseagrupan.(G1,G2,G3,BANCADEDESARROLLO,AAA,PRIMEROS8,etc.).Expliqueladiferenciaentreun“G2”yun“G2i”.Resuelvaescenariosoperativosqueinvolucren:GruposdeNegociación,FechasdeLiquidaciónyMecanismosdeAsignación.

Operación de vozIdentifiquelossistemasdeoperacióndevozysufuncionamiento.

Operación con BrokersDistingalostiposdeoperacionesdelmercadodedinero:corro,camayronda.





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8�Enerode2008

Administrador de Riesgos (Serie 270)

Perfil Referencial

Es el profesional que sobre una base ética, técnica, normativa y fiduciaria, identifica, cuantifica, monitorea y reporta los riesgos y, en su caso, las violaciones a los límites establecidos.


No. Área Número % Obligatoria de preguntas de pase � ÉticayMarcoNormativo 20 ��% Sí2 MedicióndeDesempeño 20 ��% yContabilidaddeFondos� AnálisisdeCrédito �0 ��%� TeoríadeInversiones �0 ��%� ValuacióndeInstrumentos �0 ��% Sí� GestióndeRiesgosNoCuantificables 20 ��%� MedicióndeRiesgosCuantificables �0 ��% Sí Total 180 100% Sí





Ética y Marco Normativo Ética General Indiqueelobjetodeestudiodelaética. Distingalosconceptosdeética,moralylegalidad. Reconozcalaimportanciaylautilidaddelaética. Identifiqueelfundamentodelaobligatoriedaddelanormaética. Reconozcalageneralidaddelosprincipioséticos.

Ética de la Empresa Reconozcalaimportanciaylautilidaddelaéticadelaempresa. Código de Ética de la Comunidad Bursátil Identifiquelanecesidaddecontarconuncódigodeéticaenlacomunidadbursátilmexicana. IndiquelafinalidaddelCódigodeÉticadelaComunidadBursátilMexicana. Distingalosconceptosderesponsabilidadpersonal,políticaempresarial,autorregulación yregulaciónpública. Expliquelascaracterísticasdegeneralidad,obligatoriedad,permanencia,nocoercitividadexterna ydeconcienciadelosprincipioséticos. DistingaloscincoprincipioséticosgeneralescontenidosenelCódigodeÉtica delaComunidadBursátilMexicana. DistingalosochoprincipiosfundamentalesdeactuacióndelCódigodeÉtica delaComunidadBursátilMexicana. Ejemplifiquelasformasenqueseconcretanlosprincipiosfundamentalesdeactuación delCódigodeÉticadelaComunidadBursátilMexicana. Identifiquelasnormaséticasaplicablesalacomunidadbursátil. Indiquelasobligacionesdeequidad,transparencia,secrecíaydifusióndeinformación delosparticipantesdelMercadoOrganizadodeFuturosydeOpciones.

Autorregulación DefinaelconceptodeAutorregulación. IndiqueelobjetodelaAutorregulación. IdentifiquelosmecanismosyprocedimientosdeAutorregulación enelMercadoOrganizadodeFuturosyOpciones. IdentifiquelarelaciónentrelaAutorregulaciónylassanasprácticasdemercado. ReconozcalosbeneficiosdeadoptarunaculturaAutorregulatoria. Ejemplifiqueladiferenciaentrelasprácticassanasylasinsanasdelmercado. Información Confidencial Identifiquequéinformacióndelaquemanejasedebeconsiderarconfidencial. Expliqueelmanejoadecuadodelainformaciónconfidencial.

Circular Única de Sociedades de Inversión IdentifiquelasfacultadesdelComitédeRiesgos. Identifiquelostiposderiesgoscontempladosenlacircular. Identifiquelasfuncionesdelresponsabledelaunidaddeadministraciónderiesgos. Identifiquelosrequisitosmínimosquedebencumplirlosinformesqueproporciona launidaddeadministraciónderiesgos. Identifiquelascaracterísticasdelasauditoriaspracticadasalaunidad deadministraciónderiesgos. IdentifiquelosrequisitosquedebecumplirelprocedimientoparacalcularelVARdelos diferentesfondos.


Temario Administrador de Riesgos (Serie 270)

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Sociedades de InversiónDefinaquéesunaSociedaddeInversión,suobjetoycaracterísticas:formadeorganización,autorizaciónyórganosdevigilancia.IdentifiquelostiposdesociedadesdeinversióndeacuerdoconloestablecidoenlaCircularÚnica.Prospectos de InformaciónDefinalossiguientesconceptos:objeto,horizontedeinversión,políticasdeinversión,límitesmáximosdetenenciaaccionaria,políticasdeoperaciónypolíticasderecompra.

Medición Conceptos básicosde Desempeño Definalosconceptosderendimientoabsolutoyrelativo,benchmark,rendimientoponderadopory Contabilidad tiempo(timeweighted),rendimientoponderadoporcapital(moneyweightedreturn),trackingerror,de Fondos informationratioysharperatio.

Idetifiqueelconceptodecontribuciónalrendimiento(performancecontribution).Identifiquelosdiferentestiposdebenchmarks.Reconozcalautilidaddeunbenchmark.Describaelprocedimientoparadeterminarelpreciodeunfondo.Identifiquelosconceptosdecuentasporpagarycuentasporcobrar,asícomolosefectosquetienenparaladeterminacióndelprecio.Distingaentrelacontabilidaddeunfondomismodíayunfondo24horas.Distingaentretipodecambiofixyspot.Identifiqueeltipodecambioqueseutilizaparalavaluacióndeunfondo.Reconozcalafuncióndelpricevendorenladeterminacióndelpreciodelosactivosdeunfondo.

Análisis de Crédito Conceptos básicosIdentifiquelosprincipalesindicadoresdeliquidez,apalancamiento,decobertura,etc.IdentifiquelaspartidasdelBalanceGeneral,EstadodeResultados,EstadodeOrigenyAplicacióndeRecursosysuaplicaciónalanálisisdecrédito.Reconozcalasprincipalestécnicasparaanalizarelflujodeefectivoyproyeccióndeutilidadesdeunaempresa.Identifiquelasfuentesdegeneracióndeutilidades(partidasextraordinarias).Identifiquelascuentasfueradebalanceysuafectaciónalosestadosfinancieros.Determineelvalordelosindicadoresdecrédito(apalancamiento,liquidez,capitalización,coberturadeintereses,coberturadedeuda,etc.).Identifiquelasfuentesdefinanciamientodeunaempresa.Reconozcalaafectacióndelasdiferentesfuentesdefinanciamientoenunaempresa.Reconozcalaafectacióndelaestructurafinancieradelaempresaenuneventodeadquisiciónofusión.Identifiquelosprincipalesmétodosdevaluaciónfinanciera.

Teoría de Inversiones Diversificación y formación de la carteraIdentifiquelossupuestosbásicosparaunanálisisdeportafolios(rendimientoyriesgoesperado).Identifiquelasdiferenciasentrelacovarianzaylacorrelación.Identifiquelautilidaddelacovarianzaylacorrelaciónparaelanálisisdeportafolios.Reconozcaaquellosactivosquepresentanriesgosmúltiples.Identifiquelossupuestosbásicosenlateoríadelafronteraeficiente.Reconozcalosefectosylosbeneficiosdeladiversificación.Identifiqueelbeneficiodeunadiversificaciónmedianteactivosinternacionales.




Calculerendimientoyriesgoesperadosenunacarteradeinversióndedosactivos.Definaelconceptodeactivolibrederiesgo.Reconozcaelbeneficiodelafunciónde“utilidad”enlaseleccióndeunportafolioóptimo.Identifiqueelsignificadodelalíneadelmercadodecapitalesenlafronteraeficiente.Definaelconceptoderiesgosistemático.Identifiquelossupuestosdeusodelrendimientoesperadodeunactivo.Reconozcalosparámetrosparalaecuaciónderegresióndelalíneacaracterísticademercado.Identifiquelospasosparaconstruirunportafolioutilizandounmodelodeoptimización.Identifiquelacondicióndelmodelodeoptimizaciónparaseleccionarelportafolioóptimo.

Valuación Curvasde Instrumentos Definaelconceptodeestructuraintertemporaldetasasdeinterés.

Identifiquelametodologíaparaladeterminacióndecurvasdetasasdeinterés(bootstrapping).Identifiqueuninstrumentoemitidoadescuentoyotroconcupones.IdentifiquelasdiferenciasentreunaoperaciónenReportoyunaoperaciónenDirecto.Identifiqueelconceptodeunatasaequivalente.Identifiqueladiferenciaentretasasnominalesytasasefectivas.Identifiquelasdiferenciasentretasarealynominal.DefinalaTIIE.Bonos a descuentoIdentifiquelasprincipalescaracterísticasdelosCertificadosdelaTesoreríadelaFederación(CETE).CalculeelprecioylatasaderendimientodeunCertificadodelaTesoreríaapartirdelatasadedescuento.IdentifiquelosmecanismosdesubastadelosCertificadosdelaTesoreríadelaFederación.Bonos a tasa fijaIdentifiquelasprincipalescaracterísticasdelosBonosdelGobiernoFederalaTasaFija(M’s).CalculeelpreciodeunBonoM,apartirdelossiguientesdatos:tasacupón,plazocupónyplazoavencimiento.InterpreteelconceptodeduracióndeunBono.InterpreteelconceptodeconvexidaddeunBono.CalculeelspreadpagadoenunM10(riesgopaís,spreaddeinflacionesylatasadelM10ydelGT10).Instrumentos que cotizan a sobre-tasaIdentifiquelasprincipalescaracterísticasdelosBonosdeProtecciónalAhorroBancario.CalculeelpreciodelBonodeProtecciónalAhorroBancario,apartirdelossiguientesdatos:tasacupón,tasaCETE,plazocupón,sobre-tasayplazoavencimiento.IdentifiquelasprincipalescaracterísticasdelosBonosdeDesarrollodelGobiernoFederal(BONDESD).CalculeelpreciodelBonodeDesarrollodelGobiernoFederal,apartirdelossiguientesdatos:tasacupón,plazocupón,tasarevisableyplazoavencimiento.Instrumentos que cotizan a tasa realIdentifiquelasprincipalescaracterísticasdelosBonosdeDesarrollodelGobiernoFederaldenominadosenUnidadesdeInversión.Definaquésonlasunidadesdeinversión(UDI).CalculeelpreciodeunUDIBONO,apartirdelasvariablestasareal,plazoyvalordelaUDI.



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Estructuras y NotasDefinaqueesunaNotaEstructuradaconcapitalprotegido.DeterminelosporcentajesdeinversiónenunaNotaEstructuradadecapitalprotegido,apartirdelaprimadeunderivadoyelfactordedescuento.UMSDefinaquéesunBonoUMS.IdentifiquelasprincipalescaracterísticasdelosBonosUMS.BursatilizaciónIdentifiquelosfactoresderiesgodeunBorhi.DescribaalgunosmitigantesdelriesgodeunBorhi.AccionesDescribaelfuncionamientodelmodelodeflujosdescontadosparalavaluacióndeacciones.Reconozcalosmétodosdevaluaciónrelativadeunaacción.CalculeelpreciodelaAcciónresultantedeunDividendo.CalculeelpreciodelaAcciónresultantedeunSplitoReverseSplit.DetermineelpreciodelContratodeFuturosobreunaAcciónounÍndiceapartirdelprecioSPOT,plazo,tasadeinterésytasadedividendo.FRA’s y Contratos de FuturosIdentifiquelasdiferenciasentrelosFRA’sylosContratosdeFuturos.Calculelatasaforward,apartirdelastasasyplazosdecortoylargoplazo.DetermineelpreciodelContratodeFuturosobreelDólarapartirdelprecioSpot48hrs.,tasadeinterésdomésticaytasadeinterésforánea,asícomoelplazo.IdentifiquelasdiferenciasentreunContratodeFuturoyunEngrapado(ForwardSwap).OpcionesDefinaquéesunContratodeOpción.IdentifiquelasdiferenciasentreunContratodeFuturoyunContratodeOpción.Definalossiguientesconceptos:OpciónCall,OpciónPut,PreciodeEjercicio,PrimayValorSubyacente.IdentifiquelaClasificacióndelosContratosdeOpciónporsutipodeejercicio.IdentifiquelasposicionesbásicasdelosContratosdeOpción:CompradeCall,VentadeCall,CompradePutyVentadePut.CalculeelpreciodeunPututilizandoput-callparity.Identifiquelasexpectativasdemercadodelassiguientesposiciones:PutLargo,SubyacenteLargo,CallCorto,PutCorto,CallLargoySubyacenteCorto.IdentifiquelaClasificacióndelosContratosdeOpciónporsuPreciodeEjercicio.(InTheMoney,AtTheMoneyyOutTheMoney).IdentifiquelasVariablesquedeterminanelpreciodeunContratodeOpción(Prima).Identifiqueloselementosqueformanun:CallSpreadLargoyCorto,PutSpreadLargoyCorto,StraddleLargoyCorto,StrangleLargoyCortoyButterflyLargoyCorto.IdentifiquelasdiferenciasmetodológicasentreMonteCarloyelárbolbinomialparavaluarContratosdeOpciónestiloAmericanosobreacciones,divisasybonos.Identifiquelasdiferenciasentrevolatilidadimplícitayvolatilidadhistórica.




SwapsDefinaelconceptodeswap.Identifiquelosprincipalesmodelosdevaluacióndeswaps.Identifiquequeesuncurrencyswap.Derivados de créditoIdentifiquecualeselobjetivodeunCreditDefaultSwap.IdentifiquelamecánicaoperativadeunCreditDefaultSwap.IdentifiquelaposicióndelcompradordelCDSencasodeocurrireleventodecréditoantesdelvencimientodelswap.IdentifiquelasvariablesquepermitendeterminarelvalordeunCDS(emisor,plazo,rating,probabilidaddedefault,tasadeinterés,tasaderecuperación).DescribaelsignificadodeCDSspread(montodepagoanualcomoporcentajedelnocionalparaunCDS).MencioneelsignificadodeunCDO.IdentifiqueloscasosmásusualesenqueseutilizaunCDO.Bonos corporativosDetermineelpreciodeunbono.IdentifiquelascaracterísticasdelosCertificadosdeDepósitoaPlazo.IdentifiquelascaracterísticasdelosPagarésreferidosaUDIS.Describalasprincipalesvariablesparaladeterminacióndelvalordeunbonocorporativo.Determineelvalorderecuperacióndeunbono.

Gestión de Riesgos Riesgo TecnológicoNo Cuantificables Definaqueesriesgotecnológico.

Ejemplifiquesituacionesenlasquesepresenteelriesgotecnológico.Riesgo LegalDefinaqueeselriesgolegal.Identifiquealgunasdelasfuncionesmínimasparalaadministracióndelriesgolegal.Riesgo OperacionalDefinaqueesriesgooperacional.Ejemplifiquesituacionesenlasquesepresenteelriesgooperacional.Identifiquelasherramientasquepuedenutilizarseparalamitigacióndelriesgooperacional.Identifiquelostiposderiesgooperacional.Definalosfundamentosdelosmodelosestadísticosparapérdidaoperativa.Definacapitaleconómico.Identifiquelascaracterísticasmínimasnecesariasparaunmodelodecómputodecapitaleconómico.Definariesgodeliquidacióndeoperaciones.

Medición de Conceptos básicosRiesgos Cuantificables Definalostiposderiesgosfinancieros:mercado,crédito(contraparte),liquidez.

Identifiquelasdiferenciasentreriesgodeliquidezdemercadoyriesgodeliquidezdelosflujosdeunaempresa(activosypasivos).Riesgo de MercadoDefinalosconceptosdecorrelación,matrizdevarianza-covarianzayvolatilidaddeunportafolio.DefinaelValorenRiesgo(VaR)deuninstrumentofinancieroydeunportafolio.



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CalculeelVaRapartirdelosdatosbásicosdeunportafoliodeinstrumentosprimariosodecontado:valordemercadoyvolatilidaddiaria,ademásdelosparámetrosdeVaR:niveldeconfianzayhorizonte.Interpretelassiguientessensibilidades:Duración,DuraciónMacaulay,ConvexidadyDVO1,beta,delta,gamma,vega,thetayrho.InterpreteelVaRdeunaOpción.IdentifiquelasdiferenciasentreVaRabsolutoycomponente,expresadosambostantoentérminosmonetarioscomoporcentuales.Identifiquelossupuestosylametodologíadelosprincipalesmodelosdevolatilidad:Promediosmóvilesigualmenteponderados,EWMAyGARCH(1,1).Identifiquelospasosparacalcularvolatilidadesimplícitasapartirdelospreciosdeinstrumentosnolineales.Identifiquelospasosparaconstruircurvassplinedeproductosnolineales.IdentifiquelospasosparaestimarelVaRdeunportafolioconsimulaciónhistórica(nomásdedosactivos).IdentifiquelospasosparaestimarelVaRdeunportafolioconsimulaciónMonteCarlo(nomásdedosactivos).Identifiquelospasospararealizarback-testingparaestablecerelgradodeaceptacióndelosmodelos.Identifiquelasdiferenciasentrepruebasdeestrésconescenarioshistóricos,conperturbacióndelamatrizdevarianza-covarianzaycondesplazamientosinducidosenlosfactoresderiesgo.Identifiquelasdiferenciasentreanálisisdeescenariosypruebasdeestrés.IdentifiquelasdiferenciasentreloslímitesdeshortfallydeVaR.Riesgo CréditoIdentifiquelasdiferenciasentreuneventodeincumplimientoyuneventodedeteriorodecalificación.Distingaentreriesgocorporativoyriesgosoberano.Definacalificacióncrediticiayagenciacalificadora.Definaconcentracióndecartera.Definaqueeselpréstamodevalores.Definalosmitigantesdelriesgoenelpréstamodevalores.IdentifiquelosprincipalescomponentesdelVaRdecrédito(pérdidaesperada,pérdidanoesperada,exposure,severidad,múltiplodecapital,etc.).Definalamatrizdetransición.Definalasmatricesdetransiciónconjunta,lasmigracionescorrelacionadasysuaplicación.Definalossiguienteseventos:depérdida,frecuenciayseveridad.Riesgo LiquidezIdentifiquelasdiferenciasentreliquidezdemercado,riesgoliquidezycostosdeliquidez.Fundamentos de Teoría FinancieraDefinaelconceptodeestructuraintertemporaldetasasdeinterésylautilidadparalaadministraciónderiesgos.Identifiquelascaracterísticasdelastécnicasbásicasparaestimarlaestructuratemporaldetasasdeinterés.IdentifiquelasdiferenciasmetodológicasentreelBlackandScholesyelárbolbinomialparavaluarOpcionesestiloEuropeosobreacciones,divisasybonos.IdentifiquelasdiferenciasmetodológicasentreelMonteCarloyelárbolbinomialparavaluarOpcionesestiloAmericanosobreacciones,divisasybonos.Identifiquelascaracterísticasdelastécnicasbásicasparavaluarunswap.




Fundamentos de Matemáticas, Estadística y ProbabilidadIdentifiquesiunamatrizespositivadefinidaapartirdesuscaracterísticasbásicas.DefinalosconceptosdeEigenvectoryEigenvalor.IdentifiquelospasosparaestimarlafactorizacióndeCholesky.Identifiquelospasosparaestimarla“SingularValueDecomposition”.Definaelconceptodevariablesaleatorias.Identifiquelosfundamentosdelateoríageneralparadensidadesdeprobabilidadunivariadas.Identifiquelasprincipalesdistribucionescontinuasdeprobabilidad.Identifiquedelprimeroalcuartomomento.IdentifiquelospasosbásicosparaelcálculodelasimulaciónMonteCarlo.Identifiquelametodologíaparaelcálculodelaregresiónlinealsimple.Definaelimpactodeunascolaspesadasenunadistribucióndeprobabilidadparaunapruebadebondadestadística.



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XI. Requisitos para obtener el Registro como “Interventor Gerente” o miembro del “Consejo Consultivo”

Perfil

Es aquella persona que se desempeñe como Director General o Directivo del nivel inmediato inferior al del Director General de una Casa de Bolsa, Comisario o Auditor Externo.

Requisitos

1. Solicitud de registro como “Interventor Gerente” o miembro del “Consejo Consultivo”.

2. Curriculum vitae acreditando experiencia de al menos 5 años en materia financiera, legal o administrativa en los puestos referidos en el perfil, adquirida durante los últimos 10 años.

3. Historial crediticio satisfactorio de por lo menos cinco años anteriores a la fecha en que se pretenda inicie el ejercicio del empleo, cargo o comisión que corresponda.

4. Honorabilidad (dos cartas de recomendación del presidente del consejo de administración de las instituciones en las que hubiere prestado sus servicios).

5. Manifestación bajo protesta de decir verdad de que se encuentra libre de algún supuesto de restricción para desempeñar la función que se le habrá de encomendar.

6. Opinión favorable por parte del Consejo de Administración de AMIB.

7. No haber desempeñado el cargo de auditor externo de la institución de banca múltiple o de alguna de las empresas que integran el grupo financiero al que ésta pertenezca, durante los cinco años inmediatos anteriores a la fecha del nombramiento.

8. No estar impedidos para actuar como visitadores, conciliadores o síndicos ni tener conflicto de interés, en términos de la Ley de Concursos Mercantiles.

9. En los casos en que se designen a personas morales, las personas físicas que desempeñen las actividades vinculadas a esta función, deberán cumplir con los requisitos para estos efectos solicitados.

10. No tener impedimento para ser Consejero en los términos del artículo 124 de la nueva Ley del Mercado de Valores.

11. No estar realizando funciones de regulación de Casas de Bolsa.

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XII. Preguntas Tipo

Análisis Económico y Financiero

1. ¿Cuál de las siguientes funciones compete al Banco de México?

a) Supervisar a los emisores de valores inscritos en el Registro Nacional de Valores.

b) PrestarserviciocomotesoreríaalGobiernoFederalyprestamistadeúltimainstancia.

c) Instrumentar el funcionamiento de las instituciones que integran el sistema financiero nacional.

d) Otorgar y revocar autorizaciones para la constitución y operación de casas de bolsa y bolsa de valores.

2. El mercado se encuentra en equilibrio cuando:

a) El costo de los bienes igualan las fuerzas de la oferta y la demanda.b) La escasez de bienes igualan la fuerza de la oferta y la demanda.c) Aumenta el precio subitamente al igualar la oferta y la demanda. d) Elprecioylacantidadigualanlasfuerzasdelaofertaylademanda.

3. La cuenta anticipo a proveedores forma parte del:

a) Activo.b) Pasivo a corto plazo.c) Capital.d) Pasivo a largo plazo.

4. La empresa “Z” tiene los siguientes datos: activos circulantes por $3,200,000; activos no circulantes por $5,600,000 y ventas por $9,200,000. ¿Cuál es la rotación de activos fijos?

a) 1.06 veces.b) 0.61 veces.c) 1.64veces.d) 0.35 veces.

5. Uno de los componentes de la circulación monetaria es M-1, y se define como:

a) Elefectivoenmanosdelpúblicomásdepósitosalavista.b) El dinero en circulación no depositado en el sistema financiero

nacional.c) Los depósitos a menos de un año.d) Los depósitos a menos de un año más la reserva federal.


Ética

6. La ética es la parte de la Filosofía práctica que estudia valores, actitudes y normas que podemos:

a) Querer.b) Elegir.c) Entender.d) Legislar.

7. La clave de una ética tanto de las personas como de las empresas es tener conciencia de:

a) La manera más adecuada de obtener beneficios personales a corto plazo y actuar en consecuencia.

b) Las normas para no infligir la ley para así evitar consecuencias desagradables.

c) Los fines legales a seguir para obtener prestigio y confianza social. d) Losfinesquesepersiguenyhabituarseaelegiryobrarenrelación

aellos.

8. El Código de Ética de la Comunidad Bursátil Mexicana tiene como premisas:

1) Deben existir principios específicos que establezcan el “deber ser” del Mercado Bursátil.

2) Es necesario que los integrantes de los órganos de administración de las personas morales que participan en el mercado, establezcan mecanismos, políticas y procedimientos que coadyuven a que se pueda dar cumplimiento a los principios específicos del mercado bursátil.

3) Existen principios éticos generales que aplican a todo tipo de profesionales.

4) Preservar la integridad del Mercado Bursátil y proteger los intereses de público inversionista.

a) 1,2y3.b) 2, 4 y 1.c) 2, 3 y 4.d) 4, 3 y 1.

9. ¿Qué es lo que establecen todos los Principios Fundamentales de Actuación del Código de Ética de la Comunidad Bursátil Mexicana?

a) La forma de actuación de los profesionales en el Mercado Bursátil.b) Elcontenidodel“deberser”enelMercadoBursátil.c) La manera de actuar con rectitud en el Mercado Bursátil.d) La credibilidad del Mercado Bursátil.

Preguntas Tipo

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10. Se presenta en la sucursal un señor jubilado, que solicita asesoría para invertir una cantidad de dinero. El promotor de la institución financiera tiene que cubrir una meta en sociedades de inversión de Renta Variable. A pesar de lo que el cliente necesita, el promotor le señala que la Renta Variable es lo más seguro. ¿Qué principio fundamental de actuación está violando el promotor?

a) “Hazprevalecerelinterésdetucliente”.b) “Salvaguarda la confidencialidad de la información de los clientes”.c) “Compite en forma leal”.d) “Evita los conflictos entre tu interés personal y de terceros”.

Marco Normativo

11. Las Bolsas de Valores estarán facultadas para suspender la cotización de valores, a efecto de:

a) Que los emisores inscriban sus títulos en la Sección de Valores del RNV.b) Que los emisores depositen los títulos representativos de su capital social

o un pasivo a su cargo en una institución para el depósito de valores.c) Evitarqueseproduzcanocuandoexistancondicionesdesordenadas

uoperacionesnoconformeasanosusosoprácticasdemercado.d) Evitar que se produzcan condiciones de mercado derivadas del libre

contacto entre la oferta y demanda de valores.

12. La Comisión Nacional Bancaria y de Valores podrá, en ejercicio de sus facultades de inspección y vigilancia, revisar los estados financieros mensuales y anuales de las sociedades de inversión y de las__________________, así como en su caso, ordenar las publicaciones establecidas en el artículo 79 de la Ley de Sociedades de Inversión.

a) Distribuidoras de sociedades de inversión.b) Valuadoras de sociedades de inversión.c) Proveedoras de precios. d) Sociedadesoperadorasdesociedadesdeinversión.

13. Son características de las obligaciones, excepto:

a) Son títulos de crédito nominativos.b) Representan la participación individual de sus tenedores.c) Se trata de un crédito colectivo a cargo de una Sociedad Anónima. d) LosemiteelGobiernoFederal.

14. ¿Cuáles son los servicios que presta el Instituto para el Depósito de Valores?

1) Registro. 2) Administración. 3) Calificación. 4) Guarda.5) Liquidación. 6) Valuación. 7) Compensación.

a) 1, 3, 5, 6.b) 2,7,4,5.c) 4, 6, 1, 7. d) 3, 2, 5, 6.

Preguntas Tipo


15. ¿Cuál de las siguientes operaciones es considerada una operación preocupante?

a) Aquellaconductauoperaciónqueasumaorealiceunempleado,directivoomiembrodelconsejodeadministraciónquepuedaconsiderarseinusual.

b) La que se realice en instrumentos monetarios por un monto igual o superior al equivalente a los 10,000 dólares de los EUA, en moneda nacional o en cualquiera otra de curso legal.

c) Aquella operación que realice una persona física o moral, en razón del monto, frecuencia, tipo y naturaleza de la operación; al lugar, región o zona en que se efectúe; a los antecedentes o a la actividad.

d) Aquella operación que realice una persona física o moral, empleado, directivo o miembro del consejo de administración en instrumentos monetarios.

Matemáticas Financieras y Portafolios

16. A la diferencia entre el valor de la inversión y la suma de los flujos descontados se le conoce como:

a) Valor presente.b) Costo de reposición.c) Valorpresenteneto.d) Valor residual.

17. Si se invierten $50,000.00 a una tasa de interés del 14% anual capitalizable mensualmente. ¿Cuál será el monto acumulado en 3 años?

a) $74,077.20b) $51,750.70c) $75,913.30d) $50,145.98

18. ¿Cuál será la tasa interna de retorno? Si se tiene un proyecto con una inversión inicial de $20,000, a una tasa del 17% y genera los siguientes flujos: $4,000, $6,000, $8,000 y $8,000.

a) 4.60%b) 10.14%c) Varias TIR.d) 9.80%

Preguntas Tipo

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19. La tasa que iguala los rendimientos en diferentes plazos de inversión, se denomina:

a) Tasaequivalente.b) Tasa efectiva.c) Tasa real.d) Tasa nominal.

20. ¿Cuál es el valor futuro de 160 anualidades mensuales anticipadas, de $1,500.00 cada una, si la tasa a la que se tiene la inversión es del 14%, capitalizable en forma mensual?

a) $702,022.62b) $704,890.32c) $698,751.46d) $693,926.81

Mercado de Capitales

21. Diga que instrumento otorga al tenedor la propiedad alícuota del capital social del emisor:

a) Obligación.b) Acción.c) Tracker.d) CPI.

22. Diga cómo se denomina al Mercado donde se negocian las obligaciones:

a) Mercado de Dinero.b) Mercado de Derivados.c) MercadodeCapitales.d) Mercado de Sociedades de Inversión.

23. El Índice de Precios y Cotizaciones mide:

a) La inflación en la economía.b) ElcomportamientodelMercadoAccionario.c) La tasa real que pagan las inversiones en Bolsa.d) El cambio en los Precios al Consumidor.

24. ¿Cuál de los siguientes es uno de los requisitos que debe cumplir una emisora para poder inscribirse al llamado “Mercado Global BMV” antes “SIC”?

a) EstarinscritosenunmercadoreconocidoporlaComisiónNacionalBancariaydeValores.

b) Estar inscritos en la sección valores del Registro Nacional de Valores.c) Ser parte de la canasta muestra del llamado “IPC”.d) Ser parte de la canasta muestra del llamado “INMEX”.

Preguntas Tipo

�0� GuíadeCertificación

25. De acuerdo con los datos que se proporcionan a continuación, calcule y determine (para el arbitraje) en qué lugar se vende y en cuál se compra y diga si la posición en acciones es corta o larga:

Ratio= 1:2Tipo de cambio= $10.97 (pesos por dólar)Lugar= NYSE Precio = $5.13 dólar USA Lugar= BMV Precio = $27.93 pesos

a) Compra: NYSE; Venta: BMV; Posición en acciones: LARGA.b) Compra:BMV;Venta:NYSE;Posiciónenacciones:LARGA.c) Compra: BMV; Venta: NYSE; Posición en acciones: CORTA.d) Compra: NYSE; Venta: BMV; Posición en acciones: CORTA.

Productos Derivados y Riesgos

26. ¿Por qué a los contratos de Futuros, Opciones y Swaps, se les conoce como Productos Derivados?

a) Porque su precio o valor depende del valor futuro de los contratos.b) Porque su precio o valor depende del precio teórico de los contratos de

futuros.c) Porque su precio o valor depende del valor real de los contratos de

futuros. d) Porquesuprecioovalordependedelpreciodeotrosbieneso

activossubyacentes.

27. Se definen como fideicomisos que son socios de la bolsa y fideicomitentes de la cámara de compensación, teniendo como finalidad liquidar y, en su caso, operar contratos de futuros y contratos de opciones.

a) SociosLiquidadores.b) Operadores.c) Bolsas de Derivados.d) Casas de Bolsa.

28. El riesgo crédito en derivados tiene dos características, a saber:

a) 1. Solvencia de la contra parte; 2. El coeficiente de Cook.b) 1.Niveldeexposición;2.Potencialparaladiversificación.c) 1. Potencial para la diversificación; 2. Activos bancarios.d) 1. Nivel de exposición; 2. Crecimiento del mercado.

Preguntas Tipo

�0�Enerode2008

29. El coeficiente de RHO mide:

a) Las variaciones intra-mercado, opciones y mercado accionario.b) Loscambiosdelpreciodelaopciónanteuncambioenlatasalibre

deriesgo.c) La correlación de un mismo título en distintos mercados o distintos

títulos en el mismo mercado.d) Las posibilidades de realización de la opción.

30. Determine el valor intrínseco de una opción, si se tienen los siguientes datos: Prima=$7.00; Precio de Ejercicio=$20.00; Precio del Subyacente=$23.00.

a) $17.00b) $4.00c) $3.00d) $6.00

SENTRA Capitales

31. ¿Qué es un cruce Dentro del Spread (DS)?

a) El realizado entre la mejor postura de compra y la mejor venta sin incluirlas.

b) El realizado con 3% de diferencia entre la mejor compra y la mejor venta.

c) El realizado entre el precio de cierre y el precio de apertura. d) Elrealizadoentrelamejorposturadecompraylamejorventa

incluyéndolas.

32. ¿Cuál es el porcentaje máximo de acciones que se puede operar al precio de cierre?

a) 20% de lo operado en mercado continuo y 20% en MDC.b) 50%delooperadoenelmercadocontinuo.c) 25% de lo operado en el mercado continuo.d) 10% de lo operado en el mercado continuo

33. Para que una Casa de Bolsa pueda operar ventas en corto ¿De quién tiene que recibir la autorización?

a) De la Bolsa Mexicana de Valores.b) De la Comisión Nacional Bancaria y de Valores y de la Bolsa Mexicana

de Valores.c) DelaComisiónNacionalBancariaydeValores.d) No necesita autorización.

Preguntas Tipo


34. Si existe un cruce sujeto a participación a $20.00 y una postura MPL activa de compra con precio límite a $21.00 ¿a que precio se realiza la consecuencia de cruce?

a) $20.02b) $20.01c) $21.00d) $20.50

35. ¿A que valores aplica el período de Preapertura?

a) Acciones y Trac's.b) Series del SIC y Acciones extranjeras.c) Acciones y series de renta fija.d) SeriesdeWarrantsyrentafija.

Sistemas de Negociación de Mercado de Dinero

36. Defina que es el SET-TD.

a) EsunsistemaintegralderematevíaelectronicayvíatelefónicaparalanegociaciónyasignacióndeTitulosdeDeuda.

b) Es un sistema integral de remate vía electrónica y a viva voz para la negociación y asignación de Títulos de Deuda.

c) Es un sistema integral de remate vía electrónica y vía telefónica para la negociación de Títulos de Deuda y Acciones.

d) Es un sistema integral de remate vía electrónica y a viva voz para la negociación y asignación de Títulos de Deuda y Acciones.

37. De la siguiente lista de instrumentos, elige los que se agrupan como G2*i:

1) PIC-FARAC tasa bruta; 2) Bonde 91 y 182 tasa bruta; 3) Cetes tasa bruta; 4) Bonos 3 y 5 años tasa bruta; 5) IPAB tasa bruta; 6) Brems tasa bruta.

a) 4, 5, 2 y 1.b) 6,4,2y3.c) 2, 3, 4 y 5.d) 5, 1, 3 y 6.

38. ¿Con que tipo de operación un participante puede lograr mayor volumen?

a) Cama Interactiva.b) Cama.c) Ronda.d) Corro.

Preguntas Tipo

�0�Enerode2008

39. En una operación de sobretasa, el diferencial o spread esta en función de:

a) LasubastadeCetes.b) La TIIE vigente.c) La Mexibor vigente.d) La subasta de Bonos.

40. ¿Cuál es el número mínimo de participantes para una ronda?

a) Cinco.b) Cuatro.c) Seis.d) Tres.

Sistemas de Operación en el MexDer

41. En esta pantalla del S/MART se pueden ver todas las operaciones realizadas y posturas ingresadas por todos los participantes en el mercado durante una misma sesión de negociación:

a) Ticker de Ejecucionesb) TickerdeMercadoc) Ticker de Operadord) Ticker de Profundidad

42. El tamaño de contrato de las opciones sobre Acciones listadas en MexDer es de:

a) 100accionesb) 1 acciónc) 10 accionesd) 1,000 acciones

43. La liquidación de los Contratos de Opción sobre Dólar es:

a) Por diferenciasb) En efectivoc) Enespecied) Virtual

44. La operación telefónica es usada por:

a) FormadoresdeMercadoúnicamenteb) Operadores de Mercado únicamentec) Formadores y Operadores de Mercadod) Brokers

Preguntas Tipo


45. ¿En que consisten las operaciones Engrapadas?

a) En la operación de una serie sucesiva de Camas por el mismo volumen.b) Enlaoperacióndevariasseriessucesivasaunmismoprecio,porel

mismovolumenydelmismolado.c) En la operación de varias series sucesivas de diferente lado.d) En la operación continua de varias series por el mismo volumen a

diferente precio.

Sociedades de Inversión

46. De acuerdo con la Ley que las regula, diga cuál es el objeto social de las Sociedades de Inversión.

a) Participar en operaciones activas de crédito con sus accionistas.b) Vender acciones representativas del capital social de las Operadoras

entre el público inversionista y recomprarlas de acuerdo con su política.

c) Invertir en cualquier tipo y clase de valores y maximizar el rendimiento de los accionistas con el menor riesgo posible.

d) Adquiriryvenderactivossusceptiblesdeformarparteintegrantedesupatrimonio,deacuerdoconlosparámetrosdesurégimen.

47. Diga qué información forma parte del prospecto:

a) Datosgenerales,políticasdeventa,inversión,liquidez,adquisición,selección,diversificaciónoespecialización,yformadevaluación.

b) Número de acciones en circulación, sensibilidad de mercado y porcentaje de tenencia accionaria del inversionista.

c) Composición detallada de la cartera, políticas de operación, inversión, liquidez y diversificación y plazo para formulación de observaciones.

d) Información contable de la sociedad de inversión, políticas de recompra, forma de negociación, liquidación de operaciones y precio diario de valuación.

48. ¿Quién aprueba el “limite de tenencia accionaria” contenido en el prospecto?

a) La Sociedad Operadora.b) ElConsejodeAdministración.c) El Contralor Normativo.d) El Comisario.

49. La política de recompra de la Sociedades de Inversión representa para el público inversionista:

a) La obligación de vender toda su posición accionaria.b) El compromiso de invertir también en acciones de la Operadora.c) Lasreglasalasquesetienequesujetarelinversionistapara

obtenerliquidezensusinversiones.d) La obligación de incrementar su posición accionaria en el fondo.

Preguntas Tipo

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50. Las valuadoras prestan a las Sociedades de Inversión el servicio de cálculo de:

a) Precios actualizados de activos objeto de inversión.b) Precioactualizadodelasaccionesrepresentativasdelcapitalsocial.c) Pasivos derivados de aranceles y comisiones.d) Nivel de exposición a los riesgos de crédito y de mercado.

Títulos de Deuda

51. Es el mecanismo mediante el cual los intermediarios del Mercado de Dinero obtienen recursos para cubrir su posición de riesgo.

a) Préstamo de valores.b) Subasta Primaria.c) Compensación de Valores. d) Fondeo.

52. ¿Cuál es el Valor Nominal de un CETE?

a) $10.00b) $100.00c) $1,000.00d) $1.00

53. ¿Cuál es la tasa de descuento de un CETE de 100 días y que tiene un precio de mercado de 9.786?

a) 7.86%b) 7.70%c) 8.76%d) 8.00%

54. Un BONO con valor nominal de 100 paga intereses cada 182 días a una tasa cupón del 6%. ¿Cuál es el precio limpio, si han transcurrido 45 días, si el precio sucio es de 98.56?

a) 98.56b) 97.81c) 98.71d) 100.00

55. ¿Cuál es la tasa cupón de 182 días de un Bono que tiene un precio sucio de 98.75, un precio limpio de 98.05, valor nominal de 100 pesos y han transcurrido 50 días del período actual?

a) 5.40% b) 5.00% c) 5.04%d) 4.05%

Preguntas Tipo

��0 GuíadeCertificación

Medición de Desempeño y Contabilidad de Fondos

56. Indique cuál es la tasa nominal anual equivalente a una tasa compuesta continuamente de 10.5171%.

a) 11.09%b) 10.52%c)10% d) 11%

57. La diferencia entre un portafolio y su Benchmark se conoce como:

a)TrackingError.b) Time weighted. c) Money Weighted Return. d) Information Ratio.

Análisis de Crédito

58. Cuentas por Cobrar, Cuentas por Pagar y Patrimonio, son renglones que se encuentran en:

a)EstadodeSituaciónFinanciera.b) Estado de Cambios en la Situación Financiera. c) Estado de Costo de Producción y Ventas. d) Estado de Resultados.

59. Para evaluar las ventas, el control de los costos y gastos, así como la rentabiliad de una empresa, el analista de crédito estudia:

a) El Estado de Costo de Producción y Ventas. b) Estado de Origen y Aplicación de Recursos.c) El Estado de Cambios en la Situación Financiera.d)ElEstadodeResultados.

Teoría de Inversiones

60. El riesgo de una cartera puede ser medido utilizando el siguiente indicador:

a)Labeta.b) La mediana. c) La correlación. d) La media.

Preguntas Tipo

��Enerode2008

61. El riesgo de un activo está representado por:

a) El coeficiente de correlación.b)Ladesviaciónestándar.c) La beta. d) La covarianza.

Valuación de Instrumentos

62. Los CETES se cotizan:

a) A la par. b) Sobre la par.c)ADescuento.d) Con sobretasa.

63. Si el precio del suyacente se encuentra por debajo del precio del ejercicio se dice que el Call está:

a)Outofthemoney.b) In the money. c) At the money. d) Deep in the money.

Gestión de Riesgos No Cuantificables

64. Las fallas de personas, procesos y tecnológicas, entran en la categoría de:

a) Riesgo de Mercado.b) Riesgo de Crédito.c)RiesgoOperativo.d) Riesgo Legal.

65. El capital mínimo necesario para hacer frente a riesgos operativos, de crédito y de mercado, se le conoce como:

a)CapitalEconómico.b) Capital Contable. c) Capital Social.d) Capital de Inversión.

Preguntas Tipo


Medición de Riesgos Cuantificables

66. El rango resultante del cálculo del coeficiente de correlación estará:

a) Entre 0 y 1.b) Entre -1 y 0.c)Entre-1y1.d) Entre -10 y 10.

67. Es el riesgo que surge cuando aumenta la probabilidad de incumplimiento del deudor.

a)RiesgoCrédito.b) Riesgo Mercado. c) Riesgo Liquidez. d) Riesgo Operativo.

Preguntas Tipo

��Enerode2008


Área de Evaluación: Análisis Económico y Financiero

SAMUELSON, Nordhaus EconomíaMc Graw Hill17a. Edición

GUAJARDO, Cantu GerardoContabilidad FinancieraMc Graw Hill2a. Edición

ROSS, Westerfield JordanFundamentos de Finanzas CorporativasMc Graw Hill2a. Edición

DORNBUSCH y otrosEconomíaEd. Mc Graw Hill, 6a. Edición

VILLEGAS, Hernández Eduardo y otrosSistema Financiero MexicanoEd. Mc Graw Hill

ANDERSEN, ArthurDiccionario de Economía y NegociosEd. Espasa

Área de Evaluación: Marco Normativo

BARRERA, Graf Jorge Instituciones de Derecho MercantilEd. Porrúa, 1999.

BLANCO, H. Gonzalo y Savita VermaThe Financial System in Mexico, Characteristics, Institutions, Instruments and OperationsCaptus Prees Inc.

Circular 12-22 de la CNBV sobre Sociedades de Inversión.

Circular 115 de Banxico.

Circular Única de Emisoras. CNBV.

Código de Comercio.

Código de Mejores Prácticas Corporativas de la página de Internet de la Bolsa Mexicana de Valores: www.bmv.com.mx

XIII. Bibliografía por Materia

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Diccionario Jurídico MexicanoEdit. Porrúa, 1992 UNAM.

Disposiciones aplicables a las Instituciones Calificadoras de Valores.

Disposiciones aplicables a las operaciones con valores que realicen los directivos y empleados de entidades financieras, emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

Disposiciones de carácter general aplicables a las Casas de Bolsa, emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

Disposiciones de carácter general aplicables al Sistema Internacional de Cotizaciones.

Documento emitido por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores: ¿Qué es el Mercado de Valores?

GALINDO Garfías, IgnacioDerecho Civil

GARCÍA, Maynez EduardoIntroducción al Estudio del Derecho

Instituto de Investigaciones Jurídicas UNAM,Diccionario Jurídico Mexicano, Tomo VI,Edit. UNAM.

LEÓN-León, RodolfoInstrumentos Financieros del Mercado de DineroAcademia Mexicana de Derecho Financiero, A.C.

Ley del Mercado de Valores.

Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

Ley General de Sociedades Mercantiles.

Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito.

Ley del Impuesto sobre la Renta.

Ley de Sociedades de Inversión.

Ley para regular las Sociedades de Información Crediticia.

LOZANO, Noriega FranciscoCuarto Curso de Derecho Civil “Contratos”, 1994

MANTILLA, Molina RobertoDerecho MercantilEdit. Porrúa, 1989.

Bibliografía por Materia


MANTILLA, Molina RobertoTítulos de Crédito. Edit. Porrúa.

Oficio 305 - 038/2006 de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.

Reglamento Interior de la BMV.

Reglas a las que deberán sujetarse las Instituciones de Crédito; Casas de Bolsa; Sociedades de Inversión, y Sociedades de Inversión Especializadas de Fondos para el Retiro, en sus operaciones de reporto.

Reglas a las que habrán de sujetarse las sociedades y fideicomisos que intervengan en el establecimiento y operación de un mercado de futuros y opciones cotizados en bolsa. Publicadas en el Diario Oficial, el 31 de diciembre de 1996, actualizadas con modificaciones publicadas en el Diario Oficial el 31 de diciembre del 2000.

VEGA, Rodríguez Francisco Javier, CARO, Razú Efraín, ESPINOSA, de los Monteros Guerra Manuel, GAMBOA, Ortiz Gerardo, ROBLES, José Javier.El Mercado Mexicano de Dinero, Capitales y Productos Derivados: Sus instrumentos y sus usos.Ediciones y Gráficos Eón, Primera Edición.

VILLORO, Toranzo Miguel Introducción al Estudio del Derecho

Área de Evaluación: Matemáticas Financieras y Portafolios

BODIE, Zvi y otros.Principios de InversionesEdit. Mc Graw Hill

BREALEY, Myers.Principios de Finanzas CorporativasEdit. Mc Graw Hill

HILDEBRAND, David K. y LYMAN Ott R. Estadistica Aplicada a la Administración y a la EconomíaEdit. Prentice Hall

LINCOYAN, Portus G.Matemáticas FinancierasEditorial McGraw Hill, México, 1997.

MARSHAL, John F. Diccionario de Ingeniería FinancieraEdit. Deusto

MENDENHALL, Reinmuth.Estadística para Administración y EconomíaEditorial Grupo Editorial Iberoamericana. México, 1981


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RUBIN, Balderas LevinEstadística para Administración y EconomíaSéptima Edición, Edit. Prentice Hall.

W. KOLB, Roberto.INVERSIONESEditorial Limusa. México. 1993.

Área de Evaluación: Mercado de Capitales

HERRERA, Avendaño Carlos Eduardo. Mercados Financieros. Edit. Gasca 2005.

Ley del Mercado de Valores.

Manual de Operaciones de la Bolsa Mexicana de Valores.

Manual de Operaciones de S.D. INDEVAL.

MANSELL, Carstens Catherine,Las Nuevas Finanzas en MéxicoEditorial Milenio, México

MARMOLEJO, MartínInversionesPublicaciones IMEF, México

Nacional FinancieraProspecto de Colocación NaftracEdiciones Arda, S. A. de C. V., Abr 2002.

Página de Internet de la Bolsa Mexicana de Valores: www.bmv.com.mxÍndices Accionarios

Reglamento Interior de la Bolsa Mexicana de Valores.

RUEDA ArturoPara entender la Bolsa, Financiamiento e Inversión en el Mercado de Valores.Edit.Thompson. 2da Edición.

SHARPE, Alexander y otros. Fundamentos de inversiones. Teoría y Práctica. Pearson Educación México 2003.

Área de Evaluación: Productos Derivados

Aviso a los Socios Liquidadores, Operadores y Público en General, emitido por el MexDer del 9 de junio del 2006.



Condiciones Generales de Contratación MexDer, última versión de su página de Internet: www.mexder.com.mx

DÍAZ, Tinoco Jaime y HERNÁNDEZ, T. Fausto NoriegaFuturos y Opciones Financieras, 1996

DIEZ DE CASTRO, Luis y MASCAREÑAS, Juan.Ingeniería Financiera. La Gestión en los Mercados Internacionales.Edit. Mc Graw Hill

FRANKLIN, R. Edwards and CINDY, W Ma. Futures & Options. Mc Graw-Hill, 1992

HULL, John Introducción a los Mercados de Futuros y Opciones.Edit. Prentice Hall

HULL, J.Options, Futures and other Derivatives.Edición 1989.

Reglas a las que habrán de sujetarse las sociedades y fideicomisos que intervengan en el establecimiento y operación de un mercado de futuros y opciones cotizados en bolsa. Publicadas en el Diario Oficial, el 31 de diciembre de 1996, actualizadas con modificaciones publicadas en el Diario Oficial el 31 de diciembre del 2000.

Reglamento Interior de MexDer, última versión de su página de Internet: www.mexder.com.mx

Reglamento Interior de la Cámara de Compensación Asigna, última versión de su página de Internet: www.asigna.com.mx

Área de Evaluación: Riesgos

ANDERSEN, ArthurDiccionario de Economía y NegociosEd. ESPASA

DÍAZ, Tinoco y otrosFuturos y Opciones Financieras, Una introducción.Ed. Limusa

HEYMAN, TimothyInversión en la GlobalizaciónEd. Bolsa Mexicana de Valores y otros

JORION, PhilippeValor en RiesgoEd. Limusa, (MexDer).


��Enerode2008

RICOSSA, SergioDiccionario de EconomíaEd. XXI Siglo Veintiuno

VAN, Horne James C. y otrosFundamentos de Administración FinancieraOctava EdiciónEd. Prentice Hall.

Área de Evaluación: SENTRA Capitales

Manual de Operación SENTRA Capitales BMV.

Área de Evaluación: Sistemas de Operación en el MexDer

Condiciones Generales de Contratación MexDer, última versión de su página de Internet: www.mexder.com.mx

Manual de Políticas y Procedimientos MexDer.

Manual de Operación SENTRA Derivados.

Manual MEFF QUOTE.

Reglamento Interior de MexDer, última versión de su página de Internet: www.mexder.com.mx

Área de Evaluación: Sociedades de Inversión

Circular 12-22 emitida por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

Disposiciones de carácter general relativas a la distribución de acciones de Sociedades de Inversión, publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 12 de junio de 2002.

Ley de Sociedades de Inversión.

Área de Evaluación: Títulos de Deuda

Bolsa Mexicana de Valores. Guía Operativa Mercado Global BMV Deuda. Noviembre 2003

Banco de México Circular 2019/95. Anexo 1. Tasas de Interés Interbancarias de Equilibrio.

Banco de México Circular 2019/95. Anexo 6. Reglas para la colocación de Valores Gubernamentales.



Banco de México Circular 2019/95. Anexo 7. Subastas de Dinero, de Bonos de Regulación Monetaria y Valores Gubernamentales realizadas por el Banco de México.

Banco de México Circular 2019/95. M4. Operación con Valores.

Banco de México Circular 2019. M8. Otras Disposiciones.

Banco de México Circular 2019/95. M.42 Operaciones con valores emitidos o avalados por el Gobierno Federal y emitidos por el Instituto para la Protección del Ahorro Bancario (IPAB).

Banco de México Circular 2019/95. Colocación de Bonos de Regulación Monetaria.

Banco de México Circular 2019/95. CB.7 Formadores de Mercado.

Banco de México. Documentos de Política Monetaria.

Banco de México. Definición del INPC.

Banco de México. Diario Oficial de la Federación Tomo DX No. 15 Pág 9. 22-Marzo-1996. Disposiciones aplicables a la determinación del tipo de cambio para solventar obligaciones denominadas en moneda extranjera pagaderas en la República Mexicana.

Banco de México. Diario Oficial de la Federación 01-Abril-1995. Decreto por el que se establecen las obligaciones que podrán denominarse en Unidades de Inversión y reforma y adiciona diversas disposiciones del Código Fiscal de la Federación y de la Ley del Impuesto Sobre la Renta.

Banco de México. Información Financiera. Información Oportuna. Mercado de Valores. Tasa Ponderara Fondeo Gubernamental.

Banco de México. Descripción técnica de los Certificados de la Tesorería de la Federación CETES.

Banco de México. Descripción técnica de los Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal a Tasa Fija BONOS.

Banco de México. Descripción técnica de los Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal denominados en Unidades de Inversión UDIBONOS.

Banco de México. Descripción Técnica de los Bonos de Regulación Monetaria del Banco de México. Junio 2000.

CNBV. Circular Bancaria No. 1475 Asunto: Valuación de Valores, Documentos e Instrumentos Financieros.

Diario Oficial de la Federación. Tomo CDXCVIII, No. 17, Primera Sección Pág. 11, Jueves 23-Marzo-1995. Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio y Tasa de Interés Interbancaria Promedio.

Diario Oficial de la Federación. Tomo DX, No. 15, Pag. 9, Viernes 22-Marzo-1996.


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DÍAZ, Mondragón ManuelMercados Financieros de México y el Mundo. Edit. Gasca Sicco, 2002.

Disposiciones aplicables a la determinación del tipo de cambio para solventar obligaciones denominadas en moneda extranjera pagaderas en la República Mexicana.

HERRERA Avendaño Carlos Eduardo. Mercados Financieros. Edit. Gasca 2005. IPAB. Descripción técnica de los Bonos de Protección al Ahorro con cupón revisable a 28 días.

IPAB. Información Financiera. Estados Financieros. Complementos analíticos.

MARCI, StigumMoney Markets Calculations: Yields, Break Evens and Arbitrage.Ed. Dow Jones Irwin

MENCHACA, Trejo Mauricio. El Mercado de Dinero en México. Edit Trillas. 1ra Edición, 1998.

Página en Internet de NAFINSA: www.nafin.gob.mx Información. Tasas de Referencia. Tasa Mexibor.

Reuters. Información sobre el cálculo de la MEXIBOR.

RUEDA, Arturo.Para entender la Bolsa, Financiamiento e Inversión en el Mercado de Valores. Edit.Thompson. 2da Edición.

SHCP, BANXICO. Descripción técnica de los Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal con Pago Semestral de interés y protección contra la inflación. Abril 2001.

SHCP, BANXICO. Descripción técnica de los Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal con Pago Trimestral de interés. Mayo 2001.

SHCP, BANXICO. Descripción técnica de los Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal con Tasa de interés fija en moneda nacional. Mayo 2001.

SHCP, BANXICO. Nota técnica de los Certificados de la Tesorería de la Federación. Mayo 2002.



Área de Evaluación: Análisis de Crédito

CUEVA, González Marcos I.El Lenguaje de los Bancos. Ed. Pac; Tomo II

Área de Evaluación: Teoría de Inversiones

BREALEY, MyersPrincipios de Finanzas Corporativas.Ed. McGraw Hill

Área de Evaluación: Valuación de Instrumentos

BODIE, ZviPrincipios de Inversiones.Ed. McGraw Hill

HULL, John Options, Futures and Other Derivatives. Ed. Prentice Hall, 2002; 5a. Edición

STULZ, Rene Risk managment and derivatives.Ed. Thomson South-Western, 2003; 1a. Edición

DE LARA, Haro Alfonso Productos Derivados Financieros. Ed. Limusa, 2005; 1a. Edición

CROUHY, Michel Risk Management. Ed. McGraw Hill

HERRERA, Avendaño Carlos Eduardo Mercados Financieros.Ed. Gasca, 2005

MENCHACA, Trejo Mauricio El Mercado de Dinero en México. Ed. Trillas, 1998

Documento emitido por Banco de México: Descripción Técnica de los Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal con pago semestral de interés y protección contra la inflación.

Documento emitido por Banco de México:Descripción Técnica de los Udibonos de Desarrollo del Gobierno Federal.


�2�Enerode2008

Documento emitido por Banco de México: Descripción Técnica de los Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal con pago semestral de interés y protección contra la inflación.

Boletín C-10 del Instituto Mexicano de Contadores Públicos.

Circular 2019-95 del Banco de México.

Área de Evaluación: Gestión de Riesgos No Cuantificables

JORION, PhilippeValue at Risk.2a. Edición

CROUHY, Michel Risk Management. Ed. McGraw Hill

Documento emitido por Bank for International Settlements: Sound Practices for the Management and Supervision of Operational Risk.

Área de Evaluación: Medición de Riesgos Cuantificables

SÁNCHEZ, Cerón Carlos Valor en Riesgos y otras aproximaciones.Valuación, Análisis y Riesgos S.C., 2001.

DE LARA, Haro Alfonso Medición y control de riesgos financieros.Ed. Limusa, 2002.

GORDON, J. Alexander Fundamentos de inversiones: Teoría y Práctica. Ed. Pearson, 2003.

HAUGEN, Robert A. Modern Investment Theory. Ed. Prentice Hall; 4ta Edición.

HULL, John Options, Futures and Other Derivatives. Ed. Prentice Hall, 2002; 5a. Edición.

JORION, PhilippeFinancial Risk Manager Handbook.Ed. John Wiley & Sons, 2003.

CROUHY, Michel Risk Management. Ed. McGraw Hill.


�2�Enerode2008


Certificación

El personal certificado deberá revalidar la certificación otorgada por la AMIB con dos meses de anticipación a la fecha de término de su vigencia, es decir tres años contados a partir de la fecha de aprobación del examen, o bien una vez obtenida la autorización otorgada por CNBV, la vigencia será de tres años contados a partir de la fecha en que se CNBV la otorgue. A continuación se detallan las alternativas que AMIB pone a su disposición para estos efectos:

1. Presentando el examen que corresponda a su figura, para lo cuál deberá seguir el procedimiento a continuación descrito:

i. Depositar en la cuenta de BBVA Bancomer con una ficha de depósito CIE al No. de Convenio 060490, anotando en la referencia el nombre del participante o de la Institución en la que labora y en concepto

“Examen Certificación”, así como la cantidad correspondiente a la cuota de recuperación (ver el apartado de tarifas para exámenes ordinarios).

ii. Llenar la solicitud de examen (formato disponible en la página de Internet: www.amib.com.mx).

iii. Entregar personalmente o enviar por mensajería, la solicitud de examen y la ficha de depósito original, a nombre de “AMIB Certifica” a la siguiente dirección: Paseo de la Reforma No. 255 Piso 1, Col. Cuauhtémoc, C.P. 06500 México, D.F.; de lunes a viernes de 9:00 a 14:30 horas y de 16:30 a 18:30 horas.

Una vez entregada la documentación se programará el examen comunicándole sede, fecha y horario para la presentación del mismo.

iv. Presentarse en la sede, fecha y horario asignados para realizar el examen, se deberá presentar original de identificación oficial vigente para acreditar su personalidad (pasaporte, credencial de elector o cédula profesional). A la conclusión del examen se recibirán los resultados.

2. Obteniendo 450 puntos (aplica para cualquier figura) durante la vigencia de su certificación o autorización, según corresponda, para lo cuál:

El interesado o la Institución que lo represente, deberá: i. Ingresar al Sistema de Revalidación, a través de Internet en la

dirección: http://amibrevalidacion.amib.com.mx/revalidacion para capturar la información según sea el caso:

- Las constancias de estudios o de certificación- Los documentos que acrediten su participación o autoría

El Sistema de Revalidación es capaz de comprobar que el Instituto o Universidad en donde se llevaron a cabo los estudios esté debidamente registrado; en ese caso se efectúa también de manera automática la sumatoria de los puntos acumulados y la acreditación de los puntos requeridos por figura.

ii. Presentar ante AMIB, en el plazo anteriormente mencionado, original y copia de las constancias, diplomas o documentos de acreditación que para tales efectos correspondan, así como la solicitud de revalidación por puntos (formato disponible en Internet: www.amib.com.mx).

XIV. Procedimiento para Revalidar la Certificación y la Autorización

�2�Enerode2008

La AMIB informará al interesado si procede la revalidación por puntos en un plazo no mayor a un mes, en cuyo caso le entregará el reporte de revalidación por puntos. En caso de no proceder la citada revalidación, la AMIB solicitará al interesado la presentación del examen correspondiente.

A continuación se detalla la matriz aplicable para la obtención de puntos:

i.Recibir instrucción

Opción PuntosCursosinexamen/ �porhoraDiplomadosinexamen

Cursoconexamen/ �0porhoraDiplomadoconexamen

Licenciatura �0pormateriaporaño(deacuerdo ��pormateriaporsemestrealporcentaje �0pormateriaporcuatrimestredeavance) 8pormateriaportrimestre Topeanualde�00

Especialidad/Maestría/ �0pormateriaporañoDoctorado �0pormateriaporsemestre(deacuerdo 20pormateriaporcuatrimestrealporcentaje ��pormateriaportrimestredeavance) TopeAnualde200

ii. Impartir instrucción

Opción Puntos

Cursosinexamen/ ��porhoraDiplomadosinexamen

Cursoconexamen/ 20porhoraDiplomadoconexamen

Licenciatura 200anuales(deacuerdoalporcentajedeavance)

Especialidad/Maestría/ �00anualesDoctorado(deacuerdoalporcentajedeavance)


Opción Puntos

Acreditaciónde • Series�obtenidohace�años=��0exámenesadministrados • Series�obtenidohace2años=�00porNASD,AIMR,ACIIA, • Series�obtenidoelúltimoaño=��0IMCAoMexDer • Series�vigente=��0 • Series�vigente=�� • Series�vigente=�� • Series2�vigente=�� • CFAcualquiernivel=��0 • CIIAcualquiernivel=��0 • CIMAvigente=��0 • CualquierfiguradeMexDervigente=��0 RespectodelCFAyCIIA,lacertificaciónse revalidaráporunperíodode�años,aunquese deberántenervigentesdichascertificaciones paraserconsideradasparalarevalidación.

Experiencialaboral • ��porañodeexperiencia laboralacreditada.

Únicamenteseconsiderarálaexperiencia laboralobtenidaenInstitucionesFinancieras, porañoscompletosyhastaportresaños.

iii. Participar

iv. Producir

Opción

Elaboracióndeestudiosoinvestigaciones

Publicacióndelibros

TesisdePostgrado

Puntos

Documentopremiado=�00Documentopresentadoconconstanciadeparticipación=��0

Autoríadelibropublicado=��0Traducciónyadaptacióndelibrosextranjerospublicados=22�

Tesisaceptada=��0

�2�Enerode2008

Es imposible revalidar la certificación por puntos cuando el interesado cuente con la autorización de CNBV y no preste o haya dejado de prestar su servicios en alguna Institución Financiera, durante un año (completo), caso en el cual únicamente cabe la revalidación mediante la presentación de examen.

La opción elegida se deberá llevar a cabo dentro del período de vigencia de la certificación o la autorización, según corresponda, y sólo se considerará para efectos de revalidación cuando haya sido concluida durante el mismo período.

La obtención de puntos sólo será válida siempre que se haya realizado en algún Instituto de Capacitación u otro Instituto debidamente registrado ante la AMIB. La lista de los Institutos registrados podrá ser consultada en la página de Internet de la AMIB (www.amib.com.mx).

La revalidación por puntos obtenidos en cursos con examen que estén autorizados por la AMIB, se permitirá siempre y cuando la calificación obtenida sea igual o superior a la mínima aprobatoria (de 6).

Para la revalidación por puntos no se podrá considerar dos o más veces el mismo curso, caso en el cual se eliminará el de menor puntaje.

Únicamente se contabilizarán los puntos de dos o más cursos cuyo contenido temático sea diferente entre sí en al menos un 25%.

En el caso de cursos que traten sobre el mismo tema, sólo se considerarán los puntos de aquellos que sean secuénciales (eliminando actualizaciones), es decir: básico, intermedio y/o avanzado.

En el caso de eventos y/o cursos tomados en el extranjero con Instituciones no registradas ante la AMIB, sólo se podrá acreditar la puntuación respectiva presentando la siguiente documentación:

a. Original y copia del diploma o certificado de participación con traducción al español o en inglés que indique claramente: el nombre del curso, la duración de éste en horas, el nombre del participante, la(s) fecha(s) en la(s) cual(es) fue impartido, la sede en la cual fue impartido, el nombre de la Institución Capacitadora –sí alguno de éstos datos no está incluido en el diploma o certificado expedido por la Institución Capacitadora, podrá anexarse una carta en papel membretado y con sello oficial, donde especifique la información-.

b. Temario o programa con traducción al español o en inglés que describa el contenido del evento o curso.

Para solicitar la acreditación de puntos por experiencia laboral, se deberá llenar y presentar el formato correspondiente, disponible en la página de Internet de la AMIB (www.amib.com.mx). Los puntos por experiencia se contabilizarán por años cumplidos, nunca debiendo ser mayor a tres años, período el cual dura la certificación o autorización según corresponda. En el caso del tercer año, éste se podrá acreditar acumulando los dos años con diez meses.

A las personas que presidan un Comité Operativo, o bien sean miembros del Comité de Certificación de la AMIB, se les otorgarán 150 puntos por cada año de servicio prestado, al frente de dicha función, siempre que se cumplan con los requisitos establecidos en el Manual de Políticas y Procedimientos de la AMIB, en el tema 26 punto 15 de la sección de políticas.


En caso de acreditar un número mayor de puntos a los requeridos por AMIB, estos no serán acumulables para revalidaciones subsecuentes.

3. Al amparo de la “política de experiencia”, es decir:

Se podrá eximir de la obligación de presentar el examen para revalidar la certificación, al personal que cumpla con los siguientes requisitos:

I. Exhibir dos cartas de recomendación.II. Que la institución financiera o bursátil en la que labora solicite la exención

por escrito.III. Presentar currículum con experiencia acreditada de 25 años en el medio

financiero o bursátil.IV. Manifestación de que no se cuenta con antecedentes de sanciones o

condena por delito patrimonial.V. Acreditar tener cuando menos 50 años de edad.VI. Acreditar que cuenta con la certificación de AMIB, la que no podrá tener

una antigüedad mayor a 5 años.

La solicitud presentada quedará sujeta a evaluación por parte de los miembros del Comité de Certificación.

Autorización

La autorización otorgada por la CNBV deberá ser renovada con al menos un mes de anticipación a la fecha de término de su vigencia, la cuál será de tres años contados a partir de la fecha en que CNBV la haya otorgado, para lo cual el interesado deberá entregar a la AMIB:

I. La solicitud de refrendo de la autorización debidamente requisitada (formato disponible en la página de Internet: www.amib.commx).

II. Copia de la constancia de aprobación del examen respectivo o, en su caso, de la constancia de revalidación por puntos o bien de la constancia de revalidación por experiencia.

III. Historial crediticio satisfactorio (reporte del Buró de Crédito) cuya fecha de consulta no tenga una antigüedad mayor de 4 meses, contabilizados entre fecha de emisión y la fecha de vencimiento de la autorización.

IV. Dos cartas de recomendación dirigidas al Comité de Certificación de la Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles, A.C., cuya fecha de expedición debe ser menor a 6 meses, contabilizado entre fecha de emisión y la fecha de vencimiento de la autorización.

El interesado no podrá realizar este trámite en tanto no haya renovado previamente su certificación mediante cualquiera de las tres alternativas anteriormente mencionadas.

La vigencia de la Autorización otorgada por CNBV expirará en caso de no revalidar la certificación, siendo obligación de AMIB notificar de tal situación a CNBV al menos con tres días hábiles de anticipación a la fecha de vencimiento de la citada Autorización.

Se dará aviso a la CNBV de las personas que no entreguen su documentación correcta y oportunamente, solicitando la revocación de su autorización.

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Registro de Institutos de Capacitación

Para el registro de Institutos de Capacitación, únicamente procederán las solicitudes de aquellos que impartan cursos de preparación para optar por los exámenes que aplica la AMIB.

Los Institutos de Capacitación que deseen registrarse ante la AMIB deberán entregar la siguiente documentación:

a. Solicitud de registro requisitada y firmada por su representante legal, manifestando su interés por adherirse al presente manual, aceptando las visitas de evaluación y las sanciones que en su caso correspondan, reconociendo que de tales procedimientos puede derivarse inclusive la cancelación del citado registro.

b. Exhibir para cotejo copia certificada del acta constitutiva, poder notarial del representante legal, identificación oficial del representante legal y los reconocimientos oficiales con que cuente para impartir instrucción y capacitación.

c. Currículum del Instituto especificando la experiencia profesional en el ámbito de capacitación, resumen de los objetivos de la capacitación impartida, sus programas de trabajo, características del nivel académico de sus instructores, tipo y nivel de audiencia al que van orientados sus cursos, controles de calidad, antecedentes e información general sobre su organización.

d. Catálogo de cursos.e. Formato de las constancias a emitir y firma del (los) representante(s)

legal(es) o de área que suscribirá, dicha constancia.f. Al menos tres opiniones técnicas fundadas sobre cursos impartidos

(formato disponible en Internet: www.amib.com.mx), las que deberán ser expedidas por Instituciones Financieras suscritas por el responsable de Recursos Humanos.Nota: Toda solicitud de registro de Instituto implica el pago de la cuota de inscripción que para tales efectos determine la AMIB.

La información anteriormente descrita será turnada al Comité de Certificación, el cuál procederá a evaluar la calidad profesional de los Institutos y en su caso emitirá el Certificado de Registro correspondiente con el nombre o denominación, el número de registro asignado y la vigencia de la autorización.

Si el Comité de Certificación rechaza la solicitud de registro, el Instituto podrá nuevamente solicitar el registro ante la AMIB siempre y cuando compruebe que corrigió lo que le fue observado.

El registro otorgado a los Institutos tendrá una vigencia de tres años contados a partir de la fecha en la que los miembros del Comité de Certificación lo hayan autorizado.

Para revalidar el registro de Instituto se deberá entregar a AMIB, al menos con un

XV. Procedimiento para el Registro y la Evaluación Periódica de Institutos, Cursos, Universidades y Programa de Estudios para efectos de Revalidación por Puntos


mes de anticipación a su fecha de vencimiento, una nueva solicitud de registro requisitada y firmada por su representante legal, manifestando su interés por apegarse al presente manual, aceptando las visitas de evaluación y las sanciones que en su caso correspondan, reconociendo que de tales procedimientos puede derivarse inclusive la cancelación del citado registro.

De igual forma, deberá cubrir la cuota de recuperación que para tales efectos determine AMIB.

Las constancias que expidan los Institutos a los participantes deberán reunir los siguientes requisitos:

a. Nombre del Instituto y número de registro.b. Nombre del participante.c. Nombre del curso y fechas en las cuales fue impartido.d. Nombre y firma del representante legal del Instituto, responsable de

área o bien del Director del Instituto.e. Duración (únicamente se aceptarán horas y medias horas).f. Especificación de los puntos otorgados de acuerdo a lo establecido por

el Comité de Certificación.g. Número de registro del curso y número de registro del evento.

Las constancias que expidan los Institutos a los expositores deberán indicar:a. Nombre del Instituto y número de registro.b. Nombre del expositor.c. Nombre del curso y fechas en las cuales fue impartido.d. Nombre y firma del representante legal del Instituto, responsable de

área o bien del Director del Instituto.e. Duración (únicamente se aceptarán horas y medias horas).f. Especificación de los puntos otorgados de acuerdo a lo establecido por

el Comité de Certificación.g. Número de registro del curso y número de registro del evento.

La AMIB deberá llevar un expediente por cada uno de los Institutos que presenten solicitud de registro, el cuál estará a disposición de la Autoridad, de los miembros del Comité de Certificación y en su caso de los miembros del Comité Disciplinario.

Este expediente deberá contener:a. La documentación prevista en el numeral 2 de las presentes políticas.b. Copia del Certificado de Registro otorgado por la AMIB al Instituto.c. Informes sobre la evaluación continua de la actuación del Instituto.d. Investigaciones especiales.e. Cartas de observaciones que la AMIB le haya dirigido al Instituto.f. Correspondencia del Instituto.g. Cualquier otro documento relacionado con el Instituto.

Registro de Cursos

Una vez que el Comité de Certificación le haya otorgado el registro a un Instituto, éste podrá registrar en el Sistema de Revalidación, a través de Internet, los cursos que imparta.

La información que se deberá capturar en el citado Sistema es:a. Nombre del Curso

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b. Tipo de Cursoc. Duración (únicamente se aceptarán horas y medias horas)d. Currícula de los expositores (deberá subir al Sistema el documento

digitalizado)e. Coordinador(es) del Cursof. Teléfono(s)g. Faxh. E-maili. Contenido temático del curso (deberá subir al Sistema el documento

digitalizado)

El Instituto podrá acceder al Sistema de Revalidación únicamente con el usuario y password que para tales efectos le proporcione la AMIB.

El Comité de Certificación aceptará o rechazará el registro de los cursos.

Únicamente se autorizará el registro de los cursos cuyo contenido temático esté vinculado con algún o algunos temas de la Guía de Certificación. En este sentido, cursos de alta dirección, habilidades gerenciales, administración de inmuebles, productos bancarios, políticas internas de una institución, ventas, calidad en el servicio, contabilidad y otros, serán rechazados si no se encuentran vinculados con la Guía de Certificación en al menos un 25%.

Los cursos introductorios o básicos serán aprobados con el 50% de los puntos que correspondan por el número de horas de duración y el tipo de curso de que se trate.

Los cursos en materia de prevención de lavado de dinero se registrarán acreditando un máximo de 25 puntos en tres años.

No serán registrados los cursos e-learning que utilicen recursos multimedia que no tengan contemplado examen de acreditación.

Los cursos e-learning que utilicen recursos multimedia sólo se inscribirán si la solicitud procede de una Institución Financiera.

Los cursos que a juicio del Comité se impartan en un número excesivo de horas, podrán ser aprobados hasta por el porcentaje que determine el propio Comité. En este caso, se procurará que la escala con la que se clasifiquen reconozca intervalos de 25 puntos porcentuales en cada escalón y sólo eventualmente, cuando sea necesario establecer un nivel más específico, se podrán utilizar intervalos de 10 puntos porcentuales.

Se rechazará la inscripción de cursos que no determinen: el objetivo, la audiencia meta y el desglose del contenido.

Se rechazará la inscripción de cursos cuya solicitud de inscripción sea inconsistente con el contenido temático presentado.

El sistema de revalidación deberá ser capaz de proporcionar un número de registro por cada curso que el Instituto inscriba a través de Internet.

Los Institutos que modifiquen su programa de cursos, deberán presentar el nuevo programa ante la AMIB con un mínimo de 30 días naturales de anticipación a su fecha de impartición. Asimismo, el programa deberá contener:


a) Contenido del curso (por temas)b) Lugar de exposiciónc) Currícula de los expositoresd) Fechas y duración (en horas)

Una vez otorgado el número de registro de curso, no se podrá modificar el número de horas de duración, los puntos que otorga, ni el tipo de curso (con examen, sin examen o e-learning). En todo caso, se deberá cancelar y dar de alta uno nuevo.

Registro de Eventos

De los cursos registrados se llevarán a cabo tantos eventos como se requieran, por lo que cada evento deberá ser registrado en el Sistema de Revalidación a través de Internet, capturando los datos siguientes:

a. Número de Registro del Cursob. Fecha de Inicio del Eventoc. Fecha de Término del Eventod. Días y Horarios de imparticióne. Nombre(s) del (los) Expositor(es)f. Nombre de la sede en la que se imparte el eventog. Domicilio de la sede (calle, número, colonia, ciudad, código postal y

estado)h. Coordinador(es) del Eventoi. Teléfono(s)j. Faxk. E-mail

Los Institutos deberán cargar a través de Internet en el Sistema de Revalidación la información relativa a los eventos que hayan realizado, es decir la relación de los expositores y de los participantes que hayan obtenido su constancia de acreditación de la opción tomada (curso, diplomado, etc.), dentro de los 10 días hábiles posteriores a la fecha de término del evento.

Las cargas de información realizadas después de los 10 días hábiles posteriores a la fecha de término del evento, sólo se podrán llevar a cabo:

i) De manera excepcional (únicamente hasta dos veces por año),

ii) Hasta 20 días hábiles posteriores al vencimiento del plazo citado en el párrafo anterior y,

iii) Siempre que se cubra el costo del proceso extemporáneo que será calculado a razón de $200.00 (doscientos pesos 00/100 M.N.) por participante más $1,000.00 (un mil pesos 00/100 M.N.) por evento.

En caso de no proporcionar los informes semestrales, los Institutos podrán ser requeridos para que cumplan con dicho requerimiento a más tardar dentro de los ocho días hábiles siguientes a la fecha de vencimiento del plazo de la obligación.

El Instituto podrá acceder al Sistema de Revalidación únicamente con el nombre de usuario y password que para tales efectos le proporcione la AMIB.

El Sistema de Revalidación es capaz de proporcionar un número de registro por cada evento que el Instituto inscriba a través de Internet.

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Los eventos deberán registrarse con una anticipación no menor a 6 días hábiles contados a partir de la fecha de inicio del curso, ya que de lo contrario no procederá dicho registro.

Se podrán realizar cambios de fecha, horario, sede y número de participantes, de un evento previamente registrado, con una anticipación no menor a 6 días hábiles contados a partir de la fecha de inicio del curso.

Las cancelaciones realizadas con una anticipación menor a 6 días hábiles contados a partir de la fecha de inicio del curso, causarán un cargo por el 100% del costo aplicable.

Registro de Universidades y Programas de Estudio

En el caso de las Universidades registradas ante las autoridades educativas, el solicitante de revalidación de certificación que esté cursando o impartiendo estudios en alguna de esas entidades, solo deberá presentar la solicitud de registro debidamente requisitada y el programa de estudios correspondiente a fin de obtener la constancia del registro respectivo.

El Comité de Certificación será quien determine la aceptación o rechazo del registro de la Universidad y de los programas de estudios.

Se rechazará la solicitud de registro de Universidades nacionales que carezcan de reconocimiento oficial de estudios.

Tratándose de la inscripción de programas de estudios de Universidades nacionales o extranjeras, deberán cumplir cuando menos con un 25% de vinculación con el temario de la Guía de Certificación.

Tratándose de diplomados cuya duración sea mayor a un año, para efectos de revalidación por puntos se considerará únicamente a las materias concluidas tomando en cuenta las horas efectivamente acreditadas ante la AMIB.

Asimismo, en el caso de diplomados, el número de puntos que otorgará será determinado con base en su porcentaje de vinculación con la Guía de Certificación. Aunque si se trata de materias propias del mercado de valores (por ejemplo: Finanzas), éste deberá ser aprobado con el 100% de los puntos que correspondan.

En el caso de Carreras Técnicas, Licenciaturas, Especialidades, Maestrías y Doctorados, sólo se considerarán los puntos de las materias efectivamente concluidas a la fecha de realización del trámite de revalidación de la certificación.

Se rechazarán las solicitudes de registro de Programas de Estudios de Diplomados, Carreras Técnicas, Licenciaturas, Especialidades, Maestrías y Doctorados que no se encuentren vinculados con la Guía de Certificación en al menos un 25%.

El Sistema de Revalidación es capaz de proporcionar un número de registro a la Universidad y al programa de estudios.

La aplicación de puntos en este caso queda sujeta a la tabla autorizada por el Comité de Certificación y hasta que el solicitante presente su historial académico.


Esta opción no aplica al tratarse de cursos especialmente diseñados para una Institución, en este caso debe registrarse como Instituto de Capacitación y no como Universidad.

Visitas de Evaluación a los Institutos de Capacitación

El Comité de Certificación está facultado para vigilar y evaluar el desempeño de los Institutos a través de visitas de evaluación a los mismos.

El Comité de Certificación deberá informar al Instituto respecto de la visita de evaluación con un mínimo de tres días hábiles de anticipación. Asimismo, durante las visitas se deberá verificar:

a. Que se maneje de forma adecuada la documentación necesaria para el control de la capacitación.

b. Que tenga archivada o digitalizada la información sobre los cursos ofrecidos al menos por un período de cinco años.

c. Que el Instituto cuente con políticas y estrategias que garanticen la calidad de los cursos.

Los resultados de las visitas de evaluación se informarán a los Institutos mediante el envío de una Carta de Observaciones, la cual deberá ser contestada por escrito al Comité, dentro de los diez días hábiles siguientes a la fecha de recepción de la misma, exponiendo sus planes de acción concretos y fechas para subsanar las observaciones que en su caso se hayan efectuado.

El Comité de Certificación tiene la facultad de iniciar las acciones que correspondan derivado de las observaciones de las visitas de evaluación a los Institutos de Capacitación.

Visitas de Evaluación a los Cursos

El Comité de Certificación está facultado para vigilar y evaluar la impartición de los cursos registrados por los Institutos de Capacitación, mediante visitas de evaluación a los mismos.

Durante las visitas de evaluación a los cursos se verificará:a. Que los cursos organizados cumplan con los estándares de calidad

esperados.b. Que el Instituto realice la identificación de los asistentes y lleve los

controles necesarios para el registro de asistencia de acuerdo a lo solicitado por la AMIB.

c. Que el curso se imparta con apego al contenido temático que se proporcionó cuando fue el registro ante la AMIB.

En las visitas de evaluación a los cursos, el personal que para tales efectos haya designado la AMIB podrá aplicar evaluaciones para constatar la calidad de la impartición del curso, las instalaciones, así como la del propio Instituto.

Antes de iniciar los eventos, los Institutos deberán solicitar a los participantes su número de matrícula, así como identificación oficial (credencial de elector, pasaporte vigente, cédula profesional o credencial expedida por la AMIB), a fin de comprobar su identidad y de igual forma verificar que cumpla con al menos el 80%

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de asistencia a los mismos.

Los resultados de las visitas de evaluación se informarán a los Institutos mediante el envío de una Carta de Observaciones, la cual deberá ser contestada por escrito al Comité, dentro de los diez días hábiles siguientes a la fecha de recepción de la misma, exponiendo sus planes de acción concretos y fechas para subsanar las observaciones que en su caso se hayan efectuado.

El Comité de Certificación tiene la facultad de aplicar las acciones que en su caso correspondan según lo observado en las visitas de evaluación a los cursos.

Acciones aplicables a los Institutos de Capacitación registrados ante AMIB

A los Institutos registrados por AMIB para efectos de revalidación por puntos que incurran reiteradamente (tres ocasiones o más), en el lapso de un año en alguna de las faltas a continuación detalladas, se les suspenderá el registro de eventos durante 2 meses contados a partir de la fecha de ratificación de la acción por parte del Comité Disciplinario, siempre que no se den los avisos oportunos a la AMIB con cuando menos 6 días hábiles de anticipación:· Cancelarelevento.· Modificarfechasyhorariosdeimparticióndelevento.· Modificarlasedeenlaqueseimpartiráelcurso.

A los Institutos registrados por AMIB para efectos de revalidación por puntos que incurran en alguna de las faltas a continuación detalladas, se les suspenderá el registro de eventos durante 2 meses contados a partir de la fecha de ratificación de la acción por parte del Comité Disciplinario:· Modificarelcontenidodelcurso.· Disminuirlashorasdeimparticióndecurso.· Omitirelregistrodeasistenciadiariadelosparticipantes.· Omitirlaaplicacióndelexamendeloscursosqueasísehayanregistrado.· Simularlapresentacióndeexamen.· Entregarconstanciasapersonasquenohayanacreditadolaasistencia

mínima(80%)y/oensucaso,elexamenfinaldelcurso.· Noconservarporalmenos�añosevidenciafísicadelaimparticióndelos

cursos(porejemplo:exámenes,comprobantesdepago,listasdeasistencia,listaderegistrodeparticipantesalevento,entreotros).

El Comité de Certificación, cancelará previa audiencia, el registro de los Institutos registrados por AMIB para efectos de revalidación por puntos, que se encuentren en los siguientes supuestos:

I) Suplantar a los participantes registrados.

II) Alterar los exámenes de los participantes.

III) Expedir constancias sin sustento.

IV) Ser acreedor a una tercera suspensión.


Asimismo, el Comité de Certificación tendrá facultades para suspender a dichos Institutos o al curso cuando así lo considere necesario dependiendo de la gravedad de la falta.

El Comité de Certificación deberá notificar por escrito a los citados Institutos respecto de la cancelación de su registro, o bien de la imposición de alguna acción detallando la vigencia de esta última y, en su caso lo eliminará de la lista de Institutos registrados, además de bloquearle el acceso al Sistema de Revalidación.

Los Institutos registrados por AMIB para efectos de revalidación por puntos, podrán nuevamente solicitar el registro ante la AMIB siempre y cuando compruebe que corrigió lo que ocasionó la cancelación. No se permitirán reincidencias.

Las acciones impuestas a los Institutos registrados por AMIB para efectos de revalidación por puntos se harán del conocimiento del público en general y a las Instituciones a través de la página de Internet, así como por otros medios que para tales efectos determine AMIB.

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XVI. Tarifas

Tarifas aplicables al Proceso de Certificación y Registro

D.F.yZona Interiorde Interiorde Metropolitana laRepública laRepública Mexicana Mexicana*

ExámenesOrdinariosyÉtica

PromotordeSociedades $�,�00 $�,�00 $�,�00deInversión(Serie�00)

PromotordeValores(Serie200) $2,000 $2,�00 $2,000

AsesorenEstrategias $2,�00 $2,800 $2,�00deInversión(Serie2�0)

OperadordeBolsa(Serie220) $2,�00 $2,800 $2,�00

OperadordeMercado $2,�00 $2,800 $2,�00deDinero(Serie2�0)

AdministradordeRiesgos $2,�00 $2,800 $2,�00(Serie2�0)

CursodeÉtica $�20 $��0

OtrosServicios

Revisióndeexamen $�00

ReposicióndecredencialAMIB $�20

Revalidacióndelacertificaciónporpuntosoporexperiencia $�,000

Registrode“Instituto”paraefectosderevalidaciónporpuntos $�,��0

Registrode“Evento”paraefectosderevalidaciónporpuntos $�00

Registrode“EventoE-learning”paraefectosderevalidación $��porpuntos(cuotaporparticipante)

· EstoscostosnoincluyenIVA.· ElcostodeltrámitedeautorizaciónanteCNBV,porprimeravez,está

incluidoenlastarifasde“ExámenesOrdinarios”.· Encasodequeunapersonadeseeobtenerlacertificacióndeunafigura

superioraaquéllaenlaqueseencuentracertificada,pagaráunatarifamenor(versiguientecuadro).

· Latarifaaplicablealosexámenespresentadosdelaquintaoportunidadenadelante,serálacorrespondientea“ExámenesOrdinarios”.

* Sedepropia,enlocalconequipoeInternetprovistoporlaInstituciónFinanciera.

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Tarifas aplicables para los exámenes que se presenten de forma escalonada

Encasodequeunapersonadeseeobtenerlacertificacióndeunafigurasuperioraaquellaenlaqueseencuentracertificada,pagarálosiguiente: D.F.yZona Interiorde Interiorde

Metropolitana laRepública laRepública Mexicana Mexicana*

ExámenesOrdinariosyExtraordinarios

PromotordeValores(Serie200) $�00 $�00 $�00ApartirdelPromotordeSociedadesdeInversión(Serie100)

AsesorenEstrategias $�00 $�00 $�00deInversión(Serie2�0) ApartirdelPromotordeValores(Serie200)

AsesorenEstrategias $�,�00 $�,200 $�,�00deInversión(Serie2�0)ApartirdelPromotordeSociedadesdeInversión(Serie100)

· EstoscostosnoincluyenIVA.· Latarifaaplicablealosexámenespresentadosdelaquintaoportunidaden

adelante,serálacorrespondientea“ExámenesOrdinarios”.* Sedepropia,enlocalconequipoeInternetprovistoporlaInstitución

Financiera.


Tarifas aplicables a la presentación de Exámenes Extraordinarios

Losprimerostresexámenesparaunamismafigura,presentadosporunapersonadentrodeunperiorode�años,secobrarándeconformidadconlosiguiente: D.F.yZona Interiorde Interiorde

Metropolitana laRepública laRepública Mexicana Mexicana*

ExámenesExtraordinarios

PromotordeSociedades $�00 $800 $�00deInversión(Serie�00)

PromotordeValores(Serie200) $�,�00 $�,�00 $�,�00

AsesorenEstrategias $�,�00 $2,000 $�,�00deInversión(Serie2�0)

OperadordeBolsa(Serie220) $�,�00 $2,000 $�,�00

OperadordeMercado $�,�00 $2,000 $�,�00deDinero(Serie2�0)

AdministradordeRiesgos $�,�00 $2,000 $�,�00(Serie2�0)

· EstoscostosnoincluyenIVA.· Latarifaaplicablealosexámenespresentadosdelaquintaoportunidaden

adelante,serálacorrespondientea“ExámenesOrdinarios”.* Sedepropia,enlocalconequipoeInternetprovistoporlaInstituciónFinanciera.

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XVII. Institutos Capacitadores

Alfonso Ferreyra CarrascoLago Alberto No.442 Despacho 27-BCol. Anahuac CP 11320México, D. F.Tel. 5260 [email protected]

Arturo Rueda Hernández Colina del Zahori 84Fracc. Boulevares C.P. 53150 Naucalpan, Estado de México.Tel. 5560 [email protected]

BB Asesoría, S. A. de C. V. Lic. Jesús Barrera EchaverríaEspigones No. 32Col. Las Aguilas C.P. 01710 México, D. F.Tel. 5680 3915 / 5664 [email protected]

BMV-EducaciónBolsa Mexicana de ValoresLic. Gabriel Sánchez Rodríguez y/o Lic. Margarita Eguía GalanPaseo de la Reforma 255 Piso 11Col. CuauhtémocC.P. 06500 México, D. F.Tel. 5726 6600 Ext. 6989, 6896

Proveedor de Capacitación Presencial y Virtual Bursafin, S. C.Lic. Andrés Santillán SaavedraRio Rhin 22 Desp. 701 Col. Cuauhtémoc Delegación CuauhtemocC.P. 06500 México, D.F.Tel. 5783 9632 / 5783 [email protected] www.institutovirtual.com.mx

Carlos Alvarez Tostado A.Dirección PueblaPriv. Tamaulipas # 418-1Col. El Carmen C.P. 72530, Puebla, Pue.Tel. 01 (222) 237-34-32Dirección MéxicoCocoteros # 33 C.P.53240Naucalpan, Edo. de México.Tel. 01(55) [email protected]

Capacitación en Finanzas Bursátiles y Asesoría, A.C.Lic. Sergio Gutiérrez ValderrábanoCerrada Almicar Vidal No. 28-14Col. Lomas de MemetlaC.P. 05330 México, D.F.Tel. [email protected]

CENACCE, S. C.Lic. José Luis Espínola BlandoNebraska 202-1-7, Col. NápolesC.P. 03810 México D. F.Tel. 5754 [email protected]

Centros Culturales de México A.C.Universidad PanamericanaCampus GuadalajaraLic. Sofía Rodríguez MartínezProl. Calz. Circunvalación Pte. 49Col. Ciudad GranjaC.P. 45010Zapopan, Jalisco.Tel. (0133) 13682200 ext. [email protected]

Centro Latinoamericano de Investigación y Especialización Profesional, A. C. (CLIEP)Salim Alberto Farah Piñon Pedro de Valdivia 112 Pte.Col. Miraserra C.P. 62240San Pedro Garza García,Nuevo León.Tel. 01 (81) 1535 [email protected]@cliep.com.mx COBURFIN, Centro de Competencia Bursátil Financiera S. de R. L.Gerardo Aceves LópezRiff 1004Col. General Anaya C.P. 03340México, D. F.Tel. 5601 3101 / 5601 [email protected]

Colegio de Alta Dirección de Empresas (CADEM)Lic. Iñigo Ocejo Rojo11 Pte. 1919Col. Santiago C.P. 72000 Puebla, PueblaTel. 01 (222) 2982030 01 (222) [email protected]

Collignon Consultores Capacitadores Bursátiles S.C.Ing. Mario Eduardo Collignon OrozcoSanta Prisca No.66Col. Chapalita SurC.P. 45040 Guadalajara, Jalisco.Tel. 33 36 47 28 [email protected]

Esta lista contempla sólo aquellas instituciones de las cuales tiene conocimiento la AMIB. La AMIB no se hace responsable del desempeño ético o profesional de las instituciones y personas señaladas en esta lista, ni la presente constituye una recomendación respecto de la calidad o solvencia moral de dichas instituciones y personas.


Institutos Capacitadores

ECO Human Resources DevelopmentGerardo Luna ArredondoYukon 2Col. Del Valle C.P. 03100 México, D. F.Tel. 5682 [email protected]

Der & Risk Act. Gerardo Enríquez OsorioMonterrey 227 Desp. 9Col. Roma Sur Del. CuauhtémocC.P. 06760 México, D.F.Tel. 5574 5935 / 5641 [email protected]

Escuela Bancaria Comercial (EBC)Lic. Iván Olivares LiraReforma 202Col. JuárezMéxico, D.F.Tel. 9149 [email protected]

FIBUR, S. A. de C. V.María Concepción Díaz JassoManuel Ávila Camacho 166Desp. 1101Lomas de Chapultepec C.P. 01100México, D. F.Tel. 5202 7750 / 5572 [email protected]

Fundación de Investigación para el Desarrollo Profesional, S. C., FINDESEmigdio Villalobos AguayoPaseo de la Reforma 403 Desp. 206Col. Cuauhtémoc C.P. 06500México, D. F.Tel. 5525 [email protected]

Global Derivatives, S. C.Ing. Luis Ballescá LoyoBosques de Duraznos 75, Desp. 401Col. Bosques de las LomasC.P. 11700 México, D.F.Tel. 5251 4929 / 5251 [email protected]

Instituto Finbur, S. A. de C. V.Armando Santoyo LedesmaPaseo de la Reforma 393 Desp. 601 Col. Cuauhtémoc C.P. 06500 México, D.F.Tel. 5511 2313, 5511 [email protected]

IDEFI, Instituto de Desarrollo para Ejecutivos en Finanzas, S.C. Lic. Eduardo Tello JimenoBoulevard Adolfo López Mateos 52 301Col. MixcoacC.P. 03910 México, D.F.Tel. 5680 6826, 5611 [email protected]

IMECAF México, S.C.José Antonio Fonticoba GómezArquímides 130 Int. 205Col. PolancoC.P. 11570 México, Distrito Federal.Tel. [email protected]

Instituto de Capacitación Especializada (ICE)Lic. Ma. Guadalupe Pérez OchoaCoahuila 30 Int. A-304Col. RomaC.P. 06700 México, D. F.Tel. 5574 [email protected]

Instituto Econofinanzas, S. C.Lic. Radamés ValdezCalz. del Valle #400 Ote. Local 15Col. del ValleC.P. 66220 San Pedro Garza García N.L.Tel. (81) [email protected]

Instituto para Ejecutivos Bursátiles, S.C., (INBU)Hector Skinfield MadrigalBernardo de Balbuena No. 367Col. Ladrón de Guevara C.P. 44600 Guadalajara, JaliscoTel. 01 (33) 3616 2495 01 (33) 3616 [email protected]

Instituto del Mercado de Valores, (IMERVAL)Ing. Luis Ballescá LoyoBosques de Duraznos 75, Desp. 401Col. Bosques de las LomasC.P. 11700 México, D.F.Tel. 5251 4929 / 5251 [email protected]

Instituto Santander Serfin, A. C.Lic. Oscar Diaz HernándezRío Nazas No. 8Col. CuauhtémocC.P. 06500 México, D.F.Tel. 5242 [email protected]

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Instituto Superior de Finanzas, S.C.Lic. Facundo Arana LunaAdministradores No 5464Col. Arcos de GuadalupeC.P. 45030 Guadalajara, JaliscoTel. 01 (33) 3628 [email protected]

Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey, ITESM, Campus Estado de México.Eduardo Carbajal HuertaCarretera lago de Guadalupe KM 3.5Col. Margarita Maza de Juárez C.P. 52926 Méxco,Estado de México.Tel. 58645555 [email protected]

JLL - México, Asesoría Financiera y Comercial, S. A. de C. V.Jacques Lomeli LeónAv. Ejercito Nacional 530 - 402Polanco, C. P. 11550México, [email protected]

JM Capacitación, S.CJorge Alberto Morales AlonsoVelázquez 508Residencial La Estancia C.P. 45030 Zapopan, JaliscoTel. 01 (33) 1057 1290 / 1057 [email protected]

José Luis Olvera JáureguiAdolfo Prieto 802 - 4Col. Del Valle C.P.03100México, D.F.Tel. 52193253 y [email protected]

Leading Markets S. A. de C. V.Lic. Miguel Flores RodríguezCerrada Río Churubusco 2B

Col. Portales C.P. 03300México, D.F. Tel. 5674 [email protected]://www.leadingmarkets.net

María Gabriela Siller PagazaVilla del Valle 1115Col. Mirador de la SillaC.P. 67178 Guadalupe, Nuevo León.Tel. [email protected]

Moreno Padilla y Cía.,S. A. de C. V.Jaime Reza Hernández y/oCarlos Moreno SánchezCalle San Jerónimo No. 5-8 (Prolongación Ocotepec)Col. San Jerónimo LídiceC.P. 10200 México, D.F.Tel. 5695 6388 / 5683 [email protected] [email protected]@hotmail.com

MS De Anda, Turati y Cía., S. C.José De Anda Sánchez, José Antonio De Anda TuratiBosque de Duraznos 61 - 8Bosques de las Lomas C. P. 11700México, [email protected]

Servicios de Consultoría, S.C. (PROCAP)C.P. Ernesto Quintero Peralta y/oCalderón de la Barca No. 359-102Col. Reforma PolancoC.P. 11550 México, D.F.Tel. 5203 6726 / 5254 [email protected] Universidad Marista la Salle GuadalajaraDepto. de Educación ContinuaCristela Romero EspinosaMarcelino Champagnat 2981Loma Bonita Sur, Zapopan, Jal. C.P. 44590Tel. 01(33) 3540 3906

[email protected]@umg.edu.mxhttp://www.umg.edu.mx

Laura Garza & Asociados, S. C. Laura Teresa Garza Priv. Río Salado 1507Col. Del Valle Norte C.P. 66220San Pedro Garza García,Nuevo León.Tel. 01 (81) 8356 [email protected]

Riskmathics, S.C.Lic. Allan Barush González PedrozaMagdalena No.7 Int. 8Col. Del ValleC.P. 03100México, D.F.Tel. 56 69 47 [email protected]

Servicio de Educación Superior en Jalisco A. C.Raúl Compeán NavarroAv. Américas 148Col. AméricasGuadalajara, JaliscoTel. 01 (33) 3630 [email protected]

Shirebrook Commodities, S. A. de C. V.Enrique Núñez EscuderoDiego de Osorio 135 – 5Col. Lomas Virreyes C.P. 11000 México, D. F.Tel. 5520 [email protected]

Universidad del Valle de México UVMJosé de Jesús Ortega MartínezCampos Eliseos 223Col. Polanco Chapultepec C.P. 11000 México, D. F.Tel. 9138 [email protected]


Universidad Iberoamericana A.C.Modesta AguirreProlongación Paseode la Reforma 880Col. Lomas de Santa Fe C.P. 01210 México, D. F.Tel. 5950 [email protected]


MiembrosdelComitédeCertificación

1. Lic. Efrén del Rosal Calzada, Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles, A.C.2. Lic. Sergio Herrera Ducker Chabert, Asociación de Bancos de México, A.C.3. Lic. Antonio Díaz Bonnet, Asociación Mexicana de Asesores Independientes de Inversiones, A.C.4. Lic. José Manuel Allende Zubiri, Bolsa Mexicana de Valores, S.A. de C.V.5. Mtro. Rafael Vidal Uribe, Asesor Técnico Independiente.6. Lic. Iñaki Bernus Negrete, Invex Casa de Bolsa, S.A. de C.V.7. Lic. Alejandro Gorches Guerrero, Presidente del Comité de Sociedades de Inversión,

Casa de Bolsa BBVA Bancomer, S.A. de C.V.8. Lic. Rodolfo Liaño Gabilondo, MexDer, Mercado Mexicano de Derivados, S.A. de C.V.

CoordinadoresAMIB

1. Lic. Ángela Balmori Iglesias, Directora de Autorregulación y Jurídico.2. Lic. Xavier Murguía Morales, Gerente de Certificación y Registro.

InformaciónyCoordinacióndeExámenesdeCertificación

1. Graciela Gutiérrez García.

www.amib.com.mxPaseo dela Reforma 255, 1er piso, Cuauhtémoc 06500, México, D.F.t: (55) 5342 9200 y (55) 5342 9000

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