GRUPPO GABETTIGRUPPO GABETTI

Presentazione agli analisti finanziari, agli investitori istituzionali e alle banche

Milano, 15 maggio 2003

Indice della presentazioneIndice della presentazione

• Il Gruppo Gabetti

• Azionariato e struttura del Gruppo

• Le aree di business

• Scenario di mercato

• Risultati 2002

• Indici

• Strategia

• Risultati 1° trimestre 2003

1. Il Gruppo Gabetti1. Il Gruppo Gabetti

• Leader in Italia nell’intermediazione immobiliare attivo nel settore residenziale e di impresa;

• 800 milioni di Euro di immobili intermediati (dalla sola rete diretta) nel 2002;

• 709 agenzie, sia dirette che in franchising, presenti su tutto il territorio nazionale;

• Utile netto consolidato di 3,4 milioni di Euro nel 2002, in crescita del +27,2%.

2. Azionariato e struttura del gruppo2. Azionariato e struttura del gruppo

20% 27,64% 6,30% 32,19%

100% 51,429% 100% 70% 23,75%

Woolwich PLC

Giovanni Gabetti

La Gaiana S.p.A. Mercato

Gabetti Holding S.p.A.

Gabetti S.p.A.Gabetti

Mutuicasa SpAPatrigest

S.p.A.Patrimonia

S.p.A.Gadola S.p.A.

48,571%

Elio Gabetti

13,87%

Agedil S.p.A.

100%

Dati al 30 aprile 2003

2. Azionariato e struttura del Gruppo /22. Azionariato e struttura del Gruppo /2

In data 4 marzo 2003, La Gaiana S.p.A. ha acquisito una partecipazione strategica di minoranza. L’operazione:

– è avvenuta mediante la cessione da parte di Gabetti Holding delle azioni proprie detenute in base al piano di buy-back, pari al 4,64%;

– rientra nelle politiche di partnership con primari operatori specializzati;

– rafforza la partnership strategica e commerciale già in essere nel settore del trading immobiliare;

– rappresenta la base per ulteriori iniziative congiunte.

3. Le aree di business3. Le aree di business

GRUPPO GABETTI

Attività di investimento e

trading immobiliare Segnalazione Mutui e prodotti finanziari

Attività di servizi

Attività finanziaria

Intermediazione Immobiliare settore residenziale e impresa

Franchising

Consulenza e gestione immobiliare

3.a Attività di servizi3.a Attività di servizi

Base: Ricavi da attività di servizi 2002: 65,1 milioni di Euro

4. Scenario di mercato4. Scenario di mercato

Mercato residenziale

• Nel 2002 il mercato residenziale ha proseguito nel ciclo positivo;

• Il numero di compravendite è stato superiore ai 650.000 contratti;

• Prezzi in crescita a livello nazionale in media del +7,5%;

• Nel 2003 il mercato dovrebbe entrare in una prima fase di stabilizzazione dei valori e degli scambi, con prezzi in media compresi tra il +3% e il +5%.

Mercato d’impresa

• Nel 2002 il mercato è stato particolarmente positivo;

• Transazioni stimate di oltre 61.000 (+5,3% rispetto al 2001);

• Immobili industriali il settore più innovativo;

• Nel primo trimestre 2003 si è registrato un rallentamento pur in un contesto di mercato dinamico; si prevede una possibile ripresa nel secondo semestre 2003.

5. Risultati 2002 / Attività di servizi5. Risultati 2002 / Attività di servizi

In migliaia di Euro

5. Risultati 2002 / Attività di investimento e trading immobiliare5. Risultati 2002 / Attività di investimento e trading immobiliare

In migliaia di Euro

5. Risultati 2002 / Attività finanziaria5. Risultati 2002 / Attività finanziaria

In migliaia di Euro

5. Risultati 2002 / Conto economico consolidato5. Risultati 2002 / Conto economico consolidato

In migliaia di Euro

6. Indici di solidità6. Indici di solidità

In migliaia di Euro

6. Indici di redditività6. Indici di redditività

In migliaia di Euro

6. Dati per azione6. Dati per azione

7. Strategia7. Strategia

Obiettivi Linee di azione

• Sviluppo della rete;

• Ampliamento servizi offerti e nuovi accordi;

• Sviluppo delle attività di promozione immobili tramite aste.

• Sviluppo delle attività di valutazione e due diligence;

• Interesse verso fondi immobiliari in Italia.

• Rafforzamento partnership operativa con La Gaiana;

• Sviluppo del business di acquisto, valorizzazione e rivendita frazionata di complessi immobiliari.

Consolidamento core business intermediazione immobiliare

Sviluppo delle attività di gestione e valorizzazione grandi patrimoni

Sviluppo attività nel settore del

trading

1.

2.

3.

7.1.a Sviluppo della rete7.1.a Sviluppo della rete

Dal 2002 il Gruppo Gabetti ha avviato una strategia di forte sviluppo della rete che si concluderà nel 2005.

7.1.a Sviluppo della rete /27.1.a Sviluppo della rete /2

86 96 109 119 137 137 142 160

204 232 261361

441572

750

1000

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2005

Agenzie Dirette Agenzie in Franchising

290328 370

480

578

709

Numero punti vendita*

1.160

* incluse subagenzie

892

7.1.a Sviluppo della rete /3 - Rete agenzie in franchising7.1.a Sviluppo della rete /3 - Rete agenzie in franchising

Divisione Franchising

Gestione Rete Esistente Sviluppo Rete

• fidelizzazione rete• controllo• supporto• sviluppo per partenogenesi• sviluppo servizi alla rete

• ricerca• formazione• supporto all’apertura

Linea Qualità

• aderenza alle direttive e alladeontologia professionale

• monitoraggo puntualità pagamenti

7.1.b Ampliamento servizi7.1.b Ampliamento servizi

La strategia Gabetti è orientata al progressivo allargamento dei servizi offerti al cliente attraverso la rete di agenzie.

Per garantire un’elevato livello di qualità e professionalità dei servizi offerti complementari all’intermediazione immobiliare, Gabetti S.p.A. ha concluso accordi con primari operatori specializzati.

Intermediazione Immobiliare

Intermediazione e servizi connessi

7.1.b Ampliamento Servizi /27.1.b Ampliamento Servizi /2

Servizi offerti:

• Servizio di intermediazione immobiliare;

• Mutui Immobiliari;

• Assicurazioni legate al mutuo;

• Carte di Credito;

• Servizio di trasloco;

• Servizio di manutenzione dell’immobile;

• Aste Immobiliari.

7.1.c Sviluppo attività di promozione immobili tramite aste7.1.c Sviluppo attività di promozione immobili tramite aste

793

1360

2000

4000

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

4000

4500

2000 2001 2002 2003*

Il Gruppo Gabetti sta sviluppando il segmento di mercato rappresentato dalle aste per esecuzioni immobiliari relative a crediti in sofferenza.

Numero Immobili messi in asta e promossi

* obiettivo

7.2 Sviluppo attività di gestione e valorizzazione grandi patrimoni7.2 Sviluppo attività di gestione e valorizzazione grandi patrimoni

PATRIGEST S.p.A.

• Advisor immobiliare indipendente per SCIP2(valutazione di oltre 2000 edifici);

• Advisor per Regione Friuli per cartolarizzazione immobiliare;

• Advisor immobiliare per cartolarizzazione Comune di Venezia;

• Advisor per Fondi opportunistici e Banche tra cui:- First Atlantic-Real Estate- JP Morgan- BPL- Anton Veneta- Italfondiario-Fortress.

Attività di valutazione

Asset Management

• Gestione portafoglio immobiliare di 200 milioni di Euro per Peabody Group;

• Consulenza su portafoglio immobiliare per fondo pensione S.Paolo di Torino.

Property Management

• Peabody Group;

• Getronics;

• Dexia.

7.2 Sviluppo attività di gestione e valorizzazione grandi patrimoni /27.2 Sviluppo attività di gestione e valorizzazione grandi patrimoni /2

Obiettivi 2003

1. Rafforzamento attività di valutazione e due diligence

2. Acquisizione nuovi portafogli Asset Management

3. Acquisizione nuovi portafogli Property Management

4. Supporto e sinergia con Agedil nel trading immobiliare

5. Acquisizione incarichi di “sale management” da svolgere in “sinergia” con le divisioni Gabetti S.p.A. (es. Friuli Venezia Giulia)

6. Predisposizione delle 3 aree di Business alle future attività conseguenti alla realizzazione/gestione di un fondo immobiliare istituzionale

7.3 Sviluppo attività nel settore del trading7.3 Sviluppo attività nel settore del trading

• Rafforzamento partnership operativa;

• Sviluppo del business di acquisto, valorizzazione e rivendita frazionata di complessi immobiliari.

Agedil S.p.A. La Gaiana S.p.A.

8. Risultati primo trimestre 2003 / Attività di servizi8. Risultati primo trimestre 2003 / Attività di servizi

In migliaia di Euro

8. Risultati primo trimestre 2003 / Attività di investimento e trading immobiliare8. Risultati primo trimestre 2003 / Attività di investimento e trading immobiliare

In migliaia di Euro

8. Risultati primo trimestre 2003 / Attività finanziaria8. Risultati primo trimestre 2003 / Attività finanziaria

In migliaia di Euro

8. Risultati primo trimestre 2003 / Conto economico consolidato8. Risultati primo trimestre 2003 / Conto economico consolidato

In migliaia di Euro

Previsioni per l’esercizio 2003Previsioni per l’esercizio 2003

• Nel 2003 il Gruppo Gabetti proseguirà nel processo di sviluppo e riorganizzazione avviato nel 2002.

• L’esercizio in corso vedrà importanti investimenti, funzionali allo sviluppo:

– Convention di Gruppo (già realizzate nel primo trimestre);

– Campagna advertising;

– Trasferimento sede.

• Anche per l’esercizio 2003 si prevede un risultato netto consolidato positivo.