gastcollege hs zuyd claudia troilo 20111006

GastcollegeHS Zuyd

6 oktober 2011Jacques de Vries

INDUS Overname & Participatie

31-10-2011 1Indus Overname & Participatie;

Jacques de Vries

Wat we gaan doen vandaag

Ondernemen M&A, MBI, MBO, enzo

31-10-2011Indus Overname & Participatie;

Jacques de Vries2

• Wie ben ik

• Eigen bedrijf of

niet?

• Voor- en nadelen

• Van werknemer tot

eigenaar

• Ervaringen tot nu

toe

• Theorie

• Praktijk

• Mogelijkheden voor

(jonge)ondernemers

Ondernemer• http://www.linkedin.com/in/jacquesdevries

• Getrouwd en 3 zonen

• 46 jaar

• Hou van mensen, net iets anders, en uitdagingen

• Bedrijfseconoom – Rotterdam

• Kan moeilijke dingen makkelijk maken

• Veel ervaring in gezondheidszorg

• Sales, Operations, M&A, Finance

• Vind Valkenburg een leuk stadje


Jacques de Vries3

http://www.linkedin.com/in/jacquesdevries

Loondienst of niet• Altijd leuk werk gehad en gedaan

• Nu zelf de kansen creëren

• Groot bedrijf geeft veel mogelijkheden

• Regels, procedures, overleg

• Gelimiteerde verdiensten

• Zekerheid (hypotheek!)

• Van SUV naar zuinig Fordje

• Ik bel wel erg veel!


Jacques de Vries4

Zelfstandigen en ZZP?• Tussen 35 en 55 jaar

• Man

• Autochtoon

• Hoger opgeleid

• 1 op de 6 werkende Nederlanders

• 707.000 ZZP

• 345.000 zelfstandigen met personeel

• 16,5% van de werkenden is zelfstandig

• In Europa ligt dit boven de 20%


Jacques de Vries5


Jacques de Vries6


Jacques de Vries7

Starten bedrijf is eenvoudig(regeltjes en lastendruk laag)

2003 2009

INDUS• Mergers & Acquisitions

• Grijze heren met grote staat van dienst

• Gecertificeerd (BOBB)

• Bedrijfsovernames en strategisch advies

• Ieder zijn eigen vakgebied (Zorg is mijn sector)

• Gebruik maken van elkaars kennis en netwerk

• Sparringpartners


Jacques de Vries8

Ervaringen tot nu toe• Netwerken

• Positieve reacties, zelf verantwoordelijk!

• Zorgen en kansen

• Onverwachte mensen en bedrijven

• Wereld van Private Equity

• Erg veel adviseurs ------- specialisatie

• Advies; uurtje factuurtje

• Overnamebegeleiding; no-cure-no-pay

• Start-up; aandelenbezit


Jacques de Vries9

M&A Business Development

MBIMBO eigen bedrijf

De wereld van het grote geld, angst en hebzucht, dure adviseurs, kansen en de onmogelijkheden,

en vooral van mensen en hun passie

31-10-2011 10Indus Overname & Participatie;

Jacques de Vries


Jacques de Vries11

Maar eerst dit……


Jacques de Vries12


Jacques de Vries13

………… en dit!

Zuidelijk Limburg• Lage arbeidsmobiliteit

• Lage dynamiek

• Vergrijzing en negatieve bevolkingsgroei

• Lager inkomen wel goede opleiding

• In augustus 49 bedrijven (geen eenmanszaken)

failliet gegaan

• Kortom we moeten er hard aan trekken

• Faciliteiten en ondersteuning is goed


Jacques de Vries14

Er is hulp vanuit overheid en aanpalende

instanties, zelfs met financiering!


Jacques de Vries15

MBI, MBO, M&A• In een management buy-out (MBO) wordt een bedrijf of unit uitgekocht door het

zittende management. Dit komt vaak voor bij multinationals met meerdere business

units, die verliesgevende of niet core business onderdelen verkoopt.

Na de buy-out gaat het bedrijf verder met de lopende business, maar onder een andere

naam en dus een andere juridische entiteit. Nutreco of Society Shop

• MBI is hetzelfde als MBO maar dan door mensen van buiten het bedrijf. Vaak wordt

een MBI ook gebruikt voor geleidelijke ingroei! Operationele en financiële

voorwaarden!!

• M&A is simpelweg het kopen van een bedrijf door het kopen van de aktiva of het

kopen van de aandelen.


Jacques de Vries16

Het proces


Jacques de Vries17

Onderhandeling

3*

Waardering en prijs

Strategie en visie –waarom kopen

DD

Na de koop!

Structuur transactie

Adviseurs

Champagne

Waarderingen• Rentabiliteitswaarde

• Discounted Cash Flow

• Multipliers (ervaringscijfers van de markt)

• Cash in plaats van winst

• Risicoprofiel (Capital Asset Pricing Model; CAPM)

• Intrinsieke waarde

• Synergie effecten

• Strategische waarde


Jacques de Vries18


Jacques de Vries19


Jacques de Vries20

2011 zal topjaar 2007 niet benaderenOndanks de positieve trend zal het optimisme nog niet leiden tot een overnamehausse. Slechts 38% van de respondenten meent dat de schuldpositie van veel bedrijven zodanig hersteld is dat dit zal leiden tot een fors herstel van de M&A-activiteiten in 2011. Oscar Kinders: ‘Veel onderzochte bedrijven geven nog prioriteit aan het versterken van de balans en liquiditeitsposities.’ Toch denkt ook Kinders denkt dat de stijgende trend in 2011 zal doorzetten. ‘Maar ondanks dat, zal 2011 naar verwachting het topjaar 2007 niet benaderen’.

Nederlandse fusie- en overnamespecialisten verwachten dat de stijgende trend op de overnamemarkt, die in de tweede helft van 2010 is ingezet, in 2011 zal doorzetten.

Vooral de technologie- en industriële sector mogen op extra aandacht rekenen, zo blijkt uit de PwC fusie- en overnamebarometer. De meest recente meting, tussen 29 november en 14 december 2010, vond plaats onder 64 functionarissen die een actieve rol spelen bij acquisities van hun bedrijf, zoals financieel directeuren en M&A-managers.

PWC


Jacques de Vries21

M&A groeit

Maar ook afhankelijk van rust


Jacques de Vries22

Voordelen MBI

• Je begint meteen

• Geen lange opstartfase, meteen klanten

• Meer zekerheid

• Grotere kans op financiering

• Ingroei mogelijk

• Prijzen zijn nu redelijk

• …………..

• Frisse blik nieuw management

• Ander netwerk erbij, kan versterkend zijn


Jacques de Vries23

Ondernemen, MBI, MBO• Ben je commercieel sterk?

• Ben je generalist met hands-on mentaliteit?

• Heb je kennis, netwerk, ervaring in deze branche?

• Besluitvaardig?

• Blijf je niet binnen de manager uithangen maar ga

je naar buiten en ben je entrepreneur?

• Durf je te bikkelen en weet je dat het soms ook

even tegen kan zitten (ook qua verdiensten!)?

• Kun je tegen eenzaamheid en sta je open voor

(ongevraagd) advies?

• …………….


Jacques de Vries24

…. dan zou ik er maar eens over nadenken

gastcollege hs zuyd claudia troilo 20111006

Education