Fusion Sanofi Aventis

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PINEAU Marjorie CAO Hai Ha TRUONG Thi Ha

STRATEGIE : EXPOSE 2

LA FUSION SANOFI-AVENTIS

PINEAU Marjorie CAO Hai Ha TRUONG Thi Ha

STRATEGIE : EXPOSE 2

SOMMAIRE

INTRODUCTION 1. Sanofi-Aventis a. Prsentation de Sanofi-Synthlabo b. Prsentation d Aventis c. La socit Sanofi-Aventis 2. Chronologie de la fusion Sanofi-Aventis

I.

Diagnostic stratgique a. Diagnostic interne i. Analyse des ressources et comptences ii. Portefeuille de produits de Sanofi-Aventis b. Diagnostic externe i. Analyse PESTEL ii. Modle des 5 (+1) forces de Porter c. Les facteurs cls de succs

II.

La fusion Sanofi-Aventis a. Les raisons cette stratgie b. Les freins cette stratgie

III.

Les consquences de cette stratgie a. b. c. d. Les consquences financires Les consquences conomiques Les consquences en matire de synergie Les consquences managriales et organisationnelles

CONCLUSION :quelques recommandations

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Introduction1. Sanofi-Aventis a. Prsentation de Sanofi-Synthlabo En 1973, la Socit nationale des ptroles d'Aquitaine cre une filiale dans le secteur de l'hygine et de la sant sous le nom de Sanofi et s accroit par l'acquisition des laboratoires Labaz et Parcor, et d entreprises de parfumerie, d'alimentation et de sant animale. La mme anne, les laboratoires Dausse et Robert & Carrire fusionnent pour donner naissance Synthlabo, rachet ensuite par L Oral. Sanofi a lanc un certain nombre de produit en France mais aussi aux Etats-Unis comme le Ticlid dans les annes 70, 80, 90. Sanofi a russi son entre aux Etats-Unis en rachetant Sterling Winthrop en 1991, alors branche pharmaceutique du groupe Eastman Kodak. A la fin des annes 90, Sanofi dtenu par le ptrolier Total est le deuxime groupe pharmaceutique franais et Synthlabo le troisime. En 1999, les deux socits s unissent pour devenir Sanofi-Synthlabo. Le groupe se re-concentre sur le c ur de mtier : la pharmaceutique, et se dlaissent alors des activits de luxe, beaut et cosmtiques de Sanofi (tels que les parfums Yves Saint Laurent, Van Cleef and Arpels, Nina Ricci, Yves Rocher, ) et leurs participations dans diverses socits comme les fromages Entremont. Sanofi Synthlabo s lve alors au deuxime rang des entreprises de pharmaceutique en France et devient 7me en Europe. Le groupe fait partie du CAC 40 et le titre est introduit la bourse de New York en 2002. En 2004, Sanofi-Synthlabo compte plus de 32 000 employs, dont un peu plus d un tiers en France, 4% en Allemagne et 11% aux Etats-Unis. Son rsultat net en 2003 est de 2076 millions d euros. La socit a ralis 52% de ses ventes avec seulement 4 mdicaments. Son chiffre d affaires pour 2003 est de 8 048 millions d euros dont environ 16% sont consacrs la recherche et au dveloppement de nouvelles molcules et nouveaux mdicaments. Son capital est dtenu principalement par Total (24%) et L Oral (19,5%). Et 1% du capital est dtenu par les employs de l entreprise. b. Prsentation d Aventis. En 1999, une nouvelle fusion entre Rhne-Poulenc et la socit allemande Hoechst permet l arrive d Aventis sur la scne europenne. Tout comme Sanofi-Synthlabo, Aventis est ct la bourse de Paris et fait partie du CAC 40. Aventis a une forte prsence aux EtatsUnis avec plusieurs sites industriels et surtout un important centre de recherche alors que Sanofi-Synthlabo ne possde que la filiale Sterling Winthrop rachete en 1994. En 2004, Aventis embauche plus de 70 000 personnes, dont en France, aux EtatsUnis et 12% en Allemagne. Son chiffre d affaires est de 17 015 millions d euros (en baisse de 4,5% par rapport 2002). En 2003, Aventis avait investi 17% de son chiffre d affaires en

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recherche et dveloppement. Son capital est dtenu en majorit par la Kuwait Petroleum Company hauteur de 13,5%. c. La socit Sanofi-Aventis Pour liminer le besoin pour de tels partenariats, l'entreprise a ralis une Offre Publique d Achat hostile sur Aventis en 2004. Aprs que cette tentative ait chou, les deux socits ont conclu des ngociations et sign des accords pour que Sanofi-Synthlabo acquire en mai 2004 Aventis pour un montant de 55 milliards d euros. Cette fusionabsorption consiste, pour l entreprise absorbante, acqurir une entreprise (absorbe). Cette dernire sera dissoute et il ne restera qu une seule personnalit juridique. Dans le cas prsent, Sanofi-Synthlabo a t rebaptis Sanofi-Aventis la suite de la fusion. La fusion Sanofi-Aventis a permis de raliser rapidement des gains sur le march pharmaceutique et tirer partie des synergies pour rduire les cots et intensifier le dveloppement du nouvel ensemble. La socit nouvellement fusionne a galement cr une filiale appele Aventis Pasteur , qui est le premier producteur mondial de vaccins. En 2009, l'Union europenne a donn son approbation finale l'acquisition par Sanofi-Aventis de Zentiva, fabricant de mdicaments en Rpublique tchque. Sanofi-Aventis prvoit d'utiliser cette acquisition comme un tremplin pour son expansion en Europe de l'Est.

2. Chronologie de la fusion 26-1-2004 : Sanofi-Synthlabo annonce officiellement aux actionnaires d Aventis une offre publique mixte, qui combine OPE 81% et OPA 19%. L offre porte sur 47,8 milliards d euros. Cette OPA a t dclare recevable le 3/02/2004 par l AMF (Autorit des Marchs Fianciers). Dcision d augmenter le prix de l offre de Sanofi-Synthlabo sur Aventis aprs l annonce d une offre du concurrents Novartis sur Aventis. Et, soutenu par l Etat franais (via le ministre de l conomie), SanofiSynthlabo propose dsormais une offre 55 milliards d euros. Aventis dcide alors d accepter la nouvelle offre de Sanofi-Synthlabo. Annonce du projet de structure du futur comit de gestion Cration de Sanofi-Aventis : Sanofi-Synthlabo prend alors le contrle de l entreprise Aventis. Nomination au Comit de Direction des 8 membres de SanofiSynthlabo et des 8 membres d Aventis Nomination du PDG de Sanofi-Aventis : Jean Franois Dehecq Premire consolidation des ventes d Aventis dans Sanofi-Aventis Choix des siges nationaux dans les principaux pays Fusion approuve par l AGE des actionnaires d Aventis Fusion approuve par l AGE des actionnaires de Sanofi-Synthlabo Fusion de Sanofi-Synthlabo avec Aventis : cration de Sanofi-Aventis

24-4-2004 :

21-6-2004 : 20-8-2004 : 23-8-2004 : 6-9-2004 : 30-9-2004 : 16-10-2004 : 13-12-2004 : 23-12-2004 : 1 1-2005 :

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I.

Diagnostic stratgique a. Diagnostic interne du Groupe Sanofi-Aventis i. Capacit stratgique : analyse des ressources et comptences

Le diagnostic interne de Sanofi-Aventis consiste identifier ses ressources et comptences dans le domaine pharmaceutique. Les ressources financires : Sanofi-Aventis avait ralis, en 2009, un chiffre d affaires de 29,3 milliards d euros. Aprs la fusion, le nouvel ensemble disposait d une situation financire bnficiaire relativement stable. En effet, le groupe comptabilisait 8,43 milliards d euros de bnfice en 2009 et avait prs de 3,6 milliards d euros de dettes (au 30 septembre 2010). Elle a donc une bonne capacit financire qui lui a permis de raliser plus de 300 acquisitions de mdicaments depuis sa cration en 1970. Les ressources physiques : Sanofi-Aventis, du fait de sa fusion, dispose de nombreuses infrastructures de recherche et dveloppement, de production, de distribution et quelques autres sites tertiaires (siges sociaux, ). Elle dispose de plus de 80 sites dans le monde dont 40 centres en France qui emploient plus de 28 000 collaborateurs. Les ressources humaines : elle comptait en 2009 prs de 107 000 collaborateurs dans plus de 110 pays, qui vont des mtiers de la production la commercialisation. Le Groupe compte dans ses effectifs prs de 17 000 chercheurs (dont ceux de Sanofi Pasteur, la division vaccin de Sanofi-Aventis). Les ressources organisationnelles : Pour viter un choc d aux deux cultures d entreprises de Sanofi-Synthlabo et d Aventis, une nouvelle mthode de management a t mise en place. Elle consiste faciliter l intgration et la collaboration entre les salaris des deux entreprises en nommant notamment des cadres des deux entreprises chaque fonction (Ressources Humaines, marketing, Production, R&D, ). ont t galement mis en place des comits d intgration pour faciliter l intgration des salaris des deux entreprises, et des nouvelles techniques de communications ont t mises en place comme un chat cr pour permettre au PDG de Sanofi-Aventis de rpondre aux diffrentes questions que se posent les salaris, un journal destin aux salaris et aux actionnaire (le fil bleu ), . un nouveau systme de gestion de la mobilit interne avec le site internet e-job , . Les ressources technologiques : le groupe dispose de plus d une centaine de sites de recherche et dveloppement travers le monde dont 11 centres en France qui emploient prs de 9 000 salaris. Elle possde de nombreux brevets. Mais certains sont en passe de tomber dans le domaine public et seront donc bientt soumis une forte concurrence des mdicaments gnriques. De plus, 4,58 milliards d euros de son chiffre d affaires de 2009 ont t investis dans la recherche et dveloppement. La rputation : positionn comme le numro 3 mondial, au lendemain de la fusion, Sanofi-Aventis bnficier d une forte notorit dans le monde. Elle est devenue au

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fil des annes la premire entreprise franaise sur le march pharmaceutique. De plus, Sanofi-Aventis est le leader mondial des vaccins humains. De plus, le nouvel ensemble Sanofi-Aventis dispose de nombreux partenariat avec des entreprises asiatiques, amricaines et europennes dont des universits prestigieuses (Universit Rockfeller (New York), Institu

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