fru day: accounting standards for financial instruments ... · fru day: accounting standards for...
TRANSCRIPT
FRU Day: AccountingFRU Day: Accounting Standards Standards for Financial Instrumentsfor Financial Instruments
…Coming Soon… …Coming Soon…
บรรยายโดยรองศาสตราจารย ์ดร. อังครัตน ์เพรียบจริยวฒัน์ 9 กันยายน 2556หอประชุมศาสตราจารยส์ังเวยีน อินทรวชัิยตลาดหลกัทรัพยแ์ห่งประเทศไทย
…Coming Soon… …Coming Soon…
� IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement (Effective 1 January 2005)
� IFRS 9 Financial Instruments (Effective 1 January 2015)
� IAS 32 Financial Instruments: Presentation (Effective 1 January 2005)
� IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures (Effective 1 January 2007)
2
ร่างแนวปฏิบติัทางบญัชีเกี�ยวกบัเครื�องมือทางการเงิน
ฉบบัที� 39.1 เรื�อง การรบัรู้และการวดัมลูค่าเครื�องมือทางการเงิน
ฉบบัทึ� 39.2 เรื�องตราสารอนุพนัธ์
ฉบบัที� 39.3 เรื�องการบญัชีป้องกนัความเสี�ยง
3
ฉบบัที� 39.3 เรื�องการบญัชีป้องกนัความเสี�ยง
ฉบบัที� 32 เรื�องการแสดงรายการสาํหรบัเครื�องมือทางการเงิน
ฉบบัที� 7 เรื�องการเปิดเผยข้อมลูสาํหรบัเครื�องมือทางการเงิน
มาตรฐานการบญัชี เริ�มบงัคบัใช้
TAS 101 เรื�อง หนี7สงสยัจะสญูและหนี7สญู 1 กรกฎาคม 2532
TAS 103 เรื�อง การเปิดเผยข้อมลูในงบการเงินของธนาคารและสถาบนัการเงินที�คล้ายคลึงกนั (ฉบบัปรบัปรงุ พ.ศ. 2549)
1 มกราคม 2550
TAS 104 เรื�อง การบญัชีสาํหรบัการปรบัโครงสร้างหนี7ที�มีปัญหา (ฉบบัปรบัปรงุ พ.ศ. 2545) 1 มกราคม 2545
TAS 105 เรื�อง การบญัชีสาํหรบัเงินลงทนุในตราสารหนี7และตราสารทนุ 1 มกราคม 2542
4
TAS 105 เรื�อง การบญัชีสาํหรบัเงินลงทนุในตราสารหนี7และตราสารทนุ 1 มกราคม 2542
TAS 106 เรื�อง การบญัชีสาํหรบักิจการที�ดาํเนินธรุกิจเฉพาะด้านการลงทนุ 1 มกราคม 2543
TAS 107 เรื�อง การแสดงรายการและการเปิดเผยข้อมลูเครื�องมือทางการเงิน 1 มกราคม 2543
แนวปฏิบติัทางการบญัชี เริ�มบงัคบัใช้
แนวปฏิบติัทางการบญัชีเรื�อง การโอนและการรบัโอนสินทรพัยท์างการเงิน 1 มกราคม 2556
• A financial asset is
… any asset that is:
a) Cash
b) An equity instrument of another entity;
c) A contractual right: c) A contractual right:
i. to receive cash or another financial asset from another entity; or
ii. to exchange financial assets or financial liabilities with another entity under
conditions that are potentially favorable to the entity.
d) A contract that will or may be settled in the entity’s own equity
instruments and is a non-derivative for which the entity is or may be
obliged to receive a variable number of the entity’s own equity
instruments
5
Financial liability: any liability that is:
� a contractual obligation:
• to deliver cash or another financial asset to another entity; or
• to exchange financial assets or financial liabilities with another entity under
conditions that are potentially unfavorable to the entity; or
� a contract that will or may be settled in the entity's own � a contract that will or may be settled in the entity's own
equity instruments and is
• a non-derivative for which the entity is or may be obliged to deliver a variable
number of the entity's own equity instruments or
• a derivative that will or may be settled other than by the exchange of a fixed
amount of cash or another financial asset for a fixed number of the entity's own
equity instruments
6
� Equity instrument: any contract that evidences a residual
interest in the assets of an entity after deducting all of its
liabilities
7
8
�Objective
• to establish principles for presenting financial instruments
from the perspective of the issuer
• circumstances in which financial assets and financial
liabilities should be offset•
liabilities should be offset
9
• Financial instruments should be presented as assets,
liabilities or equity in the statement of financial
position
• Compound financial instruments should be split
between their liability and equity components.between their liability and equity components.
• Interest, dividends, gains and losses should be
presented in a manner consistent with the
classification of the related financial instrument.
• Financial assets and financial liabilities can only be
offset in limited circumstances
10
• When an entity issues a financial instrument, it should classify it according to the substance as:• A financial asset; or
• A financial liability; or
• An equity instrument
• The classification should be made at the time of issuance and not changed subsequently.The classification should be made at the time of issuance and not changed subsequently.
• The classification is important as it changes the perceived risk of the entity. The classification of an instrument as a financial liability will potentially have an adverse effect on the gearing ratio of a company and may reduce its ability to obtain further debt funding
11
� Classification as a financial liability or as equity
depends on the substance of a financial instrument
rather than its legal form.
� The substance depends on the instrument's
contractual rights and obligations. contractual rights and obligations.
12
� A basic principle of liability classification is that a financial instrument which contains a contractual obligation whereby the issuing entity is or may be required to deliver cash or another financial asset to the instrument holder is a financial liability.
� Instruments which may or will be settled in an entity's � Instruments which may or will be settled in an entity's own equity instruments are classified according to specific criteria - the 'fixed' test for non-derivatives and the 'fixed for fixed' test for derivatives.
� Instruments possessing the characteristics of both equity and liability classification are compound instruments. The equity and liability components are accounted for separately.
13
Redeemable Preference shares provide the holder with the right to receive an annual dividend (usually of a predetermined and unchanging amount) out of the profits of a company, together with a fixed amount on redemption.
The legal form is equity�The legal form is equity
� In substance the fixed level of dividend is interest and the redemption amount is a repayment of a loan
�Redeemable preference shares should be presented as liabilities
� In practical terms, only irredeemable preference shares are included in equity
14
� A compound or ‘hybrid’ financial instrument
contains both a liability component and an equity
component
� An example, an issuer of a convertible bond has:
1. The obligation to pay annual interest and eventually repay 1. The obligation to pay annual interest and eventually repay
the capital – the liability component
2. The possibility of issuing equity, should bondholders
choose the conversion option – the equity component
� In substance the issue of such a bond is the same as
issuing separately a non-convertible bond and an
option to purchase shares
15
Liability: Fair value using
rate for non-
convertible debt+
16
Convertible Debtconvertible debt
Equity: Balancing figure
Total consideration
+
Compound Instruments – debt and equity
• Split proceeds date of issue of instrument
• Calculate debt first – equity is residual
• Identify similar loan agreement with no
convertible elementconvertible element
• Discount principal and interest using straight loan
interest rate
• Deduct debt from net proceeds = equity
17
18
19
If the loans are converted into shares, the following entries are
made to the financial records, assuming they are convertible
into 100,000 1 ordinary shares:
Dr Convertible loan 200,000
20
Dr Convertible loan 200,000
Equity reserve 12,826
Cr Ordinary share capital 100,000
Share premium 112,826