financiación para emprender

http://www.dyrecto.es

[email protected] 120 325

Para toda la red de entidades comprometidas con los emprendedores pertenecientes a :

Guia elaborada por:



Antes de comenzar



• ¿Tienes un proyecto VIABLE?• Es FACTIBLE• ¿Es INVERTIBLE? Vas a buscar financiación privada (inversores)• Necesitas buscar financiación pública



Consejos para elaborar un plan de negocio:

• No lo hagas lo primero: espera a tener algo de tu empresa o proyecto para no tener que construirlo todo de manera teórica

• No lo lleves a la primera reunión con un banco, inversor…: mejor recurrir primero a una presentación o a un resumen ejecutivo. Espera a que lo pidan

• Hazlo personalizado: En función del destinatario, fácil de leer y entender

• No lo dejes estático: Cambia con los meses y evoluciona



Identifica TODOS los instrumentos de financiación a nivel: Europeo, Estatal y Regional que pueden acompañarte

– Subvenciones a fondo perdido– Préstamos participativos– Prestamos bancarios, cobertura de riesgos garantías, – Deducciones fiscales, bonificaciones, ayudas, pagos en

especie– Incentivos para conseguir convencer a inversores….

Tu objetivo:



Compromiso del emprendedor



Acude a :

– Las Cámaras de comercio de tu ciudad

– Las asociaciones empresariales

– La redes de mentores como Youth business Internacional

Todas ellas te van a ayudar a enfocar tu proyecto y optimizar sufinanciación



Tus recursos: Pago Único

• Si tienes derecho a prestación por desempleo, podrás cobrarla de una sola vez. Para ello se debe de cumplir:

• No haber iniciado la actividad económica ni estar de alta en la Seguridad Social

• Tener pendiente de recibir, al menos tres mensualidades• No haberse beneficiado de otro pago único en los 4 años anteriores• No haber compatibilizado trabajo por cuenta propia con prestación

contributiva en los últimos 24 meses• Acreditar el alta como autónomo estable o la incorporación como socio

trabajador de una cooperativa, de una sociedad mercantil o sociedad laboral• Iniciar la actividad como máximo un mes desde la aplicación del pago único



Pago único

• Pago único (100%): Autónomo o socio de mercantil– Para realizar inversiones– Hasta el 100% para el capital social en sociedad mercantil:

• Nueva o menos de 12 meses• Posea control efectivo de la sociedad (al menos el 50% del capital)• No tener vinculo laboral previo con esa sociedad o del grupo• Ejercer en ella actividad profesional como autónomo ó regimen especial

de los trabajadores de la mar– Hasta 15% para asesoramiento, formación e información vinculados a

la actividad de emprender– Resto (si no se llega al 100%) coste de cuotas de la seguridad social



Pago único

• Pago único 100%: Como socio de una cooperativa existente o de nueva creación

1. Aportación obligatoria y /o voluntaria y cuota de ingreso para adquirir la condición de cooperativista.

2. Resto a cuotas de la Seguridad social (o 100% a esto)

• Pago único 100%: Como socio de una sociedad laboral existente o de nueva creación

1. Concepto de acciones o participaciones del capital social de la empresa, sin que se puedan financiar ampliaciones de capital, desembolsos futuros o pagos aplazados

2. Resto a cuotas de la Seguridad social (o 100% a esto)



Promoción del empleo AUTÓNOMOSe trata de subvenciones para AUTÓNOMOS. Dependen de la Comunidad Autónoma. Por lo que habrá comprobar si en la CCAA del solicitante estas están funcionando.

La solicitud de la subvención deberá presentarse en el plazo comprendido entre los tres meses anteriores al inicio de la actividad y los seis meses posteriores a dicho inicio.

La cuantía de la subvención a fondo perdido para el emprendedor :• 5.000 € para desempleados en general.• 6.000 € para jóvenes desempleados de 30 o menos años.• 7.000 € para mujeres desempleadas.• 8.000€ para desempleados con discapacidad• 10.000 € para mujeres desempleadas con discapacidad.• En el supuesto de mujeres víctimas de violencia de género, las subvenciones correspondientes a mujeres se

incrementarán hasta un 10 por ciento.

Subvención financieraEsta subvención será equivalente a la reducción de hasta 4 puntos del interés fijado por la entidad de crédito pública o privada

que conceda el préstamo y que tenga suscrito convenio con el Servicio Canario de Empleo.Los préstamos deberán destinarse, al menos en un 75 por ciento, a financiar inversiones en inmovilizado, pudiéndose destinar

hasta un 25 por ciento a financiar el activo circulante. La subvención se abona directamente de una sola vez a la entidad financiera, que practicará la amortización del principal del préstamo, y tendrá de cuantía como límite, de acuerdo con su inclusión alguno de los siguientes colectivos (ver mismo importe de arriba)

Subvención por Asistencia Técnica Máximo 75% de servicios externos: estudios de viabilidad, organización,

comercialización, diagnosis u otros de naturaleza análoga (Max.2000 euros).

Subvención FORMACION, Máximo 75% del coste de los cursos recibidos (Máx.3.000 euros).

En Madrid están derogadas estas ayudas desde enero de 2013



Promoción de autónomo:

El demandante de la ayuda debe de cumplir algunos requisitos como:

• Estar desempleado e inscrito como demandante de empleo no ocupado en el Servicio Público de Empleo antes del inicio de la actividad

• Establecerse como trabajador autónomo por cuenta propia• No haber trabajado como autónomo para la misma actividad en el año anterior a la solicitud• Trabajadores autónomos o por cuenta propia cuando formen parte de una comunidad de bienes o

sociedades civiles, siempre que las subvenciones se soliciten a título personal.• Quedan excluidos los socios de sociedades mercantiles, cooperativas y sociedades laborales y los

autónomos colaboradores.• No podrán ser beneficiarios de este Programa los interesados que no se hallen al corriente en sus

obligaciones tributarias y con la Seguridad Social o sean deudores por resolución de procedencia de reintegro de subvenciones.

• Realizar una inversión en inmovilizado necesario para el desarrollo de la actividad por una cuantía no inferior a 5.000 euros, sin incluir impuestos,

• Realizar el gasto en el periodo comprendido entre los tres meses anteriores al inicio de la actividad y los seis meses posteriores a dicho inicio. Pueden ser gastos I+D activados

• Realizar la actividad que fundamente la concesión de la ayuda o subvención por, al menos, un plazo de tres años, salvo que el cese sea por causas ajenas a su voluntad



Vías financiación Ley emprendedores

Ley 14/2013, de 27 de septiembre

Nos aporta 3 importantes vías de financiación o facilidades financieras para empezar la actividad:

1. La Sociedad Limitada de Formación Sucesiva (SLFS)

– Puedes crear una Sociedad Sin Capital Social mínimo – Régimen será idéntico al de las Sociedades de Responsabilidad Limitada– Obligaciones específicas tendentes a garantizar una adecuada protección de terceros:

• Debe dotarse como mínimo un 20% del beneficio a Reserva Legal• La retribución de socios y administradores por el desempeño de tales cargos limitada al 20% del beneficio• NO se pueden repartir beneficios hasta que el Patrimonio neto sea el de una SL. (sin perjuicio de lo que se

cobrase como prestación de servicios profesionales o por cuenta ajena)• En caso de liquidación, voluntaria o forzosa, si el patrimonio de la sociedad fuera insuficiente para atender al

pago de sus obligaciones, los socios y los administradores de la sociedad responderán solidariamente del desembolso de la cifra de capital mínimo establecida en la Ley

• No será necesario acreditar la realidad de las aportaciones dinerarias de los socios en la constitución de SLFS. Los socios responderán solidariamente frente a la sociedad y frente a los acreedores sociales de la realidad de dichas aportaciones



2. Reducciones y bonificaciones de las cotizaciones a la seguridad social para autónomos

a) Reducciones y bonificaciones de la seguridad social para < 30 años ó mujeres <35 años: • Reducción del 30% durante los 15 meses siguientes al alta

ÓSi además no han estado en alta como autónomos los 5 años anteriores se podrá aplicar en los primeros 30 meses:

• Reducción 80% los 6 primeros meses desde el alta• 50% los 6 meses siguientes• 30% los 3 siguientes• Bonificación del 30% los 15 meses siguientes• No aplicable si se emplean trabajadores por cuenta ajena• Aplicable para autónomos socios trabajadores de Cooperativas de Trabajo Asociado

b) Los Autónomos en caso de pluriactividad (con jornada igual o superior al 50%):

• Nuevos Autónomos: Podrán elegir entre 50% de la base mínima de cotización durante los primeros 18 meses y el 75% durante los siguientes dieciocho meses. hasta las bases máximas establecidas para este Régimen Especial

• El resto: Entre el 75% de la base mínima de cotización durante los primeros dieciocho meses, y el 85% durante los siguientes dieciocho meses, hasta las bases máximas establecidas para este Régimen Especial



c) Autónomos >30 años (sin actividad autónomo 5 años antes), por un período máximo de 18 meses. Según la siguiente escala (aplicable a la base mínima de cotización):

• Reducción 80% durante los 6 primeros meses desde el alta• Del 50% los 6 meses siguientes• Del 30% los 6 meses siguientes• Esto no se aplicará en el caso de que existan trabajadores por cuenta propia que empleen a trabajadores por

cuenta ajena• Aplicable también para autónomos que sean socios trabajadores de Cooperativas de Trabajo Asociado (y que

cumplan todos los requisitos anteriores)• Las reducciones de cuotas previstas en esta disposición adicional se soportarán por el presupuesto de

ingresos de la Seguridad Social.• NO aplicable si se aplican las de jóvenes trabajadores (<30 o mujeres<35)

d) Autónomos con discapacidad igual o superior al 33%, sin actividad anterior, y durante un período de 5 años desde su alta según la siguiente escala (aplicable a la base mínima de cotización , incluida la incapacidad temporal):

• Reducción 80% en los 6 primeros meses desde el alta (no aplicable si el autónomo discapacitado emplea por cuenta ajena)

• Bonificación 50% durante los 54 meses siguientes

e) Autónomos con discapacidad igual o superior al 33% <35 años con alta inicial o no dados de alta los 5 años anteriores según la siguiente escala (aplicable a la base mínima de cotización , incluida la incapacidad temporal):

• Reducción 80% los 12 primeros meses desde el alta• Una Bonificación 50% los 4 años siguientes• No aplicable si se contrata por cuenta ajena



Aceleradoras• Nacieron en Silicon Valley hace sólo 6 años

– Madrid , Barcelona, Valencia…. Canarias (1). • Abren varias convocatorias al año, normalmente seleccionan 10 proyectos máx, • Los elegidos participan en un “programa de aceleración”

– Aportan recursos: asesoramiento de emprendedores con experiencia y expertos en diferentes materias, tecnológicas, marketing, finanzas,..“Mentoring”, durante 2-4 meses.

– El emprendedor “paga” los servicios recibidos, cediendo un porcentaje (10% aprox.) del capital de su empresa.

– Si supera con éxito, recibe además otra aportación adicional y como el proyecto estámadura puede acceder a rondas de financiación. “demo day”.

• INCUBADORAS, trabajar en coworking compartiendo espacios y recibiendo asesoramiento personalizado durante varios años.

• VIVERO, uso de instalaciones a precios reducidos, sólo 2 años, empresas tecnológicas, nuevas.... (públicas). Programa INCYDE. Ej. En Madrid: vivero de empresas de Carabanchel



Inversores privados informales. FFF

• Family, Frends, Fools (“confiados”)• Son personas muy cercanas, que conocen bien al

emprendedor, y que apuestan por él “a ciegas”– sabiendo que arriesgan mucho– y sin exigir rentabilidad.

• Que estén en el capital es buen síntoma para convencer a los siguientes inversores BA.

• Recomendación no meterlos en el capital… ENISA exige fondos propios.



Crowdfunding

• Obtener financiación de inversores privados utilizando plataformas de internet especializadas

Existen limitaciones para inversores profesionales y no profesionales a tener en cuenta



Equity crowdfunding

• Los inversores obtienen acciones o participaciones en la empresa

• Algunas plataformas: – Socios Inversores. 90 empresas financiadas– Inverem. Financiados 2.276.250 €– The crowd angel 12 compañías financiadas, capital

captado 2.807.000 €– Nestarter



BA. Business Angels

• Inversores privados, exdirectivos…• Smart money, “dinero inteligente”, además de capital aportan

su experiencia, contactos.– NO invierten por su relación personal sino por el proyecto.– Buscan vender su inversión en 5-7 años, no buscan dividendo.– De 25-250 mil €, media 100.000 €.– Entran en fases muy tempranas (semilla, startup), asumen+riesgo,

papel muy importante por que ayudan a superar el valle de la muerte.– Individuales o mejor en redes. Familly Office

Es importante acercarse a las Redes de BA y clubs de inversión locales, que puedan acercarse a tu proyecto



Perfiles de BusinessAngels

• Financiero: Socio capitalista, implicación financiera, no se implica en la gestión, se plantea un calendario de desinversión para recoger beneficios. Puede tener un papel activo o pasivo.

• Empresario: Acostumbra a ser un propietario de empresa. Aporta experiencia y contactos empresariales a la nueva empresa.

• Asesor: El capital que aporta no es dinerario, es Know-how. Profesional que cobra sus servicios al emprendedor mediante participaciones de la empresa.

• Diversificador: invierte pequeñas cantidades en un gran número de operaciones sin involucrarse en ellas.

• Trabajador: Búsqueda una tarea y una fuente de ingresos, se consagra al proyecto a “full time”.



Deducciones BA

Usa las deducciones para atraer a tu inversor.En toda España. Si el inversor pone dinero en una nueva empresa puede

deducirse en su IRPF– 20% del capital aportado, máximo de 10.000 € año ( 50.000 € inversión al año)

• Incrementar su patrimonio en la misma cantidad.• Sólo en S.L, SAL y S.A no vale poner el $ en autónomos, ni S. coop.• Realizar actividad con medios materiales y personas (no valido invertir en sociedades

de gestión patrimonio mobiliario o inmobiliarias)• Los fondos propios inferiores a 400.000 al inicio del ejercicio donde se invierte.• Solo mediante ampliación de capital, como máximo 3 años después de constituirse.• Participación directa o indirecta ( 2 grado inclusive inferior al 40%)• No puede ser una entidad que ejerzan la misma actividad que se ejercía anteriormente.

– Exigencia de estar como mínimo 3 años y 12 máximo en el capital de la startup– El BA, NO puede invertir como sociedad, solo como persona física.– EXIT, exención de ganancias siempre que reinvierta en empresas de reciente

creación.



DEDUCCIONES AUTONÓMICAS A BA



Fondos de Coinversión

Pueden acompañar la inversión de un BA en nuestra empresa y por tanto duplicaremos el dinero disponible



Fondos de Coinversión: FONDO ISABEL LA CATOLICA

Dotada de 30 millones. Gestionado por el FEI – los inversores deben acreditarse previamente (se exige un track record con éxito). Solo

hay 3 en…– Aporta mediante un vehículo de inversión creado a medias con los BA, duplicando la

capacidad de inversión.– Entre 250.000 y 5 millones de euros por proyecto– El BA tiene absoluta libertad para elegir el sector, la fase de inversión el importe. Pero

no puede invertir fuera del vehículo…



Fondos de coinversion:Spain Startup Co-Investment Fund

• ENISA concede a la Startup un Préstamo Participativo, que como máximo iguala la cantidad que ponga el BA.

• Siempre > 25.000 €. Importe máximo de 1,5 millones por operación. • El BA tiene que estar previamente registrado en ENISA. Ya hay 104.• Presupuesto de 40 millones a 2 años. Empezó hace un año.

• Éxito: más de 100 startup financiadas.



Fondos de Coinversión:Madrid Emprende Seed Capital

Subvención a fondo perdido para las sociedades que utilice el inversor como vehículo para poner fondos en las startups (hasta 100.000€ por proyecto)

– Sociedades limitadas o anónimas y sociedades de capital riesgo– Requisitos:

• Que hayan realizado varias inversiones en empresas en fase semilla, de reciente creación (con menos de 42 meses)

• Con objeto social la realización actividades de inversión y promoción de "startups", o bien tratarse de Sociedades de Capital Riesgo

• Que estén domiciliadas en el municipio de Madrid



Fondos de Coinversiónregionales

Otros fondos importantes e interesantes:

– Sodecan (Canarias)– Línea Instituto valenciano de Finanzas Venture Capital – Préstamos participativos-Coinversión con Business Angels institut Catalá de Finances (ICF) – Fondos MODERNA en Navarra– Analiza si existe en tu comunidad Autónoma



Fondos de Coinversión:CDTI: Programa Invierte

• El programa Innvierte, trata de promover la innovación empresarial medianteel apoyo al capital riesgo.

• CDTI realiza Inversiones conjuntas con inversores privados que serán Mayoritarios en la transacción.

• Inversores que aporten conocimiento del sector: contactos, mercado, tecnología, etc.

• Duración máxima del acuerdo: 12 años, con períodos de inversión entre 4 y 6 años.

• Inversión mínima de 500.000 € y no superior a 2.500.000 €

• La convocatoria es continua y está abierta.



El capital riesgo entra en una fase posterior a los Business Angels y por mayores importes de inversión:

- Participación minoritaria a través de capital y en mejor medida PP- Normalmente compran la participación a los BA…- Se puede instrumentar a través de Fondos de Capital Riesgo o Sociedades de

Capital Riesgo. Inscritas en el CMNV. - >1,2 millones, muchas ventajas fiscales, los fondos se liquidan a 10 años.

- Cada sociedad tiene su estrategia, normalmente sectores tecnológicos o innovadores

- EXIT: Buscan vender multiplicando su inversión en el medio y largo plazo.



Capital riesgo en España



Coinversión con Venture Capital:

FOND ICO-Global

• Lo gestiona AXIS, capital riesgo del ICO• Aportan fondos a otros fondos a cambio de financiar empresas• Busca atraer fondos profesionales extranjeros y crear 40 nuevos fondos en

España, co-invirtiendo (Yuzma, Israel)• Dispone de 1.200 millones:

– Los fondos seleccionados como Dyrecto Sinensis disponen de fondos para invertir en proyectos ¿por qué no el tuyo? Analiza sus estratégias



Bancos y Capital riesgo

• Algunas entidades financieras han creado SCR para financiar proyectos innovadores.

• Utilizan figuras como los préstamos participativos o inversiones directas en capitalAlgunos ejemplos:

• La Caixa a través de Caixa capital Risk, que actualmente cuenta con 120 empresas participadas, 37 en las que participa en capital y 83 en las que participa a través de prestamos participativos.• BBVA a través de BBVA INNOVATION. Cabe destacar que ha anunciado la creación de BBVA Ventures, que pretende invertir 100 Mill de dólares en star-ups enfocadas a transformar la industria financiera.• Bankinter, a través de Bankinter Capital riesgo• Banco Sabadell a través de la iniciativa Bstartup, invertirá un millón de euros cada año para impulsar diez empresas incipientes• Banco Popular, Para el año 2014, 50 M€, ampliables, con el objetivo de financiar más de 1.500 proyectos de nuevos empresarios



• Mercado Alternativo Bursátil, para financiar empresas en expansión.

• En 4 años solo 22 empresas lo han utilizado, consiguiendo 150 millones.

• Hace falta asesor registrado y gestor de liquidez.• Los altos costes hacen que solo sea interesante para

necesidades de financiación superiores a 50 mill€• El coste aproximado por salir al MAB es de 4% con un

mínimo de 100.000 €.• ENISA tiene una línea de ayuda para salir a cotizar



Beneficios al cotizar en el MAB

Cotizar supone un esfuerzo pero también tiene ventajas:

• FINANCIACION. Es una vía de financiación alternativa a la bancaria. Los costes de acceso al MAB son mucho menores que los que se exigen a las empresas para cotizar en la Bolsa de Madrid, Bilbao o Valencia. Además de asesoramiento en la entrada al MAB gestionamosgestiona ayudas para aminorar el coste de entrada, como las que ofrece ENISA y otros organismos públicos regionales destinan ayudas para salir al MAB que permite cubrir desde 200.000 a 1.500.000 € en un préstamo participativo.

• LIQUIDEZ. Cotizar en el MAB aumenta las posibilidades de vender acciones de la empresa, facilitando la salida de socios, o la sucesión familiar. Es una de las alternativas que planteamos dentro del Asset management a propietarios de establecimientos hoteleros que desean vender su inmueble.

• NOTORIEDAD. La salida al MAB supone visibilidad para la empresa, mejora la imagen de marca ante proveedores, bancos (facilita el acceso a la financiación) clientes (aumento de ventas), facilita la internacionalización, la realización de actividades de I+D...

• VALORACIÓN. la cotización en el MAB supone mantener permanentemente valorada la empresa lo que facilita nuevos fondos vía ampliaciones de capital.



• Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF-BMERF)

– Adopta la estructura jurídica de Sistema Multilateral de Negociación (SMN) lo que le convierte en un mercado alternativo, no oficial (como el MAB)

– Menos trámites y costes que los mercados regulados– Su reglamento está aprovado por CNMV y está dirigido por AIAF Mercado de

Renta Fija, S.A.U. – Está formado por empresas medianas no cotizadas y con buenas perspectivas

de negocio



Subvenciones/Ayudas/apoyo al capital



FONDOS EUROPEOS• Presupuestos aprobados 2014-20. Fondos estructurales 366.000, • Novedades

– Concentración en los objetivos temáticos• Pyme, Empleo, I+D, TIC, 2020, educación, lucha pobreza

– De infraestructuras públicas competitividad e innovación de pymes.– para España 24.500 millones € (FEDER + FSE)– Prioridades:

• 1) Acceso a la financiacion• 2) Instrumentos Financieros (IF)• 3) Emprendimiento.

– Nuevas iniciativas europeas: COSME , Horizonte 2020 (intrumento Pyme), Iniciativa pyme

– Posibilidad de combinar fondos. Simplificación proceso administrativo– De subvenciones a instrumentos financieros (IF)

• Más Información: http://dyrecto.es/fondos-europeos



Empleo JuvenilEl Presupuesto Comunitario para el periodo presupuestario 2014 –2020 recoge 6.000 millones de Euros para combatir el desempleo juvenil.

Asignación a ESPAÑA: 1.900 millones (31.6%).Se podrán complementar con fondos adicionales a partir de 2016 hasta 2020.

Servirán para poner en valor la “ESTRATEGIA DEL EMPRENDIMIENTO Y EMPLEO JUVENIL”.



FONDOS EUROPEOS. La realidad ¿cómo nos afectan?

Fondos de cohesión, FEDER

Sólo en comunidades donde la renta es inferior a la media de la unión europea

Más Información: http://dyrecto.es/fondos-europeos



Incentivos EconómicosRegionales. IER

• Se aprueban en el Ministerio Economía y Hacienda.• Para empresas en cualquier fase, incluso pendientes de constituir, crecimiento,

nuevos establecimiento, modernización, ampliación.• Socios de cualquier tipo, excepto que estén en paraísos fiscales. • Subvención a fondo perdido > 15%. Incluso 40%• Solicitar antes de comenzar la inversión ¡¡Cuánto ANTES MEJOR!!.• Inversión superior a 900.000 euros. Muy restrictiva: Industria, turismo…• Liquidez, se cobra después de invertir, pero la resolución es muy positiva para el

banco y para reducir el riesgo del empresario.• La D.G.P.E. están negociando mejoras: modernizaciones, reducir inversión

mínima, cobro anticipado, geriátricos, servicios, cálculo de los recursos propios. Sólo en regiones especificadas, por lo que consúltanos si puedes acogerte

Más Información: http://www.dyrecto.es/incentivos-economicos-regionales



REGIONES

Fondos Europeos destinados a Incentivos

Regionales. Periodo 2007-2013

% PIB respecto Media Europea

Reducción para el periodo 2014-2020

Importe estimado Incentivos Regionales

periodo 2014-2020Situación de las

Regiones

CASTILLA LEON 87 >90% 100% 0 Region en transición

ASTURIAS 49 96,00% 100% 0 Region en transición

VALENCIA 142 93,40% 100% 0 Region en transición

CEUTA 4,5 >90% 100% 0 Region en transición

GALICIA 181 91,00% 100% 0,0 Region en trancisión

MELILLA 4,5 88,40% 40% 2,7 Region en transición

CASTILLA LA MANCHA 101 83,00% 40% 60,6 Region en transición

MURCIA 59 87,20% 40% 35,4 Region en transición

CANARIAS 79 89,40% 40% 47,4 Region en transición

ANDALUCIA 777 79,90% 40% 466,2 Region en transición

EXTREMADURA 171 71,80% 0% 171,0 Región que mantiene

BALEARES Incorporación

LA RIOJA Incorporación

total 1655 783,3 52,67%

Incentivos Regionales 2014-2020



Invest in Spain

INVEST IN SPAIN, tiene como objetivo promover que empresas extranjeras con alto componente de I+D+i, realizan inversiones en España, impulsando la inversión en plantas, equipos, recursos humanos y tecnología

• Son subvenciones a fondo perdido, procedentes del Fondo Tecnológico (Fondos FEDER)– Hasta un 80% sobre el total de inversiones en España realizadas en proyectos de investigación aplicada y– de un 60% en proyectos de desarrollo experimental.

• Convocatoria anual, abren y cierran con un período par presentar• Regiones beneficiarias: Galicia, Andalucía, Castilla la Mancha, Extremadura, Asturias, Murcia, Ceuta,

Melilla, Castilla y León, Comunidad Valenciana y Canarias.• Conceptos Subvencionables:

– Gastos de personal– Costes de instrumental y material– Costes de edificios y terrenos– Costes de investigación contractual, conocimientos técnicos y patentes adquiridas u obtenidas por licencia– Gastos generales suplementarios– Otros gastos de funcionamiento

• Beneficiarios: – Empresa de capital extranjero aquella que teniendo su sede social en España:

• tenga una participación en su capital de Inversión Extranjera Directa mayor o igual del 10% o • que, independientemente de donde se encuentre su sede social, disponga de una filial constituida en España.

– Se permiten proyectos en cooperación (Agrupaciones de empresas) extranjero pudiendo ser beneficiarias en proporción al porcentaje de participación de capital extranjero.



• Recursos del CDTI: destinado a préstamos y subvenciones a proyectos empresariales de I+D+i

• Financia entre el 75-85% de la inversión• Para proyectos de duración máx. 18 meses• Presupuesto mínimo: 175.000€• Tipo de interés fijo: Euribor+0,2%. 3 años con 1 de carencia

incluído• Ó si no lleva cofinanciación FEDER existe la posiblidad de

Tipo de interés fijo: Euribor+1,2% a 5 años con 1 de carencia

Postpagable con posibilidad de adelantos pudiendo para estos exigir garantías.



Préstamos participativos (PP)



Prestamos participativos¿Qué son?

Regulado por el Art. 20 del Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio, y por la Ley 10/1996, de 18 de diciembre

a) Tiene naturaleza de patrimonio contable ya que se sitúa antes del capital y después de los acreedores ordinarios

b) Se trata de un instrumento de financiación de largo plazo.c) Garantías exigidas, generalmente se conceden al proyecto empresarial y por lo

tanto, puede financiar inversiones en activos fijos y circulantesd) Tipo de interés variable que se determinará en función de la evolución de la

actividad de la startup. Además, podrán acordar un interés fijo.

Financia tanto para las fases de lanzamiento de la empresa como para su crecimiento.

Instrumento apropiado para proyectos innovadores y de una dimensión mediana

Lo pueden conceder Inversores privados (como complemento al capital), Como públicos ENISA, AXIS (ICO) Ley nueva financiera prevista para este año, prevé cambios para incitar a los fondos de

inversión su uso.



ENISAEMPRESA NACIONAL DE INNOVACIÓN (ENISA)

– Depende del MITYC (Ministro de Industria, Turismo y Comercio)

– a través de la DGPYME (Dirección General de la Política de la PYME),

• proporciona préstamos participativos a: – las empresas de base tecnológica (EBT) – a PYMES innovadoras– Jóvenes emprendedores

• 2014 sube su presupuesto a 118 millones €



ENISA-quién accede

• Empresas informáticas el 38%, Cataluña el 36% seguida de Madrid.



ENISA- tamaño beneficiarios

• Las empresas con menos de tres años representan la mitad.



ENISA:

LÍNEAS DE FINANCIACIÓN:

CREACIÓN:

-Jóvenes Emprendedores (-40 años) – Emprendedores - Emprendedores Sociales

CRECIMIENTO:

-ENISA competitividad - -ENISA Agenda digital

CONSOLIDACIÓN

-ENISA MAB – ENISA FUSIONES Y ADQUISICIONES

COLABORACIONES

CAPITAL RIESGO – REDES BUSINESS ANGELS



ENISA- Jóvenes emprendedores y Emprendedores

1 ) ENISA Jóvenes emprendedores

Pymes en las que la mayoría de su capital está en manos de personas menores de 40 años-Desde 25.000 hasta 75.000€-Fijo (Euribor + %) + Variable (hasta %)*-Vencimiento: 4 años máx.-Carencia: mínima 1 año-Empresa < 24 meses-Aportación socios: al menos 50%-Edad máxima socios mayoritarios ≤ 40

2) ENISA Emprendedores

-Desde 25.000 hasta 300.000€-Fijo (Euribor + %) + Variable (hasta %)-Vencimiento: 6 años máx.-Carencia: 2 años-Empresa < 24 meses



ENISA: Empresas en crecimiento

Para esta fase existen dos líneas:

1) ENISA Competitividad: mejora de sus sistemas productivos y/o al cambio de su modelo productivo, así como la expansión de las empresas mediante un aumento de sus productos.

- Carencia: 7 años- Vencimiento: 9 años máx.- Fijo (Euribor + %) + Variable (hasta %) - Desde 75.000 hasta 1.500.000€

2) AGENDA DIGITAL. ENISA Tecnología: Dirigida a financiar proyectos cuyo resultado suponga:avances tecnológicos, obtención de nuevos productos, procesos o servicios, o la mejora sustancial de los ya existentes, en sectores como biotecnología, TIC, nuevos materiales

- EXIGEN Aval- Carencia: 7 años- Vencimiento: 9 años máx.- Fijo (Euribor + %) + Variable (hasta %)- Desde 25.000 hasta 300.000€



PP ICO PYME

– Dotación de 250mill€– Capital expansión: 70% de la cartera; primeros estadios: 30% (20% a

través de otros fondos)• Capital expansión: De 1,5 M€ a 15 M€; • primeros estadios: De 0,75 M€ a 1,5 M€

– Inversión en capital; préstamo participativo (convertible o no); mezcla de ambos.

– Inversión en capital: periodo medio de 5 años (flexibilidad); • préstamos participativos: hasta 7 años (2 de carencia)

– Siempre minoría del capital. Principalmente co-inversión con otros fondos y siempre co-inversión con inversores especialistas en las inversiones en primeros estadios

– No se excluyen sectores. No refinanciaciones o restructuraciones de pasivo



FOND-Ico Ifraestructuras

• Fondo ICOInfraestructurasFinancia empresas que desarrollen tanto en España como en el extranjero proyectos de infraestructura, en sectores de transporte, infraestructura social y servicios, energía y medioambienteEste Fondo proporciona financiación a las empresas a través de participaciones en capital, deuda subordinada y préstamos participativos

• CONDICIONES

– Importe máximo de la operación: Proyectos por un mínimo de 10 millones € hasta un máximo de 40 millones.

– Conceptos financiables: proyectos de infraestructuras de transporte, energía, social y de servicios.

– Modalidad de la operación: Capital, cuasi capital, deuda subordinada y préstamos participativos.

– Plazo: Período de inversión hasta 2017. Duración 22 años.– Condiciones: Participación minoritaria, en todo caso, que no implique control efectivo de la

compañía. La participación total del grupo ICO no debe superar el 30% de la inversión.– Excluidos: Proyectos que computen a los efectos de deuda y déficit público de la

administración.



• Fondos Ajenos: Préstamos

Cada vez más la administración pública se acerca a la figura de préstamos preferenciales, alejándose de las subvenciones



Préstamos vs Subvenciones• Ventajas préstamos # subvenciones

– Se cobra antes de empezar a pagar.– Cubre el 100%.– Revolver, afecta menos al déficit– Sólo afecta al minimís si es subvencionado

• Prestamos # capital. El emprendedor no pierde el control de su startup, – En caso de Exito, no reparto beneficios. – Pérdidas, el prestamista tiene preferencia de cobro frente

al capital.• Tendencia en europa IF a través de bancos.



BEI. Banco Europeo de Inversiones

Principal organismo europeo con fondos para financiar empresas. Aprobada ampliación de capital del BEI para dar más apoyo a pymes

Según el volumen de inversión: son préstamos a largo plazo hasta 15 años, apalancamiento del 50%, condiciones financieras mejores que las del mercado.

• DIRECTAMENTE en el BEI, para inversiones por encima de 25 millones, otra/s entidad/es tiene/n que aprobar previamente el 50% inversión.

• MEDIACION. GLOBAL. SOLO PYMES. Solo unos pocos bancos tienen convenio firmado con el BEI (BBK, Unicaja, Bankinter, BBVA, Popular, Sabadell… )– Mejoras de instalaciones ya existentes. Inversiones superior a los

40.000 euros. • Nuevos acuerdos con sociedades de promoción pública: Navarra, cantabria,

Canarias (SODECAN)...• El BEI participará de nuevos instrumentos financieros europeos.• Ver más http://www.dyrecto.es/banco-europeo-inversion



Acuerdos BEI Regionales



INICIATIVA PYME

NOVEDAD.El BEI utiliza fondos europeos FEDER para cubrir el riesgo en préstamos a empresas. INICIATIVA PYME.

• Ya han comprometidos 600 millones de CCAA y 200 estatal.– Beneficiará a 10.000 pymes españolas.



Iniciativa PYME

• Nace como una propuesta de la comisión Europea para facilitar el acceso a la financiación en Europa.

• Se trata de un instrumento cofinanciado por BEI, COSME, Fondos Estructurales y estados miembros

Sus principales objetivos van encaminados a:• Incentivar la inversión• Mejorar la financiación bancaria a Pymes• Para ello se creará un instrumento basado en la securitización o

titularización, de forma que se agrupen en una misma cartera derechos de crédito que serán cedidos a una gestora que los colocará por medio de títulos en el mercado.

• Esto provocará un incremento potencial 100.000 millones en crédito pymes, existiendo un potencial de 10 millones de pymes beneficiarias



Fondo Europeo de Inversiones (FEI)

• Organismo europeo… con beneficios– BEI 60%, CE 30%...otros 10% (ICO, IDEA…)

• Beneficiarios: – Empresas innovadoras, tecnológicas, pero está abierto

a todas las empresas – Pymes (< de 50 millones en ventas, <43 activos en

balance y < 250 empleados) y midcaps (>250 Y < de 3000 empleados). Que no estén en crisis y que operen en España.



BANKINTER-FEI

El FEI asume el 50% del riesgo de la operación. Financia: Activos fijos tangibles, intangibles, activos circulantes y traspaso de

negociosBeneficiarios: Pymes para realizar proyectos en EspañaFórmula: Préstamos de entre 2 y 12 años



Nuevo programa europeo, 79.400 mm€, 2014-2020

Inició el 1 de enero del 2014

Objetivos: Facilitar el acceso a la financiación a:1) PYMEs y sociedades de pequeña y mediana capitalización

innovadoras/orientadas a la I+D+i;2) Proyectos ambiciosos de I+D+i llevados a cabo por una variedad de

receptores (empresas, universidades, centros de investigación, etc…)

Dispone de 2.725 Mill€ para instrumentos de riesgo compartido (para préstamos y garantías ) y financiación de riesgo (capital)



Instrumento Pyme

• Cuenta con el 7% del presupuesto de Horizonte 2020 y por tanto con 2700Mill€, de los cuales1.928Mill€ son para los ejercicios 2014-2015.

El instrumento PYME consta de 3 fases no excluyentes: • Fase 1: Tras superar la selección, la empresa tendrá 6 meses para crear un plan

de negocio, realizar un estudio de mercado y testar la viabilidad técnico-económica de la idea, concepto y viabilidad. Subvención de hasta 50.000€ por proyecto (máximo 70% del coste).

• Fase 2: Desarrollo, demostración y actualización del modelo de negocio. En esta etapa la empresa podrá podrá materializar su idea y convertir la I+D en un producto tangible y comercial

– La financiación es en forma de préstamos entre 0,5 y 2 Mill. € por proyecto y con una duración media de 1-2 años cubre como norma el 70% de los costes subvencionables

• Fase 3: Comercialización: Sin financiación directa, incluye diferentes accionesde apoyo



Instrumento Pyme



Instrumento Pyme

• En cuanto a la temática o topics, se han en la financiación de los siguientes sectores:• Innovación TIC de alto riesgo• Integración del transporte verde• Nanotecnología, u otras tecnologías• Avanzadas para la fabricación y materiales• Eco-Innovación y suministro de materia prima sostenible• Investigación y desarrollo espacial• Infraestructuras urbanas• Dispositivos de diagnóstico médico y biomarcadores (En esta línea la financiación del proyecto puede

llegar al 100% del presupuesto)• Biotecnología basada en procesos industriales• Producción y procesamiento sostenible de alimentos• Aplicaciones móviles para e-government (2015)• Crecimiento Azul• Sistemas de energía de bajo carbono• Modelo de negocio para PYMEs innovadoras (2015)

Las convocatorias está permanentemente abierta, a partir de junio 2014 se realizarán cierres de valoración de proyectos al año cada 3 meses



• Destinado a Pymes, cuenta con 2.300 Mill.€ destinado a favorecer:– Acceso a la financiación: Garantía de préstamos y capital en en

crecimiento aportando capital a SCR que inviertan en PYMES en fase expansión y crecimiento

– Acceso a los Mercados (EEN) – Mejorar la competitividad: especialmente en el sector turístico,

acelerar la digitalización de la comunidad empresarial y promover las competencias informáticas y el liderazgo electrónico

– Fomentar la cultura del emprendimiento: Plan de Acción sobre Emprendimiento 2020 (Erasmus al emprendimiento, digitalización de la pyme y formación al emprendimiento)



Préstamos REINDUS

Dependiente del Ministerio Industria (Madrid). • Reindus (nuevos establecimientos, traslados y ampliación de líneas): • Programa de Fomento de la Competitividad Industrial (modernización de industrias):

CaracterCaracteríísticas (de la sticas (de la úúltima convocatoria, por lo que pueden variar):ltima convocatoria, por lo que pueden variar):• Sólo para empresas industriales en cualquier fase, Pymes y Grandes.• Todas las zonas de España.• Inversión superior a 75.000 € para todas las empresas, realizadas desde el 01 de enero del año de solicitud • Garantías: Exige aval del 10% del préstamo solicitado en el momento de solicitud• Ayuda máxima: 75% del presupuesto apoyable (para empresas de nueva constitución 3 veces sus Fondos Propios)• Tipo de ayuda: Préstamo reembolsable:

– Devolución del préstamo 10 años (3 de carencia + 7 de amortización)– Tipo de interés: escalado según un rating de l empresa – Autofinanciación del proyecto: 25% de la inversión.

• Aporta liquidez. No financia el circulante pero se cobra antes de ejecutar las inversiones.



EMPRENDETUR JÓVENES EMPRENDEDORES

• Línea de financiación propia del Ministerio de Industria, Energía y Turismo.

• Objetivos: – Facilitar el desarrollo de modelos de negocio innovadores que

mejoren la competitividad y rentabilidad del sector turístico español.

– Fomentar la incorporación al tejido turístico empresarial de jóvenes emprendedores innovadores.

– Apoyar la puesta en marcha de los proyectos innovadores desarrollados por jóvenes emprendedores.



JÓVENES EMPRENDEDORES

Convocatoria anual, ahora cerrada, por lo que los datos son sujetos a variaciones:

Beneficiarios:emprendedores con proyectos turísticos– menores de 40 años o– empresas que tengan menos de 2 años de vida y cuyos socios

dispongan de una edad media igual o inferior a 40 años,– relacionadas con innovación y turismo, y encuadradas dentro de las líneas

del Plan Nacional Integral de Turismo.

• Características financiación:– Préstamos al 2,264 %.– Porcentaje hasta un 100% con un importe máximo de 1.000.000 €

(limitado al importe del neto patrimonial)– 2 años de carencia incluídos en los 5 años de amortización.– No se piden garantías ni avales



EMPRENDETUR I+D+i• La línea considera dos subprogramas cuyas actuaciones que deben

encuadrarse dentro del Plan Nacional e Integral del Turismo:

– SUBPROGRAMA I+D. Dirigido a financiar proyectos de I+D que ofrezcan innovación tecnológica y turismo. (40 millones de €)

– SUBPROGRAMA PRODUCTOS INNOVADORES. Dirigido a apoyar proyectos que fomenten el desarrollo de productos innovadores en tecnología y turismo.(40 millones de €)

• Objetivos prioritarios:

– Apoyar la investigación y desarrollo aplicado a productos del sector turístico.– Fortalecer los procesos de I+D+i en el sector turístico.– Impulsar el desarrollo de productos turísticos innovadores que mejoren la

competitividad y rentabilidad del sector turístico español.– Facilitar a las empresas el acceso a desarrollos innovadores para la mejora de sus

productos turísticos con el fin de la internacionalización de los mismos.



EMPRENDETUR I+D+i• Características financiación (orientativa,

convocatoria anual)– Préstamos al 2,264%.– Porcentaje hasta un 75% con un importe máximo de

1.000.000 euros.(limitado al importe del neto patrimonial)

– Préstamos a 5 años con 2 años de carencia incluídos– Se solicitarán garantías por un importe del 36% del

préstamo concedido.



Microcréditos

Es un préstamo personal dirigido a profesionales autónomos, microempresas y proyectos de autoempleo …, personas excluidas socialmente con dificultades de acceso al sistema bancario.

Financiación para iniciar, ampliar o consolidar su negocio, y para atender necesidades de capital circulante.

Se conceden sin garantías y sus importes oscilan entre 10.000 y 50.000 euros



Microcréditos: Apostamos por tí

• Tipología de operaciones: Préstamos para inversiones y circulante

• Plazo de la operación: Mínimo 1 año y máximo 5 años , no existe carencia

• Importe máximo del préstamo: 24.999 €• Modalidad de amortización: Cuota fija mensual• Tipo de interés: Fijo (4,5%)• Sin comisiones de estudio, apertura y/ o cancelación• Sin garantías adicionales a la viabilidad del proyecto.

En Canarias se solicita a través de la asociación



Microcréditos Jeremie

• Importe: Hasta 50.000 euros.• Carencia en la amortización del principal: Entre 3 y 12

meses.• Plazo de amortización: Entre 12 y 60 meses.• Interés: 9,25% .• Comisiones:

– Comisión de estudio: 0,20%.– Sin comisiones de cancelación, ni amortización parcial

Sin garantías más que las del propio proyecto



Otros microcréditos



Instituto de Crédito Oficial, ICO• No tiene problema para captar fondos.

– ICO Directa (cubren 100% riesgo), para inversiones >30 mm

– ICO Mediación con bancos• EL ICO aporta liquidez… 22.000• EL Banco asume el 100% del riesgo ( Canarias negocia línea, IF

europeos)• Desde que redujo coste de cesión (aumentando margen), se ha

incrementado.



Ya están disponibles las lineas del 2016, Los préstamos estarán centrados en impulsar el crédito para emprendedores y proyectos de internacionalización:

LÍNEAS DE MEDIACIÓN:- EMPRESAS Y EMPRENDEDORES

– Línea ICO EMPRESAS Y EMPRENDEDORES – ICO Garantía SGR– Innovación Fondo Tecnológico– ICO Liquidez Fondo Tecnológico

- INTERNACIONAL– ICO INTERNACIONAL – ICO EXPORTADORES A C/P– ICO EXPORTADORES A M/P Y L/P

AGENCIA FINANCIERA: gestiona los instrumentos de financiación oficial a la exportación y al desarrollo

Préstamos ICO



FUNCIONAMIENTO LÍNEAS DE MEDIACIÓN del ICO



LÍNEA ICO EMPRESAS-EMPREDEDORES 2016Orientada a proyectos de inversión y necesidades de circulante de Empresas, autónomos, entidades públicas y privadas (Admón Pública, Ayuntamientos, Entidades Locales, etc.), particulares y comunidades de propietarios.

Las inversiones no podrán tener una antigüedad superior a 1 de enero de 2015 y deberán ejecutarse en un plazo máximo de 1 año a contar desde la fecha de firma de la operación

INVERSIÓN• Inversión en activos fijos productivos nuevos o de segunda mano (inmuebles, maquinaria, equipos

informáticos, mobiliario,).• Rehabilitación de viviendas para particulares y comunidades de propietarios• Vehículos turismos, cuyo importe no sea superior a los 30.000 € más impuestos. La línea admite la opción

para vehículos industriales el financiarlos en un 100%.• Adquisición de empresas en España.• Impuestos nacionales (IVA – IGIC)• Gastos de circulante con el límite del 50% del importe total de la financiación.

LIQUIDEZ• Necesidades puntuales de tesorería (Gastos corrientes, nóminas, pagos a proveedores, compra de

mercancías…)



LÍNEA ICO EMPRESAS-EMPRENDEDORES 2016

• Importe máximo: 12.5 millones de euros en una o varias operaciones• Amortización y carencia:

– Inversión: Hasta 20 años con hasta 2 años de carencia– Liquidez: de 1 a 4 años con la posibilidad de 1 años de carencia.

• El tipo de interés a elegir entre fijo y variable– 1 año: tipo Fijo o Variable, más un margen de hasta 2,30 % – o de 2, 3 ó 4 años: tipo Fijo o Variable, más un margen de hasta 4,00%

– plazo superior a 4 años: tipo Fijo o Variable, más un margen de hasta 4,30%

• Comisiones: no existen comisión de apertura, de estudio o de disponibilidad, si de cancelación anticipada (2,5%) y si es obligatoria un 3%

• Garantías: a determinar por la entidad financiera• Vigencia: hasta 10 de Diciembre 2016 o hasta el consumo de la línea



ICO innovación Fondo Tecnologico

El ICO innovación cuenta con una dotación presupuestaria de 323,6 MM € con la que se prevé beneficiar a un total de 12.000 empresas. La línea está cofinanciada por el Programa Operativo Fondo Tecnológico (Feder), que aportará cerca del 75% de los recursos.

• Financia hasta 1,5 Mill€/año por empresa en una o varias operaciones• Vigente hasta 24/12/2016• La línea se instrumentaliza como un préstamo revolving ( lo que se va devolviendo se vuelve a utilizar

para financiar más operaciones)• Proyectos de inversión promovido por empresas calificadas como innovadoras en España por el

Ministerio de Economía• Empresas cuya actividad se encuentre clasificada en el CNAE como de media o alta tecnología por el

Instituto Nacional de Estadística (INE) ( ver lista http://www.dyrecto.es/ico-innovacion-fondo-tecnologico )

CARACTERÍSTICAS:• Plazo de devolución del crédito: máximo 7 años (incluyendo 1 de carencia)• Tipo de interés: fijo o variable en función del plazo de la operación: con un minimo de Euribor +2.3 y máximo a 4.3 en función del plazo

seleccionado• Comisión: Cancelación anticipada 1,75%. Si es obligatoria 2.50%• Garantías: La Entidad de Crédito podrá solicitar las garantías que estime oportunas. En ningún caso se podrá aportar como garantía fondos FEDER

u otros Fondos Europeos previamente obtenidos



ICO GARANTÍA SGR

Proyectos Beneficiarios:• Proyectos de inversión.• Proyectos de internacionalización de empresa o productos.• Nuevos emprendedores.• Financiación para liquidez empresarial.

Beneficiarios ICO SGR Empresas, autónomos, entidades públicas y privadas (Admón Pública,

Ayuntamientos, Entidades Locales, etc.) españolas o mixtas (participadas mayoritariamente por capital español).



ICO GARANTÍA SGR/ SAECA

• Importe máximo de financiación en préstamo o leasing : hasta 2 mill€

• Qué financia: Liquidez, activos fijos (nuevos o 2º Mano incluído IVA), adquisición de empresas en España o creación en el Extranjero, turismos máximo 30.000€ y liquidez del 50% en el caso de solicitar por inversión.

• Plazo de devolución del crédito ICO Garantía SGR:– Máximo de 4 años para necesidades de liquidez. (1 de carencia)– Máximo de 15 años para proyectos de inversión. (hasta 2 de carencia)

• Comisión: 0.5% por estudio, hasta 4% por cuota social mutualista• Tipo de interés: puede ser fijo o variable en función del proyecto. Minimo Euribor +2.5%, máximo

euribor+4.3%• Coste aval:

– hasta el 1,15% del importe avalado en operaciones con plazo inferior o igual a 1 año. – hasta el 2,00% del importe avalado en operaciones con plazo de 2 ó 3 años. – hasta el 2,15% del importe avalado en operaciones con plazo superior a 3 años.

• Las inversiones no podrán tener una antigüedad superior a 1 de enero de 2015 y deberán ejecutarse en un año a partir de la fecha de firma del préstamo.

• Garantías: a determinar por la entidad financiera o la SGR• Disponible hasta el 10 de diciembre de 2016



ICO crédito comercial

Para autónomos y empresas con domicilio social en España que emitan facturas derivadas de la venta en firme de bienes y servicios realizada a un deudor ubicado dentro del territorio nacional

• Se podrán anticipar las facturas que tengan un vencimiento no superior a 180 días, a contar desde la fecha de la firma de la operación.

• Se podrá financiar hasta el 100% del importe de la factura siempre que no se supere el importe máximo de 12,5 millones de euros de saldo vivo por cliente y año, en una o varias disposiciones.

• Tipo de interés: Variable (6 meses), más un margen de hasta el 2,30%• Garantías: serán las entidades financieras las que determinen las

garantías.• Comisiones: La Entidad de Crédito no aplicará ninguna comisión al

cliente salvo en caso de amortización anticipada obligatoria que se devengará una penalización del 1,50% sobre el importe cancelado.



Plan Impulsa Pyme

Necesidades de circulante y/o liquidez de las pymes de la Comunidad de Madrid Con unos mayores plazos y mejores tipos de interés con la correspondiente ayuda a su financiación.Póliza de crédito, préstamo tesorería, refinanciación y anticipo de subvenciones.

BENEFICIARIOS:

Todas la Pymes y Autónomos que ejerzan su actividad en la Comunidad de Madrid. Sectores excluídos: constructoras e inmobiliariasTipo de financiación:

1. Pólizas de Crédito. Cubrir desfases coyunturales de tesorería, entre cobros y pagos. (Hasta 3 años).2. Préstamo de Tesorería. Financiación de circulante estructural o fondo de maniobra. (Hasta 5 años).

CONDICIONES:

Condiciones financieras preferentes: hasta 1 millón de €• Participaciones sociales: suscripción y desembolso de un porcentaje del importe de la financiación en función del producto, recuperable a la

cancelación de la operación• Tipo nominal: 2,8%• Comisión de apertura: 1%• Comisión de estudio: 0.5%• Coste del aval: 1,5%

Importe: hasta 1.000.000 €VIGENCIA: 2016



Garantías: SGR´s La SGR aporta garantías al banco de la operación presentada por la empresa. Gracias a que el

banco ve menos riesgo, aprueba mas operaciones.

Las SGR,s son entidades financieras sin animo de lucro y cuyo objeto principal es facilitar el acceso al crédito de las pymes mediante la prestación de avales ante bancos y cajas.

En España hay 23 SGR, 3 sectoriales y el resto regionales. AvalMadrid en Madrid. Analiza en tu comunidad.

– “exigen menos garantías, en el 60% de las operaciones, pero sólo activos afectos a la actividad.

• No dan préstamos pero si lo facilitan,– Avalan préstamos hasta 1MIll. €, media 120.000€, TAE medio 5,4%.– En Canarias Han reducido el importe medio aprobado de 120.000 a 60.000.

Beneficiarios: - En general para Pymes- Tiene coberturas especiales para determinadas operaciones: emprendedores, empresas

tecnológicas y hostelería e internacionalización.

Ayudas públicas para fomentar las SGR• Europa: aportación de garantías FEI, COSME, HORIZONTE 2020



Crowdlending. P2P

Los inversores prestan dinero a cambio de una rentabilidad (equivalente a un préstamo habitual).

Desintermediación bancaria– En España funcionan entre otras:

• Comunitae desde 2009 www.comunitae.com Han prestado 26 Mill€ euros y dan rentabilidades entre 4 y 17%

• Arboribus Desde 2012 www.arboribus.com. Han financiado 5.054.840 €



Otras vías de financiación alternativas para INNOVACION

Proyectos de Innovación, I+D+i– ENISA– CDTI– DEDUCCIONES fiscales, se potencian nuevas medidas– Patent BOX– Plan AVANZA, agenda digital (TIC)



• 2014 sube su presupuesto a 1.200 millones para apoyar la innovación.

FINANCIACIÓN DIRECTA DEL CDTI

Línea directa. NO exige garantías• Beneficiarios: Sociedades Mercantiles y Cooperativas, con independencia de su tamaño, así como

Agrupaciones de Interés Económico.• Son préstamos con ti bonificado • Plazo Max. 10 años• Presupuesto mínimo del proyecto: 175.000 euros • Importe de la financiación: hasta el 75% del presupuesto financiable, pudiendo alcanzar el 85% en función

del impacto del proyecto.• Inicio de la inversión: Siempre con posterior a la solicitud, tanto fecha factura como pagos.• Duración del proyecto: Máximo 18 meses.• Inversiones financiables:

– Activos fijos nuevos. Puede ser el 100% del presupuesto siempre que suponga un salto tecnológico importante para la empresa

– Gastos de personal desarrollador en plantilla (sueldos y cargas SS)– Materiales y consumibles.– Colaboraciones externas.– Gastos generales.– Costes de auditoria.



Bonificación SS por formación

SUBVENCION A LA FORMACIÓN – FUNDACION TRIPARTITA• Todas las empresas con trabajadores a su cargo disponen de un crédito para financiar la

formación de sus trabajadores. TAMBIEN LAS NUEVAS EMPRESAS.• Este sistema de bonificaciones se encuentra regulado por la Orden Ministerial TAS 2307/

2007 de 27 de julio, que desarrolla parcialmente el R.D. 395/2007• Importe del Crédito: se calculará a partir de la plantilla media durante el año anterior y la

cuantía ingresada en concepto de cuota de formación profesional en dicho ejercicio:• Las empresas de 1 a 5 trabajadores dispondrán de un crédito mínimo de 420 € anuales.• Las empresas con una plantilla superior:

– Se calculará la cuota de formación profesional sumando las casillas 501 de todos los TC1 del año anterior.

– A esa cantidad, se aplicará un 0,7 %.– Sobre el importe obtenido, se aplicarán los siguientes porcentajes en función de la plantilla de la

empresa:• Plantilla de 6 a 9 trabajadores - 100%• Plantilla de 10 a 49 trabajadores - 75%• Plantilla de 50 a 249 trabajadores - 60%• La cantidad resultante será el crédito disponible para el año en curso.



Nueva empresa:• Las empresas de nueva creación podrán beneficiarse igualmente de un crédito de bonificación para formación cuando

incorporen a su plantilla nuevos trabajadores. El crédito resultará de multiplicar el número de trabajadores incorporados a la empresa, según el primer boletín de cotización a la Seguridad Social, por la bonificación media por trabajador que anualmente determine la Ley de Presupuestos Generales del Estado, garantizándose, en todo caso, el crédito mínimo de bonificación.

Formación interna:• Es bonificable también:• 1) costes directos o “de impartición”:• El coste salarial del formador de la empresa x nº horaas del curso• Material del curso• Alquileres de salas, equipos• Seguros contratados específicos para el curso• …• 2) Costes indirectos:personal administrativo, coste de luz, agua, calefacción, mensajería, correo, limpieza, vigilancia y otros

costes

Autónomos:• Los autónomos no cotizan a la seguridad social en concepto de formación profesional y, por tanto, no pueden beneficiarse

del sistema de bonificaciones, aunque sí los trabajadores del Régimen General pertenecientes a su empresa. No obstante, pueden acceder a cursos gratuitos subvencionados por la Fundación y gestionados por diferentes entidades a través de los Convenios de Formación.



Deducción fiscal I+D+i

Si el año pasado solicitaste la deducción y no la pudiste aplicar, con la nueva ley de emprendedores, ahora es posible solicitar a Hacienda el abono del 80% de la deducción no practicada.

A partir de Enero de 2013, las empresas podrán aplicarse, con un descuento del 20%, la deducción por I+D+i que no hayan podido aplicarse en años anteriores, por insuficiencia de cuota.

Requisitos:• Se podrá solicitar su abono en el IS si ha pasado al menos 1 año desde la

finalización del período en el que se generó la deducción• Límite de 3mill€ anuales, 1 mill€ para cada concepto (I+D+i). El límite se aplica a

sociedades y su grupo• Que la plantilla media en I+D se mantenga al menos 24 meses desde la finalización

del período donde se origine la deducción• El abono debe destinarse en los siguientes 24 meses a gastos de I+D+i, inmovilizado

material o a activo intangible afecto a la actividad I+D+i• Debe obtenerse el informe motivado o un acuerdo previo de valoración de los gastos

e inversiones correspondientes a dichas actividades.



Directiva europea contra la morosidad

• Esta medida obligará a las empresas y a las administraciones públicas a pagar las facturas en 30 y 60 días.

• Actualmente, una de cada 3 de las empresas que cierran es por problemas de morosidad en el cobro de sus facturas.

• Plazos medio de cobro en España (2012):

• Sector público: 141 días

• Sector privado: 93 días• Plazo máximo de 30 días para pagos realizados por AAPP y 60 días para

pagos entre empresas• La implementación completa supondría una inyección de 180.000

millones de euros en el mercado• Directiva de obligada transposición y cumplimiento por todos los EM

desde marzo 2013



Factoring

• Si vendes a crédito (facturas pendientes de cobro a más de 30 días), con el FACTURING puedes adelantar el cobro de tus facturas, mejorando tu liquidez

– Bancario,– NO bancario, alternativo. Hay fondos de inversión con mucha liquidez y no

sometidos a basilea dispuestos a comprar crédito comercial.• Como agente exclusivo del CESCE a través del FAE (fondo de apoyo a empresas), creado por

empresas españolas de alta liquidez que han creado un fondo en Luxemburgo, y piden un 4,5%. Solo para empresas medianas y con buena solvencia.

• A través de Fondos de inversión internacionales. Ofreces la venta de la factura (>40.000€) en una subasta inversa. NO miran la solvencia de la empresa solo del cliente.

• Las ventajas del factoring no bancario: – muy rápidas– no aumentas la CIRBE. – Seguras

902 120 325Tiempo / Maduración del proyecto

Bajo Riesgo

Subvenciones Pago unico, promocion autonomo, I+E

Incentivos Regionales, instrumento pyme

Coinversión -Inversor

Isabel catolica, Madrid

FONDICO

Coinversión -Startup

ENISA, jeremie, Jeremie

Deducción -Inversor

Inversor el 20% IRPF

Deducción IS del 99% Deducción inversión MAB

Deducción - Startup Deduccion I+D Patent BOX

Bonificación SS.SS. Primer trabajador 450 €

Capital Crowdfunding MAB, MERF, shadow banking

Préstamos Participativos

ENISA jovenesemprendedores

ENISA competitividad AXIS ICO PYME, ENISA mercados alternativos

Préstamos Ordinarios

Microcréditos

Ayudas Incubadoras

Necesidad de Capital Riesgo Elevado

MC

PrivateEquity

MAB

VC

BA

FFF

Seed Startup Crecimiento Crecimiento / Consolidación

EQU

ITY

GA

P



Llámanos : 922 882 360 / 902 120 325

Visítanos: www.dyrecto.es/

Síguenos :www.linkedin.com/company/dyrecto-consultores

www.facebook.com/Dyrecto

www.twitter.com/DyrectoConsult

www.youtube.com/user/DyrectoConsultores

www.slideshare.net/DYRECTO

www.plus.google.com/114379537144558304340/posts

http://pinterest.com/dyrecto/

O escríbenos a: [email protected]



Muchísimas graciasEstoy a su entera disposición.

Jéssica Pérez- [email protected]

financiación para emprender

Economy & Finance