INFORMACION GENERAL

DESCRIPCION \ AÑO 1 2Cantidad de Extracto Crudo al 20%(Kg) 7,500 10,000 PRECIO DE LA MATERIA PRIMA ($us/Kg) 1.2PRECIO DEL EXTRACTO AL 20%($us/Kg) 70# de lotes por año 202.5 270

COSTO DE FABRIACIÓN POR LOTE DE EXTRACTO CRUDO DE PIRETRO DE 20Kg.(En Su$)

DESCRIPCION CANTIDAD UNIDAD PRECIOUNITARIO

1. COSTO MATERIA PRIMA Flores secas de piretro 500 Kg 1.20 2. COSTO DE SUMINISTROS Hexano 100 lt 0.50 Gas 6 Unid 3.00 Aceite de lubricación 2 lt 1.25 Agua 2 m3 0.25 Energía eléctrica 440 KWh 0.10 Envases 25 Unid 0.50 Etiquetas 25 Unid 0.103. MANO DE OBRA DIRECTA Operarios 20 Horas-Homb 1.504. GASTOS GENERALES - Control calidad flores y extracto 1 Analisis 15.00 - Gastos mantenimiento 1 Global 2.00 - Otros 1 Global 5.00COSTO DE FABRICA TOTALCOSTO UNITARIO DE 1 Kg DE EXTRACTO CRUDO AL 20% (Us$/Kg)

Cantidad de Extracto Crudo al 20 % 20.0 Kg => R = 4.0%Duración de procesamiento de 1 Lote = 1 DíaDisponibilidad de Materia Prima = De Octubre a FebreroDias hábiles de trabajo por año = 270 díasDuración del Proyecto= 5 años

COSTO DE FABRIACIÓN POR LOTE DE EXTRACTO CRUDO DE PIRETRO DE 37Kg.(En Su$)

DESCRIPCION CANTIDAD UNIDAD PRECIOUNITARIO

1. COSTO MATERIA PRIMA Flores secas de piretro 925.9 Kg 1.20 2. COSTO DE SUMINISTROS Hexano 185.2 lt 0.50 Gas 11.1 Unid 3.00 Aceite de lubricación 3.7 lt 1.25 Agua 3.7 m3 0.25 Energía eléctrica 814.8 KWh 0.10

Envases 46.3 Unid 0.50 Etiquetas 46.3 Unid 0.103. MANO DE OBRA DIRECTA Operarios 37.0 Horas-Homb 1.504. GASTOS GENERALES - Control calidad flores y extracto 1.9 Analisis 15.00 - Gastos mantenimiento 1.9 Global 2.00 - Otros 1.9 Global 5.00COSTO DE FABRICA TOTALCOSTO UNITARIO DE 1 Kg DE EXTRACTO CRUDO AL 20% (Us$/Kg)

Cantidad de Extracto Crudo al 20 % 37.0 Kg => R = 4.0%

COSTOS DE INVERSION

DESCRIPCION VIDA CANTIDAD COSTOUTIL UNITARIO

1. OBRAS CIVILES Y TERRENO - Construcción de obras civiles (m2) 40 600 250 - Terreno 20x100 m2 -- 2000 50 2. EQUIPOS Y MAQUINARIA DE PRODUCCION - Bateria de extractores de acero 8 1 80,000 - Caldero 8 1 8,000 - Equipo de recuperación de solvente 2 1 4,000 - Tanque de solvente 8 2 8,000 - Equipo de producción de hielo 2 1 8,000 - Otros equipos 8 1 8,000 3. MUEBLES Y EQUIPOS DE OFICINA - Muebles 10 3 2,500 - Computador 4 4 1,000 4. VEHICULOS - Camion de transporte 5 1 20,000

REQUERIMIENTO DE MANO DE OBRACARGO TOTAL GANANUMEROGerente 2,000.0 1Jefe de Producción 1,000.0 1Asistente de Ventas 500.0 1Jefe de Comercialización 1,200.0 1Operario de Planta 300.0 4Secretaria - Contadora 350.0 1Portero -Mensajero 250.0 1

INVERSION ACTUAL QUE TIENE UNA RENTABILIDAD DE 12%

ACTIVO DIFERIDO = 20,000 $us

DISPONIBILIDAD DE CAPITAL SOCIAL (INV. ACTUAL) = 700,000 $us y tiene un rendimiento del 12% anual.

PROYECTO ALTERNATIVO "B" = 200,000 $us de Inversión y Rentabilidad del 15%

PRESTAMO HASTA UN 50% DE LA INVERSION TOTAL A UNA TASA DEL 8% BAJO EL SISTEMA DE CUOTA CONSTANTE

LA OPCION DE INVERSION DE MENOR RENTABILIDAD DEL INVERSIONISTA = 8% y se puede invertir cualquier cantidad. Actualmente el inversionista no tiene nada invertido en esta opoción.

3 4 5 10,000 10,000 10,000

270 270 270

COSTO DE FABRIACIÓN POR LOTE DE EXTRACTO CRUDO DE PIRETRO DE 20Kg.(En Su$)

COSTO CARGAEXTRACCION

600 600 115 50 18 3 1 44 13 3 30 30 22 15 2 5 767 38

# DE LOTES = 270TAMAÑO DE LOTE 37.04 Kg/Lote

COSTO DE FABRIACIÓN POR LOTE DE EXTRACTO CRUDO DE PIRETRO DE 37Kg.(En Su$)

COSTO CARGAEXTRACCION

1,111 1,111.1 213 93 33 5 1 81

23 5 56 56 41 28 4 9 1,420 38

150,000 100,000 - 80,000 8,000 4,000 16,000 8,000 8,000 - 7,500 4,000 - 20,000

$us y tiene un rendimiento del 12% anual.

$us de Inversión y Rentabilidad del 15%

PRESTAMO HASTA UN 50% DE LA INVERSION TOTAL A UNA TASA DEL 8% BAJO EL SISTEMA DE CUOTA CONSTANTE

8% y se puede invertir cualquier cantidad. Actualmente el inversionista no tiene nada invertido en esta opoción.

INGRESOS POR VENTAS($us)

DESCRIPCION PRECIO AÑOSUNITARIO 1 2 3

Extracto crudo de piretro al 20% 70 525,000 700,000 700,000

TOTAL 525,000 700,000 700,000

INGRESOS TOTALES($us)

DESCRIPCION 1 2 3 4Extracto crudo de piretro al 20% 525,000 700,000 700,000 700,000 Recuperación de K TrabajoValor ResidualTOTAL INGRESOS 525,000 700,000 700,000 700,000

AÑOS4 5

700,000 700,000

700,000 700,000

5 700,000 237,490 286,000 1,223,490

COSTOS DE FABRICA($us)DESCRIPCION 1 2 3 1. COSTO MATERIA PRIMA, MAT. Y SUMIN. 273,750.0 365,000.0 365,000.0 Flores secas de piretro 225,000.0 300,000.0 300,000.0 Hexano 18,750.0 25,000.0 25,000.0 Gas 6,750.0 9,000.0 9,000.0 Aceite de lubricación 937.5 1,250.0 1,250.0 Agua 187.5 250.0 250.0 Energía eléctrica 16,500.0 22,000.0 22,000.0 Envases 4,687.5 6,250.0 6,250.0 Etiquetas 937.5 1,250.0 1,250.0 2. MANO DE OBRA DIRECTA 37,411.4 37,411.4 40,446.0 Operarios + Jefe 37,411.4 37,411.4 40,446.0 3. GASTOS GENERALES 8,250.0 11,000.0 11,000.0 - Control calidad flores y extracto 5,625.0 7,500.0 7,500.0 - Gastos mantenimiento 750.0 1,000.0 1,000.0 - Otros 1,875.0 2,500.0 2,500.0 TOTAL 319,411.4 413,411.4 416,446.0

COSTOS DE VENTAS(en $us)DESCRIPCION 1 2 3 1. Materiales y suministros de VENTAS 1,500.0 1,500.0 1,500.0 - Material para ventas 1,000.0 1,000.0 1,000.0 - Folletería 500.0 500.0 500.0 2. Mano de Obra Indirecta 28,908.8 28,908.8 30,122.7 - Personal a plazo fijo y planta 28,908.8 28,908.8 30,122.7 3. Gastos Generales de ventas 5,000.0 1,500.0 1,500.0 - Publicidad 4,000.0 1,000.0 1,000.0 - Promoción 1,000.0 500.0 500.0 TOTAL (1+2 + 3) 35,408.8 31,908.8 33,122.7

COSTOS DE ADMINISTRACION(en $us)DESCRIPCION 1 2 31. Materiales y suministros de adm. 700.0 700.0 700.0 - Material de Escritorio 500.0 500.0 500.0 - Material de limpieza 200.0 200.0 200.0 2. Mano de Obra Indirecta 44,213.5 44,213.5 46,034.2 - Personal a plazo fijo y planta 44,213.5 44,213.5 46,034.2 3. Gastos Generales de Admin. 1,250.0 1,250.0 1,250.0 - Energía eléctrica 350.0 350.0 350.0 - Agua 100.0 100.0 100.0 - Teléfono y otros 800.0 800.0 800.0 TOTAL (1+2+3) 46,163.5 46,163.5 47,984.2

COSTOS TOTALES DE PRODUCCION(en $us)DESCRIPCION 1 2 31.- Costo de Fábrica 319,411.4 413,411.4 416,446.0 2.- Costo de Administración 46,163.5 46,163.5 47,984.2 3.- Costo de Ventas 35,408.8 31,908.8 33,122.7

COSTO DE OPERACIÓN (1+2+3) 400,983.8 491,483.8 497,552.9 4.- Depreciaciones y castigos 33,500.0 33,500.0 33,500.0 5.- Costo financiero (intereses)COSTO DE PRODUCCION TOTAL (1+2+3+4+5) 434,483.8 524,983.8 531,052.9

TOTAL COSTO VARIABLE 282,000.0 376,000.0 376,000.0 TOTAL COSTO FIJO 152,483.8 148,983.8 155,052.9 COSTO TOTAL 434,483.8 524,983.8 531,052.9

COSTO VARIBLE UNITARIO ($US/Kg) 37.6 37.6 37.6

COSTO UNITARIO DE PRODUCCION ($US/Kg) 57.9 52.5 53.1

4 5 365,000.0 365,000.0 300,000.0 300,000.0 25,000.0 25,000.0 9,000.0 9,000.0 1,250.0 1,250.0 250.0 250.0 22,000.0 22,000.0 6,250.0 6,250.0 1,250.0 1,250.0 40,446.0 40,446.0 40,446.0 40,446.0 11,000.0 11,000.0 7,500.0 7,500.0 1,000.0 1,000.0 2,500.0 2,500.0 416,446.0 416,446.0

4 5 1,500.0 1,500.0 1,000.0 1,000.0 500.0 500.0 30,122.7 30,122.7 30,122.7 30,122.7 1,500.0 1,500.0 1,000.0 1,000.0 500.0 500.0 33,122.7 33,122.7

4 5 700.0 700.0 500.0 500.0 200.0 200.0 46,034.2 46,034.2 46,034.2 46,034.2 1,250.0 1,250.0 350.0 350.0 100.0 100.0 800.0 800.0 47,984.2 47,984.2

4 5 416,446.0 416,446.0 47,984.2 47,984.2 33,122.7 33,122.7

497,552.9 497,552.9 33,500.0 33,500.0

531,052.9 531,052.9

376,000.0 376,000.0 155,052.9 155,052.9 531,052.9 531,052.9

37.6 37.6

53.1 53.1

INVERSIONES FIJAS Y REPOSICIONES(En $us)DECRIPCION VIDA UTIL 0 11. OBRAS CIVILES Y TERRENO 250,000.0 - - Construcción de obras civiles (m2) 40 150,000.0 - Terreno 20x100 m2 -- 100,000.0 2. EQUIPOS Y MAQUINARIA DE PRODUCCION 124,000.0 - - Bateria de extractores de acero 8 80,000.0 - Caldero 8 8,000.0 - Equipo de recuperación de solvente 2 4,000.0 - Tanque de solvente 8 16,000.0 - Equipo de producción de hielo 2 8,000.0 - Otros equipos 8 8,000.0 3. MUEBLES Y EQUIPOS DE OFICINA 11,500.0 - - Muebles 10 7,500.0 - Computador 4 4,000.0 4. VEHICULOS 20,000.0 - - Camion de transporte 5 20,000.0 TOTAL 405,500.0 -

DEPRECIACIONES Y CASTIGOS(en $us)DECRIPCION VIDA UTIL INV. INICIAL 1A. INVERSION FIJA 405,500.0 29,500.0 1. OBRAS CIVILES Y TERRENO 250,000.0 3,750.0 - Construcción de obras civiles (m2) 40 150,000.0 3,750.0 - Terreno 20x100 m2 -- 100,000.0 - 2. EQUIPOS Y MAQUINARIA DE PRODUCCION 124,000.0 20,000.0 - Bateria de extractores de acero 8 80,000.0 10,000.0 - Caldero 8 8,000.0 1,000.0 - Equipo de recuperación de solvente 2 4,000.0 2,000.0 - Tanque de solvente 8 16,000.0 2,000.0 - Equipo de producción de hielo 2 8,000.0 4,000.0 - Otros equipos 8 8,000.0 1,000.0 3. MUEBLES Y EQUIPOS DE OFICINA 11,500.0 1,750.0 - Muebles 10 7,500.0 750.0 - Computador 4 4,000.0 1,000.0 4. VEHICULOS 20,000.0 4,000.0 - Camion de transporte 5 20,000.0 4,000.0 B. ACTIVO DIFERIDO 20000 4000 -castigo 5 20000 4,000.0 TOTAL 425,500.0 33,500.0

CALCULO DE NECESIDADES DE CAPITAL DE TRABAJO(en $us)

DESCRIPION DIAS DE COEFICIENTE COBERTURA DE RENIOVAC 1.0

1. ACTIVO CORRIENTE 187,785.9 1.1 Existencias 90,262.3 …Materia prima, materiales e insumos 60.0 6.0 45,625.0

…Productos en proceso 1.0 360.0 887.3 …Productos Terminado 30.0 12.0 43,750.0 1.2 Exigibles 87,875.0 .. Adelantos a proveed. - Crédito de proveed. 30.0 12.0 22,250.0 .. Créditos a clientes - Pagos adelant. de clientes 45.0 8.0 65,625.0 1.3 Disponible en efectivo 9,648.7 .. Caja y Bancos 30.0 12.0 9,648.7 2. PASIVO CORRIENTE 9,648.7 2.1 Obligaciones a corto plazo 30.0 12.0 9,648.7 CAPITAL DE TRABAJO (1 - 2) 178,137.3 INCREMENTO DE K TRABAJO 178,137.3

RESUMEN DE INVERSIONES (INVERSIONES TOTALES)(En $us)

DESCRIPCION 0 1 21.- Inversiones Fijas 405,500.0 - 12,000.0 2.- Incremento de capital de trabajo 178,137.3 59,344.4 3.- Activo diferido (gastos de k previos a la prod.) 20,000.0 TOTAL 425,500.0 178,137.3 71,344.4

2 3 4 5 - - - -

12,000.0 - 12,000.0 -

4,000.0 4,000.0

8,000.0 8,000.0

- - 4,000.0 -

4,000.0 - - - -

12,000.0 - 16,000.0 -

2 3 4 5 VALOR RESIDUAL 29,500.0 29,500.0 29,500.0 29,500.0 286,000.0 3,750.0 3,750.0 3,750.0 3,750.0 231,250.0 3,750.0 3,750.0 3,750.0 3,750.0 131,250.0 - - - - 100,000.0 20,000.0 20,000.0 20,000.0 20,000.0 48,000.0 10,000.0 10,000.0 10,000.0 10,000.0 30,000.0 1,000.0 1,000.0 1,000.0 1,000.0 3,000.0 2,000.0 2,000.0 2,000.0 2,000.0 2,000.0 2,000.0 2,000.0 2,000.0 2,000.0 6,000.0 4,000.0 4,000.0 4,000.0 4,000.0 4,000.0 1,000.0 1,000.0 1,000.0 1,000.0 3,000.0 1,750.0 1,750.0 1,750.0 1,750.0 6,750.0 750.0 750.0 750.0 750.0 3,750.0 1,000.0 1,000.0 1,000.0 1,000.0 3,000.0 4,000.0 4,000.0 4,000.0 4,000.0 - 4,000.0 4,000.0 4,000.0 4,000.0 -

4000 4000 4000 4000 0 4,000.0 4,000.0 4,000.0 4,000.0 - 33,500.0 33,500.0 33,500.0 33,500.0 286,000.0

2.0 3.0 4.0 5.0 246,880.3 247,394.5 247,394.5 247,394.5 120,315.0 120,323.5 120,323.5 120,323.5 60,833.3 60,833.3 60,833.3 60,833.3

1,148.4 1,156.8 1,156.8 1,156.8 58,333.3 58,333.3 58,333.3 58,333.3 117,166.7 117,166.7 117,166.7 117,166.7 29,666.7 29,666.7 29,666.7 29,666.7 87,500.0 87,500.0 87,500.0 87,500.0 9,398.7 9,904.4 9,904.4 9,904.4 9,398.7 9,904.4 9,904.4 9,904.4 9,398.7 9,904.4 9,904.4 9,904.4 9,398.7 9,904.4 9,904.4 9,904.4 237,481.7 237,490.1 237,490.1 237,490.1 59,344.4 8.4 - -

RESUMEN DE INVERSIONES (INVERSIONES TOTALES)(En $us)

3 4 5 - 16,000.0 - 8.4 - -

8.4 16,000.0 -

COSTOS DE MANO DE OBRAPERIODO 1 Y 2(En $us)

No. CARGO TOTAL BONO DE TOTAL

GANADO ANTIGUEDAD SUELDO 1 Gerente 2,000.0 - 2,000.0 2 Jefe de Producción 1,000.0 - 1,000.0 3 Asistente de Ventas 500.0 - 500.0 4 Jefe de Comercialización 1,200.0 - 1,200.0 5 Operario de Planta 300.0 - 300.0 6 Secretaria - Contadora 350.0 - 350.0 7 Portero -Mensajero 250.0 - 250.0

COSTOS DE MANO DE OBRAPERIODO 3 a 5(En $us)

No. CARGO TOTAL BONO DE TOTAL

GANADO ANTIGUEDAD SUELDO 1 Gerente 2,000.0 35.7 2,035.7 2 Jefe de Producción 1,000.0 35.7 1,035.7 3 Asistente de Ventas 500.0 35.7 535.7 4 Jefe de Comercialización 1,200.0 35.7 1,235.7 5 Operario de Planta 300.0 35.7 335.7 6 Secretaria - Contadora 350.0 35.7 385.7 7 Portero -Mensajero 250.0 35.7 285.7

- -

BONO DE ANTIGUEDAD = 35.68965517

COSTOS DE MANO DE OBRA TOTAL(En $us)

No. CARGO 1 2 3 1 Gerente 34,010.4 34,010.4 34,617.3 2 Jefe de Producción 17,005.2 17,005.2 17,612.1 3 Asistente de Ventas 8,502.6 8,502.6 9,109.5 4 Jefe de Comercialización 20,406.2 20,406.2 21,013.1 5 Operario de Planta 20,406.2 20,406.2 22,833.9 6 Secretaria - Contadora 5,951.8 5,951.8 6,558.7 7 Portero -Mensajero 4,251.3 4,251.3 4,858.2

TOTAL 110,533.8 110,533.8 116,602.9

COSTOS DE MANO DE OBRA DE PRODUCCION(En $us)

No. CARGO 1 2 3 1 Jefe de Producción 17,005.2 17,005.2 17,612.1 2 Operario de Planta 20,406.2 20,406.2 22,833.9

TOTAL 37,411.4 37,411.4 40,446.0

COSTOS DE MANO DE OBRA DE ADMINISTRACION(En $us)

No. CARGO 1 2 3 1 Gerente 34,010.4 34,010.4 34,617.3 2 Secretaria - Contadora 5,951.8 5,951.8 6,558.7 3 Portero -Mensajero 4,251.3 4,251.3 4,858.2

TOTAL 44,213.5 44,213.5 46,034.2

COSTOS DE MANO DE OBRA DE VENTAS(En $us)

No. CARGO 1 2 3 1 Jefe de Comercialización 20,406.2 20,406.2 21,013.1 2 Asistente de Ventas 8,502.6 8,502.6 9,109.5

TOTAL 28,908.8 28,908.8 30,122.7

NUMERO TOTAL APORTES PATRONALES PREVISIONES SOCIALES EMPLE COSTO BASE S.S. 10% AFV 2% APR 1,71% AFS 3% AGUINALDO

1 2,000.0 200.0 40.0 34.2 60.0 333.3 1 1,000.0 100.0 20.0 17.1 30.0 166.7 1 500.0 50.0 10.0 8.6 15.0 83.3 1 1,200.0 120.0 24.0 20.5 36.0 200.0 4 1,200.0 120.0 24.0 20.5 36.0 200.0 1 350.0 35.0 7.0 6.0 10.5 58.3 1 250.0 25.0 5.0 4.3 7.5 41.7 10.0 6,500.0 650.0 130.0 111.2 195.0 1,083.3

NUMERO TOTAL APORTES PATRONALES PREVISIONES SOCIALES EMPLE COSTO BASE S.S. 10% AFV 2% APR 1,71% AFS 3% AGUINALDO

1 2,035.7 203.6 40.7 34.8 61.1 339.3 1 1,035.7 103.6 20.7 17.7 31.1 172.6 1 535.7 53.6 10.7 9.2 16.1 89.3 1 1,235.7 123.6 24.7 21.1 37.1 205.9 4 1,342.8 134.3 26.9 23.0 40.3 223.8 1 385.7 38.6 7.7 6.6 11.6 64.3 1 285.7 28.6 5.7 4.9 8.6 47.6 10.0 6,856.9 685.7 137.1 117.3 205.7 1,142.8

4 5 34,617.3 34,617.3 17,612.1 17,612.1 9,109.5 9,109.5 21,013.1 21,013.1 22,833.9 22,833.9 6,558.7 6,558.7 4,858.2 4,858.2 116,602.9 116,602.9

4 5 17,612.1 17,612.1 22,833.9 22,833.9 40,446.0 40,446.0

4 5 34,617.3 34,617.3 6,558.7 6,558.7 4,858.2 4,858.2 46,034.2 46,034.2

4 5 21,013.1 21,013.1 9,109.5 9,109.5 30,122.7 30,122.7

PREVISIONES SOCIALES TOTAL TOTAL INDEMNIZA MES AÑO

166.7 2,834.2 34,010.4 83.3 1,417.1 17,005.2 41.7 708.6 8,502.6 100.0 1,700.5 20,406.2 100.0 1,700.5 20,406.2 29.2 496.0 5,951.8 20.8 354.3 4,251.3 541.7 9,211.2 110,533.8

PREVISIONES SOCIALES TOTAL TOTAL INDEMNIZA MES AÑO

169.6 2,884.8 34,617.3 86.3 1,467.7 17,612.1 44.6 759.1 9,109.5 103.0 1,751.1 21,013.1 111.9 1,902.8 22,833.9 32.1 546.6 6,558.7 23.8 404.9 4,858.2 571.4 9,716.9 116,602.9

CALCULO DEL IMPUESTO IVA(en $us) DESCRIPCION - 1.0 2.0 3.0 1. Credito Fiscal 42,315.0 7,533.5 10,783.5 9,223.5 1.1 Compras con IVA 325,500.0 57,950.0 82,950.0 70,950.0 Hexano 18,750.0 25,000.0 25,000.0 Gas 6,750.0 9,000.0 9,000.0 Aceite de lubricación 937.5 1,250.0 1,250.0 Agua 187.5 250.0 250.0 Energía eléctrica 16,500.0 22,000.0 22,000.0 Envases 4,687.5 6,250.0 6,250.0 Etiquetas 937.5 1,250.0 1,250.0 - Gastos mantenimiento 750.0 1,000.0 1,000.0 - Material para ventas 1,000.0 1,000.0 1,000.0 - Folletería 500.0 500.0 500.0 - Publicidad 4,000.0 1,000.0 1,000.0 - Promoción 1,000.0 500.0 500.0 - Material de Escritorio 500.0 500.0 500.0 - Material de limpieza 200.0 200.0 200.0 - Energía eléctrica 350.0 350.0 350.0 - Agua 100.0 100.0 100.0 - Teléfono y otros 800.0 800.0 800.0 1.- Inversiones Fijas 305,500.0 - 12,000.0 - 3.- Activo diferido (gastos de k previos a 20,000.0 - - -

2. Debito Fiscal 68,250.0 91,000.0 91,000.0 Venta de productos 525,000.0 700,000.0 700,000.0

DEBITO FISCAL - CREDITO FICAL - 42,315.0 60,716.5 80,216.5 81,776.5 ACUMULADO - 42,315.0 18,401.5 98,618.0 180,394.5 PAGO IVA - 18,401.5 80,216.5 81,776.5

CALCULO DEL IMPUESTO SOBRE TRANSACCIONES (IT)(en $us)DECRIPCION 0 1 2 3Ventas 525,000.0 700,000.0 700,000.0 CALCULO IT 15,750.0 21,000.0 21,000.0

CALCULO DEL IMPUESTO A LAS UTILIDADES DE EMPRESAS (IUE)(en $us)DECRIPCION 0 1 2 3Utilidad Bruta 72114.7 94799.7 87170.602759Utilidad Acumulada 72114.7 166914.4 254085.00276PAGO IT efectivo 15,750.0 21,000.0 21,000.0 Base de Calculo 56,364.7 59,708.5 51,243.5 PAGO IUE 14,091.2 14,927.1 12,810.9

TOTAL IMPUESTOS(En $us) DECRIPCION - 1.0 2.0 3.0 IVA - 18,401.5 80,216.5 81,776.5 IT - 15,750.0 21,000.0 21,000.0 IUE - 14,091.2 14,927.1 12,810.9 TOTAL - 48,242.7 116,143.6 115,587.4

4.0 5.0 11,303.5 9,223.5 86,950.0 70,950.0 25,000.0 25,000.0 9,000.0 9,000.0 1,250.0 1,250.0 250.0 250.0 22,000.0 22,000.0 6,250.0 6,250.0 1,250.0 1,250.0 1,000.0 1,000.0 1,000.0 1,000.0 500.0 500.0 1,000.0 1,000.0 500.0 500.0 500.0 500.0 200.0 200.0 350.0 350.0 100.0 100.0 800.0 800.0 16,000.0 - - -

91,000.0 91,000.0 700,000.0 700,000.0

79,696.5 81,776.5 260,091.0 341,867.5 79,696.5 81,776.5

4 5 700,000.0 700,000.0 21,000.0 21,000.0

4 589250.602759 324660.7305343335.60552 667996.33602

21,000.0 21,000.0 55,439.7 289,800.8 13,859.9 72,450.2

4.0 5.0 79,696.5 81,776.5 21,000.0 21,000.0 13,859.9 72,450.2 114,556.4 175,226.7

SIN CREDITO

ESTADO DE RESULTADOS(En miles US$)DESCRIPCION 1 2 3INGRESOS 506,598.5 619,783.5 618,223.5 - Ventas Netas (ventas brutas -IVA) 506,598.5 619,783.5 618,223.5 - Recuperación de K trabajoEGRESOS 434,483.8 524,983.8 531,052.9 - Costo de Operación 400,983.8 491,483.8 497,552.9 - Intereses - - - - Amortización - - - - Depreciaciones y castigos 33,500.0 33,500.0 33,500.0 UTILIDAD BRUTA 72,114.7 94,799.7 87,170.6 - Impuestos (IT + IUE) 29,841.2 35,927.1 33,810.9 UTILIDAD NETA (- PERDIDA) 42,273.5 58,872.6 53,359.7

FLUJO DE CAJA PARA EL CALCULO DE INDICADORES FINANCIEROS (PROYECTO PURO)(En $us)

DESCRIPCION 0 1 21. INGRESOS 525,000.0 700,000.0 - Ventas 525,000.0 700,000.0 - Recuperación de K trabajo - Valor Residual2. EGRESOS 425,500.0 627,363.7 678,971.9 - Inversiones Totales 425,500.0 178,137.3 71,344.4 - Costo de Operación 400,983.8 491,483.8 - Impuestos - 48,242.7 116,143.6 FLUJO NETO (1-2) - 425,500.0 - 102,363.7 21,028.1

VAN (12%)= -80137.9TIR = 7.73%B/C = 0.971

C=

VERIFICACION DE LA LIQUIDEZ DEL PROYECTO

(En $us)DESCRIPCION 0 1 2

1. FUENTES 700,000.0 525,000.0 700,000.0 - Aporte Propio 700,000.0 - Crédito - Ingresos Totales - 525,000.0 700,000.0 2. USOS 425,500.0 627,363.7 678,971.9 - Inversiones 425,500.0 178,137.3 71,344.4 - Costo de Operación Total 400,983.8 491,483.8 - Intereses - - - - Amortización - - -

CORRIENTES DE LIQUIDEZ PARA LA PLANIFICACION FINANCIERA - SIN CREDITO

- Impuestos - 48,242.7 116,143.6 EXCEDENTE / DEFICIT (1 - 2) 274,500.0 - 102,363.7 21,028.1 ACUMULADO 274,500.0 172,136.3 193,164.4 para todo valor de la fila ACUMULADO >=0 se tiene liquidezEl proyecto no tiene liquidez => debemos pedir un prestamo, que se determina como el capital minimorequerido para hacer que el proyecto tenga liquidez.

CON CREDITO

ESTADO DE RESULTADOS(En US$)DESCRIPCION 1 2 3INGRESOS 506,598.5 619,783.5 618,223.5 - Ventas Netas (ventas brutas -IVA) 506,598.5 619,783.5 618,223.5 - Recuperación de K trabajoEGRESOS 434,483.8 524,983.8 531,052.9 - Costo de Operación total 400,983.8 491,483.8 497,552.9 - Intereses - - - - Amortización - - - - Depreciaciones y castigos 33,500.0 33,500.0 33,500.0 UTILIDAD BRUTA 72,114.7 94,799.7 87,170.6 Impuesto IVA 18,401.5 80,216.5 81,776.5 UTILIDAD BRUTA 72,114.7 94,799.7 87,170.6 Calculo del IT 15,750.0 21,000.0 21,000.0 Pago de IT 15,750.0 - - Base calculo del IUE 56,364.7 94,799.7 87,170.6 Pago de Impuesto IUE (25%) 14,091.2 23,699.9 21,792.7 UTILIDAD NETA (- PERDIDA) 42,273.5 71,099.8 65,378.0

CALCULO DE IMPUESTO - CON CREDITODESCRIPCION 0 1 2

1.- Impuesto al Valor Agregado (IVA) - 18,401.5 80,216.5 2.- Impuesto a las Transacciones (IT) - 15,750.0 - 3.- Impuesto a la Utilidad de Empresas (IUE) 14,091.2 23,699.9 PAGO TOTAL - 48,242.7 103,916.4

CUADRO 6FLUJO DE CAJA PARA EL CALCULO DE INDICADORES FINANCIEROS (PROYECTO PURO) - CON CREDITO(En $us)

DESCRIPCION 0 1 21. INGRESOS - 525,000.0 700,000.0 - Ventas de Piretro - 525,000.0 700,000.0 - Recuperación de K trabajo - Valor Residual2. EGRESOS 425,500.0 627,363.7 666,744.7 - Inversiones Totales 425,500.0 178,137.3 71,344.4 - Costo de Operación Total 400,983.8 491,483.8

- Impuestos 48,242.7 103,916.4 FLUJO NETO (1-2) - 425,500.0 - 102,363.7 33,255.3

VAN (10%)= 52408.5TIR = 14.52%B/C = 1.020

CONCLUSION: nustros indicadores indican que el proyecto de piretro no es rentable por lo tanto no es una buena inversion

4 5 620,303.5 855,713.6 620,303.5 618,223.5

237,490.1 531,052.9 531,052.9 497,552.9 497,552.9 - - - - 33,500.0 33,500.0 89,250.6 324,660.7 34,859.9 93,450.2 54,390.7 231,210.5

3 4 5 700,000.0 700,000.0 1,223,490.1 700,000.0 700,000.0 700,000.0

237,490.1 286,000.0

613,148.7 628,109.3 672,779.6 8.4 16,000.0 - 497,552.9 497,552.9 497,552.9 115,587.4 114,556.4 175,226.7 86,851.3 71,890.7 550,710.5

2864382.45519870

3 4 5 700,000.0 700,000.0 1,223,490.1

700,000.0 700,000.0 1,223,490.1 613,148.7 628,109.3 672,779.6 8.4 16,000.0 - 497,552.9 497,552.9 497,552.9 - - - - - -

115,587.4 114,556.4 175,226.7 86,851.3 71,890.7 550,710.5 280,015.7 351,906.4 902,616.9

El proyecto no tiene liquidez => debemos pedir un prestamo, que se determina como el capital minimo

4 5 620,303.5 855,713.6 620,303.5 618,223.5

237,490.1 531,052.9 1,231,052.9 497,552.9 497,552.9 - 700,000.0 - - 33,500.0 33,500.0 89,250.6 - 375,339.3 79,696.5 81,776.5 89,250.6 - 375,339.3 21,000.0 21,000.0 - - 89,250.6 - 375,339.3 22,312.7 - 93,834.8 66,938.0 - 281,504.5

3 4 5 81,776.5 79,696.5 81,776.5 - - - 21,792.7 22,312.7 - 93,834.8 103,569.2 102,009.2 - 12,058.3

FLUJO DE CAJA PARA EL CALCULO DE INDICADORES FINANCIEROS (PROYECTO PURO) - CON CREDITO

3 4 5 700,000.0 700,000.0 1,223,490.1 700,000.0 700,000.0 700,000.0

237,490.1 286,000.0

601,130.5 615,562.0 485,494.6 8.4 16,000.0 - 497,552.9 497,552.9 497,552.9

103,569.2 102,009.2 - 12,058.3 98,869.5 84,438.0 737,995.5

nustros indicadores indican que el proyecto de piretro no es rentable por lo tanto no es una buena inversion

proyecto inversion rentabilidad UTILIDAD A 700000 12% 84000B 200000 15% 30000RENTABILIDAD MINIMA 250000 8% 20000

ALTERNATIVA 1SIN CREDITORENTABILIDAD GLOBAL 11.1111111111111

RELACION 1:1ALTERNATIVA 2CON CREDITO B CCAPITAL SOCIAL 100000 125000CREDITO 100000 125000

8% 8000 10000RENTABILIDAD GLOBAL 23.1111111111111

RELACION 1:2ALTERNATIVA 2CON CREDITO B CCAPITAL SOCIAL 133333.3 150000CREDITO 66666.7 75000

8% 5333.336 6000RENTABILIDAD GLOBAL 13.6470594878894