EURO InsolSocietate profesionala de reorganizare si lichidare

Bucure^ti, Opera CenterStr. Costache Negri nr.1-5, et.3, sector 5021/3354509; 021/3354431; 021/3350416office@euroinsol.euwww. euroinsol. eu

Tribunalul Bucure§ti, Sec^ia a VII-a Civila

Numar dosar: 18754/3/2013

Administrator judiciar: EURO INSOL SPRL

Debitor: VULCAN S.A.

Termen: 28.05.2015

Raport de activitate privind Vulcan S.A.

aferent perioadei 14 ianuarie 2015 - prezent

I Informatii privind deschiderea procedurii insolventei

Ca urmare a cererii formulata de catre debitoarea S.C. VULCAN S.A. cu sediul social in str. Dumitru Brumarescu nr. 15, sector 4, Bucuresti, RO 401290, J40/1655/1991, prin Incheierea din data de 21.05.2013, pronuntata de Tribunalul Bucuresti - Sectia a VII-a Civila in dosarul nr. 18754/3/2013 s-a dispus deschiderea procedurii generale a insolventei prevazuta de Legea 85/ 2006 si a fost desemnat administrator judiciar consortiul format din Euro Insol SPRL si PriceWaterHouseCoopers Bussines Recovery Services IPURL

PriceWaterHouseCoopers Bussines Recovery Services IPURL, prin adresa 344/28.05.2013, a renuntat la mandatul de administrator judiciar conform cererii de renuntare inregistrata la registratura Tribunalului Bucuresti-Sectia a VII-a Civila.

Prin Incheierea pronuntata in Camera de Consiliu din data de 25.06.2013, Tribunalul Bucuresti Sectia a VII-a Civila a luat act de renuntarea PricewaterhouseCoopers Business Recovery Services IPURL la mandatul de administrator judiciar, Euro Insol SPRL indeplinind astfel atributiile administratorului judiciar prevazute de Legea nr. 85/2006 fata de debitoarea VULCAN S.A.

I I Prezentarea societatii

2.1. Date generale

Societatea Comerciala Vulcan S.A. are sediul social in Bucuresti, sector 4, str. Dumitru Brumarescu nr. 15, cod postal 041838.Vulcan S.A. este inmatriculata la Oficiul Registrului Comer^ului de pe langa Tribunalul Bucuresti sub numarul J40/1655/1991 si are cod de identificare fiscala RO 401290, atribuit in data de 09.12.1992.Actiunile societatii sunt listate la Bursa de Valori Bucuresti pe piata RASDAQ, cu simbolul de tranzactionare VULC, in prezent fiind suspendate de la tranzactionare.Vulcan SA este marca inregistrata.Societatea Comerciala Vulcan s-a infiintat in anul 1904 ca sucursala a Societatii Austriece pe Actiuni pentru Fabricarea de Masini §i Vagoane care avea sediul la Brno.In anul 1908, Vulcan devine o societate pe actiuni cu capital mixt romano-austriac.In anul 1911 compania a inceput exporturile in Serbia §i Turcia.In anul 1930 fabrica avea o capacitate de productie de 1600 tone/ an.Incepand cu anul 1939 societatea Vulcan a acoperit 80% din piata echipamentelor de inalta presiune fabricate in Romania.Dupa al doilea razboi mondial fabrica este refacuta §i in anul 1948 ajunge la o productie de 2.930 tone.In anul 1956 fabrica Vulcan a inceput sa produca unitati de pompare pentru extractia de petrol.In anul 1959 a inceput productia de cazane de abur cu capacitate de 50 tone abur/ora.In perioada 1967-1983 fabrica Vulcan a produs:

2

• cazane pentru abur industrial cu capacitati de 525-1.100 tone abur/ora pe baza proiectelor proprii sau sub licenta :”Deutsche- Babcock”;• din 1978 Vulcan este autorizata §i certificata de American Petroleum Institute atat pentru Spec. Q1 cat si Spec. 11E;In anul 1984 s-a infiintat proiectul pilot pentru producerea componentelor destinat centralelor nucleare.In anul 1990 Vulcan a devenit societate pe actiuni, in baza legii 31/1990, sub denumirea de SC Vulcan SA, infiintata in baza Hotararii de Guvern 1176/02.11.1990.In decembrie 2002, Vulcan S.A. isi schimba actionariatul §i devine o societate cu capital privat, 83,7% din actiuni fiind detinute de grupul Tender.

2.2. Obiectul de activitate

Obiectul principal de activitate al S.C. Vulcan S.A., conform codificarii (Ordin 337/2007) Rev. Caen (2) 2530 este Producfia generatoarelor de aburi (cu excepfia cazanelor pentru mcalzire centrala). Societatea produce parti sub presiune, unitati de pompare, componente nucleare §i presteaza servicii de asamblare §i punere in functiune, pentru clienti atat de pe piata interna, cat §i de pe piata internationala.

In cei peste 100 de ani de existenta, Vulcan S.A. a dezvoltat 2 linii de productie:

A. Cazane energetice, parti cazane §i echipamente auxiliare.Pe piata interna Vulcan SA a executat §i livrat peste 90% din cazanele existente in prezent in termo-centralele din Romania, cele mai reprezentative fiind cele de la Turceni (7 cazane de 1035 t/h), Rovinari (4 cazane de 1035 t/h), Bucuresti Progresul (3 cazane de 420 t/h), Brazi (4 cazane de 420 t/h), Craiova II (2 cazane de 525 t/h), Brasov (4 cazane de 420 t/h), etc.

Echipamentele §i utilajele industriale de tonaj mediu §i greu sunt destinate in principal industriei energetice dar §i altor industrii cum ar fi industria chimica, industria petrochimica, industria metalurgica, etc.

Dintre produsele reprezentative, enumeram:

• cazane energetice de abur, cazane industriale, cazane recuperatoare, cazane de apa fierbinte, cazane pentru nave (caldarine);

3

• parti sub presiune pentru cazane energetice (pereti-membrana, colectoare, economizoare, vaporizatoare, supraincalzitoare, tamburi, etc.);

• circuite de inalta presiune §i temperatura, arzatoare, ventilatoare, mori de carbune, preincalzitoare de aer rotative pentru centrale termoelectrice,

structuri metalice medii §i grele (chimie, petrochimie, metalurgie, constructii de nave, etc.),

4

• componente pentru centrale nuclear-electrice,

• unitati de pompare pentru extractia petrolului, reductoare de turatie pentru utilaje grele.

Pe piata externa, Vulcan SA a livrat cazane §i parti de cazane in numeroase {ari, din care mentionam: Germania, Olanda, Danemarca, Finlanda, Italia, Ungaria, Cehoslovacia, USA, Canada, Oman, China, etc.

B. Unitatile de pompare pentru extractia petrolului §i a apei.

Vulcan SA este singurul producator de unitati de pompare din Europa autorizat API spec. 11E §i pana in 2013 a fost singurul producator de unitati de pompare din Romania inregistrat la OSIM.

Din 1968 Vulcan SA exporta unitati de pompare ajungand in prezent la cca. 24.000 unitati livrate. Pe piata interna principalul client este OMV Petrom SA, iar pe piata externa unitatile de pompare Vulcan au fost livrate intr-un numar mare de tari precum URSS, Siria, Turcia, Egipt, USA, Brazilia, Argentina, India, etc.

5

2.3. Structura asociativa. Capitalul social

La data de 13.12.2002, data privatizarii societatii, capitalul social al Vulcan SA era de 52.246.700 lei reprezentand echivalentul a 20.898.680 actiuni cu valoare nominala de 2,5 lei fiecare. Structura actionariatului era urmatoarea: APAPS 83,16% (17.379.292 actiuni), alti actionari 16,84% (3.519.388 actiuni).La data deschiderii procedurii insolventei, structura actionariatului era urmatoarea:

GRUP ENERGETIC TENDER SA,Aport la capital: 55.574.900 RON Numar actiuni: 22.229.960Cota de participare la beneficii §i pierderi: 74.79% / 74.79%

Societatea de Investitii Financiare Muntenia SA5

Aport la capital: 5297860 RON Numar de actiuni :2119143;Cota de participare la beneficii §i pierderi: 7.12972% / 7.12972%

NUCLEARMONTAJ SAAport la capital: 1912647 RON Numar de actiuni : 765060;Cota de participare la beneficii §i pierderi: 2.57399% / 2.57399%

ALTI ACTIONARI PERSOANE JURIDICEAport la capital: 1654297 RON Numar actiuni: 661719Cota de participare la beneficii §i pierderi: 2.23% / 2.23%ACTIONARI PERSOANE FIZICE Aport la capital: 9865287.5 RON Numar actiuni: 3946115Cota de participare la beneficii §i pierderi: 13.28% / 13.28%

6

III Evolutia indicatorilor economico - financiari ai societatii in in perioada ianuarie -martie

1. Evolutia numarului de salariati si a fondului de salariiNumarul de salariati la sfarsitul anului 2014 era de 551 persoane din care: 398 salariati direct productivi, 46 salariati indirect productivi si 106 TESA. La data de 31 martie 2015, erau 559 de salariati din care: 404 salariati direct productivi, 45 salariati indirect productivi si 110 TESA. Fluctuatia de personal este prezentata in tabelul de mai jos:

otalDir

ect prodIndir

ect prod ESADecem

brie 51 398 46 07ianuari

e 2015 51 398 46 07februa

rie 2015 56 402 45 09martie

2015 59 404 45 10

Costurile salariale defalcate pe fiecare luna pentru perioada ianuarie-martie 2015 sunt prezentate mai jos:

Luna Cost salarial

Salariumediu/ora/om

Cost salarial mediu

platit/ora/om

Nr zile lucratoare

ianuarie 20151,71

5,68221.94 11.69 20

februarie 20151,76

2,77121.81 11.62 20

martie 20151,88

7,21521.14 11.14 21

In costul salarial sunt cuprinse potrivit CCM aflat in vigoare:- salariul brut realizat- tichetele de masa- contributiiile angajatorului

In reprezentare grafica evolutia costurilor salariale se prezinta dupa cum urmeaza (in corelare cu productia realizata)

7

Evolutia salariilor si a productiei realizate

16.000.00014.000.00012.000.000 10.000.000

8.000.0006.000.0004.000.0002.000.000

Cost salarial

l Productia Realizata

trim 1 2013 trim 1 2014 trim 1 2015 945 681 559

salariati salariati salariati

Specific activitatii SC VULCAN SA este si ciclul lung sau foarte lung de fabricatie: boilere industriale mari cu durata de executie pana la 2 ani, boilere industriale medii si mici cu durata de executie 6-12 luni, seturi pentru reparatii de boilere industriale cu durata de executie 6-12 luni. Prin urmare, evolutiile diversilor indicatori de performanta la nivel de companie sunt rareori reflectate fidel prin indicatori lunari, fiind dezirabila analiza pe valori medii ale acelorasi indicatori in perioade de timp cel putin egale cu un ciclu de fabricatie caracteristic.

Aceasta apreciere a raportului celor 2 indicatori analizati trebuie retinuta momentan numai sub aspect calitativ in sensul ca activitatea de productie a debitoarei a devenit profitabila imediat dupa impunerea unui plus de rigoare manageriala si dupa cooptarea tuturor managerilor companiei intr- un efort colectiv sustinut vizand redresarea debitoarei.Ponderea costului salarial in valoarea productiei realizate incepand cu trimestrul 3 2014 se situeaza usor peste media industriei europene similare, fiind crescuta de vechimea tehnologiei disponibile in SC VULCAN SA si scazuta de nivelul redus al salariilor din Romania fata de media Uniunii Europene.Din aceasta perspectiva trebuie retinut ca in urmatoarea perioada de 3-5 ani este improbabil sa apara o presiune pe costuri generata de cresteri salariale masive si ca investitii in tehnologie noua sunt dezirabile dar nu vitale pentru continuarea activitatii debitoarei.Valorile de mai sus trebuie interpretate tot in sens pozitiv si in ce priveste eficienta politicii de personal aplicata de Administratorul Judiciar. Astfel, masurile dure si nepopulare constand in concedierile colective efectuate in cursul anului 2013 si in semestrul 1 2014 au avut ca efect imediat reducerea costurilor salariale (cost fix necorelat cu performanta) la un nivel sustenabil in raport de volumul productiei contractate. In caz contrar, nivelul excesiv, nesustenabil, al fondului de salarii inclusiv la inceputul anului 2014 ar fi condus debitoarea spre colaps exact la finele anului si nici macar nu ar fi fost platite salariile, ci mare parte din ele s-ar fi regasit intr-o crestere a datoriilor curente, iar disponibilizarea aceluiasi numar de salariati sau a unui numar mai mare ar fi fost oricum inevitabila si s-ar fi produs in perioada cea mai nepotrivita a anului.Progresul calitativ inregistrat in semestrul 2 2014 reprezinta, in sens cantitativ, doar baza sanatoasa de redresare a debitoarei, fiind necesar - o provocare grea - ca managementul corect al

8

resurselor (umane, tehnice, financiare) sa fie mentinut in conditiile cresterii valorilor absolute la toti indicatorii ( productie fizica, productie valorica, productivitate, lichiditate, solvabilitate etc).

2. Gradul de incarcare

SECTIA PERETI MEMBRANA INCARCARE [%]105,00%100,00%

95,00%90,00%85,00%80,00%75,00%70,00%65,00%60,00%55,00%50,00%45,00%40,00%35,00%30,00%25,00%20,00%15,00%10,00%

5,00%0,00%

& A '

* ✓A?J o

0 5 -5 0 0 3 V is s e r &

S m it H a n a b -

P e rd e le

E c o n o m iz o r

0 5 -5 0 0 2

S A U C O LE M N SRL

SUCEAVA

0 5 -4 0 2 4 V is s e r &

S m it H a n a b -

P e rd e le

E c o n o m iz o r

0 5 -4 0 2 3

AA LB O R G

EN G INE ER IN G -

D A N E M A R C A

0 5 -4 0 2 2 B la ck

Sea P o w e r A l-

M u s s a ib ( W a te r

W a lls ) (OP)

0 5 -4 0 2 1 VYNCKE

BELGIA ENELRIS

FR AN TA

0 5 -4 0 2 0 B la ck

Sea P o w e r A l-

M u s s a ib

(PSH,SSH,

R H 1 ,2 ,3 ,4 ; ) 2 2 -x x x x A P I-

SPETCO -

K U W A IT

1,00%SECTIA SERPENTINE INCARCARE [%]

05-5003 Visser & Smit Hanab -Perdele Economizor

22-5001 PS UP EXPORT

19-™; 26-^ DIVERSE

05-5002 SAUCOLEM N SRL SUCEAVA

9

SECTIA COLECTOARE, CIRCUITE INCARCARE [%]i,00% 0 5 -5 0 0 3 V is s e r

& S m it H a n a b -

P e rd e le

E c o n o m iz o r

2 2 -5 0 0 1 PS UP

EXPORT

19 -...; 26 -...

DIVERSE

0 5 -5 0 0 2

SA U C O LE M N

SRL SUCEAVA

0 5 -5 0 0 1

AA LB O R G

EN G INE ER IN G

- D A N E M A R C A

0 5 -4 0 2 4 V is s e r

& S m it H a n a b -

P e rd e le

E c o n o m iz o r

0 5 -4 0 2 3

AA LB O R G

EN G INEER IN G

- D A N E M A R C A

0 5 -4 0 2 2 B la ck

Sea P o w e r A l-

M u s s a ib

(W a te r W a lls )

(0O5 P-4) 0 2 1

VYNCKE

BELGIA

ENELRIS

FR A N TA

105,00%100,00%

95,00%90,00%85,00%80,00%75,00%70,00%65,00%60,00%55,00%50,00%45,00%40,00%35,00%30,00%25,00%20,00%15,00%10,00%

5,00%

SECTIA UNITATI POMPARE INCARCARE [%]

05-5003

SmitHanab-PerdeleEconomizor

22 5001PS UPEXPORT

6­29­1

1

...DIVERSE

I I I S 1 ■ ■ — 1 1 1

05-5002

MN SRLSUCEAVA

J* J? fit J? j? C?* * ^ ^ S* ^ ^ O <?

10

SECTIA PRELUCRARI USOARE si PIESE SCHIMB INCARCARE I

105100,

9590,

85,

80,75,

70,

65,

60,

5550

45 ,

40,35,

30,

25,20,1510

50

,00%,00%

,00%,00%00%00%00%00%00%00%00%00%00%00%00%00%00%00%00%00%00%00%

Jan-15 Feb-15 Mar-15 Apr-15 May-15 Jun-15 Jul-15 Aug-15 Sep-15 Oct-15 Nov-15 Dec-15

I 0 5 -5 0 0 3 V isse r

& S m it H a n a b -

P e rd e le

E c o n o m iz o r

I 2 2 -5 0 0 1 PS UP

EXPORT

I 1 9 -...; 26 -... DIVERSE

0 5 -5 0 0 2

S A U C O LE M N

SRL SU C EAVA

0 5 -5 0 0 1

AA LB O R G

EN G IN E ER IN G -

D A N E M A R C A

0 5 -4 0 2 4 V isse r

& S m it H a n a b -

P e rd e le

E c o n o m iz o r

0 5 -4 0 2 3

AA LB O R G

EN G INE ER IN G -

D A N E M A R C A

0 5 -4 0 2 2 B la ck

Sea P o w e r A l-

M u s s a ib

(W a te r W a lls )

(0O5P-4) 02 1

VYNCKE

BELGIA

ENELRIS

FR AN TA

105,00%

100,00%

95,00%

90,00%

85,00%

80,00%

75,00%

70,00%

65,00%

60,00%

55,00%

50,00%

45,00%

40,00%

35,00%

30,00%

25,00%

20,00%

15,00%

10,00%

5,00%

0,00%

VULCAN S.A. INCARCARE [%]■ 05 -5003

V is s e r & Sm it H anab - P erdele

■ f i - O T P SU P E X PO R T

1 9 -...; 26-.. D IV E R S E

■ 05 -5002 S A U C O LE M N S R LS U C E A V A

05-5001 A A LB O R G E N G IN E ER IN G -

DjA-N024a r c aV is s e r & Sm it H anab - P erdele

m izor

A A LB O R G E N G IN E ER IN G -

Jan-15 Feb-15 Mar-15 Apr-15 May-15 Jun-15 Jul-15 Aug-15 Sep-15 Oct-15 Nov-15 Dec-15

S e a Pow er A l-M u ssa ib (W a te r W alls

05 -4d 0P >V Y N C K EB E LG IAEN E LR IS

■ FR-'4b?CA BlackS e a Pow er A l-M u ssa ib (P S H ,S S H ,

RH-123Ap )-S P E T C O - KU W A IT

■ 22 -xxxx P S UP PE TR O M

03 -xxxxR EPA R ATIIR E D U C TO A RE PE TR O M

IN C A R C A R EM ED IE

- cap ac ita te

11

Piese de schimb unitati de pompare - client OMV PETROM- Valoare Contract: 644.561 lei din care:- Valoare materiale: 354.509 lei.- Realizare: 91 %- Facturat si incasat: 533.554 lei- Facturat si neincasat: 52.189 lei

Unitati de pompare C 114 , KUWAIT = 13 bucati Contract; SPT 31218-1/7.08.2014 Masa : 130,000 kg.

- Valoare Contract: 491.439 Euro din care :- Valoare materiale: 278.669 Euro.- Fabricatie: 143.164 Euro.- Servicii: 34.063 Euro.- Realizare: 100 %- Facturat si neincasat 340.227 euro

Parti Cazan - Enerlis , Franta Contract P20144363; Masa : 20,533kg.- Valoare Contract: 98.870,20 Euro din care :- Valoare materiale: 51.000 Euro ( Tevi , Platbanda + Fitting-uri vor fi platite de Vyncke).- Fabricatie: 5008 ore- Servicii: 1.300Euro.- Realizare: 95 %- Facturat si incasat 19.968,40 euro

Reparatii, retehnologizare boiler, Envisan Belgia, sucursala Pitesti Romania, Contract LP0_3728_2014_11_27_GE0_Vulcan5166 / 27.11.2014

- Valoare contract : 13.020 Euro- Ore : 864 ore- Realizat : 100%- Facturat si incasat : 13.020 Euro (TVA inclus)

Registre economizor, Visser Smit Hanab, Olanda, contract nr. PC 14000160- Valoare contract : 83.400 Euro- Greutate : 20.000 kg- Facturat si incasat: 83.400

Parti Cazan - Aalborg Engineering DK Contract 1050-107677; Masa : 98.473 kg.- Valoare Contract: 370.786,80 Euro- Realizare: 81 %- Facturat si incasat: 133.767,40 Euro reprezentand avans si progress de fabricatie- Rest de incasat 237.019,40 Euro

Parti Cazan - Aalborg Engineering DK Contract 10050-107758; Masa : 8.037 kg.

3. Situatia contractelor in derulare pe sectii de productie, stadiu de realizare, valoare:

12

- Valoare Contract: 21.896,00 Euro- Realizare: 84 %- Facturat si incasat: 2.189,60 Euro reprezentand avanssi progres- Rest de incasat 19.706,40 Euro

Piese de schimb UP trenuri de axe R75- Turkish Petroleum A.O- TURCIA, Contract FA18463 / 17.12.2014; Masa neta: 11.166 kg

- Valoare contract: 94.158 euro- Fabricatie: 1.144 ore- Materiale: 62.493 euro- Conditii financiare: plata prin cesiune din acreditiv. Termen Livrare estimata: 05.03.2015.- Stadiu fabricatie - 0%- Facturat - 0%- Rest de incasat = 94.158 euro

Serpentine Supraincalzitor Primar, Secundar si Intermediar 1-4 pentru Al-Mussaib Power Station” = 2 seturi, Contract BSP 1705/27.10.2014; Masa neta: 1.303.027,9 kg.

- Valoare Contract: 6.555.732,25 Euro din care:- Valoare materiale: 3.233.232,25 Euro.- Fabricatie Sectiile Serpentine si Pereti Membrana: 3.315.000 Euro.- Servicii: 7.500 Euro.- Realizare: 12%Facturat 3.075.230,21 Euro, din care 2.644.336,31 Euro pentru materiale Incasat: 3.075.230,21 Euro, din care 2.644.336,31 Euro pentru materiale

Pereti membrana si Carcase cazan pentru Al-Mussaib Power Station” = 2 seturi. Contract BSP 1706/17.10.2014; Masa neta: 698.167,2 kg.

- Valoare Contract: 2.929.439,61 Euro din care:- Valoare materiale: 1.413.140,19 Euro.- Fabricatie Sectiile Pereti Membrana si Circuite: 1.513.299,42 Euro.- Servicii: 3.000 Euro.- Realizare: 0%Facturat 1.111.693,11 Euro, din care 861.841,50 Euro pentru materiale .Incasat 1.111.693,11 Euro, din care 861.841,50 Euro pentru materiale .

Parti cazan - Saucolemn SRL, Contract 115/23.02.2015; Masa neta 27.242,86 kg- valoare contract: 156.139,56 EUR- valoare materiale: 88.125,56 EUR- realizare 0%

Prelucrare mecanica - DOOSAN IMGB, Comanda 4150000677/21.03.2015- valoare contract - 8.556 Euro- realizare 0%

13

4. Situatia contractelor aflate in diferite faze de negociere

Contractarea cu anticipatie a unei productii cat mai mari fizic si valoric este indispensabila pentru formularea/revizuirea tuturor masurilor vizand redresarea debitoarei. Unul din obiectivele asumate de debitoare pe termen scurt este contractarea si programarea productiei in avans cu o perioada cel putin egala cu un ciclu de fabricatie specific, pentru cel putin 50% din capacitatea de productie. Client : GF Energy, Finlanda, Proiect Kauttua, Finlanda

Greutate 42.495 kg Valoare : 197.602 Euro Livrare estimate in iunie -iulie 2015Client : Aalborg Engineering, Danemarca, Proiect pentru Turcia, pentru parti cazan Greutate 150.000 kg Valoare: 500.000 EuroSe estimeaza semnare comanda in luna ianuarie 2015

Client : Visser Smit Hanab, Olanda, Proiect AEB Amsterdam ,Shell, Olanda, serpentine si Colectoare

Greutate : 16.400 kg Valoare: 64.720 Euro Livrare: iunie 2015

Client : Visser Smit Hanab, Olanda, Proiect AEB Amsterdam ,Shell, Olanda, serpentine si Colectoare

Greutate : 16.400 kg Valoare: 64.720 Euro Livrare: martie 2016

Modernizare boiler cu inlocuire partiala a zonei de focar pentru Rovinari Unitatea 5; Masa neta: 709 to.

Valoare Contract: 3.235.148 EuroPerioada de fabricatie, estimata a incepe cu semestrul 2 2015

Productie boiler pentru Pemex-Mexic; Masa neta 300 To Valoare Contract: 2.100.000 EuroPerioada de fabricatie, estimata a incepe cu semestrul 2 2015

Unitati de pompare tip C912, C 1280, pentru Spetco Kuwait; Masa neta: 142 to.Valoare Contract: 224.612 EuroPerioada de fabricatie incepand cu trimestrul 2 2015

Unitati de pompare tip C912, C 1280, pentru Spetco Kuwait;Valoare Contract: 20.400.000 Euro Perioada de fabricatie pana in 2018

5. Evolutia cifrei de afaceri in trimestrul 1 2015In trimestrul 1 al anului 2015 s-a realizat o cifra de afaceri de 5.220.082 lei din care pentru piata interna 678.498 lei si 4.541.584 lei pentru piata externa. Evolutia cifrei de afaceri pe tipuri de produse si servicii este redata mai jos:

14

EXPLICATII Jan-15 Feb-15 Mar-15Cazane si Parti cazane, din care 1,542,829 1,468,618 0

piata internapiata externa 1,542,829 1,468,618

Unitati de pompare si piese de schimb, din care 515,344 1,049,852 486,666

piata interna 8,383 26,676 486,666piata externa 506,961 1,023,176

Alte prestatii, din care 37,716 56,683 1,338piata interna 37,716 56,683 1,338piata externa

Venituri din deseuri 0 2,975Venituri din chirii 55,314 1,272 1,475

Cifra de afaceri 2,151,203 2,576,425 492,454

In cifra de afaceri (calculata conform Ordin 3055/2009) nu este cuprinsa valoarea productiei in curs, aceasta urmand a fi reflectata in luna incheierii fabricatiei si livrarii produselor contractate. SC VULCAN SA nu realizeaza productie pe stoc si incepand cu trimestrul 3 2014 nu lanseaza in fabricatie comenzi ce nu au asigurata sursa de finantare.

6. Situatia cheltuielilor si din exploatare si financiare

In trimestrul 1 2015 s-au inregistrat cheltuieli de exploatare in suma de 13.151.405 lei. Principalele cheltuieli de exploatare sunt: cheltuielile cu salariile reprezentand 40,35%, cheltuieli cu materii prime si material 37,79%, cheltuieli cu utilitatile 6,79% si cheltuieli cu amortizarile si provizioanele 11,13%. Cheltuielile financiare in suma de (116.575) lei provin din diferente de curs valutar.

Evolutia cheltuielilor de exploatare

15

Evolutia cheltuielilor financiare

7. Evolutia rezultatului netindicator Jan-15 Feb-15 Mar-15 trim 1rezultat net 4,433,995 (53,922) (753,685) 3,626,388

8. Situatia preliminara a stocurilor si a creantelorLa sfarsitul trimestrului 1 al anului 2015 valoarea stocurilor era de 32.165.063 lei din

care: 6.108.718 lei materii prime si materiale, 955.086 lei obiecte de inventar, 12.855.997 lei productie neterminata, 12.189.777 lei avansuri pentru cumparari de stocuri si 55.485 lei alte stocuri.

Valoarea creantelor de incasat in suma bruta 23.183.224,77. Pentru aceste creante au fost create ajustari de valoare in suma de 11.431.959,41. Valoarea neta a creantelor de incasat este de11.751.265,36 lei. Situatia analitica a creantelor este prezentata in tabelul de mai jos:

tip creantacreanta in suma

bruta ajustaricreanta in suma

netaGarantii acordate 256,604.53 213,227.50 43,377.03Furnizori debitori 400,827.76 400,827.76

clienti 12,150,886.88 10,129,634.29 2,021,252.59creante personal 33,609.74 33,609.74contributie fond sanatate 316,709.69 316,709.69impozit profit 266,743.00 266,743.00

tva neexigibil cf art. 145 230,266.00 230,266.00

debitori diversi 247,727.17 158,961.79 88,765.38decontari persoane

afiliate 9,279,850.00 930,135.83 8,349,714.17Total creante 23,183,224.77 11,431,959.41 11,751,265.36

16

9. Situatia incasarilor si platilorIn trimestrul 1 al anului 2015 societatea a efectuat plati in valoare totala de 5.251.829 lei, din care plati furnizori 2.816.160 lei, plati pentru salarii si asimilate 2.433.124 lei si plati catre bugetul de stat 2.545 lei. Incasarile totale au fost in suma de 5.362.116 lei.

10. Situatia datoriilor curente ce urmeaza a fi platite in planul de reorganizareDatoriile acumulate dupa data intrarii in insolventa, respectiv dupa data de 21 mai 2013 sunt in suma totala de 21.734.051 lei, din care:

- furnizori 756.627 lei- bugetul de stat 19.050.595 lei- salarii si asimilate 1.926.829 lei

IV Convocarea Comitetului Creditorilor

Avand in vedere urmatoarele:

I . In vederea intocmirii unui raport de evaluare pentru determinarea atat a valorii de piata si a valorii de lichidare a tuturor bunurilor debitoarei Vulcan S.A. , precum si a valorii Fondului de Comert al Vulcan S.A. administratorul judiciar a transmis cerere de oferta catre urmatoarele firme specializate:

- Euroest Invest - nu a comunicat oferta;- DGV Finance Consulting - a comunicat oferta doar pentru determinarea valorii de piata si

a valorii de lichidare a bunurilor debitoarei Vulcan S.A solicitand suma de 44.000 lei + TVA, fara a transmite oferta si pentru stabilirea valorii Fondului de Comert;

- Preciss Consulting a comunicat oferta pentru determinarea valorii de piata si a valorii de lichidare a bunurilor debitoarei Vulcan S.A, precum si a valorii Fondului de Comert al Vulcan S.A., solicitand suma de 90.000 lei + TVA, termenul de executie fiind de 90 de zile de la data semnarii contractului;

- Egetra Consulting a comunicat oferta pentru determinarea valorii de piata si a valorii de lichidare a bunurilor debitoarei Vulcan S.A, precum si a valorii Fondului de Comert al Vulcan S.A., solicitand suma de 37.500 euro + TVA, termenul de executie fiind de 50 de zile lucratoare de la efectuarea inspectiei si primirea informatiilor necesare pentru evaluare.Comitetul Creditorilor din data de 17.10.2014 nu a adoptat nicio hotarare valabila, Banca Comerciala Romana - presedinte si creditor garantat solicitand prorogarea desemnarii oricareia dintre societatile mentionate in convocator, intrucat a considerat disproportionate ofertele de onorariu transmise prin raportare la obiectivele evaluarii. De asemenea, a cerut administratorului judiciar sa solicite fie oferte semnificative pentru scopurile evaluarii, fie sa solicite oferte suplimentare de la cel putin trei societati cu solida reputatie si ulterior sa reconvoace sedinta Comitetului Creditorilor.

II In data de 24.10.2014, administratorul judiciar a transmis cerere de oferta in vederea intocmirii unui raport de evaluare pentru determinarea atat a valorii de piata si a valorii de

17

lichidare a tuturor bunurilor debitoarei Vulcan S.A. , precum si a valorii Fondului de Comert al Vulcan S.A. dupa cum urmeaza:

- Cerere de oferta nr. 3403/24.10.2014 catre Ernst & Young S.R.L.- Cerere de oferta nr. 3404/24.10.2014 catre KPMG Romania S.R.L.;- Cerere de oferta nr. 3405/24.10.2014 catre Deloitte Romania S.R.L.

Mentionam faptul ca cele 3 societati nu au comunicat oferta.

III Avand in vedere necesitatea evaluarii bunurilor debitoarei Vulcan S.A. conform art. 41 alin.2 din Legea nr. 85/2006, tinand cont si de dispozitiile art. 95 alin. 5 lit. d) Teza Finala din lege, se impune de urgenta desemnarea unui evaluator in vederea intocmirii unui raport de evaluare pentru determinarea atat a valorii de piata si a valorii de lichidare a tuturor bunurilor debitoarei Vulcan S.A. , precum si a valorii Fondului de Comert al Vulcan S.A.In acest sens, administratorul judiciar a transmis cerere de oferta catre urmatoarele societati specializate:

- Cerere de oferta nr. 1032/18.03.2015 catre Prime Property Adveiser;- Cerere de oferta nr. 1033/18.03.2015 catre NAI Romania;- Cerere de oferta nr. 1034/18.03.2015 catre Romcontrol S.A.;- Cerere de oferta nr. 1029/18.03.2015 catre Cociobanu si Asociatii S.R.L.

Urmatoarele societati au trimis oferta catre administratorul judiciar:- NAI Romania pentru suma de 9.500 euro + TVA. NAI Romania a comunicat oferta

doar pentru determinarea valorii de piata si a valorii de lichidare a bunurilor debitoarei Vulcan S.A, fara a transmite oferta si pentru stabilirea valorii Fondului de Comert, motiv pentru care consideram oferta incompleta.

- Romcontrol S.A. pentru suma de 14.935 euro + TVA ( oferta complete), cu termen derealizare a lucrarii de 45 de zile lucratoare de la data semnarii contractului, primirii datelor si inspectiei in teren a activelor;

- Cociobanu si Asociatii S.R.L. pentru suma de 14.500 euro + TVA ( oferta completa), cu termen de realizare a lucrarii de maxim 35 de zile lucratoare de la momentul primirii documentelor, realizarii inspectiei si plata avansului de 50%.

In temeiul art. 17 alin. 2 prin raportare la art. 23 din Legea nr. 85/2006, a convocat Comitetul Creditorilor pentru data de 07.04.2015, avand ca ordine de zi;

1. Desemnarea evaluatorului in vederea intocmirii unui raport de evaluare pentrudeterminarea atat a valorii de piata si a valorii de lichidare a tuturor bunurilor debitoarei Vulcan S.A. , precum si a valorii Fondului de Comert al Vulcan S.A., dintre urmatoarele societati:

a. Romcontrol S.A.b. Cociobanu si Asociatii S.R.L

Convocatorul comitetului creditorilor a fost transmis membrilor comitetului prin e-mail.De asemenea, convocatorul comitetului creditorilor a fost publicat in Buletinul Procedurilor de Insolventa nr. 6132/01.04.2015.La sedinta Comitetului Creditorilor Vulcan S.A. din data de 07.04.2015 au participat urmatorii:

1. Banca Comerciala Romana S.A. -Presedinte - vot prin corespondenta nr. 7025/07.04.2015

18

2. Agentia Nationala de Administrare Fiscala - Membru - vot prin corespondenta nr. 52/48/BJ/03.04.2015;

3. Esparom S.A. - Membru - vot prin corespondenta inregistrat sub nr. 914/03.04.2015

Fata de ordinea de zi stabilita, Comitetul Creditorilor a desemnat societatea Cociobanu si Asociatii S.R.L. pentru intocmirea raportului de evaluare in vederea determinarii valorii de piata si a valorii de lichidare a tuturor bunurilor debitorului Vulcan S.A., precum si a valorii fondului de comert al acestuia, cu un onorariu de 14.500 euro + TVA, in conditiile realizarii lucrarii in maxim 35 de zile lucratoare de la primirea documentelor necesare, a realizarii inspectiei si cu plata unui avand de 50%.

Procesul-verbal al sedintei Comitetului Creditorilor a fost inregistrat la dosarul cauzei si publicat in Buletinul Procedurilor de Insolventa.

VI Stadiul solutionarii contestatiilor impotriva tabelului preliminar de creante

Ca rezultat al verificarii declaratiilor de creanta depuse la dosarul cauzei, administratorul judiciar a intocmit si afisat la grefa instantei in data de 25.07.2013 Tabelul Preliminar de creante.Tabelul Preliminar de creante a fost comunicat debitoarei si publicat in Buletinul Procedurilor de Insolventa nr. 13274/06.08.2013

Din totalul creantelor solicitate reprezentand 191.150.214,35 lei si 2.545.794,31 euro, administratorul judiciar a inscris in tabelul preliminar de creante dupa cum urmeaza:

- Creante admise in urma verificarii = 192.786.954,77 lei;- Creante admise sub conditie = 4.642.903,29 lei;- Creante respinse = 4.729.914,32 lei.

Din care creante admise:a) Creante garantate = 124.584.113,74 lei;b) Creante izvorate din raportuirle de munca ( 983 de salariati) = 4.717.482 lei;c) Creante bugetare = 5.741.313,15 leid) Creante chirografate = 48.531.845,76 lei;e) Creante subordonate = 9.212.200,12 lei

In temeiul art. 72 alin. 4 din Legea nr. 85/2006, administratorul judiciar a transmis creditorilor motivele inscrierii sub conditie, nescadente, partiale sau respingerii creantelor.

Impotriva tabelului preliminar de creante au fost formulate 134 de contestatii din care 124 de contestatii fiind formulate de salariatii S.C. Vulcan S.A.

Urmare a reanalizarii creantelor salariale, administratorul judiciar a rectificat tabelul preliminar de creante.

Astfel, in categoria creantelor salariale au fost inscrise creantele care faceau obiectul contestatiilor formulate de salariatii societatii.

Tabelul preliminar rectificat a fost depus la dosarul cauzei si publicat in Buletinul Procedurilor de Insolventa nr. 570/13.01.2014.

In prezent, pe rolul instantei mai sunt de solutionat urmatoarea contestatie formulate impotriva tabelului preliminar de creante:

19

1. 18754/3/2013/a4 - contestator - Tiberiu Tender in numele si pentru membrii Consiliului de Administratie - termen de judecata 28.04.2015

2. 18754/3/2013/a86* - contestator - Glemserv Chim S.R.L - termen de judecata28.04.2015

V Analizarea declaratiilor de creanta conform Incheierii din data de 13.01.2015

Prin Incheierea de sedinta pronuntata in data de 13.01.2015, judecatorul-sindic a pus in vedere administratorului judiciar sa analizeze cererile formulate de Compania Nationala pentru Controlul Cazanelor, Instalatiilor de Ridicat si Recipientelor sun presiune S.A. CNCIR S.A. si Stanciu Zisu si sa depuna punct de vedere.

1. cererea formulata de Compania Nationala pentru Controlul Cazanelor, Instalatiilor de Ridicat si Recipientelor sun presiune S.A. CNCIR S.A.

Analizand cererea formulata de Compania Nationala pentru Controlul Cazanelor, Instalatiilor de Ridicat si Recipientelor sun presiune S.A. CNCIR S.A., administratorul judiciar solicita instantei admiterea cererii de repunere in termenul de inscriere la masa credala cu suma de 81.855,36 lei.

Punctul de vedere al administratorului judiciar a fost inregistrat la dosarul cauzei in data de09.04.2015 si a fost comunicat creditorului.

2. Cererea formulata de Stanciu Zisu

Analizand cererea formulata de Stanciu Zisu, administratorul judiciar solicita instantei, pe cale de exceptie respingerea declaratiei de creanta ca fiind tardiv formulata., iar pe fond ca fiind prescrisa.

Punctul de vedere al administratorului judiciar a fost inregistrat la dosarul cauzei in data de17.04.2015 si a fost comunicat catre Stanciu Zisu.

Fata de cele doua cereri mentionate mai sus, la dosarul cauzei au mai fost inregistrate urmatoarele:

- Cererea formulata de Dumitrache Iulian, salariat al societatii.

Fata de cererea formulata, administratorul judiciar a comunicat prin adresa nr. 1219/08.04.2015 punctul sau de vedere conform caruia creditorul figureaza inscrisa in tabelul preliminar de creante cu suma solicitata de 3.894 lei, aceasta urmand a fi achitata in conditiile Legii nr. 85/2006.

- Cererea formulata de OMV Petrom S.A.

Analizand cererea formulata de OMV Petrom S.A., administratorul judiciar solicita instantei admiterea cererii de repunere in termenul de inscriere la masa credala cu suma de 59.923 lei.

Punctul de vedere al administratorului judiciar a fost inregistrat la dosarul cauzei in data de09.04.2015 si a fost comunicat creditorului.

- Cererea formulata de Calor S.R.L.

Prin cererea formulata, Calor S.A. solicita comunicarea unor documente din arhiva Vulcan S.A.

Mentionam faptul ca in data de 07.01.2015, administratorul judiciar a comunicat catre Calor S.A. documentele solicitate la acea data, respectiv Planul de situatie Remiza Locomotiva Obiect Plan 169 nr. PL: 50:866 cu inventarul de coordonate aferent intocmit de catre IPCMG.S.A..

20

Cu privire la celelalte documente solicitate, acestea au fost transmise catre Compartimentul Arhiva din vadrul Vulcan S.A. in vederea identificarii si comunicarii acestora.

V I Solicitari

Solicitam instantei acordarea unui nou termen pentru finalizarea evaluarii bunurilor din patrimoniul Vulcan S.A., intocmirea tabelului defmitiv de creante si depunerea Planului de reorganizare privind debitoarea Vulcan S.A.

Administrator judiciar Euro Insol SPRJL

prin Practician Coordonator, Munteanu-Lazar

21