eurasian economic review

176
03-04/2012

Upload: 1-1

Post on 16-Mar-2016

250 views

Category:

Documents


3 download

DESCRIPTION

03-04 2012

TRANSCRIPT

Page 1: Eurasian economic review

03-04/2012

Page 2: Eurasian economic review

SAMRUKK A Z Y N A

Page 3: Eurasian economic review

Дорогие ЧиТАТеЛи!

1

Редакция журнала «Евразийский экономический обзор» рада снова приветствовать Вас на своих страницах. Интер-нет сегодня – это способ владеть информацией из первых уст. Именно благодаря Интернету появились новые социаль-ные группы, улучшилась взаимосвязь общества с государст-вом, возникли современные формы коммуникации и управ-ления процессами, с помощью которых намного увеличилась производительность государственных услуг, общественных организаций и бизнеса.

Особая роль Интернета в современном мире заклю- чается в возможности общения с людьми, порой находящи-мися на другом конце света, а также в обеспечении общест-венно-политического диалога между властными институтами, субъектами политики, бизнеса, государством и гражданами.

Как показывает практика, «Группа восьми» (G8), «Группа двадцати» (G20) и другие международные структуры отстают от реалий глобальной экономики, так как ограничиваются на-циональными интересами лидирующих стран в глобальной экономике либо политизированы и громоздки для быстрого реагирования на глобальные изменения и проблемы. Сегод-няшние форматы не подходят для решения мировых про-блем, ведь мир стал еще более глобализированным, а про-блемы, возникающие перед всем человечеством, требуют более широкого участия заинтересованных лиц и сторон из различных стран мира. За год работы инфо-коммуникативная площадка G-Global, созданная по инициативе Президента Республики Казахстан Н.А. Назарбаева на базе Астанинского экономического форума (АЭФ), доказала востребованность такой платформы, как ключевой формы обсуждения и выдви-жения предложений по решению масштабных проблем.

Как известно, интернет-площадка G-Global – возмож-ность объединить все страны мира для совместной работы в поисках антикризисных решений, а также дает возмож-ность всем желающим высказать свое мнение и быть услы-шанными не только внутри страны, но и за ее пределами. И не случайно, что уже более двух миллионов человек из 160 стран мира активно участвуют в работе круглых столов виртуальных форумов, экспертных обзорах, дебатах и дис-куссиях, рабочих виртуальных группах, сфокусированных на распространении лучших идей среди широкого круга на-селения планеты. Новые идеи и технологии формируют но-вые тенденции, использование которых дает неоспоримые преимущества интернет-площадки G-Global, которая, в свою очередь, получила общественную поддержку и объединила постоянных участников.

На V Астанинском экономическом форуме в мае 2012 года состоялась торжественная церемония награждения по-бедителей конкурса G-Global. Основной целью проведения данного мероприятия являлась популяризация интеллекту-альной деятельности общества и стимулирование интеллек-туалов для развития экономики, а также объединение науч-ных и деловых кругов для выработки проекта предложений для стран G20, а также отбора лучших материалов и про-ектов участников конкурса. Эти материалы использованы в подготовке итогового документа V АЭФ – рекомендации для лидеров стран G20 по развитию мировой экономики.

В подготовке рекомендаций для стран «Группы двадца-ти» по пяти ключевым тематикам участвовали тысячи экс-пертов, профессоров и молодых ученых из более 40 стран мира. В результате данной работы инфо-коммуникативной площадки G-Global было собрано более 70 докладов и на-учных трудов.

Победителями в номинации «Лучшие рекомендации для большой двадцатки – G20», по решению членов конкурс-ной комиссии, признаны следующие участники:

1 место: С.Глазьев, С.Байзаков, М.Ершов, Д.Митяев, Г.Фетисов (Россия, Казахстан);

2 место: Евгений Тищенко (Россия, Иркутск); 3 место: Нуриля Кучукова (Казахстан, Астана).

На панельной сессии Генеральной Ассамблеи ООН по итогам V АЭФ руководством Ассоциации «Евразийский экономический клуб ученых» (АЕЭКУ) были представлены рекомендации для «Группы двадцати». Наряду с этим, дан-ные рекомендации были переданы Генеральному секретарю ООН Пан Ги Муну, Президенту Генеральной Ассамблеи ООН Насир Абд аль-Азиз ан-Насеру и заместителю министра ино-странных дел Мексики, шерпе Мексики в «Группе двадцати» Лурдес Аранде Безаури.

Г-н Пан Ги Мун и высокопоставленные представители организации отметили важность и актуальность предложен-ных рекомендаций и проявили заинтересованность в прове-дении ВАК.

Для реализации инициативы Президента Республики Казахстан Нурсултана Абишевича Назарбаева о проведе-нии Всемирной антикризисной конференции (ВАК) в рамках VI АЭФ государствам-членам ООН и высокопоставленным сотрудникам Секретариата ООН была передана декларация участников VI АЭФ о проведении данной конференции. Де-легация в составе руководства АЕЭКУ и сотрудников Мини-стерства иностранных дел Республики Казахстан (МИД РК) неоднократно проводила деловые встречи с представителя-ми Секретариата и руководителями структурных подразде-лений ООН по вопросам проведения ВАК. В результате этих поездок 21 декабря 2012 года Генеральной Ассамблеей ООН была принята резолюция по поддержке проведения ВАК в рамках VI АЭФ в 2013 году.

Так, в этом году, наряду с VI АЭФ в мае 2013 года будет проводиться ВАК с участием министров финансов, экономи-ки и глав центральных банков различных стран. Итоговым документом ВАК станет Декларация об одобрении основных направлений проекта мирового антикризисного плана.

В этом номере мы представляем Вашему вниманию ма-териалы победителей конкурсов 2011-2012 гг. и полную вер-сию рекомендаций V АЭФ.

Неопубликованные материалы, размещённые в период между ежегодными форумами, автоматически участвуют в ежегодных конкурсах G-Global по различным номинациям с возможностью получения в торжественной обстановке ди-пломов и денежных призов от организаторов. Я уверен, чита-телям будет интересно узнать, что призовой фонд конкурсов G-Global составил порядка пяти миллионов тенге и от имени Организационного комитета призываю к участию в конкурсах, которые являются отличной возможностью заявить о себе как о достойном участнике масштабного события мировой значимости, внести свой вклад в улучшение экономической ситуации в мире.

С условиями и новыми номинациями конкурса на 2012-2013 гг. Вы сможете ознакомиться на сайте www.group-global.org.

Желаем удачи и побед!

Главный редактор С. Нугербеков

Page 4: Eurasian economic review

2

DEAR READERS!The edition of the «Eurasian Economic Review» is glad to

welcome you on the pages of our magazine. Today Internet is a way to own information from the first hand. It is through Internet technologies have been developed the new social groups, has improved the relationship of society to the government, has been created a modern form of communication and control processes which much increased productivity of government services, community organizations and businesses.

The special role of the Internet in today’s world is the ability to communicate with people, sometimes at the other end of the world, as well as providing social and political dialogue between the government institutions and political actors, government and citizens .

As practice shows, the «Group of 8» (G-8), «Group of 20» (G20) and other international organizations behind the realities of the global economy as well as national interests are limited to the leading countries in the global economy or politicized and cumbersome for rapid response to global changes and challenges. The current format is not suitable for solving the world’s problems because the world has become more globalized, and the challenges facing all of humanity, require greater involvement of stakeholders and actors from different countries of the world. For the working year of info-communication platform G-Global an initiative of the President of Kazakhstan, Nursultan Nazarbayev, on the basis of the Astana Economic Forum (AEF) demonstrated the need for such a platform, as a key form of discussions and proposals to solve large-scale problems.

As you know, the internet platform G-Global is an opportunity to combine all the world to work together in pursuit of anti-crisis solutions and enabling everyone to express their views and to be heard not only within the country but also abroad. It is no coincidence that the last 2 million people from 160 countries were able to participate in peer reviews, debates and discussions, virtual working groups focused on sharing best ideas among a wide range of the world’s population. New ideas and technologies forms the new trends use of which provides undeniable advantages for the development of information and communication internet platform, as G-Global which received public support, combining permanent members.

At the V Astana Economic Forum in May 2012 an awarding ceremony for the winners of G-Global. The main purpose of the event is to promote intellectual activity and stimulating intellectual community for economic development, and the union of academic and business communities to draft proposals for the G20, as well as the selection of the best materials and the project participants. These materials are used in the preparation of the final document V AEF – recommendations for the leaders of G-20 for the development of the world economy.

In preparations of recommendations for «Group of 20» on the five key topics has involved thousands of experts, professors and young scientists from over 40 countries. As a result of this work info-communication platform G-Global has raised more than 70 reports and scientific papers.

The winners in the category «The best recommendations for the group of G-20», on the decision of the Competition Committee recognized the following members:

1 place: S. Glazyev, S. Baizakov, M. Ershov, D. Mityayev, G.Fetisov (Russia, Kazakhstan)

2 place: E. Tishchenko (Russia, Irkutsk)3 place: Nurili Kuchukova (Kazakhstan, Astana)

On panel session of the General Assembly on the V AEF by the Association «Eurasian Economic Club of Scientists» (EECSA) were presented recommendations for the «Group of 20». Along with this, the recommendations were sent to UN Secretary General Ban Ki-moon, to President of UN General Assembly Nassir Azizan Abd al-Nasser and to the Deputy Minister of Foreign Affairs of Mexico, Mexico’s Sherp «Group of 20» Lourdes Aranda Bezauri.

To implement the initiative of the President of the Republic of Kazakhstan Nursultan Nazarbayev to conduct the World Anti-Crisis Conference (WAC) in the VI AEF UN member states and senior staff of the UN Secretariat was transferred VI Declaration of the AEF to conduct this conference. A delegation consisting EECSA management and staff of the Ministry of Foreign Affairs of the Republic of Kazakhstan (the MFA) has held business meetings with representatives of the Secretariat and heads of UN agencies on the conduct of the WAC. As a result of these visits on December 21, 2012 the UN General Assembly adopted a resolution in support of the WAC in the VI AEF 201.

UN Secretary-General Mr. Ban Ki-moon and senior representatives of organizations noted the importance and relevance of the recommendations and have shown interest in the World Anti-Crisis Conference (WAC). So this year a long with the VI Forum in May 2013 will be WAC ministers of finance, economy and central banks of different countries. The final document will be the WAC Declaration on the approval of the main project areas of the world anti-crisis plan.

In this issue we present materials of the winners 2011-2012 and full version of the V AEF recommendations.

Unpublished materials placed in between the annual forum will automatically participate in the annual G-Global contests in different categories with the ability to get in a festive atmosphere of diplomas and cash prizes from the organizers. I’m sure readers will bе interested to know that prize contests G-Global was about five million tenge and on behalf of the Organizing Committee I call to participate in the competitions which are a great opportunity to express yourself as a worthy participant major event of world significance contribute to improve the economic situation in the world.

The terms of the competition and the new nominations for 2012-2013 you can find on the site www.group-global.org.

Good luck and victory!

Editor-in-Chief S. Nugerbekov

Page 5: Eurasian economic review

3

CONTENT

НоВоСТи АеЭКУEECSA NEWSИтоги V Астанинского экономического форума............................................................................7The Results of V Astana Economic Forum..................................................................................15

Россия и Казахстан: опыт экономического и научного сотрудничества, перспективы интеграции.................................................................................................................9Russia and Kazakhstan: experience economic and scientific cooperation, prospects of integration...................................................................................................................17

Н.А. Назарбаев и Федеральный президент Австрийской Республики приняли участие в открытии казахстанско-австрийского бизнес-форума...............................10Nursultan Nazarbayev and the Federal President of the Republic of Austria took part in opening procedure of the Kazakhstan-Austrian business forum.................................17

Сотрудничество с BBC..................................................................................................................11Cooperation with BBC.....................................................................................................................18

Президенты Казахстана и Чехии приняли участие в открытии бизнес-форума двух стран........................................................................................11The Presidents of Kazakhstan and Czech Republic took part in the opening procedure of business-forum of two countries.........................................19

Пост-релиз (в Ассоциации «Евразийский экономический клуб ученых» состоялась пресс-конференция «Мир в формате «G-Global»)................................................12Post-release (the press conference «The World in a «G-Global» format» was held at the Association of «Eurasian Economic Club of Scientists»)......................................19

В Казахстане пройдет Всемирная антикризисная конференция при поддержке ООН..........13The Anti-crisis World Conference will be held In Kazakhstan with the support of the UNO...........20

Совместный проект Мадридского Клуба и АЕЭКУ.....................................................................14Joint project of the Madrid Club and the Eurasian Economic Club of Scientists............................21

Встреча с Генеральным Секретарем БОАОского Азиатского форума в Пекине....................14Meeting with Secretary General of Boao Asian Forum in Beijing...................................................21

КоНКУрС G-GLOBAL 2012CONTEST OF G-GLOBAL 2012О конкурсе G-Global-2012.............................................................................................................22About the contest of G-Global-2012................................................................................................25

Статья о награждении победителей конкурса «G-Global-2012»...............................................28Article about awarding of the winners of «G-Global-2012» contest..............................................30

Список победителей конкурса......................................................................................................31The list of winners of the contest.....................................................................................................31

Page 6: Eurasian economic review

4

СоДерЖАНие

реКоМеНДАЦии ДЛЯ G20 / RecommendationS FOR G20С. глазьев, С. Байзаков, М. ершов, Д. Митяев, г. Фетисов – «группа пяти».К устойчивому росту через справедливый мировой экономический порядок.Россия/Казахстан...........................................................................................................................33S. Glaziev, S. Bayzakov, M. Yershov, D. Mityayev, G. Fetisov Towards the sustainable growth through the fair global economic order.......................................46

е. ТищенкоМои рекомендации для G20 ........................................................................................................58Y. TischenkoMy recommendations for FOR G20................................................................................................75

Н. КучуковаПредложения к проекту рекомендаций для лидеров стран-участниц G20 по итогам V Астанинского экономического форума..................................................................90N. KuchukovaProposals to the recommendations project for leading countries participating G20 according to the results of V Astana Economic Forum...................................................................96

АВТорЫ ЛУЧШеЙ СТАТЬиAUTHORS OF THE BEST ARTICLEЭ. имашевТерриториально-структурная трансформация и модернизация пространственного развития Западно-Казахстанской области..............................................102E. ImashevTerritorial and structural transformation and modernization of spatial development of western Kazakhstan oblast........................................................................................................111

R. DebrotPower Plant Retrofit: A potential solution to support governments’ energy and environmental strategies...............................................................................................................119р. ДебротМодернизация энергетических установок: Возможное решение в рамках реализации государственной стратегии энергопотребления и охраны окружающей среды...................124

Dr. Vusal GasimliCurrencymageddon: a foothold for international financial architecture........................................130Вусал гасымлыВалюта-магеддон: плацдарм для архитектуры международной финансовой системы......131

Page 7: Eurasian economic review

5

CONTENT

ТоП ПроеКТ / TOP PROJECT Д. ҚалимерденоваСуды жаңа әдіспен ауыр металлдан тазарту және ҚР аймақтарына жоғары сапалы ауыз суын ұсыну...............................................................................................133Д. Калимерденова Очистка воды от ионов тяжелых металлов новым способом и предложение регионам РК питьевую воду высокого качества..............................................139

ТоП оБЗор / TOP REVIEW Б. КупешоваЖаһандану шарттарындағы корпорациялар проблемалары.................................................145Б. КупешоваПроблемы корпорации в условиях глобализации...................................................................147

реКоМеНДАЦии ДЛЯ ЛиДероВ СТрАН G20По рАЗВиТию МироВоЙ ЭКоНоМиКи........................................................149RECOMMENDATIONS FOR THE LEADERS OF G-20 COUNTRIESON DEVELOPMENT OF WORLD ECONOMY...........................................................................................................156

КоНКУрС G-GLOBAL НА 2013 гоД..................................................................162G-GLOBAL CONTEST FOR 2013..............................................................................................................................166

Page 8: Eurasian economic review

6

Учредитель и издательОбъединение юридических лиц «Ассоциация

«Евразийский экономический клуб ученых»

главный редакторНугербеков Серик Нугербекович

д.э.н

редакционный совет: Султанов Бахыт Турлыханович

заместитель руководителя АПРК, председатель Координационного совета Ассоциации «Евразийский экономический клуб ученых»

Барабанер Ханон Зеликовичд.э.н., Ректор Института экономики и управления ЭКОМЕН,

ЭстонияПлотникова раиса ивановна

д.э.н., Директор Международного союза экономистов, Российская Федерация

Сандоян Эдвард Мартиновичд.э.н., Проректор по развитию университетского образования

Российско-Армянского (Славянского) Государственного университета, Республика Армения

Сейткасимов габдыгаппар Сагитовичд.э.н., Советник Ректора Казахского Университета экономики, финансов и

международной торговли Республики КазахстанСпицын Анатолий Тихонович

д.э.н., Первый Вице-Президент Международной академии инвестиций, Директор Института стратегических

исследований интеграционных проблем ЕврАзЭС, Aкадемик РАЕН

Тагиев Намик Фаиг-оглыд.э.н., Директор Национального Метрологического Центра Госкомитета по

Стандартизации, Метрологии и Патентам Азербайджанской РеспубликиФедоров Михаил Васильевич

д.э.н., Ректор Уральского государственного экономического университета, Российская Федерация

Каримсаков Мурат ратович Президент Исполнительного органа Ассоциации

«Евразийский экономический клуб ученых», Республика Казахстан

Координатор журналаСултанбекова Айгерим Муратовна

Mастер экономики

В журнале за оригиналом статьи публикуется ее перевод.

Журнал зарегистрирован Министерством информации и связи Республики Казахстан.

Свидетельство № 11429 – Ж от 04 февраля 2011 г.

Все предложения, пожелания и замечания по изданию направляйте в редакцию журнала «Евразийский экономический обзор».

Любое воспроизведение материалов или их фрагментов возможно только с разрешения редакции. Точка зрения редакции не всегда совпадает с

мнением авторов статей, публикуемых в журнале.

Выходит один раз в кварталЦена договорная

Подписной индекс 74375

Адрес редакции:010001, Республика Казахстан,

г. Астана, ул. Темирказык, 65тел.: +7 (7172) 579-845

e-mail: [email protected] www.astanaforum.org

Дизайн и верстка Зарина АльчикеноваКорректор Ляззат Хансеитова

Отпечатано в типографии «Форма Плюс»г. Астана, БЦ «Асыл Тау»

тел.: + 7 (7172) 456-109Тираж 6000 экземпляров

Founder and publisherUnion of legal entities «Eurasian Economic Club of Scientists» Association

Editor-in-ChiefSerik N. NugerbekovDoctor of Economic Sciences

Editorial board:Bakhyt T. SultanovDeputy Head of the President Executive officeCoordination Council ChairmanHanon Z. BarabanerDoctor of Economic Sciences, Rector, Institute of Economics and Management ECOMEN, EstoniaRaisa I. PlotnikovaDoctor of Economic Sciences, Director, International Union of Economists, Russian FederationEdward M. Sandoyan Doctor of Economic Sciences, Vice-Rector for University Education Development, Russian-Armenian (Slavic) State University, Republic of ArmeniaGabdigapar S. Seytkassimov Doctor of Economic Sciences, Advisor to the Rector, Kazakh University of Economics, Finance and International Trade, Republic of KazakhstanAnatoliy T. SpitsynDoctor of Economic Sciences, First Vice-President of the International Academy of Investments, Director of the Institute of Strategic Research of Integration Problems of the Eurasian Economic Community, Academician of Russian Academy of Natural SciencesNamik F. Tagiyev, Doctor of Economic Sciences, Director, National Metrology Centre of the State Committee for Standardization, Metrology and Patent, Republic of AzerbaijanMikhail V. FedorovDoctor of Economic Sciences, Rector, Ural State University of Economics, Russian FederationMurat R. KarimsakovPresident Executive Body «Eurasian Economic Club of Scientists» Association, Republic of Kazakhstan

Coordinator of magazineAygerim M. SultanbekovaMaster of Economics

In the magazine the translation is published behind the original article.

The Magazine is registered by the Ministry of Communication and Information of the Republic of Kazakhstan. Registration Certificate No. 11429 – Ж, dated February 04, 2011.

All proposals, suggestions and comments for publication should be directed to the Editor «Eurasian Economic Review».

Any reproduction of the materials or their extracts is only with permission of the editors. The editors’ opinion may not coincide with the opinions of the authors.

Quarterly editionNegotiated price Subscription 74375

Address of the editorial office:010001, 65 Temirkazyk str.,Astana, Republic of Kazakhstanphone: +7 (7172) 579-845e-mail: [email protected] www.astanaforum.org

Design by Zarina AlchikenovaProof-reader Lyazzat Hanseitova

Printed by «Forma Plus»BC «Asyl Tau», Astanaphone: + 7 (7172) 456-109Circulation 6000 copies

Page 9: Eurasian economic review

7

EECSA NEWS

иТоги V АСТАНиНСКого ЭКоНоМиЧеСКого ФорУМА

Небывалое количество участников собрал АЭФ-2012 – 8 000 человек из 93 стран. Более двух тысяч иностранных делегатов, из которых 300 – вы-сокопоставленные гости, приняли участие в 55 ме-роприятиях, которые вошли в программу Форума «Глобальная экономическая трансформация: вызо-вы и перспективы развития». В открытых дискусси-ях приняли участие бывшие и действующие главы государств, 25 действующих и бывших министров, 40 руководителей ТНК и бизнеса, 11 Нобелевских ла-уреатов и выдающиеся мыслители современности, руководители ключевых международных организа-ций – ООН, Мадридский клуб, Обновленный Брет-тон-Вудский комитет, ЭСКАТО, МВФ, ВОИС, и др. Ме-роприятия АЭФ-2012 освещали представители около 300 СМИ.

23 мая Форум торжественно открыл Президент Республики Казахстан Нурсултан Назарбаев. Президент предложил пять фундаментальных прин-ципов миропорядка 21 века, которые назвал Прин-ципами G-Global: «Эволюция, а не революция. Спра-ведливость, равенство и консенсус. Глобальная толерантность и доверие. Глобальная транспа-рентность. Конструктивная многополярность». Президент Казахстана пригласил участников Форума обсудить названные им принципы на коммуникатив-ной площадке G-Global. Также Н.А. Назарбаев пред-ложил создать Международный институт прогности-ки на базе Евразийского экономического клуба.

Состоялось открытие 25-го пленарного заседа-ния Совета иностранных инвесторов при Президен-те Казахстана на тему «Казахстан – международный торговый, логистический, деловой и финансовый хаб», в котором приняли участие президент Европей-ского банка реконструкции и развития Томас Миров, вице-президент Азиатского банка развития Лакшми Венкатачалам, акционер Евразийской корпорации природных ресурсов (ENRC) Александр Машкевич, президент и главный исполнительный директор ком-пании «Дженерал Электрик Транспортейшн» Лорен-зо Симонелли, главный исполнительный директор «Би Джи Групп» Фрэнк Чапмэн, председатель ком-

пании «ТотальЭксплорэйшн энд Продакшн» Ива-Луи Даррикарер, старший вице-президент корпорации «Эксон Мобил» Марк Алберс, президент компании «Лукойл Оверсиз Холдинг Лтд» Андрей Кузяев и дру-гие.

Состоялся II Евразийский Деловой Конгресс, в ходе которого прошли обсуждения актуальных во-просов экономического сотрудничества и инвести-ционного взаимодействия, общих проблем предпри-нимателей стран Европы и Азии представителями торговых организаций из России, Гонконга, Германии и др. стран. По итогам 3 деловых форумов в рамках АЭФ между казахстанскими компаниями и компания-ми Индонезии, Турции и Германии заключено свыше 40 меморандумов на сумму около 1,5 млрд. долла-ров США.

На Глобальном энергоэкологическом форуме Казахстан представил три инициативы: Глобальную энергоэкологическую стратегию устойчивого разви-тия на XXI век, инициативу «Зеленый мост» и заяв-ку Казахстана на участие в ЭКСПО-2017 «Энергия будущего». Участники поддержали инициативу Президента Казахстана по формированию «Глобаль-ной энергоэкологической стратегии» и ее обсужде-нию на Конференции ООН по устойчивому разви-тию «РИО+20» в 2012 году; призвали Генсека ООН выступить на Генеральной Ассамблее ООН с докла-дом по реализации инициативы «Устойчивая энерге-тика для всех».

По итогам VII Инновационного конгресса «Ин-новационный бизнес – путь к конкурентоспособ-ной экономике», было заключено 23 меморандума. Ожидаемый экономический эффект от подписан-ных соглашений оценивается более чем в $100 млн. Крупные сырьевые предприятия Казахстана будут выделять 1% от среднегодового дохода на финан-сирование научно-исследовательских и опытно-кон-структорских работ (НИОКР). При условии внедрения результатов инновационных исследований, сумма налогооблагаемого дохода на НИОКР снизится на 50%.

В Евразийском Национальном Университете им. Л.Н. Гумилева прошел Всемирный экономический форум молодежи. За круглым столом собрались 500 участников из Англии, Германии, США, Италии, Бол-гарии, Чехии, Эквадора, Боливии, России, Эстонии. Впервые состоялся Конгресс партнерства государ-ства и бизнеса «Привлечение частных инвестиций для развития государственных услуг в Казахстане».

В рамках V АЭФ прошел Форум ректоров нацио-нальных академий и школ государственного управле-ния и государственной службы РК.

Page 10: Eurasian economic review

8

НОВОСТИ КЛУБАСостоялись Теледебаты CNN на тему «Пере-

осмысление интеграции: уроки для развивающихся рынков» с участием руководителей правительств ряда стран и крупных корпораций, Лауреатов Нобе-левской премии.

Состоялся диалог со всемирно известным свои-ми прогнозами экономистом Нуриэлем Рубини «Пер-спективы глобальной экономики». В 2011 году доктор Рубини «назначил» новый глобальный кризис – так называемый «идеальный шторм» – на 2013 год. По его словам, если коррекции прогноза и возможны, то не в сторону смягчения, рецессия Греции превраща-ется в депрессию, альтернатива – возврат к нацио-нальной валюте, короткий период ее обесценивания, а затем возможность возврата к экономическому росту внутри страны. О России г-н Рубини сказал, что «её экономический рост стеснен из-за избыточ-ного централизованного контроля за экономикой в последние годы. России необходимо наращивать предпринимательскую активность, предоставить большую свободу торговле, шире открыть окно для иностранных инвестиций. Даже при активном ре-формировании потенциальный экономический рост в России не превысит отметку в 3,5%. Это посредст-венный результат. Например, Казахстан в последние годы уже показывает рост в 7%. Население России стареет и уменьшается, что увеличивает негативное влияние на темпы роста. Так что вопрос с Россией и ее будущим все еще открыт».

В рамках АЭФ прошло VI Заседание постоянно действующего совещания Министров Финансов го-сударств-участников СНГ, на котором обсуждались вопросы финансово-экономической ситуации стран Содружества. Евразийская экономическая комиссия начала консультации с правительством Кыргызстана по поводу вступления в Таможенный союз.

Состоялся I Центрально-Азиатский конгресс деловых женщин. Труд казахстанских женщин фор-мирует около 40% ВВП страны. В целом, женщины составляют две трети всех работников бюджетной сферы. В нынешнем созыве парламента 24% жен-щин. Среди госслужащих удельный процент женщин выше и составляет 56%. Казахстан занимает 33 ме-сто в мире в индексе гендерного равноправия 2012 МОSocialWatch.

Фонд «Самрук-Казына» презентовал Программу «Народное IPO», которая начнет первую компанию в сентябре 2012 года. Планируется разместить ак-ции национального оператора нефтепроводов – КазТрансОйл.

Состоялось обсуждение создания единого сель-скохозяйственного ХАБа, представляющего собой объединение экспортеров зерна стран-участников Таможенного союза. Через создание ХАБа возможно исключение конкуренции экспортеров стран ТС на рынках третьих стран, регулирование зерновых по-токов из Казахстана в Россию и из России в Европу,

сокращение расходов на транспортировку, увеличе-ние эффективности зерновых потоков и обеспечение продовольственной безопасности стран-участниц Таможенного союза.Состоялся III Международный ин-вестиционный форум «Astana-Invest – 2012».Сегодня в Казахстане действует 9 свободных экономических и 4 индустриальные зоны, создана необходимая пра-вовая база для поддержки инвестиционной деятель-ности. Разработан объемный портфель предложе-ний из 45 проектов, которые готовы к реализации на территории технологического парка «Астана – новый город». Компания «Эрнст энд Янг» – международный лидер в области аудита, налогообложения, сопрово-ждения сделок и консультирования провела иссле-дование инвестиционной привлекательности Казах-стана. 85% иностранных инвесторов, работающих в Казахстане, считают страну самым привлекательным рынком в СНГ. Макроэкономическая стабильность и потенциал роста благоприятно влияют на рост инте-реса к инвестированию в Казахстан. Соотношение прямых иностранных инвестиций (ПИИ) к ВВП в 2010 году было в Казахстане одним из самых высоких среди быстро развивающихся рынков. В 2010 году приток ПИИ в страну составил 1% от общемирового показателя, в то время как доля ее ВВП в мировом масштабе – 0,2%. По мнению респондентов, наибо-лее привлекательными с точки зрения инвестирова-ния являются нефтегазовая (30% респондентов), гор-нодобывающая и металлургическая отрасли (23%), сельское хозяйство (14%) и инфраструктура (10%).

«Диалог лидеров: Новая финансовая и экономи-ческая политика» завершил работу V Астанинского экономического форума. Выдающиеся международ-ные экономисты, политики и нобелевские лауреаты поделились своим мнением о текущей ситуации в мировой экономике и возможных путях решения ак-туальных вопросов и одобрили рекомендации АЭФ странам G20. Было объявлено решение о проведе-нии Всемирной антикризисной конференции в Аста-не 24 мая 2013 года.

Справка:Организаторы V Астанинского экономического

форума – Ассоциация «Евразийский экономический клуб ученых», 14 Министерств Республики Казахстан, Национальный банк Республики Казахстан, «ФНБ «Самрук-Казына», ООН, Всемирный экономический форум, Всемирная организация интеллектуальной собственности, Обновленный Бреттон-Вудский ко-митет, Мадридский клуб, Российская академия есте-ственных наук и другие.

Спонсоры и партнеры:Генеральный спонсор – АО «ФНБ «Самрук-Казы-

на», официальные спонсоры – АО «НУХ «КазАгро» и АО «РуссНефть», спонсоры деловой программы – «BG-Company», «PhilipMorrisKazakhstan», ЮСА-ИД, «Turkuaz», Компания ТИКА, «SalamWorld», офи-циальный перевозчик – АО «ҚазақстанТемірЖолы».

Page 11: Eurasian economic review

9

EECSA NEWS

роССиЯ и КАЗАХСТАН: оПЫТ ЭКоНоМиЧеСКого и НАУЧНого СоТрУДНиЧеСТВА, ПерСПеКТиВЫ иНТегрАЦии

Президенты В.В. Путин и Н.А. Назарбаев выступили 9 октября 2012 года с совместным заявлением, декла-рировав, в частности, взаимные обязательства Рос-сии и Казахстана «беречь и укреплять вечную дружбу между двумя государствами – гарантию их нацио-нальной безопасности, политической стабильности, межнационального согласия и процветания». Данная встреча была приурочена к 20-летию подписания До-говора о дружбе, сотрудничестве и взаимной помощи между Российской Федерацией и Республикой Ка-захстан (25 мая 1992 года) и 20-летию установления дипломатических отношений между двумя странами.

Стремясь к дальнейшему углублению страте-гического партнерства и союзнических отношений по всему спектру двустороннего взаимодействия, главы двух государств дали поручение правитель-ствам в течение 2013 года разработать и внести на подписание новый Договор о добрососедстве и со-юзничестве России и Казахстана в XXI веке, который позволит развивать всесторонние связи, добиваясь углубления евразийской экономической интеграции двух стран.

В свете данных событий с целью анализа опыта сотрудничества Российской Федерации и Республики Казахстан, разработки предложений и рекомендаций по эффективному развитию интеграционных процес-сов в рамках Единого экономического пространства. Международный Союз экономистов, Вольное эконо-мическое общество России, Посольство Республики Казахстан в Российской Федерации, Торговое пред-ставительство Республики Казахстан в Российской Федерации при поддержке Института нового инду-стриального развития 17 октября 2012 года провели международную конференцию «Россия и Казахстан:

опыт экономического и научного сотрудничества, перспективы интеграции» в Каминном зале Дома экономиста.

Конференция была посвящена 20-летию подпи-сания Договора о дружбе, сотрудничестве и взаим-ной помощи между Российской Федерацией и Респу-бликой Казахстан.

Ведущим Кконференции выступил Сорокин Дмитрий Евгеньевич – председатель Координацион-ного Совета Международного Союза экономистов, член Президиума Вольного экономического общест-ва России, председатель научно-практического со-вета ВЭО России, первый заместитель директора Института экономики РАН, член-корреспондент РАН, д.э.н., профессор.

Открыл конференцию Виктор Наумович Кра-сильников – первый вице-президент Международ-ного Союза экономистов, ВЭО России, генеральный директор Международного Союза экономистов, пер-вый вице-президент, академик Международной Ака-демии менеджмента, президент Международного Клуба менеджеров, академик Российской Академии естественных наук, доктор экономики и менеджмен-та, к.э.н., профессор.

«…Между Российской Федерацией и Респуб-ликой Казахстан наблюдается высокая динамика роста по всем направлениям стратегического парт-нерства, будь то политическое, торгово-экономиче-ское или культурно-гуманитарное, а перспективы сотрудничества, развития интеграционного объеди-нения, по мнению лидеров государств, должно стать лучшим на постсоветском пространстве», отметил В.Н. Красильников.

С приветственным словом выступил Чрезвычай-ный и Полномочный Посол Республики Казахстан в Российской Федерации Галым Избасарович Оразба-ков и озвучил инициативы, предложенные лидером Казахстана Нурсултаном Назарбаевым в отношении перспектив формирования и развития единого эко-номического пространства. Далее в дискуссии вы-ступили: Сулейменов Тимур Муратович – министр по экономике и финансовой политике Евразийской экономической комиссии. Тема доклада: «Состояние и перспективы экономической интеграции в рамках Единого экономического пространства».

Page 12: Eurasian economic review

10

НОВОСТИ КЛУБА

Перед началом форума главы государств сов-местно посетили выставку промышленных компаний Австрии, где осмотрели казахстанско-австрийские бизнес-проекты.

В ходе открытия бизнес-форума Президент РК выразил признательность австрийской стороне за теплый прием и поддержку в организации меро- приятия.

– Уверен, что форум станет полезной «диалого-вой площадкой» для представителей деловых кругов двух стран и будет способствовать поиску новых го-ризонтов двустороннего партнерства. Казахстан вы-соко ценит Австрию как надежного экономического партнера среди стран Европейского союза. Имею-щийся потенциал развития межгосударственных свя-зей открывает широкие перспективы для взаимовы-годного сотрудничества. Казахстан последовательно проводит политику максимальной открытости и ста-бильности. Свидетельством доверия к казахстанской экономике со стороны иностранных инвесторов яв-ляются объемы привлеченных инвестиций. С 1993 года в нашу страну было привлечено более 160 мил-лиардов долларов США. Можно также отметить, что 80% всех привлеченных в регион Центральной Азии иностранных инвестиций приходятся на Казахстан, – сказал Нурсултан Назарбаев.

Президент Казахстана отметил, что в настоящее время в нашей стране работают около 10 тысяч ком-паний с участием иностранного капитала.

– В рейтинге Всемирного Банка «Ведение биз-неса – 2012» Казахстан за последний год поднялся сразу на 11 позиций, заняв 47 место из 183 стран. По итогам сентябрьского Отчета глобального индекса конкурентоспособности Всемирного экономического форума Казахстан поднялся на 21 позицию и занял 51 место. Сегодня мы ставим перед собой амбициоз-

ную задачу по ускоренной диверсификации и модер-низации казахстанской экономики. Мы нацелены на развитие собственного промышленного производст-ва и снижение зависимости от экспорта энергоресур-сов. Думаю, что здесь открывается большой потен-циал для расширения и углубления сотрудничества с австрийскими компаниями, имеющими намерения инвестировать в приоритетные отрасли нашей эконо-мики, – сказал Глава государства.

Н.А. Назарбаев подчеркнул, что Казахстан отли-чает благоприятный налогово-инвестиционный кли-мат, устойчивая финансовая система.

– Наша страна обладает значительными запа-сами природных ресурсов. У нас низкие тарифы на электроэнергию, газ, сравнительно недорогие желез-нодорожные перевозки. Все это основные составля-ющие себестоимости при производстве продукции. В приоритетных сферах экономики государство созда-ет исключительные преференции. Мы заинтересова-ны в развитии ориентированных на экспорт отраслей промышленности с высокой добавленной стоимо-стью. Здесь одним из ключевых направлений для взаимовыгодного сотрудничества мы видим отрасль машиностроения, учитывая лидирующие мировые позиции Австрии в данной сфере, – сказал Прези-дент Казахстана.

Глава государства также отметил, что для нашей страны очень важно создание высокотехнологичной экономики – это инновационные, ядерные и нано тех-нологии, а также развитие сферы услуг, образования, здравоохранения и туризма.

– Реализация нескольких крупных или средних проектов позволит существенно укрепить позиции австрийского бизнеса в регионе Центральной Азии. Кроме того, новые возможности для потенциальных инвесторов открывает Таможенный Союз Казах-стана с Россией и Белоруссией, подразумевающий единый товарный рынок с суммарным ВВП порядка 2 триллионов долларов США и с населением около 170 миллионов человек. Сегодня для казахстанско-австрийского экономического партнерства созданы самые благоприятные условия, подкрепленные по-литической стабильностью в наших странах, – сказал Нурсултан Назарбаев.

В завершение Президент Казахстана пригласил представителей австрийского бизнеса принять уча-стие в VI Астанинском экономическом форуме, кото-рый пройдет в столице Казахстана в мае 2013 года.

НУрСУЛТАН НАЗАрБАеВ и ФеДерАЛЬНЫЙ ПреЗиДеНТ АВСТриЙСКоЙ реСПУБЛиКи ПриНЯЛи УЧАСТие В оТКрЫТии КАЗАХСТАНСКо-АВСТриЙСКого БиЗНеС-ФорУМА

Page 13: Eurasian economic review

11

EECSA NEWS

СоТрУДНиЧеСТВо С BBC

ПреЗиДеНТЫ КАЗАХСТАНА и ЧеХии ПриНЯЛи УЧАСТие В оТКрЫТии БиЗНеС-ФорУМА ДВУХ СТрАН

18 октября 2012 года в Москве состоялась встре-ча главы представительства BBC (БибиСи) в Евразии С. Становкина и Председателя Евразийского эконо-мического клуба ученых М.Р. Каримсакова. Данный клуб является ответственным органом в организации ежегодного Астанинского экономического форума. Итогом очередной встречи стало подписание мемо-рандума о сотрудничестве и взаимопонимании меж-ду двумя сторонами.

Стороны договорились сотрудничать с целью продвижения совместных образовательных, научных и социальных проектов. Представители БиБиСи вы-разили готовность поддержать любые инициативы в создании и продвижении совместных с Казахстаном

медиа проектов и контентных программ, целью кото-рых было бы повышение узнаваемости Казахстана в мире.

Обмен опытом – путь к мастерству и победе. Наверное, поэтому особым направлением меморан-дума явился пункт по обмену опытом между экспер-тами и профессионалами из разных сфер деятель-ности обоих стран.

Стоит отметить, что господин Каримсаков посе-тил столицу Российской Федерации в рамках конфе-ренции, посвященной 20-летию подписания договора о дружбе между Россией и Казахстаном, где высту-пил с докладом.

Президент Республики Казахстан Нурсултан На-зарбаев и Президент Чешской Республики Вацлав Клаус приняли участие в открытии казахстанско-чеш-ского бизнес-форума, сообщает пресс-служба Акор-ды.

Президент Казахстана подчеркнул, что нынеш-ний бизнес-форум – хорошая возможность для сто-рон наладить взаимовыгодное сотрудничество.

«Мы заинтересованы в изучении чешского опыта создания технологических и промышленных парков,

реализации взаимовыгодных инвестиционных про-ектов. Одним из эффективных инструментов разви-тия двусторонних экономических отношений явля-ется налаживание прямых контактов между малым и средним бизнесом. Я надеюсь, что достигнутые в рамках визита договоренности и подписанные согла-шения придадут существенный стимул развитию тор-гово-экономических взаимоотношений наших стран. Подписание соглашений в рамках казахстанско-чеш-ского бизнес-форума на сумму более 250 миллионов долларов я считаю главным результатом своего визи-та», – сказал Н.А. Назарбаев.

В своем выступлении Глава государства отме-тил, что Чехия является важным торговым партнером Казахстана в Центральной и Восточной Европе. На-зарбаев также пригласил чешских бизнесменов при-нять участие в VI Астанинском экономическом фору-ме, который состоится в столице Казахстана в мае 2013 года.

Источник: пресс-служба Акорды

Page 14: Eurasian economic review

12

НОВОСТИ КЛУБА

14 ноября 2012 г. в 11.00 в Ассоциации «Евра-зийский экономический клуб ученых» состоялась пресс-конференция «Мир в формате «G-Global», приуроченная к презентации новой версии сайта ком-муникативной площадки G-Global.

В ходе пресс-конференции были презентованы особенности новой инфо-коммуникативной площад-ки G-Global, представлена информация о ходе под-готовки к VI Астанинскому экономическому форуму и Всемирной антикризисной конференции (ВАК) под эгидой ООН, инициированной Президентом Респу-блики Казахстан Н.А. Назарбаевым, проведение ко-торой планируется в г. Астана в мае 2013 года.

Как отметил на пресс-конференции предсе-датель Исполнительного органа Ассоциации «Ев-разийский экономический клуб ученых» (АЕЭКУ) Мурат Каримсаков, «Уникальный проект G-Global, рассчитанный на широкую аудиторию, уже сегодня становится реальной альтернативой существующим форматам глобального диалога. За короткое время коммуникативная площадка G-Global объединила более 30 000 пользователей из 150 стран. За время своего существования площадка G-Global сумела аккумулировать огромный архив информации, в том числе и экспертные статьи, аналитические данные. Тематики G-Global касаются всех направлений раз-вития и актуальных проблем развития мировой эко-номики, основанных на 5 принципах, предложенных Главой государства на прошедшем V АЭФ».

«Запущен новый проект «Социально-экономиче-ская модернизация Казахстана». Ученые Казахстана, России и многих других стран оценивают этот проект как глобальный тренд, и мы думаем, что с помощью площадки G-Global нам следует расширить эту пози-цию не просто как социальное развитие Казахстана, но и всего общества», – Анатолий Спицын, Первый Вице-президент Международной академии инвести-ций, Директор Института стратегических исследова-ний интеграционных проблем ЕврАзЭС, Вице-Прези-дент АЕЭКУ, д.э.н., профессор (Россия, Москва).

«Миру необходимо движение, направленное на формирование единой мирной и стабильной полити-ки. В этом смысле G-Global имеет единое диалекти-ческое единство. G-Global – катализатор инноваций

в области бизнеса, экономики и политики, это пло-щадка стабилизации политических потрясений, это накопление, демократическое обсуждение, анализ и продвижение идей. В этом уникальность и необхо-димость этой площадки», – Ханон Барабанер, ректор Института экономики и управления – ECOMEN (Эсто-ния), Заместитель Председателя Координационного совета АЕЭКУ.

«Мы приняли решение о формировании боль-шого Евразийского университетского корпуса в раз-ных странах, которые станут базами для кластеров G-Global. Также мы планируем проведение Всемир-ного фестиваля интеллектуальной молодежи под эгидой АЕЭКУ, Астанинского клуба нобелевских ла-уреатов, Мадридского клуба и Всемирного выста-вочного комитета. И G-Global станет его главной ор-ганизующей силой», – Михаил Федоров, профессор, ректор УрГЭУ (Россия), Заместитель Председателя Координационного совета АЕЭКУ.

Инфо-коммуникативная площадка G-Global включает в себя следующие разделы: Экспертное обозрение (для размещения информационно-ана-литических материалов и авторитетных мнений по-четных экспертов по различным тематикам); Биз-нес- проекты (раздел для презентаций проектов сообществу с целью получения консультаций, при-влечения инвестиций); Блоги (раздел для ведения персональной странички, где пользователи могут поделиться своими размышлениями, идеями, фото и видео); Дебаты (площадка, на которой оппоненты ведут дискуссии по насущным вопросам экономики, политики, бизнеса и другим вопросам); Публикации (платформа, на которой деятели науки и специали-сты различных областей размещают результаты и выводы своих исследований, аналитических работ и научных испытаний в виде статей, докладов, книг и т.п).

Новшество и главная особенность портала се-годня – интерактивная онлайн-конференция «ПЕР-СОНА МЕСЯЦА», с участием известных казахстан-ских и зарубежных личностей.

Астанинский экономический форум – практиче-ская площадка G-Global. Программа VI Форума вклю-чает 36 основных мероприятий, в т.ч. телевизионные дебаты (совместно с CNN, CNBC, Bloomberg, ТК Ка-захстан, Хабар и др.) и традиционный Диалог лиде-ров.

В числе международных организаций, поддер-жавших форум: ООН, Всемирная организация по интеллектуальной собственности (ВОИС), ЮСАИД, ЮНИДО, Мадридский клуб, Комитет за обновление Бреттон-Вудса (RBWC), McKinsey&Company и др.

На сегодняшний день участие подтвердили уже порядка 100 зарубежных высокопоставленных деле-гатов, в том числе 10 лауреатов Нобелевской премии,

ПоСТ-реЛиЗ

Page 15: Eurasian economic review

13

EECSA NEWSминистры, руководители международных органи-заций и бизнес-структур, такие как Алехандро Хара – Заместитель Генерального директора Всемирной торговой организации, Григорьев Александр – Пре-зидент Евразийской патентной организации, Абдул Хади Аргандиваль – Министр экономики Исламской Республики Афганистан, Мохаммед бин Сулейман бин Мохаммед аль-Джассер – Министр планирова-ния и национальной экономики Саудовской Арабии, Абдул Хафиз Шейкх – Министр экономики и статисти-ки Пакистан, Роберт Каплан – профессор Гарвард-ской бизнес- школы и многие другие.

VI Форум будет транслироваться в прямом эфи-ре в интернете, ссылки на трансляцию будут разме-щены в авторитетных мировых и казахстанских СМИ, одновременно за событиями форума смогут следить миллионы заинтересованных людей по всему миру. Для удобства делегатов будет запущен мобильный гид, где посредством мобильных телефонов можно будет видеть программу форума, состав спикеров и участников, гостиницы, такси и рестораны г. Астана.

Справка: Коммуникативная интернет-площадка «G-Global» www.group-global.org запущена в январе 2012 года АССОЦИАЦИЕЙ «ЕВРАЗИЙСКИЙ ЭКО-НОМИЧЕСКИЙ КЛУБ УЧЕНЫХ» в целях реализа-ции инициативы Президента Республики Казахстан Н.А.Назарбаева.

Проект направлен на обсуждение и выработку механизмов по выходу из мирового финансового кри-зиса и призван радикально расширить число участ-ников поиска антикризисных решений. В настоящий момент интернет-площадка объединяет экспертов из 150 стран мира, которые в формате дискуссий и де-батов обсуждают стратегии выхода из мирового эко-номического кризиса. В сентября-октябре текущего года была проведена модернизация сайта и 1 ноября была запущена обновленная версия сайта.

КОНТАКТНАЯ ИНФОРМАЦИЯ АЕЭКУ:+7(7172) 70 18 12, [email protected] ОшкароваТокжан+7(7172) 70 17 91, [email protected] Бахтиярова Марал

В КАЗАХСТАНе ПроЙДеТ ВСеМирНАЯ АНТиКриЗиСНАЯ КоНФереНЦиЯ При ПоДДерЖКе ооН

В мае 2013 года рамках VI Астанинского эконо-мического форума в Казахстане пройдет Всемирная антикризисная конференция (ВАК) при поддержке Организации Объединенных Наций. Предложение о проведении ВАК было впервые озвучено Президен-том Республики Казахстан 15 декабря 2011 г. во вре-мя выступления на Торжественном собрании в честь 20-летия Независимости Казахстана.

14 декабря 2012 года инициатива Казахстана по проведению Всемирной антикризисной конференции была одобрена Вторым комитетом ООН по экономи-ческим и финансовым вопросам.

В рамках делового визита в США состоялись встречи депутата Сената Парламента РК, Сопред-седателя Координационного Совета Ассоциации «Евразийский экономический клуб ученых» (АЕЭКУ) Серика Нугербекова, Бырганым Айтимовой – Пос- тоянного Представителя Республики Казахстан при

ООН, и Председателя Исполнительного Органа АЕЭКУ Мурата Каримсакова с председателем Ген-ассамблеи ООН Вуком Еремичем, Заместителем Генерального секретаря ООН У Хунгбо и руководите-лями структурных подразделений ООН по вопросам проведения ВАК.

Таким образом, усилиями Министерства ино-странных дел Республики Казахстан и Ассоциации «Евразийский экономический клуб ученых» были достигнуты внушительные результаты по реализации плана проведения ВАК в Астане.

Следующим шагом стало принятие резолюции Генеральной Ассамблеи ООН 21 декабря 2012 года, в которой поддержана «инициатива правительства Республики Казахстан выступить в качестве прини-мающей стороны международной конференции «Ми-ровая антикризисная конференция: эффективные меры противодействия глобальной неопределенно-сти и экономическим спадам».

По предварительным прогнозам, проведение Всемирной антикризисной конференции внесет весо-мый вклад в усиление роли развивающихся стран на мировой арене и будет способствовать объединению мнений развитых и развивающихся государств.

На данной конференции предполагается выра-ботать основные направления глобального Антикри-зисного плана ООН.

Page 16: Eurasian economic review

14

НОВОСТИ КЛУБА

С 16 по 18 декабря в г. Литтл Рок, США, прошла ежегодная конференция Мадридского клуба, органи-зованная совместно с фондом Б. Клинтона. Со сто-роны Казахстана в конференции приняли участие депутат Сената Парламента РК, Сопредседатель Ко-ординационного Совета Ассоциации «Евразийский экономический клуб ученых» (АЕЭКУ) Серик Нугер-беков и Председатель Исполнительного Органа АЕЭ-КУ Мурат Каримсаков.

Мадридский клуб, основанный в 2002 году, яв-ляется крупнейшим объединением бывших Глав го-сударств и правительств. Основной целью работы Мадридского клуба является продвижение положи-тельных изменений в международном сообществе и поощрение диалога между конфликтующими сторо-нами в мире.

В рамках конференции были проведены пере-говоры с 42-ым Президентом США г-ном Биллом Клинтоном, который с интересом откликнулся на при-глашение принять участие в VI АЭФ и пообещал сде-

лать все возможное для того, чтобы посетить столицу Казахстана в конце мая.

Во время переговоров с руководством Мадрид-ского клуба была достигнута договоренность о про-ведении совместного мероприятия в рамках VI АЭФ. Мадридский клуб выступит организатором одной из ключевых сессий во время Форума в Астане.

Для делегатов конференции, организованной Мадридским клубом, а также для Постоянного пред-ставительства РК при ООН были проведены презен-тации проекта G-Global.

Члены Мадридского клуба подчеркнули значи-мость инициативы G-Global и ее 5 основных принци-пов и отметили своевременность и актуальность про-ведения Всемирной антикризисной конференции для мирового сообщества.

С рабочим визитом посетил столицу Китайской Народной Республики Председатель Исполнительно-го Органа Ассоциации «Евразийский экономический клуб ученых» (АЕЭКУ) Мурат Каримсаков.

СоВМеСТНЫЙ ПроеКТ МАДриДСКого КЛУБА и еВрАЗиЙСКого ЭКоНоМиЧеСКого КЛУБА УЧеНЫХ

ВСТреЧА С геНерАЛЬНЫМ СеКреТАреМ БоАоСКого АЗиАТСКого ФорУМА В ПеКиНе

27 декабря 2012 года он встретился с Генераль-ным Секретарем БОАОского Азиатского форума

г-ном Жу Венжонгом. В ходе делового визита он так-же провел презентацию проекта G-Global для Секре-тариата БОАОского Форума.

Руководители, ответственные за проведение крупных Форумов на азиатском пространстве, в пред-дверии Нового года обсудили планы подготовки и ор-ганизации Всемирной антикризисной конференции.

Помимо обмена профессиональным опытом, в ходе двухсторонней встречи также были затрону-ты вопросы о сотрудничестве между Секретариатом БОАОского Форума и АЕЭКУ. В планах двух органи-заций подписание меморандума о взаимопонимании и партнерстве, а также совместное проведение Все-мирной антикризисной конференции.

Page 17: Eurasian economic review

15

EECSA NEWS

THE RESULTS OF V ASTANA ECONOMIC FORUMAn unprecedented number of participants were

gathered by AEF-2012 – 8000 people from 93 countries. More than two thousands of foreign delegates, among whom 300 are Top-guests, participated in 55 events that were included in the program of the Forum called «Global Economic Transformation: Challenges and Prospects for Development». Former and current heads of states, 25 current and former ministers, 40 heads of TNCs and business, 11 Nobel laureates and prominent thinkers of our time, heads of key international organizations – the UNO, the Madrid Club, renovated Bretton Woods Committee, ESCAP, IMF, WIPO, and etc. took active part in open discussions. Events of AEF-2012 were covered by about 300 media representatives.

On May 23 the Forum was ceremonially opened by the President of the Republic of Kazakhstan Nursultan Nazarbayev. The President proposed five fundamental principles of the world order of the 21st century, which he called the G-Global Principles: «Evolution, not revolution. Justice, equality and consensus. Global tolerance and trust. Global transparency. Constructive multipolarity». The President of Kazakhstan invited the Forum participants to discuss these principles at the communication platform of G-Global. Moreover, Mr. Nazarbayev proposed to establish an International Institute of prognostics on the basis of Eurasian Economic Club.

The opening of the 25th plenary session of the Foreign Investors Council was held under the President of Kazakhstan on a topic «Kazakhstan – international trade, logistics, business and financial hub», which was attended by the President of the European Bank for Reconstruction and Development Thomas Mirov, the Vice-President of the Asian Development Bank Lakshmi Venkatachalam, Shareholder of Eurasian Natural Resources Corporation (ENRC) Alexander Mashkevich, President and Chief Executive Officer of «General Electric Transportation» Company Lorenzo Simonelli, Chief Executive Officer of «BG Group» Frank Chapman, Chairman of the company «Total Exploration and Production» Yves-Louis Darrikarer, Senior Vice-President of «Exxon Mobil» Corporation Mark Albers, President of «Lukoil Overseas Holding Ltd» Company Andrei Kuzyaev and others.

The II Eurasian Business Congress was held, during which the representatives of trade organizations from Russia, Hong Kong, Germany and other countries conducted the discussions concerning topical issues of economic cooperation and investment interaction, the common problems of entrepreneurs in Europe and Asia. Following the results of 3rd business forums as part of the AEF more than 40 memorandums to the amount of about 1.5 billion U.S. dollars were signed between Kazakhstan companies and companies of Indonesia, Turkey and Germany.

At the Global Energy-Ecological Forum Kazakhstan has presented three initiatives: the global energy-ecological strategy of sustainable development for the XXI century, the «Green Bridge» initiative and Kazakhstan's application to participate in the EXPO-2017 «Energy of future». Participants supported the initiative of the President on the formation of «Global energy-ecological strategy» and its discussion at the UN Conference on Sustainable Development «Rio +20» in 2012; they called on the UN Secretary General to present a paper on the implementation of the initiative «Sustainable Energy for All» at the UN General Assembly.

According to the results of VII Innovation Congress «Innovative business is the way to a competitive economy» 23 memorandums were concluded. The expected economic impact of the signed agreements is estimated more than $ 100 million. Major natural resources companies in Kazakhstan will allocate 1% of the average annual income to fund research and development activities (R&D). Providing the implementation of the results of innovative researches, the amount of taxable income on R&D will decrease by 50%.

The World Economic Forum of Youth took place at the Eurasian National University named after L.N. Gumilev. The round table brought together 500 participants from England, Germany, USA, Italy, Bulgaria, Czech Republic, Ecuador, Bolivia, Russia, and Estonia. The Congress of partnership between the state and business «Attracting private investments for the development of public services in Kazakhstan» was held for the first time.

During the Forum, Deputy Director General of the World Trade Organization Alejandro Jara has said Kazakhstan could join the WTO by the end of 2012.

The Forum of Rectors of the National Academies and Schools of Public Administration and Civil Service of Kazakhstan was held as part of the V AEF.

CNN televised debates were held on the topic «Rethinking of integration: lessons for developing markets» with the participation of the Heads of governments of a number of countries and large corporations, as well as the Nobel Laureates.

A dialogue was held with the world-known economist, famous for his forecasts, Nouriel Roubini on the topic «Prospects of the global economy». In 2011, Dr. Roubini «appointed» a new global crisis – the so-called «perfect storm» – for 2013. According to him, if the correction of the forecast is possible, so it is not in the direction of mitigation; Greece's recession turns into depression, the alternative is a return to the national currency, the short period of its depreciation, and then return to economic growth inside the country. Regarding Russia, Mr. Roubini said that «its economic growth is hampered due to excessive centralized control over the economy over recent years. Russia shall increase an entrepreneurial activity, to provide trade with greater freedom, to open

Page 18: Eurasian economic review

16

НОВОСТИ КЛУБАwider the window to foreign investments. Even in case of active reforming the potential economic growth in Russia will not exceed 3.5%. This is quite average result. For example, Kazakhstan in recent years has shown 7% growth. Russia's population is aging and decreases, which increases the negative impact on growth rates. So, the issue concerning Russia and its future is still open».

The VI Meeting of the permanent conference of Finance Ministers of the CIS member states was held as part of the AEF for the purposes of discussing the issues of financial and economic situation of the Commonwealth countries. The Eurasian Economic Commission began consultations with the Government of Kyrgyzstan concerning the accession to the Customs Union.

The I Central Asian Congress of business women was held. Kazakhstan women labor generates about 40% of county’s GDP. Generally, women make up two-thirds of all public sector employees. The current convocation of Parliament consists of 24% of women. The relative percentage of women among public officials is higher and amounts to 56%. Kazakhstan takes 33rd position in the world according to gender equality index of MOSocialWatch 2012.

The Fund «Samruk-Kazyna» has presented «People's IPO» Program, which will begin the first campaign in September of 2012. It is also planned to place the shares of the national operator of pipelines – KazTransOil.

The discussion was held focusing on the creation of the Common Agricultural HUB, which represents a union of grain exporters of the Customs Union participating countries. Through the creation of the Hub it is possible to exclude competitiveness among exporters of the CU countries at the markets of third countries, regulate the flows of grain from Kazakhstan to Russia and from Russia to Europe, reduce transportation costs, increase efficiency of grain flows and ensure food security of the Customs Union countries. The III International Investment Forum «Astana-Invest – 2012» was held. Currently, 9 free economic and 4 industrial zones are operating in Kazakhstan; the necessary legal framework to support investment activities was established. The massive proposals portfolio is designed consisting of 45 projects that are ready for implementation within the technology park «Astana is a New City». «Ernst & Young» Company, the global leader in the sphere of audit, taxation, transaction support and consultancy, has carried out a study of the investment attractiveness of Kazakhstan. 85% of foreign investors working in Kazakhstan consider the country as the most attractive market in CIS. Macroeconomic stability and growth potential favorably influence on the growth of interest

to investing in Kazakhstan. The ratio of foreign direct investments (FDI) to GDP in 2010 in Kazakhstan was one of the highest among rapidly developing markets. In 2010, FDI inflows into the country was 1% of the world total indicator, while the share of its GDP globally – 0.2%. According to respondents, the most attractive in terms of investment are oil and gas industry (30% of respondents), mining and metal industries (23%), agriculture (14%) and infrastructure (10%).

«Leaders Dialogue: The new financial and economic policy» completed V Astana Economic Forum. Outstanding international economists, politicians and Nobel laureates shared their opinion on the current situation in the global economy and possible ways to address current issues and endorsed the recommendations of the AEF to G20 countries. The decision was announced to hold the World anti-crisis conference in Astana on May 24, 2013.

Information: Organizers of the V Astana Economic Forum

–«Eurasian Economic Club of Scientists» Association, 14 Ministries of the Republic of Kazakhstan, the National Bank of the Republic of Kazakhstan, the «Fund on National Welfare «Samruk-Kazyna», the United Nations Organization, the World Economic Forum, the World Intellectual Property Organization, the renovated Bretton Woods Committee, Madrid Club, the Russian Academy of Natural Sciences, and others.

Sponsors and Partners: General sponsor – «NWF «Samruk-Kazyna»; official

sponsors – JSC «NMH «KazAgro» and JSC «RussNeft»; sponsors of business program – «BG-Company», «PhilipMorrisKazakhstan», USAID, «Turkuaz», TICA Company, «SalamWorld»; the official carrier – JSC «KazakstanTemіrZholy».

G-Global Communication platform is an international virtual project, initiated by the President of the Republic of Kazakhstan – N.A. Nazarbayev, aimed at the discussion and elaboration of mechanisms to overcome the global financial crisis. G-Global is an invitation to cooperation and collaboration of all countries, intergovernmental and non-governmental entities of the world politics, as well as certain politicians, public figures, experts and scholars. The AEF has become working platform for G-GLOBAL. Today, G-Global communication platform has joined hundreds of thousands of visitors from 143 countries around the world. According to the Executive Body of «Eurasian Economic Club of Scientists» Association, daily the website http://www.group-global.org/ attracts more than nine thousand people; in the ranking of economic and analytical sites it takes second place after the Internet resource of Davos Forum, while according to the index of search it anticipates all economic forums.

Page 19: Eurasian economic review

17

EECSA NEWS

On October 9, 2012 the Presidents Vladimir Putin and Nursultan Nazarbayev made joint announcement having declared the mutual obligations of Russia and Kazakhstan «to protect and strengthen the eternal friendship between two countries – the guarantee of their national security, political stability, ethnic harmony and prosperity». This meeting was dedicated to the 20th anniversary of the signing of the Treaty of Friendship, Cooperation and Mutual Assistance between the Russian Federation and the Republic of Kazakhstan (May 25, 1992) and the 20th anniversary of diplomatic relations between two countries.

Aspiring to further deepening of the strategic partnership and allied relations across the spectrum of bilateral contact, the leaders of two countries have set the mission to the governments during 2013 to develop and submit for signing the new Treaty on neighborliness and alliance of Russia and Kazakhstan in the XXI century, which will help to develop comprehensive ties, achieving deepening of the Eurasian economic integration between two countries.

In light of these events in order to analyze the experience of cooperation between the Russian Federation and the Republic of Kazakhstan, the drafts of proposals and recommendations have been made concerning the effective development of integration processes within the Common Economic Space. On October 17, 2012 the International Union of Economists, Free Economic Society of Russia, the Embassy of the Republic of Kazakhstan in the Russian Federation, the Trade Agency of the Republic of Kazakhstan in the Russian Federation with the support of the Institute of the new industrial development held the international conference «Russia and Kazakhstan: experience of economic and scientific cooperation, prospects of integration» in the Fireplace Hall of Economist’s House.

The conference was dedicated to the 20th anniversary of the signing of the Treaty of Friendship, Cooperation and Mutual Assistance between the Russian Federation and the Republic of Kazakhstan.

The host of Conference: Sorokin Dmitry Yevgenievich – the Chairman of the Coordination Council of the International Union of Economists, a member of the Presidium of the Free Economic Society of Russia, Chairman of the Scientific and Practical Council of the Economic society of Russia, the First Deputy Director of the Institute of Economics of the Russian Academy of Sciences, corresponding member of Russian Academy of Sciences, Doctor of Economics, Professor.

The conference was opened by Krasilnikov Victor Naumovich – the First Vice-President of the International Union of Economists, Economic Society of Russia, the General Director of International Union of Economists, the first Vice president, academician of the International Academy of Management, President of the International Club of managers, Academician of the Russian Academy of Natural Sciences, Doctor of Economics and Management, Ph.D. in Economics, Professor.

V.N. Krasilnikov said that «... between the Russian Federation and the Republic of Kazakhstan there is a high dynamics of growth in all areas of strategic partnership, whether political, trade, economic or cultural-humanitarian areas, while the prospects of cooperation, development of integrated union, according to leaders of the states, must be the best in the post-Soviet space».

The opening speech was delivered by Ambassador Extraordinary and Plenipotentiary of the Republic of Kazakhstan in the Russian Federation Galym Izbasarovich Orazbakov and announced initiatives proposed by the leader of Kazakhstan, Nursultan Nazarbayev, concerning the prospects of formation and development of the Common economic space.

Further in discussion the talk was made by: Suleimenov Timur Muratovich – the Minister of economics and fiscal policy of the Eurasian Economic Commission. Report theme: «Condition and prospects of economic integration as part of the Common economic space».

RUSSIA AND KAZAKHSTAN: ExPERIENCE ECONOMIC AND SCIENTIFIC COOPERATION, PROSPECTS OF INTEGRATION

NURSULTAN NAZARBAYEV AND THE FEDERAL PRESIDENT OF THE REPUBLIC OF AUSTRIA TOOK PART IN OPENING PROCEDURE OF THE KAZAKHSTAN-AUSTRIAN BUSINESS-FORUM

Before the beginning of the Forum, the Heads of States have jointly visited the exhibition of industrial companies in Austria, where they examined the Kazakhstan-Austrian business projects.

During the opening of the business forum the President has expressed appreciation to Austrian side for the warm welcome and support in organizing the event.

Page 20: Eurasian economic review

18

НОВОСТИ КЛУБА– I am sure that the forum will be useful «dialogue

platform» for the business communities of two countries and will contribute to the search of new horizons of bilateral partnership. Kazakhstan highly appreciates Austria as a reliable economic partner among the counties of the European Union. Existing potential of development of intergovernmental relations opens up broad prospects for mutually beneficial cooperation. Kazakhstan has consistently pursued a policy of maximum transparency and stability. The evidence of confidence to Kazakhstan economy on the part of foreign investors is the volumes of investments attracted. Since 1993, our country was raised more than 160 billion U.S. dollars. Moreover, it is possible to note that 80% of all foreign investments attracted to the Central Asian region fall on Kazakhstan, – said Nursultan Nazarbayev.

The President of Kazakhstan has noted that currently our country has about 10 thousand companies with the participation of foreign capital.

– The rating of the World Bank «Doing Business – 2012» shows that for the last year Kazakhstan has risen by 11 positions, taken 47th position out of 183 countries. Following the results of the September report of Global Competitiveness Index of the World Economic Forum, Kazakhstan has risen by 21 positions and takes 51st place. Today we are setting an ambitious goal concerning the accelerated diversification and modernization of Kazakhstan economy. We aim to develop our own industrial production and reduce dependence on energy resources export. I think that this opens a great potential for expansion and deepening of cooperation with Austrian companies intending to invest in priority sectors of our economy, – the Head of the State said.

Nursultan Nazarbayev has underlined that Kazakhstan is featured by favorable tax-investment climate and stable financial system.

– Our country has significant reserves of natural resources. We have low rates for electricity, gas, and relatively cheap rail transportation. These all are key components of the cost while the production process. The state creates exceptional preferences in the priority areas of the economy. We are interested in the development of export-oriented industries with high added value. Here one of the key areas for mutual cooperation is the engineering industry, given the leading global positions of Austria in this field, – said the President of Kazakhstan.

The President has also noted that for our country it is very important to create a high-tech economy – innovative, nuclear and nano technologies, as well as to develop the sphere of services, education, health care and tourism.

– Implementation of a few large or medium projects will significantly strengthen the position of the Austrian business in Central Asia region. Moreover, the Customs Union of Kazakhstan with Russia and Belarus opens new opportunities for potential investors, which implies a single commodity market with a combined GDP of about 2 trillion U.S. dollars and population of about 170 million people. Today, the most favorable conditions supported by political stability in our countries are created for the Kazakh-Austrian Economic Partnership, – said Nursultan Nazarbayev.

At the end the President of Kazakhstan has invited the representatives of Austrian business to participate in the VI Astana Economic Forum which will be held in Astana in May of 2013.

COOPERATION WITH BBCOn October 18, 2012 the Head of the BBC in Eurasia

S. Stanovkin and the Chairman of the Eurasian Economic Club of Scientists M.R. Karimsakov met in Moscow. This club is the responsible body in the organization of the annual Astana Economic Forum. The outcome of the regular meeting was the signing of a memorandum on cooperation and mutual understanding between two parties.

The parties have agreed to cooperate in order to promote joint educational, scientific and social projects. BBC representatives have expressed their willingness to support any initiatives in the creation and promotion of media projects and content programs jointly with

Kazakhstan, the objective of which is to raise awareness of Kazakhstan in the world.

Exchange of experience is the way to mastery and victory. Perhaps that is why a special area of the memorandum was the point concerning the exchange of experience between experts and professionals from different spheres of both countries.

It is worth noting that Mr. Karimsakov has visited the capital of the Russian Federation as part of the conference dedicated to the 20th anniversary of the signing of the Treaty of Friendship between Russia and Kazakhstan, where he has made a presentation.

Page 21: Eurasian economic review

19

EECSA NEWS

The President of the Republic of Kazakhstan Nursultan Nazarbayev and the President of the Czech Republic Vaclav Klaus took part in the opening procedure of the Kazakh-Czech business forum, as it is reported by the press service of Akorda.

The President of Kazakhstan has underlined that the current business forum is a good opportunity for the parties to establish mutually beneficial cooperation.

«We are interested in the study of the Czech experience concerning the creation of technology and industrial parks, implementation of mutually beneficial investment projects. One of the effective tools for the development of bilateral economic relations is the establishment of direct contacts between small and

medium enterprises. I hope that the progress made during the visit and the signed agreements will give a significant boost for the development of trade and economic relations between our countries. Signing of the agreements under the Kazakh-Czech business forum to the amount of more than $ 250 million, I consider as the main outcome of my visit»,- said Nursultan Nazarbayev.

In his speech, the President has noted that the Czech Republic is an important trade partner of Kazakhstan in Central and Eastern Europe. Nazarbayev has also invited the Czech businessmen to participate in the VI Astana Economic Forum which will be held in Astana in May of 2013.

Source: Press Service of Akorda

POST-RELEASE

THE PRESIDENTS OF KAZAKHSTAN AND CZECH REPUBLIC TOOK PART IN THE OPENING PROCEDURE OF BUSINESS-FORUM OF TWO COUNTRIES

On November 14, 2012 at 11:00 a.m. the press conference «The World in a «G-Global» format» dedicated to the presentation of the new version of the website of G-Global communication platform was held at the Association of «Eurasian Economic Club of Scientists».

During the press conference the features of new information and communication platform of G-Global have been presented, the information has been provided on the preparation to the VI Astana Economic Forum and the World Anti-Crisis Conference (WAC) under the auspices of the UNO, initiated by the President of the Republic of Kazakhstan Nursultan Nazarbayev, the conduction of which is planned in Astana in May of 2013.

As is has been noted at the press conference by the Chairman of the Executive Body of the Association of «Eurasian Economic Club of Scientists» (EECSA) Murat Karimsakov, «the unique G-Global project, designed for a wide audience, is already becoming a real alternative to the existing forms of the Global Dialogue. In a short time G-Global communication platform has brought together more than 30 000 members from 150 countries. During its existence the G-Global platform has been able to accumulate a huge archive of information, including expert articles, analytical data. G-Global Topics cover all areas of development and current issues of the world economy, based on the five principles proposed by the Head of State at the previous V AEF».

«New project called «Socio-economic modernization of Kazakhstan» has been launched. Scientists from Kazakhstan, Russia and many other countries estimate the project as a global trend, and we think that with the help of G-Global platform we need to expand this position

not just as social development of Kazakhstan, but of the whole society», – Anatoly Spitsyn, First Vice President of the International Academy of Investments, Director of the Institute of Strategic Studies of the EurAsEC integration problems, Vice President of EECSA, Ph.D., Professor (Russia, Moscow).

«The world needs a movement aimed at forming the unified peaceful and stable policy. In this sense, G-Global has a single dialectical unity. G-Global is a catalyst of innovations in the sphere of business, economics and politics, it is a platform of stabilization of political shocks, and it is the accumulation of a democratic discussion, analysis and promotion of ideas. This is the uniqueness of the necessity of this platform» – Hanon Barabaner, Rector of the Institute of Economics and Management – ECOMEN (Estonia), Deputy Chairman of the Coordination Council of EECSA.

«We have decided to form a large Eurasian university building in different countries, which will become bases for G-Global clusters. We also plan to hold the World Festival of Intellectual Youth under the aegis of EECSA, the Astana team of Nobel laureates, the Madrid Club and the World Exhibition Committee. And G-Global will become its main organizing force», – Mikhail Fedorov, Rector of USUE (Russia), Deputy Chairman of the Coordination Council of EECSA.

G-Global info-communication platform includes the following sections: Expert Review (for accommodation of information and analyzes and authoritative opinions of honorary experts on various topics); Business Projects (Section for project presentations to community for the purpose of counseling and attracting the investments); Blogs (Section to conduct personal page, where users

Page 22: Eurasian economic review

20

НОВОСТИ КЛУБАcan share their thoughts, ideas, photos and video); Debates (platform where opponents debate the pressing issues of economics, politics, business, and other issues); Publications (platform where scientists and specialists of different areas place the results and conclusions of their researches, analytical works and research tests in the form of articles, reports, books, etc.).

Innovation and the main feature of the portal today is an interactive online conference called «PERSON OF THE MONTH» with participation of famous Kazakhstan and foreign personalities.

Astana Economic Forum is G-Global practical platform. Program of VI Forum includes 36 main events, including TV debates (with CNN, CNBC, Bloomberg, TC Kazakhstan, Khabar, etc.) and traditional Dialogue of leaders. The international organizations supporting the Forum include: the UNO, the World Intellectual Property Organization (WIPO), USAID, UNIDO, the Madrid Club, the Committee for the renovation of the Bretton Woods (RBWC), McKinsey & Company, etc.

To date the participation has been confirmed by about 100 foreign high-level delegates, including 10 Nobel laureates, ministers, heads of international organizations and business structures, such as Alejandro Jara – Deputy Director General of the World Trade Organization, Grigoriev Alexander – President of the Eurasian Patent organization, Abdul Hadi Argandival – Minister of Economic Affairs of Afghanistan, Mohammed bin Suleiman bin Mohammed Al Dzhasser – Minister of Planning and National Economy of Saudi Arabia, Abdul Hafeez Shaykh – Minister of Economic affairs

and Statistics of Pakistan, Robert Kaplan -professor at Harvard Business school and many others.

VI Forum will be broadcasted live on the internet, the broadcast links will be placed in reputable international and Kazakhstan media, millions of interested people around the world can watch the events of the forum. For the convenience of the delegates the mobile guide will be launched where using mobile phones it will be possible to see the program of the forum, the composition of the speakers and participants, hotels, taxis and restaurants in Astana.

Information: «G-Global» Communication Internet site www.group-global.org was launched in January of 2012 by the Association of «EURASIAN ECONOMIC CLUB OF SCIENTISTS» in order to implement the initiatives of the President of the Republic of Kazakhstan Nursultan Nazarbayev.

The project is aimed at discussion and development of mechanisms to overcome the global financial crisis and seeks to expand radically the number of participants in search of anti-crisis solutions. Currently, internet platform brings together experts from 150 countries that are negotiating in the format of discussions and debates about the strategies to overcome the global economic crisis. In September-October of this year, the site was upgraded and on November 1 an updated version of the site was launched.

CONTACT DETAILS OF EECSA:+7(7172) 70 18 12, [email protected] Oshkarovа Tokzhan; +7 (7172) 70 17 91, [email protected] Bakhtiyarova Maral

THE ANTI-CRISIS WORLD CONFERENCE WILL BE HELD IN KAZAKHSTAN WITH THE SUPPORT OF THE UNO

In May of 2013 as part of the VI Astana Economic Forum the World Anti-crisis Conference (WAC) will be held in Kazakhstan with the support of the United Nations Organization. Proposal to conduct WAC was firstly made by the President of the Republic of Kazakhstan on December 15, 2011 during the speech at the Ceremonial meeting dedicated to the 20th anniversary of Kazakhstan's Independence.

On December 14, 2012 the initiative of Kazakhstan to hold the World Anti-Crisis Conference was endorsed by the Second Committee of the UNO on Economic and Financial Affairs.

As part of a business visit to the United States of America, the Deputy of the Senate of the Parliament of the RK, Co-Chairman of the Coordination Council of the Association of «Eurasian Economic Club of Scientists» (EECSA) Serik Nugerbekov, Byrganym Aitimova – Permanent Representative of the Republic of Kazakhstan under the United Nations and Chairman of the Executive Authority of EECSA Murat Karimsakov met with the Chairman of the General Assembly of UNO

Vuk Jeremic, UN Deputy Secretary General U Hungbo and heads of UN structural subdivisions concerning the conduction of the WAC.

Thus, the Ministry of Foreign Affairs of the Republic of Kazakhstan and the Association of «Eurasian Economic Club of Scientists» have achieved impressive results on the implementation of plan for the WAC conduction in Astana. The next step was the adoption of a resolution of UN General Assembly on 21 December 2012, which has supported «the initiatives of the Government of the Republic of Kazakhstan to host an international conference «World Anti-crisis Conference: effective counter measures to global uncertainty and the economic downturns». According to preliminary estimates, the conduction of World Anti-Crisis Conference will make a significant contribution to strengthening of the role of developing countries in the world and will help to unite the views of developed and developing countries.

During this conference it is expected to work out the main directions of the global Anti-crisis plan of the United Nations Organization.

Page 23: Eurasian economic review

21

EECSA NEWS

JOINT PROJECT OF THE MADRID CLUB AND EURASIAN ECONOMIC CLUB OF SCIENTISTS

MEETING WITH SECRETARY GENERAL OF BOAO ASIAN FORUM IN BEIJING

From 16th to 18th of December in Little Rock, United States, the annual conference of the Madrid Club was held, organized in cooperation with the Clinton Foundation. The Kazakhstan side at the conference was presented by Deputy of the Senate, Co-Chairman of the Coordinating Council of the Association of «Eurasian Economic Club of Scientists» (EECSA) Serik Nugerbekov and Chairman of the Executive Authority of EECSA Murat Karimsakov.

The Madrid Club, founded in 2002, is the largest association of former Heads of states and governments. The main purpose of the Madrid Club is to promote positive changes in the international community and to encourage dialogue between the conflicting parties in the world. As part of the conference the negotiations were held with the 42nd U.S. President, Mr. Bill Clinton, who

responded with interest to the invitation to participate in the VI AEF and promised to do everything possible in order to visit the capital of Kazakhstan at the end of May.

During talks with the authorities of Madrid Club, it was agreed to hold a joint event as part of the VI AEF. The Madrid Club will organize one of the key sessions of the Forum in Astana.

The presentations of the G-Global project were held for delegates of conference organized by the Madrid Club, as well as for the Permanent establishment of the Republic of Kazakhstan under the United Nations.

Members of the Madrid Club highlighted the importance of G-Global Initiative and its five basic principles and noted the timeliness and relevance of the World Anti-crisis Conference for the world community.

A working visit to the capital of the People's Republic of China was made by Chairman of the Executive Authority of the Association of «Eurasian Economic Club of Scientists» (EECSA) Murat Karimsakov.

On December 27, 2012, he met with the Secretary General of the Boao Asian Forum, Mr. Zhu Vengzhong. During the business visit, he also made a presentation of the G-Global project for the Secretariat of the Boao Forum.

Executives responsible for conducting the large forums in the Asian space in the anticipation of the

New Year discussed the plans for the preparation and organization of the World Anti-Crisis Conference.

Apart from the exchange of professional experience, the issues on cooperation between the Secretariat of the Boao Forum and EECSA were also touched during the bilateral meeting. The plans of the two organizations include signing of the memorandum of understanding and partnership, as well as co-hosting of the World Anti-crisis Conference.

Page 24: Eurasian economic review

22

КОНКУРС «G-GLOBAL-2012»

1. общие положения1.1. В рамках ежегодного Астанинского экономи-

ческого форума Ассоциация «Евразийский экономи-ческий клуб ученых» проводит конкурсы коммуника-тивной площадки «G-Global».

1.2. Организатором конкурса является Ассоциа-ция «Евразийский экономический клуб ученых» (да-лее – Ассоциация). В целях технической организации и проведения конкурса Ассоциация формирует Орг-комитет, руководство которого осуществляют сопред-седатели Оргкомитета, назначаемые Председателем Ассоциации на период подготовки и проведения кон-курсов.

1.3. Тематика конкурсных разработок, проектов и исследований должна относиться к области эконо-мики, финансов и другим областям, непосредственно связанным с проблемами экономики.

1.4. К участию в конкурсе приглашаются все же-лающие, независимо от возраста и гражданства.

1.5. Победители конкурса получают почетные сертификаты, отмечаются премиями и поощритель-ными призами, направленными на поддержку даль-нейшей научной работы.

1.6. Участник конкурса может претендовать на получение только одной премии.

1.7. Лица, удостоенные премии, вторично не но-минируются.

2. Цели и задачи конкурса2.1. Популяризовать интеллектуальную деятель-

ность общества и дать стимул интеллектуалам для развития и достижения своих целей.

2.2. Поддержка и стимулирование научно-иссле-довательской деятельности участников коммуника-тивной площадки G-Global.

2.3. Объединение научных и деловых кругов для выработки проекта Мирового антикризисного плана (проекта плана мировых реформ).

2.4. Выявление исследований, имеющих наи-большую перспективу достижения успехов мирового масштаба.

2.5. Поощрение и мотивация дальнейшей пло-дотворной деятельности различных лиц и организа-ции, активно занимающихся наукой и инновационной деятельностью.

3. общие требования по номинациям3.1. На конкурс принимаются работы, имеющие

значение для науки и развития экономики, отличаю-щиеся новизной, актуальностью, оригинальностью в постановке и решении научных задач. Ранее опубли-кованные работы, а также работы, представленные на участие в других конкурсах, не принимаются.

3.2. Конкурсы проводятся периодически один раз

о КоНКУрСе «G-GLOBAL-2012»в год и обновляются приказом Председателя Ассоци-ации.

3.3. В номинации «Дорожная карта перехода к новой мировой валюте» представляются: отдель-ные научно-исследовательские работы в области экономики, имеющие большое научное, социально-экономическое значение, завершенные, как правило, в течение одного года, предшествующего году прове-дения конкурса. Дорожная карта должна способство-вать развитию мировой экономики путем справедли-вого доступа к мировым валютным и финансовым ресурсам, также раскрыть полную картину будущей валютной системы мира (См. «Требование к дорож-ной карте»).

3.4. В номинации «рекомендации для большой двадцатки – G20» конкурс направлен на выявление лучших рекомендаций для G20 по пяти ключевым на-правлениям Мексиканского председательства в G20 в 2012 году, а именно:

1. Экономическая стабилизация и структурные реформы как основы для экономического роста и за-нятости.

2. Укрепление финансовой системы и развитие финансовой интеграции в целях содействия эконо-мическому росту.

3. Улучшение международной финансовой архи-тектуры в условиях глобализации.

4. Укрепление продовольственной безопасности и решение проблем волатильности цен на товары.

5. Содействие устойчивому развитию зеленого роста и борьбе с изменением климата.

3.5. Выявляются автор лучшей статьи, лучшие эксперты и модераторы коммуникативной платфор-мы G-Global, авторы лучших комментариев, про-ектов, обзоров, дебатов. Проводитсяотбор самых активных ТОП-50 участников коммуникативной пло-щадки G-Global. Победители конкурса получают по-четные сертификаты, отмечаются премиями и поощ-рительными призами, направленными на поддержку дальнейшей научной работы (См. Приложение 1). Победителям конкурса обеспечивается поддержка публикаций по результатам перспективных разрабо-ток, проектов и исследований.

3.6. Плагиат (умышленное присвоение автор-ства чужого произведения науки или искусства или изобретения) может быть нарушением авторско-пра-вового законодательства и патентного законодатель-ства и в качестве таковых может повлечь за собой юридическую ответственность.

3.7. Работы могут быть представлены на русском, казахском и/или английском языках. Рекомендуемый объем материала – от 5 страниц и более, включая текст, рисунки и таблицы. Общие требования доступ-ны на сайте: http://www.group-global.org/

Page 25: Eurasian economic review

23

«G-GLOBAL-2012» CONTEST4. Порядок организации и проведения конкурса4.1. Конкурс проводится Ассоциацией, которая:- утверждает Положение о конкурсе и состав

Конкурсной комиссии;- определяет сроки проведения конкурса;- обеспечивает необходимое организационное и

информационное сопровождение конкурса;- утверждает решения Конкурсной комиссии.4.2. В целях определения победителей конкур-

са создается Конкурсная комиссия, в состав которой входят члены Ассоциации, в том числе и Координа-ционного совета.

4.3. Организаторы конкурса назначают коорди-наторов по конкурсам, которые:

- проводят работу по информированию экспер-тов, ученых и общественность о предстоящем кон-курсе, порядке и условиях участия в нем, освещению хода проведения конкурса и его итогов, в том числе, через средства массовой информации и используя возможности проведения пресс-конференций для участников конкурса;

- консультируют участников и общественность по вопросам участия в конкурсе;

- готовят проведение заседаний Экспертной ко-миссии, включая подготовку аналитических справок и других материалов о ходе конкурса, а также при необходимости организует выездную работу членов Ассоциации, либо запросы дополнительной инфор-мации по материалам и авторам работ;

- доводят до сведения участников и экспертов установленные критерии оценки работ, а также дру-гие принятые решения и проводит работу по их сво-евременному исполнению;

- готовят проекты итоговых документов конкурса, обеспечивают изготовление дипломов и призов для победителей конкурса, а также организует проведе-ние церемонии их вручения;

- размещают информацию о проведенном кон-курсе и участниках на официальном сайте Аста-нинского экономического форума – www.aef.kz, с возможностью участия победителей на ежегодном экономическом форуме и предоставлением права и преимуществ для победителей.

4.4. Задачами конкурсной Комиссии являются: осуществление контроля над соблюдением открыто-сти, доступности, объективности, гласности при рас-смотрении и определении Заявок.

4.5. Заявки на участие в конкурсе принимаются со дня официального сообщения о проведении кон-курса на сайтах Ассоциации.

К рассмотрению принимаются только те конкурс-ные заявки, которые отвечают всем необходимым требованиям.

Претенденту может быть отказано в приеме кон-курсной заявки и участии в конкурсе в случае:

- несвоевременного представления конкурсной заявки;

- несоответствия конкурсной документации тре-бованиям, предъявляемым в соответствии с настоя-щим Положением;

- несоответствия конкурсной документации с пользовательским соглашением сайта http://www.group-global.org/;

- неполного или недостоверного представления необходимых документов.

4.6. После формальной экспертизы заявок ко-ординаторами по конкурсам, присланные работы направляются в Конкурсную комиссию для обеспе-чения необходимого квалификационного уровня участников Конкурса.

Конкурсный отбор осуществляется конкурсной комиссией на основании объективных преимуществ заявок по следующим этапам:

1) сортировка и классификация материалов по каждой номинации;

2) первичная оценка по основным критериям в заочной форме: предоставленный материал, автор, содержание материала в срок до 10 мая 2012 г.;

3) вторичная оценка материалов экспертами в заочной форме путем выставления баллов;

4) окончательный отбор по каждой номинации лучших работ:

а) дорожной карты по созданию мировой валю-ты (присуждение диплома от Почетного Президента Ассоциации);

б) рекомендации для G20 (присуждение дипло-ма от почетного профессора Ассоциации – лауреата Нобелевской премии);

в) другие номинации (присуждение дипломов и грамот от почетных профессоров Ассоциации и/или лауреатов Нобелевской премии);

5) объявление победителей.4.7. Отбор кандидатов на каждом этапе осу-

ществляется путем голосования членов экспертной группы на основании выбранных материалов по вы-шеизложенным критериям, рейтингу материалов и авторов в системе до 20 мая 2012 года.

4.8. Решения Конкурсной комиссии оформляют-ся протоколом.

4.9. Конкурсная комиссия утверждается Ассоци-ацией.

4.10. Конкурсная комиссия должна состоять из экспертов не менее 5 организаций из 5 стран.

4.11. Материалы конкурсной заявки авторам не возвращаются.

- в срок до 20 мая 2012 г. состоится заочный от-бор. Решение о допуске конкурсной работы в финал принимает экспертный совет конкурса;

- по итогам заочной оценки оформляется прото-кол, который будет размещен на официальном сайте Ассоциации.

Page 26: Eurasian economic review

24

КОНКУРС «G-GLOBAL-2012» 5. Критерии конкурсного отбора5.1. Основные критерии, определяющие выбор

кандидатов для присуждения денежной премии:- вклад в развитие экономической науки и прак-

тики;- инновационная направленность;- глубина анализа и данных, актуальность, науч-

ная новизна;- оригинальность и востребованность размеща-

емых материалов, статей, проектов, опросов, тем, дебатов, дискуссий, комментариев;

- практическая и социально-экономическая зна-чимость материалов и проектов;

- уровень внедрения и реализации проектов;- высокая активность и участие в различных те-

матиках, опросах, дебатах.

6. Подведение итогов конкурса6.1. Итоги проведения конкурса подводятся Кон-

курсной комиссией в соответствии с требованиями настоящего Положения.

6.2. Лауреаты конкурса награждаются диплома-ми/грамотами и премией (по 5 основным номинаци-ям).

6.3. Оглашение победителей и награждение пройдет в рамках ежегодного Астанинского экономи-ческого форума.

7. информация об организаторах конкурса7.1. Адрес и контакты организаторов конкурса:

010000, г. Астана, ул. Темирказык, 65, каб. 116; тел.: 70 18 12 факс: 70 17 99, email: [email protected].

Page 27: Eurasian economic review

25

«G-GLOBAL-2012» CONTEST

1. General Provisions1.1. As part of the annual Astana Economic

Forum the Association of «Eurasian Economic Club of Scientists» holds contests of «G-Global» communication platform.

1.2. The contest is organized by the Association of «Eurasian Economic Club of Scientists» (hereinafter – the Association). For the technical organization and holding of the contest the Association forms an Organizing Committee, led by the Co-Chairmen of the Organizing Committee, appointed by the President of the Association for the period of preparation and holding of contest.

1.3. The topics of contest developments, projects and researches must be related to the field of economics, finance and other areas directly related to the problems of the economy.

1.4. The contest is open for all volunteers, regardless of age and nationality.

1.5. Winners of the contest receive honorary certificates, mark with awards and rewarding prizes, aimed at the support of future scientific work.

1.6. The contest participant may apply for only one award.

1.7. Persons who have already won awards are not nominated for the second time.

2. Objectives and tasks of the Contest2.1. Popularization of the intellectual activities of

society and giving the impetus to intellectuals for the development and achievement of their goals.

2.2. Support and encouraging of research activity of participants of G-Global communication platform.

2.3. Unification of science and business communities to draft the World Anti-crisis plan (the draft plan of the world reforms).

2.4. Identification of researches with the highest prospects of achieving a worldwide success.

2.5. Facilitating and motivating further fruitful work of various individuals and organizations that are actively engaged in science and innovation.

3. General requirements concerning nomination3.1. The works that have importance for science

and development of the economy, differing with novelty, topicality, originality in the formulation and solution of scientific problems are accepted for the contest. Previously published works and works presented for participation in other contests will not be accepted.

3.2. Contests are held regularly once a year and are updated by the Order of the Chairman of the Association.

3.3. The nomination of «Transition Roadmap to a new global currency» is represented by: individual

«G-GLOBAL-2012» CONTESTresearch projects in the field of economics, which are of great scientific, social and economic importance, completed usually within one year proceeding the year of the contest. Roadmap shall facilitate the development of world economy through equitable access to global monetary and financial resources, and to reveal the complete picture of the future world monetary system (See «Requirements to the Roadmap»).

3.4. In the nomination of «Recommendations for Big Twenty countries – G20» the contest is aimed at identification of the best recommendations for G20 on five key areas of the Mexican presidency of G20 in 2012, namely:

1. Economic stabilization and structural reforms as the basis for economic growth and employment.

2. Strengthening of the financial system and development of financial integration in order to promote economic growth.

3. Improvement of the international financial architecture in the age of globalization.

4. Enhancing food security and addressing the problems of commodity price volatility.

5. Promotion to the sustainable development of green growth and fight against the climate change.

3.5. The author of the best article, the best experts and moderators of G-Global communication platform, authors of the best comments, projects, surveys, and debates shall be identified. The most active top-50 participants in the G-Global communication platform shall be selected. Winners of the contest receive honorary certificates, mark with awards and rewarding prizes, aimed at supporting further research activity (see Appendix 1). The winners of the contest are provided with support on publications according to the results of advanced developments, projects and researches.

3.6. Plagiarism (intentional attribution of authorship of another work of science or art or invention) can be a violation of copyright law and patent law and as such may lead to legal liability.

3.7. Works may be submitted in Russian, Kazakh and/or English. The recommended amount of material shall include about 5 or more pages, including text, figures and tables. General requirements are available on the site http://www.group-global.org/

4. Procedure of organization and holding of the contest

4.1. The contest is held by the Association, which:- approves the Provision on the contest and the

Contest Committee;- determines the date of the contest;- provides the necessary organizational and

information support of the contest;- approves the decisions of the Contest Committee.

Page 28: Eurasian economic review

26

КОНКУРС «G-GLOBAL-2012» 4.2. In order to determine the winners of the contest

the Contest Committee shall be created, which consists of members of the Association, including the Coordinating Council.

4.3. Contest organizers appoint coordinators for contests, who:

- are working to instruct experts, scientists and public about the upcoming contest, the procedure and conditions of participation in it, to cover the progress of the contest and its results, in particular, through the media and using the possibilities to hold the press conferences for the participants of contest;

- advise the participants and public on the participation issues in the contest;

- prepare carrying out of the meetings of the Expert Committee, including the preparation of analytical reports and other materials about the contest, as well as as may be required from time to time organize the off-site work of the Association members, or requests for additional information on the materials and the authors of the works;

- notify the participants and experts on established performance criteria and other decisions, and conduct the work on their timely implementation;

- prepare the drafts of final documents of the contest, provide making of diplomas and prizes for the winners, as well as arrange the ceremony of their delivery;

- post information about the contest and the participants on the official site of the Astana Economic Forum – www.astanaforum.org with the possibility of participation of winners at the annual economic forum and granting rights and benefits for the winners.

4.4. The objective of the Contest Committee is to exercise the control over the observance of transparency, accessibility, objectivity, publicity while the consideration and determination of Applications.

4.5. Applications for participation in the contest are accepted after the official announcement of the contest on the websites of the Association.

The applications that meet all the necessary requirements shall only be considered.

An applicant may be denied in admission of contest application and participation in the contest in the following cases:

- late submission of the application;- non-conformity of the contest documentation with

requirements imposed in accordance with this Provision;- non-conformity of the contest documentation with

the user agreement of website www.group-global.org; - incomplete or incorrect submission of the required

documents.4.6. After formal examination of applications by the

coordinators of contest, received works are sent to the Contest Committee to provide the necessary qualification level of the participants of the Contest.

Contest selection is carried out by the Contest Committee on the basis of objective advantages of applications on the following stages:

1) sorting and classification of materials according to each nomination;

2) the initial assessment on the basic criteria in absentia: given material, author, content of the material in the period until the 10th of May, 2012;

3) the secondary assessment of materials by experts in absentia by scoring;

4) the final selection of the best works on each nomination:

а) the roadmap on the creation of a world currency (awarding of Diploma from Honorary President of the Association);

b) Recommendations for G20 (awarding of Diploma from Honorary Professor of the Association – the Nobel laureate);

c) other nominations (awarding of diplomas and certificates from Honorary professors of the Association and/or the Nobel laureates);

5) The announcement of the winners.4.7. The selection of candidates at each stage is

carried out by voting of members of the expert group on the basis of selected materials on the above mentioned criteria, rating of materials and authors in the system until May 20, 2012.

4.8. The decisions of the Contest Committee shall be documented by the protocol.

4.9. The Contest Commission shall be approved by the Association.

4.10. The Contest Committee shall comprise experts of at least 5 organizations from 5 countries.

4.11. Materials of the contest application are not returned to authors.

- The extra-mural selection will be held in the term until the 20th of May, 2012. The decision of admission of contest work in the final shall be taken by the Expert Council of the contest;

- On the basis of extra-mural assessment the protocol shall be made which will be posted on the official website of the Association.

5. Criteria of contest selection5.1. The main criteria determining the choice of

candidates for awarding of testimonial are:- contribution to the development of economic

science and practice;- innovative orientation;- depth of analysis and data, topicality, scientific

novelty;- originality and relevance of the placed materials,

articles, projects, surveys, topics, debates, discussions and comments;

- practical and socio-economic importance of the materials and projects;

- level of introduction and implementation of projects;- high activity and participation in various topics,

surveys, debates.

Page 29: Eurasian economic review

27

«G-GLOBAL-2012» CONTEST6. Announcement of results of contest6.1. Results of the contest are summarized by the

Contest Committee in accordance with the requirements of this Provision.

6.2. Laureates of the contest will be awarded with diplomas / certificates and premium (on 5 major nominations).

6.3. Announcement of winners and awarding procedure will be held as part of the annual Astana Economic Forum.

7. Information on contest organizers7.1. Address and contact details of the organizers of

the contest: 010000, Astana, Temirkazyk Str., 65, office 116; tel.: 70 18 12 fax: 70 17 99, email: [email protected].

Page 30: Eurasian economic review

28

КОНКУРС «G-GLOBAL-2012»

По решению членов конкурсной комиссии, побе-дителями признаны следующие участники:

1. В номинации «Лучшие рекомендации для большой двадцатки – G20» коммуникативной пло-щадки G-Global:

I – место: С. Глазьев, С. Байзаков, М. Ершов, Д. Митяев, Г. Фетисов – «группа Пяти», рекомендация «К устойчивому росту через справедливый мировой экономический порядок» (Россия, Казахстан);

II – место: Евгений Тищенко (Россия, Иркутск)III – место: Кучукова Нуриля (Казахстан, Астана)

2. В номинации "Лучший эксперт" коммуникатив-ной площадки G-Global:

I – место: Имашев Эдуард (Казахстан, Уральск)II – место: Ричард Дебро (Швейцария, Воллерау)III – место: Вусал Гасымлы (Азербайджан)

3. В номинации «Лучший модератор» коммуни-кативной площадки G-Global:

I – место: Болатханова Зауре (Казахстан, Алматы)II – место: Кусайынкызы Айгерим (Казахстан, Ал-

маты)III – место: Тусупов Амир (Казахстан, Караганда)III – место: Абдуллин Рустем(Казахстан, Алматы)

24 мая 2012 года во Дворце Независимости со-стоялась торжественная церемония награждения по-бедителей конкурса G-Global в рамках V Астанинско-го экономического форума.

Основной целью проведения данного мероприя-тия является – популяризация интеллектуальной де-ятельности общества и стимулирование интеллекту-алов для развития и достижения своих целей, также объединение научных и деловых кругов для выработ-ки проекта Мирового антикризисного плана (проекта плана мировых реформ).

На церемонии награждения с приветственным словом выступили Ректор Уральского государствен-ного экономического университета, Заместитель Председателя Координационного Совета Ассоци-ации «Евразийский экономический клуб ученых» Федоров Михаил Васильевич (Россия), Ректор Ин-ститута экономики и управления Некоммерческого объединения ECOMEN, Заместитель Председателя Координационного Совета Барабанер Ханон Зели-кович (Эстония), Директор Института экономических исследований Министерства экономического разви-тия и торговли Каюмов Нуриддин Каюмович (Таджи-кистан) и Директор компании Intelligence in Science Деклан Кирране (Бельгия).

ПоБеДиТеЛи КоНКУрСА «G-GLOBAL-2012»04 НоЯБрЯ 2012 гоД

Page 31: Eurasian economic review

29

«G-GLOBAL-2012» CONTEST4. В номинации «Лучший эксперт» коммуника-

тивной площадки G-Global:I – место: Кайгородцев Александр (Казахстан,

Усть-Каменогорск)II – место: Муратова Роза (Казахстан, Алматы)III – место: Мариям Восканян (Армения, Ереван)

5. В номинации «Лучший комментарий» комму-никативной площадки G-Global:

I – место: Алинов Максат, комментарий в раз-деле «Экспертный обзор» по концепции стратегии устойчивого развития: Формирование казахстанской модели.

6. В номинации «Топ проект» коммуникативной площадки G-Global:

I – место: Калимердинова Данагуль, проект на тему «Суды жаңа әдіспен ауыр металл иондарынан

тазарту және ҚР аймақтарына жоғары сапалы ауыз суын ұсыну».

7. В номинации «Топ обзор» коммуникативной площадки G-Global:

I – место: Купешова Баян, обзор на тему «Жаһандану шарттарындағы корпорациялар пробле-малары».

8. В номинации «Топ дебаты» коммуникативной площадки G-Global:

I – место: Валентина Крауш, тема дебатов «Нор-мативное подушевное финансирование школ в Ка-захстане».

Также сертификаты по номинации «Топ 50 участ-ников G-Global» получили самые активные 50 участ-ников коммуникативной площадки G-Global.

Page 32: Eurasian economic review

30

КОНКУРС «G-GLOBAL-2012»

«G-GLOBAL-2012» CONTEST WINNERSNOVEMBER 4, 2012

On May 24, 2012 G-Global contest winners’ award ceremony within the frameworks of the V Astana Economic Forum was held in the Palace of Independence.

The main purpose of the contest is promotion of intellectual activity of the society and encouragement of intellectuals to develop and achieve their targets, as well as consolidation of academic and business communities for the purpose of development of the draft Global Bailout ( the draft Global Transformation Plan).

The award ceremony opening speeches were made by the Chancellor of the Ural State University of Economics, the Deputy Chairman of the Steering Council of the Association «Eurasian Economic Club of Scientists», Fedorov Mikhail Vasilyevich (Russia), the Principal of the Institute of Economics and Management of the Non-profit Partnership ECOMEN, Barabaner Hanon Zelikovic (Estonia), the Director of the Institute of Economic Research of the Ministry of Economic Development and Trade, Kayumov Nuriddin Kayumovich (Tajikistan) and the Director of the Company Intelligence in Science, Declan Kirrane (Belgium).

By the decision of the contest committee members the following participants were declared the winners:

1. In the category «Best recommendations for G20» under communication forum of G-Global:

I – place: S. Glazyev, S. Baizakov, M. Yershov, D. Mityaev, G. Fetisov – «G5», recommendation «To sustainable growth through fair global economic order» (Russia, Kazakhstan);

II – place: Yevgeniy Tishenko (Russia, Irkutsk);III – place: Nurilya Kuchukova (Kazakhstan, Astana).

2. In the category «Best expert» under communication forum of G-Global:

I – place: Eduard Imashev (Kazakhstan, Uralsk);II – place: Richard Debrot (Switzerland, Vollerau);III – place: Vusal Gasymly (Azerbaijan).

3. In the category «Best moderator» under communication forum of G-Global:

I – place: Zaure Bolatkhanova (Kazakhstan, Almaty);II – place: Aygerim Kusaiynkyzy (Kazakhstan,

Almaty);III – place: Amir Tusupov (Kazakhstan, Karaganda);III – place: Rustem Abdullin (Kazakhstan, Almaty).

4. In the category «Best expert» under communication forum of G-Global:

I – place: Alexandr Kaigorodtsev (Kazakhstan, Ust-Kamenogorsk);

II – place: Rosa Muratova (Kazakhstan, Almaty);III – place: Mariam Voskanyan (Armenia, Yerevan).

5. In the category «Best comment» under communication forum of G-Global:

I – place: Maksat Alinov, comment to the section «Expert summary» on sustainable growth strategy concept: Building Kazakhstani model.

6. In the category «Top project» under communication forum of G-Global:

I – place: Danagul Kalimerdinova, «New methods of water purification from heavy-metal ions and quality potable water supply to the regions» project.

7. In the category «Top summary» under communication forum of G-Global:

I – place: Bayan Kupeshova, «Corporate problems in the age of globalization» summary.

8. In the category «Топ дебаты» under communication forum of G-Global:

I – place: Valentina Kraush, «Standard per capita financing of schools in Kazakhstan» debate.

Therewith 50 the most active participants of the communication forum of G-Global received certificates in the category «Top 50 participants of G-Global».

Page 33: Eurasian economic review

31

«G-GLOBAL-2012» CONTEST

ПоБеДиТеЛи КоНКУрСА / CONTEST WINNERS

№ НоминацияCategory

При-зовые места

Winning places

Премия (тенге)Cash prize

(tenge)

ПобедителиWinners

ТематикаTopics

СтранаCountry

1 Рекомендации для большой двадцатки – G20

Recommendations for G20

1 1 500 000 С. Глазьев, С. Байзаков, М. Ершов, Д. Митяев, Г. Фетисов – «Группа Пяти»S. Glazyev, S. Baizakov, M. Yershov, D. Mityaev, G. Fetisov

К устойчивому росту через справедливый мировой экономический порядокTowards the sustainable growth through the fair global economic order

Россия, Казахстан

Russia,Kazakhstan

2 1 050 000 Евгений ТищенкоYevgenyi Tishenko

Мои рекомендации для G20»My recommendations for G20

Россия, ИркутскRussia, Irkutsk

3 750 000 Нуриля КучуковаNurilya Kuchukova

Предложения к проекту рекомендаций для лидеров стран-участниц G20 по итогам V Астанинского экономического форумаProposals to the recommendations project for leading countries participating G20 according to the results of V Astana Economic Forum

Казахстан, Астана

Kazakhstan, Astana

2 Автор лучшей статьи коммуникативной площадки G-global

Author of the best article

1 300 000 Эдуард ИмашевEduard Imashev

Территориально-структурная трансформа-ция и модернизация пространственного раз-вития ЗКОTerritorial and structural transformation and modernization of spatial development of western Kazakhstan oblast

Казахстан, Уральск

Kazakhstan, Uralsk

2 250 000 Richard DebrotРичард Деброт

Power Plant Retrofit:A potential solution to support governments’ energy and environmentalМодернизация энергетических установок возможные решения в рамках реализации государственной стратегии энергопотребле-ния и охраны окружающей среды

Швейцария, Воллерау

Switzerland,Wollerau

3 200 000 Vusal Gasimli Вусал Гасымлы

Currencymageddon: a foothold for international financial architectureВалюта-магеддон: плацдарм для архитекту-ры международной финансовой системы

АзербайджанAzerbaijan

3 Лучший модератор ком-муникативной площадки G-global

The best moderator

1 200 000 Зауре БолатхановаZaure Bolatkhanova

http://g-global.aef.kz/user/?id=8870 Казахстан, АлматыKazakhstan, Almaty

2 150 000 Айгерим КусайынкызыAigerim Kusayinkizi

http://g-global.aef.kz/user/?id=14389 Казахстан, АлматыKazakhstan, Almaty

3 125 000 Амир ТусуповAmir Tusupov

http://g-global.aef.kz/user/?id=5966 Казахстан, КарагандаKazakhstan, Karaganda

125 000 Рустем АбдуллинRustem Abdullin

http://g-global.aef.kz/user/?id=13858 Казахстан, АлматыKazakhstan, Almaty

4 Лучший эксперт коммуникативной пло-щадки G-global

The best expert

1 200 000 Александр КайгородцевAlexandr Kaigorodcev

http://g-global.aef.kz/user/?id=1227 Казахстан, Усть-Каменогорск

Kazakhstan, Ust-Kamenogorsk

2 150 000 Роза МуратоваRoza Muratova

http://g-global.aef.kz/user/?id=8609 Казахстан, АлматыKazakhstan, Almaty

3 100 000 Мариам ВосканянMariyam Voskanyan

http://g-global.aef.kz/user/?id=75 Армения, ЕреванArmenia, Yerevan

5 Лучший комментарийThe best comment

1 10 000 Максат АлиновMaksat Alinov

Концепция стратегии устой-чивого развития: формирование казахстанской моделиThe concept of sustainable development strategy: the formation of Kazakhstani model

Казахстан, Алматы

Kazakhstan, Almaty

6 Топ проектTop project

1 200 000 Данагүл ҚалимерденоваDanagul Kalimerdenova

Суды жаңа әдіспен ауыр металл иондарынан тазарту және қр аймақтарына жоғары сапалы ауыз суын ұсынуSubject: a new way of water treatment from heavy metals and an offer of high quality drinking water for the regions of the republic of Kazakhstan

Казахстан, Алматы

Kazakhstan, Almaty

7 Топ обзорTop review

1 50 000 Баян КупешоваBayan Kupeshova

Жаһандану шарттарындағы корпорациялар проблемаларыThe issues of a corporation in the light of globalization

Казахстан, Алматы

Kazakhstan, Almaty

8 Топ дебатыTop debates

1 25 000 Крауш ВалентинаValentina Kraush

Нормативное подушевное финансирование школ в КазахстанеNormative school financing in Kazakhstan per capita

Россия, МоскваRussia, Moscow

9 Топ 50 участниковTop 50 partcipiants

50 -

Page 34: Eurasian economic review

32

КОНКУРС «G-GLOBAL-2012»

ТоП-50 УЧАСТНиКоВ иНФо-КоММУНиКАТиВНоЙ ПЛощАДКи G-GLOBAL

TOP 50 PARTICIPANTS G-GLOBAL COMMUNICATION PLATFORM№ Пользователь рейтинг1 Куат Жолдыбеков/Kuat Zholdybekov 232172 Жансая Камзина/Zhansaya Kamzina 161443 Татьяна Кайгородцева/Tatyana Kaigorodtseva 103904 Данияр Турсынбекулы/Daniyar Tursynbekuly 43765 Жасулан Кушебаев/Zhasulan Kushebayev 34066 Сейіт Керімқұлов/Seyit Keremkulov 28587 Алия Карасатова/Aliya Karasatova 26878 Сапаркуль Рабаева/Sapargul Rabayeva 25759 Aрман Махимов/Arman Mahimov 244110 Татьяна Иссык/Tatyana Issyk 216811 Мирас Канатулы/Miras Kanatuly 190712 Ержан Мырзатаев/Erzhan Myrzatayev 163713 Асылбек Аширов/Asilbek Ashirov 156214 Канат Кабланов/Kanat Kablanov 155215 Темирлан Жантасов/Temirlan Zhantasov 132016 Бейбитжан Рахимгалиев/

Beybitzhan Rahimgaliyev 112717 Батима Тантыбаева/Batima Tantybaeva 92518 Аскар Урынгалиев/Askar Uryngaliev 81419 Айгуль Казамбаева/Aygul Kazambayeva 80420 Диана Адам/Diana Adam 67021 Диана Дарбаева/Diana darbayeva 61922 Лозан Стоименов/Lozan Stoimenov 59823 Геннадий Астафьев/Gennadiy Astafyev 59724 Сакен Исаев/Saken Isayev 56325 Анатолий Флек/Anatoliy Flek 536

№ Пользователь рейтинг26 Акбота Касенова/Akbota Kasenova 48327 Куандык Айнабек/Kuandyk Aynabek 46428 Кербез Каримова/Kerbez Karimova 45129 Курбан Ламаев/Kurban Lamaev 45030 Назлыгуль Ижгузина/Nazlygul Izhguzina 44331 Баян Купешова/Bayan Kupeshova 43632 Гафур Мансуров/Gafur Mansurov 39333 Руслан Кудабай/Ruslan Kudabay 37234 Рустам Алиев/Rustam Aliyev 33335 Марина Бельских/Marina Belskih 33236 Konstantin Dallibor/Konstantin Dallibor 28637 Алма Куралбаева/Alma Kuralbaeyva 28338 Актоты Байзулаева/Aktoty Bayzulayeva 28239 Наталья Садварий/Natalya Sadvariy 27840 Гаухар Сейтхамзина/Gauhar Seithamzina 27641 Бауржан Исабеков/Baurzhan Isabekov 27542 Михаил Матвеев/Mihail Matveev 26843 Куралай Жакишева/Kuralay Zhakisheva 26444 Кулянда Нурашева/Kulyanda Nurasheva 26045 Айсауле Мажирова/Aysaule Mazhirova 23946 Акимбек Серик/Akimbek Serik 23947 Николай Ларцов/Nikolay Lartsov 23048 Гульназ Булекбаева/Gulnaz Bulekbaeva 22849 Александр Бабкин/Aleksander Babkin 22150 Александра Мухамедханова/

Aleksandra Muhamedzhanova 221

Page 35: Eurasian economic review

33

RECOMMENDATIONS FOR G20

К УСТоЙЧиВоМУ роСТУ ЧереЗ СПрАВеДЛиВЫЙ МироВоЙ ЭКоНоМиЧеСКиЙ ПорЯДоКСергей юрьевич глазьев,академик РАН, заместитель генерального секретаря ЕврАзЭС, Москва, Российская Федерация

Сайлау Байзакович Байзаков, д. э. н., профессор, научный руководитель АО «Институт экономических исследований» МЭРТ Республики Казахстан, Астана, Казахстан

Михаил Владимирович ершов, д. э. н., старший вице-президент «Росбанка», Москва, Российская Федерация

Дмитрий Аркадьевич Митяев, к. э. н., президент ООО «Центр системного прогнозирования», Москва, Российская Федерация

глеб геннадьевич Фетисов, член-корреспондент РАН, Председатель Совета по изучению производительных сил (СОПС) Минэкономразвития РФ и РАН, Москва, Российская Федерация

Аннотация Происходящая в последние 3 года фактическая

«реставрация» старой мировой финансовой системы за счет переноса частных рисков на глобальный (об-щесистемный) уровень, экспоненциального наращи-вания госдолга в ряде ведущих стран и откладывания назревших изменений «в долгий ящик» делает про-блему перехода к новому мировому экономическому порядку все более сложной.

В настоящем исследовании проблема перехода от сегодняшнего кризисного и нестабильного состоя-ния мировой экономики к режиму устойчивого роста рассмотрена в единстве макроэкономического, тех-нологического и институционального аспектов с уче-том обратных связей, существующих между различ-ными сферами регулирования, и закономерностей долгосрочного экономического развития. Этот подход существенно расширяет представления о причинах глобального финансового кризиса, позволяя понять

механизмы воспроизводства современной экономи-ки и выработать систему мер по созданию необходи-мых условий для ее устойчивого развития.

Авторы исследования исходят из необходимо-сти реальной стабилизация глобальной экономики. Бесперспективность и опасность консервации сло-жившихся глобальных дисбалансов и накопления латентных системных рисков требует нового подхода к формированию системы требований по восстанов-лению и поддержанию долгосрочного динамического равновесия за счет использования потенциала со-трудничества в рамках G20 на основе системы про-зрачных, справедливых и взаимосвязанных принци-пов. Необходимые для этого структурные реформы должны основываться не на обновленных идеологи-ческих фетишах «вашингтонского консенсуса», а на прагматичной взаимоувязанной ребалансировке гло-бальных валютных, капитальных, технологических, товарных, ресурсных и иных рынков, при которой до-

Page 36: Eurasian economic review

34

РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ G20стигается многокритериальная оптимизация в инте-ресах не отдельных участников, а в целях обеспече-ния устойчивости и раскрытия потенциала развития G20 и мира в целом. Исходя из этого в исследовании сформулированы требования к эмитентам мировых резервных валют и реформированию мировой фи-нансовой архитектуры. В том числе сформулирова-ны предпосылки перехода к единой мировой валюте, а также предложения по реализации пилотного про-екта по отработке принципов ее обращения в Евра-зийском регионе, в частности, в Казахстане.

Предложения по реформированию глобальной валютно-финансовой системы увязаны с задачами структурной перестройки экономики на основе ново-го технологического уклада и генерированием необ-ходимых для этого долгосрочных крупномасштабных инвестиций. Показана возможность решения на этой основе актуальных вопросов продовольственной безопасности и зелёного роста как необходимой со-ставляющей глобального перехода от существующе-го опасного миропорядка с более чем 1 млрд. голода-ющих и экологически грязным ростом к динамичному и справедливому устойчивому развитию.

Полученные результаты в виде предлагаемой авторами всесторонней и сбалансированной си-стемы мер регулирования экономического роста на основе прозрачных и справедливых правил миропо-рядка имеют практическое значение для выработки глобальной «дорожной карты» к будущему для всех. В рамках инициатив V Астанинского экономического форума они могут сыграть важную роль в продвиже-нии на пути к новому, более справедливому и устой-чивому миропорядку.

Концепция исследованияЦелью настоящего исследования является раз-

работка системы мер и предложений по формирова-нию справедливой и эффективной системы между-народных финансово-экономических отношений, обеспечивающих необходимые условия для устойчи-вого экономического роста, занятости и благополучия населения, снижения загрязнения окружающей сре-ды. Реализация этой системы мер позволит вывести мировую финансово-экономическую систему из кри-зиса, перевести ее из турбулентного режима в режим устойчивого развития на основе нового технологи-ческого уклада с соблюдением экологических огра-ничений, обеспечить стабильность, прозрачность и взаимовыгодность механизмов международного фи-нансово-экономического обмена и сотрудничества, включая движение денег, товаров, технологий и ин-формации.

Предлагаемая система мер исходит из понима-ния закономерностей современного экономического роста во всей его сложности, характеризующейся не-линейностью, неравновесностью и неопределенно-стью процессов развития экономики, а международ-

ных экономических отношений – как противоречивых по интересам участников, конкурирующих и сотруд-ничающих в условиях неэквивалентного экономиче-ского обмена. Она разработана с учетом системной целостности мировой экономики, функционирующей и воспроизводящейся в единстве научно-техническо-го, производственно-технологического, торгово-эко-номического, финансово-инвестиционного и институ-ционального аспектов.

Продолжающийся глобальный экономический кризис рассматривается как результат сочетания валютно-финансовой несбалансированности, раз-регулированности финансовых рынков и институ-тов, крупномасштабных технологических сдвигов, структурных диспропорций. Соответственно выход из кризиса на новую волну устойчивого экономиче-ского роста возможен при одновременном проведе-нии мер по финансовой стабилизации, повышению эффективности регулирования финансового рынка, банковских, финансовых и инвестиционных институ-тов, стимулированию роста нового технологическо-го уклада и прогрессивных структурных изменений, формировании соответствующих новых институтов. При этом должны быть устранены фундаментальные причины глобального кризиса, в числе которых наи-большее значение имеют следующие:

- бесконтрольность эмиссии мировых резервных валют со стороны некоторых членов мирового сооб-щества, приводящая к злоупотреблениям эмитентов монопольным положением в собственных интересах ценой нарастания диспропорций и разрушительных тенденций в глобальной финансово-экономической системе;

- неспособность действующих механизмов регу-лирования операций банковских и финансовых ин-ститутов обеспечить защиту от чрезмерных рисков и появления финансовых пузырей;

- исчерпание пределов роста доминирующего технологического уклада и недостаточность условий для становления нового, включая нехватку инвести-ций для широкого внедрения кластеров составляю-щих его базисных технологий.

Данная разработка осуществлена международ-ным (российско-казахским) коллективом авторов на базе их многолетних исследований состояния и неравновесной динамики мировой финансово-эко-номической системы (отражающие их результаты публикации приведены в прилагаемом списке ис-пользованной литературы) с учетом актуально-го международного контекста дискуссий по перспек-тивам мирового роста и исходя из императивов справедливости, эффективности, экологичности и прозрачности предлагаемых новых правил. Данное исследование является междисциплинарным: авто-ры использовали как известные методы системного анализа, экономико-математического моделирова-ния, технико-экономических расчетов, финансовой и

Page 37: Eurasian economic review

35

RECOMMENDATIONS FOR G20социальной инженерии, так и собственные подходы и результаты теории технологических укладов [5; 6], те-ории двойственности [3; 4], методологии глобально-го макрофинансового анализа системных рисков [16 - 20], а также методы геополитического и геоэконо-мического воссоздания (синтеза) вариантов будущих состояний объекта исследования (нового мирового экономического порядка) в заданных условиях и при объективно возможных сценариях, с учетом всего комплекса технологических, социальных и управлен-ческих инноваций и научно обоснованных решений [9 - 15].

Исследование опиралось на имеющиеся знания о процессах экономического и технологического раз-вития, механизмах функционирования валютного и финансового рынков, закономерностях экономиче-ского роста и связанных с ним институциональных изменений, состоянии современных мирохозяй-ственных связей и ведущих национальных экономик, широкое использование методов экономико-матема-тического анализа и прогнозирования. При этом, в отличие от обычно используемого неоклассического подхода, научно-технический прогресс, определяю-щие экономическое поведение институты, ценности справедливости и гармоничного сочетания интере-сов рассматриваются как эндогенные факторы гло-бального экономического порядка.

Данное исследование раскрывает условия и по-следовательность требуемых изменений в устрой-стве мировой системы в период отказа старых пред-ставлений и методов регулирования, обосновывая активное участие заинтересованных мировых субъ-ектов, включая G20, в осуществлении программы (системы мер), необходимых для выхода из турбу-лентного состояния на траекторию устойчивого раз-вития на основе нового технологического уклада.

Авторы исходят из предположения о заинтере-сованности клуба G20, который объединяет стра-ны с 80 и более % от ВВП, населения, территории и ресурсов планеты, в долгосрочной целостности глобальной экономической системы, необходимо-сти её устойчивого развития. G20 могла бы взять на себя роль ведущего субъекта глобального перехода к устойчивому росту на основе справедливого финан-сово-экономического устройства, предполагающего существенное расширение функций и полномочий институтов глобального управления (ООН, МВФ, Ми-ровой банк, Форум финансовой стабильности, Банк международных расчетов и др.), которые должны действовать согласованно с региональными объеди-нениями, национальными правительствами и цен-тральными банками.

При этом авторы всецело разделяют установки Евразийского экономического клуба ученых и Аста-нинского экономического форума, заложенные его основателем – Президентом Республики Казахстан Н.А.Назарбаевым [1; 2], о необходимости и историче-

ской неизбежности смены господствующей парадиг-мы экономического мышления, коренного улучшения общего социального и политико-экономического ми-роустройства на новых принципах. Если этого не сде-лать в «плановом порядке», то рано или поздно про-изойдет вынужденное обновление (возможно – через упрощение или даже саморазрушение) мировой фи-нансово-экономической системы, что является гораз-до менее приемлемым вариантом по сравнению с предлагаемым управляемым переходом.

Для выхода из состояния кризисной турбулент-ности на режим устойчивого экономического роста необходимы крупномасштабные инвестиции в раз-витие производств нового технологического уклада и модернизацию экономики на его основе. В течение последнего десятилетия сформировалось ядро это-го технологического уклада, состоящее из кластеров сопряженных нано-, био-, информационно-коммуни-кационных технологий, объем применения которых растет с высоким и устойчивым темпом около 35% в год [7]. По мере притока инвестиций в их развитие увеличивается вес нового технологического уклада в структуре экономики, повышается ее эффектив-ность, открываются новые возможности для роста производства. С перетоком оставшегося после краха финансовых пузырей капитала в освоение новых тех-нологических траекторий сформируется новая волна повышения экономической конъюнктуры и турбу-лентный режим сменяется режимом устойчивого эко-номического роста на основе подъема нового техно-логического уклада. Глубина происходящих при этом технологических, структурных и институциональных изменений требует активного участия государства в стимулировании инновационной и инвестиционной активности, смягчении негативных эффектов обе-сценения финансового и человеческого капитала в устаревших сжимающихся производствах, регулиро-вании финансовых потоков и ценовых пропорций в целях формирования механизмов роста нового тех-нологического уклада.

Как показывает исторический опыт, резкое повы-шение роли государства, которое в периоды смены технологических укладов вынуждено брать на себя функции ведущего субъекта развития, может прини-мать как созидательные, так и разрушительные фор-мы. В предыдущие кризисы, подобные нынешнему, оно сопровождалось резким ростом военных расхо-дов, значительная часть которых вкладывалась в ос-воение новых технологий. Происходившая при этом эскалация военно-политических конфликтов между лидирующими и догоняющими странами привела в ходе кризиса 30-х годов к катастрофе Второй миро-вой войны, а в ходе кризиса 70-х-80х годов – к развер-тыванию гонки вооружений в Космосе, подорвавшей экономический потенциал СССР.

Нынешний глобальный экономический кризис также сопровождается обострением военно-полити-

Page 38: Eurasian economic review

36

РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ G20ческой напряженности, которая выливается в «цвет-ные революции» на периферии соперничающих стран. И хотя последние удерживаются от срыва в военные конфликты наличием оружия массового по-ражения, традиционный для лидирующих государств способ стимулирования становления нового тех-нологического уклада посредством милитаризации экономики создает серьезные угрозы миру. Эти угро-зы усиливаются в связи со стремлением эмитентов мировых резервных валют удерживать остальные страны от попыток изменения сложившейся системы международных валютно-финансовых отношений, позволяющей первым финансировать свои дефици-ты платежного баланса и государственного бюджета за счет вторых, а также доминировать на мировом рынке капитала. Без устранения этой неэквивалент-ности международного валютно-финансового обме-на эмитенты мировых валют будут выходить из кри-зиса за счет присвоения ресурсов и активов других стран, что будет углублять существующие в мировой экономике диспропорции и провоцировать эскала-цию международных конфликтов.

Даже если удастся предотвратить их перерас-тание в крупную войну, углубление диспропорций в системе международного внешнеэкономического обмена повлечет войну финансово-экономическую, в ходе которой наиболее мощные развивающиеся страны в целях сохранения своего суверенитета бу-дут вынуждены закрывать свои экономики от набегов спекулятивного капитала, подпитываемых безудерж-ной эмиссией мировых валют. Это, в свою очередь, повлечет резкое нарастание дисбаланса между ла-винообразно нарастающей эмиссией мировых валют и ограниченным спросом на них, что приведет к кол-лапсу финансовых пирамид долговых обязательств ведущих стран мира и неконтролируемому распаду существующей глобальной валютно-финансовой си-стемы. Произойдет разрушение основных механиз-мов воспроизводства капитала ведущих стран мира, что повлечет срыв мировой экономики в системный кризис, затруднит рост нового технологического укла-да и приведет к многолетней глубокой депрессии с катастрофическими для большинства стран послед-ствиями.

Предлагаемые ниже меры направлены на пре-дотвращение катастрофического сценария развер-тывания глобального кризиса путем устранения его причин и создания стабильных условий для функ-ционирования мирового финансового рынка и дви-жения долгосрочных инвестиций, международного валютно-финансового обмена на взаимовыгодной основе, развития международной производственной кооперации, мировой торговли товарами и техноло-гиями. Эти условия должны позволить националь-ным денежным властям организовать кредитования развития производств нового технологического укла-да и модернизации экономики на его основе, стиму-

лирование инновационной и деловой активности в перспективных направлениях экономического роста. Для этого страны-эмитенты мировых резервных ва-лют должны гарантировать их устойчивость путем соблюдения определенных ограничений по величи-не государственного долга и дефициту платежного и торгового балансов. Кроме того они должны со-блюдать установленные соответствующим образом требования по обеспечению прозрачности исполь-зуемых ими механизмов обеспечения эмиссии своих валют, предоставлению возможности их беспрепят-ственного обмена на все торгуемые на их террито-рии активы, включая новые технологии, а также по предоставлению национального режима рефинанси-рования иностранным негосударственным банкам, соблюдающим установленные критерии надежности и прозрачности.

Важным требованием к эмитентам мировых ре-зервных валют должно стать соблюдение правил добросовестной конкуренции и недискриминацион-ного доступа на свои финансовые рынки. При этом остальным странам, соблюдающим аналогичные ограничения, необходимо предоставить возможно-сти использования своих национальных валют в ка-честве инструмента внешнеторгового и валютно-фи-нансового обмена, в том числе их использования в качестве резервных другими странами-партнерами. Целесообразно ввести классификацию националь-ных валют, претендующих на роль мировых или реги-ональных резервных валют, по категориям в зависи-мости от соблюдения их эмитентами определенных требований.

Одновременно с введением требований к эмитен-там мировых резервных валют необходимо ужесто-чение контроля за их движением в целях предотвра-щения концентрации капитала в целях проведения спекулятивных атак, дестабилизирующих мировую и национальные валютно-финансовые системы. Для этого странам двадцатки необходимо ввести запрет на трансакции своих резидентов с оффшорными зо-нами, а также не допускать к схемам рефинансиро-вания банки и корпорации, учрежденные с участием резидентов оффшоров. Целесообразно также ввести ограничения на использование в международных расчетах валют, эмитенты которых не соблюдают ми-нимальных установленных требований.

Для определения требований к эмитентам миро-вых резервных валют, мониторинга их соблюдения, рейтингов по категориям глобального признания необходимо провести глубокое реформирование международных финансовых институтов, включая МВФ, Мировой банк и Базельский комитет с целью обеспечения справедливого представительства стран-участниц по объективному критерию из на-бора признаков относительного веса каждой из них в мировом производстве, торговле, финансах, при-родном потенциале и населении. По этому же кри-

Page 39: Eurasian economic review

37

RECOMMENDATIONS FOR G20терию может быть сформирована корзина валют под формирование СДР, по отношению к которой могут определяться курсы всех национальных валют, вклю-чая мировые резервные. На начальном этапе в эту корзину могут войти валюты тех стран «двадцатки», которые согласятся взять на себя обязательства по соблюдению упомянутых выше требований. В каче-стве пилотного проекта отработки механизма эмис-сии наднациональной мировой валюты может быть реализовано предложение президента Казахстана Н.А.Назарбаева по введению такой валюты [1; 2] в евразийском экономическом пространстве, курс ко-торой можно жестко привязать к данной корзине. На начальном этапе в качестве такой валюты может быть использовано тенге при условии формирования национальным банком Казахстана соответствующих валютных резервов.

Реформирование международных финансовых институтов на принципах справедливого представи-тельства и консенсусного принятия решений заинте-ресованными в реализации тех или иных проектов изменения глобальной валютно-финансовой систе-мы странами позволит придать этим институтам ряд полномочий по осуществлению наднациональных функций глобального регулятора. МВФ мог бы быть наделен функциями мониторинга соблюдения тре-бований к эмитентам мировых резервных валют и отнесения их той или иной категории, установления стандартов оценки финансовых рисков и деятель-ности мировых рейтинговых агентств и аудиторских кампаний. Мировой банк мог бы быть наделен функ-циями формирования обязательных резервов миро-вых резервных валют пропорционально объему их эмиссии, что существенно расширило бы его воз-можности кредитования инвестиционных проектов глобального значения. Базельский комитет наряду с установлением требований к коммерческим банкам мог бы осуществлять мониторинг их соответствия этим требованиям с сертификацией, которая позво-ляла бы прошедшим ее банкам участвовать в ме-ханизмах рефинансирования со стороны эмитентов мировых резервных валют.

Осуществление столь масштабных реформ тре-бует соответствующего правового и институциональ-ного обеспечения. Это может быть сделано путем придания решениям «двадцатки» статуса междуна-родных обязательств заинтересованных в их реали-зации стран, а также с опорой на институты ООН и уполномоченные международные организации. При этом откроются новые возможности для стабилиза-ции мировой валютно-финансовой системы и реше-ния глобальных проблем. В частности, в целях сниже-ния турбулентности на мировом финансовом рынке целесообразно введение налога на валютообменные операции и финансовые спекуляции, средства кото-рого могли бы использоваться под контролем уполно-моченных ООН международных организаций на цели

борьбы с бедностью и неграмотностью, эпидемиями социально опасных болезней, преодоления послед-ствий природных и техногенных катастроф.

В условиях структурной перестройки мировой экономики на основе нового технологического уклада особое значение для обеспечения занятости имеет создание за счет этого источника международной об-разовательной сети из ведущих университетов мира для обучения граждан развивающихся и слаборазви-тых стран, а также реализации программ переобуче-ния безработных в развитых странах новым квали-фикационным требованиям.

Достигаемое за счет предлагаемых мер по ста-билизации мировой валютно-финансовой системы расширение возможностей и полномочий междуна-родных организаций создает институциональные предпосылки для перехода к устойчивому развитию на основе стимулирования в глобальном масштабе широкого применения энерго- и ресурсосберегаю-щих технологий, гелиоэнергетики, клеточных техно-логий в медицине, достижений генной инженерии в фармацевтике и сельском хозяйстве, а также других революционных направлений развития нового техно-логического уклада.

С одной стороны, расширение возможностей долгосрочного кредитования инвестиционных про-ектов как глобального, так и регионального значения наряду с обеспечением доступа к технологическим достижениям передовых стран, создает условия для успешного догоняющего развития отстающих стран.

С другой стороны, монополия нескольких транс-национальных корпораций на использование техно-логий глобального значения требует соответствую-щего глобального регулирования. Это, в частности, касается семян трансгенных растений, социальных информационных сетей, глобальных платежных си-стем и ряда других сфер хозяйственной деятельно-сти, развивающихся на основе достижений нового технологического уклада.

В целях противодействия попыткам злоупотре-бления монопольным положением транснациональ-ных корпораций при производстве социально зна-чимых товаров и услуг необходимо формирование сети альтернативных поставщиков, действующих при необходимости с опорой на поддержку международ-ных и национальных институтов. В частности, в от-ношении продовольственных товаров в этих целях должны быть расширены допустимые ВТО границы субсидирования их производства и сбыта, создана сеть резервных продовольственных фондов, управ-ляемых уполномоченными международными органи-зациями, финансируемыми за счет охарактеризован-ных выше источников.

Для стимулирования глобального распростране-ния социально значимых достижений нового техно-логического уклада необходимо развернуть между-народную систему стратегического планирования

Page 40: Eurasian economic review

38

РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ G20глобального социально-экономического развития, включающую разработку долгосрочных прогнозов научно-технического развития, определение пер-спектив развития экономики мира, региональных эко-номических объединений и крупных национальных экономик, выявление возможностей преодоления существующих диспропорций, включая разрывы в уровне развития передовых и слаборазвитых стран, а также выбор приоритетных направлений развития и индикативных планов деятельности международ-ных организаций.

В частности, развитие нового технологического уклада создает принципиально новые возможности для кардинального снижения материало- и энерго-емкости производства, что обеспечивает достижение целей киотского протокола без риска снижения уров-ня потребления населения и темпов экономического роста. Так резкое снижение удельной капиталоемко-сти генерирования электроэнергии на солнечных ба-тареях создает широкие возможности для быстрого развития гелиоэнергетики и снижения выбросов пар-никовых газов. Переход на светодиоды в светотехни-ке позволяет более чем на порядок повысить эффек-тивность потребления электроэнергии. Применение нанопокрытий на порядок повышает износостойкость конструкционных материалов. Для широкого рас-пространения подобных энерго- и материалосбере-гающих технологий нового технологического уклада необходима разработка и реализация глобальных целевых программ, софинансируемых национальны-ми и международными институтами развития.

Предлагаемая система мер по реформированию глобальной валютно-финансовой системы и между-народных финансовых институтов в целях обеспе-чения стабильных, справедливых и взаимовыгодных условий движения денег и технологий ориентирова-на на перевод мирового финансового рынка из тур-булентного в стабильный режим с одновременным развертыванием механизмов долгосрочного кредито-вания развития производств нового технологического уклада, стимулирования инвестиционной и иннова-ционной активности, стратегического планирования и финансирования программ решения глобальных проблем. Она разработана на основе моделирования различных сценариев дальнейшего развертывания глобального экономического кризиса и прогнозирова-ния долгосрочных тенденций технико-экономическо-го развития.

Ее реализация позволит избежать катастрофи-ческих сценариев эскалации военно-политической напряженности или неконтролируемого разрушения существующей глобальной валютно-финансовой си-стемы, создать необходимые условия для перехода к устойчивому экономическому росту на основе разви-тия нового технологического уклада. Объективно эти предложения могут противоречить текущим интере-сам эмитентов мировых резервных валют, но отказ

от их реализации не позволит им сохранить своего монопольного положения, также как и нынешней раз-балансированной и несправедливой системы неэкви-валентного внешнеэкономического обмена. В инте-ресах самосохранения странам «двадцатки» следует принять соответствующие решения, приступив к соз-данию реальных механизмов устойчивого развития, не дожидаясь катастрофического распада существу-ющей мировой финансово-экономической системы.

ПреДЛоЖеНиЯ ДЛЯ G20

1. Экономическая стабилизация и структурные реформы как основы для экономического роста и занятости

Авторы настоящего доклада полагают, что узко понимаемая (как чисто финансовая) стабилизация и предлагаемые часто технические реформы фи-нансовой системы не способны обеспечить долго-срочную устойчивость и системность глобального экономического роста: речь должна идти о целом ряде взаимосвязанных изменений мирового поряд-ка на микро-, макро- и глобальном уровнях. Исходя из изложенной выше концепции предлагаются сле-дующие меры.

1.1. Для обеспечения экономической стабилиза-ции необходимо на микроуровне сменить парадигму корпоративного управления, ориентируя менеджеров на достижение максимальной прибыли в долгосроч-ном периоде, а не на поддержание спекулятивного роста цен акций компаний, которыми они управляют. В частности, следует нормативно ограничить разме-ры фиксированного вознаграждения и долю доходов (прибыли или дивидендов) от управляемого имуще-ства, которую менеджеры могут распределять в свою пользу. Причем основная ее часть должна быть при-вязана к будущим доходам в течение длительного периода. Кроме того, менеджеры должны нести ма-териальную ответственность за убытки, полученные возглавляемыми ими компаниями из-за допущенных ошибок при оценке рисков, а также злоупотребления доверием и нарушений правовых норм.

1.2. Для обеспечения макроэкономической ста-билизации необходимо на всех уровнях запретить или разграничить совмещение видов деятельности, порождающее неразрешимый конфликт интересов. Это относится не только к деятельности экономиче-ских субъектов, но и к эмитентам мировых торговых и резервных валют, которые могут переносить риски своих национальных валют на международный уро-вень. Требуется сформулировать набор требований к эмитентам свободно конвертируемых валют (СКВ), которые мировое сообщество (в частности, G20) вправе выдвигать исходя из интересов глобального развития и сотрудничества. При этом целесообразно ввести категории СКВ в зависимости от соблюдения их эмитентами установленных требований.

Page 41: Eurasian economic review

39

RECOMMENDATIONS FOR G20Для обеспечения макроэкономической стаби-

лизации необходимо разработать современную гло-бальную систему нормативов регулирования финан-совых, в т. ч. валютных, рынков, с целью контроля системных рисков (см. 2-й раздел Предложений, п.п. 2.1-2.4).

1.3. Современный режим обмена результатами и факторами экономической деятельности между раз-витыми и развивающими странами неравноправный и несправедливый (это стало одной из главных при-чин провала Дохийского раунда переговоров ВТО): получая триллонную выгоду от эмиссии мировых ва-лют (так, ЕЦБ за 3 месяца напечатал в два раунда LTRO больше денег, чем, например, Россия выручи-ла за 10 лет от экспорта нефти), ведущие западные страны ограничивают доступ к собственным рынкам активов, технологий и труда, вводя всё новые огра-ничения. Необходимо увязать (в рамках G20 или ООН) право на эмиссию мировых торговых и резерв-ных валют с соблюдением обязательств эмитента по обеспечению открытости своего рынка товаров, услуг, рабочей силы и капитала, свободного режима трансфера технологий и капитальных трансферов. В этом случае долгосрочный взаимный интерес стран «производителей» (эмитентов) глобальных валют и поставщиков глобальных ресурсов (сырье, дешевый труд и др.) станут справедливой долгосрочной осно-вой мирового устойчивого роста.

В целях повышения ответственности эмитентов резервных валют предоставить остальным эмитен-там из G20 право на проведение с ними валютных свопов. Это позволит эмитентам остальных валют получить доступ к необходимому им объему «деше-вой ликвидности», выравнивая стоимость капитала и устраняя негативные последствия кредитного дем-пинга со стороны эмитентов, которые длительное время поддерживают отрицательные реальные про-центные ставки.

1.4. Провести назревшие реформы ВТО, МВФ, МОТ, других глобальных организаций с точки зрения единых правил игры на глобальных рынках товаров, труда, капитала, ресурсов и технологий, не допуская монополизации как самих рынков, так и процедур выработки и закрепления правил игры на них (стан-дарты качества; биржевые, страховые, аудиторские нормативы; правила регулирования оборота интел-лектуальной собственности и т.д.).

1.5. С учетом глобального значения Интернета и иных коммуникативных средств обеспечения миро-порядка, вывести вопросы их администрирования из национального ведения и принять (так, как это обсто-ит в других важных глобальных вопросах – климата, мореплавания и др.) международные соглашения и правила, исключающие дискриминационный доступ к этим мировым инфраструктурам. В этом отноше-нии незаменима роль G20 как правильного формата («круглого стола» для всех основных мировых игро-

ков) для выработки общих правил и реформ. 1.6. В целях снижения системного искажения

оценки рискованности котирующихся на рынке акти-вов в пользу той или иной страны необходимо раз-работать международные стандарты определения рейтингов и деятельности рейтинговых агентств, а также обеспечить унифицированное международное регулирование рейтинговых агентств. После прове-дения необходимой для обеспечения справедливого представительства реформы МВФ ему может быть поручена сертификация и лицензирование рейтинго-вых агентств, оценки которых должны иметь между-народное признание. Сказанное относится и к "боль-шой четверке" аудиторских компаний.

Целесообразно также ввести единые правила финансового учета (на базе МСФО и Базеля 3) и ау-дита для всех участников экономической деятельно-сти, а не только для банков, для чего принять соот-ветствующие рекомендации G20 для национальных регуляторов.

2. Укрепление финансовой системы и развитие финансовой интеграции в целях содействия эконо-мическому росту.

Значение мировой финансовой системы в обе-спечении экономического роста (как и депрессии) трудно переоценить. Опыт кризиса 2008 г. показал, что проблемы отдельных крупнейших банков могут практически мгновенно становиться проблемами це-лых стран и всего мира. Поэтому на всех своих засе-даниях ведущие мировые клубы (сначала G8, затем G20) требовали реформы и укрепления этого веду-щего (по сути – управляющего) звена миропорядка.

Однако, если первые два года после кризиса голоса за реформу слышались даже среди лидеров G8, то в последние год-полтора произошел опреде-ленный «возврат на круги своя», самоуспокоение мировой политической элиты, т.к. главную ответ-ственность за стабилизацию глобальной валютно-финансовой системы фактически взяли на себя цен-тральные банки-эмитенты СКВ. При этом в интересах сохранения ее основ они пошли по самому простому пути лечения проблемы неплатежеспособности (на-копленных государственных и частных долгов) накач-кой денежной ликвидности.

Следует признать, что произошедшая в послед-ние 3 года стабилизация мировой финансовой систе-мы достигнута не через её оздоровление, а в основ-ном за счет ускоренной эмиссии основных мировых валют: доллара США, японской йены и (особенно в последний год) единой европейской валюты. Так, ба-ланс ФРС США с 2008 г. (операции QE1, QE2, twist) практически утроился, баланс ЕЦБ (LTRO 1 и 2) вы-рос более чем в 2,5 раза, баланс Банка Японии почти удвоился только за последние 2 года.

Практически целиком эта беспрецедентная эмис-сия оседает в резервах банковской системы, которые

Page 42: Eurasian economic review

40

РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ G20хранятся на счетах в тех же центробанках, кредитный мультипликатор остается около нуля или даже отри-цателен (каждый новый доллар долга «производит» все меньше прироста ВВП), занятость практически не растет. Благодаря крупномасштабной вынужден-ной «накачки ликвидности» фактически прикрывает-ся экспотенциальный рост и растущая монетизация государственного долга стран G7, маскируя их не-способность решить структурные проблемы (в том числе, назревшую технологическую перестройку эко-номики).

Такая политика имеет свою «цену». Поскольку 2/3 эмитированных долларов обращаются вне стра-ны-эмитента, обслуживая мировой торговый и спеку-лятивный оборот, последние 10 лет реальный курс доллара США, выполняющего роль главной мировой торговой и резервной валюты, падает, обеспечивая своим владельцам всё меньшую покупательную спо-собность. Тем самым происходит экспорт инфляции в остальной мир (прежде всего в растущие страны Азии, БРИКС), что выражается в многократном росте цен на энергоносители, сырье и продовольствие, в сохранении и росте глобальных диспропорций пла-тежных и торговых балансов.

Вследствие политики постоянного откладывания реформирования глобальной финансовой системы и ее бесконечной «реставрации» по старым правилам происходит последовательное возрастание общеси-стемного риска, который может быть измерен в со-отношении забалансовых обязательств крупнейших, прежде всего, американских банков к размеру их балансов, который по сравнению с началом кризиса вырос с 30 до 50 раз.

Таким образом стратегическая неустойчивость (латентные общесистемные риски) в мировой фи-нансовой системе пока только растет, ряд ведущих систем государственных финансов (США, Японии, стран PIIGS в Европе) работают в значительной мере за счет эмиссии (так, в Японии на каждую йену, полу-ченную за счет налоговых поступлений, приходится почти 2 эмитированных под прирост долга; в США на каждый доллар налоговых доходов – эмитирует-ся еще один под размещение казначейских обяза-тельств; некоторые страны Европы практически пол-ностью зависят от притока средств от ЕЦБ и внешних кредиторов). По сути эмитенты мировых резервных валют вышли на «пирамидальный» принцип увели-чения государственного долга, что обрекает всю ми-ровую финансовую систему, а также национальные системы госфинансов, социального, медицинского и пенсионного обеспечения развитых стран на само-разрушение уже в обозримой перспективе.

Подлинное укрепление мировой финансовой си-стемы предполагает ряд системных реформ, конту-ры которых были намечены на ряде международных форумов, в том числе G20. Но пока консенсус о про-ведении этих (в некоторых аспектах – болезненных)

изменений отсутствует, электоральный цикл в веду-щих западных странах толкает политиков к кратко-срочным мерам и перекладыванию ответственности на центробанки и МВФ.

Для предотвращения катастрофического са-моразрушения глобальной финансовой системы предлагаются следующие меры по ее реальному укреплению мировой финансовой системы в целях перехода к справедливому мировому экономиче-скому порядку как основы устойчивого глобального развития.

2.1. Разработать и ввести гибкую систему нор-мативов глобального и национального финансово-го регулирования, обладающую антициклическими свойствами. При перегреве рынков и образовании пузырей нормативы должны ужесточаться и способ-ствовать их мягкому сдуванию. При кризисе, наобо-рот, нормативы надо смягчать. Например, в условиях кредитного бума обеспеченность кредита залогом должна повышаться до двух- или трехкратной ве-личины, чтобы уменьшить мультипликацию долгов. Ключевая новация при создании новой финансо-вой архитектуры – ограничение величины "кредит-ного плеча" (рычага). По существу, на макроуровне соотношение величины всех обязательств эконо-мических агентов и их собственного капитала есть показатель долгового мультипликатора. Основная причина увеличения "кредитного плеча" --- создание двухсекторной финансово-экономической системы, в которой только банковский сектор регулируется го-сударством, а небанковский практически никому не подконтролен. Небанковские финансово-инвести-ционные институты и другие хозяйствующие субъ-екты могут иметь "кредитное плечо", доходящее до нескольких сотен (проблема «теневой финансовой системы»). При этом возникает огромная мультипли-кация долгов. "Кредитное плечо" у банков ограничено нормативами пруденциального регулирования и на порядок меньше, чем у инвестбанков, хедж-фондов, инвестиционных компаний и просто предприятий ре-ального сектора. Таким образом, речь идет о единых правилах финансового учета (на базе МСФО и Базе-ля 3) и аудита для всех участников экономической деятельности, а не только для банков, для чего не-обходимо принять соответствующие рекомендации G20 для национальных регуляторов.

2.2. В целях снижения системного искажения оценки рискованности, котирующихся на рын-ке активов в пользу той или иной страны, необ-ходимо разработать международные стандарты определения рейтингов и деятельности рейтинго-вых агентств, а также обеспечить унифицирован-ное международное регулирование рейтинговых агентств. После проведения необходимой для обеспечения справедливого представительства реформы МВФ ему может быть поручена серти-фикация и лицензирование рейтинговых агентств,

Page 43: Eurasian economic review

41

RECOMMENDATIONS FOR G20оценки которых должны иметь международное при-знание. Сказанное относится и к "большой четвер-ке" аудиторских компаний.

2.3. Резко снизить спекулятивные валютные риски. Это в интересах и стран G20 и отдельных хозяйствующих субъектов. По аналогии с банками следует обязать всех хозяйствующих субъектов ве-сти открытую валютную позицию и ограничить ее в процентном отношении к величине собственного капитала.

Можно было бы также, в рамках повышения от-ветственности эмитентов СКВ (мировых торговых и резервных валют 1-й категории), предоставить остальным государствам G20 право на валютное свопирование с центробанками G7 с тем, чтобы «ка-чество» остальных (в том числе, региональных) ва-лют подтягивалось к лидерам. При этом государства G20 получат доступ к необходимому им объему «де-шевой ликвидности», выравнивая стоимость капита-ла (по сути, устраняя «капитальный демпинг» со сто-роны тех государств, которые могут позволить себе иметь длительное время отрицательные реальные процентные ставки).

2.4. Рекомендовать национальным денежным властям, при необходимости защиты своих валют-но-финансовых систем от спекулятивных атак и по-давления связанной с ними турбулентности, систему защитных предохранителей ("замедлителей") фи-нансовых операций и движения потоков капитала. В частности, таким "замедлителем" могут служить: а) институт резервирования по валютным операциям движения капитала; б) налог на доходы от продажи активов нерезидентами, ставка которого зависит от срока владения активом; в) налог Тобина (на опера-ции с иностранными валютами). По всем трем ин-струментам ставки (нормативы) при благоприятной ситуации могут временно снижаться до минимума, а при усилении финансовой турбулентности – повы-шаться, чтобы замедлить приток (или отток) капита-ла.

2.5. В целях снижения зависимости глобальной финансово-валютной системы от эмитентов миро-вых резервных валют целесообразно стимулировать переход на международные расчеты по торговым и инвестиционным операциям в СДР (ликвидное сред-ство для расчетов между странами-членами МВФ). Согласно определению СДР, обменный курс той или иной национальной валюты к СДР устанавливается как усредненный курс относительно корзины из четы-рех СКВ (доллара, евро, фунта стерлингов, японской йены). Для использования СДР в качестве наднацио-нальной валюты в современных условиях круг валют, составляющих валютную корзину, на основе которой рассчитывается курс СДР, должен быть расширен. На первом этапе в нее нужно включить валюты стран G20 с весами, соответствующими среднеарифме-тической доли соответствующей страны в мировом

объеме капитала банковской системы, ВВП, терри-тории и населения. Переход от нынешней мировой квази-валюты (старой СДР) как относительно узкой и нерепрезентативной «корзины СКВ» к широкой и определяющей мировое развитие «корзины G20» (новой СДР) предполагает всеобъемлющую рефор-му МВФ на базе ряда принципов, которые изложены ниже.

Осуществление международных расчетов в еди-ной валюте позволит резко снизить валютные риски экспортеров и импортеров, уменьшить масштабы валютных спекуляций и ограничить колебания ва-лютных курсов. При этом все номинированные в СДР требования к заемщикам (включая облигации, размещаемые на международных финансовых рын-ках) должны учитываться в системах регулирования с меньшими коэффициентами риска и относиться к группам активов с более высокой степенью надежно-сти, чем активы, деноминированные в иностранных валютах.

Переход на расчеты в СДР предполагает транс-формацию этого инструмента в полноценную валюту, для чего нужно создать международную систему ре-гулирования эмиссии СДР. При их эмиссии МВФ цен-тробанки стран, входящих в G20, могли бы выпол-нять роль региональных резервных банков, открывая соответствующие корреспондентские счета. При этом рефинансирование коммерческих банков может осуществляться только в пределах квоты в СДР, вы-деленной МВФ. Но они могут увеличивать остатки по пассивным счетам в СДР, создавая 100-процентные международные резервы под эти остатки в структуре, соответствующей корзине СДР.

Введение СДР в качестве полноценной валюты должно происходить на добровольной основе и при соблюдении принципов равенства всех государств - членов МВФ и полной обеспеченности СДР ликвид-ными активами. Наиболее заинтересованы в таком переходе страны - экспортеры нефти и другие госу-дарства, экономике которых "курсовые качели" нано-сят огромный ущерб.

Для практической апробации новой глобальной модели финансовой интеграции и всестороннего сотрудничества можно было предложить использо-вание новой расширенной СДР (корзины G20) в Ев-разийском экономическом пространстве (в широком смысле – включая Китай и Индию) как путем посте-пенного расширения валютной корзины националь-ных центробанков этих стран, так и через привязку национальной валюты государства-первопроходца к корзине G20 (если таковым выступит Казахстан – к тенге, которое в этом случае может рассматриваться как эквивалент СДР).

Справедливый механизм расчета «расширенной СДР» (корзины G20) предложен, в первом приближе-нии, ниже.

Page 44: Eurasian economic review

42

РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ G203. Улучшение международной финансовой архи-

тектуры в условиях глобализации.Исходя из изложенного выше, предлагаются сле-

дующие меры по улучшению международной финан-совой архитектуры.

3.1.С учетом задач по улучшению качества ро-ста, поддержанию его темпов и диверсификации рынка необходимо рассмотреть вопрос о расшире-нии функций центральных банков стран «Большой двадцатки» (по примеру ряда ведущих стран, где по-мимо валютного курса и цен на них возлагаются за-дачи поддержки экономического роста и занятости). Тем самым страны смогут применять у себя совре-менные механизмы рефинансирования потребно-стей роста национальных экономик, используя для инфляционного таргетирования не устаревшие мо-дели «валютного управления» (использования ва-лютного курса как «номинального якоря»), а весь ар-сенал теории и практики финансово-экономического управления. При этом следует иметь в виду, что объ-ективно для развивающихся экономик, находящихся в стадии структурных перестроек, фоновый уровень инфляции несколько выше, чем для постиндустри-альных и составляет 5-7% (если исключить фактор экспорта инфляции за счет сверхмягкой монетарной политики в странах G7).

В целом, при построении долгосрочных подходов к развитию национальной экономической политики странам G20 следует ориентироваться не на дина-мику изменения цен товаров и услуг и возникающую в связи с этим инфляцию, а на укрепление покупа-тельной способности денег и увеличение реальной стоимости национального богатства страны [4].

3.2. Для формирования новых точек опоры миро-вой экономики и обеспечения валютно-финансовой стабильности следует продолжить работу по фор-мированию экономических и правовых условий соз-дания международных финансовых центров в ряде крупных городов (Москва, Астана, Шанхай, Мумбаи и др.).

«Полицентричная» архитектура мировой фи-нансовой системы снимет излишнюю нагрузку с нынешних 2-3 центров оборота мирового капитала, позволит создать более конкурентную среду инфра-структурных рыночных организаций (бирж, клирин-говых палат, аудиторских и рейтинговых агентств и проч.). Актуально создание и единых инфраструк-турных организаций ЕврАзЭС – банка развития (не-сколько лет работает), рейтингового агентства, ауди-торской палаты (например, единая патентная палата создана), страхового союза и т.д. Сотрудничество не-скольких центров повысит надежность всей глобаль-ной архитектуры.

3.3. Требуется дальнейшее повышение прозрач-ности «теневых рынков капитала» (оффшорных зон, внебиржевых деривативов и проч.), для чего пред-лагается расширение состава и полномочий Форума

финансовой стабильности, сообщества финансовых разведок и других организаций – регуляторов и «са-нитаров» финансовых рынков. Реформа МВФ в этой связи должна быть увязана с системными изменени-ями в таких организациях как ВТО, Международная организация труда, Всемирная организация здраво-охранения и другими программами ООН. И хотя сами изменения должны быть инициированы в рамках этих организаций, G20 может выступить их инициатором, т.к. представляет собой фактически «совет основных акционеров» системы миропорядка.

3.4. Фундаментом новой мировой архитектуры, как это сформулировано выше, следует признать справедливый порядок (стратегический договор) в рамках G20: «веса» в МВФ, мировой финансовой системе в целом и в будущей мировой валюте (СДР как корзине G20) должны быть распределены по не-скольким критериям:

- доля той или иной страны в мировом ВВП по паритету покупательной способности (ППС), взятая как среднее за определенное количество лет;

- доля страны в мировой торговле;- доля территории страны (как некоторого инте-

грального показателя природного, ресурсного и кли-матического веса или потенциала) в общемировой;

- доля населения данной страны в мировом на-селении;

- вес страны в текущей мировой финансовой си-стеме, измеряемый через параметры резервов как самой страны, так и использования её валюты в меж-дународных расчетах и резервах.

Сегодня в корзине МВФ (СДР) частично прини-мается во внимание только последний критерий, что приводит к несправедливости и неэффективности мировой финансовой системы.

Определение конкретных численных параметров и алгоритмов интеграции перечисленных критериев в единой корзине G20 представляет собой серьезную научную и практическую (переговорную) задачу, ко-торая может быть решена в процессе разработки До-рожной карты перехода к единой мировой валюте.

4. Укрепление продовольственной безопасно-сти и решение проблем волатильности цен на то-вары.

Реализация охарактеризованных выше мер обе-спечит снижение размаха финансовых спекуляций и переход от турбулентного режима функциониро-вания финансовых рынков к стабильному, что будет способствовать снижению объема спекуляций с то-варными фьючерсами и, соответственно, волатиль-ности цен на биржевые товары. Осуществление предложений по введению глобального налога на валютные и финансовые спекуляции даст возмож-ности финансирования предлагаемых ниже мер по обеспечению продовольственной безопасности, под которой мы понимаем:

Page 45: Eurasian economic review

43

RECOMMENDATIONS FOR G20- предотвращение резких всплесков цен и паде-

ний предложения продовольственных товаров, а так-же существенных ухудшений экономических условий их производства и поставок;

- преодоление явлений массового голода и си-стематического недоедания в любом из регионов мира;

- недопущение массового потребления опасных для здоровья продовольственных товаров.

Ниже излагается перечень мер по обеспечению решения задач укрепления продовольственной без-опасности и проблемы волатильности цен на товары.

4.1. Для предотвращения резких всплесков цен на продовольственные товары:

- развертывание сети бирж продовольственных товаров, расположенных в разных регионах мира и независимых друг от друга;

- установление ограничений по срокам заключе-ния фьючерсных контрактов по продовольственным товарам;

- создание под эгидой международной продо-вольственной организации системы мониторинга со-стояния продовольственных запасов, организуемых государствами и коммерческими организациями;

- создание глобальных резервных фондов про-довольственных товаров, администрируемых упол-номоченными международными организациями.

4.2. Для предотвращения резкого падения пред-ложения продовольственных товаров:

- создание глобальной системы мониторинга угроз падения производства сельскохозяйствен-ных товаров вследствие стихийных бедствий, рас-пространения инфекций и вредителей с введением механизма ослабления ограничений ВТО по предо-ставлению сельскохозяйственных субсидий в постра-давших странах;

- создание глобальной системы оказания опе-ративной помощи нуждающимся странам по предот-вращению и нейтрализации угроз распространения инфекций и вредителей сельскохозяйственных рас-тений и животных поставками соответствующих вак-цин, пестицидов, техники;

- формирование системы международных ре-зервов земельных ресурсов, которые могут предо-ставляться во временное бесплатное использование сельскохозяйственных организаций под обязатель-ство выращивания соответствующих сельскохозяй-ственных товаров;

4.3. В целях борьбы с массовым голодом и недо-еданием населения:

- создание под эгидой ООН глобальной систе-мы закупок и компенсационных поставок продо-вольственных товаров в регионы, пострадавшие от стихийных бедствий, техногенных катастроф, воору-женных конфликтов;

- исключение из сферы действия международ-ных санкций поставок продовольственных товаров.

4.4. В целях недопущения массового потребле-ния опасных для здоровья продовольственных то-варов в дополнение к уже существующим методам сертификации, санитарного, ветеринарного и фито-санитарного контроля в связи с появлением принци-пиально новых продуктов питания, изготовленных из генетически модифицированных организмов, а так-же с учетом новых технологических возможностей контроля, расширяющихся по мере развития нового технологического уклада, необходимо разработать и, при содействии Мирового банка, реализовать все-мирную программу действий, предусматривающую:

- принятие системы международных стандартов нано-, генноинженерных и клеточных технологий;

- разработку и принятие технических регламен-тов производства продовольственных товаров с ис-пользованием нанотехнологий, генетически модифи-цированных организмов и полученного из них сырья;

- метрологическое обеспечение систем сертифи-кации и контроля качества продовольственных то-варов на предмет их соответствия указанным выше техническим регламентам, а также разработку и про-изводство необходимого для этого оборудования, его широкое применение.

4.5. Для обеспечения нормальных условий рас-ширенного воспроизводства сельскохозяйственных товаров с использованием высокоэффективных тех-нологий нового технологического уклада необходимо установить следующие ограничения возможности злоупотребления монопольным положением со сто-роны их правообладателей:

- не защищать права интеллектуальной соб-ственности на использование генетически модифи-цированных организмов или ограничить срок предо-ставляемой защиты тремя годами;

- обязать кампании-производители семян гене-тически модифицированных растений гарантировать покупателям многолетние (не менее десятилетия) продажи по установленным ценам;

- запретить введение каких-либо ограничений на оборот семенного материала;

- ввести обязательные требования для произво-дителей и продавцов семенного материала генетиче-ски модифицированных организмов по публикации информации об используемых при их производстве технологиях.

5. Содействие устойчивому развитию зелено-го роста и борьбе с изменением климата.

Становление нового технологического уклада и модернизация экономики на его основе позволяют резко сократить энерго-, материало- и ресурсоем-кость производства. В частности, применение нано-технологий при производстве и покрытии конструкци-онных материалов позволяет на порядок увеличить их износостойкость и продлить сроки службы, в солнечной энергетике – снизить капиталоемкость

Page 46: Eurasian economic review

44

РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ G20единицы мощности до уровня тепловой энергетики, применение светодиодов – на два порядка поднять эффективность источников света, нанопорошков – повысить эффективность топлива, клеточных тех-нологий в медицине – отказаться от дорогостоящих методов лечения. Современные технологии много-кратно повышают эффективность переработки и ути-лизации отходов, позволяют замкнуть многие техно-логические производства, сделав их безотходными. Структурная перестройка, модернизация и развитие экономики на основе нового технологического уклада позволяют повышать объемы производства и потре-бления без увеличения потребления природных ре-сурсов при снижающемся уровне загрязнения окру-жающей среды.

Для содействия устойчивому развитию зеленого роста и борьбе с изменением климата на этой основе целесообразно принять следующие меры:

5.1. В целях стимулирования широкого распро-странения энерго- и ресурсосберегающих техноло-гий:

- составить перечень рекомендуемых для ши-рокого применения энерго- и ресурсосберегающих технологий, включив их распространение в задачи ЮНКТАД;

- кардинально расширить использование пере-довых энерго- и ресурсосберегающих технологий с использованием инструментов Мирового банка для кредитования соответствующих инвестиционных проектов, рекомендуемых ЮНКТАД;

- разработать модельные законы по стимулиро-ванию энерго- и ресурсосбережения с целью их при-нятия национальными властями двадцатки и други-ми заинтересованными странами;

5.2. В целях справедливого распределения из-держек снижения загрязнения окружающей среды усовершенствовать механизмы киотского протокола, предусмотрев:

- их распространение на выброс всех регистри-руемых загрязняющих веществ;

- участие транснациональных корпораций; - введение экологического налога на импорт то-

варов из стран, не участвующих в данном соглаше-нии.

5.3. Рекомендовать странам «двадцатки» прове-сти гармонизацию экологического законодательства, стремясь к унификации платежей за загрязнение окружающей среды и штрафов за сверхнормативные выбросы, механизмов финансирования экологиче-ских мероприятий за счет целевого использования упомянутых платежей и штрафов. Национальным академиям наук разработать соответствующие реко-

мендации на основе экономической оценки расходов на очистку окружающей среды от загрязнения, пре-вышающего ее ассимиляционный потенциал.

5.4. Исключить из перечня запрещенных ВТО субсидий государственные расходы и налоговые льготы, предоставляемые на стимулирование при-родоохранной деятельности предприятий, включая утилизацию отходов, установление очистных со-оружений, внедрение энерго- и ресурсосберегающих технологий.

5.5. В целях стимулирования расширения ис-пользования солнечной и ветровой энергетики:

- рекомендовать национальным властям осво-бождать от обложения налогами на имущество и не-движимость объекты солнечной и ветровой энергети-ки, а продажу генерируемой на них электроэнергии – от косвенных налогов;

- в рамках механизмов киотского протокола пред-усмотреть возможность предоставления субсидий на инвестиции в создание мощностей по генерации сол-нечной и ветровой электроэнергии пропорциональ-но выбросам с эквивалентных мощностей тепловой энергетики;

- рекомендовать ВТО не рассматривать указан-ные выше льготы и субсидии в качестве запрещен-ных.

5.6. В целях стимулирования электрификации автомобильного транспорта рекомендовать нацио-нальным властям освободить продажу электромоби-лей от налогообложения, а также последовательно повышать акцизы на моторное топливо. Аналогич-ные меры предпринять для стимулирования спроса на автомобили с водородным двигателем.

5.7. Для обеспечения мониторинга климатиче-ских процессов, объективного анализа влияющих на них факторов, прогнозирования процессов изме-нения климата и их моделирования с учетом послед-ствий для жизнедеятельности человечества стиму-лировать создание глобальной исследовательской сети с использованием ГРИД-технологий и привлече-нием средств мирового и национальных экологиче-ских фондов.

5.8. В целях расширения источников финансо-вой поддержки распространения экологически чи-стых технологий и экологических расходов и сдержи-вания военных конфликтов рекомендовать введение глобального налога на военные расходы, сборы по которому направлять на экологические нужды под контролем уполномоченных ООН международных организаций. Для уклоняющихся стран предоставить возможность введения соответствующего налога на импорт их продукции.

Page 47: Eurasian economic review

45

RECOMMENDATIONS FOR G20Литературные источники:

1. Ключи от кризиса/Н.А.Назарбаев. "Российская газета" - №48392. Н.А.Назарбаев: Пятый путь. Истоки кризиса и пути его лечения. Известия, 22 сентября 2009 г.3. Оптимизация региональной экономики / С.Байзаков. - М.: Наука, 1980, 183 с.4. Цена американского доллара и её стоимость; опыт использования и управления экономикой регио-

нальных союзов/С. Байзаков. Алматы, НЦ НТИ, 2011. 5. Экономическая теория технического развития/С. Глазьев. - М.: Наука, 1990, 12 п.л.6. Эволюция технико-экономических систем: возможности и границы централизованного регулирования

/С. Глазьев, Д. Львов, Г.Фетисов – М.: Наука, 1992. – 164 с.7. Нанотехнологии как ключевой фактор нового технологического уклада в экономике/ под ред. С. Гла-

зьева, В. Хар итонова. - М.: Тровант, 20098. Проект резолюции по дополнительному пункту «О формировании глобальной системы предупрежде-

ния и преодоления природных катастроф»/ С.Глазьев. Парламентская Ассамблея ОБСЕ. 2006.9. О стратегии развития экономики России. – М: ООН РАН/ Под ред. С.Глазьева. Авторский коллектив в

составе: С.Глазьев, В.Ивантер, В.Макаров, А.Некипелов, А.Татаркин, Р.Гринберг, Г.Фетисов, В.Цветков, С.Батчиков, М.Ершов, Д.Митяев, Ю.Петров. 2011

10. Уроки очередной российской революции: крах либеральной утопии и шанс на «экономическое чудо/ С.Глазьев. - М. Экономика и жизнь. 2011

11. Как построить новую экономику/ С.Глазьев. Эксперт, февр. 201212. Возможности инновационного развития России в контексте глобальных перемен/ С.Глазьев. – М.: Ин-

ститут Европы РАН, 201113. Как оседлать волну/ С.Глазьев. Независимая газета, февр. 201214. Научно-техническая и управленческая революция: переход к новому технологическому укладу/

С.Глазьев. Научный сборник Института проблем рынка РАН, январь 2012.15. Мировая экономика вошла в состояние турбулентности/ С.Глазьев. Интервью "Российской газете",

февраль 2012 16. Валютно-финансовые механизмы в современном мире: кризисный опыт конца 90-х / М. Ершов - М.:

Экономика, 2000. С. 319 17. Мировой финансовый кризис. Что дальше? / М. Ершов. - Москва: Экономика, 2011. – 295 с.18. Потакание кризису/ М.Ершов. Эксперт, 2012, № 1319. О динамике саморазрушения мировой финансовой системы (сценарии и стратегии). Возможности

адаптации и выбор стратегии для России. Сценарно-игровой доклад/ Д. Митяев. - М.: Институт эконо-мических стратегий, 2009. -120 с

20. О мерах по преодолению мирового кризиса и формированию устойчивой финансово-экономической системы/ Г. Фетисов. Вопросы экономики, № 4, 2009

21. Joseph E. Stiglitz, Globalization and its Discontents. W.W. Norton & Company. NY, L, 2002.

Page 48: Eurasian economic review

46

РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ G20

TOWARDS THE SUSTAINABLE GROWTH THROUGH THE FAIR GLOBAL ECONOMIC ORDERby Sergey Y. Glaziev,the academician of the Russian Academy of Sciences, EurAsEC Deputy Secretary-General, Moscow, the Russian Federation

by Saylau B. Bayzakov,Doctor of Science, Economics, Professor, Academic Advisor of JSC «Institute of Economic Research» of the Ministry of Economic Development and Trade, Astana, Kazakhstan

by Mikhail V. Yershov,Doctor of Science, Economics, Senior Vice-President of «Russian Bank», Moscow, the Russian Federation

by Dmitriy A. Mityayev, Ph.D. in Economics, the President of LLC «System forecasting center», Moscow, the Russian Federation

by Gleb G. Fetisov,the corresponding member of the Russian Academy of Sciences, Chairmen of Council on study of production forces (CSPF) of the Ministry of Economic Development and Trade of the Russian Federation and the Russian Academy of Sciences, Moscow, the Russian Federation

AbstractThe actual "restoration" of the old global financial

system, occurring during the last 3 years, through the transfer of private risks to the global (system-wide) level, an exponential increase of the national debt in a number of leading countries and postponement of urgent changes for a longer time are making the problem of transition to a new global economic more and more complicated.

In this study, the problem of the transition from the current crisis and volatile condition of the world economy to the regime of sustainable growth is considered in the unity of macroeconomic, technological and institutional aspects, taking into account the feedback between the various areas of regulation, and patterns of long-term economic development. This approach significantly extends the perceptions of the causes of the global financial crisis, allowing to understand the mechanisms of reproduction of a modern economy and to develop a system of measures to create the necessary conditions for its sustainable development.

The authors of the study rely upon the necessity for a real stabilization of the global economy. The lack of prospects and danger of conservation of the existing global imbalances and the accumulation of latent systemic risks require a new approach to the development of the system of requirements for the restoration and maintenance of long-term dynamic equilibrium through

the use of the potential for cooperation within the G20 on the basis of the system of transparent, fair and related principles. The necessary structural reforms shall be based not on the updated ideological fetishes of the "Washington Consensus," but on the pragmatic interconnected rebalancing of global monetary, capital, technologic, commercial, resource and other markets, whereby the multi-criteria optimization is achieved in the interests not of individual members, but in order to ensure the sustainability and the revelation of G20 potential for development and the world in general. On this basis the study formulates the requirements for issuers of the world reserve currencies and reforming of the global financial architecture. Among them the prerequisites for the transition to a single world currency, as well as proposals on the implementation of pilot project to test the principles of its circulation in the Eurasian region, particularly in Kazakhstan, are stated in this study.

Proposals to reform the global monetary financial system are linked with the objectives of economic restructuring on the basis of a new technological system and the generation of the necessary long-term large-scale investments. The possibility of the decision on that basis of the current issues of food security and green growth is shown as a necessary component of the global transition from the existing dangerous world order with more than 1 billion starving and ecologically polluted

Page 49: Eurasian economic review

47

RECOMMENDATIONS FOR G20growth to the dynamic and fair sustainable development.

The results obtained in the form suggested by the authors of comprehensive and balanced system of controlling measures of economic growth on the basis of transparent and fair rules of world order are of practical importance for the development of a global "road map" to the future for everyone. As part of the initiatives of V Astana Economic Forum, they can play an important role in the promotion towards a new, more equitable and sustainable world order.

Concept of the studyThe purpose of this study is to develop a system

of measures and proposals to establish the fair and effective system of international economic and financial relations, providing the conditions necessary for sustainable economic growth, employment and welfare of the population, as well as for the reduction of environmental pollution. The implementation of this system of measures will bring the global financial and economic system out of the crisis, transfer it from the turbulent mode into sustainable development mode based on the new technological mode in compliance with the environmental constraints, to ensure the stability, transparency and mutual benefit of the mechanisms of international financial and economic exchange and cooperation, including the movement of money, goods, technologies and information.

The proposed system of measures is based on the perception of the regularities of modern economic growth in all its complexity, characterized by non-linearity and non-equilibrium and the uncertainty of the processes of economic development, and international economic relations as contradictory to the interests of participants, competing and cooperating in the conditions of unequal economic exchange. It is designed with respect to the system integrity of the world economy, functioning and reproducing in the unity of scientific and technical, industrial and technological, economic, commercial, financial, investment and institutional aspects.

The continuing global economic crisis is considered as the result of a combination of monetary and fiscal imbalance, deregulation of financial markets and institutions, large-scale technological shifts, and structural disproportions. Accordingly, the recovery to a new wave of sustainable growth is possible while the simultaneous carrying out of measures on financial stabilization, increase of the effectiveness of the financial market regulation, banking, financial and investment institutions, promotion of the growth of the new technological mode and progressive structural changes, the formation of appropriate new institutions. In such case the fundamental causes of the global crisis shall be eliminated, among which the most important are the following:

- Uncontrolled emission of the world's reserve currencies by some members of the international

community, which leads to abuse of dominant position by the issuers in own interests due to growing of disproportions and destructive tendencies in the global financial and economic system;

- Failure of existing mechanisms of regulation of operations of banking and financial institutions to provide protection from excessive risks and the emergence of financial bubbles;

- Exhaustion of the growth limits of the dominant technological mode and the insufficiency of conditions for the emergence of new, including a lack of investments for large-scale introduction of clusters which compose its basic technologies.

This development is carried out by international (Russian-Kazakh) group of authors on the basis of their longstanding researches of the condition and unbalanced dynamics of the global financial and economic system (the publications which reflect their results are listed in the attached list of references) taking into account the current international context of discussions on the prospects of global growth and on the basis of imperatives of fairness, efficiency, ecological compatibility and transparency of the proposed new rules. This study is interdisciplinary: the authors used both methods of system analysis, economic and mathematical modeling, technical and economic evaluation, financial and social engineering, and their own approaches and results in the theory of technological structures [5; 6], the duality theory [3; 4] , methodology of global macro-financial analysis of systemic risks [16 – 20], as well as methods of geo-political and geo-economic reconstruction (synthesis) of the options of the future conditions of the survey target (new world economic order) in the given conditions and in cases of objectively possible scenarios, taking into account the whole complex of technological, social and management innovations and science-based solutions [9 – 15].

The study was based on existing knowledge about the processes of economic and technological development, the mechanisms of functioning of the monetary and financial markets, the regularities of economic growth and related institutional changes, the condition of the modern world economic relations and leading national economies, the extensive use of economic-mathematical analysis and forecasting. Thus, in contrast to the commonly used neoclassical approach, the scientific and technical progress, the institutions that determine the economic behavior, the values of fairness and harmonious combination of the interests are considered as endogenous factors of the global economic order.

This study reveals the conditions and the sequence of the desired changes in the world system structure in the period of the failure of old ideas and methods of regulation, arguing the active participation of interested international entities including G20, in the implementation of the program (system of measures) necessary for

Page 50: Eurasian economic review

48

РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ G20quitting the turbulent condition to the path of sustainable development based on the new technological mode.

The authors rely upon the assumption on the concernment of the G20 club, which brings together countries with 80% or more % of GDP, population, territory and resources of the planet in the long-term integrity of the global economic system, and the need for its sustainable development. G20 could take the role of leading subject of the global transition to sustainable growth on the basis of fair financial and economic system, involving the significant expansion of the functions and powers of the institutions of global governance (UNO, IMF, the World Bank, the Financial Stability Forum, the Bank for International Settlements, etc.) that must act in concert with regional associations, national governments and central banks.

Furthermore, the authors entirely shares the provisions of the Eurasian Economic Club of Scientists and Astana Economic Forum, laid by its founder – the President of the Republic of Kazakhstan Nursultan Nazarbayev [1; 2], concerning the necessity and the historical inevitability of change of the dominant paradigm of economic thinking, radical improvement of the overall social and political and economic world order based on the new principles. If this is not done as planned, then sooner or later the forced renewal (possibly through the simplification or even self-destruction) of the world financial and economic system, which is much less viable option compared to the proposed managed transition.

The exit from the condition of crisis turbulence to the mode of sustainable economic growth requires large-scale investments in the development of production facilities of new technological system and modernization of the economy based on it. During the last decade a core of the technological structure was formed consisting of paired clusters of nano-, bio-, information and communication technologies, the scope of which increases with high and sustained rate of about 35% per year [7]. As far as the flow of investments in their development the weight of the new technological order in the economy structure is increasing, its effectiveness is improving, new opportunities for growth of production are offering. After the capital cross-flow remained after the collapse of the financial bubbles into the development of new technological trajectories, a new wave of improvement of economic conditions will be formed and the turbulent regime will be replaced by the regime of sustainable economic growth through raising new technological mode. The depth of occurring technological, structural and institutional changes requires the active participation of the state in fostering the innovation and investment activity, mitigation of the negative effects of impairment of financial and human capital in the old collapsing industries, regulation of financial flows and price ratios for the formation of the mechanisms of growth of the new technological mode.

As the historical experience shows, a sharp increase

of the role of the state, which has to undertake the functions of the leading subject of development in periods of change of technological structures, can take both constructive and destructive forms. In previous crises like the present one, it was accompanied by a sharp increase of military expenditures, the considerable part of which was invested in the development of new technologies. The escalation of military and political conflicts between the leading and the catching-up countries happening during such period has resulted during the crisis of 30’s to catastrophe of the Second World War, and during the crisis of the 70's and 80's – to the deployment of armaments race in space, which disrupted the economic potential of the USSR.

The current global economic crisis is also accompanied by the aggravation of the military-political tension, which results in the "color revolutions" at the periphery of the competing countries. While recent ones are refrained from the disruption to military conflicts by the presence of weapons of mass destruction, the way traditional for leading countries of stimulating the formation of new technological mode through the militarization of the economy creates serious threats to the world. These threats are exacerbated by the tendency of the issuers of the world's reserve currencies to refrain other countries from attempts to change the existing system of international monetary relations, allowing the first to finance its deficits of balance of payments and the state budget through the second ones, and also to dominate at the global capital market. Without elimination of this non-equivalence of the international monetary and financial exchange, the issuers of world currencies will emerge from the crisis by assigning the resources and assets of other countries, which will deepen the disproportions existing in the world economy and will provoke an escalation of international conflicts.

Even if the escalation of them into a major war can be prevented, the deepening of disproportions in the system of international foreign trade exchange will cause financial and economic war, during which the most powerful developing countries in order to preserve their sovereignty will be forced to close their economies from the raids of speculative capital, fueled by rampant emission of the global currencies. This, in its turn, will cause a sharp increase of the imbalance between the growing emission of global currencies and limited demand for them, which will lead to the collapse of financial pyramids of debt obligations of the leading countries of the world and an uncontrolled collapse of the existing global monetary financial system. There will be destruction of the major mechanisms of reproduction of capital of the world leading countries which will cause the failure of the world economy to the systemic crisis, hinder the growth of the new technological mode and will lead to long-lasting deep depression with consequences disastrous for most countries.

The following measures proposed below are

Page 51: Eurasian economic review

49

RECOMMENDATIONS FOR G20intended to prevent a catastrophic scenario for the global crisis by elimination of its causes and creation of the stable environment for the functioning of the global financial market and the movement of long-term investments, international monetary and financial exchange on a reciprocal basis, the development of international industrial cooperation, world trade in commodities and technologies. These conditions shall allow the national monetary authorities to arrange the credit facilities for the development of productions of the new technological mode and modernization of the economy on its basis, the stimulation of innovation and business performance in promising areas of economic growth. For this purpose the countries-issuers of the global reserve currencies must ensure their sustainability by meeting certain restrictions in terms of public debt and deficit of balances of payments and trade. In addition, they must comply with the requirements set appropriately to ensure the transparency of mechanisms used by them for their emission of their currencies, enabling to exchange them freely for all assets traded in their territory, including new technologies, as well as to provide national refinancing mode to foreign non-state banks complying with the specified criteria of reliability and transparency.

An important requirement as to issuers of the global reserve currencies shall be the compliance with the rules of fair competition and non-discriminatory access to their financial markets. In this case, the other countries that comply with similar restrictions are required to provide the possibilities of using their national currencies as a tool of foreign trade and monetary and financial exchange, including their use as reserves by other partner countries. It is appropriate to introduce a classification of national currencies, claiming to be the world or regional reserve currencies, by categories based on compliance with the certain requirements of by the issuers.

Simultaneously with the introduction of requirements as to issuers of the global reserve currencies it is necessary to tight the control over their movement in order to prevent the accumulation of capital for the purposes of speculative attacks that destabilize the global and national monetary and financial system. To do this, twenty countries shall introduce a ban on transactions of their residents with offshore areas, and not to allow banks and corporations established with the participation of offshore residents to the refinancing schemes. It is also advisable to set restrictions on the use of currencies in international transactions, issuers of which do not comply with the minimum specified requirements.

To determine the requirements as to issuers of the global reserve currencies, monitoring of their compliance, the rating of global recognition by categories it is necessary to carry out a profound reforming of the international financial institutions, including the IMF, the World Bank and the Basel Committee in order to ensure the fair representation of member states under the objective criterion out of the features set of the relative weight of

each of them in world production, trade, finances, natural potential and population. The basket of currencies for the formation of SDR can be formed by the same criterion, in relation to which the courses of all national currencies may be determined, including the world reserve currencies. At the initial stage this basket can include the currencies of the countries of "twenty" which will agree to be bound by the compliance with the above mentioned requirements. The proposal of the President of the Republic of Kazakhstan Nursultan Nazarbayev can be realized as a pilot project of development of the emission mechanism of a supranational world currency to introduce such currency [1; 2] in the Eurasian economic space, the rate of which can be bound tightly to this basket. At the initial stage tenge may be used as such currency upon the condition of formation of appropriate currency reserves by the National Bank of Kazakhstan.

Reforming of international financial institutions on the principles of fair representation and consensus decision-making by the countries involved in the realization of these projects of alterations of the global financial and monetary system will give a number of powers to these institutions for the implementation of supranational functions of a global regulator. The IMF could be charged with the functions of monitoring of compliance with the requirements as to issuers of the world reserve currencies and assignment of them to a certain category, standard setting and assessment of financial risks and activities of the international rating agencies and audit campaigns. The World Bank could be charged with the functions of formation of the required reserves of the world's reserve currencies proportionally to the extent of their emission that would substantially increase the lending opportunities of investment projects of global significance. The Basel Committee alongside with the establishment of requirements as to commercial banks could monitor the compliance of these requirements with certification, which would allow banks which have passed it to participate in the mechanisms of refinancing from the side of the issuers of the world reserve currencies.

The implementation of such large-scale reforms requires an appropriate legal and institutional support. This can be done by giving to the decisions of the "twenty" countries the status of the international obligations of countries interested in their implementation, as well as backed the UN institutions and competent international organizations. At the same time the new opportunities will be opened to stabilize the global monetary and financial system and to address global challenges. In particular, in order to reduce the turbulence in the global financial market, it is advisable to introduce a tax on foreign exchange transactions and financial speculations, the funds of which could be used under the supervision of the UN authorized international organizations to fight poverty and illiteracy, epidemics of socially dangerous diseases, mitigation of consequences of natural and man-made disasters.

Page 52: Eurasian economic review

50

РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ G20Under the conditions of restructuring of the world

economy on the basis of new technological mode the particular importance for the provision of employment is given to the creation of international educational network due to this source consisting of the world’s leading universities for training the citizens of developing and least-developed countries, as well as the implementation of programs of retraining the unemployed in the developed countries according to the new qualification requirements.

Enhancement and accretion of powers of international organizations achieved through the proposed measures for the stabilization of the global financial system create the institutional prerequisites for the transition to sustainable development by stimulating globally of widespread use of energy- and resource saving technologies, solar energy, cellular technologies in medicine, genetic engineering achievements in the pharmaceutical and agricultural sectors, as well as other revolutionary trends in the development of a new technological mode.

On the one hand, the expansion of long-term financing opportunities of investment projects of both global and regional significance alongside with the provision of access to technological achievements of advanced countries creates the conditions for a successful catching-up development of lagging countries.

On the other hand, the monopoly of a few transnational corporations on the use of technologies of global significance requires an appropriate global regulation. This, in particular, concerns the seeds of transgenic plants, social information networks, global payment systems and a number of other areas of economic activity, developing on the basis of the achievements of new technological mode.

In order to counteract the attempts of abuse of monopoly power of transnational corporations in the production of socially important goods and services it is necessary to form a network of alternative suppliers, acting if necessary with the support of international and national institutions. In particular, for these purposes the allowable WTO subsidy limits of their production and distribution shall be expanded with respect to food products, a network of food reserve funds managed by the competent international organizations, financed from the sources described above, shall be established.

To stimulate the global distribution of socially significant achievements of the new technological mode it is necessary to deploy an international system of strategic planning of global economic and social development, including the development of long-term forecasts of scientific and technological development, the definition of development prospects of the world’s economy, regional economic communities and large national economies, identification of opportunities to overcome existing disproportions including gaps at the level of development of advanced and less developed countries, as well as the

selection of development priorities and indicative plans for the activity of international organizations.

Particularly, the development of the new technological mode creates crucially new possibilities for radical reduction of material and energy intensity of production, which ensures the pursuing the objectives of the Kyoto Protocol without the risk of the recession of the level of population consumption and the rates of economic growth. Thus, the drastic reduction of the specific capital capacity of generation of solar energy creates more opportunities for the rapid development of solar energy and reduces greenhouse gas emissions. Transition to light-emitting diodes in lighting engineering allows to increase abundantly the efficiency of electricity consumption. The use of nano-coatings increases the durability of structural materials. For wide dissemination of such energy and material saving technologies of the new technological mode it is necessary to develop and implement global target programs co-financed by national and international development institutions.

The proposed system of measures for the reforming of the global monetary and financial system and the international financial institutions in order to ensure stable, fair and mutually beneficial conditions for the movement of money and technologies is focused on the transfer of the global financial market from the turbulent into stable mode with simultaneous deployment of mechanisms of long-term credit facilities for the development of productions of the new technological mode, stimulation of investment and innovation activities, strategic planning and funding of the programs which solve the global problems. It is developed on the basis of the modeling of different scenarios of further deployment of the global economic crisis and forecasting of long-term trends of technical and economic development.

Its implementation will allow to avoid the catastrophic scenarios of the escalation of military and political tension or uncontrolled destruction of the existing global financial system, to create the necessary conditions for the transition to sustainable economic growth through the development of new technological mode. Objectively, these proposals may conflict with the interests of the current world reserve currencies issuers, but failure to implement them will not allow to maintain their monopoly positions, as well as the current unbalanced and unfair system of nonequivalent foreign trade exchange. In the interests of self-preservation, the "twenty" countries shall take appropriate actions proceeding to the creation of effective mechanisms for sustainable development without waiting for a catastrophic collapse of the current global financial and economic system.

PROPOSALS FOR G20 1. Economic stabilization and structural reforms as

the framework for economic growth and employmentThe authors of this report believe that the narrowly

defined (as purely financial) stabilization and technical

Page 53: Eurasian economic review

51

RECOMMENDATIONS FOR G20reforms proposed frequently of the financial system cannot provide long-term stability and consistency of global economic growth: it shall be referred to a range of related changes in the world order at the micro, macro and global levels. The following measures are proposed on the basis of the above mentioned concept.

1.1. To ensure the economic stabilization it is necessary to change the paradigm of corporate management at the micro level, focusing managers on achieving maximum profit in the long run, but not on supporting the speculative growth of prices of companies’ shares they control. Particularly, it is necessary to limit on the regulatory basis the amount of fixed remuneration and the share of incomes (profit or dividends) from the managed property that managers can allocate for their own benefit. In this case the major part of which has to be linked to future incomes over the prolonged period. In addition, managers shall bear financial liabilities for the losses caused by companies led by them because of errors made while the risk assessment, as well as breach of confidence and violation of legal norms.

1.2. To ensure the macroeconomic stabilization it is necessary to ban or delimit the combination of activities at all levels that generate an insoluble conflict of interests. This refers not only to the activities of economic subjects, but also to the issuers of world trade and reserve currencies that can bear risks of their national currencies to the international level. It is required to formulate a set of requirements to the issuers of Freely Convertible Currencies (FCC), which the international community (particularly, G20) is justified to propose on the basis of interests of global development and cooperation. It is helpful to introduce the FCC categories according to the compliance with the specified requirements by their issuers.

To ensure macroeconomic stabilization it is necessary to develop a modern system of global standards for regulation of financial, including monetary, markets in order to monitor the systemic risks (See the 2nd Section of Proposals, paragraphs 2.1 – 2.4).

1.3. The modern regime of sharing the results and the factors of economic activity between developed and developing countries is unequal and unfair (this was one of the main reasons for the failure of the Doha Round of WTO negotiations): receiving the trilon benefit from the issue of world currencies (thus, over 3 months the ECB has published more money in two LTRO rounds than, for example, Russia has saved for 10 years from the export of oil), the leading Western countries limit the access to their markets of assets, technologies and labor, introducing more new restrictions. It is necessary to link (within G20 or the UNO) the right to issue the world's trade and reserve currencies in compliance with the obligations of the issuer to ensure the openness of its market of goods, services, labor force and capital, the free mode of technologies transfer and capital transfers. In this case, the long-term common interest

of "producing" (issuing) countries of global currencies and global resources suppliers (raw materials, cheap labor, etc.) will be the fair long-term foundation of global sustainable growth.

For the purposes of increase the responsibility of issuers of reserve currencies it is required to provide the remaining issuers of the G20 with the right to host the currency swaps with them. This will allow issuers of other currencies to obtain admittance to scope of "cheap liquidity" necessary for them, aligning the cost of capital and eliminating the negative consequences of the credit dumping on the part of issuers, which over the long period of time maintain the negative real interest rates.

1.4. It is necessary to conduct the reforms of WTO, IMF, ILO and other global organizations from the viewpoint of common rules in the global markets of goods, labor, capital, resources and technologies, preventing the monopolization of both the markets and the procedures of development and securing the rules (quality standards; stock, insurance, auditing norms; rules of regulation of intellectual property circulation, etc.).

1.5. Taking into account the global importance of the Internet and other communication means to ensure the world order, it is essential to deduce matters of their administration from the national maintenance and to take international agreements and regulations (the same as in case of the situation of other important global issues – climate, navigation, etc.), eliminating discriminatory access to these the world infrastructures. In this respect the role of G20 as the correct format is irreplaceable (the "round table" for all the world's major players) to develop common rules and reforms.

1.6. To reduce the systemic distortion of the estimate of riskiness of assets listed on the market in favor of a country it is necessary to develop international standards for determining ratings and the activity of rating agencies, as well as to ensure a unified international regulation of rating agencies. After carrying out of the IMF reform which is necessary to ensure the fair representation, it may be charged with certification and licensing of rating agencies, estimates of which shall be internationally recognized. The same applies to the "Big Four" auditing companies.

It is also appropriate to introduce common rules for financial accounting (based on IFRS and Basel 3) and audit for all participants of economic activity, and not only for banks, for the purposes of which it is necessary to take appropriate G20recommendations for the national regulators.

2. Strengthening of financial system and development of financial integration with a view of assistance to economic growth.

The importance of the global financial system in ensuring the economic growth (as well as the depression) is difficult to overestimate. The experience of the crisis in 2008 has shown that the problems of separate major

Page 54: Eurasian economic review

52

РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ G20banks can instantly become the problems of countries and the whole world. Therefore, the world's leading clubs (first G8, then G20) at all their meetings have demanded the reform and strengthening of the leading (in fact – controlling) link of the world order.

However, if during the first two years after the crisis the voices for reform were heard even among the leaders of G8, during the last year and one and a half year there was a certain "return to normal", self-complacency of the world's political elite, as main responsibility for stabilizing the global monetary and financial system was actually taken by the central banks of the issuing freely converting currency. In this case, in order to maintain its bases they went by the simplest way of treatment of the insolvency problem (the accumulation of public and private debts) by pumping the cash liquidity.

It should be recognized that the stabilization of the global financial system happened in the last 3 years is achieved not through its recovery, but mainly due to the rapid emission of major world currencies: the U.S. dollar, the Japanese yen, and (especially in the last year) the Common European currency. Thus, the balance of the USA Federal Reserve System since 2008 (QE1, QE2 transactions, twist) is virtually settled, ECB balance (LTRO 1 and 2) has increased more than 2.5 times, the balance of the Bank of Japan has almost doubled just for the last 2 years.

Almost entirely this unprecedented emission settles in the reserves of the banking system, which are stored on the accounts in the same central banks, the credit multiplier is close to zero or even negative (each new dollar of debt "produces" less growth in GDP), employment is hardly growing. The exponential growth and increasing monetization of the public debt of the G7 countries is actually covered due to the large-scale forced "pumping of the liquidity", disguising their failure to address the structural problems (including overdue technological restructuring of the economy).

This policy has its "price." As two thirds of issued U.S. dollars are circulated outside the issuing country, serving the global trade and speculative turnover, the real exchange rate of U.S. dollar during the last 10 years, which serves as the world's main trade and reserve currency, is falling, providing their owners with the diminishing purchasing power. Thus, there is the export of inflation to the rest of the world (especially in the growing Asian economies, the BRICS), resulting in a multiple increase of prices for energy resources, raw materials and food, and in the preservation and growth of the global disproportions of balances of payments and trade.

Due to a policy of continuous postponement of reforming the global financial system and its endless "restoration" by the old rules there is a sequential increase of the system-wide risk, which can be measured in the ratio of off-balance sheet liabilities of the biggest, especially American, banks to the amount of their

balances, which in comparison with the beginning of the crisis has grown from 30 to 50 times.

Thus, the strategic imbalance (latent system-wide risks) in the global financial system is still only growing; a number of leading public finance systems (the USA, Japan, the PIIGS countries in Europe) are working to a large extent due to the emission (thus, in Japan yen each received for tax revenue accounts for almost two issued ones by the increase of debt; in the USA one dollar is emitted for every dollar of tax revenue for placing of treasury bonds; some European countries are almost entirely dependent on the inflow of funds from the ECB and foreign creditors). In fact, the world's reserve currencies issuers came to the "pyramid" principle of increasing the public debt, which condemns the entire global financial system, as well as the national systems of public finances, social, medical and pension security of developed countries for self-destruction in the foreseeable future.

The intrinsic strengthening of the global financial system involves a number of systemic reforms, the outlines of which have been identified at a number of international forums, including G20. But there is no consensus on these (in some aspects – painful) changes, the electoral cycle in the leading Western countries is pushing the politicians to short-term measures and the transfer of responsibility to the central banks and the IMF.

To prevent the catastrophic self-destruction of the global financial system, the following measures are proposed to strengthen its real world financial system for the transition to the fair world economic order as a basis for sustainable global development.

2.1. It is essential to develop and implement a flexible system of norms of global and national financial regulation that has the counter-cyclical properties. In case of markets overheating and bubble formation, these norms shall be hardened and facilitate their soft deflating. In case of crisis, on the contrary, these norms shall be softened. For example, under the conditions of the credit boom, the loan secured with guarantee shall be increased to double or triple size in order to reduce debts multiplication. A key innovation in the creation of a new financial architecture is the limitation of the size of "leverage" (lever). In fact, the ratio of the size of all liabilities of economic agents and their equity at the macro level is an indicator of debt multiplier. The main reason for increasing the "leverage" is the creation of a two-sector financial and economic system, in which only the banking sector is regulated by the state, and non-banking sector is not subordinated to anyone. Non-banking financial and investment institutions and other entities may have "leverage" amounting to several hundreds (the problem of the "shaded financial system"). Herewith there is a huge debts multiplication. The "leverage" of banks is limited by the prudential regulation norms and is less than of investment banks, hedge funds, investment companies, and common enterprises

Page 55: Eurasian economic review

53

RECOMMENDATIONS FOR G20of the real sector. Thus, it is referred to common rules of financial accounting (based on IFRS and Basel 3) and audit for all participants of economic activity, and not only for banks, for which purpose it is necessary to take appropriate recommendations of G20 for the national regulators.

2.2. To reduce the systemic distortion of the estimate of riskiness of assets listed on the market in favor of a country it is necessary to develop international standards for determining ratings and the activity of rating agencies, as well as to ensure the unified international regulation of rating agencies. After carrying out of the IMF reform which is necessary to ensure the fair representation, it may be charged with certification and licensing of rating agencies, estimates of which shall be internationally recognized. The same applies to the "Big Four" auditing companies.

2.3. It is essential to reduce drastically the speculative currency risks. It is in the interests of both the G20countries and individual economic entities. By the analogy with the banks it is necessary to oblige all business entities to conduct open currency position and limit it percentage-wise to the size of own equity.

It is also possible, in part of the increase of the responsibility of FCC issuers (world trade and reserve currencies of the 1st category), to provide the rest of the G20 countries with the right for currency swapping with G7 central banks so as to the "quality" of the others (including regional) currencies would be close to the leaders. In this regard, G20 states will have access to appropriate scope of "cheap liquidity," aligning the cost of capital (in fact, eliminating the "capital dumping" by those states that can afford to have negative real interest rates during the long period of time).

2.4. It is essential to recommend the system of protective fuses ("moderators") of financial transactions and movement of capital flows to the national monetary authorities, if necessary to protect their monetary and financial systems from the speculative attacks and suppression of associated turbulence. In particular, such "moderators" can be: a) the institute of reservation on capital currency operations; b) the tax on income from the sale of assets by non-residents, the rate of which depends on the length of ownership of the asset; c) the Tobin tax (on transactions with foreign currencies). According to all three tools the rates (norms) in case of favorable situation may be temporarily reduced to a minimum, while in case of increase of the financial turbulence they may be raised in order to decelerate the inflow (or outflow) of capital.

2.5. In order to reduce the dependence of the global financial and monetary system on the world's reserve currencies issuers it may be appropriate to encourage the transition to international accounting on trade and investment transactions in SDRs (a means of liquidity for calculation between IMF countries-members). As defined by the SDR, the exchange rate of a currency to the SDR is

set as the average exchange rate against a basket of four freely converting currencies (dollar, euro, pound sterling, and Japanese yen). To use the SDR as a supranational currency in the current context, the range of currencies that make up the currency basket, on the basis of which the rate of SDR is calculated, shall be broadened. At the first stage it is necessary to include currencies of G20 countries with weights corresponding to the arithmetic mean of the share of the relevant country in world size of capital of the banking system, GDP, area and population. The transition from the present world quasi-currency (old SDR) as a relatively narrow and non-representative "basket of freely converting currencies to the broad "basket of G20" determining the global development (new SDR) requires a comprehensive reform of the IMF on the basis of principles that are set out below.

Implementation of international calculations in single currency will allow to reduce dramatically the currency risks of exporters and importers, to scale down of currency speculations and to limit currency fluctuations. Moreover, all requirements denominated in SDR to borrowers (including bonds, placed in the international financial markets) shall be considered within the controlling systems with lower coefficients of risk and refer to groups of assets with a higher degree of reliability than assets denominated in foreign currencies.

The transition to calculation in SDR involves the transformation of this tool into the full-fledged currency, for the purpose of which it is necessary to establish an international system of regulation of SDR emission. In case of their emission the IMF, central banks of countries included in the G20, could serve as the regional reserve banks, opening the relevant correspondent accounts. In this case, the refinancing of commercial banks can only be carried out within the quota in SDR allocated by the IMF. But they can increase the surplus on passive accounts in SDR, creating 100 percent international reserves for this surplus in the structure corresponding to the SDR basket.

The introduction of the SDR as full-fledged currency shall take place on a voluntary basis and in accordance with the principles of equality of all states-members of the IMF and the complete provision of SDR with liquid assets. The countries which are the most interested in this transition are the countries-exporters of oil and other states, to the economies of which the "foreign exchange swings" cause great damage.

For practical testing of a new global model of financial integration and comprehensive cooperation it could be offered to use the new expanded SDR (basket of G20) in the Eurasian economic space (in the broad sense – including China and India) as by the gradual expansion of the currency basket of national central banks of these countries, as well as through binding of the national currency of the state to the basket of G20 (in case of Kazakhstan – tenge which in this case can be considered as equivalent of SDR).

Page 56: Eurasian economic review

54

РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ G20Fair mechanism for the calculation of the "extended

SDR” (basket of G20) is proposed below as a first approximation.

3. Improvement of international financial architecture in the age of globalization.

Based on the above mentioned, the following measures are proposed to improve the international financial architecture.

3.1. Taking into account the tasks to improve the quality of growth, maintain its rates and to diversify the market it is necessary to consider the issue on expanding the functions of central banks of the "Big Twenty" countries (following the example of a number of leading countries, where in addition to the exchange rate and prices they are assigned with special tasks to support economic growth and employment). Thus, the countries can apply modern mechanisms of refinancing the needs of growth of national economies, using not outdated model of "monetary governance" for inflation targeting (using the exchange rate as a "nominal anchor"), but the entire arsenal of the theory and practice of economic and financial governance. In this case it is well to bear in mind that the objectively for developing economies which are in the process of structural changes, the background rate of inflation is somewhat higher than that of post-industrial and is 5-7% (excluding factor of export of inflation by super soft monetary policy in the G7 countries).

Generally, in case of the composition of long-term approaches to the development of national economic policy, the G20 countries shall focus not on the dynamics of change in prices of goods and services and inflation arising in connection with it, but on the strengthening of the purchasing power of money and the increase of the real value of the national wealth of the country [4].

3.2. To form new points of support of the world economy and to ensure monetary and financial stability it is necessary to continue the work on the formation of economic and legal conditions for the establishment of international financial centers in a number of large cities (Moscow, Astana, Shanghai, Mumbai, and others).

"Polycentric" architecture of the global financial system will remove an unnecessary burden from the current 2-3 centers of world capital circulation, will create a more competitive environment of market infrastructure institutions (stock exchanges, clearing houses, auditors and rating agencies, and so on). The creation of unified infrastructure organizations of EurAsEC is also of current interest – Development Bank (operating during several years), the rating agency, auditor chamber (for example, a single Patent Board is established), the insurance union, etc. Collaboration of several centers will enhance the reliability of the entire global architecture.

3.3. The further increase of the transparency of "shaded capital markets" (offshore areas, off-exchange derivatives, and so on.) is required, for the purposes of which it is proposed to enlarge the composition and powers

of the Financial Stability Forum, financial intelligence community and other organizations – regulators and "sanitary assistants" of financial markets. Reform of the IMF in this regard shall be linked to systemic changes in organizations such as the WTO, the International Labor Organization, the World Health Organization and other United Nations Organization programs. Although the changes shall be initiated within these organizations, G20 can act as their initiator, as in fact it represents a "council of major shareholders" of the system of world order.

3.4. The fair order (strategic agreement) within G20 shall be recognized as the foundation of the new world architecture, as it was stated above: «weights» in the IMF, the global financial system in general and in the future world currency (SDR as G20 basket), shall be distributed over a number of criteria:

- the proportion of any country in the world GDP according to the purchasing power parity (PPP), taken as an average over a number of years;

- the share of the country in the world trade;- the share of the country (as an integral indicator of

natural, resource and climate weight or potential) in the global share;

- the proportion of the population of this country in the world population;

- the weight of the country in the current global financial system, as measured by the parameters of reserves of both the country itself, and the use of its currency in international calculations and reserves.

Today the IMF (SDR) basket partially takes into account only the last criterion, which leads to inequity and inefficiency of the global financial system.

Identification of the specific numerical parameters and algorithms of integration of these criteria in the single G20 basket is a major scientific and practical (negotiating) problem which can be solved during the development of the Roadmap of transition to the single global currency.

4. Strengthening of food security and solution of problem of commodity prices volatility.

Implementation of the measures described above will allow to reduce the scope of financial speculation and the transition from the turbulent regime of financial markets functioning to the stable one, which will help to reduce the amount of speculations with commodity futures and, accordingly, the volatility of commodity prices. Fulfillment of the proposals concerning the introduction of a global tax on currency and financial speculations will give the opportunities for funding of the following measures offered below to ensure food security, by which we mean:

- preventing the sharp splashes in prices and fall of food supply, as well as the significant deterioration of economic conditions of their production and supply;

- overcoming the effects of mass famine and systematic malnutrition in any region of the world;

Page 57: Eurasian economic review

55

RECOMMENDATIONS FOR G20- preventing the mass consumption of food products

which are dangerous to health.The list of measures to ensure the solution of

the problems of food security reinforcement and the challenges of volatility of commodity prices is stated below.

4.1. To prevent sharp splashes in prices on food products the following is necessary:

- deployment of the network of stock exchanges of food products, located in different regions of the world and independent on each other;

- setting of the limitations on terms of conclusion of futures contracts on food products;

- the creation of the system of monitoring of food stocks condition under the aegis of international food organization, organized by state and commercial organizations;

- the creation of global food reserves, administered by the authorized international organizations.

4.2. To prevent the sharp drop of supply of food products the following is necessary:

- creation of a global system of monitoring of the drops of production of agricultural products as a result of natural disasters, the spread of infections and pests with the introduction of the mechanism of weakening the WTO restrictions concerning the provision of the agricultural subsidies in the affected countries;

- the creation of the global system to provide prompt assistance to needy countries to prevent and neutralize the threats of the spread of infections and pests of agricultural plants and animals by the supply of appropriate vaccines, pesticides, machinery;

- the formation of system of the international reserves of land resources that can be given to a temporary free use to agricultural organizations under the obligation of growing the appropriate agricultural products;

4.3. In order to combat the mass famine and malnutrition of the population:

- the creation of the global system of procurement and compensatory supplies of food products under the aegis of the United Nations in areas affected by natural disasters, technological disasters, armed conflicts;

- exclusion of food supplies from the scope of the international sanctions.

4.4. In order to prevent mass consumption of food products which are dangerous to health in addition to the existing methods of certification, sanitary, veterinary and phytosanitary control in connection with the introduction of principally new food products made from genetically modified organisms, as well as with regard to the new technological possibilities of control, expanding with the development of the new technological mode, it is essential to developed and, with the assistance of the World Bank, to implement the World Programme of Actions which includes:

- the adoption of the system of international standards of nano-, genetic engineering and cell-based

technologies;- the development and adoption of technical

regulations of food production with the use of nanotechnology, genetically modified organisms and derived materials;

- metrological support of the system of certification and quality control of food products for compliance with the above mentioned technical regulations, as well as the development and production of the equipment needed for its widespread use.

4.5. To ensure normal conditions of expanded reproduction of agricultural products using highly effective technologies of the new technological mode, it is necessary to settle the following limitations for the misuse of monopoly power on the part of their respective right owners:

- not to protect the intellectual property rights concerning the use of genetically modified organisms, or to limit the term of protection provided by three years;

- to oblige companies producing seeds of genetically modified plants to ensure customers long-term (at least the decade) sales at fixed prices;

- to prohibit the introduction of any restrictions on the circulation of seed material;

- to introduce the compulsory requirement for manufacturers and sellers of seed material of genetically modified organisms concerning the publication of information about technologies used in their production.

5. Facilitation to sustainable development of green growth and combating the climate change.

The establishment of the new technological mode and modernization of the economy on the basis of it can dramatically reduce the energy-, material- and resource-intensiveness of the production. Particularly, the application of nanotechnologies in the manufacture and coating of construction materials allows to increase their durability and to extend the service life, in solar energy – to reduce the capital intensity of the power unit to the level of thermal energy, the use of light emitting diodes – to increase the efficiency of light sources twice, nano powders – to improve the efficiency of fuel twice, cell technologies in medicine – to abandon the expensive treatment ways. Modern technologies multiply the effectiveness of processing and disposal of wastes, allow to close many technological productions, making them wasteless. Restructuring, modernization and development of the economy based on new technological mode can increase the volume of production and consumption without increasing consumption of natural resources with decreasing level of environmental pollution.

To promote sustainable development of green growth and to combat the climate change, it is advisable to take the following measures on this basis:

5.1. In order to encourage the wide-spread distribution of energy- and resources saving technologies:

Page 58: Eurasian economic review

56

РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ G20- to make a list of energy- and resources saving

technologies recommended for extensive use, having included their dissemination in UNCTAD objectives;

- to expand dramatically the use of advanced energy- and resources saving technologies, using the tools of the World Bank for lending the related investment projects recommended by UNCTAD;

- to develop model laws to promote energy and resources preservation in order to adopt them by national authorities of “Twenty” countries and other interested countries.

5.2. For fair distribution of the costs to reduce the environmental pollution it is necessary to improve the mechanisms of the Kyoto Protocol, having provided:

- their distribution on the release of all reportable pollutants;

- participation of transnational corporations;- introduction of the environmental tax on import

from countries not participating in this agreement.5.3. It is essential to recommend the countries to

"twenty" to harmonize environmental legislation, seeking to unify payments for environmental pollution and penalties for excessive emissions, financing mechanisms of environmental measures through the proper use of the mentioned payments and fines. The National Academies of Sciences shall develop appropriate recommendations based on the economic assessment of the expenditures on water pollution excessing its population carrying capacity.

5.4. The government expenditures and tax remissions provided for the promotion of nature protection activities of enterprises, including elimination of wastes, erection of sewage disposal plants and the implementation of energy- and resources saving technologies, shall be excluded from the list of subsidies prohibited by the WTO.

5.5. For the purpose of stimulation of widening the use of solar and wind power engineering it is necessary:

- to recommend to national authorities to exempt from property and real estate taxation the objects of the solar and wind power engineering, while the sale of electricity generated by them – from indirect taxes;

- within the frameworks of the Kyoto Protocol mechanisms to provide the possibility of granting the subsidies for investments to create facilities for the generation of solar and wind power proportionally to the emissions from the equivalent facilities of thermal power;

- to recommend the WTO not to consider the above mentioned benefits and subsidies as prohibited ones.

5.6. In order to promote the electrification of road transport it is essential to recommend the national authorities to exempt the sale of electric vehicles from taxation, and raise consistently the excise tax on motor fuel. Similar measures shall be taken to stimulate the demand for hydrogen-powered vehicles.

5.7. For the purposes of monitoring of the climatic processes, objective analysis of the factors influencing them, forecasting of climate change processes and their simulation with regard to the consequences for human activity it is necessary to stimulate the creation of a global research network with the use of GRID technologies and the attraction of assets of international and national environmental funds.

5.8. In order to extend the financial support sources for the distribution of environmentally friendly technologies and environmental costs and to repress the war conflicts it is necessary to recommend introducing the global tax on military expenditures, fees on which shall be sent for environmental purposes under the supervision of the UN authorized international organizations. The deviating countries shall have the possibility to introduce the appropriate tax on imports of their products.

Page 59: Eurasian economic review

57

RECOMMENDATIONS FOR G20Literary sources:

1. Keys from crisis/N. Nazarbayev "Rossiiskaya Gazeta" – №48392. N. Nazarbayev: The fifth way. Origins of crisis and ways of its treatment. “Izvestiya”, 22 September, 2009.3. Optimization of regional economy / S. Bayzakov – М.: Science, 1980, 183 pages.4. The price of American dollar and its cost; the experience of use and management of economy of the regional

unions/ S. Bayzakov. Almaty, NC STI, 2011. 5. Economic theory of technical development / S. Glaziev – М.: Science, 1990, 12 pages6. Evolution of technical-and-economic systems: possibilities and limits of centralized regulation / S. Glaziev, D.

Lvov, G. Fetisov – М.: Science, 1992. – 164 pages.7. Nanotechnologies as a key factor of new technologic mode in the economy / under the editorship of S.

Glaziev, V. Kharitonov. – М.: Trovant, 2009.8. Draft resolution on supplementary item «On formation of the system of global warning and negotiation of

natural disasters»/ S. Glaziev. OSCE Parliamentary Assembly. 2006.9. On the strategy of development of Russia’s economy. – М: UN RAS/ under the editorship of S. Glaziev.

Writting staff composed of: S. Glaziev, V. Ivanter, V. Makarov, A. Nekipelov, A. Tatarkin, R. Grinberg, G. Fetisov, V. Tsvetkov, S. Batchikov, M. Yershov, D. Mityayev, Y. Petrov. 2011

10. Lessons of succeeding Russian revolution: кcrash liberal Utopia and chance on «economic miracle»/ S. Glaziev. – М. Economics and life. 2011

11. How to build new economics / S. Glaziev. Expert, February, 201212. Possibilities of innovative development of Russia in the context of global changes / S. Glaziev. – М.: Institute

of Europe of RAS, 201113. How to saddle the wave/ S. Glaziev. Independent newspaper, February, 201214. Scientific-technical and managerial revolution: transition to the new technological mode / S. Glaziev. Scientific

collection of the Institute of market problems of RAS, January, 2012.15. Global economics has entered the turbulence condition / S. Glaziev. Interview of the "Rossiiskaya Gazeta",

February, 2012 16. Monetary and financial mechanisms in the modern world: recessionary experience of the late 90’s / M.

Yershov – М.: Economics, 2000, 319 pages17. World financial crisis. What comes next? / M. Yershov. – Moscow: Economics, 2011. – 295 pages.18. Crisis indulgency / M. Yershov. Expert 2012, № 1319. On the dynamics of self-destruction of the global financial system (scenarios and strategies). Adaptation

possibilities and choice of the strategy for Russia. Scenery-actable report. / D. Mityayev. – М.: Institute of economic strategies, 2009. -120 pages.

20. On measures to overcome the world crises and to form the stable financial and economic system/ G. Fetisov. Economic questions, № 4, 2009

21. Joseph E. Stiglitz, Globalization and its Discontents. W.W. Norton & Company. NY, L, 2002.

Page 60: Eurasian economic review

58

РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ G20

Мои реКоМеНДАЦии ДЛЯ G20евгений Викторович Тищенко, соискатель степени кандидата экономических наук, кафедра экономи-ческой теории и финансов Института экономики, управления и пра-ва Национального исследовательского Иркутского государственного технического университета

ЧАСТЬ I

«Укрепление надзора за банковскими институтами»

Укрепление финансовой системы и развитие финансовой интеграции в целях содействия

экономическому росту

ральф Де ХААС из ЕБРР и иман ван ЛеЛи-ФеЛЬД из банка Нидерландов провели исследова-ние поведения иностранных интернациональных банков, где пришли к выводу, что несмотря на при-вносимую финансовую стабильность, такие банки могут "импортировать" риски нестабильности из-за рубежа.

Европейское агентство по банковскому надзору выпустило инструкцию об увеличении капитала пер-вого уровня до 9% к середине 2012 г.

В период предыдущего кризиса 2008-2009 гг. была обрушена практически вся финансовая систе-ма и пострадали многие международные банковские группы. Достаточно сильные в экономическом плане материнские банки поддерживали в кризис свои до-черние отделения за рубежом. При ослаблении же

своих позиций из-за сужения ликвидности на меж-банковском рынке, данные банки начинали в одноча-сье выводить средства из дочерних филиалов.

На представленной карте показано количество дочерних филиалов иностранных банков:

МОИ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ДЛЯ ГРУППЫ G20: мест-ным правительствам установить дополнительный надзор за деятельностью иностранных филиалов международных банковских групп. Из-за того, что они имеют более дешевые источники фондирования, ограничить сделки по типу РЕПО с их контрагентами, а также применять к ним повышающий коэффициент на рынке межбанковского кредитования.

ЧАСТЬ II

«Улучшение торговых балансов стран как ответ на кризис»

Укрепление финансовой системы и развитие финансовой интеграции в целях содействия

экономическому росту.

Международное сообщество в лице G20 уже предприняло ряд реформ для улучшения существую-

Источник: De Haas, R and . Van Lelyveld (2010), “Internal Capital Markets and Lending by Multinational Bank Subsidiaries”, Journal of Financial Intermediation 19(1): 1–25.

Page 61: Eurasian economic review

59

RECOMMENDATIONS FOR G20щей валютно-финансовой экономической формации (запуск усовершенствованного подхода к координа-ции политики в соответствии с Рамочной конвенцией G20 об уверенном, устойчивом и сбалансированном росте, а также введение финансовых мер социаль-ной защиты для стран-участниц МВФ).

Но существуют большие сомнения в их эффек-тивности. Необходимы дополнительные реформы, о которых и поговорим в ближайшем будущем!

Современная валютно-денежная система пере-насыщена такими проблемами, как чрезмерные дис-балансы счетов текущих операций, и различного рода препятствиями для балансировки последних.

Вычленяют три целевых ориентира, на которые и должны быть направлены реформаторские устрем-ления:

1. Внутренние торговые балансы. 2. Эффективность распределения ресурсов. 3. Финансовая стабилизация.

Ключевые моменты, на которые должно быть об-ращено внимание:

1. Провалы рынка. 2. Фрикции в международном институциональ-

ном поле. 3. Несовершенство информации, особенно на

финансовых рынках. 4. Номинальная неэластичность основных ак-

тивов.

На следующем графике представлена мобиль-ность капитала, скоррелированная на все последние банковские кризисы:

Источник: Bush, O, K Farrant, and M Wright (2011), “Reform of the International Monetary and Financial System”, Bank of England Financial Stability Paper No. 13.

МОИ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ДЛЯ ГРУППЫ G20: стра-ны с дефицитом счета текущих операций должны в течение 2 месяцев пополнять свои платежные ба-лансы путем государственных внутренних заимство-

ваний. Также им позволяется взимать налоговые вы-четы с импорта стран, которые имеют положительное сальдо торговых балансов и являются их основными торговыми контрагентами. Однако такое взимание должно быть строго пропорционально числу, равно-му делению положительного баланса на отрицатель-ный и не превышать отметку в 0.32 % от ВВП. Таким образом, можно предотвратить "торговые" и "валют-ные войны" и дискриминационный режим. Страны с дефицитом сальдо текущего счета имеют следую-щие варианты действий:

1. Усовершенствование внутренней политики с целью стимулирования спроса с уклоном во внутренний рынок.

2. Введение налога на субсидирование экспор-та в страны, у которых наблюдаются переко-сы в сальдо платежного баланса, что приве-дет к перетоку капитальных средств в страны с дефицитом балансов.

ЧАСТЬ III

«Монетарные меры сглаживания кризисного шока»

Укрепление финансовой системы и развитие финансовой интеграции в целях содействия

экономическому росту

Лидеры G20 стоят перед дилеммой: то ли смяг-чать экономический ущерб от глобальной рецессии, то ли купировать все предпосылки для будущих фи-нансовых кризисов. Рецессия во все времена требо-вала скоординированной макроэкономической поли-тики, но скоординированной, – не значит идентичной.

Лидеры должны предпринять нетривиальные попытки к реформированию финансового регулиро-вания, но, к сожалению, идея единого финансового регулятора во всем мире не нашла отклик у ведущих академических ученых мира.

15 ноября 2008 г. лидеры стран G20 обсуждали, но так и не пришли к решениям по:

1. "Оттаиванию" финансовых рынков. 2. Надвигающейся рецессии. 3. Мерам предосторожности, которые должны

быть введены для того, чтобы избежать по-вторения кризисных явлений.

Сообразно чему и будут выстроены мои даль-нейшие рекомендации.

МОИ РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ ГРУППЫ G20: по-пытка выйти на принципы единой мировой финансо-вой нормотворческой инициативы ПРОВАЛИЛАСЬ. Что и не удивительно, ведь страны имеют различную структуру финансовых рынков, свои потребности и предпочтения. Однако, некоторые общие уроки из-влечь все-таки придется.

Page 62: Eurasian economic review

60

РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ G20Первое, системные финансовые институты УЖЕ

НЕ В СОСТОЯНИИ каким-либо образом ограничивать работу банков. Явные или неявные гарантии финан-совых регуляторов ДОЛЖНЫ БЫТЬ распространены на каждого участника страновой финансовой систе-мы. В данном ключе следует и еще одно предло-жение: установить единые уровни государственных гарантий по вкладам для каждой страны-участницы "Большой Двадцатки". Это помешает странам про-водить кросс-банковскую конкуренцию с гарантий-ным покрытием во время финансовых кризисов.

ЧАСТЬ IV

«О вопросах, которые должен решить вашингтонский саммит G20»

Укрепление финансовой системы и развитие финансовой интеграции в целях содействия

экономическому росту

На саммите в Вашингтоне "Большая Двадцатка" должна была найти ответы на следующие вопросы:

1. Как наладить скоординированную работу по купированию финансового кризиса? Ущерб определяется как объем, глубина и продол-жительность спада в зависимости от страно-вых особенностей.

2. Какие механизмы необходимо заложить для упрочения существующей финансовой си-стемы?

Ответ на первый вопрос кажется наиболее сим-

птоматичным. Но до окончания кризиса еще далеко. Расширяющийся кредитный тупик еще не преодолен. Спреды между краткосрочными американскими обя-зательствами все еще на высоких уровнях.

Коммерческие бумаги реструктурированы, прав-да не по традиционным рыночным каналам. Тем не

менее, платежеспособность системы все еще высо-ка: государственные средства поступают на рекапи-тализацию кредитных учреждений.

Какие еще могут быть рекомендации по обрисо-ванной нами конъюнктуре?

МОИ РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ ГРУППЫ G20: Ипо-течные обязательства должны быть удалены из по-врежденных балансов с пересмотром ключевых ус-ловий и лимитами на погашение.

Обеспеченные и структурированные активы (не торгуемые и не инструменты без определенной ры-ночной стоимости) должны быть оценены, выкупле-ны и погашены.

Программа по выкупу проблемных активов (TARP) должна быть расширена и распространена на все слои населения.

Необходима помощь заемщикам ипотечных кре-дитов. Такая помощь призвана раскрыть истинную стоимость недвижимости и снять пелену с антиры-ночных сделок, что привлечет долгосрочный капитал в данную отрасль.

ЧАСТЬ V

«Моделирование возможного заключительного Коммюнике стран G20»

Укрепление финансовой системы и развитие финансовой интеграции в целях содействия э

кономическому росту+

Улучшение международной финансовой архитектуры в условиях глобализации

Лидеры стран "Большой Двадцатки" должны объединить усилия против односторонних действий, которые могут углубить порочный круг глобальной рецессии. Такие усилия должны включать:

Координирование фискального расширения мер по увеличению внутреннего потребления в странах с профицитами сальдо торгового баланса.

Обязательства воздерживаться от ряда протек-ционистских мер.

Конкретные обязательства по расширению фон-дирования со стороны стран G20 Фонда краткосроч-ного финансирования МВФ.

Наконец, должна быть учреждена группа из представителей стран G20 (с хорошей фискальной дисциплиной), которая будет включать и лауреатов Нобелевской премии по экономике для разработки дорожной карты новых правил существующей меж-дународной финансовой системы (здесь, кстати, угадываются контуры Астанинского экономиче-ского форума).

МОИ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ДЛЯ ГРУППЫ G20: Да-вайте с Вами премоделируем, какая может быть фи-

Page 63: Eurasian economic review

61

RECOMMENDATIONS FOR G20нальная часть коммюнике заседания стран "Большой Двадцатки".

Мы, лидеры стран G20, собрались для выработ-ки совместных действий по предотвращению рас-пространения кризисных явлений, дабы убедиться, что последствия кризиса минимально скажутся на производственном секторе и общей занятости. Мы приветствуем решение лидеров стран G-8, которые согласились расширить комплекс монетарных мер по стимулированию своих экономик.

Мы уверены, что совместные действия по реф-ляции отдельных экономик весьма надежны, нежели единичные политические решения.

Мы также призываем страны с положительным сальдо торговых балансов к расширению внутрен-него спроса и емкости непосредственно своих рын-ков. Стоит отметить непреходящую роль Китайской Народной Республики в данном вопросе и мы рады отметить, что КНР начала осуществлять такие меры как со стороны частного, так и со стороны государ-ственного секторов за счет увеличения расходов на инфраструктуру, медицину, образование и социаль-ные трансферты.

Мы выражаем серьезные озабоченности тем, что финансовый кризис, который уже нанес жесто-чайший удар по развивающимся рынкам, будет иметь еще большие последствия для банковского сектора развитых стран.

Мы приветствуем создание нового механизма – Фонда краткосрочного кредитования Международно-го валютного фонда, а также новых льготных условий Федеральной резервной системы США по валютным свопам для стран БРИКС. Поскольку именно эти страны пострадали больше всего от кризиса, кото-рый не является последствием их действий.

Таким образом мы гарантируем, что доступ к Фонду краткосрочного финансирования МВФ будут иметь все страны, которых затронул кризис subprime-ипотеки США.

Мы также поддерживаем страны-члены G-7 в их стремлении увеличить финансирование данного Фонда (краткосрочного финансирования) в случае нехватки выделяемого фондирования.

Мы приветствуем решение властей Китая (опи-санных в дополнении к результирующему коммюни-ке) к открытию части своих валютных резервов для выделения свопов разной категории на поддержание мировой валютной системы.

Мы уверены, что последующие недели и месяцы будут весьма турбулентны для политических деле-гаций, поскольку на повестке дня стоят вопросы по сдерживанию падения производственных секторов и занятости. У ряда стран может возникнуть потреб-ность в установлении торговых барьеров против им-порта, особенно в условиях большой валютной вола-тильности.

Но опыт Великой Депрессии учит нас, что это будет являться "наилучшим способом" расширить издержки бюджетного финансирования на кризис с последующим распространением таких издержек на другие страны. Таким образом, самой серьезной про-блемой для международных торговых режимов мо-жет явиться порочный круг протекционистских мер, который в состоянии значительно ухудшить итак не-простую экономическую конъюнктуру.

Сообразно чему мы публично берем на себя обязательства не повышать протекционистских мер в ответ на снижение рабочих мест, связанных с увели-чением импортозамещения.

Кроме того, мы обращаемся в секретариат Все-мирной торговой организации (ВТО) с просьбой о мо-ниторинге и последующем отчете о введении в той или иной стране односторонних мер протекционист-ского характера.

Разворачивающийся на наших глазах финансо-вый кризис высветил очевидную задачу по выработ-ке новых подходов к финансовому регулированию (как внутри стран, так и вовне). Правила, детерми-нирующие финансовую глобализацию, должны быть пересмотрены для упрочения роли финансов в их основной функции ---аллокации ресурсов на высоко-доходных проектах и более эффективном распреде-лении рисков.

Прошедшие дискуссии продемонстрировали разночтения взглядов относительно потребностей каждой из стран G20, необходимых для преодоления кризисных явлений и, соответственно, целей данного преодоления. Ключевым аспектом здесь нам пред-ставляется нахождение общих точек соприкоснове-ния между выработанными мерами и сугубо внутрен-ними стратегиями преодоления кризиса.

Опыт последних лет убедил нас в том, что со сто-роны правительств должны исходить более активные попытки по управлению международными финансо-выми потоками.

Разработка новой Дорожной карты для мировой финансовой системы потребует значительных вре-менных рамок. Пока же мы делегировали министрам финансов наших стран право установления высокой комиссии для выработки общих рекомендаций.

Несмотря на многие разночтения между участни-ками заседания "Большой Двадцатки", мы преследу-ем общую цель: сделать международную финансо-вую систему безопасной и надежной для развития мировой экономики.

Здесь и в предыдущей части мы попытались предположить один из вариантов финального ком-мюнике по результатам саммита G20. Предлагаемые меры-- суть отражение мнения автора --- Евгения ТИ-ЩЕНКО.

Page 64: Eurasian economic review

62

РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ G20ЧАСТЬ VI

«Ряд неотложных мер по преодолению кризиса»

Укрепление финансовой системы и развитие финансовой интеграции в целях содействия

экономическому росту.

Для преодоления мирового финансового кризи-са необходимо предпринять ряд неотложных мер.

МОИ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ДЛЯ ГРУППЫ G20: Пра-вительства стран, которые потеряют доступ к финан-совым рынкам, должны в любом случае быть под-держиваемы. Здесь необходимо отметить, что ради "эффективности" и "моральных рисков" предостав-ляемая помощь не может быть полной, а только лишь преследовать цели реструктуризации долгов.

"Эффективность" – страны с избыточным го-сударственным долгом вряд ли в ближайшее время продемонстрируют высокие темпы роста, из-за чего не смогут кардинально снизить свои долги относи-тельно ВВП.

"Моральные риски" – здесь мы сталкиваемся с дилеммой дефолта. Дефолт одновременно способен сократить долговую нагрузку и мотивировать прави-тельства к более смелым шагам по открытию доступа к рынкам заемного капитала.

Осуществление помощи странам должно быть исключительной прерогативой Европейского цен-трального банка (ЕЦБ). Общая сумма государствен-ного долга стран Еврозоны перевалила отметку в 9 трлн. евро. Европейский фонд финансовой стабиль-ности (EFSF) может мобилизовать на заданном вре-менном горизонте максимум 200 млрд. евро. При-мерно такую же сумму может сосредоточить и МВФ. "Друзья" из КНР вряд ли дадут больше. Исходя из чего единственным институтом, который в состоянии предоставить ликвидность, остается ЕЦБ.

Банковские институты должны быть рекапитали-зированы, причем до одного из суверенных дефол-тов. Суммы, выделяемые на рекапитализацию, не должны быть производными от прошлого кризиса субстандартной ипотеки. При условии того, что банки не смогут сконцентрировать всю сумму, EFSF должен предоставить недостающие средства.

Необходимо в кратчайшие сроки утвердить стан-дарты финансовой дисциплины всех стран G20, вы-работанные на единой площадке комиссии мини-стров финансов G20.

ЧАСТЬ VII

«О монетарных и институциональных реформах мировой финансовой системы»

Укрепление финансовой системы и развитие финансовой интеграции в целях содействия

экономическому росту+

Улучшение международной финансовой архитектуры в условиях глобализации

Лидеры стран «Большой Двадцатки» должны лучше координировать свои действия по нейтрали-зации кризисных явлений в мировой экономике. В т.ч. рекапитализацию, гарантии кредитования, фискаль-ные меры и реструктуризацию токсичных активов.

Лидерам G20 предстоит решить двуединую за-дачу: потушить пожар кризиса, а заодно отрегулиро-вать институциональный фон для недопущения по-добных кризисов в последующем.

МОИ РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ ГРУППЫ G20: Вы-работать условия для предоставления трансгранич-ных межбанковских гарантий заимствований, либо эквивалентных со стороны Центральных банков, которые были бы наделены универсальным правом действия как контрагенты последней инстанции для необеспеченных межбанковских сделок (заимствова-ний и кредитования).

Обязательная рекапитализация банков по еди-ным международным стандартам «Базель III». Но здесь должны быть введены ряд новшеств:

1. капитал первого уровня должен быть увели-чен на 11% (вместо 9%);

2. введение норм отложено, поскольку восста-навливающийся параллельно промышлен-ный сектор будет требовать все большее количество кредитных средств, а банкам при увеличении капитала просто неоткуда будет их взять. Если же разрыв в капитале не мо-жет быть удовлетворен самими банковскими возможностями, правительства должны вне-сти в него конвертируемые акции.

Скоординированная глобальная фискальная по-литика, определяемая по способности к заимство-ваниям. Страны с бездефицитным бюджетом и сба-лансированными счетами текущих операций должны получить большее представительство в G20 (Герма-ния и Китай в первую очередь).

Финансовая помощь развитым промышленным странам, чья системообразующая банковская систе-ма продемонстрировала гэп платежеспособности, превышающий монетарные возможности таких стран. Проблемы с системными банками, либо другими фи-нансовыми институтами, чьи потребности к внешне-му финансированию превышают сами возможности

Page 65: Eurasian economic review

63

RECOMMENDATIONS FOR G20стран, не ограничиваются маленькими странами с большим банковским сектором (Швейцария, Дания, Швеция, Австралия и Новая Зеландия). Но затрону-ты и напрямую страны еврозоны: проблемы уже на-блюдаются в Бельгии, Нидерландах и Люксембурге. Великобритания имеет крупный и весьма незащи-щенный банковский сектор. Серьезный банковский кризис, разрешение которого потребует крупных вли-ваний иностранной валюты, видится в ближайшей перспективе. Поскольку фунт стерлингов не является серьезной резервной валютой, банковский кризис мо-жет идти рука об руку и с кризисом валютным.

Теперь перейдем к институциональным рефор-мам:

Требуется увеличить финансовые возможности МВФ. В настоящее время его возможности по креди-тованию – около $250 млрд. Если какой-либо крупный из развивающихся рынков столкнется с трудностями (Турция, Бразилия, Индонезия, Польша или Южная Корея), то этих средств будет явно недостаточно. Большинство экспертов склоняется к отметке в $750 млрд как к достаточной для борьбы МВФ с кризисны-ми явлениями без обращения к двусторонним пере-говорным процессам в рамках МВФ, где каждая деле-гация имеет право вето.

Назрела необходимость реформирования меха-низмов G-7/G-8. Мы стоим перед насущной потреб-ностью пересмотреть условия членства в данных организациях. В них должны быть кооперированы такие участники, как единый представитель от ЕС (по Лиссабонским соглашениям), представители Китая, Индии, Бразилии, а представитель России (министр финансов) должен получить полноправные права участия в соответствующих заседаниях G-7.

Изменить квоты МВФ и право голоса стран от объема ВВП, подсчитанного по паритету покупатель-ной способности (ППС). Некоторые подвижки в этом плане произошли на саммите G20 в Сеуле, когда доля развивающихся стран была увеличена более чем на 2%, но этого недостаточно. И ни одна страна не должна иметь однозначного права вето (т.е. более чем 18% голосов).

Трансформировать МВФ в качестве постоянного секретариата при реформированной G-8.

ЧАСТЬ VIII

«О первоочередных мерах G20»

Укрепление финансовой системы и развитие финансовой интеграции в целях содействия

экономическому росту

Продолжаем обсуждать меры, которые могут быть приняты странами G20 для преодоления кри-зисных явлений в мировой экономике.

Теперь мы прямо коснемся мер общего харак-тера, которые могут быть приняты правительствами «Большой Двадцатки».

МОИ РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ ГРУППЫ G20: Пра-вительства абсолютно всех стран G20 должны спла-нировать налаживание коммуникативных механиз-мов, в т.ч. надежных сетевых ресурсов (например, т.н. «теневых сайтов», которые подготовлены заранее, но предоставляют доступ лишьтогда, когда «на порог стучится» очередной кризис). Национальные иссле-довательские институты должны наладить совмест-ную работу для развития, содействия и укрепления руководящих принципов, которым будут следовать информационные агентства по всему миру, освещая и просвещая все слои общества о надвигающемся кризисе.

Назрела необходимость в установлении неза-висимых, высококвалифицированных информацион-ных хабов (центров) как на национальном, так и на региональном уровнях, которые были бы способны предоставлять все самую последнюю научную ин-формацию о рисках, связанных с надвигающимся кризисом. Причем, предоставление такой информа-ции требует открытости от самих институтов рынка для ее принятия. Такие центры следует поддерживать правительству, бизнес-структурам и промышленным ассоциациям, – в общем, тем критичным субъектам, на которых напрямую будет воздействовать кризис. Например, единый информационный центр может быть установлен для агрегирования всей информа-ции как со стороны научного сообщества, так и со стороны обывателей на базе одной из социальных сетей. Пример Астанинского экономического фору-ма здесь может быть весьма и весьма полезным.

Правительствам следует наладить тесное со-трудничество со страховыми компаниями для созда-ния глобальной системы перестрахования рисков. Но хотя государственная помощь может играть доста-точно существенную роль в купировании кризисного паралича, попытки должны быть в большей степени сконцентрированы на преодолении законодатель-ства, ограничивающего конкуренцию и рыночные ис-кривления.

Междисциплинарные справочные библиотеки публичного доступа могут быть установлены во всех международных организациях, таких как Всемирный банк и МВФ. Зачастую не только обывателю, но и на-учному сотруднику достаточно трудно получить до-ступ к аналитическим отчетам ведущих инвестици-онных банков, которые не могут представлять собой какой-либо коммерческой тайны. Такие библиотеки под зонтиком ведущих международных организаций как раз и станут наполняться подробными отчетами о влиянии кризиса на тот или иной отраслевой мас-штаб.

В свою очередь, частный сектор нуждается в ин-вестировании в дополнительные тренинговые про-

Page 66: Eurasian economic review

64

РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ G20граммы по подготовке бизнеса к устойчивому разви-тию в кризис. Государственные фискальные органы должны относить такие расходы на себестоимость продукции и не взимать дополнительных плат. Не-обходимо принять новый стандарт по обеспечению готовности системы менеджмента (ISO 22301) ранее весны 2012 г. Параллельно правительства должны расширить применение такого стандарта не только на субъекты малого предпринимательства, но и на всех участников, приверженных принципам последо-вательного развития в кризис.

ЧАСТЬ Ix

«Рекомендации для азиатских стран»

Укрепление финансовой системы и развитие финансовой интеграции в целях содействия

экономическому росту

Здесь мы поговорим о том, какие могут быть ре-комендации непосредственно для азиатских стран. Как реформировать основные механизмы G20 и уве-личить свое представительство странам Азии?

Дело в том, что по словам Хайнера ФЛАССБе-КА, директора департамента глобализации и стра-тегий развития Комиссии ООН по торговле и разви-тию (UNCTAD), в то время как средний суммарный долг развитых экономик с 1980-го по 2010 год вырос примерно со 170 процентов ВВП до 320 процентов, аналогичный показатель для развивающихся стран стабильно составлял около 100 процентов ВВП. В развитых странах с 1990-х по 2010-е годы размер корпоративного долга к ВВП вырос в три раза, су-веренного долга – в четыре, а задолженность част-ных домохозяйств – в шесть раз.

А большинство развивающихся стран, как из-вестно, находится именно в Азии.

МОИ РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ G20: Централизо-вать архитектуру АСЕАН по всему азиатскому реги-ону. Страны должны лоббировать формализацию членства в АСЕАН, когда страна будет получать соот-ветствующее представительство в G20. Данное пред-ложение прямо вытекает из практики приглашения на Лондонский и Питтсбургский саммиты «Большой Двадцатки» Председателя и Генерального секретаря АСЕАН. Азиатские страны должны в большей степе-ни регулировать их участие в последующих самми-тах G20, передавая им свои рекомендации. В этом отношений заявление лидеров стран АСЕАН на сам-мите в Ханое от 9 апреля 2010 г. о том, что «АСЕАН уверена, что участие Председателя и Генерально-го секретаря организации в саммитах G20 послу-жит более широкому обсуждению путей выхода из кризиса», – шаг в правильном направлении.

Азиатские страны должны организовать новую,

расширенную площадку в формате АСЕАН+3, кото-рая будет проходить непосредственно перед самми-тами G20 для более четкого регулирования политики и выработки общего взгляда, а также условий уча-стия своих представителей в саммите G20. Следу-ет отметить, что после мирового кризиса некоторое количество координирующих площадок уже создано. Встреча восточноазиатских и тихоокеанских глав Центральных банков (EMEAP). А также Надзорный процесс в рамках АСЕАН, который включает мини-стров финансов и их заместителей из 10 стран ре-гиона.

Азиатским странам необходимо более тесно ко-ординировать свои позиции с теми развивающими-ся странами в других частях света, которые входят в неформальную группу 3G. Данная группа вбирает в себя большое количество самых разных стран: от малых до средних (из Азии: Бруней, Малайзия, Фи-липпины и Сингапур), которым следует выработать единую позицию, впоследствии представленную странам G20. Страны G20 в свою очередь должны проводить более широкие консультации с такими объединениями. Генеральный секретарь ООН так-же может принимать активное участие в заседаниях G20. Заседания G20 следует проводить в «различной геометрии» конфигураций, чтобы на полях Саммита могли пересекаться эксперты и официальные деле-гации, в т.ч. и из азиатских стран. Участие региональ-ных групп в саммитах G20 продекларировано и в ито-говом сингапурском коммюнике стран 3G «Усиление сотрудничество стран G20 с азиатскими страна-ми».

ЧАСТЬ x

«О реформировании МВФ как секретариата G20+»

Улучшение международной финансовой архитектуры в условиях глобализации.

В настоящих рекомендациях более четко отраз-им реформу МВФ как секретариата G20+.

Очевидно, что роль секретариата при G20 дол-жен исполнять МВФ. К сожалению, фонд страдает тяжким наследием прошлого, и его цели и методы управления до сих пор недостаточно транспарентны, чтобы у развивающихся рынков было больше дове-рия к данной организации.

Назрели следующие насущные реформы МВФ.МОИ РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ ГРУППЫ G20: Рас-

ширение мандата МВФ по надзору за процентными ставками и обменным курсом (в большинстве своем на развивающихся рынках).

Переход Фонда на самофинансирование, чтобы постоянно не обращаться к своим основным акцио-нерам (что дает им неоспоримое право вето).

Page 67: Eurasian economic review

65

RECOMMENDATIONS FOR G20Устранение права вето любой из стран на офи-

циальные решения, выработанные в рамках МВФ.При выработке следующей повестки заседа-

ния МВФ использовать широкое представительство стран G20+ (к основной «Большой Двадцатке» в еже-годном ротационном режиме добавляются 4 страны из развивающегося мира).

Все предлагаемые реформы позволят МВФ на-прямую подчиняться расширенной «Большой Двад-цатке» (G20+) и Международному монетарному и финансовому комитету (IMFC) без того, чтобы его мнение было изменено или отредактировано Сове-том управляющих фонда.

Многосторонний надзор Фонда должен концен-трироваться на возникающих рисках, опираться на строгий макроэкономический анализ и на раннем предупреждении кризисов. В свою очередь, расши-ренная G20 должна сосредоточиться на поиске путей выхода из кризиса – а здесь должна помочь коорди-нация на ранних стадиях со всеми представителями, входящими в G20.

ЧАСТЬ xI

«О подписании Европейской Хартии об устойчивом положении финансовых институтов»

Укрепление финансовой системы и развитие финансовой интеграции в целях содействия

экономическому росту

В прошлый раз мы вели речь о том, как азиат-ским странам преодолеть кризис и расширить свое представительство в G20.

Теперь же мы более плотно обратим свой взор на решение кризисных проблем в странах Еврозоны.

Решение текущего кризиса в Еврозоне (некоей гремучей смеси банковского кризиса и кризиса суве-ренных долгов) пролегает в двух плоскостях:

Проведение мер по сегментации банковской системы, которая, в большинстве своем, выступает структурным источником нестабильности и усилите-лем национальной асимметрии.

Склонение властей брать на себя более актив-ную роль в отношении определения того, какие стра-ны платежеспособны, а какие – нет, при установлении четких монетарных ориентиров для каждой из групп.

Не трудно догадаться, что неплатежеспособные страны должны провести планы по реструктуризации своих долгов, тогда как страны, платежные балан-сы которых сбалансированы, должны стать получа-телями всех необходимых гарантий и стимулов для того, чтобы провести фискальную консолидацию без ущерба для своих балансов. Обеспечение таких га-рантий может быть решено путем выпуска единых еврооблигаций.

МОИ РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ G20:

Подписание европейской Хартии об устойчи-вом положении финансовых институтов.

Банки, которые подпишут такую Хартию, будут находиться под пристальным надзором Европейско-го центрального банка (ЕЦБ). Данная организация будет управлять системами страхования вкладов банков.

Хартией будут делегированы все регуляторные, надзорные и разрешительные полномочия соответ-ствующих национальных юрисдикций.

Учрежденная Европейской Хартией комиссия должна действовать в тесном взаимодействии с на-циональными банковскими советами стран Еврозоны наподобие того, как ЕЦБ взаимодействует с Евро-пейской системой центральных банков (параллельно ей).

Деятельность данной комиссии будет обеспе-чиваться предшествующими и последующими фи-нансовыми платежами, поступающими от премий в системе страхования вкладов и сборами по обяза-тельствам на разницу величины застрахованных де-позитов в различных национальных юрисдикциях.

Первоначальными и текущими вкладами от на-циональных правительств, которые будут формали-зованы четкими заблаговременными соглашениями о распределении рисков долгового бремени, базиру-ющихся на принципах совместного финансирования от возможных непредвиденных убытков.

Комиссия также вправе рассчитывать на под-держку ликвидности со стороны ЕЦБ.

Запуск программы выпуска единых европей-ских облигаций (евробондов) с наложением опре-деленных фискальных ограничений.

Такая программа может объединять лишь те страны, которые пройдут анализ комиссией на пред-мет их дальнейшей платежеспособности.

Избранные в систему страны-члены должны подписать специальные ковенанты, где указывается доля участия каждой страны, а также существенные условия, которые впоследствии могут быть скоррек-тированы из-за объективных обстоятельств.

Программа должна однозначно трактовать субъ-ект выпуска единых еврооблигаций.

Активы такого субъекта будут складываться из суверенных долгов стран-членов программы, обяза-тельства по которым будут выпущены одновременно и на условиях (кроме ценовых), идентичных планиру-емым к выпуску евробондам.

Страны-члены несут полную и субординирован-ную ответственность по погашению облигационных купонов единых евробондов.

Программа будет осуществлять размещение еврооблигаций на рынке в соответствии с мандатом стран-участниц. Лимитами по мандатам будут счи-

Page 68: Eurasian economic review

66

РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ G20таться достижение верхнего предела эмиссионных возможностей стран-участниц, либо потеря прав на выпуск еврооблигаций из-за нарушения оговоренных ковенант.

Страны-участницы программы будут конверти-ровать эквивалентное количество национальных об-лигаций, эмитированных по соответствующему ман-дату, в евробонды, получая доход по мере эмиссии за вычетом «стабилизационного сбора».

Т.н. «стабилизационный сбор» будет покрывать операционные издержки на осуществление програм-мы эмиссии и плату инвесторам на ожидаемый кре-дитный риск, а также будет дополнительным капита-лизирующим средством для комиссии, под началом которой и будет осуществляться программа выпуска.

При достаточном накоплении капитальных и резервных средств (в т.ч. и от эмиссии), комиссия перечисляет соответствующие дивиденды каждой из стран-участниц программы, исходя из эмиссионного вклада каждой из них.

Исходя из вышесказанного, если такая страна, как например, Германия, мало использует или во-обще не употребляет своего права на эмиссию евро-бондов, а другие страны используют, и платят отчис-ления, то Германия становится нетто-получателем доходов от выпуска единых облигаций, тогда как наи-более активные заимодавцы становятся нетто-пла-тельщиками.

Теперь более плотно коснемся введенными нами стабилизационных отчислений. Зависимость таких сборов и верхнего предела заимствований на облигационном рынке для каждой из стран-участниц должна быть напрямую связана с фискальной дис-циплиной этих стран.

Для чего нам стоит выработать некий механизм структурирования стабилизационных сборов.

Каждой стране-участнице программы j=1,…J бу-дет присвоен целевой показатель фискальной кон-солидации {b*(j,t)} на временном горизонте t=1,…,T, где b*(j,t), выражается через тот или иной фискаль-ный индикатор (например, соотношение первичного консолидированного дефицита бюджета к ВВП или отношение общего государственного долга к ВВП). Одновременно будет задано допустимое отклоне-ние показателя фискальной консолидации {b**(j,t)} с b**(j,t)>b*(j,t) на том же временном горизонте.

Выпуск единых еврооблигаций, пока фискаль-ная консолидация находится на целевых показате-лях вида b(j,t)<=b*(j,t,) будет облагаться первичным стабилизационным взносом f(j,t), состоящим из двух частей:

Первая часть выражается в административных расходах (проценты от рыночной стоимости евроо-блигаций, выпущенных по мандату страны j за время t ).

Вторая часть может быть выражена как соотно-шение (например, от 50%) разницы между рыночной стоимостью еврооблигаций, выпущенных по мандату страны j за время t и оцениваемой рыночной стоимо-стью соответствующих суверенных долговых обяза-тельств, конвертированных в евробонды.

Все участники программы, исполнившие свое право на выпуск евробондов, должны эмитировать наименьшую часть своих суверенных долгов непо-средственно на рынок. Таким образом, фактические цены могут быть использованы для оценки рыночной стоимости размещенного в программе суверенного долга разных стран.

Для ситуации b*(j,t)<b(j,t)<=b**(j,t) эмиссия евро-облигаций будет облагаться карательными сборами p(j,t)>f(j,t), которые будут постоянно увеличиваться по мере отклонения b(j,t) по отношению к целевому b*(j,t). Карательные сборы также будут состоять из двух частей. Зависимость от отклонения b(j,t)-b*(j,t) может быть достигнута путем принятия второй части, эквивалентной разнице между рыночной стоимостью выпущенных еврооблигаций и конвертированного су-веренного долга.

Если, однако, обстоятельства вынудят страну превысить показатель b**(j,t), страна может вернуть себе право выпуска еврооблигации под гарантии про-граммы (возможно, после установления срока нака-зания) и при восстановлении платежеспособности. В этот момент стране комиссией будут присвоены но-вые целевые ориентиры максимального отклонения фискальной консолидации.

Стоит отметить, что ЕЦБ должен быть наделен правом совершать сделки, направленные на под-держку цен на еврооблигации в случае спекулятив-ных атак.

Введение программы реструктуризации дол-гов неплатежеспособных стран.

Такая программа в первую очередь предназна-чена для стран, текущие платежные балансы кото-рых не позволяют включиться им в программу по вы-пуску единых евробондов.

Часть суверенного долга этих стран все равно будет списана за счет частных держателей.

При условии реструктуризации долгов с нанесе-нием непоправимого ущерба ЕЦБ, который не может быть восполним из оборотного капитала, ЕЦБ следу-ет обратиться за помощью по рекапитализации.

Реструктурированная страна может получить допуск до программы выпуска единых евробондов только по прошествии определенного промежутка времени (5 лет).

Page 69: Eurasian economic review

67

RECOMMENDATIONS FOR G20ЧАСТЬ xII

«Реформирование международной системы на локальных уровнях»

Улучшение международной финансовой архитектуры в условиях глобализации.

В настоящих рекомендациях попробуем вырабо-тать механизмы реформирования мировой финансо-вой системы, которые можно применить пока без их международной координации.

Мы уже неоднократно отмечали, что фрикцион-ные явления, происходящие на развивающихся рын-ках, вынуждают капитал перетекать на рынки стран развитых, мотивируя в свою очередь последних к накоплению излишних резервов как формы самоза-щиты. Суть одной из реформ, предлагаемой нами, заключается в том, чтобы найти пути нивелирования желаний стран аккумулировать избыточную массу резервов.

Существует, по крайней мере, два пути сделать это, не прибегая к помощи международных органи-заций.

Развитие внутреннего финансового рынка.Создание механизмов хеджирования процент-

ных ставок для более гибкого реагирования инвесто-ров на монетарные флуктуации.

Одна из причин, почему страны накапливают излишки резервов, заключается в том, что у них до-статочно нестабильны платежные балансы. Причины такой нестабильности кроются в валютных, срочных и капитальных рисках, а также в структурных диспро-порциях, которые возникают там, где финансовым рынкам уделяется недостаточное внимание, либо они предоставлены сами себе.

На повестке дня прошедшего 2011 г. и текущего года G20 объявила в приоритете развитие локаль-ных долговых рынков. Главным итогом предпринима-емых усилий должна стать ликвидация диспропорций между эмитированными долговыми обязательствами и сроками платежей по ним.

Учитывая последние результаты докладов Коми-тета глобальной финансовой системы и Всемирного банка, можем выдвинуть следующие предложения.

МОИ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ДЛЯ G20:Улучшение условий ликвидности финансовых

рынков. Внутренние финансовые институты даже в развитых странах нуждаются в перенастройке, т.к. локальная база инвесторов слишком узка. В особен-ности упор должен быть сделан на развитии рынка репо и деривативов, причем с введением дополни-тельных ограничений по рискам для участников.

Сроки платежей по долговым инструментам должны быть увеличены в рамках увеличения кривой выплат. Такие действия должны сопровождаться на-

ложением ряда обязательств на эмитентов бумаг по соблюдению оговоренных условий выплат.

Эмиссию частного сектора следует увеличить и распространить на большее количество компаний, т.к. данный сектор характеризуется повышенной кон-центрацией долга на нескольких крупных участниках.

Концентрация риска должна быть распределе-на более равномерно по всем рыночным агентам. Банки некоторых стран являются держателями избы-точного количества долговых обязательств. В боль-шинстве случаев такие обязательства представляют собой краткосрочные «стерилизационные» бонды, аккумулированные в резервах.

Упоминаемые нами структурные дисбалансы происходят из того факта, что компании в разных странах имеют возможность компенсировать про-центные выплаты послаблениями по корпоратив-ным налогам. Но те же преференции по налоговым вычетам не отражаются на дивидендной политике компаний. Такие искажения снижают относительную стоимость заемного финансирования и выступают, пожалуй, одними из тех оснований, которые предо-пределяют огромные размеры финансового леве-риджа – одного из провозвестников нынешнего кри-зиса.

Сокращение субсидирования долгового финан-сирования будет способствовать снижение избыточ-ного левериджа и поможет G20 достичь декларируе-мых целей.

Некоторые экономисты, однако, идут дальше и говорят о необходимости смещения фискальной нагрузки с акций на долги. Например, выдвигается мысль о дополнительном обложении налогами за-имствований стран на внешних рынках, чтобы огра-ничить избыточные аппетиты участников облигаци-онных программ. Например, такой непререкаемый авторитет в деле изучения кризисов, как Кеннет Ро-гофф утверждает, что МВФ неизбежно обретет боль-шую устойчивость, если увеличит в своем балансе долю именно долговых инструментов.

Президенты стран, конечно же, не вправе про-извольно выпускать заимствования, как по манове-нию волшебной палочки. Но они могут предпринять ряд мер, в т.ч. и наши рекомендации, для улучшения структуры своих долгов и более справедливого рас-пределения рисков со своими кредиторами. Более четко соотнося величину заимствований со своими будущими доходами (номинальным ВВП), страны могут имитировать более привлекательные условия по своим долговым распискам. Таким образом, об-лигации, жестко привязанные к динамике ВВП, и вы-платы будут предлагать соответствующие росту/па-дению последнего. В данном случае инвестор более справедливо разделяет риск с эмитентом, соглаша-ясь получать низкие выплаты в кризисные времена, компенсируя выпадающие доходы в благоприятные циклы конъюнктуры.

Page 70: Eurasian economic review

68

РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ G20Предлагаемые нами рекомендации помогут

скорректировать и сгладить наблюдаемые в настоя-щее время дисбалансы в мировой экономике. Поми-мо того, что нивелируются перекосы в капитальной структуре, предлагаемые рекомендации обосновы-вают и ненужность в накоплении избыточных резер-вов, что также будет способствовать элиминирова-нию дисбалансов.

ЧАСТЬ xIII

«О создании центрального контрагента в сделках с производными инструментами и

их упорядочивании»

Улучшение международной финансовой архитектуры в условиях глобализации

Регуляторов по всему миру сейчас тревожит только один вопрос: закинуть узду на рынок произ-водных инструментов (деривативов), который стал настолько неуправляем, что может явиться еще од-ним триггером набирающих темп кризисных явлений. В представленных рекомендациях, тем не менее, мы будем утверждать, что выдвигаемые ныне предло-жения по централизации контрагентов уводят реше-ние проблемы в неправильном направлении. Вместо того, чтобы сокращать риски в пресловутых внебир-жевых деривативах, делается упор на перекладыва-нии их друг на друга. Если вкратце, то основное наше предложение сводится к введению налога на банков-ские обязательства по деривативам для искоренения самого источника проблемы.

А теперь более подробно.Необходимо отметить, что некоторые сдвиги в

решении данной проблемы уже намечены. Лидеры G20 выражали свое неудовлетворение отсутствием прозрачности на столь индивидуализированном рын-ке производных. Внебиржевые производные – это обычно двусторонние контракты, заключаемые меж-ду финансовыми посредниками (банками) и опреде-ленными видами инвесторов. Возможно, подразуме-ваемая на саммите G20 реформа имеет своей целью сместить данные инструменты к более осязаемым рыночным реалиям с центральным контрагентом. Согласно отчетам Банка международных расчетов, весьма условное количество всех видов внебирже-вых деривативов приближается к отместке в $ 600 трлн.

С тех пор как произошли банкротства одного из крупнейших банков Lehman Brothers и одной из крупнейших страховых компаний AIG осенью 2008 г., настал весьма подходящий момент для того, что-бы убрать внебиржевые деривативы из балансов крупных банков на баланс центрального контрагента (который продолжает рассматриваться в качестве ос-новной платежной системы).

При всем притом, это движение достаточно сим-птоматично, ведь риски производных бумаг выходят из контура банковской системы.

Центральным контрагентом может стать вновь возникшее финансовое учреждение, которое долж-но рассматриваться участниками рынка как единое «хранилище деривативов» и концентратор рыночных рисковых узлов.

Стоит сказать, что со времен банкротства Lehman, с которого весь кризис и начался, сделано достаточно мало в области реструктуризации круп-ных финансовых институтов.

На саммите G20 было высказано следующее предложение:

Учредить единый центральный орган с адек-ватным мультивалютным наполнением ликвидно-стью со стороны центральных банков стран G20, с четким регламентированием и охватом наиболь-шего числа производных инструментов.

Однако такое предложение кажется фантасти-кой, т.к. любая унификация в данной сфере невоз-можна «с первого шага» из-за огромного числа ры-ночных субъектов. С учетом политических реалий (и тонкостей организации рынка), а также различных ограничительных мер все равно придется учиты-вать юрисдикцию центрального контрагента.

На самом деле мы получим множество контра-гентов. Ведь и Австралия, и Канада, и другие страны не захотят упускать контроль за своими валютными деривативами.

Также придется исключать некоторые валютные свопы из внесения в центральный орган. Крупные банки откажутся от внесения части нестандартных внебиржевых активов из-за взаимозачетов доходно-сти и еще потому, что центральный контрагент про-сто не в состоянии будет их погасить.

Подобные исключения не только способны сбить основные цели, преследуемые созданием централь-ного контрагента, но и повысить общие залоговые требования из-за фрагментирования неттинга (взаи-мозачетов) на рынке.

Получается, что мы не объединяем статус-кво 10-15 крупных банков (или будем говорить, «паке-тов риска») в один «глобальный пакет» (что, кстати, максимизировало бы неттинг), а образуем дополни-тельные 20-30 «пакетов риска» вместе с банками и центральными контрагентами.

Экономическая теория говорит нам о том, что такая фрагментированная реформа не будет иметь полезности для всей системы.

Так почему же нельзя реализовать предложение саммита G20 о едином контрагенте производных ин-струментов?

Центральному контрагенту также может потре-боваться поддержка центрального банка, если он по-страдал от серии дефолтов своих членов и кредит-

Page 71: Eurasian economic review

69

RECOMMENDATIONS FOR G20ных проблем. В этом случае ЦБ, предоставляющий ликвидность, будет вынужден принимать на себя кредитный риск либо риск кредитоспособности на любую чистую позицию контрагента. Таким образом, в лучшем случае мы получим размытие границ меж-ду ликвидностью и платежеспособностью. В самом же крайнем сценарии, когда временное сжатие лик-видности будет грозить системными нарушениями центрального контрагента, ЦБ в большинстве стран будут вынуждены предоставить любую необходимую поддержку (последние нормативные положения под-тверждают, что ЕЦБ и ФРС будут это желать). Что предполагает возникновение морального риска, а за-тем переложение рисков деривативов на налогопла-тельщиков.

Залоговые требования в сегодняшнем мире вза-имозаменяемы. Например, залоги по производным активам или дебиторской задолженности могут быть использованы для оплаты обязательств и платежей по тем же деривативам. В ситуации с центральным контрагентом, снижение повторного использования залога может быть значительным из-за увеличива-ющегося спроса со стороны крупных финансовых учреждений (банков, управляющих активами, хедж-фондов и т.д.), когда возникает лекальное «изъятие» части прибыли центральном контрагенту. Кроме того, текущие запросы о банкротстве ряда структур (еще одна форма залоговой сегрегации) проистекает из нежелания оставлять залоги в оффшорах.

МОИ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ДЛЯ G20:Настоящая рыночная ситуация приводит к оста-

точной ответственности по деривативам и их про-изводным активам, поскольку крупные корпорации, страховщики с рейтингом ААА, международные ин-ституты (такие как ЕБРР), но за исключением крупных банков, не обеспечивают полную стоимость своих залоговых обязательств. Данные рыночные субъек-ты рассматриваются теми же банками априори как надежные и привилегированные клиенты. В связи с чем мы предлагаем введение налога или некоторо-го сбора на остаточные обязательства по произ-водным инструментам для более транспарентной процедуры перевода внебиржевых деривативов в центральный контрагент (депозитарий), особенно если средства на спасение таких депозитариев бу-дут фондироваться со стороны налогоплательщиков. При условии дополнительного налогового бремени крупные банки будут стремиться свести финансовые обязательства до нуля. В результате системные ри-ски по внебиржевым деривативам будут снижаться.

Кроме того, мы предлагаем расширить приме-нение данного налога и на остаточные производные активы (по некоторым оценкам сумма таких активов колеблется в районе $ 100 млрд). Ведь зачастую на балансах банка сосредоточены и обязательства по деривативам, и позиции по активам производных.

В начальной точке заключения контракта на де-ривативы мы не можем знать, будет ли контракт «в деньгах» (активы), либо «вне денег» (обязательства по платежам). А предлагаемый нами налог заставит как продавцов, так и покупателей таких инструментов исполнять свои обязательства в полном объеме, вы-плачивая все полагающиеся платежи. В противном случае банки вынуждены хеджировать свои позиции «в деньгах», когда возникает риск неплатежа по ним. Что толкает вверх спрэды по кредитным дефолтным свопам (CDS), усиливая давление на суверенные долги. Предлагаемая нами чисто фискальная мера вкупе с учреждаемым контрагентом послужит к сни-жению таких негативных явлений.

ЧАСТЬ xIV

«О мерах монетарного характера для улучшения мировой финансовой системы»

Укрепление финансовой системы и развитие финансовой интеграции в целях содействия

экономическому росту

Многие экономисты ставят во главу угла совре-менного кризиса острую нехватку в мировой системе т.н. резервных (или, попросту говоря, безопасных) активов. Решение таковой проблемы лежит в пло-скости влияния на спрос и предложение данных ак-тивов. В настоящих предложениях Е. ТИЩЕНКО по-пытался предложить ряд реформ для преодоления проблем нехватки активов.

МОИ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ДЛЯ G20:Систематизировать и всячески поддерживать

провизии международной ликвидности в форме под-писания дополнительных своп-договоров между цен-тральными банками разных стран.

Возможно централизовать многочисленные кре-дитные своп-линии на базе МВФ, что могло бы упро-стить международную банковскую деятельность. Таким образом, МВФ помещается в центр данной системы, выступая посредников и гарантом по та-ким соглашениям. Дополнительно фонд наделяется функциями перераспределения избыточной ликвид-ности через инструментарий своп-линий нуждаю-щимся странам, выдавая соответствующие поручи-тельства странам-кредиторам.

Укрепить и расширить финансовую основу МВФ: гибкие кредитные линии, превентивные кредитные линии и глобальный стабилизационный механизм. Нетривиальной мерой будет заключение новых со-глашений для того, чтобы МВФ мог напрямую зани-мать денежные ресурсы на рынке.

Вычленить возможности для предоставления де-позитов из средств валютных резервов через посред-ничество МВФ для страхования стран от дефолтов.

Page 72: Eurasian economic review

70

РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ G20Давно назрела необходимость в реформирова-

нии специальных прав заимствований (SDR). Соглас-но анализу многих экономистов, глобальные прови-зии ликвидности не нуждаются в дополнительном выпуске SDR. Специальные права заимствования – чрезвычайно сложный и неприспособленный под нужны координации глобальной экономической по-литики и ликвидности инструмент. Его использова-ние, которое может быть оправдано лишь при очень больших ограничениях, не способно выправить структурные перекосы в мировой экономике. Тем не менее, при улучшении данного механизма он может выступить отличным средством для приближения не-которых валют к своей конвертируемости.

Включить юань в корзину SDR для содействия появлению частного рынка и делегировать МВФ пра-во выдачи номинированных в SDR долговых обяза-тельств.

ЧАСТЬ xV

«О реформировании кредитной деятельности МВФ»

Укрепление финансовой системы и развитие финансовой интеграции в целях содействия

экономическому росту

В настоящих рекомендациях поговорим под-робнее о реформировании кредитной деятельности МВФ, что неоднократно ставилось в повестку дня всех саммитов G20, начиная с питтсбургского.

В прошлых рекомендациях мы уже предлагали трансформировать гибкие кредитные линии (FCLs), превентивные кредитные линии (PCLs) и глобальный стабилизационный механизм (GSM). PCL и FCL уже дают возможность МВФ предоставлять ликвидность странам без наложения каких-либо действительно строгих ограничений.

После прохождения классификационных проце-дур, нуждающейся стране гарантировано предостав-ление ликвидности во время кризиса. Но ведь риск, ассоциирующийся с данными конкретными провизи-ями ликвидности, ложится и на акционеров самого МВФ, а это, как мы понимаем, не всегда страны с ре-зервными валютами, как в случае с теми же соглаше-ниями о валютных свопах.

Такой риск можно весьма снизить при условии того, что кредитные линии, полученные от МВФ, бу-дут приравнены к традиционным методикам финан-сирования фонда.

GSM вполне может предоставить возможность временно распространить кредитные риски на стра-ны, валюты которых обладают статусом резервных. Например, МВФ может выпустить общий комитмент, в который может включить одну/группу стран, кото-рые приняли бы на себя большие риски по кредито-ванию той или иной страны.

На практике такое расширение будет выполнять ту же функцию, что и в двусторонних соглашениях своп: предоставление ликвидности во время кризи-са. Но наши предложения именно что централизуют сам процесс выделения кредитных средств, – вместе с сопутствующим мониторингом и ужесточением ква-лификационных требований со стороны МВФ.

МОИ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ДЛЯ G20:В рамках уточнения предложения № 2 прошлых

рекомендаций (по окончании Форума они все будут выложены в итоговом моем коммюнике к G20)

Я предлагаю несколько путей фондирования кредитных линий МВФ странам, подвергшимся вли-янию кризиса.

Следует расширить т.н. NAB – новые соглашения о заимствованиях. Такие соглашения предоставля-ют право МВФ занимать напрямую у 26 стран-членов в общей сложности около $ 51 млрд. (или в пересчете на SDR – $ 34 млрд.). В рамках укрепления финансо-вых возможностей МВФ на саммите G20 было заяв-лено о том, что механизмы NAB будут расширены до $ 550 млрд. ($ 396,7 млрд. SDR) уже у 39 стран (эта процедура уже одобрена правлением МВФ, ожидает-ся лишь ратификация в самих странах). Но нам пред-ставляется, что размеры финансовой помощи, про-писанные в таких механизмах, должны соотноситься с потенциальными потребностями в самой ликвид-ности. Например, если судить с высоты полета про-шедшего кризиса, то ЕЦБ привлек по договорам своп с ФРС всего около $ 300 млрд. (см. график).

В настоящее время возможности МВФ по пре-доставлению ликвидности в достаточной мере ли-митированы. Например, в 2011 г. мировые резервы оценивались в отметку $10 трлн. Представляется возможным расширить кредитные риски хотя бы на треть данной суммы – $3 трлн. Таким образом, тре-буется более широкое распространение действия механизмов NAB.

Page 73: Eurasian economic review

71

RECOMMENDATIONS FOR G20МВФ должен быть также наделен правом при-

влекать средства у казначейств различных Центро-банков, а также напрямую через финансовые рынки. Облигации МВФ, прогарантированные всеми страна-ми-членами, станут поистине одним из надежнейших инструментов, способных украсить любую биржу. Это позволит привлекать больше ликвидности и вовремя ее перераспределять между нуждающимися стра-нами. Однако, вполне вероятно при такой ситуации, что международная финансовая система потребует увеличений чистой позиции в резервах во время не-посредственных кризисных явлений.

Наконец, мы должны решить вопрос о компен-сационных механизмах для страховых компаний (т.к. FCL предполагают отчисление на страхование в рамках комитмента). Ведь они должны быть со-поставимы страховым премиям. Централизация таких выплат через МВФ позволит упростить коор-динацию всей финансовой системы. В то же время при поступлении страховых отчислений от кредит-ных выплат актуализируется вопрос об их дальней-шем инвестировании. Специалисты говорят о том, что в таком случае должен применяться на пари-тетных началах портфель из суверенных долгов и других классов активов, что позволит диверсифи-цировать риски.

Страны, которые изъявят желание увеличить кредитные линии в рамках МВФ должны выполнить ряд условий:

1. уступить МВФ ряд заемных прав по обяза-тельствам;

2. выплачивать большую страховую премию по обязательствам, и/или;

3. предоставлять большие гарантии по облига-циям МВФ.

ЧАСТЬ xVI

«О реформировании Европейского фонда финансовой стабильности»

Улучшение международной финансовой архитектуры в условиях глобализации

Проблемы европейского кризиса усугубляются его ярко выраженной двоякостью: тут и проблема суверенного долга, и банковский кризис. В настоя-щее время достаточно много копий сломано именно первоочередностью решения этих двух сторон одной медали. Очевидным ответом здесь может быть то, что проблему необходимо решать комплексно, с обе-их сторон вьющейся спирали кризиса. Дефолты по государственному долгу неизбежно будут налагать ограничения на банки, тогда как ухудшающееся по-ложение банков будет требовать все большее коли-чество средств на выправление ситуации.

Круг замкнулся!

Испания, Италия, Бельгия и Франция уже ба-лансируют на грани. Вполне возможно, что к этому списку может добавиться и Германия. Что может рассеять последние надежды на немцев, как на спасательный круг для Европы. Немецкие налого-плательщики уже выражают свое негодование по поводу помощи, оказываемой Германией в рамках Евросоюза (уже даже были соответствующие об-ращения в Конституционный суд). Их, по всей ви-димости, не привлекает перспектива стать белыми рыцарями для всей Европы.

МОИ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ДЛЯ G20:Проводимая в настоящее время политика по

расширению Европейского фонда финансовой ста-бильности представляется не очень подходящей моменту. Неофициальные оценки того, сколько еще капитала потребуется европейским банкам, прошед-шим через «сито» стресс-тестов для возврата дове-рия рынка (т.е. выравнивание капитала первого уров-ня), варьируются от $400 млрд до $ 1 трлн. Даже если EFSF сможет сконцентрировать утвержденные $440 млрд, вкупе со 100 млрд евро, уже выделенными Гре-ции и Португалии, навряд ли это сможет сыграть ре-шающую роль. Предложение заключается в том, что банкам все равно придется привлекать финансовые средства с открытых рынков, так пусть тогда исполь-зуют средства EFSF как гарантийное обеспечение и как акционерное вливание в капитал первого уровня, но не более 25%.

Но рынки, в свою очередь, весьма обеспокоены возможными дефолтами банковских учреждений. Они не будут просто так входить в капитал потенци-ально зараженных финансовой инфекцией банков. Каким-либо образом, даже по самой усредненной цене, суверенные дефолты должны быть заложены в стратегии инвесторов. Они должны с наибольшей точностью понимать, какое правительство будет следующим в череде дефолтов. То же относится и к чаяниям европейцев относительно помощи Китая, Бразилии и др. Они прекрасно осознают все риски подобной операции и будут требовать несравнимых политических уступок. На примере того, как благода-ря соглашению PSI (вовлечение частного сектора), Греция тайно спасала банки (как и ее кредиторы), а не снижала свой долг, следует выработать гаран-тийный механизм обеспечения прямых мер санации именно долговых проблем и ограничения масштабов суверенных дефолтов.

Давайте теперь поподробнее остановимся на са-мом этом гарантийном механизме. Если вкратце, то все суверенные долги должны быть частично про-гарантированы (например, на 60% от ВВП страны, либо 50% от номинала). Схема гарантий должна ограничивать стоимость долга уровнем потерь по нему. Что в свою очередь способно сбить панические настроения на рынке.

Page 74: Eurasian economic review

72

РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ G20Но кто в таком случае может предложить такую

гарантию? Гарантия станет действенной в том слу-чае, если рынок поверит в то, что гарантодатель в состоянии выкупить любые обязательства, которые начали торговаться ниже своей целевой цены.

Общий долг Еврозоны приближается к отметке в 8.3 трлн евро (это больше, чем три ВВП таких стран, как Германия и Китай). Такие цифры не под силам одолеть ни EFSF, ни МВФ. Отсюда вытекает наше следующее предложение:

Единственным институтом, который может выда-вать подобные гарантии, должен стать Европейский центральный банк (ЕЦБ). Но, к сожалению, в насто-ящее время его позицию можно описать следующим образом: «мы сделали все, что смогли, теперь дело за правительствами стран». Вряд ли такую пози-цию можно назвать конструктивной.

Как же все-таки можно уравновесить двуединую природу европейского финансового кризиса?

Наше предложение заключается в выпуске не единых европейских облигаций, как предла-гается многими экономистами (т.к. в ближайшей политической перспективе это, к сожалению, не очень-то и возможно), а выпуск т.н. сберегательных облигаций(ESB) [1]. Такой инструмент будет наде-лен всеми преимуществами европейских облига-ций без каких-либо политических ограничений, т.к. они не будут связаны взаимными обязательствами стран. Также не потребуется вносить никаких суще-ственных изменений в европейское законодатель-ство. В то же время они будут способны генериро-вать стабильный поток безопасных активов и для инвесторов, одновременно выступая в роли надеж-ных залогов для банков.

Теперь давайте подробнее остановимся на ме-ханизме сберегательных облигаций. Европейское агентство по управлению долгом должно приобре-сти на вторичном рынке обязательств суверенного долга на сумму около 5.5 трлн евро (это получается около 60% ВВП всей Еврозоны). Вес суверенного долга определенной страны должен быть пропорци-онален вкладу ее ВВП в общий показатель по Евро-зоне. Таким образом каждый последующий евро за пределами обозначенных нами 60% вынужден будет торговаться на единственном облигационном рынке, где цены станут отражать истинное состояние суве-ренного долга, посылая вовремя сигналы правитель-ствам стран-должников.

Для финансирования покупки 5.5 трлн евро обя-зательств [4], Европейское долговое агентство будет выпускать два вида бумаг. Первый вид, собственно, ESB, получают статус первоочередных по погаше-нию процентных ставок и первоочередных платежей, производимых через агентство. Второй вид бумаг призван принять на себя все оставшиеся риски по дефолту какой-либо страны. А политика европейских

банковских регуляторов должна быть направлена на стимулирования вложений именно в первый тип бу-маг.

Согласно предварительным подсчетам, долгово-му агентству потребуется выпустить около 3.8 млрд евро ESB. Поскольку дефолт по ним ожидаем в пер-спективе раз в 600 лет, то они должны получить наи-высший кредитный рейтинг ААА и быть приравнены к надежным немецким облигациям. Для того, чтобы та-кие бумаги оказались в портфелях институциональ-ных инвесторов (пенсионных фондов, хедж-фондов и т.д.), должны соблюдаться следующие условия: первоначальный транш – 1.7 трлн евро, с купонной доходностью в 6% [3].

Если, как мы предлагаем, ESB будут прини-маться ЕЦБ в качестве гарантийного обеспечения, то европейские банки будут их покупать, что снизит долговую нагрузку на сами банки. К тому же они бу-дут более политически очевидны, т.к. будучи чистой «переупаковкой» активов, они не потребуют допол-нительного финансирования. Но, конечно, не стоит забывать о том, что в чистом виде ESB – это не па-нацея.

Необходимо также пересмотреть т.н. «золотое правило», когда в странах Еврозоны законодательно устанавливается максимальный показатель струк-турного дефицита в 0.5% от ВВП, когда страна лишь на 1 процентный пункт превысила планку в 60% по госдолгу. Экономика страны не может рассматри-ваться как экономика какого-либо домохозяйства со сбалансированными бюджетными показателями. По-добный принцип никак не соотносится с реалиями фискальной политики стран Евросоюза. Ведь соот-ношение долга к ВВП в современной экономике про-являет тенденцию к сближению со средними пока-зателями дефицита бюджета и номинального роста ВВП. Так, например, экономика со средними темпа-ми роста скажем в 4%, вынуждена следовать полити-ке, ограничивающей дефициты 1%, что приведет по подсчетам ряда экономистов к соотношению долга к ВВП в 25%, что неизбежно повредит фискальной дисциплине такой страны [2].

ЧАСТЬ xVII

«О реформировании Европейского фонда финансовой стабильности»

Улучшение международной финансовой архитектуры в условиях глобализации

Нынешний финансовый кризис со всей очевид-ностью вывел на первый план необходимость рефор-мирования институтов международной финансовой системы. Саммиты G20 должны сконцентрироваться на решении как минимум четырех важнейших вопро-сов.

Page 75: Eurasian economic review

73

RECOMMENDATIONS FOR G20МОИ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ДЛЯ G20:

Независимость международных институтов в плане надзора за странами. Для того, чтобы МВФ и Всемирный банк публиковали беспристрастные отче-ты макроэкономической ситуации различных стран и заблаговременно оповещали о надвигающейся опас-ности, собственно, сотрудники данных организаций не должны зависеть от крупных акционеров. В на-стоящее же время процесс надзора (прежде всего, миссии наблюдателей и статья IV докладов МВФ о страновых рисках) находится под жестким контролем Исполнительного комитета.

Сформировать новый источник кредитования для помощи ограниченным в ликвидности, но плате-жеспособным странам. Когда (как в случае с той же Швейцарией) достаточно маленькая страна испыты-вает приток горячих инвестиций в недооцененную валюту («валютные войны»), то МВФ безоговорочно должен помогать таким странам. Что может быть до-стигнуто путем расширения траншей краткосрочной ликвидности без налагания дополнительных огра-ничений со стороны МВФ. Количество оказываемой помощи в таком случае не должно превышать пока-зателя множителя соответствующей страновой квоты МВФ, как это предполагается через, анонсированный в недавнем прошлом, механизм оперативной кре-дитной помощи странам, Short-term Liquidity facility (SLF). Так же не должны налагаться дополнительные процентные платежи в рамках кредитных договоров Supplemental Reserve facility (SRF). В случае, если ресурсы МВФ будут истощены, страны с избыток ЗВР должны пополнять EFSF.

Программы МВФ по оценке финансового секто-ра должны быть усилены. Координация между МВФ, БМР (Банком международных расчетов) и ФФС (Фо-румом финансовой стабильности) должны носить постоянный характер по выработке «наилучших практик» надзора и регулирования участников фи-нансовых рынков. Ведь многие страны только в кри-зис начинают судорожно «перетряхивать» свое фи-нансовое законодательство.

Учредить Международный финансовый суд по банкротствам. Когда происходят банкротства веду-щих международных финансовых институтов, регу-ляторы во всех странах прибегают к традиционным мерам по замораживанию активов таких организа-ций, их филиалов и дочерних компаний. Но, а как же мелкие инвесторы, как их можно оградить о такого развития сценария? Однако, в условиях большой по-ляризации законодательства о банкротствах в раз-ных странах, процедуры ликвидации и возврата акти-вов чрезвычайно затруднены. Для того, чтобы такие вопросы решались своевременно, и необходимо соз-дание подобного судебного института. Стоит ли гово-рить, что определяющую роль в нем должен и обязан играть МВФ.

Давно назрела необходимость в заключении новых соглашений по типу Бреттон-Вудских. Но направлены они должны быть, в первую очередь, на обеспечение макроэкономической и финансовой стабильности для последующего устойчивого роста.

Стоит проработать варианты учреждения непо-средственно на страновом уровне дополнительных финансовых учреждений, призванных купировать кризис. В фокусе внимания таких учреждений могут концентрироваться задачи по сглаживанию кредит-ных искажений, возникающих в предкризисные эта-пы развития. Таким образом, искажения будут ниве-лироваться на локальном уровне, а конкурентные преимущества таких институтов формироваться на глобальном. Очень хорошим примером здесь служит Фонд развивающихся рынков, учрежденный с целью стабилизации индекса облигационных обязательств (таких, как EMBI).

Международные банки развития должны быть готовы к увеличению своих кредитных возможностей минимум в пять раз (по оценкам того же МВФ).

Странам G-8 следует более эффективно ис-пользовать весь спектр инструментария ГЧП (го-сударственно-частного партнерства) для создания большего числа рабочих мест на Юге. Необходимо заметить, что реальный сектор стран G-8 внушает доверие участников рынка. И здесь может быть уси-лена роль именно Всемирного банка, как провай-дера проектов ГЧП. Эффективные механизмы ГЧП способствуют снижению капиталоемкости хозяй-ственной деятельности, что непреходяще для тех же банков развития для ослабления условий по кредито-ванию частного сектора.

Стоит также оговориться, что кредитные линии, которые мы предложили здесь, носят обоюдоострый характер. С одной стороны, они незаменимы тогда, когда в кризис происходит повсеместное изъятие банковских вкладов. С другой же стороны, тенденции повсеместного замещения заемного капитала соб-ственным может и усилить вероятность и разме-ры самих этих изъятий. Допустим, что какой-либо центральный банк использует кредитные линии для предотвращения резкого роста процентных ставок и обесценения валюты. Транснациональные корпора-ции (обычно, превалирующие заемщики в банковских системах развивающихся рынков), сформировавши-еся, собственно, на подобной ликвидности, начинают играть на понижение валюты того рынка, где они при-сутствуют для покупки иностранной валюты. В таком случае, как мы понимаем, кредитные линии не дости-гают своей цели, что в конечном итоге приведет лишь к увеличению долга страны. Сообразно чему, мы предлагаем обязательное сопровождение кредитных линий валютными обязательствами и банковскими регулирующими нормами, что будет призвано огра-ничить бегство капитала и избежать в дальнейшем валютных войн.

Page 76: Eurasian economic review

74

РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ G20Новые соглашения, которые мы предлагаем за-

ключить по типу Бреттон-Вудских, должны смягчать требования к контролю за трансграничным движени-ем капитала и теми странами, которые будут лимити-ровать данные потоки для превентивной «закупорки» каналов против валютных войн (см. рекомендацию № 9).

Самое серьезное внимание стран G20 долж-но быть уделено созданию новых/расширению уже существующих валютных зон. Здесь стоит сделать отступление и отметить, что система плавающих ва-лютных курсов уже доказала свою непригодность в реалиях нынешнего кризиса. Мы можем об этом го-ворить, просто взглянув на мировую конъюнктуру по-следних лет:

1. как, например, в случае с Исландией, плавающий курс местной валюты привел только к усугублению финансового кризи-са;

2. даже такие институты, как ЕЦБ, Банк Англии и Банк Японии извлекли выгоду от свопов ФРС США. Но эти свопы не сказались бы столь плодотворно, если бы валюты соот-ветствующих стран были до конца свободно плавающими по отношению к доллару;

3. координация финансового контроля и над-зора, к чему так призывают практически все исследователи, будет тем основанием, на ко-тором разрастется древо новой мировой фи-нансовой архитектуры. Но при повсеместных плавающих курсах регулирование станет лишь очередной трудоемкой бюрократиче-ской и избыточной процедурой;

4. по мере того, как кредитные условия оста-ются сравнительно мягкими, экономический рост снижается, а безработица, наоборот, растет, на конкурентные девальвации будет оказываться беспрецедентное давление.

Page 77: Eurasian economic review

75

RECOMMENDATIONS FOR G20

MY RECOMMENDATIONS FOR G20by Yevgeny V. Tischenko, Candidate for PH.D. in Economics, Department of economic theory and finances of the Institute of economics, management and law of the National Research State Technical University of Irkutsk

SECTION I

«Strengthening of the supervision over banking institutions»

Reinforcement of financial system and development of financial integration with a view to facilitation of

economic growth

Ralph De Haas from the EBRD and Iman van LELIFELD from the Bank of the Netherlands have conducted a behavioral research of foreign international banks, where they have come to the conclusion that, despite the introducing financial stability such banks can "import" the risks of instability abroad.

The European Agency for Banking Supervision has issued the instructions concerning the growth of capital of the first level up to 9% by mid of 2012.

In the period of the preceding crisis of 2008-2009 almost the entire financial system was torn up and a number of international banking groups suffered. The parent banks strong enough economically supported their affiliated branches abroad during the crisis. However, after the weakening of their positions due to the narrowing of liquidity in the interbank market, these banks began immediately to cash out the affiliated branches.

This map shows the number of affiliated branches of foreign banks:

MY RECOMMENDATIONS FOR G20 GROUP: local governments shall establish additional supervision over the activity of foreign branches of international banking groups. For the reason that they have cheaper sources of funding, the transactions by the REPO type with their contracting parties shall be limited, as well as the multiplying factor shall be applied to them in the interbank lending market.

SECTION II

«Improvement of the trade balances of countries as the response to the crisis»

Reinforcement of financial system and development of financial integration with a view to facilitation of

economic growth

The international community represented by G20 has already taken a number of reforms to improve the existing monetary-financial economic system (the launch of an improved approach to policy coordination under the G20 Framework Convention concerning the strong, sustainable and balanced growth, as well as the introduction of financial measures of social protection of IMF member countries). However, there are serious doubts about their effectiveness. The additional reforms are needed whereof we will talk in the nearest future!

Source: De Haas, R and . Van Lelyveld (2010), “Internal Capital Markets and Lending by Multinational Bank Subsidiaries”, Journal of Financial Intermediation 19(1): 1–25.

Page 78: Eurasian economic review

76

РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ G20The current monetary system is supersaturated

with such problems as excessive imbalances of current accounts and various obstacles for balancing the latter ones.

Three targets are separated, for which the reformative appetences shall be directed:

1. Internal trade balances. 2. Efficiency of resources allocation. 3. Financial stabilization.

Key points that should be paid attention to:1. Market failures. 2. Frictions in the international institutional field. 3. Imperfection of information, especially in the

financial markets. 4. Nominal inflexibility of capital assets.

The following graph shows the mobility of capital, correlated according to all last banking crises:

Source: Bush, O, K Farrant, and M Wright (2011), “Reform of the International Monetary and Financial System”, Bank of England Financial Stability Paper No. 13.

MY RECOMMENDATIONS FOR G20 GROUP: countries with current accounts deficits must replenish their balance sheets within two months by government domestic borrowings. Also, they are allowed to charge tax deductions on import of countries that have a positive trade balance and are their major trading partners. However, such charging shall be strictly proportional to the number equal to the division of the positive balance by the negative one and do not exceed the mark of 0.32% of GDP. Consequently, "trade" and "currency wars" and discriminatory treatment can be prevented. Countries with current account deficits have the following options:

- Improvement of domestic policy in order to stimulate the demand with an emphasis on the domestic market.

- Introduction of the tax on export subsidization to the countries with sags in external imbalances, which will lead to overflow of capital funds to the countries with the balance deficit.

SECTION III

«Monetary measures of recessionary shock smoothing»

Reinforcement of financial system and development of financial integration with a view to facilitation of

economic growth

The G20 leaders face a dilemma: whether to mitigate the economic impact of the global recession, or to arrest all the prerequisites for future financial crises. The recession at all times has required the coordinated macroeconomic policy, but “coordinated” does not mean identical.

Leaders must take nontrivial efforts to reform financial regulation, but, unfortunately, the idea of a single financial regulator in the whole world has not found the response on the part of the world’s leading academic scientists.

On 15 of November, 2008 the leaders of G20 countries were discussing the following, but did not reach the decisions on:

"Defrostation" of financial markets. Impending economic recession. Precautionary measures that shall be introduced in

order to avoid the repetition of crisis. My further recommendations will be drawn up

according to these problems.

MY RECOMMENDATIONS FOR G20 GROUP: the attempt to get to the principles of a single global financial standard-setting initiative HAS FAILED. And that is not surprising, because the countries have different structure of financial markets, their needs and preferences. However, some general lessons still have to be drawn.

Firstly, the systemic financial institutions ARE NO LONGER ABLE in any way to limit the operation of banks. Explicit or implicit guarantees of financial regulators SHALL BE extended to each member of country's financial system. In this vein, there is also another proposal: to establish common levels of government guarantees on deposits for each country participating in "Big Twenty". This will hamper countries to implement cross-banking competition with guarantee coverage during the time of financial crises.

SECTION IV

«Concerning issues that have to be solved at the Washington Summit of G20»

Reinforcement of financial system and development of financial integration with a view to facilitation of

economic growth

At the summit in Washington, "Big Twenty" had to find answers to the following questions:

Page 79: Eurasian economic review

77

RECOMMENDATIONS FOR G20How to align the coordinated work on arresting of

the financial crisis? Damage is defined as the volume, depth and duration of the recession depending on the features of the country.

What mechanisms shall be laid to strengthen the existing financial system?

The answer to the first question seems to be most symptomatic. However, the end of crisis is still very far. Expanding credit deadlock has not yet overcome. Spreads between short-term American commitments are still at high levels.

Commercial papers are restructured, though not by the traditional market channels. Nevertheless, the solvency of the system is still high: government funds are allocated for the recapitalization of lending institutions.

What other recommendations can be made according to the conjuncture outlined by us?

MY RECOMMENDATIONS FOR G20 GROUP:1. Mortgage obligations shall be removed from the

damaged balances with the revision of the key conditions and limits for repayment.

2. Secured and structured assets (which are not tradable and are not tools without certain market value) must be evaluated, repurchased and redeemed.

3. Program for Troubled Asset Relief (TARP) shall be expanded and spread to all levels of population.

4. The assistance to mortgage borrowers is necessary. Such assistance is designed to reveal the intrinsic value of the property and to remove the veil from anti-market transactions, which will attract long-term capital in this industry.

SECTION V

«Modelling of the possible final Communique of G20 countries»

Reinforcement of financial system and development of financial integration with a view to facilitation of

economic growth+

Improvement of international financial architecture in the age of globalization

The leaders of the "Big Twenty" countries must join forces against unilateral actions that could deepen the vicious circle of the global recession. These forces shall include:

Coordination of fiscal expansion of measures to increase the domestic consumption in the countries with surplus of trade balance.

The obligations to refrain from a number of protectionist measures.

Specific commitments to increase funding on the part of the G20 countries of the Fund of short-term financing of IMF.

Finally, it is necessary to establish the group consisting of representatives of G20 countries (with good fiscal discipline), which will also include the winners of the Nobel Prize in economics for developing the Road map of the new rules of the existing international financial system (by the way, the contours of the Astana Economic Forum can be outlined here).

MY RECOMMENDATIONS FOR G20 GROUP:Let us model the possible final part of the

Communiqué of the meeting of the "Big Twenty" countries.We, the leaders of the G20 countries, have met to

develop joint actions to prevent the spread of the crisis in order to ensure that the crisis consequences will be minimal for the manufacturing sector and the overall employment. We welcome the decision of the leaders of the G-8 countries who have agreed to extend the set of monetary measures to stimulate their economies.

We believe that joint actions on the reflation of individual economies are highly reliable than individual political decisions.

We also call on countries with the positive balance of trade to expand the domestic demand and the capacity of their markets directly. The persistent role of Chinese Peoples Republic should be noted in this regard, and we are pleased to note that China has started to carry out such measures both on the part of private and public sectors due to the increase of expenditures on infrastructure, health care, education and social transfers.

We express our serious concern that the financial crisis which has caused the cruelest blow to the emerging markets will have big implications for the banking sector of developed countries.

Page 80: Eurasian economic review

78

РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ G20We welcome the establishment of a new mechanism

– the Fund of short-term financing of the International Monetary Fund, as well as the new preferential terms of the Federal Reserve System of the USA regarding currency swaps for BRICS countries as these countries have suffered mostly from the crisis which is not a consequence of their actions.

Therefore, we guarantee that all the countries that have been affected by the crisis of subprime-mortgage of the USA will have the access to the Fund of short-term financing of the IMF.

We also support the member countries of G-7 in their efforts to increase the financing of this Fund (short-term financing) in case of the lack of allocated funding.

We are greeting the decision of the authorities in China (described in the appendix to the resulting communiqué) concerning the opening of the part of its currency reserves to separate the swaps of different categories to maintain the global monetary system.

We are confident that the coming weeks and months will be very turbulent for the political delegations as the agenda includes the issues concerning the inhibition of fall of manufacturing sectors and employment. A number of countries may need to set trade barriers against import, especially under the conditions of large currency volatility.

However, the experience of the Great Depression teaches us that it will be "the best way" to expand the costs of budget funding for the crisis with the subsequent distribution of such costs to other countries. Thus, the most serious challenge in the international trade regimes can be the vicious circle of protectionist measures, which is able to worsen significantly so challenging economic environment.

According to which we publicly commit ourselves not to raise protectionist measures in response to the decline of jobs related to the increase of import substitution.

In addition, we apply to the secretariat of the World Trade Organization (WTO) for the monitoring and subsequent report on the introduction of unilateral protectionist measures in a certain country.

The financial crisis expanding beneath our eyes has highlighted the clear challenge to devise new approaches to financial regulation (both internally and externally). The rules that determine the financial globalization shall be revised to strengthen the role of finances in their basic function – allocation of resources for high-risk projects and more efficient allocation of risks.

The previous discussions have shown discrepancies of views regarding the needs of each of the G20 countries needed to overcome the crisis and, therefore, the purposes of this overcoming. The key aspect here seems to us to find common points of tangency between the emerging measures and purely domestic strategies to overcome the crisis.

The experience of the recent years has convinced us that the parties of the governments shall demonstrate

more active attempts to manage international financial flows.

Development of a new Road map for the global financial system will require significant time constraints. So far, we have delegated our Ministers of Finance the right of establishment of the High Commission for the elaboration of overall recommendations.

Despite the many differences between the participants of the "Big Twenty" meeting, we pursue a common goal: to make the international financial system safe and reliable for the development of the global economy.

Here and in the previous section we have tried to suggest one of the options of the final communiqué according to the results of G20 Summit. The proposed measures are the reflection of the author's opinion – Yevgeny TISHCHENKO.

SECTION VI

«A range of expeditious measures to overcome the crisis»

Reinforcement of financial system and development of financial integration with a view to facilitation of

economic growth

To overcome the global financial crisis it is necessary to take a range of expeditious measures.

MY RECOMMENDATIONS FOR G20 GROUP: The governments of the countries that have lost

the access to the financial markets in any case shall be supported. It should be noted that for the sake of "efficiency" and "moral hazards" the assistance provided cannot be complete, but can only pursue the objectives of debt restructuring.

"Efficiency" – the countries with an excessive national debt will unlikely show the high growth rates in the near future that is why they will not be able to reduce dramatically their debts relative to GDP.

"Moral hazards" – here we are facing with the dilemma of default. The default can simultaneously reduce the debt burden and motivate governments to make bolder steps to provide access to the debt capital markets.

The provision of countries with the assistance should be the sole responsibility of the European Central Bank (ECB). The total national debt of the Eurozone exceeds 9 trillion euros. The European Financial Stability Fund (EFSF) can mobilize maximum 200 billion euros at a given time horizon. Approximately the same amount can be concentrated by the IMF. "Friends" from China will unlikely give more. On the assumption of which the only institution that is able to provide liquidity is the ECB.

Banking institutions should be recapitalized, and moreover before one of the sovereign defaults. The

Page 81: Eurasian economic review

79

RECOMMENDATIONS FOR G20amounts allocated for the recapitalization, should not be derived from the previous crisis of sub-prime mortgage. Providing that banks will not be able to concentrate the whole amount, EFSF shall allocate the missing funds.

It is necessary to approve promptly the standards of financial discipline of all G20 countries, elaborated on a single platform of the committee of G20 Ministers of Finance.

SECTION VII

«Concerning monetary and institutional reforms of the world financial system»

Reinforcement of financial system and development of financial integration with a view to facilitation of

economic growth+

Improvement of international financial architecture in the age of globalization

The leaders of the "Big Twenty" countries shall better coordinate their actions to neutralize the crisis in the global economy, including recapitalization, guarantees of lending, fiscal measures and the restructuring of the toxic assets.

The G20 leaders will have to solve the dual task: to extinguish the fire of the crisis, and at the same time to adjust the institutional background to prevent similar crises in the future.

MY RECOMMENDATIONS FOR G20 GROUP:To work out the terms for the provision of cross-border

inter-bank guarantees of loans or the equivalent on the part of the Central banks which would be endowed with the universal right of action as the contracting parties of the final authority for unsecured inter-bank transactions (borrowings and lending).

Mandatory recapitalization of banks according to the common international standards of "Basel III”. However, a number of innovations must be introduced here:

1. the I level capital shall not be increased by 11% (instead of 9%);

2. the introduction of rules is delayed because the industrial sector recovering in parallel will require more and more credit funds and banks will not just be able to allocate them in case of capital increase. If the gap in the capital cannot be met by the banking capabilities, the government should introduce the convertible shares to it.

Coordinated global fiscal policy, defined by the ability to make borrowings. Countries with the deficit-free budget and balanced current accounts shall get a greater representation in the G20 (primarily, Germany and China).

The financial assistance to developed industrial countries, whose core banking system has demonstrated

the solvency gap exceeding the monetary possibilities of these countries. Problems with the system banks or other financial institutions, whose needs for external financing exceed the capabilities of these countries, are not limited to small countries with the large banking sector (Switzerland, Denmark, Sweden, Australia and New Zealand). However, the Euro zone countries are also directly affected: the problems have already been observed in Belgium, the Netherlands and Luxembourg. Britain has a large and very unsafe banking sector. Serious banking crisis, the resolution of which will require large infusions of foreign currency, is seen in the short term. As the pound sterling is not a major reserve currency, the banking crisis could go hand in hand with the currency crisis.

Now let us move to the institutional reforms:It is required to increase the financial capacities of

the IMF. Currently, its possibilities on lending are about $ 250 billion. If a certain major market of the emerging ones faces with the difficulties (Turkey, Brazil, Indonesia, Poland and South Korea), these funds will not be enough. Most experts lean towards the mark of $ 750 billion as the sufficient one to deal with the crisis by the IMF without recourse to bilateral negotiation processes within the IMF, where each delegation has the right of veto.

There is an urgent need to reform the mechanisms of G-7/G-8. We are facing an urgent need to review the terms of membership in these organizations. They should cooperate the participants such as the common representative of the EU (Lisbon Treaty), the representatives of China, India, Brazil, while the Russia's representative (the Minister of Finance) has to receive full-fledged rights to participate in relevant meetings of G-7.

To change IMF quotas and voting rights of the countries relative to GDP volume, calculated at purchasing power parity (PPP). A certain progress in this area has occurred at the G20 Summit in Seoul, where the share of developing countries has been increased by more than 2%, but this is not enough. Moreover, no country should have a clear veto (i.e. more than 18% of votes).

To transform the IMF as a permanent secretariat for the reformed G-8.

SECTION VIII

«Concerning the high priority measures of G20»

Reinforcement of financial system and development of financial integration with a view to facilitation of

economic growth

We continue to discuss measures that could be adopted by the G20 countries to overcome the crisis in the global economy.

Page 82: Eurasian economic review

80

РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ G20Now we just touch on the general measures that

governments of G20could take.

MY RECOMMENDATIONS FOR G20 GROUP:Government of almost all G20 countries should plan

the adjustment of communication mechanisms, including reliable network resources (for example, ‘dark sites’ prepared in advance but only made available to the public when a crisis hits). National research institutions should work together to develop, promote and strengthen the guidelines to be followed by the media outlets around the world, illustrating and educating all sectors of society on the impending crisis.

There is a need to establish independent, highly qualified information hubs (centers) both at the national and regional levels, which would be able to provide all the latest scientific information on the risks associated with the impending crisis. Moreover, the provision of such information requires the openness of the market institutions themselves for its acceptance. Such centers should be supported by the government, business-structures and industry associations – in general, by those the critical subjects which will be directly affected by the crisis. For example, a single data center can be established to aggregate all of the information from both the scientific community and the inhabitants on the basis of one of the social networks. An example of Astana Economic Forum here can be very, very helpful.

Governments should work closely with insurance companies to set up a global system of reinsurance. Even though the state aid can play a fairly significant role in alleviating the crisis paralysis, efforts should be more focused on addressing the legislation that restricts competition and market distortions.

Interdisciplinary reference libraries of public access can be set up in all the international organizations such as the World Bank and the International Monetary Fund. It is often difficult for not only the average man, but to researcher to get access to analytical reports of the leading investment banks, which cannot be a trade secret. Such libraries under the umbrella of the leading international organizations will be filled with the detailed reports on the impact of the crisis on a particular industry scale.

In turn, the private sector needs to be invested in additional training programs to prepare the business to sustainable development during the crisis. Government fiscal authorities should include such expenses to the cost of production and do not charge extra payments. It is necessary to adopt the new standard for ensuring the preparedness of the management system (ISO 22301) until the spring of 2012. At the same time the governments should extend the application of this standard not only to small businesses, but also to all the participants who are committed to the principles of progressive development during the crisis.

SECTION Ix

«Recommendations for Asian countries»

Reinforcement of financial system and development of financial integration with a view to facilitation of

economic growth

Here we will talk about the possible recommendations directly for the Asian countries. How to reform the basic mechanisms of G20 and to increase own representation for Asian countries?

The fact is that according to Heiner FLASSBECK, the Director of Department of Globalization and Development Strategies of the UN Commission on Trade and Development (UNCTAD), while the average total debt of developed economies since 1980 till 2010 has increased from about 170 percent of GDP to 320 percent, the same figure for developing countries has been a steady around 100 percent of GDP. In the developed countries since the 1990s till the 2010 the size of corporate debt to GDP has tripled, sovereign debt has increased four times, while the debt of private households – six times.

Moreover, the majority of developing countries, as is known, are in Asia.

MY RECOMMENDATIONS FOR G20 GROUP:To centralize the architecture of ASEAN throughout

the Asian region. Countries shall lobby the formalization of membership in ASEAN, as the country will receive appropriate representation in the G20. This proposal stems directly from the practice of invitation to the London and Pittsburgh Summits of "Big Twenty" of the President and the Secretary-General of ASEAN. Asian countries need to be more involved in regulating next G20 summits, giving them recommendations. In this regard, the statement of the leaders of the ASEAN at the summit in Hanoi on April 9, 2010 that "ASEAN believes that the participation of the President and the General Secretary of the organization in the G20 summits will provide a broad discussion of the ways to overcome the crisis", is a step in the right direction.

Asian countries should organize a new, advanced platform in ASEAN +3 format, which will be held immediately before the G20 summits in order to regulate better the policies and conspectus, as well as the conditions for the participation of their representatives in the G20 summit. It should be noted that after the global financial crisis a number of coordination platforms have already been created. The meeting of Eastern Asian and Pacific Heads of Central Banks (EMEAP), as well as the Supervisory process under ASEAN, which includes finance ministers and their deputies from 10 countries of the region.

Asian countries need to closely coordinate their positions with those developing countries in other parts

Page 83: Eurasian economic review

81

RECOMMENDATIONS FOR G20of the world that are part of an informal group of 3G. This group takes in a lot of different countries, from small to medium (from Asia: Brunei, Malaysia, Philippines and Singapore), which should elaborate the single position, later presented to the G20 countries. G20 countries, in their turn, should hold more consultations with such unions. UN Secretary-General may also take an active part in the meetings of the G20. Meetings of G20 should be held in the "different geometry" configuration so that the experts and official delegations, including from Asian countries, could meet at the Summit. Participation of regional groups in the G20 summits is declared by the final communiqué of the Singapore of 3G countries «Strengthening cooperation between G20 countries and the Asian countries".

SECTION X

«Concerning the reforming of International Monetary Fund as a secretariat of G20+»

Improvement of international financial architecture in the age of globalization

These recommendations reflect more clearly the reform of the IMF as secretariat of the G20 +.

Clearly, the role of the Secretariat for the G20 must be fulfilled by the IMF. Unfortunately, the fund suffers a heavy legacy of the past, and its aims and methods of control are still not sufficiently transparent, so that emerging markets don’t have any confidence in the organization.

The following urgent reforms of the IMF are mature.

MY RECOMMENDATIONS FOR G20 GROUP:Broadening of IMF mandate on the supervision of

interest rates and exchange rate (mostly in emerging markets).

The transition of the Fund to self-financing in order to not refer constantly to its main shareholders (which gives them the indisputable right of veto).

Elimination of the veto right of any country on official decisions emanating from the IMF.

While formulating the next agenda of IMF meeting it is required to use broad representation of the G20 + (four countries from the developing world are added to the main "Big Twenty" in the annual rotating mode).

All the proposed reforms will allow the IMF to subordinate directly the extended "Big Twenty” (G20 +) and the International Monetary and Financial Committee (IMFC) without changing or modification of its opinion by the Board of Governors of the Fund.

Multilateral surveillance over the fund shall be focused on emerging risks, based on rigorous macroeconomic analysis and early warning of crises. In turn, the expanded G20 shall focus on finding ways to overcome the crisis – here the coordination at the

early stages could be helpful with all the representatives coming into G20.

SECTION xI

«Concerning the signing of European Charter Treaty on stable position of financial institutions»

Reinforcement of financial system and development of financial integration with a view to facilitation of

economic growth

Last time we were talking about how Asian countries can overcome the crisis and expand their representation in G20.

Now we are more tightly to look at the decision to the global crisis problems in the Eurozone countries.

The solution of the current crisis in the Eurozone (the explosive mixture of the banking crisis and the sovereign debt crisis) lies on two levels:

The implementation of measures on the segmentation of the banking system, which, for the most part, serves as a structural source of instability and amplifier of national asymmetry.

Declination of authorities to take a more active role in the determination of what countries are solvent, and what countries are not, and in establishing clear monetary targets for each of the groups.

It is not hard to guess that the insolvent countries should carry out the plans to restructure their debts, while the countries, the balances of payments of which are balanced, have to become the beneficiaries of all the necessary guarantees and incentives to undertake fiscal consolidation without prejudice to their balances. Providing such guarantees can be solved by issuing common Eurobonds.

MY RECOMMENDATIONS FOR G20 GROUP:The signing of the European Charter Treaty on

stable position of financial institutions.Banks that will sign this Charter will be under the

close supervision of the European Central Bank (ECB). This organization will be able to manage the deposit insurance system of the banks.

The Charter will delegate all the regulatory, supervisory and licensing powers of the relevant national jurisdictions.

The Commission established by the European Charter Treaty shall act in close cooperation with the National Banking Councils of Eurozone countries like the ECB cooperates with the European System of Central Banks (parallel to it).

The activity of this commission will be provided by previous and subsequent financial payments coming from premiums in the deposit insurance system and taxes on the obligations per the difference of value of insured deposits in different national jurisdictions.

Page 84: Eurasian economic review

82

РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ G20Initial and sight deposits from national governments,

which will be formalized by clear preliminary agreements on the distribution of the risks of debt burden, based on the principles of co-financing from potential unexpected losses.

The Commission also has the right to rely upon the liquidity support on the part of the ECB.

Start of the program of issuing the common European bonds (Eurobonds) with statement of certain fiscal constraints.

This program can merge only those countries which will be analyzed by the Commission for their future solvency.

The member-states selected into the system will have to sign the special covenants, which indicate the participatory interest of each country, as well as the substantive provisions, which subsequently can be adjusted because of external circumstances.

The program must interpret uniquely the entity of issuing the common Eurobonds.

The assets of such entity will consist of the sovereign debts of member countries of the Program, the obligations under which will be issued at the same time and under the terms (other than price ones) which are identical to the planned ones concerning the issue of Eurobonds.

Member countries are fully responsible for redemption of bond coupons of the common Eurobonds.

The program will carry out the allocation of Eurobonds on the market in accordance with the mandate of the member countries. The attainment of the upper limit of emission capacities of the participating countries or the loss of rights to issue Eurobonds because of violating the agreed covenants will be considered as the limits on the mandates.

Member countries of the program will convert the equivalent amount of domestic bonds issued by the relevant mandate into Eurobonds, drawing income while emission with the deduction of "stabilization fee".

The so-called "stabilization fee" will cover operating costs for the emission program implementation and the fee to investors for expected credit risk, as well as it will be an additional capitalized tool for the commission under the authority of which the program of issue will be implemented.

In case of sufficient accumulation of capital and reserve funds (including from the emission), the commission transfers the relevant dividends to each of the program participating countries on the basis of the emission contribution of each of them.

Based on the abovementioned, if such country, for example Germany, uses slightly or does not use at all its right to issue Eurobonds, while other countries use it and pay deductions, Germany becomes a net recipient of income from issuance of common bonds, while the most active lenders become net payers.

Now let us touch more closely the stabilization

deductions introduced by us. Dependence of such fees and the upper limit of borrowing at the bond market for each of the participating countries should be directly linked to fiscal discipline of these countries.

Thus, we should develop a certain mechanism for structuring the stabilization fees.

Each country participating in the program j = 1, ... J will be assigned with a target indicator of fiscal consolidation {b*(j, t)} in the time horizon t = 1, ..., T, where b*(j, t) is expressed by the certain fiscal indicator (for example, the ratio of the primary consolidated deficit of budget to GDP or the ratio of general government debt to GDP). At the same time the permissible variation of the indicator of fiscal consolidation {b ** (j, t)} with b ** (j, t)> b * (j, t) will be set at the same time horizon.

The issue of common Eurobonds, while fiscal consolidation is on the target indicators of the form b (j, t) <= b*(j, t,) will be subject to initial stabilization contribution f (j, t), which consists of two parts:

The first part is stated in administrative costs (percentage of the market value of Eurobonds issued by the mandate of the country j during the time t).

The second part can be stated as a ratio (for example, 50%) of the difference between the market value of Eurobonds issued by the mandate of the country j during the time t and the estimated market value of the relevant sovereign debts converted into Eurobonds.

All program participants who have fulfilled their right to issue Eurobonds should emit the smallest part of their sovereign debts directly to the market. Therefore, the actual prices may be used to estimate the market value of the sovereign debt of various countries distributed in the program.

For the situation of b*(j, t)<b(j, t)<= b**(j, t) the emission of Eurobonds will be subject to punitive charges p(j, t)>f(j, t), which will be constantly increased as deviation b(j, t) with respect to the target b*(j, t). Punitive charges will consist of two parts. Dependence on the deviation of b(j, t)-b*(j, t) can be achieved through the adoption of the second part, equal to the difference between the market value of issued Eurobonds and converted sovereign debt.

If, however, the circumstances force the country to exceed the indicator b**(j, t), the country can regain its right to issue Eurobonds guaranteed by the program (possibly after the setting the term of sentence) and after restoring the solvency. At this point, the country will be given new targets of the maximum deviation of fiscal consolidation by the commission.

It is worth noting that the ECB shall be entitled to make transactions to support prices for these Eurobonds in case of speculative attacks.

Introduction of the program of debt restructuring of insolvent countries.

This program is designed primarily for the countries the current account balances of which do not allow them

Page 85: Eurasian economic review

83

RECOMMENDATIONS FOR G20to be involved in the program for the issue of common Eurobonds.

Part of the sovereign debt of these countries will still be charged off by private holders.

Under conditions of debt restructuring with irreparable damage to the ECB, which cannot be balanced through the working capital, the ECB should seek help for recapitalization.

The restructured country can gain admission to the program of issuing common Eurobonds only after a certain period of time (5 years).

SECTION xII

«Reforming of the international system at the local levels»

Improvement of international financial architecture in the age of globalization

In these recommendations we will try to work out the mechanisms for reforming the global financial system, which can be applied now without international coordination.

We have repeatedly noted that the friction phenomena occurring in emerging markets force capital to flow to the markets of developed countries, motivating, in turn, the latter ones to accumulate the excessive reserves as a form of self-defense. The essence of one of the reforms proposed by us is to find ways of leveling the country's desires to accumulate the excessive reserves.

There are at least two ways to do this without assistance of international organizations.

Development of the domestic financial market.Creation of mechanisms for hedging interest rates

for more flexible response of investors to monetary fluctuations.

One of the reasons why countries accumulate the excessive reserves is the fact that they have balances of payments which are not stable enough. The reasons for this instability lie in the currency, urgent and capital risks as well as the structural disproportions that arise when financial markets are paid insufficient attention or they are left to themselves.

On the agenda of the past 2011 and the current year, G20 has announced about the priority development of local debt markets. The main outcome of the efforts taken should be the elimination of disproportions between emitted debts and the timing of payments on them.

Taking into account the recent results of the reports of the Committee on global financial system and the World Bank, we can put forward the following proposals.

MY RECOMMENDATIONS FOR G20 GROUP:Improvement of liquidity conditions of the financial

markets. Domestic financial institutions even in developed countries need to be readjusted because local base of

investors is too narrow. Particularly, the emphasis should be placed on the development of the market of repo and derivatives, and with the introduction of additional restrictions on the risks to participants.

The timing of payments on debt instruments should be increased within the increase of the curve of payments. Such actions should be accompanied by imposing a number of obligations on issuers of securities to comply with the agreed terms of payment.

The emission of the private sector should be increased and extended to a larger number of companies, as this sector is characterized by high concentration of debts per several large participants.

Risk concentration shall be distributed more evenly across all market agents. Banks in some countries are the holders of excess amount of debts. In most cases, these liabilities are short-term "sterilization" bonds, accumulated in reserves.

Structural imbalances mentioned by us come from the fact that companies in different countries have the ability to compensate for the interest payments by indulgences on corporate tax. However, the same preferences on tax deductions do not affect the company's dividend policy. Such distortions reduce the relative cost of debt financing and serve, perhaps, as one of the reasons that determine the huge amounts of financial leverage – one of the forerunners of the current crisis.

Reduction of subsidization of debt financing will reduce the excessive leverage and will help G20 to achieve the declared objectives.

Some economists, however, move along and talk about the necessity to shift the tax burden from the shares to debts. For example, the idea has been put forward concerning the additional taxation of countries’ borrowings in the foreign markets in order to limit the excessive appetites of participants of bond programs. For example, such an indisputable authority in the study of crises as Kenneth Rogoff confirms that the IMF would inevitably acquire greater stability by increasing the proportion of debt instruments in its balance.

The Presidents of countries, of course, may not arbitrarily issue the borrowings as if by magic. However, they can take a number of measures, including our recommendations, for improving the structure of their debts and a more equitable distribution of risks with their creditors. Having correlated the value of borrowings more clearly with their future income (nominal GDP), countries can simulate more attractive terms on their debt instruments. Thus, the bonds which are tightly linked to the dynamics of GDP and the payments will propose the terms corresponding to the growth / decline of the latter. In this case, the investor shares more fairly the risk with the issuer, agreeing to receive low payments in times of crisis, compensating for shortfalls in income during favorable conjuncture cycles.

The proposed recommendations will help to correct and smooth imbalances observed at the present time in

Page 86: Eurasian economic review

84

РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ G20the global economy. In addition to leveling of distortions in the capital structure, the proposed recommendations substantiate the needlessness in the accumulation of excessive reserves, which will also contribute to elimination of imbalances.

SECTION xIII

«Concerning the creation of central counterparty in transactions with derivative instruments and their

arrangement»

Improvement of international financial architecture in the age of globalization

Regulators around the world are now concerned about only one question: whether to throw the reins to the market of derivative instruments which has become so uncontrolled that may be a further trigger of the rapidly growing crisis. The recommendations made by us, however, will confirm that proposals putting forward to centralize counterparties are leading the problem solving in the wrong direction. Rather than to reduce the risks in notorious off-market derivatives, the emphasis is placed on shifting them to each other. In short, our main proposal is to introduce the tax on bank liabilities on derivatives for the eradication of the source of problem.

Now let us consider it in more detail.It should be noted that some progress in solving this

problem is already outlined. G20 leaders have expressed their dissatisfaction with the lack of transparency in so individualized derivatives market. Off-market derivatives are usually bilateral contracts concluded between financial intermediaries (banks) and certain types of investors. Perhaps, the reform aims to move these tools to more tangible market realities with the central counterparty. According to the reports of the Bank for International Settlements, very conditional amount of all off-market derivatives is approaching to the level of $ 600 trillion.

Since there have been bankruptcies of one of the largest banks Lehman Brothers and one of the largest insurance companies AIG in autumn of 2008, very good time has come to remove the off-market derivatives from the balances of major banks to the balance of the central counterparty (which continues to be regarded as a major payment system).

Herein, this movement is symptomatic enough, because the risks of derivatives drop out of the outline of the banking system.

Central counterparty can be newly formed financial institution, which shall be considered by market participants as a "storehouse of derivatives” and a concentrator of market hazardous nodes.

It is necessary to say that since the bankruptcy of Lehman, which has served as the start of the crisis, a

little has been made in the sphere of restructuring of major financial institutions.

At the G20 summit, the following was proposed:To establish a single central authority with adequate

multicurrency filling with liquidity by the central banks of the G20 countries with clear regulation and coverage of the largest number of derivative instruments.

However, such a proposal seems fantastic, as any harmonization in this area cannot be done from "the first step" because of the large number of market entities. Taking into account the political realities (and subtleties of market organization), as well as various restrictive measures it will still be necessary to consider the jurisdiction of the central counterparty.

In fact, we will obtain a number of counterparties. After all, Australia, Canada, and other countries do not want to lose control over their currency derivatives.

Also it will be necessary to exclude certain currency swaps from entering them to the central authority. Large banks will refuse to enter the part of substandard off-market assets because of mutual profitability and also because the central counterparty will not able to repay them.

Such exceptions are not only able to bring down the main objectives pursued by the creation of the central counterparty, but also to increase the overall margin requirements because of the fragmentation of the netting at the market.

It turns out that we do not combine the status quo of 10-15 major banks (or let’s say "risk packages") into one "global package" (which, incidentally, would maximize the netting), but form additional 20-30 "risk packages" with banks and central counterparties.

The economic theory tells us that such a fragmented reform will not be good for the whole system.

So why cannot we implement the proposal of the G20 summit concerning a single counterparty of derivative instruments?

Central counterparty may also require the support of the central bank, if it has suffered from a series of defaults of its members and credit problems. In this case, the Central Bank providing the liquidity will be forced to undertake the credit risk or the risk of business solvency on any clear position of the counterparty. Thus, in the best case we will reach the diffusion of the boundaries between liquidity and solvency. In case of the most extreme scenario when a temporary liquidity squeeze will threaten by the systemic disorders of the central counterparty, the Central Banks in most countries will have to provide all the necessary support (recent regulations confirm that the ECB and the Federal Reserve System will want it), which implies the emergence of moral hazard, and then transposition of the risks of derivatives onto taxpayers.

Cautionary requirements in today's world are interchangeable. For example, pawns on derivative assets or receivables may be used to pay liabilities and payments for the same derivatives. In the case with

Page 87: Eurasian economic review

85

RECOMMENDATIONS FOR G20central counterparty, the reduction of re-use of pawn may be significant because of the increasing demand from large financial institutions (banks, asset managers, hedge funds, etc.), when there is an "exemption" of the share of profits to the central counterparty. In addition, the current requests on the bankruptcy of some structures (another form of cautionary segregation) arise from the reluctance to leave pawns in the offshore.

MY RECOMMENDATIONS FOR G20 GROUP:The present market situation leads to a residual

liability on derivatives and their derivative assets, as large corporations, insurance companies with AAA rating, international institutions (such as the EBRD), but with the exception of the large banks, do not provide the full value of their bid bonds. These market entities are considered by the same banks as reliable and privileged clients. In this connection, we propose to introduce a tax or a certain fee on the residual liabilities on derivative instruments to increase the transparency of the procedure of off-trade derivatives transfer to central counterparty (depository), especially if the funds for saving of such depositories are funded by taxpayers. Upon the condition of the additional tax burden, the large banks will seek to reduce the financial liabilities to zero. As a result, the systemic risks on off-trade derivatives will be reduced.

In addition, we propose to expand the application of this tax on the remaining derivative assets (according to estimates, the amount of such assets is around $ 100 billion). The liabilities on derivatives and the positions on derivative assets are often focused on the banks balances.

At the starting point of the conclusion of the contract on derivatives we cannot know for sure whether the contract is "in the money" (assets) or "out of the money" (obligations on payments). The proposed tax will make both sellers and buyers of these instruments to perform their obligations in full, paying all due payments. Otherwise, the banks are forced to hedge their positions "in the money", when there is a risk of non-payment. It pushes up the spreads on credit default swaps (CDS), increasing the pressure on the sovereign debts. The purely fiscal measure proposed by us coupled with established counterparty will serve to reduce these negative effects.

SECTION xIV

«Concerning the monetary measure for improvement of the world financial system»

Reinforcement of financial system and development of financial integration with a view to facilitation of

economic growth

Many economists make the acute shortage of so-called reserve (or, simply, safe) assets in the world

system as the corner-stone of the current crisis. The solution of the problem lies in the effect on the supply and demand of these assets. In the following proposals Y. TISHCHENKO has tried to offer a series of reforms to overcome the shortage of assets.

MY RECOMMENDATIONS FOR G20 GROUP:To systematize and promote the provisions of

international liquidity in the form of signing the additional swap agreements between central banks of different countries.

It is possible to centralize numerous credit swap lines on the basis of the IMF, which would facilitate international banking activity. Thus, the IMF is placed in the center of this system, acting as a mediator and guarantor of such agreements. Additionally, the fund is charged with the functions of redistribution of excessive liquidity through swap lines tools to needy countries, giving appropriate guarantees to creditor countries.

To strengthen and expand the financial base of the IMF: flexible credit lines, preventive credit lines and global stabilization mechanism. Nontrivial measure will be the conclusion of new agreements for the purpose that the IMF could directly borrow money resources at the market.

To separate the opportunities to provide deposits from the currency reserves funds through the mediation of the IMF to insure countries against defaults.

There has long been a need to reform the Special Drawing Rights (SDR). According to the analysis of many economists, the global liquidity provisions do not require the additional issue of SDR. Special Drawing Rights is a tool which is extremely complicated and not adapted to the needs of coordination of the global economic policy and liquidity. Its use, which can only be justified in case of very large limitations, is not able to correct the structural imbalances in the global economy. However, in case of the improvement of this mechanism, it can act as a great tool for the approximation of some currencies to its convertibility.

To include Yuan in SDR basket to facilitate the emergence of the private market and to delegate the IMF with the right to issue debts nominated in SDR.

SECTION xV

«Concerning the reforming of credit activity of the IMF»

Reinforcement of financial system and development of financial integration with a view to facilitation of

economic growth

These recommendations will touch more about the reforming of the IMF credit activity that have been set as the agenda of all the summit of G20, starting with Pittsburgh one.

Page 88: Eurasian economic review

86

РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ G20In the previous recommendations we have already

offered recommendations to transform the flexible credit lines (FCLs), preventive credit lines (PCLs) and the global stabilization mechanism (GSM). PCL and FCL already allow the IMF to provide liquidity to countries without imposing any really strict limitations.

After passing the classification procedures, the provision of the liquidity during the crisis is guaranteed to the needy country. However, the risk associated with these particular provisions of liquidity lies on the shareholders of the IMF, and this, as we know, is not always the country with reserve currencies, as is the case with the same currency swap agreements.

This risk can be greatly reduced providing that the credit lines received from the IMF would be equal to traditional methods of financing the fund.

GSM is able provide the opportunity to extend temporarily the credit risks on the countries, the currencies of which have the status of reserve ones. For example, the IMF can issue general commitment, which may include one / group of countries that would undertake large risks on lending of any country.

In practice, such an extension would carry out the same function as in the bilateral swap agreements: the provision of liquidity during the crisis. But our proposals centralize the process itself of allocation of credit funds – along with associated monitoring and stiffening of qualification requirements on the part of IMF.

MY RECOMMENDATIONS FOR G20 GROUP:

As part of the clarification of the proposal number 2 of the previous recommendations (at the end of the Forum they will be available in the final communiqué of G20)

I suggest a few ways of funding the IMF credit lines to countries that have been affected by the crisis.

It is necessary to extend the so-called NAB – new agreements on borrowings. These agreements provide the right to take directly from 26 countries-members of the IMF about $ 51 billion (or the equivalent of SDR – $ 34 billion). As part of strengthening the financial possibilities of the IMF at the summit of G20, it was announced that the mechanisms of NAB will be expanded up to $ 550 billion ($ 396.7 billion SDR) among 39 countries (this procedure has already been approved by the IMF Board, only ratification within countries is expected). But it seems to us that the amount of financial assistance stated in such mechanisms shall be related with the potential needs in the liquidity. For example, judging from the height of the flight of the last crisis, the ECB drew on swap agreements with the FRC about $ 300 billion (See the chart).

Currently, the abilities of the IMF to provide liquidity are sufficiently limited. For example, in 2011 the world's reserves were estimated at the level of $ 10 trillion. It is possible to extend the credit risks at least by one third of this amount – $ 3 trillion. Thus, more widespread distribution of NAB mechanisms action is required.

The IMF should also be entitled to draw funds from the treasuries of various central banks, as well as directly through the financial markets. The IMF bonds, guaranteed by all member states, will be truly one of the most reliable tools that can adorn any exchange. This will allow to attract more liquidity and to redistribute timely between the needy countries. However, it is likely in such a situation that the international financial system will require the increase of net position in the reserves during the direct crisis.

Finally, we must resolve the issue concerning the compensation mechanisms for insurance companies (as FCL suggest deduction for insurance under the commitment). After all, they should be comparable to the insurance premiums. Centralization of such payments through the IMF would facilitate the coordination of the entire financial system. At the same time, after the receipt of insurance deductions from credit payments the issue about their future investment becomes urgent. Experts say that in such a case the portfolio of sovereign debts and other classes of asset shall be applied on principles of parity, which will allow to diversify risks.

Countries that indicate their willingness to increase the credit lines within the IMF shall fulfill a number of conditions:

1. to yield a number of borrowed rights to the IMF under the obligations;

2. to pay larger premium on the obligations and/or;3. to provide greater guarantees on the IMF bonds.

Page 89: Eurasian economic review

87

RECOMMENDATIONS FOR G20SECTION xVI

«Concerning the reforming of European fund of financial stability»

Improvement of international financial architecture in the age of globalization

The problems of the European crisis are worsened by its strongly marked duality: there is the problem of sovereign debt and banking crisis. Currently, a lot of copies are broken by the high priority of the decision of two sides of a coin. The obvious answer here may be that the problem needs to be addressed comprehensively, with both sides of the winding spiral of crisis. Defaults on the national debt will inevitably impose restrictions on banks, while the worsening position of the banks will demand more and more resources to improve the situation.

The circle has closed!Spain, Italy, Belgium and France are already

teetering on the brink. It is possible that this list can be added by Germany, what could dispel the last hopes for the Germans as a lifeline for Europe. German taxpayers have expressed their outrage concerning the assistance provided by Germany as part of the European Union (the proper applications have already been addressed to the Constitutional Court). They, apparently, are not attracted by the prospect to become white knights for the whole Europe.

MY RECOMMENDATIONS FOR G20 GROUP:The ongoing policy on the expansion of the European

Financial Stability Fund is not really appropriate to this moment. Unofficial estimates of how much capital is necessary for the European banks, which passed through the "sieve" of stress tests for the return of market confidence (i.e. alignment of the 1st level capital), range from $400 billion to $1 trillion. Even if the EFSF can concentrate the approved $440 billion coupled with the €100 billion already allocated to Greece and Portugal, it is unlikely to be able to play a decisive role. The suggestion is that the banks still have to raise funds from the open markets, so let then use EFSF funds as warranty provision and as incorporated infusion into the capital of the first level, but not more than 25%.

But markets, in turn, are very concerned about the possible defaults of banking institutions. They will not just enter the capital of banks potentially infected with financial contagion. Anyway, even at the average price, sovereign defaults should be laid at the strategies of investors. They should most accurately understand what kind of government will be the next in a series of defaults. The same applies to the aspirations of the Europeans regarding the help of China, Brazil, etc. They are well aware of the risks of such an operation and will require disparate political concessions. On the example of how

Greece secretly saved the banks (and its creditors) thanks to the agreement of PSI (private sector involvement), but did not reduce its debt, it is necessary to develop the guarantee mechanism to ensure the direct rehabilitation measures of debt problems and the limitation of scopes of sovereign defaults.

Let us now consider in detail this guarantee mechanism. In short, all the sovereign debts should be partially guaranteed (for example, 60% of GDP of the country, or 50% of the nominal value). Guarantee scheme shall restrict the value of debt by the level of losses on it, which in turn can bring down the panic in the market.

But who in this case has to offer such guarantee? The guarantee will be effective in case if the market believes in that a guarantor is able to redeem any obligations that began to be traded below their target price.

The total debt of Eurozone is close to the mark of 8.3 trillion euros (it is more than three GDP of such countries as Germany and China). Such figures cannot be overcome by EFSF or IMF. This implies our next proposal:

The only institution that can provide such guarantees should become the European Central Bank (ECB). Unfortunately, its current position can be described as follows: "we did everything we could, and now it is up to governments of the countries". It is unlikely to call such position constructive.

How is it possible to balance the dual nature of the European financial crisis?

Our proposal is not to issue common European bonds, as suggested by many economists (as in the near political prospect it is, unfortunately, not very possible), but to issue the so-called savings bonds (ESB) [1]. Such tool would have all the advantages of European bonds without political constraints, as they will not be bound by mutual commitments of the countries. Moreover, there would be no need to make any significant changes to European legislation. At the same time, they will be able to generate a stable flow of safe assets for investors, while acting as reliable guarantees for the banks.

Now, let us focus on the mechanism of saving bonds. European agency for debt management should acquire the sovereign debt obligations in the amount of about 5.5 trillion euros (it is about 60% of GDP of the entire Eurozone) at the secondary market. Weight of the sovereign debt of a particular country should be proportional to the contribution of its GDP to overall indicator in the Eurozone. Thus, each successive Euro outside the designated 60% will have to be traded on a common bond market, where prices will reflect the true state of sovereign debt, sending signals on time to the governments of debtor countries.

To finance the purchase of 5.5 billion euros of obligations [4], the European Debt Agency will issue two types of securities. The first type, in fact, ESB, will receive the priority status for repayment of interest rates and the priority payments made through the agency. The

Page 90: Eurasian economic review

88

РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ G20second type of securities is intended to undertake all the remaining risks on default of a certain country. The policy of the European banking regulators should be aimed at stimulation of the investment to the first type of securities.

According to preliminary calculations, the debt agency will need to issue about 3.8 billion euros of ESB. As a default on them is expected in the prospect once in 600 years, they should receive the highest credit rating of AAA and equate to the reliable German bonds. To transfer such securities in the portfolios of institutional investors (pension funds, hedge funds, etc.), the following conditions shall be fulfilled: an initial tranche – 1.7 trillion euros with a coupon earning power of 6% [3].

If, as we suggest, ESB will be taken by the ECB as collaterals for guarantee, European banks will buy them, which will reduce the debt burden on the banks themselves. In addition, they will be more politically obvious, since being pure "repackaging" of assets they will not require additional funding. But, of course, there is no point to forget that pure ESB is not a panacea.

It is also necessary to review the so-called "golden rule", when the Eurozone countries set by law the maximum rate of the structural deficit of 0.5% of GDP, when the country has exceeded the bar in the 60% of debt only in 1 percentage point. The economy of the country cannot be seen as the economy of a certain household with balanced budget indicators. A similar principle is not associated with the realities of the fiscal policy of the European Union countries. Indeed, the ratio of debt to GDP in the modern economy will tend to approach with the average budget deficit rates and nominal GDP growth. For example, the economy with average growth rates of, for example, 4% has to follow a policy that limits the deficits of 1%, which according to the estimates of a number of economists will lead to the ratio of debt to GDP equal to 25%, which would inevitably hurt the fiscal discipline of such country [2].

SECTION xVII

«Concerning the reforming of the European fund of financial stability»

Improvement of international financial architecture in the age of globalization

The current financial crisis has clearly brought the necessity to reform the institutions of the international financial system to the foreground. G20 summits should focus on solving at least four major issues.

MY RECOMMENDATIONS FOR G20 GROUP:The independence of the international institutions in

terms of supervision over the countries. To make the IMF and the World Bank publish the clean reports concerning the macroeconomic situation of the various countries and announce in advance about impending danger, the

members of these organizations shall not depend on major shareholders. Currently, the supervision process (primarily, the missions of observers and Article IV of the IMF report on the country risks) is under the strict control of the Executive Committee.

To generate a new source of lending to provide assistance to the countries which are limited in liquidity, but the solvent ones. When (as in the case with Switzerland) the small country sustains the flow of hot investments in undervalued currency (the "currency wars"), the IMF should unconditionally help such country. It can be achieved by expanding the trenches of short-term liquidity without imposing additional restrictions by the IMF. The size of assistance provided in this case should not exceed the value of the multiplier of relevant country quotas of IMF, as suggested by the recently announced mechanism of rapid credit assistance to countries, Short-term Liquidity facility (SLF). Moreover, no additional interest payments shall be imposed under the loan agreements of Supplemental Reserve facility (SRF). If the IMF resources are depleted, the countries with excessive gold reserves shall replenish the EFSF.

IMF Programs on Financial Sector Assessment should be strengthened. The coordination between the IMF, the BIS (Bank for International Settlements) and the FSF (Financial Stability Forum) should be ongoing to develop "best practices" of supervision and regulation of the financial markets. Indeed, many countries only in crisis begin to "shake up" frantically their financial legislation.

To establish an International Financial Bankruptcy Court. In case of bankruptcy of leading international financial institutions, the regulators in all countries invocate to traditional measures to freeze the assets of such organizations, their branches and affiliated companies. But what about the small investors, how can they be protected from this development scenario? However, in the context of large polarization of legislation on bankruptcy in different countries, the procedures of liquidation and assets recovery are extremely difficult. To ensure that such issues are solved in a timely manner, it is necessary to create such judicial institution. It is needless to say that the decisive role should be and must be played by the IMF.

There has long been a necessity to conclude new agreements by type of Bretton Woods. However, primarily they have to be directed to ensure macroeconomic and financial stability for future sustainable growth.

It is necessary to work out options of institution directly at the country level of additional financial institutions designated to arrest the crisis. These institutions can focus on the tasks of smoothing the credit distortions arising in the pre-crisis stages of development. Thus, the distortions will be leveled at the local level, while the competitive advantages of such institutions will be formed globally. A very good example here is the Fund of developing markets established for the purpose of

Page 91: Eurasian economic review

89

RECOMMENDATIONS FOR G20stabilization of the index of bond obligations (such as the EMBI).

International development banks should be prepared to increase their lending capacities at least five times (according to the IMF estimates).

G-8 countries should use more effectively the full range of PPP tools (public private partnership) to create more jobs at the South. It should be noted that the real sector of G-8 countries inspires confidence to market participants. Here the role of the World Bank, as a provider of PPP projects, may be enhanced. Effective PPP mechanisms help to reduce the capital intensity of economic activity which is indelible for the same development banks to ease conditions for private sector lending.

It is also worth to mention that credit lines which we have proposed here are of double-edged nature. On the one hand, they are indispensable in case of widespread bank deposits withdrawal during the crisis. On the other hand, the trends of widespread substitution of borrowed capital by owned one can increase the likelihood and size of these withdrawals. Let us assume that a certain central bank uses credit lines to prevent a sharp rise of interest rates and currency depreciation. Transnational corporations (usually prevailing borrowers in the banking systems of developing markets) established, in fact, on a similar liquidity begin to sell for a fall the currency of the market where they are available for the purchase of foreign currency. In this case, as we understand, the credit lines do not reach their goal, which ultimately will lead only to the increase of country’s debt. Thereafter, we offer compulsory accompaniment of credit lines with exchange commitments and banking regulatory standards, which will be designed to limit capital outflow and avoid further currency wars.

New agreements, which we propose to conclude by the type of Bretton Woods, should soften the requirements for monitoring over the cross-border movement of capital and the countries that will limit these flows for preventive "blockage" of channels against currency wars (See the recommendation number 9).

The most serious attention of G20 countries must be paid to the creation of new / expansion of existing currency areas. It is necessary to make a deviation and note that the system of floating exchange rates has already proven its uselessness in the realities of the current crisis. We can talk about it just having looked at the world market situation in recent years:

1. for example, in case of Iceland, the floating exchange rate of the local currency has only led to the aggravation of the financial crisis;

2. even such institutions as the ECB, Bank of England and Bank of Japan have benefited from the USA Federal Reserve swaps. But these swaps would not be so productive, if currencies of the relevant countries were floating to the end against the dollar;

3. coordination of the financial control and supervision, to which almost all scientists are appealing, will be the basis on which the tree of new global financial architecture will grow. But in case of general floating exchange rates, the adjustment will be just another time-consuming and unnecessary bureaucratic procedure;

4. while credit conditions remain relatively soft, the economic growth is reducing and the unemployment is growing, the unprecedented pressure will be put on competitive devaluation.

Page 92: Eurasian economic review

90

РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ G20

1.5. Анализ существующих глобальных вызовов и проблем и разработка проекта рекомендаций «План мировых реформ в G Global (антикризис-ный план ооН), в том числе по направлениям:

1.5.1. Мировая валютно-финансовая система

1.5.Анализ существующих глобальныхвызовов и проблем в функционировании

мировой финансовой системы:

Практика функциониро-вания в последние два деся-тилетия международных фи-нансовых рынков показывает, что возросшая мобильность капиталов на глобальном уров-не наряду с положительным воздействием, проявляющим-ся в повышении ликвидности рынков и содействии экономи-

ческому росту, порождает одновременно ряд новых проблем:

1) плавающие валютные курсы даже при усло-вии проведения страной здоровой экономической и финансовой политики не гарантируют ее от внезап-ных наплывов, а затем не менее резких отливов «горячих» краткосрочных спекулятивных денег и связанных с этим таких явлений, как перегрев эко-номики и нестабильность. Для развивающихся государств и стран с переходной экономикой либерализация в движении капитала таит в себе большую опасность. В результате в периоды фи-нансово-экономических кризисов неизбежно возни-кающий отток капиталов из стран с формирующими-ся рынками ставит их перед опасным выбором: либо постоянно взвинчивать процентные ставки, чтобы удержать иностранный капитал, а вместе с тем и ва-лютный курс, ослабляя тем самым общее экономи-ческое положение в стране, либо допустить падение валютного курса также со всеми негативными по-следствиями для национальной экономики.

2) свободное перемещение финансовых ре-сурсов и легкий доступ к внешним заимствовани-ям в сочетании с неустойчивой финансовой си-стемой в конечном счете приводят к обострению кризисной ситуации в стране-заемщике капитала.

ПреДЛоЖеНиЯ К ПроеКТУ реКоМеНДАЦии ДЛЯ ЛиДероВ СТрАН-УЧАСТНиЦ G20 По иТогАМ V АСТАНиНСКого ЭКоНоМиЧеСКого ФорУМАНуриля Кучукова,д.э.н., профессор

3) Финансовая глобализация усиливает фи-нансовую взаимозависимость всех стран мира, вклю-чая и Казахстан, в результате быстро увеличивающе-гося объема международных финансовых сделок и мировых потоков капитала с использованием много-образия финансовых инструментов под воздействи-ем современных электронных технологий, средств коммуникаций и информатизации.

4) Вместе с глобализацией финансовых рын-ков возрастает и их потенциальная неустойчи-вость (тем более, что сегодня достаточно нажать несколько клавиш на клавиатуре компьютера, чтобы любые суммы денег переместились из одной страны в другую).

5) Либерализация и дерегулирование меж-странового движения капиталов, потоки которых многократно увеличились под воздействием глоба-лизации, породили новый феномен – негативное воздействие на национальную экономику бы-строго притока иностранных инвестиций, прежде всего краткосрочных и высоколиквидных.

1.5.Анализ существующих глобальныхвызовов и проблем в функционировании

мировой валютной системы:1) обратимость доллара в золото обеспечи-

вала правомерность доллара как лидера всей мировой валютной системы, но когда этот обмен был запрещен, то доллар перестал быть право-мерным. США фиксировали цену на доллар, а все остальные страны фиксировали курсы своих валют по отношению к доллару. Поэтому, когда Президент США Никсон запретил обмен доллара на золото, остальные страны, особенно европейские, переста-ли фиксировать курсы своих валют по отношению к доллару. С юридической точки зрения прави-ла Бреттон Вудс, которые были приняты в 1944 году, были нарушены.

2) Сегодня уже ни у кого не вызывает сомне-ния тот факт, что существующая в настоящее вре-мя система эмиссии мировой валюты является бесконтрольной, недемократичной и незаконной. Финансовые потрясения, которые испытывают практически все страны мира, являются убедитель-ным доказательством несовершенства мировой валютной системы, основой которого служит доллар США.

Page 93: Eurasian economic review

91

RECOMMENDATIONS FOR G203) «Выброс» в финансовую систему США

сотен миллиардов ничем не обеспеченных дол-ларов может в дальнейшем провоцировать мас-штабный системный кризис на международном уровне.

4) По словам Дэвида розенберга – бывшего главного экономиста Bank of America – Merrull Lynch, «мир затопили 222,5 трлн.долл долга част-ного и государственного секторов, что эквива-лентно 362% мирового ВВП… На всех уровнях

общества в большинстве промышленно разви-тых стран слишком много долгов и слишком мало доходов, необходимых для их выплаты».

5) Финансовые проблемы ряда стран евро-пы, дефицит государственного бюджета, огром-ный внешний долг окажут сильное влияние на восстановление экономики еС. Поэтому есть ос-нования ожидать возникновения новой волны кризиса в мировой экономике.

ПроеКТ реКоМеНДАЦиЙ ( к разделу 1.5.1.)

рекомендацииобъем необхо-

димого финанси-рования

Потенциальные организации,

способные вне-дрить рекомен-

дации

Потенциальные организации,

способные ока-зать финансо-вую поддержку

1.5.1.рекомендациипо реформированию мировой финансовой системы для решения обозначенных выше проблем и вызовов:

1. Для достижения положительных результатов в борь-бе с утечкой капитала экономические, законодательные и при необходимости административные меры должны быть решительными, но ограниченными во времени. Длительное сохранение жесткого контроля понижает его эффективность, так как владельцы капиталов находят но-вые инструменты для преодоления запретов. В то же время страна может оказаться отрезанной от внешних финансовых рынков.

2. реформирование мировой финансовой системы должно предусматривать механизмы регулирования движения краткосрочных капиталов между странами и введения на них налога на спекулятивный капитал, с тем, чтобы не допускать разбухания внешнего долга и вызываемого им кризиса.

3. Странам, с формирующимися рынками, располагаю-щим уязвимыми к внешним шокам финансовыми систе-мами, важно шире использовать накопленный в начале 90-х годов чилийский опыт по сдерживанию притока спе-кулятивного краткосрочного капитала.Механизм сдерживания предусматривает создание обя-зательных беспроцентных резервов на один год под весь объем притока иностранных средств в страну, ко-торые не ведут к увеличению размера физического ка-питала, включая иностранные кредиты, ценные бумаги с фиксированным доходом и средства на покупку акций. Приток таких средств облагается своеобразным налогом, т.е. устанавливается определенная доля от ввозимых в страну краткосрочных капиталов, которая подлежит обязательному депонированию на беспроцентном счете сроком на один год. Норма резервирования может изменяться по мере улуч-шения или ухудшения ситуации со стабилизацией притока капитала. Изначально в 1991 году в Чили подлежащая резер-вированию норма составляла 30%, а в июне 1998 года она была снижена до 10%, а впоследствии сведена до нуля, хотя сам принцип резервирования не отменен и в любой момент может быть восстановлен.

от 6 трлн. долл. до 12 трлн. долл. необходимо для обеспечения ста-бильного функ-ционирования мировой валют-ноц и финансо-вой систем, так как должен быть создан Фонд фи-нансовой ста-бильности миро-вой экономики в размере не менее 10%-20% от ми-рового ВВП, т.е. примерно 10%-20% от 60 трлн. долл. = 6 трлн.долл. США или12 трлн. долл.

МВФ, ООН, БМР, Центральные бан-ки ведущих стран мира (большой двадцатки), Пра-вительства веду-щих индустриаль-ных стран мира (большой двад-цатки),

Правительства ведущих инду-стриальных стран мира (большой двадцатки), МВФ, ВБ, Центральные банки ведущих стран мира (боль-шой двадцатки)

Page 94: Eurasian economic review

92

РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ G20

Опыт Чили показал, что данная схема достаточно эффек-тивна и оказывает серьезное сдерживающее воздействие на приток капитала сроком менее одного года. Принцип дей-ствия этого метода заключается в том, что он позволяет уменьшить уязвимость финансовой системы страны в случае оттока капитала путем ограничения некоторых видов его притока. Страны получают возможность сни-жать зависимость от изменения настроения иностран-ных портфельных инвесторов, не прибегая к прямому запрету таких инвестиций.4. Для решения долговой проблемы различных стран группа индустриальных стран во главе с Международ-ным валютным фондом должна занять более активную позицию в разработке эффективной стратегии преду-преждения долговых кризисов. При решении данной проблемы МВФ должен выступать не в качестве «кре-дитора последней инстанции», а в роли гаранта и коор-динатора работы по привлечению частных капиталов в страны, нуждающиеся в финансовых вливаниях.5. Стратегия обеспечения мировой финансовой стабиль-ности в условиях глобализации, на наш взгляд, должна предусматривать следующие механизмы ее реализации. 1. В рамках ооН необходимо принять согласованное со всеми странами мира решение, заключив Соглашение или приняв Меморандум о создании «Фонда финансо-вой стабильности мировой экономики» для устойчивого функционирования новой глобальной резервной валю-ты.2. В создании данного Фонда должны принять участие все страны мира (около 200 стран мира).3.размер отчислений в Фонд может колебаться от 10 до 20% ВВП той или иной страны.4.Наиболее бедные страны должны резервировать в Фонде до 10% от ВВП своей страны. Участие бедных стран в формировании данного Фонда обязательно, во-первых, для того, чтобы бедные страны чувствова-ли себя полноправными членами мировой экономики и несли ответственность за эффективное функционирова-ние своей национальной экономики и строго соблюдали бюджетную дисциплину и Стандарты финансовой ста-бильности мировой экономики. 5.Страны большой двадцатки должны принять более весомое участие в формировании «Фонда финансовой стабильности мировой экономики». размер их отчисле-ний должен составить не менее 20% от ВВП, поскольку развитые индустриальные страны получают наиболь-шие выгоды от глобализации. 6.Важно предусмотреть механизмы участия в форми-ровании данного Фонда крупных транснациональных компаний (ТНК), транснациональных банков (ТНБ), по-скольку они получают значительные прибыли от своей монопольной деятельности в условиях глобализации и несут в тоже время наибольшие потери в случае наступ-ления мирового финансового кризиса. 7.Необходимо также предусмотреть механизмы добро-вольного участия богатых людей в формировании дан-ного Фонда финансовой стабильности мировой эконо-мики.

Page 95: Eurasian economic review

93

RECOMMENDATIONS FOR G20

8.Наряду с этим, целесообразно разработать механизмы предоставления финансовой помощи от «Фонда финан-совой стабильности мировой экономики» для ТНК и ТНБ и других частных структур в случае возникновения у них финансовых катаклизмов, поскольку эти структуры ока-зывают существенное влияние на стабильное функцио-нирование всей мировой экономики и нельзя допустить их краха.9. По нашим примерным расчетам, предполагаемый раз-мер «Фонда финансовой стабильности мировой эконо-мики» должен составить около 6 – 12 трлн долл. США, если учесть, что мировой ВВП составляет около 60 трлн.долл. США. Данный Фонд может служить обеспечением стабильного функционирования новой мировой резерв-ной валюты, созданной первоначально на основе мно-говалютного стандарта по принципу Специальных прав заимствования (СДр) и ЭКю. 10.оператором данного Фонда должен выступать модер-низированный МВФ, поскольку он обладает колоссаль-ным опытом регулирования и эффективного функцио-нирования мировой валютной системы. 11. Вся система формирования, распределения и ис-пользования средств «Фонда финансовой стабильности мировой экономики» должна быть исключительно про-зрачной. 12.Все операции Фонда должны ежедневно отражаться на сайте МВФ. 13.ежеквартально МВФ должен отчитываться перед главами «большой двадцатки» о состоянии движения средств данного Фонда и оперативно принимать реше-ния по оказанию финансовой поддержки той или иной страны или регионального интеграционного объедине-ния (к примеру, еС (еврозоны), еЭС (вновь формируемо-го евразийского экономического союза), стран Тихооке-анского региона, стран БриК, стран Латинской Америки, африканских стран и др. интеграционных объединений), поскольку стабильное функционирование мировой эко-номики зависит от эффективного функционирования этих региональных образований. 14.Все страны мира должны строго соблюдать бюджет-ную дисциплину и выполнять определенные Стандарты финансовой стабильности и нормы, разработанные и принятые странами «большой двадцатки» и одобренные коллегиально специальным решением ооН всеми стра-нами мира. 15.ежегодно МВФ должен отчитываться перед ооН и главами всех стран мира (около 200 стран) о формирова-нии и использовании средств данного Фонда.Наряду с этими мерами, Стратегия обеспечения мировой финансовой стабильности в условиях глобализации предполагает: Повышение роли открытости, прозрачности и отчетно-сти стран и самого МВФ для обеспечения устойчивости мировой финансовой системы.

Page 96: Eurasian economic review

94

РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ G20

Совершенствование стандартов, принципов и основных положений, регулирующих финансово-банковскую практи-ку. Важно обеспечить применение на практике международно признанных стандартов и «кодексов хорошего поведения», к которым относятся: стандарты отчетности; разработанные МВФ кодекс бюджетной прозрачности и кодекс прозрачности денежно-кредитной и финансовой политики и др. Принятие таких стандартов в областях, играющих ключевую роль для обеспечения финансовой стабильности, окажет содейст-вие повышению информированности при предоставлении кредита и принятии инвестиционных решений. Кроме того, правительства смогут проводить более взвешенную поли-тику, рынки и частные инвесторы – точнее оценивать риски, а страны – добиваться более высоких макроэкономических показателей.Международная оценка степени выполнения отдельными странами стандартов и кодексов. Хотя выполнение стан-дартов носит добровольный характер, международное со-общество должно знать о том, в какой степени финансовые системы стран соответствуют международно признанным стандартам и кодексам. Вовлечение частного сектора в разрешение кризисных про-блем, т.е участие частных кредиторов в обеспечении финан-сирования поддерживаемых МВФ программ стабилизации, финансовое бремя ответственности за разрешение кризиса должно быть равномерно распределено между частными и официальными структурами. Такой подход способствует укреплению рыночной дисциплины и тем самым повышению эффективности и стабильности международных рынков ка-питала.1.5.1. рекомендациипо реформированию мировой валютной системы для ре-шения обозначенных выше проблем и вызовов:

Процессы глобализации требуют от глав государств и мирового финансового сообщества повышения эффек-тивности регулирования мировой валютной и финансо-вой системы на международном уровне, которая позволит минимизировать воздействие внешних кризисных явлений на национальные экономики, поскольку они в одиночку не спо-собны противостоять массированным внешним шокам.В этой связи, целесообразно на уровне глав 20 ведущих государств мира реализовать ряд практических мер:1)создать наднациональные органы международного регулирования процессов либерализации и интернациона-лизации национальных банковских систем и оказания финан-совой помощи национальным экономикам для смягчения не-гативных последствий мирового финансово-экономического кризиса;2)разработать механизмы международного контроля за движением иностранных капиталов, обеспечив прозрач-ность банковских систем стран мира, что означает необхо-димость коренного реформирования всей международной валютно-финансовой системы;3)на переходном этапе допустить возможность формиро-вания новых мировых и региональных финансово-эко-номических центров с использованием многовалютного стандарта;4)рассмотреть возможность разработки в перспективе наднациональной мировой валюты для обеспечения ва-лютно-экономической безопасности в мире.

Page 97: Eurasian economic review

95

RECOMMENDATIONS FOR G20

Ключевыми механизмами практической реализации мер по реформированию мировой валютной системы могут являть-ся следующие:Для введения наднациональной валюты необходимо соз-дать наднациональный центральный банк, членами кото-рого должны стать центральные банки ведущих стран мира (возможно, большой двадцатки).При этом наднациональный центральный банк должен использовать накопленный опыт операционной техники эмиссии и функционирования международных валют-ных единиц не только (СДр) Специальных прав заимст-вования (от 16 до 4 валют), но и ЭКю (12 валют), а также опыт корзинного метода определения условной стоимо-сти будущей наднациональной валюты. При этом, кор-зина валют, образующая основу для оценки стоимости СДр, должна быть расширена за счет включения валют всех ведущих стран, и ВВП (валовой внутренний про-дукт) также может быть включен в качестве веса валю-ты. Распределение Специальных прав заимствования (СДР) может быть перенесено с системы, основанной только на расчетах, к системе, обеспеченной реальными активами, та-кими как резервы, в целях дальнейшего повышения доверия к рынку. Передача части резервов стран-членов в централи-зованное управление МВФ, не только повысит возможности международного сообщества по урегулированию кризисов и поддержке стабильности международной валютно-финансо-вой системы, но и значительно укрепит роль Специальных прав заимствования (СДР).Следует иметь в виду, что опыт ЭКю был более привлека-телен, чем СДр, поскольку она использовалась не только официальным, но и частным сектором (банками и пред-приятиями), что создало предпосылки для введения евро, поэтому целесообразно максимально использо-вать накопленный опыт операционной техники эмиссии ЭКю для справедливой оценки стоимости будущей над-национальной валюты. Преимущество ЭКю заключается еще и в том, что в отличие от ничем не обеспеченных СДр, она была обеспечена золотом и долларами. И цен-тральные банки стран-членов Европейской валютной сис-темы (EBC, 1979-1998гг.) переводили в эмиссионный центр 20% национальных золотодолларовых резервов.

от 6 трлн. долл. до 12 трлн. долл. необходимо для обеспечения ста-бильного функ-ционирования мировой валют-ной и финансо-вой систем, так как должен быть создан Фонд фи-нансовой ста-бильности миро-вой экономики в размере не менее 10%-20% от ми-рового ВВП, т.е. примерно 10%-20% от 60 трлн. долл. = 6 трлн.долл. США. или12 трлн. долл.

МВФ, ООН, БМР, Центральные бан-ки ведущих стран мира (большой двадцатки), Пра-вительства веду-щих индустриаль-ных стран мира (большой двад-цатки),

Правительства ведущих инду-стриальных стран мира (большой двадцатки), МВФ, ВБ, Центральные банки ведущих стран мира (боль-шой двадцатки)

Конечные результаты реализации обозначенных выше рекомендаций:

Построение прочной и стабильной мировой валют-но-финансовой системы позволит сделать мир менее уязвимым к разрушительным финансовым кризисам, предоставить всем странам возможность пользоваться преимуществами создаваемого глобального финансово-го рынка, включая обеспечение экономического роста и повышение жизненного уровня населения. Обеспечение мировой финансовой стабильности и устой-чивого функционирования финансово-банковских систем в условиях дерегулирования и глобализации финансовых рын-ков является ключевым критерием реформирования миро-вой валютно-финансовой системы.

Page 98: Eurasian economic review

96

РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ G20

PROPOSALS TO THE RECOMMENDATIONS PROJECT FOR LEADING COUNTRIES PARTICIPATING G20 ACCORDING TO THE RESULTS OF V ASTANA ECONOMIC FORUMby Nurilya Kuchukova,Doctor of Science, Economics, Professor

1.5. Analysis of existing global challenges and problems and development of the recommendations project «Plan of global reforms in G Global (UN anti-

crisis plan), including on the following directions:

1.5.1. World monetary-financial system

1.5. Analysis of existing global challenges and problems in functioning of the world financial

system:

Practice of functioning of the international financial markets during last two decades shows that the increased mobility of capital on a global level alongside with the positive impact manifesting in the increase of liquidity of the markets and facilitation of economic growth, at the same time creates a number of new problems:

Even if the country conducts a sound economic and financial policy, the floating exchange rates do not guarantee it against the sudden inflows, and then not less sharp outflows of "hot" short-term speculative money and related phenomena such as the economic overheating and instability. The liberalization of capital flow has large latent danger for developing countries and countries with transitional economies. As a result, during periods of financial and economic crises, the inevitable outflow of capital from the countries with developing markets confronts them with the dangerous choice: either to boost interest rates permanently in order to retain foreign capital and at the same time exchange rate, thereby weakening the overall economic situation in the country, or not to prevent the fall of the exchange rate with all the negative consequences for the national economy.

The free movement of financial resources and easy access to external borrowings coupled with the unsustainable financial system will eventually lead to the aggravation of the crisis in the country borrowing the capital.

3) Financial globalization intensifies the financial interdependence of all countries of the world, including Kazakhstan, as a result of the rapidly increasing volume of international financial transactions and international capital flows with the use of variety of financial instruments under the influence of modern electronic technologies, means of communication and informatization.

4) Along with the globalization of financial markets their potential instability also increases (especially, nowadays it is enough to press a few keys on the computer keyboard to transfer any amounts of money from one country to another).

5) The liberalization and deregulation of cross-country movement of capital, the flows of which have increased many times under the influence of globalization, have generated a new phenomenon – the negative impact of the rapid inflow of foreign investments, especially short-term and highly liquid, on the national economy.

1.5. Analysis of existing global challenges and problems in functioning of the world monetary

system:

1) The reversibility of dollar into gold has provided the legitimacy of dollar as the leader of the world's monetary system, but when this exchange was banned, the dollar was no longer justified. The USA fixed price on dollar, while all other countries fixed their exchange rates relative to dollar. Therefore, when the President of the USA Nixon had banned the exchange of dollars into gold, other countries, particularly European ones, had ceased to fix their currencies rates relative to dollar. From a legal point of view, the rules of Bretton Woods, which were adopted in 1944, had been violated.

2) Today, there is no one doubts about the fact that the currently existing system of emission of the world currency is uncontrolled, undemocratic and illegal. Financial disturbances experienced by almost all countries of the world are the convincing proof of imperfection of the world monetary system, the basis of which is the U.S. dollar.

3) "Release" of hundreds of billions of unsecured dollars into the financial system of the United States of America may further provoke the massive systemic crisis at the international level.

4) According to David Rosenberg words – a former chief economist of Bank of America – Merrull Lynch, «the world is flooded by 222.5 trillion dollars of debt of the private and public sectors, which is equivalent to 362% of global GDP... At all levels of society in the majority of the industrialized countries,

Page 99: Eurasian economic review

97

RECOMMENDATIONS FOR G20there are too many debts and too little incomes needed to pay these debts".

5) The financial problems of some European countries, the state budget deficit, and huge foreign

debt will have a strong influence on the recovery of the EU economy. Therefore, there are certain reasons to expect a new wave of crisis in the world economy.

RECOMMENDATIONS PROJECT (to the section 1.5.1.)

RecommendationsThe amount of necessary

funding

Potential organizational possibilities to implement the

recommen- dation

Potential organizational possibilities to

provide financial assistance

1.5.1. Recommendations for reforming the world financial system to solve the specified problems and challenges:

1. To achieve positive results at struggle with the capital outflow, the economic, legislative and administrative measures if necessary shall be decisive, but limited in time. Long-term maintenance of tight control reduces its efficiency, as the owners of capital find new tools to overcome prohibitions. At the same time, the country could be cut off from the external financial markets.2. Reforming of the global financial system shall provide mechanisms to regulate short-term capital movements between the countries and to introduce the tax on speculative capital, in order to prevent the swelling of the external debt and crisis evoked by it.3. For countries with emerging markets and with financial systems which are vulnerable to external shocks, it is important to use wider the Chilean experience of the early 90-ies of to curb the inflow of speculative short-term capital.The curbing mechanism provides the creation of mandatory interest-free reserves for one year for the whole inflow of foreign funds into the country, which do not lead to an increase of the amount of physical capital, including foreign loans, securities with fixed income and money to buy the shares. Inflow of such funds is liable for a certain tax, i.e. the assigned share of short-term capital imported into the country shall be set, which is subject to mandatory depositing on non-interest bearing account for a period of one year. The reserve ratio may vary as the improvement or deterioration of the situation with the stabilization of capital inflows. Initially, in 1991, the reserve ratio in Chile was 30%, while in June of 1998 it was lowered to 10%, and subsequently reduced to zero, although the principle of reservation has not been canceled and can be restored at any time. Chile’s experience has shown that this scheme is quite effective and has a strong deterrent effect on the inflow of capital with the period less than one year. The principle of this method is that it allows you to reduce the vulnerability of the financial system in case of capital outflow by restricting certain types of its inflow. Countries are able to reduce the dependence on the mood changes of foreign portfolio investors without clear prohibition of such investments.

About 6 trillion dollars to 12 trillion dollars is necessary to ensure the stable functioning of the world currency and financial systems, because the Fund of financial stability of the world economy shall be established in the amount of not less than 10% - 20% of the world GDP, i.e. approximately 10% – 20% of 60 trillion dollars = 6 trillion US dollars or 12 trillion dollars

IMF, UNO, Bank for International S e t t l e m e n t s , Central Banks of leading countries (G20), Govern-ments of leading industrial countries of the world (G20)

Governments of leading industrial countries of the world (G20), IMF, the World Bank, Central Banks of leading countries (G20)

Page 100: Eurasian economic review

98

РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ G20

4. To solve the debt problems of different countries, the group of industrialized countries led by the International Monetary Fund shall take more active position in the development of effective strategy to prevent debt crises. While solving this problem, the IMF shall not act as a «lender of last instance», but as a guarantor and coordinator of work on attracting the private capital to the countries that need the financial infusions.5. Strategy of ensuring the global financial stability in the age of globalization, in our view, shall include the following mechanisms for its implementation.1. As part of the UNO it is necessary to take the decision coordinated with all countries, having concluded the Agreement or adopted the Memorandum on the establishment of the «Fund of financial stability of the world economy» for the sustainable operation of a new global reserve currency.2. All countries in the world (about 200 countries) shall take part in the establishment of this Fund. 3. The amount of contributions to the Fund may vary from 10 to 20% of the GDP of a certain country.4. The poorest countries shall allocate up to 10% of the GDP of their countries in the Fund. Participation of poor countries in the establishment of the Fund is necessary, first of all to ensure that poor countries are fully integrated members of the world economy and are responsible for the efficient functioning of their national economies and they shall strictly comply with the budgetary discipline and Standards of financial stability of the world economy.5. G20 countries shall take greater participation in the formation of the «Fund of financial stability of the world economy». The amount of their contributions should be at least 20% of GDP, as the developed industrial countries obtain maximal benefits from globalization.6. It is important to provide mechanisms for participation in the formation of the Fund of major transnational companies (TNC), transnational banks (TNB) as they receive substantial profits from its monopoly activities in the context of globalization and at the same time bear the greatest losses in case of financial crisis.7. Moreover, it is necessary to provide mechanisms for the voluntary participation of rich people in the formation of this Fund of financial stability of the world economy.8. Alongside with this, it is advisable to develop mechanisms for providing financial support from the «Fund of financial stability of the world economy» for transnational companies and transnational banks and other private organizations in case of financial disasters, because these structures have a significant influence on the stable functioning of the whole global economy and it is important to prevent their collapse.9. According to our sample calculations, the estimated volume of the “Fund of financial stability of the world economy” should be about 6 – 12 trillion U.S. dollars, given that world GDP is around 60 trillion U.S. dollars. This Fund may serve as security of stable functioning of a new global reserve currency, created originally on the basis of multicurrency standard on the principle of Special Drawing Rights (SDRs) and ECU.10. The modernized IMF shall act as the operator of this Fund, as it has vast experience of regulation and the effective functioning of the global monetary system.

Page 101: Eurasian economic review

99

RECOMMENDATIONS FOR G20

11. The whole system of formation, distribution and use of the assets of “Fund of the financial stability of the world economy” should be very transparent.12. All operations of the Fund should be daily reflected on the IMF website. 13. Once every three months the IMF should report to the heads of the “Big Twenty” on the state of the flow of assets of this Fund and take decisions promptly concerning the provision of financial support of a certain country or regional integration association (for example, the EU (Eurozone), the EEU (the newly formed Eurasian Economic Union), countries of the Pacific region, the BRIC countries, Latin America, Africa and other integration associations), as the stable functioning of the world economy depends on the effective functioning of these regional associations.14. All countries of the world should strictly observe the budgetary discipline and fulfill certain Standards of financial stability and norms developed and adopted by the countries of “Big Twenty” and approved by special collective resolution of the UN by all countries of the world.15. Annually, the IMF should report to the United Nations and the heads of all countries of the world (about 200 countries) concerning the formation and use of this Fund’s assets.Alongside with these measures, the Strategy of ensuring global financial stability in the age of globalization implies:Enhancing the role of openness, transparency and accountability of countries and the IMF itself to ensure the sustainability of the global financial system.Improvement of standards, principles and guidelines governing the financial and banking practices. It is important to guarantee the application of internationally accepted standards and the “codes of decent conduct” which include: accounting standards developed by the IMF; code of fiscal transparency and code of transparency of monetary and financial policy, etc. The adoption of these standards in the spheres that are essential to ensure financial stability will help to raise awareness in case of the provision of credit and taking the investment decisions. In addition, the governments will be able to conduct a more balanced policy; markets and private investors will assess risks more accurately, and countries will achieve better macroeconomic indicators.International Assessment of the extent of fulfillment of standards and codes by individual countries. Although the implementation of the standards is voluntary, the international community must be aware of the extent to which the financial systems of the countries correspond to the internationally accepted standards and codes.Private sector involvement in the resolution of the global crisis issues, i.e. the participation of private lenders to provide financing of stabilization programs supported by IMF, the financial burden of the resolution of the crisis should be evenly distributed between private and official agencies. This approach helps to strengthen market discipline and thus improve the efficiency and stability of the international capital markets.

Page 102: Eurasian economic review

100

РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ G20

1.5.1. Recommendations for reforming the world monetary system to solve the specified problems and challenges:

The processes of globalization require the Heads of states and global financial community to increase the effectiveness of regulation of the global monetary and financial system at the international level, which will help to minimize the impact of exogenous shocks on the national economies, since they alone are not able to withstand the massive external shocks.In this regard, it is appropriate to implement a number of practical measures at the level of the Heads of 20 leading countries of the world:1) to create the supranational bodies of international regulation of liberalization and internationalization processes of national banking systems and provision of financial assistance to national economies to mitigate the negative effects of the global financial and economic crisis;2) to develop mechanisms for international control over the movement of foreign capital, providing transparency of the banking systems of the world’s countries, which means the necessity to conduct fundamental reform of the entire international monetary-financial system;3) at the transition stage to admit the possibility of formation of new global and regional economic and financial centers using multicurrency standard;4) to consider the possibilities of development in the long term of supranational world currency to ensure the monetary and economic security in the world.Key mechanisms of practical implementation of the measures to reform the global monetary system may be the following:For the introduction of a supranational currency it is necessary to create a supranational central bank, the members of which should be the central banks of the leading countries of the world (perhaps, of G20).In this case, the supranational central bank should use the experience of the operating technique of emission and functioning of the international monetary units of not only (SDR) Special Drawing Rights (from 16 to 4 currencies), but the ECU (12 currencies), and the experience of basket approach of determining the notional value of the future supranational currency. Moreover, the basket of currencies forming the basis for SDR valuation should be expanded due to the inclusion of currencies of all leading countries, and GDP (gross domestic product) can also be included as a weight currency. Allocation of Special Drawing Rights (SDRs) can be transferred from a system based solely on calculations, to a system backed by real assets, such as reserves, in order to further improve market confidence. Transfer of part of the reserves of member countries into the centralized management of the IMF will not only increase the possibilities of the international community to resolve the crisis and support the stability of the international monetary and financial system, but also greatly enhance the role of Special Drawing Rights (SDR).

About 6 trillion dollars to 12 trillion dollars is necessary to ensure the stable functioning of the world currency and financial systems, because the Fund of financial stability of the world economy shall be established in the amount of not less than 10% - 20% of the world GDP, i.e. approximately 10% – 20% of 60 trillion dollars = 6 trillion US dollars or 12 trillion dollars

IMF, UNO, Bank for International S e t t l e m e n t s , Central Banks of leading countries (G20), Governments of leading industrial countries of the world (G20)

Governments of leading industrial countries of the world (G20), IMF, the World Bank, Central Banks of leading countries (G20)

Page 103: Eurasian economic review

101

RECOMMENDATIONS FOR G20

t is well to bear in mind that the experience of the ECU was more attractive than of the SDR, as it was used not only by official, but also by the private sector (banks and companies), which paved the way for the introduction of the euro, so it is advisable to use the experience of the operating technique of the emission of ECU for fair assessment of the cost of the future supranational currency. ECU advantage also lies in the fact that, unlike unsecured SDR, it was secured by gold and dollars. The central banks of the member states of the European Monetary System (EMS, 1979 and 1998) have transferred about 20% of the national gold and dollar reserves to the emission center.

Final results of theimplementation of specified recommendations:

Formation of strong and stable global financial system will make the world less vulnerable to devastating financial crises, and will provide all countries with the possibility to enjoy the benefits of the created global financial market, including the provision of economic growth and improvement of living standards of the population.Ensuring global financial stability and sustainable functioning of the financial and banking systems under the conditions of deregulation and globalization of financial markets is a key criterion for reforming the global financial system.

Page 104: Eurasian economic review

102

АВТОРЫ ЛУЧШЕЙ СТАТЬИ

ТерриТориАЛЬНо-СТрУКТУрНАЯ ТрАНСФорМАЦиЯ и МоДерНиЗАЦиЯ ПроСТрАНСТВеННого рАЗВиТиЯ ЗАПАДНо-КАЗАХСТАНСКоЙ оБЛАСТиЭдуард имашев,Западно-Казахстанский государственный университет им. М. Утемисова, г. Уральск

В настоящее время нельзя считать простран-ственную организацию хозяйства и населения За-падно-Казахстанской области (ЗКО) эффективной, а уровень его развития достаточным. Экономика ЗКО имеет слабую конкурентоспособность в связи с пре-обладанием сырьевой направленности, плохо выра-женной целостной территориальной организацией хозяйства и населения. Рыночные отношения и гло-бализационный процессы диктуют необходимость в территориально-структурной трансформации и мо-дернизации пространственного развития ЗКО.

Пространственная организация промышленно-сти ЗКО характеризуется существенными террито-риальными диспропорциями. Приоритетным направ-лением в работе по смягчению территориальных диспропорций в размещении промышленных пред-приятий ЗКО должно стать развитие обрабатываю-щих отраслей производства и постепенное снижение удельного веса горнодобывающей промышленности в ВРП.

Перспектива развития нефтегазодобывающей промышленности определяется наличием на терри-тории области малых месторождений нефти и при-родного газа, которые еще не осваиваются. Так, на территории Каратобинского, Зеленовского, Таскалин-ского, Жангалинского районов разведаны месторож-дения нефти. Месторождения природного газа име-ются в недрах Казталовского и Акжаикского районов (рис. 1). Освоение этих месторождений в перспекти-ве с участием иностранного капитала будет иметь социальный эффект и уменьшит территориальную диспропорцию в нефтегазодобывающей промыш-ленности области.

ЗКО имеет большой потенциал для создания нефтегазохимического комплекса и развития ма-шиностроительной отрасли. Для этого необходимо решать проблемы пространственной организации нефтегазодобывающей, газоперерабатывающей промышленности и машиностроения. В пространст-венной организации нефтегазодобывающей и газо-перерабатывающей промышленности (Бурлинский район), как ведущей отрасли экономики региона, и машиностроения (г. Уральск) целесообразно ис-пользовать кластерный подход, так как эти отрасли территориально локализованы, что позволит сосед-ствующим предприятиям и фирмам эффективно вза-

имодействовать для получения максимальной эконо-мической выгоды.

Имеются предпосылки для формирования в горо-де Аксай Бурлинского района нефтегазохимического кластера (рис. 2). Главной целью данного кластера является развитие высокотехнологичных обрабаты-вающих отраслей на базе использования местного углеводородного сырья и производство конкуренто-способной востребованной продукции.

Для формирования Аксайского нефтегазохими-ческого кластера необходимо строительство ГПЗ и химического комбината, стимулировать развитие не-фтегазовое и химическое машиностроение, создать технопарк и филиал Западно-Казахстанского аграр-но-технического университета им. Жангир хана для подготовки кадров высокой квалификации и НИОКР, наладить производство строительных материалов, сырьевой базой которого станет часть отходов не-фтепереработки. Такая системная территориальная интеграция и организация участников кластера по-зволит создать нефтегазоэнергохимический энерго-производственный цикл (ЭПЦ), продукция, которого будет иметь высокую добавленную стоимость.

В настоящее время только в г. Уральске возмож-но сформировать два машиностроительных класте-ра по выпуску: нефтегазового оборудования и прибо-ров; малотоннажных судов и запасных частей к ним.

Проект по созданию кластера нефтегазового ма-шиностроения уже реализуется и представляет со-бой интеграцию семи промышленных предприятий и НИИ (рис. 3). В плане доработки нами предлагается: 1) интегрировать в кластер два учебных заведения для подготовки соответствующих кадров; 2) усилить научно-технические исследования и разработки при помощи технопарка «Алгоритм» с финансовой под-держкой со стороны инвестиционного центра «Гради-ент» (рис. 3). Цель данного кластера – это объеди-нение усилий промышленных предприятий, учебных заведений и научных учреждений для совместной разработки и производства конкурентоспособной продукции.

Динамичное развитие нефтегазовой подотрасли промышленности в казахстанском секторе Каспий-ского моря, возрождение речного судоходства и из-ношенность парка судов в стране, необходимость скоростных военных судов для вооруженных сил Ка-

Page 105: Eurasian economic review

103

AUTHORS OF THE BEST ARTICLE

захстана способствовали увеличению спроса на ма-лотоннажные суда. Судостроение получило развитие в г. Уральске, и здесь имеются предпосылки для со-здания судостроительного кластера. Главной базой для формирования данного кластера может стать АО

«Уральский завод «Зенит», который специализиру-ется на производстве судов водоизмещением до 500 тонн (рис. 4).

Интеграция и сотрудничество участников судо-строительного кластера позволит получать ими ста-

рис. 1. Приоритетные направления территориально-структурной трансформации и модернизации пространственного развития хозяйства ЗКО [Составлен автором].

Page 106: Eurasian economic review

104

АВТОРЫ ЛУЧШЕЙ СТАТЬИ

бильную экономическую прибыль. Сотрудничество фирм, научных и учебных учреждений способствует повышению инновационной активности промышлен-ных предприятий и их конкурентоспособности. Уси-лие всех участников кластера позволит производить качественные суда с низкой себестоимостью.

рис. 3. Уральский кластер нефтегазового маши-ностроения [Составлен автором]

В г. Уральске кластерная территориальная орга-низация производств возможна также в АПК и легкой промышленности, в строительной индустрии, при условии интеграции и сотрудничества фирм, модер-низации и развития (на основе внедрения передовых технологий), этих подотраслей и увеличения ассор-тимента производимых товаров с высоким качеством и расширением рынков сбыта.

Нами предлагается сформировать региональ-ный агропромышленный кластер, который объединит

крестьянские (фермерские) хозяйства Зеленовского, Теректинского, Таскалинского районов, территории Уральской городской администрации, промышлен-ные предприятия по производству пищевых продук-тов и легкой промышленности, научные и учебные учреждения г. Уральска (рис. 5).

рис. 4. Уральский судостроительный кластер [Составлен автором].

рис. 5. Региональный агропромышленный кла-стер [Составлен автором].

Главной целью регионального агропромышлен-ного кластера является системная интеграция кре-

рис. 2. Аксайский нефтегазохимический кластер [Составлен автором].

Page 107: Eurasian economic review

105

AUTHORS OF THE BEST ARTICLEстьянских (фермерских) хозяйств, промышленных предприятий, учебных заведений, научных учреж-дений для повышения их конкурентоспособности и производства качественной пищевой продукции с высокой добавленной стоимостью. Данный кластер станет основой для формирования индустриально-аграрного ЭПЦ и позволит поднять на новый уровень АПК, что повлияет на модернизацию территориаль-ной структуры хозяйства ЗКО.

Наличие на территории ЗКО строительного сы-рья, динамичное развитие рынка жилищного стро-ительства и увеличение спроса на строительные материалы способствовало развитию строительной индустрии. Крупные строительные фирмы лока-лизованы в г. Уральске и имеют потенциал для создания промышленного кластера. Предлагается интеграция промышленных предприятий, научных и образовательных учреждений г. Уральска и Таска-линского района для формирования кластера по про-изводству строительных материалов (рис. 6).

Кластерная организация в строительной инду-стрии обеспечит взаимовыгодное сотрудничество участников, которое будет иметь территориальный эффект в развитии данной подотрасли промышлен-ности.

рис. 6. Уральский кластер по производству стро-ительных материалов [Составлен автором].

Главная цель этого кластера – производство кон-курентоспособной продукции, увеличение номенкла-туры выпускаемых товаров, полное удовлетворение внутреннего рынка в строительных материалах и

расширение экспортных возможностей предприятий стройиндустрии за счет общих усилий и территори-ально-отраслевой интеграции участников кластера, который будет иметь социально-экономический эф-фект. На основе Уральского кластера по производ-ству строительных материалов, возможно, создать индустриально-строительный ЭПЦ.

В сфере приграничного международного со-трудничества Республики Казахстан и Российской Федерации ведется работа по созданию транспор-тно-логистического центра в рамках формирования специальной экономической зоны (СЭЗ) в Таскалин-ском районе, граничащем с Саратовской областью. Необходимая инфраструктура для функционирова-ния транспортно-логистического центра «Таскала – Озинки» уже формируется. Данный проект открывает возможности для создания транспортно-логистиче-ского кластера на территории Таскалинского района, который получит развитие в пределах СЭЗ (рис. 1). При этом существует ряд проблем – это отсутствие в Таскалинском районе университетов, колледжей, на-учно-исследовательских учреждений. Дефицит в спе-циалистах для участников кластера можно воспол-нить за счет подготовки кадров в учебных заведениях г. Уральска. Необходимые научные исследования также будут, осуществляется научными учреждения-ми г. Уральска.

Северные районы области (Зеленовский, Бур-линский, Теректинский, Таскалинский), где получило развитие зерновое хозяйство и животноводство, име-ют возможность сформировать агропромышленные кластеры по производству мучных и мясоконсервных изделий (рис. 1). Эти районы имеют выгодное эконо-мико-географическое положение (ЭГП): близость к областному центру – емкий внутриобластной потре-бительский рынок; граничат с Саратовской, Самар-ской и Оренбургской областями России, где также можно реализовать часть производимой продукции при конкурентоспособности товаров. Для формиро-вания агропромышленных кластеров по производ-ству мучных и мясоконсервных товаров необходимо развивать обрабатывающие производства в данных районах. Именно отсутствие соответствующих обра-батывающих производств является сдерживающим фактором в организации агропромышленных класте-ров.

Эффективной формой организацией территори-альных промышленных кластеров в ЗКО может стать интеграция участников в холдинговые компании. Объединение участников кластера предполагается как за счет «горизонтальной интеграцией» (посредст-вом последовательного присоединения или получе-ния контроля над предприятиями, которые объедине-ны одним видом деятельности), так и «вертикальной интеграцией» (объединение предприятий единого технологического цикла). Нормативно-правовой ба-зой для интеграции участников территориальных

Page 108: Eurasian economic review

106

АВТОРЫ ЛУЧШЕЙ СТАТЬИпромышленных кластеров в холдинговые компании являются Законы Республики Казахстан «Об акцио-нерных обществах», «О частном предприниматель-стве» и др.

В районах области, расположенных на юге, юго-западе, востоке, западе, севере (Таскалинский, Те-ректинский) и востоке области, где наблюдается низ-кий уровень промышленного развития необходимо стимулировать развитие пищевой промышленности на базе местного сельского хозяйства с внедрением новых технологий производства (рис. 1). Дальнейшее развитие пищевой промышленности в этих районах повысит конкурентоспособность предприятий и по-зволит продвигать продукцию не только на областной рынок, но и рынки соседних областей (Атырауская, Актюбинская) и приграничные территории России.

Местное сельское хозяйство может давать сырье не только для пищевой, но и для текстильной и швей-ной промышленности. Поэтому необходимо обеспе-чить инвестиционную привлекательность районов, а местные органы управления должны содействовать процессу организации и развитию указанных подо-траслей промышленности. При этом предприятия должны формироваться в рамках развития малого и среднего предпринимательства.

В настоящее время районы области, имеющие низкий уровень индустриального развития, не ис-черпали свой потенциал. В индустриально развитых северных районах должна продолжиться работа по модернизации, диверсификации промышленного производства с повышением конкурентоспособности производимой продукции.

Северные районы ЗКО имеют конкурентные преимущества над другими районами. Необходимо ускорить индустриальное развитие районов, рас-положенных на юге, юго-западе, западе и востоке, имеющих нереализованный потенциал для решения социально-экономических проблем этих территорий. Это касается освоения новых малых месторождений нефти и природного газа, развития пищевой и легкой промышленности, что позволит проводить политику территориальной деконцентрации (рис. 1).

Учет наших предложений по территориальной организации промышленности в перспективе может способствовать деконцентрации промышленного производства, территориально-структурной транс-формации и модернизации пространственного раз-вития ЗКО. Это повлияет на формирование единой территориальной социально-экономической систе-мы (ТСЭС) ЗКО, способной конкурировать в совре-менных рыночных условиях как на внутриреспубли-канском, так и на международном уровнях.

Пространственное развитие сельского хозяйства ЗКО должно осуществляться, в основном, за счет ин-тенсификации сельскохозяйственного производства и создание специализированных крупнотоварных крестьянских (фермерских) хозяйств.

В производстве товарной продукции растение-водства преимущество остается за районами, рас-положенным на севере и востоке ЗКО. Только Акжа-икский район имеет большой потенциал в развитии товарного бахчеводства и овощеводства. В осталь-ных районах, расположенных на юге, западе и юго-западе области, товарная организация производства возможна в животноводстве (рис. 1).

В Жангалинском, Акжаикском, Казталовском, Жанибекском, Теректинском, Бокейординском, Та-скалинском районах в перспективе, возможно, созда-ние мощной животноводческой базы, опирающейся на обширные пастбищные и сенокосные угодья и на местное зерновое хозяйство, при условии интенси-фикации производства животноводческой продукции. С учетом животноводческой базы, в этих районах могут получить развитие производство мясоконсерв-ных, колбасных, кисломолочных изделий и других видов продукции, которые могут удовлетворить не только внутренние потребности рынка, но и экспор-тироваться.

В целях повышения продуктивности скота и производства высококачественной сельскохозяйст-венной продукции необходимо организовать специ-ализированные крупнотоварные животноводческие фермы. В создании животноводческих ферм по раз-ведению КРС мясного направления и производству говядины большой потенциал имеют Акжаикский, Казталовский, Жангалинский, Теректинский, Жани-бекский, Таскалинский, Каратобинский районы; бо-лее рентабельно организовать хозяйства молочной специализации в Зеленовском, Бурлинском, Тере-ктинском, Таскалинском, Чингирлауском, Сырым-ском районах и на территории Уральской городской администрации. Преимущества в развитии овце-водства и производстве шерсти имеют Акжаикский, Жангалинский, Казталовский, Жанибекский, Кара-тобинский, Бокейординский районы. Коневодче-ские и верблюдоводческие фермы целесообразно организовать в Бокейординском, Казталовском, Жангалинском, Акжаикском и Каратобинском рай-онах. Свиноводческие и птицеводческие хозяйства должны тяготеть к зерносеющим территориям: Зе-леновский, Бурлинский, Теректинский и Чингирла-уский районы (рис. 1).

Создание специализированных крупнотоварных животноводческих ферм требует строительства про-изводственных единиц, а также совершенствования кормовой и содержательной базы крестьянских (фер-мерских) хозяйств, повышения производительности труда за счет механизации работ, улучшения ветери-нарно-санитарного контроля скота и птицы, развитие селекции сельскохозяйственных животных с выведе-нием пород, адаптированных к местным природно-климатическим условиям и т. д.

Территориально-структурная трансформация и модернизация пространственного развития ЗКО не-

Page 109: Eurasian economic review

107

AUTHORS OF THE BEST ARTICLE

возможна без совершенствования и развития инфра-структуры региона.

Первоочередной задачей развития железнодо-рожной сети в ЗКО, по нашему мнению, должно стать продолжение работы по завершению проекта стро-ительства железной дороги Макат – Александров Гай, которая должна была пройти по территориям Акжаикского, Жангалинского и Казталовского райо-нов области. Данный проект реализован от Маката до Индерборского и осталось проложить отрезок от Индерборского до Александров Гая. Эта железная дорога по прямой соединит южную ветку Западно-Ка-захстанской железной дороги в ст. Макат (Атырауская область) и ветку Астрахань –Саратов через ст. Крас-ный Кут (Саратовская область) (рис. 7). Завершение

этого проекта позволит улучшить транспортно-геогра-фическое положение ЗКО за счет транзитных грузо- и пассажиропотоков из стран Средней Азии в Россию и Европу. К тому же будет способствовать развитию хо-зяйства Акжаикского, Жангалинского, Казталовского районов ЗКО.

Для развития железнодорожной сети ЗКО в на-правлении Север – Юг необходимо строительство железной дороги в сотрудничестве с Самарской об-ластью от г. Уральска до ст. Тюльпан (Самарская об-ласть). Это позволит осуществлять железнодорожное сообщение с г. Самара более коротким путем (рис. 7).

Вторым этапом реализации программы Север – Юг должно стать строительство железной дороги Уральск – Чапаев – Жалпактал, которая пройдет по

рис. 7. Перспективы развития железнодорожной сети ЗКО [Составлен автором].

Page 110: Eurasian economic review

108

АВТОРЫ ЛУЧШЕЙ СТАТЬИтерриториям Уральской городской администрации, Зеленовского, Акжаикского, Казталовского районов и соединится в поселке Жалпактал с веткой Макат – Александров Гай (рис. 7).

Приграничное сотрудничество с Российской Федерацией, возможно, расширить за счет созда-ния еще одного транспортно-логистического центра. Нами предлагается сформировать транспортно-ло-гистический центр «Казталовка – Александров Гай» в Казталовском районе. Создание данного центра в сотрудничестве с Саратовской областью возможно при реализации проекта по завершению строитель-ства железной дороги «Индерборский – Александров Гай» (рис. 1; 7). В перспективе такое сотрудничество между ЗКО и Саратовской областью может способ-ствовать созданию приграничной СЭЗ на территории Казталовского района государственного уровня (рис. 1).

Реализация всех четырех предлагаемых проек-тов образует железнодорожную систему с транспор-тно-логистическим центром, где ключевую транзит-ную роль будет играть территория ЗКО. Это позволит осуществлять грузо- и пассажироперевозки более коротким путем не только между приграничными об-ластями России (Саратовская, Самарская) и Запад-ными регионами Казахстана, но и между Европой и Средней Азией. Наличие железной дороги и созда-ние приграничного транспортно-логистического цен-тра стимулирует развитие хозяйства и сферы услуг районов, расположенных на юге и западе ЗКО, что повлияет на качество жизни населения.

В сфере дальнейшего развития автодорожной инфраструктуры ЗКО приоритетным направлением должно стать улучшение качества дорожного покры-тия существующих автодорог и строительство новых. В свою очередь при строительстве новых автомо-бильных дорог должны учитываться программы по развитию аграрного и промышленного секторов эко-номики и в целом территории того или иного района ЗКО.

Особое внимание должно уделяться реконструк-ции и модернизации автодороги Самара – Шымкент, которая является одним из международных кори-доров, проходящих по территории Казахстана. Воз-никла необходимость доведения ширины и качества дорожного полотна до уровня мирового стандарта и развития придорожной инфраструктуры, что может способствовать увеличению грузовых и пассажир-ских потоков. Все эти меры обеспечат необходимый скоростной режим и безопасность, что играет нема-ловажную роль в конкуренции с имеющимися альтер-нативными маршрутами.

Реконструкция и модернизация автодороги Уральск – Таскала – граница России (на Озинки и Са-ратов) также должна быть приоритетным проектом по развитию автодорожной сети. Данная дорога с север-ной железнодорожной веткой включена в программу

создания транспортно-логистического центра «Та-скала – Озинки» на базе совместного с Российской Федерацией Международного центра приграничного сотрудничества.

В этом же направлении должна проводиться ра-бота по улучшению состояния других международ-ных и республиканских автомобильных дорог прохо-дящих по ЗКО.

Немаловажное значение для экономики и насе-ления ЗКО имеет сеть автодорог областного и рай-онного значения, характеризующаяся неудовлетво-рительным состоянием, что также требует особого внимания.

Выгодное транзитное положение территории ЗКО между странами Средней Азии и Европы, неф-тегазовыми регионами Казахстана и Россией, нали-чие собственных углеводородных запасов способ-ствовало развитию магистральных трубопроводов в области. Многие из них построены и эксплуатируются с 1960–1970 гг. (Средняя Азия – Центр, Оренбург –Новопсков, «Союз», Атырау – Самара), что привело к физическому износу трубопроводов. В этой связи необходимо проводить модернизацию функциониру-ющих магистральных трубопроводов во избежание аварийных ситуаций и срывов по поставке углеводо-родного сырья.

Для расширения рынков сбыта карачаганакского углеводородного сырья, при выгодном экономико-тех-ническом обосновании, предполагается строитель-ство трубопровода от Карачаганака до газопровода «Бухара – Урал» через г. Актобе (Актюбинская об-ласть). Данный проект, при условии реализации про-екта по строительству газопровода Челкар – Ленинск –Кызыл-Орда – Шымкент, позволит обеспечить кара-чаганакским газом Актюбинскую, Кызылординскую и Южно-Казахстанскую области, а также выйти на га-зовый рынок регионов Урала Российской Федерации.

В настоящее время судоходные возможности р. Урал в пределах ЗКО используются недостаточно. Перевозки речным транспортом осуществляются от п. Рубежинское (Зеленовский район) до южной гра-ницы области и далее по территории Атырауской об-ласти до Каспийского моря. Река Урал является судо-ходной от г. Оренбурга до Каспийского моря, т. е. на всем протяжении по территории ЗКО.

Для развития судоходства в области требуются дноуглубительные работы в р. Урал, модернизация и реконструкция имеющейся портовой базы, в ос-новном, в следующих населенных пунктах: Уральск (территория Уральской городской администрации), Рубежинское (Зеленовский район), Чапаев, Тайпак (Акжаикский район). Все эти меры по развитию реч-ного транспорта позволят наладить судоходное со-общение с г. Оренбургом и Оренбургской областью.

Развитие речного судоходства ЗКО будет спо-собствовать включению территории области и прика-спийских регионов Казахстана в работу транзитного

Page 111: Eurasian economic review

109

AUTHORS OF THE BEST ARTICLEмаршрута «Север – Юг», которое планируется осу-ществить в рамках транспортной Стратегии страны.

Единственный аэропорт ЗКО, расположенный в Теректинском районе, не соответствует международ-ным стандартам и не позволяет принимать тяжелые авиационные суда, ограничивая реализацию тран-зитного воздушного потенциала области. В связи с этим возникает необходимость в реконструкции и мо-дернизации аэропорта области.

Для дальнейшего развития авиационного тран-спорта приоритетными должно стать строительство во всех районных центрах области взлетно-посадоч-ных полос и аэродромных площадок для приема ма-логабаритных самолетов и вертолетов.

Развитие производства в промышленности и сельском хозяйстве в районах области должно со-провождается подведением ЛЭП. Отсутствие ЛЭП не должно выступать сдерживающим фактором при размещении новых производственных и социальных объектов. Также большая часть ЛЭП области нахо-дится в неудовлетворительном состоянии, что опре-деляет необходимость модернизации электрических сетей ЗКО.

Территориально хорошо организованная транс-портная инфраструктура, рост производства будут, в свою очередь, способствовать дальнейшему разви-тию основных фондов в районах ЗКО.

Дальнейшее пространственное развитие инфра-структуры в выше указанном направлении по наше-му мнению:

• улучшит ЭГП ЗКО; • сформирует единый социально-экономиче-

ский каркас территории и ТСЭС;• способствует трансформации, модерниза-

ции и эволюции территориальной организа-ции хозяйства и населения;

• определит дальнейшее социально-экономи-ческое развитие административных районов области;

• смягчит пространственную асимметрию в уровне экономического и социального разви-тия административных районов региона;

• повысит конкурентоспособность предпри-ятий, фирм за счет снижения транспортной составляющей в себестоимости производи-мого товара;

• стимулирует рост геоэкономической роли ЗКО;

• ускорит процесс интеграции ЗКО в экономи-ческое пространство страны и мира.

Развитие территориально-хозяйственных си-стем, уровень их конкурентоспособности все больше определяется инновационной активностью предпри-ятий. Для повышения инновационной активности предприятий ЗКО необходимо дальнейшее расшире-ние возможностей технопарка «Алгоритм» в г. Ураль-ске. Данный технопарк должен стать генератором

диффузии нововведений, выступая одновременно акцептором разрабатываемых и практикуемых инно-ваций на государственном и международных уров-нях, информируя местные хозяйствующие субъекты о новых разработках. Технопарк должен предлагать свои услуги, способствовать новым разработкам в научно-исследовательских центрах и стимулировать внедрение новых технологий в производство и сферу услуг. Для этого необходимо тесное сотрудничество технопарка, научно-образовательных учреждений и предпринимателей.

Дальнейшее развитие хозяйства Бурлинского района требует создания в г. Аксай второго технопар-ка в ЗКО. Этот технопарк позволит повысить иннова-ционную активность предприятий и фирм в обраба-тывающей промышленности, которые развиваются, и будут развиваться вокруг нефтегазодобывающей индустрии.

В настоящее время формирование и разви-тие технопарков в ЗКО возможно только в городах Уральск и Аксай, где имеются высококвалифициро-ванные кадры, научно-образовательные учреждения с хорошей научно-исследовательской базой, а так-же на территории Бурлинского района и Уральской городской администрации локализованы производ-ственные мощности. Остальные районы ЗКО к насто-ящему времени не имеют таких возможностей для формирования технопарков. При этом технопарки в городах Уральск и Аксай должны тесно сотрудничать с предпринимателями всех районов и стимулировать инновационную активность.

Без технопарков невозможно в полной мере ор-ганизовать выше предложенные и рассмотренные территориальные промышленные кластеры, модер-низировать и строить новые производственные объ-екты, повысить конкурентоспособность предприятий ЗКО.

Эффективным элементом в пространственной организации региона является полюса роста, высту-пающих в роли центров и импульсов развития, спо-собных повлиять на окружающую территорию. В на-стоящее время полюсами роста и центрами развития являются города Уральск и Аксай.

Усиление роли и значения города Уральска как полюса роста в пространственном развитии ЗКО, возможно, при условии реализации концепции рас-смотренных территориальных промышленных кла-стеров вокруг которых будут развиваться большая часть производственных объектов и сферы услуг. Территориально-системная организация хозяйства города определит мультипликационный эффект, что повлияет на пространственное развитие ЗКО. Нега-тивным моментом при реализации данной концепции является географическое (периферийное) положе-ние города относительно административных районов области, расположенных на западе (Жанибекский, Казталовский), юго-западе (Бокейординский), юге

Page 112: Eurasian economic review

110

АВТОРЫ ЛУЧШЕЙ СТАТЬИ(Жангалинский), востоке (Каратобинский), которые отдалены от города Уральска и характеризуются низ-кой транспортной доступностью. Эти районы будут отставать в территориальном развитии и внедрении инноваций от тех районов, которые расположены ближе (Зеленовский, Теректинский) к центру разви-тия и имеют более развитую транспортную, произ-водственную и социальную инфраструктуру (Бур-линский, Таскалинский, Сырымский, Чингирлауский, Акжаикский).

Для территориально-структурной трансформа-ции и модернизации пространственного развития ЗКО необходимо дальнейшее развитие второго по-люса роста – города Аксай. В целях развития г. Аксай как северо-восточного полюс роста ЗКО необходимо решение ряда важнейших проблем.

Во-первых, необходимо сформировать нефте-газохимический промышленный кластер. Во-вторых, создать благоприятный деловой и инвестиционный климат. В-третьих, внедрять передовые технологии в нефтегазохимический кластер с привлечением инве-стиций. В-четвертых, развивать в городе социальную инфраструктуру, сферу услуг для привлечения насе-

ления, особенно высококвалифицированных кадров, которых будет не хватать, так как в г. Аксай нет обра-зовательных учреждений, способных удовлетворить местный рынок труда, как в нефтегазовой отрасли, так и в сфере услуг, что требует также создания фи-лиалов университетов г. Уральска. В-пятых, создать благоприятные условия для населения, чтобы улуч-шить демографическую ситуацию.

Все выше указанные проблемы взаимосвязаны. Создание нефтегазохимического промышленного кластера будет способствовать привлечению инве-стиций и внедрению инноваций в производство, по-явлению новых рабочих мест. В свою очередь, по-явление мест приложения труда будет привлекать людей, что повлияет на численность населения горо-да, а это способствует развитию социальной инфра-структуры и т. д.

Территориально-структурная трансформация и модернизация пространственного развития может способствовать снижению пространственной асим-метрии, повышению эффективности территориаль-ной организации хозяйства и населения ЗКО.

Page 113: Eurasian economic review

111

AUTHORS OF THE BEST ARTICLE

TERRITORIAL AND STRUCTURAL TRANSFORMATION AND MODERNIZATION OF SPATIAL DEVELOPMENT OF WESTERN KAZAKHSTAN OBLASTby Eduard ImashevWestern-Kazakhstan State University named after M. Utemissov, Uralsk

At the present time spatial performance and population management in Western-Kazakhstan oblast (WKO) is not to be deemed efficient, and its development level is not to be seen sufficient. Economy of WKO is weakly competitive due to predominant raw-material orientation and poor integrity of territorial performance and population management. Market relations and globalization processes necessitate territorial and structural transformation and spatial development modernization of WKO.

Spatial industry management of WKO is marked by territorial disequilibrium. Development of manufacturing industries and gradual reduction of specific share of mining industry within GRP shall become the priority trend in mitigation of territorial disequilibrium with regard to allocation of industrial enterprises in WKO.

Prospective development of oil and gas industry is predicated upon availability of small oil and natural gas fields within the oblast territory, which are not being developed yet. Thus, oil fields are explored in the territory of Karatobe, Zelenovskiy, Taskala, Zhangala districts. Natural gas deposits are contained in subsoil in Kaztalovka and Akzhaik districts (Figure 1). Future development of these fields with the involvement of foreign investment will have social impact and will decrease territorial disequilibrium in oil and gas mining industry in the region.

WKO has a vast potential of establishing oil and gas chemical complex and of developing engineering industry. This requires addressing spatial management challenge in oil and gas mining, gas processing industry an engineering manufacture. Cluster approach to spatial management in oil and gas mining and gas processing industry (Burly district) as the leading branch of regional economy, and in engineering manufacture (Uralsk city), will be the most efficient, as these industries are localized territory-wise that will enable effective cooperation between neighboring operations and firms to maximize economic benefit.

There are pre-conditions for creation of oil and gas processing cluster in Aksay city of Burly district (Figure 2). The main objective of this cluster is development of hi-tech processing industries based on utilization of local crude hydrocarbons and manufacturing competitive hot products.

Creation of Aksay oil and gas processing cluster requires construction of GPP and processing integrated

plant and encouraged development of oil and gas an process engineering, creation of Technology Park and opening of affiliate Western-Kazakhstan Agricultural and Technical University named after Zhangir Khan to facilitate training of high professional and research and development personnel, and to organize construction materials production partly on the base of oil processing waste. Such system territorial integration and organization of cluster participants will allow establishing oil and gas processing energy generation cycle (EGC) with high value added products.

At the present time in Uralsk alone it is feasible to establish two engineering manufacture clusters: oil and gas equipment and devices; small ships and spare parts for those.

Oil and gas engineering cluster project is already being implemented, and is emerging into integration of seven production enterprises and a Scientific Research Institute (SRI) (Figure 3). As part of follow-up revision we suggest to: 1) integrate two educational institutions into the cluster to ensure relevant personnel training; 2) promote scientific and technical research and development by the use of «Algorithm» Technology Park with the financial support from the part of «Gradient» investment center (Figure 3). The objective of this cluster is uniting efforts of industrial enterprises, educational institutions and scientific establishments for joint development and production of competitive outputs.

Dynamic development of oil and gas segment of industry in Kazakhstani sector of the Caspian Sea, restoration of inland navigation and depreciation of vessel fleet in the country, need in high-speed war ships for military forces of Kazakhstan have encouraged increase in demand for small ships. Ship building evolved in Uralsk, there are prerequisites of creation of the ship building cluster here too. «Uralsk plant «Zenit» may become the main basis for formation of this cluster as it specializes in building ships to 500 tons in displacement (Figure 4).

Integration and cooperation of participants of the ship building cluster will provide means of gaining sustainable economic benefit. Cooperation of firms, academic and educational institutes enables enhancement of innovation activity of industrial enterprises and promotion of competitiveness of the latter. Due to efforts of all participants of the cluster will encourage production of quality ships at low cost

Page 114: Eurasian economic review

112

АВТОРЫ ЛУЧШЕЙ СТАТЬИ

Cluster territorial production management in Uralsk is also feasible in AIC and light industry, in construction industry, subject to integration and cooperation of firms, modernization and development (based on high technologies) of these segments, and diversification of produced high quality goods and expansion of sale market.

We recommend creation of regional agriculture industrial cluster that would join peasant (farm) households in Zelenov, Terekty, Taskala districts and Uralsk municipal administration area, food processing and light industrial enterprises, academic and educational institutions in Uralsk city (Figure 5).

The main target of the regional agriculture industry cluster is the system integration of peasant (farm) households, industrial enterprises, educational institutes, scientific establishments with the aim of promotion of their competitiveness and production of high value added quality food outputs. This cluster will become the basis for creation of industrial agricultural EGC and will enable setting up the new level of AIC that will affect modernization of the territorial performance structure of WKO.

Availability of construction raw materials in the area of WKO, dynamic development of the residential construction market and increase in demand for

Fig. 1. Priority trends of territorial and structural transformation and modernization of spatial corporate development in WKO [As drawn-up by the author].

Page 115: Eurasian economic review

113

AUTHORS OF THE BEST ARTICLEconstruction materials encouraged development of construction industry. Large construction firms are located in Uralsk and have the potential to create an industrial cluster. Integration of industrial enterprises, academic and educational institutes in Uralsk and Taskala district is recommended for creation of construction materials production cluster (Figure 6).

Fig. 2. Aksay oil and gas processing cluster [As drawn up by the author].

Fig. 3. Uralsk oil and gas engineering cluster [As drawn up by the author].

Cluster organization in construction industry will provide mutually beneficial collaboration of participants that will have territorial effect on development of the given segment of industry.

The main objective of this cluster is output of competitive products, expansion of variety of produced goods, complete satisfaction of domestic market with regards to construction materials and promotion of export potential of construction industry enterprises due to joint

efforts and territorial industry integration of the cluster participants, which will have social and economic effect. Uralsk construction materials production cluster offers the opportunity to create industrial construction EGC on the basis of the latter.

Fig. 4. Uralsk ship building cluster [As drawn up by the author].

Fig. 5. Regional agriculture industry cluster [As drawn up by the author].

Page 116: Eurasian economic review

114

АВТОРЫ ЛУЧШЕЙ СТАТЬИ

Fig. 6. Uralsk construction materials production cluster [As drawn up by the author].

Work on creation of transport logistics center within the frameworks of formation of the free economic area (FEA) I Taskala district, neighboring with Saratov oblast, is carried out in the sphere of cross-border international cooperation between the Republic of Kazakhstan and the Russian Federation. Required infrastructure for operation of the transport logistics center «Taskala – Ozinki» is being built already. This project opens the possibilities for formation of transport logistics cluster within the territory of Taskala district that will develop within the FEA (Figure 1). At that there is a range of challenges, namely nonexistence of universities, colleges, scientific research institutions n Taskala district. Shortage of professionals for participants of the cluster can be filled due to training of personnel in educational institutes in Uralsk. Required scientific research will also be performed by academic institutions in Uralsk.

Northern districts of the oblast (Zelenov, Burly, Terekty, Taskala), where grain farming and cattle breeding was developed, have the potential to form agriculture industry cluster on production of baked and meat-packing goods (Figure 1). These districts are beneficially located economy and geography-wise (EGL): proximity to the oblast center – the intraregional consumer market; border with Saratov, Samara and Orenburg oblasts of Russian, where part of the output products can be sold subject to competitiveness of goods. Formation of agriculture industry on production of baked and meat-packing goods requires development of processing plants in other districts. Of all the rest lack of appropriate processing

operations is the constraining factor of organization of agriculture industry clusters.

Integration of participants into holding companies may become the efficient form of organization of territorial industry clusters in WKO. Consolidation of participants of the cluster is perceived to be both due to «horizontal integration» (by way of sequential inclusion or acquisition of control of enterprises, which are united by the same type of activity), and «vertical integration» (consolidation of uniform process cycle enterprises). Regulatory basis for integration of participants of the territorial industry clusters into holding companies are Laws of the Republic of Kazakhstan «On joint-stock companies», «On private entrepreneurship» and other.

In the oblast districts, located in the South, South-West, East, West, North (Taskala, Terekty) and East of the oblast with obvious low rate of industrial growth, development of food processing industry on the base of local agriculture shall be encouraged with introduction of new production technologies (Figure 1). Further development of the good industry in these districts will enhance competitiveness of enterprises and will enable promotion of products not only to the oblast market, but to the markets of neighboring oblasts (Atyrau, Aktobe) and cross-border territories of Russia too.

Local agriculture may provide raw materials not only to food processing, but also to textile and clothing industry. Thus it is necessary to ensure investment attractiveness of the districts, and local governing authorities shall support organization process and development of the above segments of industry. At that enterprises need to be established within the frameworks of small and medium entrepreneurship.

At the present time the oblast districts with low industrial growth rate have not exhausted their potential yet. Industrially developed northern districts shall continue work on modernization, diversification of industrial production with promotion of competitiveness of output products.

The northern districts of WKO have competitive advantages over other districts. It is necessary to speed up industrial development of the districts, located in the South, South-West, West and East, which have the spare capacity to address social and economic challenges of these areas. This refers to development of new small oil and natural gas fields, development of food and light industry that will enable implementation of the territorial deconcentration policy (Figure 1).

Should these recommendations on territorial industry management be followed may in future allow for deconcentration industrial production, territorial and structural transformation and modernization of spatial development of WKO. This will affect formation of the uniform territorial social and economic system (TSES) of WKO that will be able to compete under contemporary market conditions both at the interrepublican and international levels.

Page 117: Eurasian economic review

115

AUTHORS OF THE BEST ARTICLESpatial development of agriculture in WKO mainly

become the result of intensification of agricultural production and creation of specialized large peasant (farm) households.

With regards to production of commodity outputs the districts, located in the North and the East of WKO will remain prevailing. Akzhaik district only has a big potential in development of commodity melons and vegetables production. In the rest of the districts, located in the South, West and South West of the oblast commodity production organization is possible in cattle farming (Figure 1).

In future extensive cattle farm base can be formed in Zhangala, Akzhaik, Kaztalovka, Zhanibek, Terekty, Bokeiorda, Taskala districts due to availability of vast pastures and hey fields, and local grain production, subject to intensification of cattle farm outputs production. In light of cattle farm base these districts may develop in production of meat-packing, sausage, cultured milk and other types of outputs, which will satisfy not only domestic needs of the market, but could be exported.

In order to enhance productivity of cattle and high-quality agricultural outputs specialized large cattle farms shall be established. Of bigger potential in terms of creation of cattle farms in meat-type stock-rearing and production of beef meat are Akzhaik, Kaztalovka, Zhangala, Terekty, Zhanibek, Taskala, Karatobe districts; in Zelenov, Burly, Terekty, Taskala, Chigirlau, Syrym districts and within the area of Uralsk municipal administration it is more cost-effective to organize farms, specializing in milk products. The advantages in development of sheep breeding and wool production belong to Akzhaik, Zhangala, Kaztalovka, Zhanibek, Karatobe, Bokeiorda districts. Horse and camel breeding farms will be more efficient if organized in Bokeiorda, Kaztalovka, Zhangala, Akzhaik and Karatobe districts. Pig breeding and poultry farms shall gravitate to grain planting areas: Zelenov, Burly, Terekty and Chingirlau districts (Figure 1).

Creation of specialized large cattle farms requires construction of production entities and upgrade of food supply and stock-keeping base of the peasant (farm) households, enhancement of labor efficiency due to mechanization of operations, promotion of veterinary sanitation control of cattle and poultry, development of selective agricultural cattle breeding with strains adjusted to local natural and climatic conditions etc.

Territorial and structural transformation and modernization of spatial growth of WKO is impossible without upgrade and development of infrastructure within the region.

The primary target of development of railway network in WKO, to our opinion, shall be continuation of work on completion of construction project of the railroad Makat – Alexandrov Gai, which was going to pass through Akzhaik, Zhangala and Kaztalovka districts of the oblast. This project is completed from MAkat to Inderbor and the remaining section Inderbor to Alexandrov Gai is yet

to be finished. This railroad will on the straight connect Western-Kazakhstan railroad from Makat station (Atyrau oblast) and Astrakhan – Saratov branch railway line through Krasniy Lug station (Saratov oblast) (Figure 7). Completion of this project will improve transport and geographical position of WKO due to transit cargo and passenger flows from the countries of Central Asia to Russia and Europe. Moreover this will also enable development of performance in Akzhaik, Zhangala, Kaztalovka districts of WKO.

Development of the railway network in WKO towards the North-South requires construction of railroad in liaise with Samara oblast from Uralsk to Tyulpan station (Samara oblast). This will allow railway communication from Samara city in the short cut (Figure 7).

Construction of the railroad Uralsk – Chapayev – Zhalpaktal that will go through the area of Uralsk municipal administration, Zelenov, Akzhaik, Kaztalovka districts, and will connect in Zhalpaktal village with the branch line Makat – Alexandrov Gai will become the second stage of implementation of the North – South program (Figure 7).

Cross-border interface with the Russian Federation may be expanded due to creation of another transport logistics center. We suggest to form the transport logistics center «Kaztalovka – Alexandrov Gai» in Kaztalovka district. Creation of this center in liaise with Saratov oblast will be feasible subject to implementation of the project on completion of construction of the railroad «Indebor – Alexandrov Gai» (Figures 1; 7). Such cooperation between WKO and Saratov oblast in future may allow establishing a cross border FEA within the territory o Kaztalovka district at the government level (Figure 1).

Implementation of all four proposed projects will form the railway system with transport logistics center, where WKO are will be paying key transit role. This will enable cargo and passenger freight in the shorter cut not only between cross-border oblasts of Russia (Saratov, Samara) and Western regions of Kazakhstan, but between Europe and Central Asia too. Availability of the railroad and creation of the transport logistics center encourage development of business and services sphere in the districts, located in the South and the West of WKO, that affects living standards of population.

In the field of further development of motor road infrastructure in WKO promotion of quality of road bed of the existing motor roads and construction of new ones shall become the priority trend. In its turn, agricultural and industrial economy sectors development programs and development of the territory of any district of WKO in general shall be accounted in the course of construction of new motor roads.

Specific emphasis shall be given to reconstruction and upgrade of the road Samara- Shymkent, which is deemed as one of the international corridors, passing through the territory of Kazakhstan. Encountered necessity to bring width and quality of the road bed in

Page 118: Eurasian economic review

116

АВТОРЫ ЛУЧШЕЙ СТАТЬИ

compliance with international standards and to develop the roadside infrastructure will allow increasing cargo and passenger freight flows. These arrangements will provide the required speed rate and safety, which play significant role in competition with the existing alternative routes.

Reconstruction and modernization of the road Uralsk – Taskala – border with Russia (to Ozinki and Saratov) shall also become the priority project on development of the motor road network. This road with the northern railway branch line is included into the program of creation of the transport logistics center «Taskala - Ozinki» as part of the joint International center of cross-border interface with the Russian Federation.

Work on improvement of conditions of other international and republican roads, passing through WKO, shall be done in this same direction.

The oblast and district road network is of major significance for economy and population of WKO, as at the moment it stands in unsatisfactory condition and requires specific attention.

Favorable transit position of WKO territory between the countries of Central Asia and Europe, oil and gas regions of Kazakhstan and Russia, availability of own hydrocarbon reserves promoted development of main pipelines within the oblast. Most of them were built and operated from 1960–1970 (Central Asia – Center, Orenburg – Novopskov, «Soyuz», Atyrau – Samara), which resulted in physical deterioration of the pipelines. With this regard the operating main pipelines shall be upgraded to prevent emergencies and failures in supply of crude hydrocarbons.

Expansion of distribution markets for Karachaganak crude hydrocarbons subject to beneficial feasibility implies

Fig. 7. Prospective development of the railway network in WKO [As drawn up by the author].

Page 119: Eurasian economic review

117

AUTHORS OF THE BEST ARTICLEconstruction of the pipeline from Karachaganak to the gas pipeline «Bukhara – Ural» through Aktobe (Aktobe oblast). This project, provided that Chelkar – Leninsk – Kyzyl-Orda – Shymkent gas pipeline construction project is implemented, will ensure supply of Karachaganak gas to Aktobe, Kyzylorda and Southern-Kazakhstan oblasts, and will allow entering the gas market of Ural regions of the Russian Federation.

The present shipping capacities of the Ural River within the area of WKO are employed insufficiently. River transport freight is carried out from Rubezhinskoye port (Selenov district) to the southern border of the oblast and further on the territory of Atyrau oblast to the Caspian Sea. The Ural River is the inland transport means from Orenburg to the Caspian Sea, i.e. over the whole area of WKO.

Development of inland transport in the oblast requires in-channel operations at the Ural River, upgrade and reconstruction of the existing port terminals, primarily, in the following settlements: Uralsk (area of Uralsk municipal administration), Rubezhinskoye (Zelenov district), Chapayev, Taipak (Akzhaik district). All these arrangements on development of inland transport allow establishing shipping communication with Orenburg and Orenburg oblast.

Development of inland shipping in WKO will enable inclusion of the oblast territory and the Caspian Sea regions of Kazakhstan into the operation of the transit route «North – South», which is scheduled within the frameworks of the transport strategy of the country.

The only airport in WKO, located in Terekty district fails to comply with international standards and does not provide the possibilities to accommodate heavy aircrafts, thus restraining employment of the transit air potential of the oblast. With this regard reconstruction and upgrade of the oblast airport becomes significant.

Construction of takeoff and landing strip and terminal grounds for accommodation of small-size airplanes and helicopters in all district centers of the oblast shall become the priority in terms of prospective development of air transport.

Output development in industry and agriculture in the oblast districts shall be supported by construction of power lines. Shortage of power lines shall not appear as the constraining factor in allocation of new production and social facilities. Also the majority of power lines are in poor condition that makes upgrade of electric grids of WKO even more prerequisite.

Territory-wise well organized transport infrastructure, production growth, in its turn, will promote prospective development of major pools in WKO districts.

Further spatial development of infrastructure towards the above, in our opinion, will:

• Improve the EGC of WKO; • Form the integrated social and economic frame

of the territory and the TSES;

• Enable transformation, modernization and evolution of the territorial performance and population management;

• Determine further social and economic development of the oblast administrative districts;

• Mitigate spatial skewness in the level of economic and social development of the region administrative districts;

• Promote competitiveness of enterprises, firms due to decrease of transport element in the cost of produced goods;

• Encourage growth of geo-economic role of WKO;

• Speed up integration process of WKO into the economic environment of the country and the world.

Development of territorial economic systems, their competitiveness is increasingly conditioned by innovation activity of enterprises. In order to encourage innovation activity of the enterprises in WKO it is necessary to further expand capacities of the Technology Park «Algorithm» in Uralsk. The Technology Park shall become the generator of innovations diffusion, being at the same time the acceptor of the developed and practiced innovations at the government and international levels by informing the local economic entities about new developments. This Technology Park shall offer own services, encourage new development in the scientific research centers and promote adoption of new technology in production and services sphere. This requires close cooperation of the Technology Park, scientific research institutions and entrepreneurs.

Further growth of economy in Burly district calls for creation of the second technology park in Aksay city of WKO. This technology park will ensure promotion of innovation activity of enterprises and firms in the field of processing technology, which develop and will continue developing around the oil and gas mining industry.

Today creation and development of technology parks in WKO is feasible in Uralsk and Aksay cities with high-professional resources, academic and educational institutes on appropriate scientific research base, and in the area of Burly district and Uralsk municipal administration, where production capacities are located. The other districts of WKO to the present time do not offer the opportunities for opening of such technology parks. At that the technology parks in Uralsk and Aksay shall closely interact with entrepreneurs from all districts and encourage innovation activity.

It is impossible to the full extent to implement the above recommendations and reviewed territorial industry clusters, to upgrade and build new production facilities, to promote competitiveness of WKO without technology parks.

Growth poles, acting as the centers and impulses of development, which may impact the surrounding territory,

Page 120: Eurasian economic review

118

АВТОРЫ ЛУЧШЕЙ СТАТЬИis an effective element in spatial organization of the region. At the present the growth poles and development centers are Uralsk and Aksay.

The role and significance of Uralsk as the growth pole in spatial development of WKO can be enhanced subject to implementation of the concept of considered territorial industry clusters, around which the majority of production facilities and services sphere will develop. The territorial system organization of economy of the city will predetermine the multiplier effect on spatial development of WKO. One of the adverse points in the course of implementation of this concept is geographic (perimeter) situation of the city against administrative districts of the oblast, located in the West (Zhanibek, Kaztalovka), South-West (Bokeiorda), South (Zhangala), East (Karatobe) further from Uralsk, and marked by low transport availability. These districts will be behind in terms of territorial development and adoption of innovations as opposed to the districts, located closer (Zelenov, Terekty) to the development center, and which have more developed transport, production and social infrastructure (Burly, Taskala, Syrym, Chigirlau, Akzhaik).

Territorial and structural transformation and modernization of spatial development of WKO requires further development of the second growth pole – Aksay city. A range of key challenges needs to be addressed

for the purpose of development of Aksay as the north-eastern growth pole of WKO.

First of all, it is necessary to build the oil and gas processing industry cluster. Secondly, to create favorable business and investment climate. Thirdly, to adopt high technology in the oil and gas processing cluster with attraction of investment. Fourthly, to develop social infrastructure, service sector in order to attract population, especially high-professional resources, which will be deficient as there are no educational institutes in Aksay to satisfy local labor market both in oil and gas industry and in the sphere of services, which require opening of University branches in Uralsk. Fifthly, to create favorable environment for population in order to improve the demographic situation.

All of the above challenges are interconnected. Creation of the oil and gas processing industry cluster will promote attractiveness of investment and adoption of innovations in production, introduction of new jobs. Conversely, creation of new jobs will attract people, which affects volume of population of the city, and promotes development of social infrastructure etc.

Territorial and structural transformation and spatial development modernization will encourage cutback of spatial skewness, promotion of efficiency of territorial performance and population management in WKO.

Page 121: Eurasian economic review

119

AUTHORS OF THE BEST ARTICLE

POWER PLANT RETROFITA POTENTIAL SOLUTION TO SUPPORT GOVERNMENTS’ ENERGY AND ENVIRONMENTAL STRATEGIESby Richard DebrotGeneral Director of Green Economy Organisation

ABSTRACT

The purpose of this document is to present an immediate solution to:

• promoting sustainable development in the fight against climate change

• replace lost electricity volume from withdrawal from nuclear powered stations

• improve fossil fuel power plant efficiencies• reduce environmental footprint• provide evidence and measureable benefit

based on a completed large scale project• address current technical limits of power and

electricity topics and some political drivers

The solution is tailored retrofit and maintenance programs for each individual production unit at existing, aged thermo power plants. Veritable advances are achieved thanks to smart technology and proven engineering. The benefit created results in less emission, higher efficiencies and an increased

revenue stream for the operator. The team has demonstrated its capabilities with the improvement of a coal fired power plant in Bulgaria producing 12,3 % higher power output which resulted in additional revenue for the government of 107 MW in power or 25 Million € per year. As a comparison, that is equivalent to about 925,000 MWh electricity or the consumption of 250,000 Swiss households. The reduced emissions resulted in about 1.1 Million tons of carbon dioxide and about 350,000 tons of sulfur dioxide. The recommended approach is a solid tactical step to support government’s energy strategies with lasting impact. The existing example contributed to the development of a region’s economy and the team is initiating new projects which should gain access to equitable support from world monetary and financial resources.

INTRODUCTION

Electricity StorageState ministries, advisory offices, think-tanks,

environmental groups and many other organizations

are discussing and debating what the best, safest and cleanest strategy is for power production.

Alternative energies such as wind, water and solar are potential options. All options have one issue in common: storage of electricity has limits. The research to produce high energy-density lithium or other batteries is yet in its infants steps. As an example, consider the reach of a car fueled with electricity compared to gasoline: cars with one filling of fuel reach about five times the distance of cars with one charge of electricity.

Now assume we achieve energy densities in lithium batteries that are comparable to gasoline and we live in a world where we can simply plug the car at a battery station and charge or replace it in less than five minutes. This sounds like the perfect world with every car buzzing smoothly across the roads, no more exhaust pipes, reduced noise levels and clutching and shifting is no longer needed…..

Your choice: a car with carbon footprint or with radioactive logo

How are we feeding that electricity grid from which we charge those car batteries? If we were to change all our cars today from gasoline to electric, the change in carbon footprint would be zero. Why? Because we simply the shift carbon dioxide producing step of burning the gasoline from the car back to the power station that is oil, gas or coal fed. In case of nuclear, a car is then no longer fossil fuel driven, but nuclear driven. To be fair to the world, we should then print the radioactive logo on those vehicles. One slight advantage though, we can avoid some steps of crude oil fractioning which separates the gasoline fractions from other fractions which are not useful for cars.

The Lithium value chainIncreasing demand for high-tech, high-energy-

density batteries will trigger a new political issue. The highest levels of lithium in the earth’s crust are found in the salars of the Andean mountains in countries such as Bolivia, Peru and Chile. Those lithium salars are located at relatively high altitudes where industrial infrastructure for large scale commercial mining of the brine has yet to be installed. Another interesting question is, to which extent are those countries willing to supply the rest of the world with lithium? And, which portion of the technology driven lithium value chain do they want to keep as

Page 122: Eurasian economic review

120

АВТОРЫ ЛУЧШЕЙ СТАТЬИopposed to simply being a raw material supplier? Voices in Bolivia have been raised that foreign investment is only welcome when technology for local lithium battery production is built. This will help those poorer countries to create domestic wealth. (Sébastien Mesquida / Yann Le Gléau, Arte TV, 25. June 2009)

Nuclear: An old political debate rebornWith the Fukushima accident March 11, 2011 the

world has seen yet another nuclear super accident. Three Mile Island (USA, 1979) and Chernobyl (USSR, 1986) were its predecessor whereas Chernobyl and Fukushima are the only two classified as a level 7 event on the International Nuclear Event Scale. Neither the type of reactors nor the causes of the three incidents can be compared, however, every incident initiated somewhat a political debate about nuclear power. The political debate after Fukushima has shown polarizations that were unseen before. Some western European countries are undergoing a paradigm shift in energy politics and stated targets mid 2011to completely withdraw from nuclear power. Among them are Germany (by 2022) and Switzerland (by 2034). How this withdrawal is done with real action and a specific program is unclear given the fact that these countries have 60 % (Germany) and 40 % (Switzerland) nuclear power use. In the meantime, many countries are reconsidering, have turned around 180 degrees or their ministers have sent confusing signals.

Discussed paths forwardRenewable energy sources such as solar, wind,

water, are not at a technological level yet to close the gap from nuclear withdrawal within the next few years. Switzerland is in a somewhat ok position with currently 55 % hydropower, though such numbers are difficult to achieve by other European countries outside the Alpine region. Fossil fuels could come into play, however, with the known disadvantage of carbon dioxide emission leading to global warming – yet another political debate and a true environmental risk is at stake.

Governments are already debating inevitable bridge solutions based on carbon dioxide emitting fuels such as gas for new thermo power plants as a potential solution to make up for the lost electricity production from nuclear power. (Swiss Energy Minister, Doris Leuthard, Zürichsee Zeitung, May 26, 2011). Combined cycle gas turbines are under evaluation these days in Switzerland. Carbon footprint beats nuclear waste. Which direction will the environmental groups drive the issue?

SOLUTIONS

Solution ONE: Reduce consumptionThe first and truly best alternative is actually very

simple: reduce electricity consumption. As simple and straight forward it sounds, it is a very tough job. Why? Because it requires a change in consumer behavior.

Shut the light, close the window, turn- off idle equipment. This is much easier said than done and a lot of education around power economies and understanding for environmental impacts is necessary. Yet at the same time it is actually good enough to have people just do it. Financial incentives might be an option and really makes people change their habits as soon as their wallets are hurt. With a higher volume of smart electricity meters flooding the market we are actually on a good path, at least we can then read the meters and understand how much an individual is consuming in a household. Tying those numbers with incentive systems and goals to reduce the consumption is suggested as a follow-up step.

Solution TWO: More Efficient equipment - household

Another alternative, although it requires initial investment, is the improvement of household appliances by replacing old models for newer models with better energy standards. A study by EBS (Elektrizitätswerk des Bezirk Schwyz, March Höfe Zeitung, 20. April 2011) has shown that an average Swiss household can save 50 % of its consumption by upgrading to new appliances.

Solution THREE: More Efficient equipment - industrial

The service sector as well as the industrial sector have also a huge potential of savings by upgrading to newer equipment. This is particularly true in the case of industry motors which count for about 22 % of electricity consumed in Switzerland. Immediate savings of 200 Mio kWh can be achieved by applying IE2 standards in Switzerland alone. IE1 is classified as ‘standard efficiency’, IE2 is ‘high efficiency’. Latest technologies of industry motors are classified as IE3 which is ‘first class efficiency’. It is estimated that simply applying IE2 on a global scale, half the nuclear power plants across the world will become obsolete. (Charlotte Jacquemart, NZZ, June 12, 2011)

Solution FOUR: A smart electricity gridNow assume a world of alternative power sources:

wind, water, solar. Water power stations based on rivers have a relatively steady production. Water power stations based on lakes with higher altitude are excellent energy batteries with the lake being the energy unit – say battery.

Water is a great alternative with the lakes fed by pump stations and rain- and melt-water. When it comes to alternative energy sources, the current political debate is more focused around solar and wind power. This raises a new issue: Solar and wind power are intermittent and can arrive in huge surges when the sun comes out, respectively winds turns up. Is this sudden higher production of electricity always in line with higher demand? Most likely those two events cannot be synchronized. Although a small surge can be accommodated by switching off conventional power station generators,

Page 123: Eurasian economic review

121

AUTHORS OF THE BEST ARTICLEto keep the overall supply to the grid the same. But if the solar or wind power input is too large it will exceed demand even with all the generators switched off. As a result, such scenarios could trigger blackouts. (Stephan Köhler, Berliner Zeitung, Oktober 17, 2010). Computer animated simulations predict that a grid can only maintain its stability with a maximum of 15% electricity fed from wind or solar sources. There is no grid in the world yet with such a percentage of alternative energy sources, so we have to see and wait how dynamics play out once we get to that level. On the other hand, there are already solutions in sights which suggest wide array grids with grid control through intelligent dispatching and load management.

After four potential solutions, the question remains:

Is there a fast solution to higher electricity demands at reduced environmental impact?

Looking at the above information, it does not seem that there is a fast enough solution in sight, particularly these days when governments discuss shut-off of nuclear power. Over time we will become better with every technology. The questions then evolve, is it fast enough, what has immediate impact, what has sustainable impact, how long do we have to bridge with smaller steps until we have a true technology break-through. I personally don’t wait for any fast technological break-through, neither do I believe that the political debate will provide a solution. I believe in very basic, hands-on engineering, smart existing technology, clever heads with a willingness to make a change with impact and showing expertise through proof of evidence of completed projects. No fancy high-technology from super-advanced research labs – just very simple engineering. The answer is retrofitting existing power plants.

Solution FIVE: Efficient power productionThis is an approach that can have impacts to the

extent that planned power plants don’t even need to be built for several more years. We are a Swiss Engineering firm seeking out inefficiencies at already installed thermo power plants. The benefit for a plant operator is that there is no risk of creating new buildings, logistics or even infrastructure. The power plants are already there, they are operating and they are part of the grid. We as Power Synergy help those operators to improve their asset utilization by enhancing the electricity output by 10 – 12 %. From the examples below you can learn what that means to the economy as well as the environment.

Measurable benefit - An indicative example based on a completed project

Our team has proven its capability most indicatively by creating a multimillion project for rehabilitation of Maritza East 2 Thermo Power Plant in Bulgaria. The

project opportunity was driven by the company’s mission of modernization and environmental protection. As a result, the EPC contractor Mitsui & Co. and the Bulgarian Government singed a large contract agreement. After several month project implementation phase, including replacement of major power generating equipment and uprating plant facilities and installation of Flue Gas Desulfurization units, the team has demonstrated its capabilities with 12,3 % higher power output which resulted in additional revenue for the government of 107 MW or 25 million € per year – all at zero incremental carbon emission. In terms of consumption, this incremental energy output is equal to about 250,000 Swiss households per year which is more than the residential consumption of the city of Zürich – clean power for a whole city!

Overall benefits

Life extensionMany of the aged power plants suffer from reliability

problems due to poor maintenance or simply due to wear and tear. Even without major incidents, a power plant reaches the end of its design life after several years of operation. Retrofitting can solve most maintenance issues and prolong the lifetime of a plant. An investor can enjoy a far better Rate of Return. An operator choosing a retrofitting and maintenance program can reduce costs caused by interruptions or even shut downs and gains through operational availability.

Environment ProtectionOne of the waste-streams is carbon dioxide, leading

to global warming. With the efficiency improvement we achieve a higher conversion rate and therefore reduce the environmental impact per unit of fired fuel. Other reductions in environmental impact are installed technologies for fewer other gaseous wastes such as sulfur dioxide and nitrogen oxides thanks to exhaust strippers.

Efficiency EnhancementsThe burner, boiler, steam turbine and generator are

the main components that can be retrofitted individually or as a system. We evaluate the dynamic system of each production unit and include piping, casing, control units and more. Our ‘complete scenario approach’ results in significant improvements to plant heat rate and significant reduction of fuel costs and emissions.

Capacity IncreaseThe local infrastructure demands are ever growing

and require more electricity production. With our ‘complete scenario approach’ we typically achieve an improvement of at least 10 %. And this performance improvement is guaranteed for you.

Page 124: Eurasian economic review

122

АВТОРЫ ЛУЧШЕЙ СТАТЬИProfit ImprovementAn operator gains in more produced Kilowatt

electricity per unit of fuel source thus improving the revenue while reducing the cost. An investor enjoys quicker returns with a shorter lead-time of retrofitting compared to that of building a new plant – the economics are simply more favorable for retrofitting and have less time-exposed risks.

Installation SpeedWhile the demand of the local infrastructure is ever

rising, prolonged wait periods for additional electricity are not favored. Building a new power plant and electricity infrastructure takes several years until full operations. Retrofitting offers a solution to bridge that time gap. The pre-planned shut down time is minimized and the improved production unit can be added to the grid quickly within a few months.

Legal ComplianceMany power plants are owned or partly owned

by governments and have a public duty to support the infrastructure of a country. When approaching governmental bodies as a supplier to their system it requires responding to tenders and detailed understanding of the local public procurement act. We make sure the entire process is compliant with the local applicable regulatory and legal frameworks.

Retrofit FitEvery power plant is different and every production

unit within a power plant is unique. With our ‘complete scenario approach’ we consider the individuality of every unit. Our engineers will conduct a study of the whole plant jointly with you to optimize your individual scenario. As an independent consulting and engineering company we can choose the best replacement and spare parts from a list of approved vendors and combine their technology with our expertise. As a result, you get more than just the sum of individual components or technologies.

Welfare CreationMany countries don’t have enough electricity or an

unstable production or distribution. Besides the industry that has to adjust their output to available resources, at the end of the day it is very often the residential consumer who suffers from brown-outs, black-outs or even no electricity at all. With more resources made available to more people, an individual is more likely to be happy with the government and can enjoy life better.

Tailored TechnologyPower Synergy focuses on thermal power plants.

These are conventional power plants that produce electricity with coal, gas or sometimes oil as fuel source. Power Synergy seeks out specific plants of Russian

origin that were built since 1970. Many of those plants have a poor efficiency due to aged technologies and deprived maintenance. In addition to that, they have an increasingly negative impact on the environment due to pollution through carbon dioxide and other waste streams. Power Synergy resolves such issues by revitalization, modernization and/or reconstruction, resulting in increased installed power, efficiency, extension of the plant’s lifetime and reduction of carbon emissions per unit of electricity production. A team of highly specialized engineers analysis the thermal block of the plant, measures energy input, conversion rate and then completes a feasibility study for efficiency improvement with a minimum guaranteed improved capacity. Upon project approval Power Synergy orchestrates vendors to supply the necessary replacement and spare parts and coordinates the project implementation to full completion. Throughout the project implementation stage, we provide flexible solutions and relevant knowledge to a variety of situations and critical hurdles and evaluate scenarios by ultimate risk management consulting, vendor selection assistance, legal and regulatory compliance counseling, etc. By building up trusted partnership relations, it is our target to pile up a consistent record of success for our clients in this region.

General ServicesPower Synergy is developing specific retrofit projects

at aged power plants predominantly in Eastern Europe and Central Asia. Due to the changes in the political, social as well as environmental landscape many of the operators in those areas were not able to keep up with the latest developments in technology and comply with new environmental standards. At the same time there is a lot of public pressure about a clean environment, a need for economical operations and an infrastructural obligation to produce electricity at improved value for all consumers. Power Synergy’s consultancy services include the leading advisory role in the process of project creation and implementation. This includes strategic planning and management of the business, intermediary and representative functions to communicate and cooperate between vendors and governmental bodies, independent organizations, financial institutions and private corporations.

The daily business of Power Synergy includes the creation and public promotion of the project idea itself, followed by due diligence of the legislative frame from governing perspectives (local governments, European Union, others) , feasibility check, transfer of public procurement act requirements into a business environment, selection of appropriate international contractors, communication and establishment of working cooperation. Also the provision of consulting services during the entire process of project implementation to prevent the project from being sabotaged or undermined

Page 125: Eurasian economic review

123

AUTHORS OF THE BEST ARTICLEby opposing parties. Most importantly we make sure, the entire process is compliant with applicable regulatory and legal frameworks.

CONCLUSION

There is constantly rising demand for power and the world has to accept that there is a trade-off between western lifestyle and environmental impact. The political debate around power sources and speed of technology advancement are heavily interwoven and often delay positive results. Solutions are not likely to be found on a global scale, however, accumulated regional short and

long-term initiatives will have an overall positive impact on the world. At the basis is human behavior and the willingness to make a sustainable change. There are many tactics that support a region’s energy strategy. With this document we have described our business and its approach towards offering a solution which for many regions can be an excellent tactical step in optimizing the balance between infrastructural demands for electricity and environmental impact. Besides reduced emissions, we have also created an additional revenue stream for the plant operator – thus we have achieved a win-win situation between operator, environment and consumer.

Page 126: Eurasian economic review

124

АВТОРЫ ЛУЧШЕЙ СТАТЬИ

МоДерНиЗАЦиЯ ЭНергеТиЧеСКиХ УСТАНоВоКВоЗМоЖНое реШеНие В рАМКАХ реАЛиЗАЦии гоСУДАрСТВеННоЙ СТрАТегии ЭНергоПоТреБЛеНиЯ и оХрАНЫ оКрУЖАющеЙ СреДЫричард ДебротГенеральный Директор, Организация «Зеленая экономика»

реЗюМе

Целью настоящего документа является пред-ставление непосредственных решений по:

• стимулированию устойчивого роста в борьбе с изменением климата;

• возмещению объема потерь электроэнергии в результате изъятия из атомных электро-станций;

• повышению эффективности электростанции на ископаемом топливе;

• снижению степени воздействия на окружаю-щую среду;

• обеспечению доказательств и измеримой выгоды на основе реализации крупномас-штабного проекта;

• текущим техническим ограничениям энергии и электричества, а также некоторым полити-ческим рычагам.

Решение заключается в реализации специально разработанных программ модификации и техниче-ского обслуживания для каждой отдельной произ-водственной единицы на существующих устаревших теплоэлектростанциях. Действительный прогресс достигается благодаря интеллектуальным техно-логиям и апробированным инженерно-техническим методам. Создаваемые выгоды заключаются в сни-жении выбросов, повышении производительности и увеличенном потоке поступлений дохода оператора. Команде удалось продемонстрировать собственные возможности при усовершенствовании электростан-ции в Болгарии, работающей на угле, которая произ-водит на 12,3% больше энергии, что соответственно означает дополнительные доходы в казну государ-ства в количестве 107 мВт энергии или 25 миллионов евро в год. Для сравнения, это равнозначно почти 925 000 мВт/ч электроэнергии или объему потребле-ния 250 000 швейцарских хозяйств. Объем выбросов сократился почти до 1,1 миллиона тонн углекислого газа и 350 000 тонн диоксида серы. Рекомендуемый подход представляет собой четкие тактические меры в рамках реализации государственной энергетиче-ской стратегии с продолжительным воздействием.

Имеющийся опыт способствовал развитию регио-нальной экономики, в связи с чем команда начинает реализацию нового проекта, который получит доступ к беспристрастной поддержке со стороны мировых денежных и финансовых ресурсов.

ВВеДеНие

Хранение электроэнергииСегодня министры государства, консультатив-

ные советы, научно-исследовательские институты, группы экологов и иные организации обсуждают и дискутируют на тему лучшей, безопасной и самой чи-стой стратегии производства энергии.

Альтернативные источники энергии, такие как ве-тер, вода и солнечные лучи, предоставляют возмож-ность использовать различные варианты. При всех этих вариантах есть одна общая проблема: ограни-ченные возможности хранения электроэнергии. Ис-следования в области производства литиевых или иных видов батарей с высокой плотностью энергии все еще делают лишь первые шаги. В качестве при-мера можно привести преодолеваемое расстояние автомобиля, заправленного электроэнергией, по сравнению с заправленной бензином: автомобиль с одной заправкой топлива может преодолеть практи-чески в пять раз большее расстояние, чем автомо-биль с одной зарядкой электричества.

Теперь представьте, что мы добились необходи-мой плотности энергии в литиевых батареях, которые могут сравниться с бензином, и что мы живем в мире, где можно просто подключить автомобиль к розетке на аккумуляторной заправочной станции и зарядить его или сменить аккумулятор в течение менее пяти минут. Звучит как идеальный мир, где каждая маши-на ровно гудит на дорогах без выхлопных труб с низ-ким уровнем шума, где больше нет необходимости в сцеплении и переключении.

Ваш выбор: автомобиль с выбросами парни-ковых газов или со знаком радиоактивности

Как мы осуществляем питание этой электриче-ской сети, от которой заряжаем автомобильные ак-кумуляторы? Если сегодня мы переведем все наши

Page 127: Eurasian economic review

125

AUTHORS OF THE BEST ARTICLEавтомобили с бензина на электричество, разница в количестве парниковых выбросов будет равна нулю. Почему? Потому что мы просто переходим от про-изводства углекислого газа в результате сжигания бензина назад к электростанциям, работающим на мазуте, газе или угле. В случае с атомной энерги-ей, автомобиль перестает работать на ископаемом топливе, и начинает работать от атомной энергии. Ради справедливости для окружающих, нам следует на таких автомобилях прикрепить знак радиоактив-ности. Небольшим преимуществом все же является избавление от некоторых шагов по отделению фрак-ций нефти, когда бензиновые фракции отделяются от других фракций, неиспользуемых в автомобилях.

Стоимостная цепочка литияВозрастающий спрос на высокотехнологичные

аккумуляторы с высокой плотностью энергии вызо-вет новые политические проблемы. Самые богатые содержания лития в земной коре были обнаруже-ны среди солончаков Андских гор в таких странах, как Боливия, Перу и Чили. Это литиевые солонча-ки расположены на относительной высоте, где еще не существует промышленной инфраструктуры для крупномасштабной коммерческой добычи минерали-зованного раствора. Другой интересный вопрос воз-никает в связи с намерениями этих стран снабжать остальную часть мира литием. А также, какой сег-мент создания ценности лития в технологичном про-цессе они желают осуществлять вместо того, чтобы просто быть поставщиком сырья? В Боливии выска-зываются за привлечение иностранных инвестиций после устройства местных технологичных произ-водств литиевых батарей. Это позволит этим менее успешным странам обеспечить внутреннее благосо-стояние (Себастиен Мескида / Ианн Ле Глё, Арте ТВ, 25 июня 2009).

Атомная энергия: Возобновление давнего по-литического спора

В связи с аварией на АЭС Фукусима 11 марта 2011 года мир содрогнулся от еще одной крупной атомной катастрофы. Три Майл Айленд (США, 1979) и Чернобыльская АЭС (СССР, 1986) явились ее пред-шественниками, при этом Чернобыльская и Фукуси-ма единственные две АЭС, относящиеся к категории 7 по Международной кале ядерных событий. Нельзя сравнивать ни тип реакторов, ни причин трех аварий, однако каждое происшествие в некоторой степени вызвал политические споры по поводу атомной энер-гии. Политический спор после Фукусимы показал по-ляризацию, которая не была характерна раньше. Не-которые Западно-Европейские страны претерпевают смену политических мировоззрений об энергетике, а в середине 2011 года поставили задачи по полно-му отказу от атомной энергии. Среди них Германия (к 2022) и Швейцария (к 2034). Каким образом будет

происходить фактический отказ и специальная про-грамма остаются неясными, учитывая, что эти стра-ны используют атомную энергию на 60 % (Германия) и 40% (Швейцария). В это же время многие страны пересматривают свои взгляды, повернули их на 180 градусов, или их правительства отослали неодно-значные сигналы по поводу таких взглядов.

Затронутые последующие шагиВозобновляемые источники энергии, такие как

солнечные лучи, ветер, вода пока еще не находят-ся на уровне научно-технического развития для за-полнения пробела в результате отказа от атомной энергии в течение следующих пяти лет. Швейцария в некоторой степени находится в более выгодном положении при текущем уровне гидроэнергетики 55 %, в то время как другие Европейские страны за пределами Альпийского региона не могут достичь такого уровня. В работу могут включиться источники ископаемого топлива, хотя при известном недостат-ке выбросов углекислого газа ведет к глобальному потеплению – и, соответственно, еще одному поли-тическому спору и действительному экологическому риску.

Правительства стран уже ведут споры по поводу неизбежных растворов для солевого мостика на ос-нове типов топлива, выделяющих двуокись углерода, таких как газ для новых тепловых электростанций в качестве возможного решения проблемы с потеря-ми электричества в процессе производства ядерной энергии (Министр Энергетики Швейцарии, Дорис Льюсард, Zürichsee Zeitung, 26 мая 2011). В настоя-щее время в Швейцарии изучают работу парогазовых турбин. Уровень выбросов парниковых газов в атмос-феру превышает уровень атомных отходов. В каком направлении продолжат работу группы, занимающи-еся охраной окружающей среды?

реШеНиЯ

решение оДиН: Сокращение потребленияПервая и действительно лучшая альтернатива

очень проста: снижение уровня потребления электро-энергии. Несмотря на то, что она звучит так просто и незатейливо, это очень тяжелая работа. Почему? Потому что она требует изменения потребительского поведения. Гасить свет, закрывать окна, выключать бездействующее оборудование. Это гораздо легче сказать, чем сделать, а также необходимо много зна-ний об экономии энергии и понимания экологических последствий. Но в то же время достаточно просто лишь заставить людей делать это. Как вариант мо-гут использоваться финансовые стимулы, которые действительно заставляют людей изменить соб-ственные привычки после того, как это затронет их кошельки. Вместе с большим объемом интеллекту-альных электрических счетчиков, заполонивших ры-

Page 128: Eurasian economic review

126

АВТОРЫ ЛУЧШЕЙ СТАТЬИнок, мы фактически находимся на правильном пути, по крайней мере, мы можем считывать показания и понимать, сколько электричества потребляет отдель-ный человек в собственном хозяйстве. Привязка этих цифр с системами стимулов и целями по снижению уровня потребления предлагается в качестве следу-ющего шага.

решение ДВА: Более эффективное бытовое оборудование

Другая альтернатива, хотя она и требует перво-начальных инвестиций, заключается в совершенство-вании хозяйственно-бытового оборудования путем замены старых моделей на более новые в соответ-ствии с передовыми энергетическими стандартами. Исследование, проведенное ЭБШ (Elektrizitätswerk des Bezirk Schwyz, March Höfe Zeitung, 20 апреля 2011), показало, что среднее хозяйство в Швейцарии может экономить 50 % собственного потребления благодаря усовершенствованию новых бытовых при-боров.

решение Три: Более эффективное промыш-ленное оборудование

Сфера услуг так же, как и промышленный сек-тор имеет огромный потенциал для экономии путем совершенствования оборудования за счет примене-ния более нового. Это особенно актуально в случае с промышленными двигателями, которые потребляют около 22% электричества в Швейцарии. Непосред-ственная экономия в объеме 200 миллионов кВт/ч может быть достигнута благодаря применению стан-дартов ИЕ2 в одной лишь Швейцарии. ИЕ1 класси-фицируется как «номинальная эффективность», ИЕ2 – «высокая эффективность». Новейшие технологии в промышленных двигателях классифицируются как ИЕ3, который относится к «высочайшей эффективно-сти». Считается, что просто благодаря применению ИЕ2 в мировом масштабе, атомные электростан-ции по всему миру станут безнадежно устаревшими (Шарлот Жакмар, NZZ, 12 июня 2011).

решение ЧеТЫре: интеллектуальная элек-трическая сеть

Теперь представьте мир альтернативных источ-ников энергии: ветер, вода, солнечные лучи. Гидро-электростанции, расположенные на реках, имеют относительно стабильное производство. Гидроэлек-тростанции, расположенные на озерах на большей высоте, представляют собой превосходные аккуму-ляторы, где озеро играет роль энергоблока – так ска-зать аккумулятора.

Вода представляет собой огромную альтерна-тиву благодаря тому, что озера подпитываются при помощи насосных станций и за счет дождевой и та-лой воды. Что касается альтернативных источников энергии, нынешние политические дебаты более со-

средоточены вокруг солнечной и ветровой энергии. Это поднимает новый вопрос: солнечная и ветровая энергия носят периодический характер, и могут по-ступать огромными волнами на рассвете, соответ-ственно ветер так же поднимается внезапно. Будет ли внезапная высокая производительность электри-чества всегда соответствовать высокому спросу? Скорее всего эти два события не могут быть синхро-низированы. Хотя малая волна может быть принята путем отключения стандартных генераторов на элек-тростанции в целях сохранения поставок в сеть на одном уровне. Но в случае, когда приток солнечной или ветровой энергии слишком большой, ее объем может превысить спрос даже при отключении всех генераторов. В результате чего такие сценарии мо-гут повлечь аварийные отключения (Штефан Кёлер, Berliner Zeitung, 17 октября 2010). Компьютерное мо-делирование показывает, что сеть может сохраняться на устойчивом уровне лишь при максимальном объ-еме 15% притока электроэнергии от ветровых и сол-нечных источников. В мире еще не существует сети с таким процентным соотношением альтернативных источников энергии, поэтому нам остается смотреть и ждать, как покажет себя динамика по достижении нами этого уровня. С другой стороны, на горизонте уже имеются решения, которые предлагают широкий спектр сетей с установленными сетевыми контроле-рами посредством интеллектуальной диспетчерской связи и системы управления нагрузкой.

В послесловие к четырем возможным вари-антам решения остается вопрос:

существует ли быстрое решение в отноше-нии высокого спроса на электроэнергию при со-кращении экологического воздействия?

Судя по информации, приведенной выше, скла-дывается мнение, что в поле зрения не существует достаточно быстрого решения, особенно сейчас, когда правительства обсуждают прекращение про-изводства атомной энергии. Со временем мы лучше освоим все технологии. Тогда возникают вопросы, до-статочно ли это быстрый процесс, каковы его непо-средственные последствия, каковы его устойчивые последствия, как долго нам придется осуществлять переход мелкими шагами до того, как достигнем на-стоящего технологического прорыва. Лично я не жду никакого быстрого технологического прорыва, так же, как и не верю в то, что политические дебаты по-зволят выработать решение. Я доверяю простым, практичным разработкам, существующим интеллек-туальным технологиям, умным головам с желанием изменить что-то и знанием дела на основе опыта ре-ализованных проектов. Ни каким-то высоким техно-логиям, разработанным в первоклассных передовых исследовательских лабораториях , а лишь совершен-но простому инженерному искусству. Ответ – модер-низация существующих энергетических установок.

Page 129: Eurasian economic review

127

AUTHORS OF THE BEST ARTICLEрешение ПЯТЬ: Эффективное производство

энергииСуществует подход, который имеет действие

вплоть до того, что нет необходимости строить за-планированные электростанции на протяжении сле-дующих нескольких лет. Мы являемся Швейцарской конструкторской фирмой, которая изучает недостат-ки уже установленных теплоэлектростанций. Пре-имущество для оператора заключается в отсутствии риска создания новых зданий, логистики или даже инфраструктуры. Электроустановки уже есть, они функционируют и являются частью сети. Мы, Пауэр Синерджи, помогаем таким операторам усовершен-ствовать метод использования их ресурсов путем увеличения объема производства электроэнергии на 10 – 12 %. Из приведенных ниже примеров вы може-те узнать значение подобного для экономии, а также окружающей среды.

измеримая польза – показательный пример на основе реализованного проекта

Наша команда продемонстрировала собствен-ные способности наиболее наглядно на созданном многомиллионном проекте реконструкции теплоэлек-тростанции Маритца Ист 2 в Болгарии. Техническая задача проекта определялась миссией компании в части модернизации и охраны окружающей среды. В результате, генеральный подрядчик, Митсуи и Ко и Болгарское Правительство заключили крупное согла-шение. После нескольких месяцев этапа реализации проекта, включая замену основного производствен-ного оборудования, усовершенствование промыш-ленных сооружений и установку блоков по обессери-ванию дымовых газов, команда продемонстрировала свои способности, добившись увеличения объема производства энергии на 12,3 %, что привело к полу-чению дополнительного дохода в казну государства в объеме 107 мВт или 25 миллионов евро в год – все это при нулевом увеличении выбросов парниковых газов. В части потребления данное увеличение объ-ема производства приравнивается к потреблению 250 000 хозяйств в Швейцарии в год, что больше бы-тового потребления в городе Цюрихе – чистая энер-гия для целого города!

общее преимущество

Увеличение ресурсаМногие из устаревших энергетических установок

страдают от проблем с надежностью в связи с плохим обслуживанием или просто из-за износа. Даже при отсутствии крупных аварий, электростанция достига-ет окончания своего проектного срока службы после нескольких лет эксплуатации. Реконструкция позво-ляет решить большинство проблем с техническим обслуживанием и продлить срок службы установки. Инвестор может получить более высокий коэффици-

ент окупаемости. Оператор, выбирающий программу реконструкции и технического обслуживания, может добиться сокращения расходов, связанных с перебо-ями или даже прекращениями работы, а также полу-чения выгод от эксплуатационной готовности.

охрана окружающей средыОдним из потоков отходов является углекислый

газ, являющийся причиной глобального потепления. Повышая эффективность, мы можем добиться бо-лее высокой степени сохранения и, следовательно, сокращения воздействия на окружающую среду на единицу сжигаемого топлива. Снижение уровня эко-логического воздействия также связано с установкой технологий для некоторых иных газообразных отхо-дов, таких как сернистый газ и окиси азота, благодаря отделителям выхлопных газов.

Повышение эффективностиКамера сгорания, котел, паровая турбина и гене-

ратор являются основными компонентами, которые можно реконструировать отдельно или комплексно. Нами осуществляется оценка динамической систе-мы каждого производственного блока, включая тру-бопроводы, корпус, контрольные приборы и т.д. Наш «полный сценарный подход» позволяет осуществить существенные усовершенствования в части удельно-го расхода тепла установки и значительного сниже-ния расходов на топливо и уровня выбросов.

Наращивание мощностиПотребности местной инфраструктуры постоян-

но возрастают и требуют увеличения объема произ-водства электроэнергии. Наш «полный сценарный подход» позволяет обычно добиться усовершенство-вания не менее чем на 10 %. И подобное совершен-ствование технических характеристик вам гарантиро-вано.

рост прибылиОператор получает выгоду от большего объема

произведенных киловатт электроэнергии на едини-цу источника топлива, таким образом, повысив при-быльность за счет сокращения расходов. Инвестор получает более быструю окупаемость при более коротком сроке реализации усовершенствования по сравнению со строительством новой установки – ре-конструкция является более выгодной экономически при меньшем временном риске.

Скорость установкиВместе с постоянным ростом потребности в

местной инфраструктуре, продолжительные пери-оды ожидания дополнительной электроэнергии яв-ляется недостатком. Строительство новой энергети-ческой установки и электрической инфраструктуры занимает несколько лет до выхода на полную мощ-

Page 130: Eurasian economic review

128

АВТОРЫ ЛУЧШЕЙ СТАТЬИность. Реконструкция представляет собой решение по преодолению такого временного пробела. Сводит-ся к минимуму заранее запланированная остановка работы, а усовершенствованный производственный блок может быть быстро включен в сеть в течение нескольких месяцев.

Нормативно-правовое соответствиеМногие энергетические установки принадлежат

или частично принадлежат государству и имеют об-щественные обязательства по поддержанию инфра-структуры страны. При представлении предложения в государственные органы в качестве поставщика по их системе, необходимо соблюдать и четко понимать местный закон о государственных закупках. Мы обе-спечиваем соблюдения местных действующих нор-мативно-правовых актов и законодательных рамок во всем процессе.

Соответствие процесса реконструкцииКаждая энергетическая установка отличается от

других и каждый производственный блок в структу-ре энергетической установки является уникальным. При «полном сценарном подходе» нами учитывается индивидуальность каждого блока. Наши инженеры совместно с вами проведут оценку всей установки с целью оптимизации отдельного сценария. Будучи не-зависимой консультативной и проектной компанией, мы можем выбрать наиболее оптимальные замены и запасные части из списка утвержденных поставщи-ков, а также объединяют их технологии с нашими зна-ниями. В результате вы получите больше, чем просто комплект отдельных компонентов или технологий.

Создание общественного благаВо многих странах существует дефицит электро-

энергии или нестабильное производство, либо рас-пределение. Наряду с промышленностью, которой необходимо адаптировать свое производство на до-ступные ресурсы, в конечном итоге очень часто бы-товые потребители страдают из-за частичных нару-шений в энергоснабжении, перебоев или отсутствия электричества в целом. При увеличении объема ресурсов, доступных для большого числа людей, от-дельные лица будут более довольны государством и будут больше наслаждаться жизнью.

оптимизированные технологииПауэр Синерджи ориентируется на теплоэлек-

тростанции. Это традиционные энергетические уста-новки, которые производят электроэнергию на угле, газе или, иногда, на мазуте, как источнике топлива. Пауэр Синерджи изучает специальные установки российского происхождения, которые были построе-ны, начиная с 1970 года. Многие из таких установок имеют малую эффективность в связи с устаревшими технологиями и несоответствующего технического

обслуживания. Кроме того, уровень их негативного воздействия на окружающую среду постоянно воз-растает в связи с загрязнением от углекислого газа и прочих потоков отходов. Пауэр Синерджи решает та-кие проблемы путем восстановления, модернизации и/или реконструкции, в результате которых увеличи-вается установленная мощность, эффективность, продлевается срок службы установки и сокращают-ся выбросы парниковых газов на единицу производ-ства электроэнергии. Команда высоко квалифициро-ванных инженеров осуществляет анализ теплового блока энергоустановки, измеряет затраты энергии, коэффициент пересчета, а затем составляет техни-ко-экономическое обоснование повышения эффек-тивности при минимальной гарантированной увели-ченной мощности. После утверждения проекта Пауэр Синерджи организовывает работу подрядчиков по поставке необходимых замен и запасных частей, и координирует процесс реализации проекта до его полного завершения. На протяжении всего этапа реа-лизации проекта мы предоставляем гибкие решения и соответствующие знания в различных ситуациях и при значительных затруднениях, а также осущест-вляем оценку сценариев в рамках консультативных услуг по управлению всеми рисками, обеспечиваем поддержку в выборе поставщика, соответствие нор-мативно-правовым требованиям и т.д. посредством построения доверительных партнерских отношений, наша задача заключается в сборе последовательных данных об успехах для наших клиентов в данном ре-гионе.

общие службыПауэр Синерджи разрабатывает специальные

проекты реконструкции для устаревших установок, преимущественно в Восточной Европе и Централь-ной Азии. В связи с изменениями в политических, социальных и экологических перспективах, мно-гие операторы в этих регионах не имели возмож-ность следования за последними разработками в области технологии и соблюдения новых стан-дартов в области охраны окружающей среды. В то же время, в обществе наблюдается большое напряжение по поводу чистоты окружающей сре-ды, необходимость экономической активности, а также возникновение инфраструктурных обяза-тельств по производству электроэнергии для всех потребителей на усовершенствованном уровне. Консультативная служба Пауэр Синерджи играет важную роль в процессе создания проекта и его ре-ализации. Это подразумевает стратегическое плани-рование и управление коммерческой деятельностью, выполнение посреднических и представительских функций в процессе общения и взаимодействия между поставщиками и государственными органами, независимыми организациями, финансовыми инсти-тутами и частными корпорациями.

Page 131: Eurasian economic review

129

AUTHORS OF THE BEST ARTICLEПовседневная деятельность Пауэр Синерджи

включает создание и общественное продвижение самой проектной идеи, за которыми следует право-вой аудит законодательных рамок с точки зрения управления (местные государственные органы, Ев-ропейский Союз и прочие), проверка технической осуществимости, перевод требований закона о госу-дарственных закупках в деловую среду, отбор соот-ветствующих международных подрядчиков, взаимо-действие и установление рабочего сотрудничества. А также предоставление консультативных услуг на протяжении всего процесса реализации проекта в целях предотвращения саботирования или подрыва-ния проекта конкурирующими сторонами. И что важ-нее всего, мы обеспечиваем соответствие процесса в целом действующим нормативно-правовым и зако-нодательным рамкам.

ЗАКЛюЧеНие

Спрос на энергию постоянно возрастает и миру остаётся принять тот факт, что существует опти-

мальный баланс между западным образом жизни и воздействием на окружающую среду. Политические споры вокруг источников энергии и скорость развития технологий сильно взаимосвязаны и часто задержи-вают достижение положительных результатов. Веро-ятнее всего в мировом масштабе решения не будут найдены, хотя, совокупные региональные кратко и долгосрочные инициативы в целом положительно скажутся на всем мире. В основе лежит человеческое поведение и желание осуществить устойчивые изме-нения. Существует много тактик по поддержке регио-нальной энергетической стратегии. В настоящем до-кументе мы описали свою деятельность и подходы к предоставлению решений, которые для многих реги-онов могут стать превосходным тактическим шагом по оптимизации баланса между инфраструктурным спросом на электроэнергию и воздействием на окру-жающую среду. Кроме сокращения выбросов парни-ковых газов, нами также был создан дополнительный поток доходов для оператора установки – таким об-разом, мы добились обоюдовыгодных условий для операторов, окружающей среды и потребителя.

Page 132: Eurasian economic review

130

АВТОРЫ ЛУЧШЕЙ СТАТЬИ

CURRENCYMAGEDDON: A FOOTHOLD FOR INTERNATIONAL FINANCIAL ARCHITECTUREby Dr. Vusal Gasimli,Senior Research Fellow in the Center for Strategic Studies under the President of the Republic of Azerbaijan

Introduction: the importance of a single world currency

The creation of a single world currency could be the main foothold for the improvement of the international financial architecture, namely the framework and measures in place to avoid crises and better manage them when they do occur. The global economy requires a single world currency, in order to circumvent issues of volatility. Leading experts believe that unstable currencies are the main reason for the majority of financial crises following the establishment of the Bretton Woods system of monetary management in 1944. But under Bretton Woods, for as long as currencies were pegged against dollar, there were no such crises.

The Monetary Unions as Eastern Caribbean, Europe, and West and Central African enthusiastically inspire to create a single world currency. However, a single world currency doesn't at this stage preclude the existence of national currencies. Thus an agreement between the main international powers as well as the G20 could provide the basis for the development of a new currency.

"Currencymageddon"Single world currency, or "currencymageddon",

should be based on a currency basket in order to minimize the risk of fluctuations. Depending on its purpose, a currency basket for single world currency has to be composed and weighted in accordance with the structure of the G20 economies. We would recommend taking into account the shares of G20 countries in line with the domestic market size index delivered by the Global Competitiveness Report. Domestic market size drives the level of participation by each country in the global economy. Thus the level of participation provides a sound basis for estimating the percentages of the currencies of the G20 countries, whereby more important currencies have a larger impact on the single world currency rate.

The burgeoning partnership between the G20 and the IMF promotes the idea of setting up a new global currency, which would be reflected in the Los Cabos G20 Summit Action Plan regarding fiscal, financial, monetary exchange rates, and structural development policies.

The world’s Central BankThe IMF could be the "Central Bank" responsible

for the regulation of the single world currency, if its

management were first made fairer. The necessary reforms in this direction should cover the following areas: reducing the gap between under-represented and over-represented members, changing the criteria for the IMF head from regional origin to specific skill-sets and qualifications, and creating a Global Currency Center in Astana to oversee regulation of the single world currency. Improving of quota and voice system would allow IMF to balance the needs of all economic powers, from developing to developed nations. In this way the "Central Bank" of the world could represent the interests of a tiny country as well as a superpower.

The Global Currency Center should gradually be taken on as part of the UN’s scope of work. Once the IMF has undergone the necessary reforms, which in turn will strengthen its capacity, it should dealing primarily with global fiscal issues. In its turn, the Global Currency Center must regulate the single world currency, given that it is directly related to global monetary policy. The concentration of fiscal and monetary policy at the global level is not wise; the division of power is recommended.

AdvantagesThe single world currency will lead positive

correlation between economic quantity and the overall state of the economy. Its procyclical nature can help combat problems caused by countercyclical tendencies. The single world currency will solve the dollar overhang, whereby the quantity of US dollars overseas exceeds US reserves of gold. In this way the rest of the world might be able to stop financing the US’ twin deficit.

Furthermore, the existence of the single world currency would reduce transaction costs. In addition, having decreased the speed of devaluation, a new world currency could also decelerate inflation.

"Currencymageddon" could also address balance of payments problems around the world.

With the introductionof the single world currency, there would be fewer fluctuations in the global financial markets. "Currencymageddon" could serve as a quiet harbor for investors; then it would be more difficult to inflate the bubbles. The single world currency could become a regulator of market pulses.

Exit pointThe single world currency should be launched by the

Fifth Astana Economic Forum as a new global initiative.

Page 133: Eurasian economic review

131

AUTHORS OF THE BEST ARTICLE

ВАЛюТА-МАгеДДоН: ПЛАЦДАрМ ДЛЯ АрХиТеКТУрЫ МеЖДУНАроДНоЙ ФиНАНСоВоЙ СиСТеМЫДоктор Вусал гасымлы,Старший Научный Сотрудник Центра Стратегических Исследований при Президенте Республики Азербайджан

Введение: значение единой мировой валютыСоздание единой мировой валюты могло бы

стать плацдармом для усовершенствования между-народной финансовой архитектуры, а именно струк-туры и плана действий по предотвращению кризис-ных ситуаций и по оптимальному управлению ими в случае возникновения. Во избежание проблем с неустойчивостью конъюнктуры мировой экономике необходима единая мировая валюта. По мнению ве-дущих экспертов, нестабильность валюты является основной причиной большинства финансовых кри-зисов после образования Бреттон-Вудской системы организации денежных отношений с 1944 года. Одна-ко в рамках Бреттон-Вуда, пока валюты искусственно поддерживались по отношению к доллару, подобных кризисов не случалось.

Такие валютные союзы, как Восточно-Карибский, Европейский и Западно- и Центрально-Африканский воодушевленно взывают к созданию единой мировой валюты. Тем не менее, на данном этапе создание единой мировой валюты не исключает существо-вания национальных валют. При этом, соглашение между основными международными властями, а так-же странами «Большой двадцатки» станет основой для развития новой валюты.

«Валюта-магеддон»В основу единой мировой валюты или «Валюта-

магеддона» с целью сокращения риска колебаний до минимального уровня ляжет валютная корзина. В зависимости от ее назначения, валютная корзина для единой мировой валюты должна составляться и взвешиваться в соответствии со структурой экономик «Большой двадцатки». Мы рекомендуем учитывать доли участия стран «Большой двадцатки» в соот-ветствии с показателями объема внутреннего рынка, представленными в Отчете по глобальной конкурен-тоспособности. Объем внутреннего рынка обуслав-ливает степень участия каждой страны в мировой экономике. Таким образом, степень участия пред-ставляет собой рациональную основу для подсчета процентного соотношения валют стран «Большой двадцатки», где более значительные валюты оказы-вают большее влияние на обменный курс единой ми-ровой валюты.

Зарождающееся партнерство между «Боль-шой двадцаткой» и МВФ позволит продвинуть идею

установления новой глобальной валюты, что най-дет отражение в плане действий саммита «Большой двадцатки» в Лос Кабосе по вопросам фискальной, финансовой политики и политики в области обменно-го курса и структурного развития.

Мировой Центральный БанкМВФ мог бы выступить в качестве «Централь-

ного Банка», ответственного за регулирование еди-ной мировой валютой, если бы его структура управ-ления стала более беспристрастной. Необходимые реформы в данном направлении должны включать следующее: сокращение разницы между членами, представленными в меньшинстве, и членами, пред-ставленными в большинстве, изменение критериев отбора главы МВФ по региональной принадлежности в сторону наличия специального набора знаний и умений, а также создание Мирового валютного цен-тра в Астане с целью осуществления контроля над управлением единой мировой валюты. Усовершен-ствование системы предоставления квот и голосов позволит МВФ уравновесить потребности всех эко-номических властей, от развивающихся до развитых стран. Таким образом, мировой «Центральный Банк» мог бы представлять интересы, как маленькой стра-ны, так и супердержавы.

Постепенное создание Мирового валютного центра должно стать частью работы ООН. После необходимых преобразований в МВФ, которые, в свою очередь, усилят его возможности, он должен будет, преимущественно, заниматься глобальными фискальными вопросами. В то же время, контроли-ровать единую мировую валюту с учетом ее прямой связи с мировой денежной политикой должен Миро-вой глобальный центр. Концентрация фискальной и денежной политики на мировом уровне не целесоо-бразно; рекомендуется распределение полномочий.

ПреимуществаЕдиная мировая валюта обеспечит конструктив-

ное соотношение между оптимальным размером и общим положением экономики. Ее проциклический характер позволит бороться с проблемами, вызван-ными контрциклическими тенденциями. Единая ми-ровая валюта позволит решить проблемы с избы-точной массой доллара, когда количество долларов США за границей превышает золотой запас США.

Page 134: Eurasian economic review

132

АВТОРЫ ЛУЧШЕЙ СТАТЬИЭто позволит остальному миру прекратить финанси-рование «двойного дефицита» США.

Кроме того, существование единой мировой валюты позволит сократить операционные издерж-ки. И, в дополнение, снизив скорость девальвации, новая мировая валюта будет также способна замед-лить темпы инфляции.

«Валюта-магеддон» позволит также решить про-блемы платежного баланса по всему миру.

С введением единой мировой валюты на миро-вых финансовых рынках будет наблюдаться меньше

колебаний. «Валюта-магеддон» может служить тихой гаванью для инвесторов; будет сложнее надувать «мыльные пузыри». Единая мировая валюта может стать регулятором рыночных ритмов.

Вывод

Единая мировая валюта должна быть принята на V Астанинском экономическом форуме в качестве новой глобальной инициативы.

Page 135: Eurasian economic review

133

TOP PROJECT

СУДЫ ЖАңА әДіСПеН АУЫр МеТАЛЛ иоНДАрЫНАН ТАЗАрТУ ЖәНе Қр АЙМАҚТАрЫНА ЖоғАрЫ САПАЛЫ АУЫЗ СУЫН ұСЫНУДанагүл Қалимерденова , «Менеджмент» мамандығы, 3 курс

Аннотация1) Өзектілігі. Республика

тұрғындарын таза ауыз сумен қамтамасыз ету – бүгінгі таңдағы ең маңызды міндеттердің бірі. Өткен ғасырда адам саны 4 есеге өсті, соған байланысты су сұранысы 9 есеге өсті. Таза судың 85% – на әлемнің 12% ғана қол жеткізе алады. Су тапшылығы

мен ауыз судың сапасыздығы ұлт болашағына қауіп төндіріп тұр, нәтижесінде адам дамуын тежеліп, бала өлімі күрт өскен. Осы мәселелер біздің жұмыстың өзектілігіне тікелей байланысты болып келеді.

2) Жобаның мақсаттары мен міндеттері. Жобаның басты мақсаты, ұлтымыздың басты даму бағыты Қазақстан-2030 стратегиясындағы, таза табиғи ортаны қалыптастыру барысында ауыз суды жаңа тиімді тазалау әдісін енгізе отырып, халыққа жоғары сапалы суды ұсыну.

3) Жобаның мақсатын орындау әдістері:1) Суды тазалау барысында үш кезеңде үш әдісті

қолдану арқылу ауыз су құрамындағы зиянды ауыр металл иондарынан тазарту.

2) Ескі су тазалау әдісін, біздің ұсынғалы отырған әдісімімізбен салыстырмалы түрде бағалап тиімділігін анықтау.

3) Біздің тазалау әдісімізде хлордың орнына модификацияланған бентонитті қолданып, судың сапасының жоғары дәрежесін алу.Осы әдістің пайда-сын, шығынын анықтап және дәлелдеп, Қазақстанның суды тазарту жүйесіне жалпылама енгізу.

4) Жобаны іске асырудағы соңғы нәтиже. 1) Модификацияланған, термиялық жол-

мен активтендірілген және күкірт қышқылымен белсендірілген бентонитті пайдаланып, судың құрамындағы ауыр металдарды тазарттық.

2) Біздің бентонитті әдісті қолдана отырып, суда-ғы мыстың – 99,5%, қорғасынның – 95,1%,мырыштың – 100% пайызын аламыз.

3) Салыстырмалы түрде, біздің әдісіміздегі экс-перимент көрсеткендей біз судың сапасын, судың тазалығын – 99,5 % пайызға жеткіздік.

4) Біз өзіміздің есептелген тиімді әдісімізді, Қазақстанның су тазалайтын компанияларына ұсына аламыз.

1) Өзектілігі: Республика тұрғындарын таза ауыз сумен қамтамасыз ету – бүгінгі таңдағы ең маңызды міндеттердің бірі. Таза су мәселесі – жалғыз Қазақстанға ғана тән емес. Бүгінгі таңда әлемде 1 млрд. жуық адам таза ауыз судың жетіспеушілігін сезінеді, 2,5 млрд. адамға санитарлы мақсаттар үшін су қоры жетіспейді, 900 млн. адам ауыз суға қол жеткізе алмайды, 1 мен 5 жас аралығындағы бала-лар өлімі 50% құрайды (ЮНЕСКО-ның мәліметтері). Сонымен қатар, ЮНЕСКО-ның болжамы бойынша, таяуда Жер тұрғындарының 47% су жетіспеушілігінен тапшылық көреді. Өткен ғасырда адам саны 4 есе-ге өсті, соған байланысты су сұранысы 9 есеге өсті. Таза судың 85% – на әлемнің 12% ғана қол жеткізе алады. Су тапшылығы мен ауыз судың сапасыздығы ұлт болашағына қауіп төндіріп тұр, нәтижесінде адам дамуы тежеліп, бала өлімі күрт өскен. Осы мәселелер біздің жұмыстың өзектілігіне тікелей байланысты бо-лып келеді. Оған ауқымды және маңызды себептердің бірі ретінде ауыз судың ластығынан жыл сайын әлемде 1 млн 800 мың бала іш сүзегінен көз жұмады екен. Бұл нені көрсетеді, яғни Қазақстанда жер асты су қоры өте мол. Бірақ судың сапасы төмен.Біздің қазіргі таңдағы қолданыстағы су тазалау жүйесі, атап айтсақ хлормен тазалау мен озондау әдісі толығымен таза су алуды қамтамасыз етпей отыр.Яғни, хлор судағы бактериялар мен вирустарды тазартады және де зиян заттардан залалсыздандырады. Бірақ, өкінішке орай, хлор суды ауыр металдардың иондарынан та-зарта алмайды.Осы жердегі тақырыптың өзектілігі ауыз суды толығымен тазартуды қамтамасыз ету барысында жаңа химиялық тазарту әдісін қолданып, халыққа жоғары сападағы ауыз суды ұсыну.

Біздің ұсынғалы отырған жобамыздың басты маңызды өзектілігі, инновациялық алға басу ба-рысында, экономикалық, әлеуметтік,экологиялық тиімділікті алуға жауап береді.

1) Экономикалық тиімділік: Салыстырмалы түрде шығын көп кететін ескі су тазалау жүйесін сапалық мөлшері жоғары жалпы материалдық өндірістік шығынды аз талап ететін жаңа су тазалау жүйесін енгізу. Бұл кездегі экономикалық тиімділік мемлекет тарапынан, яғни бюджеттен бөлінетін ауыз сумен қамтуға жұмсалатын қаржы көлемін қысқартуға бағытталады. Бұл өз нәтижесінде халыққа ұсынылатын ауыз су бағасының тарифінің

Page 136: Eurasian economic review

134

ТОП ПРОЕКТ

түсуіне алып келеді.Және де басты экономикалық тиімділік Елбасымыздың жолдауына сәйкес отандық өзіндік өндірісті дамыту, яғни біз өзіміздің шикізаттық материалды, еңбек күшімізді қолданып, ауыз су-мен қамтудағы сапалы кластер құру экономикалық өзектіліктің басты бір белгісі.

2) Әлеуметтік тиімділік өзектілігі: Қазіргі таңда әлемде жалпы қазақстанда судың сапасының төмендігінен, атап айтқанда қазіргі суды тазалау жүйесінің өзінен адамға зиян болатын, аурулардың себебіне алып келетін ауыр металл иондар қалдығының көп мөлшері кездеседі.Осы өзектілік біздің жобамызды қолданысқа енгізу керек екенін дәлелдеп отыр.Біздің жобамыздың әлеуметтік маңыздылығы,халықты таза жоғары сапалы су-мен қамтып, судан болатын балалардың өлім деңгейін азайтуға алып келеді.Біз жоғары сапалы суды халыққа ұсынғанда, әлеуметтік көрсеткіштерге тән, денсаулықтың жақсаруын, адамның өмір сүру деңгейінің жоғарылауын аламыз.

3) Экологиялық тиімділік өзектілігі: Біздің адамзат тарихымыздағы,әлем тарихындағы өте үлкен мәселе – бұл экологиялық ахуал. Біз жаһандық дамудағы өзіміздің жедел дамыған ғылыми техникалық прогресіміздің нәтижесінде табиғаттағы таза куйіндегі көптеген минералдарды заттарды ластап алдық. Соның ішіндегі ауыз су,жануарлар,өсімдіктер пайда-ланылатын өзен,көл,арық суларын тазарту мәселесі.

Яғни, осы жоғарыда аталып кеткен проблема-лар мен қалыптасқан жағдайлар бізді осы тақырыпты таңдауға итермелеп, зерттеу қажеттілігін тудырды.

2) Жобаның мақсаттары мен міндеттері. Біздің жобаның басты мақсаты, ұлтымыздың басты даму бағыты Қазақстан-2030 стратегиясындағы, таза табиғи ортаны қалыптастыру барысында ауыз суды жаңа тиімді тазалау әдісін енгізе отырып, халыққа жоғары сапалы суды ұсыну.

Зерттеудің мақсаты: Бентониттік сазбалшықты әр түрлі модификацияда қолдану,судың құрамын ауыр металдардың иондарынан статикалық тәртіппен тазартуға арналған . Соның нәтижесінде жоғары са-палы таза сумен қамтамасыз ету.

Зерттеу міндеттері:• Табиғи бентониттің белсенділігін артыру.

Яғни, бос жатқан Шығыс қазақстан облысы Тарбағатай ауданы, Таған селосындағы бен-тонит қорын игеру;

• Тазартылмаған судағы және әр түрлі әдіспен тазартылған судың құрамын анықтап, қалған зиянды заттар мен ауыр металл иондарының мөлшерін анықтау керек;

• Модификацияланған, термиялық жолмен активтендірілген және күкірт қышқылымен белсен-дірілген бентонитті пайдаланып, судың құрамындағы ауыр металдардың

шығару дәрежесін 97,8% – ға осы үш кезең арқылы жеткізу;

• Судың құрамынан модификацияланған бентониттің металл иондарын өзіне сіңіру дәрежесін анықтау?

• Әдістің тиімділігін белгілі бір аймақ көлемінде дәлелдеп, және оны бүкіл Қазақстандағы су тазалау жүйесіне енгізу.

• 3) Жобаның зерттеу обьъектісі. Қазақстанның аумағындағы ауыр металдар мен әр түрлі ластанған ішерлік өзен сулар мен халыққа ұсынылатын ауыз су қорлары.

• Сорбент ретінде Шығыс Қазақстан облысы Тарбағатай ауданы Таған селосынан алып келінетін сілтілі бентонит.

• Бентонит – негізінен кеуектеле және қабаттаса орналасқан бөлшектерден және гидратталған алюминий силикатынан тұратын коллойдтық сазбалшық.

• Бентониттің құрамында монтморилионт тобының 70% минералы бар, өзіне металл иондарын сіңіретін қасиеті бар элемент.

4) Жоба бойынша қызметтің қысқаша сипат-тамасы

Ауыз су құрамындағы Cu2+, Pb2+, Zn2+ сияқты және тағы басқа ауыр металл иондарынан тазар-туды, модификация, термиялық активтендіру және қышқылдық белсендіру үдерістері жүзеге асатын мы-надай кезеңдерге бөле аламыз.

І кезең: Табиғи бентонит «Алтай – минералы» ЖШС-де өңдеп, модификацияланған күйінде пайда-ланылды. Модификацияланған бентонитті пайдала-нып, тазартылмаған судың құрамында көп кездесетін ауыр металл, соның ішінде мыс, қорғасын, мырыш металдарынан судың қаншалықты тазарғанын көріп отырмыз. 1-кестеде тазартылмаған судың құрамындағы металдардың мөлшері:

Cu2+=0,21, Pb2+=0,11, Zn2+=12,3 болды. Содан соң, модификацияланған, өңделген

бентонитті пайдаланып, өңделген тазартылған су құрамындағы Cu2+=0,14, Pb2+=0,09, Zn2+=8,70 мөлшеріне азаяды. Негізі судың құрамында метал-дардың жіберілетін шекті коэффициенттер ПДК деп кестеде көрсетілген. Яғни, әрбір металдың судың құрамында бола алатын мөлшері.

1 – кесте

Мет

алда

рды

ң ио

ндар

ы

Металл иондарының концентрациясы (мг/дм3)

Шығару дәрежесі, %

Тазартыл-маған суда

Тазартылан су, бентонит қатысында

МоДиФиКА-ЦиЯ процесі

ПДК

Бентонит қатысында

МоДиФиКАЦиЯ Процесінде

Cu2+ 0,21 0,14 0,001 33,3Pb2+ 0,11 0,09 0,1 18,2Zn2+ 12,3 8,70 0,01 29,2

Page 137: Eurasian economic review

135

TOP PROJECT

Ал судың құрамындағы иондардың шығару дәрежесі, контактілеу уақытына тікелей тәуелді. Тәжірибеде біз контактілеу уақытын 5-35 мин-қа дейін өзгертіп отырдық. Контактілеу уақытын жоғарылатқан сайын ауыз су құрамындағы металдар иондарының шығару дәрежесінің жоғарылауы байқалады. Мұнда тазартылмаған судың құрамындағы Cu2+=0,21 ді, Pb2+=0,11 ді, Zn2+=12,3 ді 100% деп санасақ, модификацияланған бентонитті пайдалана отырып, ауыз суын тазартқанда келесі көрсеткіштерді көреміз. Яғни, Cu2+=33,3%, Pb2+=18,2%, Zn2+=29,2% тазарады.

Модификацияланған бентонит қатысында судағы ауыр металдардың шығару дәрежесі

ІІ кезеңде, модификацияланған бентонитті термиялық активтендіріп, тазартқан судан ауыр металдардың, мыс, қорғасын, мырыштың қаншаға азаятынын есептедік. 2 – кестеде модификацияланған бентонит арқылы тазартылған судың құрамындағы металдардың мөлшері: Cu2+=0,14, Pb2+=0,09, Zn2+=8,70 болды. Содан соң модификацияланған бентонитті термиялық жолмен белсендіргенде, Cu2+=0,07, Pb2+=0,03, Zn2+=4,03 мөлшеріне дейін аза-яды.

2 – кесте

Мет

алда

рды

ң ио

ндар

ы

Металл иондарының концентрациясы (мг/дм3)

Шығару дәрежесі, %

Тазар-тылма-

ған суда

Тазартылан су, бентонит қатысында

МоДиФиКА-ЦиЯ процесі

Тазартылан су, бентонит қатысында

ТерМиЯЛЫҚ АКТиВТеН-

ДірУ процесі

ПДК

Бентонит қатысында

ТерМиЯЛЫҚ АКТиВТеНДірУ

процесі

Cu2+ 0,21 0,14 0,07 0,001 65,6Pb2+ 0,11 0,09 0,03 0,1 74,9Zn2+ 12,3 8,70 4,03 0,01 67,1

Судың құрамындағы иондардың шығару дәрежесіне, контактілеу уақытына тікелей тәуелділігіне байланысты, 5-35 мин арасында процесті бақылап отырдық. Контактілеу уақытын жоғарылатқан сайын, ауыз су құрамындағы металдардың иондарының шығару дәрежесінің жоғарылауы байқалады. Мұнда тазартылмаған судың құрамындағы Cu2+=0,21 ді, Pb2+=0,11 ді, Zn2+=12,3 ді 100% деп санасақ, модификацияланған бентонитті термиялық жолмен активтендіргенде, судың құрамынан металдардың шығу дәрежесі одан сайын өсе түседі. Яғни, Cu2+=65,6%, Pb2+=74,9%, Zn2+=67,1% шамасына дейін тазарады.

Модификацияланған және термиялық активтен-діруден өткен бентонитті пайдаланғандағы судың құрамынан ауыр металдардың тазару дәрежесі:

ІІІ соңғы кезеңде модификацияланған және термиялық активтендірілген бентонитті H2SO4 күкірт қышқылымен белсендірген кезде, судан ауыр ме-талдарды, мыс, қорғасын, мырыштың қаншаға аза-ятынын есептедік. 3-кестеде модификацияланған бентонитті термиялық жолмен активтендіргенде,

Page 138: Eurasian economic review

136

ТОП ПРОЕКТ

тазартылған судың құрамындағы металдардың мөлшері: Cu2+=0,07, Pb2+=0,03, Zn2+=4,03 болды. Содан соң, модификацияланған және термиялық жолмен белсендірген бентонитті H2SO4 күкірт қышқылымен активтеген кезде, үлкен сорпциялық Cu2+=0,07, Pb2+=0,03, Zn2+=4,03 мөлшеріне дейін аза-яды.

3 – кесте

Мет

алда

рды

ң ио

ндар

ы Металл иондарының концентрациясы (мг/дм3)

Шығару дәрежесі,

%

Тазар-тылма-

ған суда

Тазартылан су, бентонит қатысында МоДиФи-

КАЦиЯ процесі

Тазартылан су, бентонит қатысында

ТерМиЯЛЫҚ АКТиВТеН-

ДірУ процесі

Тазарты-лан су,

бентонит қатысында H2SO4 4 сағ процессі

ПДК

Бентонит қатысында H2SO4 4 сағ процесінде

Cu2+ 0,21 0,14 0,07 0,001 0,001 99,6Pb2+ 0,11 0,09 0,03 0,01 0,1 94,3Zn2+ 12,3 8,70 4,03 0,01 0,01 99,5

Ауыз суын H2SO4 күкірт қышқылымен активтелген бентонитпен өңдегенде, иондардың шығару дәрежесі, контактілеу уақытына байланысты, 35 мин ішінде максималды деңгейде жоғары болады, толығымен дерлік тазарады. Мұнда тазартылмаған судың құрамындағы Cu2+=0,21 ді, Pb2+=0,11 ді, Zn2+=12,3 ді 100% деп есептесек, модификацияланған, сондай-ақ термиялық жолмен активтендірілген бентонитті күкірт қышқылымен активизациялап, сумен өңдегенде, су құрамынан металдардың шығу дәрежесі ең үлкен нәтижеге жетеді. Атап көрсетсек, Cu2+=99,6%, Pb2+=94,3%, Zn2+=99,5%-ға максималды көрсеткішке жетеді. Ең үлкен сорпциялық қасиетке қышқылдық активизация кезінде ие болады. 2 кезеңнен, яғни модификацияланған және термиялық активтендірген бентонитті H2SO4 күкірт қышқылымен активизаци-ялап, суды өңдегенде, судың құрамы толығымен дерлік, 99% – дай тазарады.

5. Жобалық тәуекелдерБелгісіздіктің пайда болуынан жобаның тиімділік

көрсеткіштерінің нәтижесі төмендеуі жобалық тәуекелдердің түсінігі болып табылады. Сандық көзқарас тұрғысынан тәуекел жобадағы сандық көрсеткіштердің ауытқуынан пайда болады. Олар: таза келтірілген құн (NPV), ішкі табыс нормасы (IRR).

Жобалық тәуекелдердің негізгі кезеңдері:Валюталық тәуекел – қызмет барысындағы

ұлттық валютаға шетел валютасының курсының өзгеруіне байланысты шығындардың туу тәуекелдігі.

Бентонитті сатып алуда шетел немесе ұлттық валютада сатып алу тиімділігі, сонымен қатар, инфляцияға байланысты қай валюта түрімен са-тып алған тимділігі есептеледі.

Транспорттық тәуекел – бұл тәуекелде бентонитті тасымалдау барысында туындайтын шығындарды төмендету анықталады. Яғни, Ауыз суды ауыр металдардан тазартуда қолданылатын бентонитті Шығыс Қазақстан облысы Тарбағатай ауданы, Таған ауылындағы «Алтай минералы» ЖШС компаниясынан қамтамасыз етіліп, ол Қр-ның басқа да аймақтарына тасымалданады.

Баға тәуекелі – бентонитті сатып алуда келісілген баға және оны тиімді қолдану.

әлеуметтік тәуекел – бұл жобаның мақсаты халықты таза ауыз сумен қамтамасыз етуге байланы-сты болғандықтан бұл тәуекел тікелей жобаға әсер етеді. Яғни, бұл жобаның нәтижесінде әлеуметтік тиімділікке қол жеткізуіміз қажет. Бұл арқылы халық денсаулығын жақсарту мен демографиялық өсуге мүмкіндік болады.

5. Коммерциялық тәуекел – жобаны жүзеге асыру барысында керек құрал – жабдықтар, тасымал-дау, суды тазарту процесі және т.б шығындарды ту-дырады. Өз кезегінде бұл шығындар коммерциялық тәуекелді тудырып, шығындарды төмендету және пайданы максимилизациялауды жүзеге асырады. Қызметті жүзеге асыру нәтижесінде коммерциялық пайда келтіруі тиіс. Коммерциялық (кәсіпкерлік) тәуекелдер.• пайданың (дивидендтің) болмауы;• компанияның жабылуы;• бағалық тәуекел;• валютаның курстық құнының өсу ықтималдылығы;• аяқтау тәуекелі;• эксплуатациялық тәуекел.

Жобалық тәуекелдердің талдауы мен бағалау процедурасы:

1. жобаны жоспарлау• сапалық талдау• сандық талдау2. жобаны іске асыру• пайда болған тәуекелді басқару, тәуекел ту-

ралы ақпаратты жинау3. жобаны аяқтау• жобаны қорытындылау

Page 139: Eurasian economic review

137

TOP PROJECT

Тәуекелдерді бағалау жобаны жоспарлау процесінде жүргізіледі, сонымен қатар сапалық және сандық талдау жүргізіледі. Жоба тәуекелін басқару тәртібі, сонымен қатар статистикалық ақпараттардың қолданылуы компанияның ерекшелігіне байланысты болады.

\Тәуекелді сапалық талдауБұл тәуекелдің нәтижесінде жобаға қатысты

белгісіздікті сипаттау, оған қатысты себептерді анықтау болады. Яғни, жобаны жүзеге асыру нәтижесінде, халықты таза ауыз сумен қамтамасыз етуі, әлеуметтік көрсеткіштердің жақсаруы жатады.

Сандық талдау Сандық тәуекел талдауы жоба тиімділігі

көрсеткішіне қандай факторлар әсер ететінін бағалау үшін қажет. Мысалы, бентонит арқылы ауыз суды тазарту пайда табуға қаншалықты әсер ететіні және басқа тазарту жолдарына қарағанда тиімділігі мен артықшылығы және т.б бұл талдауға байланы-сты бірнеше әдістер бар: жеке факторларға әсер ететін талдау(анализ чувствительности), фактор-лар кешеніне әсер ету талдауы(сценарный анализ), имитациялық моделдеу(метод Монте-Карло).

6. Жобаның жалпы бюджеті.Жобаның жалпы бюджеті – материалдық

шығындар, еңбекақы бойынша аударымдар, аморти-зация шығындары, әлеуметтік шығындар және басқа да шығындар құрайды.

Шығындар атауы Шығындар сомалары (шамамен) теңге

Материалға кеткен шығындарДайындау-тасымалдауға кеткен шығындар Негізгі еңбекақыҚосымша еңбекақыЕңбекақыдан аударымдарБасқадай шығындар

8325 1 айдаШамамен 1000000

8000025000105000*21%=2205089000

Барлығы: 1119375

Бұл шығындарды өндіруші компания шамамен 1жылда ақтап ала алады.

7. Күтілетін нәтиже Саз балшықты бентонитті әртүрлі модификация-

да қолдануда, судың құрамын ауыр металдар ионы-нан статикалық тәртіппен тазарту арқылы күтілетін нәтижелер : жүз пайыздан Cu2+=99,6%, Pb2+=94,3%, Zn2+=99,5%-ға тазарды. Яғни, төмендегі кестеде көрсетілгендей, бентонитті 3 кезеңінен өткізгеннен соң ғана осындай көрсеткішке қол жеткіземіз.

Қорыта келгенде, күтілетін нәтижеде бенто-нит арқылы суды тазарту 97,5%-ға тазарады. Ал су құрамындағы ауыр металдардың иондары 97,8%-ға тазаратын болады. Бұл көрсеткіштер бүгінде қолданылып келе жаткан хлорлық залалсыздандыру әдісіне қарағанда 7-8%-ға артық тиімді. Демек, біздің қолданылып отырған әдісіміз экономикалық тиімді әдіс. Бұл әдісті қолдану арқылы тек экономикалық ғана емес, сонымен қатар әлеуметтік-экономикалық және экологиялық тиімділікті арттырамыз.

Күтілетін нәтижеМ

етал

дард

ың

ионд

ары

Металл иондарының концентрациясы (мг/дм3)

Тазар-тылма-

ған суда

Тазартылан су, бентонит қатысында

МоДиФиКА-ЦиЯ процесі

Тазартылан су, бентонит қатысында

ТерМиЯЛЫҚ АКТиВТеН-

ДірУ процесі

Тазартылан су, бентонит қатысында H2SO4 4 сағ

процесі

ПДК

Cu2+ 0,21 0,14 0,07 0,001 0,001Pb2+ 0,11 0,09 0,03 0,01 0,1Zn2+ 12,3 8,70 4,03 0,01 0,01

Мет

алда

рды

ң ио

ндар

ы

Шығару дәрежесі, %

Бентонит қатысында МоДиФиКАЦиЯ

Процесінде

Бентонит қатысында ТерМиЯЛЫҚ

АКТиВТеНДірУ процесі

Бентонит қатысында H2SO4 4 сағ процесі

Cu2+ 33,3 65,6 99,6Pb2+ 18,2 74,9 94,3Zn2+ 29,2 67,1 99,5

Page 140: Eurasian economic review

138

ТОП ПРОЕКТ

8. Жобаны жүзеге асырудағы тиімділікті бағалау критерийлері

Суды тазартуға жұмсалатын хлор мен бентониттің көлемін салыстырайық:

1 л суды тазарту үшін Хлор бентонит1 мг 0,75 мг

Бір күндік суды тазартуға кететін бентонит көлемі

Егер шарт бойынша 1 күнде 10 000 тонна су та-зартса:10 000 тонна = 10 000 000 литр1 л = 0,75мг10 000 000 л = х мг 7500 г 7,5кг жұмсалады.

Бір күндік суды тазартуға кететін хлор көлемі1 л = 1 мг10 000 000 = х мг = 10 кг жұмсалады.

1 күнде жұмсалатын хлор мен бентониттің шығыны

1 кг бентонит – 37 тг 1 кг хлор – 60 тг

Сонда, 1 күндеБентонит – 7,5 кг* 37 т = 277,5 тгХлор – 10* 60 т = 600 тг жұмсалады.

Ал 1 айда, Бентонит – 277,5тг* 30 = 8325тгХлор – 600тг*30 = 18000тг

Ал 1 жылда,Бентонит – 277,5тг*365 = 101287,5 тгХлор – 600тг*365 = 219000 тг

Демек, бізге хлор тазалауға қарағанда бентонит-пен тазалау қаржылық жағынан да тиімді.

Page 141: Eurasian economic review

139

TOP PROJECT

оЧиСТКА ВоДЫ оТ иоНоВ ТЯЖеЛЫХ МеТАЛЛоВ НоВЫМ СПоСоБоМ и ПреДЛоЖеНие региоНАМ рК ПиТЬеВУю ВоДУ ВЫСоКого КАЧеСТВАДанагуль Калимерденова ,Специальность «Менеджмент», 3 курс

Аннотация1) Актуальность. Самая актуальная проблема

и значимая задача на сегодняшний день – это обе-спечить население республики чистой питьевой водой. В прошлом веке количество людей возросло в 4 раза. Это значит, что спрос на питьевую воду воз-рос в 9 раз. Только 12% мира могут достичь 85% чи-стой питьевой воды. Недостаток и плохое качество воды представляет угрозу будущему наследию стра-ны. Соответственно гибель детей возрастет и разви-тие человечества снизится. Эти проблемы тесно и напрямую связаны с актуальностью нашего проекта.

2) Цели и задачи проекта. основная цель наше-го проекта – это обеспечить население, народ ка-чественной, чистой питьевой водой с помощью внедрения нового метода очистки воды.

3) Методы выполнения цели проекта: 1) Очистка воды от тяжелых ионов металла с исполь-зованием трех этапов, которые выделены ниже в кратком описании проекта; 2) Сравнить старый ме-тод очистки воды с нашим предложенным методом и определить эффективность нашего проекта; 3) В нашем предложенном методе очистки воды вместо хлора (хлорита) применяется бентонит. Мы хотим определить доходность и затраты на этот метод, тем самым доказать его эффективность и внедрить в си-стему очистки питьевой воды.

4) Конечный результат реализации проекта. 1) С помощью модифицированного, термически

активированного серной кислотой бентонита очи-стить структуру воды от тяжелых металлов.

2) При использовании бентонитного метода мы очистим воду от следующих тяжелых металлов: 99,5 % Zn, 95,1% Pb , 100% Cu.

3) В сравнительной степени по нашему методу эксперимент показал, что мы достигнем 97,5% чис-той воды.

4) Предложенный нами метод мы можем пред-ложить компаниям, которые занимаются очищением питьевой воды.

4) Актуальность. Обеспечение населения ре-спублики чистой питьевой водой в наши дни является одним из важных задач. Проблема чистой питьевой воды есть не только в Казахстане. На сегодняшний день в мире около 1 млрд. людей испытывают недо-статок чистой питьевой воды, для 2,5 млн. человек

не хватает водных ресурсов для санитарных целей, 900 млн. человек вообще не могут достать питьевую воду, смертность у детей с 1 года до 5 лет составляет 50% (по данным ЮНЕСКО). К тому же, по прогнозам ЮНЕСКО, в скором времени 47% земного населения будет страдать от нехватки воды. В прошлом веке численность населения земли возросло в 4 раза, в связи с этим потребность в воде выросла в 9 раз. До 85% чистой воды доступно только для 12% населе-ния мира. Нехватка воды и плохое качество питьевой воды представляют угрозу для будущего нации, в ре-зультате развитие человека замедляется и резко по-вышается детская смертность. Эти проблемы напря-мую связаны с актуальностью нашей работы. Одна из важных и больших причин этого – загрязненность питьевой воды, из-за которого в мире за один год умирает 1 млн. 800 тысяч детей от брюшного тифа. В Казахстане водные ресурсы существуют, основная их часть подземные или грунтовые воды. Но качество воды очень низкое. Действующие на сегодняшний день способы очистки воды, в частности, хлорирова-ние и озонирование не могут в полной мере обеспе-чить чистой питьевой водой. То есть хлор очищает воду от бактерии и вирусов, дезинфицирует от вред-ных веществ. Но, к сожалению, не может очистить воду от ионов тяжелых металлов. И актуальность вы-бранной нами темы заключается в том, чтобы в про-цессе полной очистки воды использовать новый хи-мический способ, тем самым предложив населению воду высшего качества.

Главная важная актуальность предлагаемого нами проекта: отвечать за получение экономической, социальной, экологической эффективности в про-цессе инновационного продвижения.

1) Экономическая эффективность: вместо ста-рой водоочистительной системы, в которой в сравни-тельной степени много убытка, внедрить новую во-доочистительную систему с высоким качественным объемом, требующую меньшие материальные и про-изводственные убытки. Экономическая эффектив-ность при этом направлена на сокращение объема финансов, затрачиваемых со стороны государства, то есть с бюджета. Это, в свою очередь, приводит к понижению тарифа за питьевую воду, предлагае-мую населению. К тому же главная экономическая эффективность, в соответствии с Посланием Главы

Page 142: Eurasian economic review

140

ТОП ПРОЕКТ

государства, развитие отечественного, собственного производства, то есть мы, используя свой сырьевой материал и рабочую силу, будем создавать свой ка-чественный кластер по обеспечению питьевой водой, это одна из признаков экономической актуальности.

2) Актуальность социальной эффективности: На сегодняшний день в мире и, в целом, в Казахстане из-за низкого качества воды, в частности, из-за самой современной системы очистки, встречается большое количества ионов тяжелых металлов вредных для организма человека и нередко приводящих к различ-ным заболеваниям. Эта актуальность доказывает, что нужно внедрять в действие наш проект. Соци-альная значимость нашего проекта состоит в обеспе-чении населения водой высшего качества чистоты и понизить степень детской смертности, возникающей из-за воды. Предлагая высококачественную воду населению, мы тем самым добиваемся повышения уровня жизнедеятельности человека, оздоровления и социального благополучия.

3) Актуальность экологической эффективности: Очень важный вопрос в истории человечества, в истории мира – это экологическое состояние. Мы в результате научно-технического прогресса, так быс-тро развивающегося на фоне глобального развития, добились только загрязнения многих минеральных веществ, которые встречаются в природном, чистом виде. К ним можно отнести вопрос очистки питьевой воды, воды в реках, озерах и каналах, которую ис-пользуют животные и растения.

То есть, вышеназванные проблемы и сложивша-яся ситуация побудила нас на выбор данной темы и породила необходимость исследования.

5) Цели и задачи проекта. Главная цель нашего проекта – в процессе формирования чистой экологи-ческой среды, как показано в главном направлении развития нации стратегии Казахстан-2030, внедряя новый эффективный способ очистки воды, предло-жить населению высококачественную воду.

Цели исследования: Использовать бентонито-вую глину в разных модификациях, предназначенных для очистки воды от ионов тяжелых металлов в ста-тическом порядке в результате чего обеспечить во-дой высокого качества.

Задачи исследования: Повысить активность природного бентонита. То

есть, освоить бентонитовый запас в селе Таган Тар-багатайского района ВКО;

Определить состав неочищенной и очищенной разными методами воды, установить количество оставшихся вредных веществ и ионов тяжелых ме-таллов;

Используя бентонит, модифицированный и акти-вированный термическим путем, активированный с помощью серной кислоты для определения степени

выведения ионов тяжелых металлов из состава воды на 97,8%, добиться через данные три этапа;

Установить степень поглощения модифициро-ванным бентонитом ионов металла, содержащихся в воде;

Доказать эффективность способа на территории какого-либо региона и внедрить в систему очистки воды по всему Казахстану.

6) объект исследования проекта. Тяжелые ме-таллы на территории Казахстана, речные воды с за-грязненной пресной водой и запасы питьевой воды, доступной для населения.

В качестве сорбента используется щелочной бентонит, привезенный из села Таган Тарбагатайско-го района ВКО.

Бентонит – это коллоидная глина, которая состо-ит в основном из частиц, расположенных послойно и пористо, также из гидрированного алюмосиликата.

В составе бентонита существуют 70% минера-лов группы монтмориллонит, это элемент, у которого есть свойство впитывать ионы металлов.

7) Краткая характеристика деятельности по проекту

Очистку питьевой воды от ионов Cu2+, Pb2+, Zn2+ и других тяжелых металлов, мы можем разделить на следующие этапы, в которых проходят процессы модификации, термической активации и кислотной активации.

І этап: Природный бентонит был обработан в ТОО «Алтай минералы» и использован в модифи-цированном виде. И мы видим, насколько очищена вода от ионов тяжелых металлов, часто встречаю-щихся в составе неочищенной воды, в частности от ионов меди, свинца и цинка. В 1-таблице количество металлов в составе неочищенной воды составило: Cu2+=0,21, Pb2+=0,11, Zn2+=12,3. В воде, очищенной пу-тем использования модифицированного, обработан-ного бентонита, количество снижается до Cu2+=0,14, Pb2+=0,09, Zn2+=8,70. В основном предельно допуска-емый коэффициент (ПДК) металлов в составе воды указан в таблице 1. То есть, это количество каждого металла, которое может быть в составе воды.

Таблица 1

ион

ы м

етал

лов Концентрация ионов металлов

(мг/дм3)Степень из-влечения, %

В неочищен-ной воде

очищенная вода, процесс МоДиФиКА-

Ции в отноше-нии бентонита

ПДК

Процесс МоДиФиКАЦии

в отношении бентонита

Cu2+ 0,21 0,14 0,001 33,3Pb2+ 0,11 0,09 0,1 18,2Zn2+ 12,3 8,70 0,01 29,2

Page 143: Eurasian economic review

141

TOP PROJECT

А степень извлечения ионов из состава воды напрямую зависит от времени контактирования. На практике мы изменяли время контакта от 5 до 35 ми-нут. Чем дольше было время контактирования, тем заметней был рост степени извлечения ионов тяже-лых металлов из состава питьевой воды. Например, если количество металлов в составе неочищенной воды будем брать как: Cu2+=0,21, Pb2+=0,11, Zn2+=12,3, то в воде, очищенной путем использования модифи-цированного бентонита, видим следующие показате-ли: Cu2+=33,3%, Pb2+=18,2%, Zn2+=29,2 % .

Степень извлечения ионов тяжелых металлов из состава вода с участием модифицированного бенто-нита

В ІІ этапе мы термически активировали модифи-цированный бентонит и вычислили насколько сни-жаются в очищенной воде тяжелые металлы, в част-ности, медь, свинец и цинк. Во 2-таблице показано количество металлов в составе воды, очищенной с помощью модифицированного бентонита: Cu2+=0,14, Pb2+=0,09, Zn2+=8,70. А после этого, обработав моди-фицированный бентонит термическим путем, количе-ство металлов снижаем до следующих показателей: Cu2+=0,07, Pb2+=0,03, Zn2+=4,03.

Таблица 2

ион

ы м

етал

лов Концентрация ионов металлов

(мг/дм3)Степень из-влечения, %

В неочи-щенной

воде

очищенная вода, процесс МоДиФиКА-

Ции в отноше-нии бентонита

очищенная вода, про-цесс Тер-

МиЧеСКоЙ АКТиВАЦии в отношении

бентонита

ПДК

Процесс ТерМиЧеСКоЙ

АКТиВАЦии в отношении

бентонита

Cu2+ 0,21 0,14 0,07 0,001 65,6Pb2+ 0,11 0,09 0,03 0,1 74,9Zn2+ 12,3 8,70 4,03 0,01 67,1

В связи с тем, что степень извлечения ионов из состава воды напрямую зависит от времени контак-та, мы наблюдали за процессом от 5 до 35 минут. Чем дольше было время контакта, тем заметней был рост степени извлечения ионов тяжелых металлов из со-става питьевой воды. Если количество металлов в со-ставе неочищенной воды будем брать как: Cu2+=0,21, Pb2+=0,11, Zn2+=12,3, то степень извлечения тяжелых металлов из состава воды, при активации модифи-цированного бентонита термическим путем в воде повышается все больше. То есть, очищение состав-ляет: Cu2+=65,6%, Pb2+=74,9%, Zn2+=67,1% .

Степень извлечения ионов тяжелых металлов из состава воды при использовании модифицированно-го и термически обработанного бентонита:

В последнем ІІІ этапе мы активировали с помо-щью серной кислоты модифицированный и терми-чески обработанный бентонит H2SO4 и вычислили, насколько снижаются в очищенной воде тяжелые ме-таллы, в частности, медь, свинец и цинк. В 3-таблице показано количество металлов в составе воды, очи-щенной с помощью модифицированного и термичес-

Page 144: Eurasian economic review

142

ТОП ПРОЕКТ

ки обработанного бентонита: Cu2+=0,07, Pb2+=0,03, Zn2+=4,03. После этого, активировав с помощью сер-ной кислоты модифицированный и термически об-работанный бентонит H2SO4, мы снизили Cu2+=0,07, Pb2+=0,03, Zn2+=4,03. Это наивысший сорбционный показатель.

Таблица 3

ион

ы м

етал

лов

Концентрация ионов металлов(мг/дм3)

Степень извлече-ния, %

В неочи-щен-ной воде

очищенная вода, про-

цесс МоДи-ФиКАЦии в отношении бентонита

очищенная вода, про-цесс Тер-

МиЧеСКоЙ АКТиВАЦии в отношении

бентонита

очищен-ная вода, 4 часовой процесс H2SO4 в

отношении бентонита

ПДК

4 часовой процесс H2SO4 в

отношении бентонита

Cu2+ 0,21 0,14 0,07 0,001 0,001 99,6Pb2+ 0,11 0,09 0,03 0,01 0,1 94,3Zn2+ 12,3 8,70 4,03 0,01 0,01 99,5

При обработке питьевой воды бентонитом, ак-тивированном с помощью серной кислоты, степень извлечения ионов в зависимости от времени кон-тактирования за 35 минут достигает максимальных показателей, очищается почти полностью. Если ко-личество: Cu2+=0,21, Pb2+=0,11, Zn2+=12,3 в составе неочищенной воды будем брать как 100%, то степень извлечения металлов из состава воды при обработ-ке воды активированным серной кислотой модифи-цированного, а также термический активированного бентонита достигает максимального показателя. То есть, степень очищения достигает: Cu2+=99,6%, Pb2+=94,3%, Zn2+=99,5%. Наивысший сорбционный показатель достигается при кислотной активации. Со 2-этапа, то есть при обработке воды активированным серной кислотой модифицированным и термически обработанным бентонитом H2SO4, состав воды очи-щается почти полностью, до 99 %.

8. Проектные рискиИз-за появления неизвестности, снижение ре-

зультатов показателей эффективности проекта яв-ляются понятием проектные риски. С точки зрения количественных критериев, проектных рисков возни-кают из-за изменчивости числовых показателей. Это: чистая текущая стоимость (NPV), внутренняя норма доходности (IRR).

Основные этапы проектных рисков:Валютный риск – риск возникновения расходов

в связи с изменением курса иностранной валюты в отношении к национальной валюте.

Здесь вычисляется выгодность покупки бен-тонита иностранной или национальной валютой, к тому же выгодность покупки той или иной валю-той в зависимости от инфляции.

Транспортные риски – в этом риске опреде-ляется возможность снижения расходов в про-цессе транспортировки бентонита. То есть, бен-тонит, используемый в очистке питьевой воды от тяжелых металлов, обеспечивает Тоо «Алтай минерал», расположенный в селе Таган, Тарба-гатайского района, Восточно-Казахстанской об-ласти и он транспортируется в другие регионы Казахстана.

Ценовые риски – договорная цена по приоб-ретению бентонита и эффективное его использо-вание.

Социальные риски – так как целью данного проекта является обеспечение населения чистой питьевой водой, этот риск напрямую влияет на про-ект. То есть, мы в результате этого проекта должны достичь социальной эффективности. И тогда будет возможность улучшить здоровье народа и повысить рост демографии.

5. Коммерческие риски – в процессе реализа-ции проекта приобретение необходимых инструмен-тов и принадлежностей, транспортировка, процесс очистки воды и т.д. могут повлечь расходы. В свою очередь эти расходы приводят к возникновению ком-мерческих рисков, осуществляют снижение расходов и максимилизацию доходов. В результате реализа-ции данного проекта должна осуществляться ком-мерческая доходность. Коммерческие (предпринима-тельские) риски.• Отсутствие доходности (дивидендов);• Закрытие компании;• Ценовые риски;• Вероятность роста стоимости валюты по курсу;• Риск окончания;• Эксплуатационные риски.

Анализ проектных рисков и процедура оценки:Оценка рисков проводится в процессе планиро-

вания, вместе с этим осуществляется качественная и количественная оценка. Порядок управления про-

Page 145: Eurasian economic review

143

TOP PROJECT

ектными рисками, а также использование статисти-ческой информации, зависит от особенностей компа-нии.

Качественный анализ рисков. Результат данного анализа позволяет выявить

и идентифицировать возможные виды рисков, свой-ственных проекту, также определяются и описывают-ся причины и факторы, влияющие на уровень дан-ного вида риска. В результате реализации проекта население обеспечивается чистой питьевой водой и улучшаются социальные показатели.

Количественный анализ Анализ количественных рисков необходим для

оценки факторов, влияющих на показатели эффек-тивности проекта. Например, как способствует ис-пользование бентонита в очистке питьевой воды к по-лучению прибыли и преимущества, и эффективность данной деятельности. В отношении этого анализа существуют несколько способов: анализ, влияющий на отдельные факторы (анализ чувствительности), анализ влияния на комплекс факторов (сценарный анализ), имитационное моделирование (метод Мон-те-Карло).

8.общий бюджет проекта.Общий бюджет проекта составляют материаль-

ные расходы, переводы по заработной плате, амор-тизационные расходы, социальные расходы и другие виды расходов.

Название расходов Сумма расходов (примерно) тенге

Расходы на материалРасходы на подготовку-транспор-тировку Основная заработная платаДополнительная заработная платаПереводы по заработное платеДругие виды расходов

8325 за 1 месяцпримерно 1000000

8000025000105000*21%=2205089000

Всего: 1119375

Эти расходы производящая компания может оку-пить примерно за 1 год.

9. ожидаемые результаты Ожидаемые результаты от использования бенто-

нитовой глины в разных модификациях, предназна-ченных для очистки воды от ионов тяжелых металлов в статическом порядке: из 100% достигли очищения: Cu2+=99,6%, Pb2+=94,3%, Zn2+=99,5%. Как показано в следующей таблице, только после проведения бен-тонита через 3 этап, мы достигаем таких показателей.

В результате степень очищения воды с помощью бентонита достигает 97,5%. А количество ионов тя-желых металлов в составе воды снижаются до 97,8%. Эти показатели эффективнее на 7-8% в сравнении с действующим на сегодняшний день способом де-зинфицирования хлором. Значит способ, использу-емый нами, экономически эффективен. С помощью использования данного способа, мы повышаем не только экономическую, но и социально-экономиче-скую, а также экологическую эффективность.

Ожидаемый результати

оны

мет

алло

вКонцентрация ионов металлов

(мг/дм3)

В неочи-щен-ной воде

очищенная вода, процесс МоДиФиКА-

Ции в отноше-нии бентонита

очищенная вода, процесс

ТерМиЧеСКоЙ АКТиВАЦии в отношении

бентонита

очищен-ная вода, 4 часовой

процесс H2SO4 в отношении

бентонита

ПДК

Cu2+ 0,21 0,14 0,07 0,001 0,001Pb2+ 0,11 0,09 0,03 0,01 0,1Zn2+ 12,3 8,70 4,03 0,01 0,01

ион

ы м

етал

лов

Степень извлечения, %

очищенная вода, процесс МоДиФи-

КАЦии в отношении бентонита

очищенная вода, про-цесс ТерМиЧеСКоЙ

АКТиВАЦии в отноше-нии бентонита

4 часовой процесс H2SO4 в отношении

бентонита

Cu2+ 33,3 65,6 99,6Pb2+ 18,2 74,9 94,3Zn2+ 29,2 67,1 99,5

Page 146: Eurasian economic review

144

ТоП ПроеКТ

10. Критерий оценки эффективности по осу-ществлению проекта

Сравним объемы хлора и бентонита, применяе-мые в очистке воды:

Для очистки 1 л воды Хлор бентонит1 мг 0,75 мг

Объем бентонита, используемый для очистки воды за один день

Если по условиям за 1 день очищается 10 000 тонн: 10 000 тонн = 10 000 000 литров1 л = 0,75мг10 000 000 л = х мг = используется 7,5кг

Объем хлора, используемый для очистки воды за один день 1 л = 1 мг0 000 000 = х мг = используется 10 кг

Объем хлора и бентонита, используемый за один день

1 кг бентонит – 37 тг 1 кг хлор - 60 тг

Итак, за 1 день Бентонит – 7,5 кг* 37 т = 277,5 тгХлор - 10* 60 т = 600 тг.

А за 1 месяц, Бентонит – 277,5тг* 30 = 8325тгХлор - 600тг*30 = 18000тг

А 1 год,Бентонит – 277,5тг*365 = 101287,5 тгХлор - 600тг*365 = 219000 тг

Значит, использование бентонита вместо хлора будет для нас эффективным и с финансовой точки зрения.

Page 147: Eurasian economic review

TOP REVIEW

145

ЖАҺАНДАНУ ШАрТТАрЫНДАғЫ КорПорАЦиЯЛАр ПроБЛеМАЛАрЫБаян Куанышбековна КупешоваӘл-Фараби атындағы Қазақ Ұлттық Университетінің «Қаржы» кафедрасының аға оқытушысы, Алматы қаласы

Қазіргі таңда экономика-лық жаһандану өзекті мәселелердің бірі болып отыр. Әлемдік экономикалық жаһандану келесі мәселе-лерді көрсетеді: ұлттық экономикалардың интегра-циялануы; халықаралық кооперациялардың өсуі; тауар капитал қызмет нарығының еркіндігі. Тағы да бір айта

кететін жайт – капитал айналысы жылдамдығының өсуі және артуы. Халықаралық қаржы нарығының күшеюі (валюта, қаржы, қор нарықтары). Осы жағдайда қаржылық жаһандану экономикалық жаһанданудың маңызды бөлігін атап көрсетеді.

Мамандар пікірі мен қарапайым халық көзқарасы әлемдік жаһандануға әртүрлі, қарама-қайшылықтар да кездесіп жатады. Халықта жаһандану салдарына байланысты екі пікір қалыптасқан: кейбір адамдар экономикалық жүйеге үлкен қауіп төніп тұр десе, басқалар экономика қарқынды өседі деген пікірде.

Сөзсіз әлемдік жаһандану қаржылық жаһандану қаржылық жағдайда кері және оң әсер тигізеді. Жаһандану экономикалық дамыған елдерде жақсы пікір тудырса, дамымаған елдерде қорқыныш ту-дырады. Қазіргі жаһандану өндірістік дамыған ел-дерде жақсы орныққан. Жаһандану шартындағы қайшылыққа келетін болса, төмендегі жағдайларды қарастырады:

1.Мемлекет ішіндегі салт -дәстүрдің жоғалып кетуіне;

2.Қоғамдық проблемалардың күшеюіне;3.Жаһандану артықшылығының кей елдерде

дұрыс таралмауы;4.Ұлттық экономиканы қайта құру;5.Дамымаған елдердің технологиялық артта

қалуы;6.Халықтың кедейшілікке ұшырауы.Әлемнің барынша дамыған елдерінің қатарына

кіру мәселесі жаһандану, бәсекеге қабілетті болу ұғымдарымен тығыз байланысты. Еліміз бәсекеге қабілетті 50 елдің қатарына кіру үшін бізде жақсы-жақсы бағдарламалар жасалып, осы ниеттің жүзеге асуына берік негіз қаланып жатыр.

Гарвард университетінің профессоры М.Портер қазіргі заманғы елдерді үш топқа бөліп қарайды.

Бірінші топ – өндірісте арзан жұмыс қолын пай-даланатын, өз елінің қазба байлықтарын аяусыз пай-даланатын елдер (бұл топқа жан басына шаққандағы ішкі жалпы өнім 3000 долларға дейінгі елдер жатады).

Екінші топтағы елдерге экономиканы тиімді жүргізетін, материал және энергия үнемділігі бар, жұмсалған қаражаттарының өтімділігі жоғары ел-дер кіреді. Бұл сатыда экономика дамуы тиімдірек тәсілдермен жүргізіледі (жан басына шаққандағы ішкі жалпы өнім 9000 долларға дейін).

Үшінші топ – инновациялық экономика елдері, оларда бүкіл экономика білімге, жаңашылдыққа негізделген (жан басына шаққандағы ішкі жалпы өнім 17 мың доллар немесе одан да жоғары елдер жата-ды).

М.Портердің пікірі бойынша Қазақстан алдыңғы екі топтың ортасында тұрған ел. Отанымыздың табиғи ресурстары тез сатылып жатыр және жұмыс күші арзан, бірақ сонымен бірге тиімді экономика құруға ұмтылыс бар.

Мемлекеттік бағдарламаларда экономиканы әртараптандыруды және бәсекеге қабілеттілігінің өсуін қамтамасыз ететін оның шикізат емес секторла-рын жедел дамыту көзделіп отыр.

Экономиканың экспортқа бағдарланған дәстүрлі секторларындағы ұлттық холдингтер, металлургия өнеркәсібінің және отын-энергетика кешенінің жүйе құраушы компаниялары бастамашылары болып табылатын ірі инвестициялық жобаларды іске асы-румен қатар, шағын және орта кәсіпорындардың экспортқа бағдарлануын дамыту перспективасымен қазіргі заманғы өндірістер құру үшін оларды дамыту басымдығы болып табылады.

Халық шаруашылығының шағын және орта кәсіпкерлігін дамытуға, әлеуметтік проблемалар-ды шешуге, жұмыспен қамтылған қызметкерлер са-нын ұлғайтуға айтарлықтай әсер етеді. Кәсіпкерлікті мемлекеттік қолдау проблемасы қазіргі уақытта өте өзекті болып табылады. Қалыптасқан жағдайда мем-лекет пен бизнестің әріптестігі негізінде кәсіпкерлік қаржылай және қаржылай емес қолдаудың экономиканың экспортқа бағдарланған шикізат емес секторларын дамытуды ынталандыруға бағытталған саясатын қайта қарау талап етіледі. Осыған бай-ланысты кредиттерге кепілдік беру және кредит-тер бойынша пайыздық ставкаларды субсидия-лау сияқты құралдар айтарлықтай танымал және

Page 148: Eurasian economic review

КОНКУРС «G-GLOBAL-2013»

146

ТОП ОБЗОРэкономиканың қандай да бір секторын дамыту мен қолдау мақсатында қолданылады. Бұл құралдар коммерциялық банктердің кредиттік және ілеспе тәуекелдер себебінен экономиканың қандай да бір секторына салуға асықпай отырған едәуір қаржы қаражатын тартуға мүмкіндік береді.

Шағын, орта және ірі кәсіпкерліктің теңгерімсіздігіне жол бермеу мақсатында шағын және орта кәсіпкерлікті, оның ішінде өңірлік кәсіпкерлікті да-мыту есебінен мемлекеттік қолдауды күшейту қажет.

Жаңа өндірістерді дамытуда кәсіпкерліктің бірінші кезекте, шағын және орта кәсіпкерліктің баста-маларын тежейтін негізгі проблемалар:

• қаржыландыруға қол жеткізу және қарыз алу құнының жоғары болуы;

• индустриялық инфрақұрылымның дамыма-уы;

• кәсіпкерлікті қолдау инфрақұрылымының да-мымауы.

Бұдан басқа, осының алдындағы жылда-ры құрылған кәсіпорындарда үлкен борыштық жүктемелер сақталып отыр, бұл олардың инвестициялық белсенділігін шектейді.

Мемлекет шикізат емес сектордың экспорты-на толық қолдау көрсетпейді, ал жаһандану және халықаралық қатаң бәсекелестік жағдайларында экономиканың шикізат емес секторларында экспортқа бағдарланған кәсіпорындар құру, көбінесе, мемлекеттің ынталандыру шараларының көмегімен жүргізілетінін әлемдік тәжірибе көрсетіп отыр.

Әлемдік тәжірибе нарықтық экономикасы дамыған елдерде шағын және орта кәсіпкерлікке мемлекеттің барынша қолдау жасайтынын айғақтайды.

• Германияда кредит берудің мынадай жеңілдікті шарттары көзделген:

• төмен пайыздық ставка (әдетте, кредит берудің бүкіл мерзіміне);

• кредит берудің ұзақ мерзімі (көбінесе 10 жыл, оның үстіне кәсіпорын кем дегенде алғашқы екі жылда кез келген төлемдерден босатыла-ды);

• алынған сомаларды кез келген уақытта қайтару мүмкіндігі (көпшілік жағдайда қосымша төлемдерсіз);

• үлестік қаржыландыру (мемлекет қаражаты есебінен инвестициялық жобаның белгілі бір бөлігіне ғана қолданылады, мысалы 50%. Қалған жағдайда жоба инвестордың өз қаражаты немесе басқа қарыз қаражаты есебінен қаржыландырылуы тиіс).

Шағын және орта кәсіпорындарды қолдау үшін Сингапурда бүкіл елге ортақ Spring агенттігі құрылған. Ол кәсіпкерлерге көмек көрсетудің 100-ге жуық әртүрлі бағдарламасын жүзеге асырады. Өз бизнесін жаңа бастап жатқан шағын және орта кәсіпорындарға ғана ерекше жеңілдіктер беріледі. Сингапурда шағын және орта бизнес кәсіпорындарына жеңілдікпен кредит берудің әртүрлі бағдарламалары әзірленіп, енгізілген. Бұл арнайы қарыздар беру, кредиттерді сақтандыру және субсидиялар бөлу.

Жоғарыда жазылғандарға байланысты Бағдарламаны іске асыру шеңберінде кәсіпкерлерді қолдаудың субсидиялау және кредиттерге кепілдік беру, сервистік қолдау, өндірістік инфрақұрылым жүргізу және кадрлар даярлау сияқты құралдарын Қазақстан Республикасы жағдайына бейімдеу және пайдалану ұйғарылып отыр.

Бүгін Қазақстанның іргелі индустриялық мем-лекетке айналуы бағытында соңғы кезде ауқымды шаралар алыну үстінде. Бұл шаралар Қазақстан корпорацияларының бүгінгі таңда орын алып отырған өзекті проблемаларына байланысты.

Қолданылған әдебиеттер

1. «Бизнестің жол картасы 2020» мемлекеттік бағдарламасы, 2010 жыл2. Қазақстан Республикасының үдемелі индустриялық-инновациялық дамуының 2010-2014 жылдарға

арналған мемлекеттік бағдарламасы3.Қазақстан Республикасының Президенті Н.Ә.Назарбаевтың «Жаңа онжылдық – Қазақстанның жаңа

экономикалық өрлеуі,жаңа мүмкіндіктері» атты Қазақстан халқына Жолдауы

ТүйінӘлемнің барынша дамыған елдерінің қатарына кіру мәселесі жаһандануға байланысты жаңа өндірістерді

дамытуда кәсіпкерліктің бірінші кезекте, шағын және орта кәсіпкерліктің бастамаларын тежейтін негізгі проблемалар: қаржыландыруға қол жеткізу және қарыз алу құнының жоғары болуы; индустриялық инфрақұрылымның дамымауы; кәсіпкерлікті қолдау инфрақұрылымының дамымауы.

Қазақстан корпорацияларының бүгінгі таңда орын алып отырған өзекті проблемаларына байланы-сты шетел тәжірибесіне сүйене кәсіпкерлікті қолдау шаралары ретінде төмен пайыздық ставка; кредит берудің ұзақ мерзімі; алынған сомаларды кез келген уақытта қайтару мүмкіндігі және үлестік қаржыландыру ұсынылуда.

Page 149: Eurasian economic review

147

TOP REVIEW

ПроБЛеМЫ КорПорАЦии В УСЛоВиЯХ гЛоБАЛиЗАЦииБаян Куанышбековна КупешоваСтарший преподаватель кафедры «Финансы» КазНУ им. аль-Фараби, г. Алматы

На сегодняшний день экономическая глоба-лизация является одним из актуальных вопросов. Всемирная экономическая глобализация поднимает следующие вопросы: интеграция национальной эко-номики; рост международных коопераций; свобода рынка товаров и услуг, капитала. Еще один момент, на который нужно обратить внимание – рост и повы-шение скорости капиталооборота. Усиление между-народного финансового рынка (валюта, финансы, фондовые рынки). В этих условиях финансовая гло-бализация является важной составляющей экономи-ческой глобализации.

Мнения специалистов и точка зрения простых людей в отношении всемирной глобализации разнят-ся, встречаются и противоречия. В сознании народа сформировано два мнения о последствиях глобали-зации: некоторые люди думают, что возникла боль-шая опасность для экономической системы, а другие считают, что экономика будет развиваться в быстрых темпах.

Безусловно, всемирная и финансовая глоба-лизация имеет положительные и отрицательные влияния на финансовую ситуацию. Глобализация формирует в странах с хорошо развитой экономикой положительные мнения, а в неразвитых странах по-рождает страхи. Современная глобализация хорошо установлена в странах с развитым производством. А противоречия в суждениях о глобализации, то можно рассматривать следующие вопросы:

1. Исчезновение традиции и обрядов внутри го-сударства;

2. Усиление общественных проблем; 3. Неправильное распределение преимуществ

глобализации в некоторых странах;4. Перестройка национальной экономики;5. Технологическое отставание неразвитых

стран; 6. Обеднение населения.Вопрос вхождения в состав наиболее развитых

стран мира тесно связан с понятиями глобализации, конкурентоспособности. Чтобы наша страна вошла в состав 50 конкурентоспособных стран, у нас созда-ются хорошие программы и формируется крепкая ос-нова для осуществления данной цели.

М. Портер, профессор Гарвардского университе-та делит современные страны на три группы.

Первая группа – страны, использующие в произ-водстве дешевую рабочую группу, нещадно пользую-

щиеся полезными ископаемыми своей территории (к этой группе относятся страны с валовым внутренним продуктом до 3000 долларов на человека).

Ко второй группе относятся страны с эффектив-ным проведением экономики, с материалом и энер-госбережением, с высокой проходимостью потра-ченных средств. На этой стадии развитие экономики проходит более эффективными способами (валовый внутренний продукт на человека – до 9000 долларов).

Третья группа – страны с инновационной эконо-микой. У них вся экономика основывается на знани-ях, новаторстве (валовый внутренний продукт на че-ловека – 17 000 долларов и более).

По мнению М. Портера, Казахстан находится по-середине между двумя первыми группами. Природ-ные ресурсы нашей страны быстро распродаются, рабочая сила дешевая, но вместе с тем у нас есть стремление создать эффективную экономику.

В государственных программах намечена дивер-сификация экономики и оперативное развитие несы-рьевых секторов, обеспечивающих рост конкуренто-способности.

Национальные холдинги в традиционных секто-рах экономики, ориентированных на экспорт, наряду с осуществлением крупных инвестиционных проек-тов, инициаторами которых являются системообра-зующие компании металлургической промышленно-сти и топливно-энергетического комплекса, ставят приоритетные цели на перспективу развития ориен-тированности малых и средних предприятий на экс-порт, создание и совершенствование современных производств.

Развитие малого и среднего предприниматель-ства в народном хозяйстве оказывает особое влия-ние на решение социальных проблем, на повышение численности охваченных работой сотрудников. Госу-дарственная программа поддержки предпринимате-лей является на сегодняшний день очень актуаль-ной. И в нынешних условиях на основе партнерства государства и бизнеса требуется пересмотр политики предпринимательской финансовой и нефинансовой поддержки, направленной на стимулирование разви-тия несырьевых секторов экономики, ориентирован-ных на экспорт. В связи с этим такие средства, как гарантирование по кредитам и субсидирование про-центных ставок по кредитам, являются в значитель-ной степени известными и используются в целях раз-вития и поддержки того или иного сектора экономики.

Page 150: Eurasian economic review

КОНКУРС «G-GLOBAL-2013»

148

ТоП оБЗорЭти средства дают возможность притянуть немалую финансовую инвестицию со стороны коммерческих банков, которые они пока не спешат вкладывать в ка-кой-либо сектор экономики по причине кредитных и сопутствующих рисков.

Чтобы не допустить несбалансированности малого, среднего и крупного предпринимательства, нужно усилить государственную поддержку за счет развития малого и среднего предпринимательства, в частности регионального предпринимательства.

В развитии новых производств основные препят-ствия, тормозящие начинания предпринимательства, в первую очередь, малого и среднего предпринима-тельства:

• Доступность финансирования и высокая сто-имость кредита;

• Не развитость индустриальной инфраструк-туры;

• Не развитость инфраструктуры, поддержи-вающей предпринимательство.

Кроме этого в предприятиях, созданных в про-шлые годы, сохраняются большие долговые нагруз-ки, это ограничивает их инвестиционную активность.

Государство не оказывает полноценную под-держку экспорту несырьевого сектора, а мировая практика показывает, что в условиях жесткой гло-бальной и международной конкуренции, создание предприятий в несырьевых секторах экономики, ори-ентированных на экспорт, производится, в основном, с помощью стимулирующих мероприятий государ-ства.

Мировая практика показывает, что в странах с развитой рыночной экономикой оказывается всевоз-можная поддержка государства для малого и средне-го предпринимательства.

В Германии существуют такие льготы кредитова-ния:

• Низкая процентная ставка (обычно на весь период кредитования);

• Долгий срок кредитования (обычно 10 лет, к тому же предприятие в первые два года ос-вобождается от каких-либо выплат);

• Возможность вернуть полученную сумму в любое время (часто без дополнительных вы-плат);

• Долевое финансирование (за счет государ-ства применяется лишь к определенной части инвестиционного проекта, например, 50%. В остальных случаях проект должен финансироваться за счет средств самого ин-вестора или за счет других средств).

Для поддержки малого и среднего предприни-мательства в Сингапуре создано агентство для всей страны Spring. Это агентство занимается реализаци-ей около 100 различных программ в поддержку пред-принимателей. Для только начинающих свой бизнес малым и средним предпринимателям предостав-ляются особые льготы. В Сингапуре разработаны и внедрены различные программы по льготному креди-тованию малых и средних предприятий. Это – ссуда специальных сумм, страхование кредитов и выделе-ние субсидии.

В связи с вышеописанным, в рамках реализа-ции Программы решены такие способы поддержки предпринимателей, как субсидирование и гарантиро-вание кредитов, сервисная поддержка, проведение промышленной инфраструктуры и подготовка кадров приспособить под условия Республики Казахстан и использовать.

На сегодняшний день проводятся масштабные мероприятия, направленные на становление Казах-стана как могущего индустриального государства. Эти мероприятия связаны с актуальными проблема-ми, имеющими место в современных казахстанских корпорациях.

использованная литература

1. Государственная программа «Дорожная карта бизнеса - 2020» 2010 год2. Государственная программа форсированного индустриально-инновационного развития Казахстана на

2010-2014 годы 3. Послание народу Президента Республики Казахстан Н.А. Назарбаева «Новое десятилетие - – новый

экономический подъем – новые возможности»

ЗаключениеВопрос вхождения в состав наиболее развитых стран мира тесно связан с понятиями глобализации,

выявил основные проблемы предпринимательства, в первую очередь, основные проблемы, тормозящие инициативы малого и среднего предпринимательства: доступность финансирования и высокая стои-мость кредитования; неразвитость индустриальной инфраструктуры; неразвитость инфраструктуры поддержки предпринимательства.

В связи с современными актуальными проблемами казахстанских корпораций в качестве мер по под-держке предпринимательства, предлагается низкая процентная ставка; долгий срок кредитования; воз-можность в любой момент вернуть полученные суммы и долевое финансирование.

Page 151: Eurasian economic review

149

RECOMMENDATIONS FOR G-20

V АСТАНиНСКиЙ ЭКоНоМиЧеСКиЙ ФорУМ (22-24 МАЯ 2012 гоДА)реКоМеНДАЦии ДЛЯ ЛиДероВ СТрАН G20

Астанинский форум в содержательном от-ношении становится ретранслятором широко-го «евразийского взгляда» на проблемы глобаль-ного развития. Среди таких проблем – мировой валютно-экономический кризис, который перерос в мировой социальный кризис, охватив многие разви-тые и развивающиеся государства. Создание группы G20 существенно расширило диапазон диалога о реформе мировой экономики. Вместе с тем, спустя 4 года после первого саммита антикризисной «двад-цатки», такой формат представляется недостаточ-ным.

В проведении Астанинского экономического фо-рума приняли участие более 8 тысяч человек, в том числе представители международных институтов (ООН, МВФ, ВБ, АБР, ЕБРР и др.), государственные деятели с большим управленческим опытом, веду-щие ученые-лауреаты нобелевской премии, предста-вители политических, экспертных и деловых кругов. Апробированный в рамках Астанинского форума но-вый формат диалога, который назвали G-GLOBAL, получил широкую поддержку. С момента создания, в январе 2012 года, инфо-коммуникативную интернет-площадку G-GLOBAL посетило более 1 миллиона че-ловек. Более 30 тысяч пользователей из 147 стран стали её постоянными участниками.

Обсуждается широкая проблематика инноваци-онного развития, ядерной и экологической безопас-ности, межэтнической и межрелигиозной толерантно-сти, геополитики и другие аспекты. Иными словами, G-GLOBAL выступает как потенциальная объедини-тельная идея многополярного мира.

Ключевые принципы G-GLOBALКонструктивизм развития человеческой цивили-

зации может быть обеспечен на основе следующих пяти принципов, которые предложено назвать прин-ципами G-GLOBAL:

Первый принцип – это эволюция, а не револю-ция, человечество исчерпало лимит на революции и мировые войны ещё в прошлом веке.

Второй принцип – это справедливость, равенст-во, консенсус. В XXI веке деление стран на великие и второстепенные, ведущие и ведомые, цивилизацион-но устарело. Важно, чтобы в перспективе глобальные решения на всех уровнях – ООН, международных ор-ганизаций, региональных объединений, форумах и саммитах принимались только на основе консенсуса.

Третий принцип – это глобальная толерантность и доверие. Толерантными должны быть отношения между государствами, вне зависимости от их геопо-

литического веса и влияния, исторического опыта, уровня развития экономики и общества.

Четвертый принцип – это глобальная транспа-рентность. Мир в формате G-GLOBAL – это транс-парентное сообщество наций. Нужна максимальная открытость и прозрачность в международных делах. Казахстан призывал к этому всех партнеров во время своего председательства в ОБСЕ и в ходе пока един-ственного в XXI веке Астанинского саммита ОБСЕ.

Пятый принцип – это конструктивная многопо-лярность.

С учетом предложений участников Астанинского экономического форума и свободного интенет-со-общества предлагаются следующие рекомендации лидерам государств G20.

I. ЭКоНоМиЧеСКАЯ СТАБиЛиЗАЦиЯ и СТрУК-ТУрНЫе реФорМЫ КАК оСНоВЫ ДЛЯ ЭКоНо-

МиЧеСКого роСТА и ЗАНЯТоСТиМакроэкономическая стабильность в каждой

стране и в мировой экономике является необходи-мым условием для роста и занятости. Структурные реформы, создающие стимуляцию и устраняющие препятствия для эффективного инвестирования в на-учные исследования, в физический и человеческий капитал, тем самым способствуя эффективному рас-пределению ресурсов по всему миру, также необхо-димы для устойчивого экономического роста и пол-ной занятости.

Всемирный экономический рост происходит от прикладных научных исследований, которые раз-двигают технологические границы человечества, а также от инвестиций, которые применяются в раз-личных секторах и странах в имеющиеся технологии для производства товаров и услуг. Рост создает воз-можности для трудоустройства тех работников, кото-рые имеют необходимые навыки, с помощью самых эффективных имеющихся технологий. Инвестиции в человеческий капитал для развития навыков работ-ников являются залогом максимального количества и качества рабочих мест.

рекомендация 1: Стабилизировать нацио-нальную экономику каждой страны, минимизи-руя негативные побочные эффекты националь-ной макроэкономической политики на остальной мир.

Политики стабилизации, проводимые нацио-нальными правительствами в небольших развиваю-щихся странах, в той степени, в какой они способны

Page 152: Eurasian economic review

150

РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ G20поддерживать низкий и стабильный уровень инфля-ции и содействовать устойчивому росту, в целом не вызывают отрицательных побочных эффектов на остальной мир.

Но в случае с резервной валютой страны или региона, таких как США, Еврозона, Япония и Вели-кобритания, а также в случае больших стран или стран с развивающейся экономикой, таких как Китай и Индия, фискальная и монетарная политика, на-правленная на решение внутренних проблем может привести к большому побочному воздействию на остальной мир, особенно через большие изменения номинального обменного курса и осуществление тор-говли. Чтобы уменьшить риск превращения попыток национальной стабилизации в политику «попроси у соседа», монетарные и фискальные власти, должны принимать во внимание влияние политики на обмен-ный курс, и попытаться сохранить номинальный об-менный курс в рамках некоторых предустановленных диапазонов изменения.

рекомендация 2: Страны с постоянным про-фицитом счета текущих операций должны осу-ществлять экспансионистскую макрополитику для увеличения внутреннего спроса.

Единственный способ регулирования глобаль-ных дисбалансов без создания глобальной рецессии в том, чтобы страны с большим и стойким профици-том счета текущих операций будут реализовывать экспансионистскую макрополитику, которая компен-сирует негативные последствия неизбежной коррек-тировки в сторону понижения, которую предпримут страны с дефицитом. Скоординированные усилия в этом направлении являются наилучшим механизмом для минимизации затрат на исправление глобальных дисбалансов

рекомендация 3: Страны с постоянным де-фицитом текущего счета должны снизить спрос без ущерба для эффективного инвестирования в научные исследования, в физический и челове-ческий капитал.

Регулировки в сторону снижения совокупного спроса в странах, страдающих большим и постоян-ным дефицитом счета текущих операций неизбежны, но они должны быть сосредоточены на потреблении, но не должны влиять на инвестиции в сектора, кото-рые имеют решающее значение для сохранения вы-соких темпов роста. В случае с развитой экономикой важно, чтобы уровень инвестиций в исследования и разработки не снижался.

рекомендация 4: Налоговая политика и струк-турные реформы должны стать основными инструментами, используемыми для попыток сдвига состава расходов, с тем, чтобы свести к минимуму необходимость введения диких коле-

баний номинального обменного курса в нацио-нальной экономике.

Расходы на переход от неторгуемых на торгуе-мые товары и услуги, не обязательно исходит от из-менения номинального обменного курса. Кроме того, например, затраты на единицу труда могут быть уменьшены с помощью снижения налогов на фонд заработной платы фирмы в сочетании с трудовой реформой, которая придает большую гибкость рынку труда.

рекомендация 5: Странам с развитой эконо-микой следует усилить инвестиции в исследова-ния и развитие эффективности путем совершен-ствования технологий.

Страны, которые имеют научно-техническую сеть для расширения технологических границ че-ловечества, должны инвестировать в исследова-ния, разработки и поставки технологических услуг и средств производства, которые сделают новые технологии доступными для всего мира. Именно в производстве этих технологических товаров и услуг, страны с развитой экономикой имеют сравнительное преимущество.

рекомендация 6: Каждая национальная эко-номика должна поощрять инвестиции, необхо-димые для реализации имеющихся технологий с максимально возможной скоростью.

Каждая страна мира обязана инвестировать в человеческие ресурсы и инфраструктуру, чтобы рас-крыть предпринимательские навыки своего народа и создать инвестиционные возможности, которые по-могут реализовать наиболее эффективные техноло-гии в производстве товаров и услуг, востребованных населением.

рекомендация 7: Национальная политика в области торговли и торговые переговоры долж-ны быть нацелены на совершенно свободную торговлю средствами производства и техноло-гиями, и в то же время, каждая страна должна ввести охрану интеллектуальной собственности, согласно последним переговорам в рамках ВТо. Учреждения, которые пытаются обеспечить глобаль-ное управление, несут ответственность за выявле-ние и переговоры по устранению препятствий на пути свободного потока через национальные границы тех-нологических знаний, средств производства и финан-сового капитала, тем самым делая инвестиции в рост постоянно расширяющегося процесса.

рекомендация 8: гибкость рынка труда.Проблема гибкости рынка труда является акту-

альной как для стран, где рынок труда только про-ходит период своего становления, так и для инду-стриально развитых стран, поскольку позволяет без

Page 153: Eurasian economic review

151

RECOMMENDATIONS FOR G20дополнительных затрат лучше использовать рабочее время и производственные мощности. Гибкая поли-тика рынка труда включает в себя: гибкое трудовое законодательство, эффективную систему социаль-ной защиты, результативную активную трудовую политику и эффективное обучение на протяжении всей жизни. Гибкость рынка труда предусматривает возможность приспособления к меняющимся услови-ям, переход работников от одной формы занятости в другую.

рекомендация 9: Активная политика занято-сти.

Высокий уровень безработицы в период кризиса требует усиления активной политики занятости. Те, кто сегодня страдает от бедности, нуждаются в помо-щи, чтобы подняться на первую ступень «лестницы экономического развития», и начать самостоятельно определять свое экономическое будущее. Совокуп-ность мер, направленных на снижение уровня безра-ботицы, должна быть нацелена на стимулирование организации новых рабочих мест и трудоустройства безработных, переподготовки незанятого населения, повышение конкурентоспособности рабочей силы. Это требует создания действенной системы под-держки развития человеческого капитала как в миро-вом масштабе, так и на национальных уровнях.

рекомендация 10. равный доступ к качествен-ным медицинским услугам.

Призываем государства G20 совместно с ВОЗ и другими международными организациями продол-жить деятельность по развитию принципов Алма-Атинской Декларации по первичной медико-сани-тарной помощи 1978 г. Обозначенная в Декларации Первичная медико-санитарная помощь и сегодня продолжает оставаться наилучшей моделью оказа-ния всеобъемлющих услуг, начиная с профилактики, диагностирования на раннем этапе и кончая долго-срочным оказанием медицинской помощи с вовлече-нием гражданского общества.

II. Укрепление финансовой системы и финансо-вая интеграция в целях содействия экономичес-

кому ростуФинансовое посредничество необходимо, так как

оно обеспечивает платежные услуги, которые очень необходимы в современной денежной экономике и торговле ценными бумагами между вкладчиками, ко-торые генерируют финансовые излишки, и инвесто-рами, которые несут финансовый дефицит. Тем не менее, за последние два десятилетия финансовое посредничество эволюционировало таким образом, чтобы поощрять чрезмерное использование заемно-го капитала для семей, фирм и самих финансовых посредников.

Налоговая система, дискриминируя долевое

финансирование, родственное долговому финанси-рованию для фирм и поощряя домовладение путем ипотечного кредитования, обострила тенденцию к обобщенному использованию заемного капитала.

Хотя чрезмерное использование заемного капи-тала привело к возникновению мирового финансо-вого кризиса 2008 года, сокращение доли заемных средств стало одним из объяснений медленных тем-пов восстановления после кризиса. В дальнейшем укрепленная финансовая система может предложить возможности для доступа к финансовым услугам се-мьям с низкими доходами и малым, и средним пред-приятиям на более прочной основе и в то же время выработать обобщенную регулировку долг/капитал для перехода к более устойчивым и менее риско-ванным уровням. Это потребует лучшей финансовой регулировки, рекапитализации, реструктуризации финансовых посредников и уничтожения налоговых стимулов использования заемного капитала.

рекомендация 1: Укрепление оказания пла-тежных услуг банковской системой в каждой стране с ориентацией на полное включение каж-дой семьи и бизнеса, независимо от того, как они бедны, малы или удалены географически.

Платежи через банковские счета и электронные средства являются необходимым первым шагом для расширения доступа к финансовым услугам и повы-шению прозрачности и эффективности в системе на-логов и переводов, которая позволит правительствам проводить политику, направленную на совершен-ствование распределения ресурсов и распределение доходов в национальной экономике. По этой причине предоставление платежной системы должно рассма-триваться как общественное благо и оправдывает использование финансовых ресурсов, так же как го-сударственные гарантии для защиты сбережений на-селения, когда они хранятся в банках.

Технологические достижения последней чет-верти века в области информационных технологий резко сократили расходы на предоставление этих общественных благ. Кроме того, другое финансовое посредничество депозитарных банков не должны ставить под угрозу эффективное расширение пла-тежных услуг и защиты сбережений населения.

рекомендация 2: Содействие кредитованию на основе разумной оценки рисков.

Второй важнейшей ролью депозитарных банков должно быть направление сбережений для финан-сирования домашних хозяйств и фирм на основе разумной оценки рисков. Более эффективная и все-объемлющая система электронных платежей позво-ляет получить ценную информацию об операциях, доходах и богатстве заемщиков, которая позволила бы как никогда улучшить оценку рисков и более эф-фективное посредничество между вкладчиками и

Page 154: Eurasian economic review

152

РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ G20заемщиками, в частности, в качестве предложения дополнительных услуг (депозиты и кредиты) новым клиентам.

рекомендация 3: Усилить разделение двух основных функций депозитарных банков на бро-керство и посредничество на рынках капитала.

Финансовое посредничество между вкладчика-ми, которые готовы приобрести облигации или акции, и фирмами, которые требуют финансирования через рынки капитала, должно быть отделено от деятель-ности двух других основных видов деятельности депозитарного банка. Такое разделение позволяет избежать риска способности депозитарного банка выполнять свою роль поставщиков платежных услуг и финансовых посредников между вкладчиками и заемщиками. Инвестиционные банки, инвестицион-ные департаменты депозитарных банков, хеджевые и инвестиционные фонды должны быть подвержены регуляторным требованиям и иметь процедуры резо-люции, которые защищают деньги налогоплательщи-ков.

рекомендация 4: еврозона должна иметь общее регулирование и надзор за финансовыми организациями, а национальные и региональные системы регулирования и надзора должны быть основаны на аналогичных принципах и концеп-циях в целях содействия координации и во избе-жание регулятивного арбитража.

Законодательство по финансовому регулирова-нию и надзору должно иметь те же территориальные рамки, что и Центральный банк и должно быть до-статочно похожим, чтобы не допустить регулятивного арбитража. БМР и Совет по финансовой стабильно-сти должны продолжать работать по предложению принципов и понятий, которые помогут привести на-циональное законодательство в соответствие с нор-мами других стран, очень открытым, для движения капитала и хорошо интегрированным в мировые фи-нансовые рынки.

рекомендация 5: Налоговый режим выплаты процентов и дивидендов корпорациями должен быть похожим, чтобы избежать чрезмерного сти-мулирования и отказа от долевого финансирова-ния.

Расширение участия акционерного финансиро-вания для финансовых и нефинансовых корпора-ций, является необходимым условием для плавного перехода от недостаточных банков и чрезмерно ис-пользующих заемные средства нефинансовых кор-пораций к хорошо капитализированным банкам и корпорациям в целом. Для стимулирования более активного участия долевого финансирования необ- ходимо согласовать финансовые и налоговые правила, чтобы избежать взаимной нейтрализации

стимулов.

рекомендация 6: налоговые стимулы для по-ощрения домовладения на основе ипотечного кредитования должны быть устранены, и в ко-нечном итоге заменены авансовыми субсидиями для увеличения взносов домохозяйствами.

Субсидии для увеличения первоначального взноса семьям, имеющим право на субсидирование жилищных программ, вместо вычета процентов по ипотечным кредитам позволят избежать чрезмерных заемных средств семей и снизить риск дефолтов и выкупа.

рекомендация 7: Финансовая интеграция семей с низкими доходами и малых, и средних предприятий должна быть облегчена качествен-ными источниками информации об их операциях и источниках доходов, а не ослаблением правил, регулирующих управление рисками.

В дополнение к повышенному информацион-ному содержанию, связанному с электронными платежами, лучшим способом для правительства содействовать финансовой интеграции является ор-ганизация эффективной базы данных об источниках доходов и трудовой истории семей и фирм, которые по-прежнему исключены из финансовых услуг. Эта информация позволит банкам выявлять потенциаль-ных новых клиентов.

III. УЛУЧШеНие МеЖДУНАроДНоЙ ФиНАНСо-ВоЙ АрХиТеКТУрЫ Во ВЗАиМоСВЯЗАННоМ

МиреПосткризисное восстановление мировой эконо-

мики носит неустойчивый характер и происходит в условиях сохраняющейся нестабильности на финан-совых рынках. По-прежнему не устранены многие из фундаментальных изъянов мировой валютно-фи-нансовой системы, обусловившие возникновение глобального экономического кризиса 2008-2009 года. Наличие указанных системных недостатков требует осуществления масштабных и коренных реформ ми-ровой валютно-финансовой системы. А в качестве основных направлений проведения реформ в этом направлении предлагаются следующие:

рекомендация 1: Новая мировая валютно-финансовая система.

Серьезные диспропорции в мировой финансо-вой системе, искажающие стимулы к экономическо-му развитию, стали ключевой проблемой мировой экономики, вызывавшей кризис в мире в 2008-2009 годы.

Наиболее вероятным сценарием в изменении мировой резервной системы ожидается эволюция к новой финансово-валютной системе, в которой не-сколько валют выполняют роль резервных на миро-

Page 155: Eurasian economic review

153

RECOMMENDATIONS FOR G20вом уровне.

Подтверждением этой тенденции может рассма-триваться создание Европейской валютной системы, Чиангмайская инициатива государств Юго-Восточной Азии, инициативы стран Персидского залива, подпи-сание Генерального соглашения о создании кредит-ных линий в местной валюте в рамках механизма межбанковского сотрудничества стран БРИКС.

Рекомендуется приступить к диалогу по форми-рованию принципиально новой мировой валютно-финансовой системы.

рекомендация 2: Требования к эмитентам ми-ровых резервных валют.

Растущий уровень сложности глобальной эко-номики как системы, дисбаланс между несколькими центрами силы и остальным миром, острота кон-фликта интересов формируют основу для конкурен-ции и перманентного изменения содержания мульти-валютной системы.

Расширяется перечень стран, претендующих на роль региональных резервных валют. Для этого страны-эмитенты мировых резервных валют должны гарантировать их устойчивость путем соблюдения определенных ограничений по величине государ-ственного долга и дефицита платежного и торгово-го баланса, соблюдать требования по обеспечению прозрачности используемых ими механизмов обе-спечения эмиссии своих валют, предоставлению возможности их беспрепятственного обмена на все торгуемые на их территории активы, включая новые технологии.

рекомендация 3: реформирование междуна-родных финансовых институтов.

Многие международные организации, функцио-нирующие сегодня, сформировались во второй поло-вине 20 века, для послевоенного обустройства мира. Они, несомненно, сыграли важную роль в укрепле-нии международной стабильности и обеспечении прогресса. Однако они не смогли предотвратить ми-ровой кризис и выработать адекватные ответы на но-вые по характеру вызовы текущего столетия.

Поэтому необходима современная институцио-нальная система, которая сможет выработать ответы на мировые вызовы, станет действенным инструмен-том поступательного развития и прогресса мировой экономической системы.

Реформирование международных финансовых институтов на принципах справедливого представи-тельства и консенсусного принятия решений заинте-ресованных в реализации тех или иных проектов из-менения глобальной валютно-финансовой системы позволит придать этим институтам ряд полномочий по осуществлению наднациональных функций гло-бального регулятора.

В частности, обсуждение вопросов реформи-

рования прав голосования в МВФ должно продол-житься. Также необходимо предоставлять равные возможности для стран в выборе руководства МВФ и Всемирного банка.

рекомендация 4: Формирование постоянно действующего органа мирового валютного регу-лирования.

Резкие колебания валютных курсов, в том числе так называемых «твердых» валют, стали в последние годы обычным явлением. Их амплитуда (волатиль-ность) растет на фоне все большего притока спеку-лятивных средств на рынок FOREX и в сегменты про-изводных финансовых инструментов на базе валют.

Страны большой двадцатки в силах оказать влияние на сокращение беспорядочных перетоков капитала и перекосов обменных курсов, отработать набор инструментов для усиления глобальной без-опасности.

Необходим постоянно действующий орган ми-рового валютного регулирования на основе Совета центральных банков G20 с целью сглаживания во-латильности валютного рынка и создания возможно-стей оперативного и согласованного реагирования на курсы ведущих мировых валют.

рекомендация 5: ограничение потоков спеку-лятивного капитала.

Избыточная глобальная ликвидность, создан-ная странами в ходе принятия массированных анти-кризисных мер, продолжает оказывать давление на страны с развивающимися рынками, усиливая транс-граничные потоки капитала и повышая волатиль-ность цен.

Плавающие валютные курсы даже при условии проведения страной здоровой экономической и фи-нансовой политики не защищают ее от внезапных притоков , а затем не менее резких оттоков «горячих» краткосрочных спекулятивных денег и связанных с этим таких явлений, как перегрев экономики и не-стабильность. Реформирование мировой финансо-вой системы должно предусматривать механизмы регулирования движения краткосрочных капиталов между странами.

рекомендация 6: регулирование и надзор за «теневым» банковским сектором.

Фундаментальный недостаток принятого финан-сового регулирования и надзора заключается в том, что значительная часть финансовой системы вообще остается вне поля деятельности «Базеля-3» и не по-крывается его условиями.

Существующий «теневой» банковский сектор, - инвестиционные банки, взаимные денежные фон-ды и страховые компании, которые являются очень крупными игроками финансового рынка, или финан-совыми подразделениями крупных промышленных

Page 156: Eurasian economic review

154

РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ G20корпораций, - в некоторых развитых странах занима-ет практически половину всех активов финансового сектора. И именно «теневой» банковский сектор, а не традиционные банки, в значительной степени был причиной прошедшего финансового кризиса. Но «Ба-зель-3» на него не распространяется. Поэтому основ-ная проблема финансового кризиса последних лет не решена.

рекомендация 7: Международные стандарты определения рейтинга и деятельности рейтинго-вых агентств.

В целях снижения системного искажения оцен-ки рискованности, котирующихся на рынке активов в пользу той или иной страны, необходимо разрабо-тать международные стандарты определения рей-тинга и деятельности рейтинговых агентств, а также обеспечить унифицированное международное регу-лирование рейтинговых агентств.

рекомендация 8: Налог на международные финансовые операции через денежные обла-сти следует рассматривать как источник дохода, предназначенный для рекапитализации банков и для покрытия убытков Центральных банков, ко-торые они несут, когда их просят выполнять роль кредитора последней инстанции для банков и го-сударств.

Обострение финансового кризиса в Европе и его политические последствия показали, что централь-ные банки должны быть более активными, действуя в качестве кредиторов последней инстанции не толь-ко для банков, но и государств, в соответствии с тем как ФРС действует с 2008 года. Финансовым учреж-дениям будут нужны средства на рекапитализацию, по крайней мере, первоначально происходящие от налогов.

Налогоплательщики выступают против исполь-зования своих денег на финансирование рекапита-лизации банков и рискованное кредитование послед-ней инстанции для стран в условиях кризиса. Налог на международные финансовые операции, в допол-нение к снижению скорости, с которой ликвидность может быть перемещена за пределы национальных границ, может генерировать достаточно средств для покрытия финансовых затрат на усилия, необходи-мые для поддержания финансовой стабильности и предоставления государствам в условиях кризиса достаточного времени, чтобы восстановить платеже-способность посредством бюджетной консолидации и структурных реформ.

Налог на международные финансовые опера-ции кроме того уменьшит стимулы для проведения торговли и, следовательно, снизит побочный эффект экспансионистской денежно-кредитной политики де-нежных областей, которые нуждаются в расширении ликвидности в денежные области, которым нужно

справиться с денежным давлением.

IV. оБеСПеЧеНие ПроДоВоЛЬСТВеННоЙ БеЗ-оПАСНоСТи и реШеНие ВоЛАТиЛЬНоСТи ЦеН

НА СЫрЬеВЫе ТоВАрЫ

Политика должна быть направлена не только на решение проблем недоедания и избыточного потре-бления, но и на обеспечение справедливого доступа к продовольствию, а также о выравнивании требова-ний к рациону питания.

рекомендация 1: Завершение переговоров Дохийского раунда Всемирной торговой органи-зации.

Завершение переговоров Дохийского Раунда ВТО с целью восстановления доверия к международ-ной торговой системе с многосторонними правилами и соглашениями посредством открытой и ответствен-ной политики в области торговли. Мы в очередной раз призываем довести данный вопрос, поднятый 12 лет назад, до его логического завершения.

рекомендация 2: Предотвращение напряжен-ности на продовольственных рынках.

Для предотвращения резких всплесков цен на продовольственные товары необходимо разверты-вание сети бирж продовольственных товаров и пу-лов, расположенных в разных регионах мира и неза-висимых друг от друга. Под эгидой международной продовольственной организации необходимо создать систему мониторинга состояния продоволь-ственных запасов в государствах, которая также будет проводить мониторинг угроз падения произ-водства сельскохозяйственных товаров вследствие стихийных бедствий, распространения инфекций и вредителей.

рекомендация 3: Усиление контроля над рын-ком генетически модифицированных продуктов.

В целях недопущения массового потребления опасных для здоровья продовольственных товаров в дополнение к уже существующим методам сертифи-кации, санитарного, ветеринарного и фитосанитар-ного контроля в связи с появлением принципиально новых продуктов питания, изготовленных из генети-чески модифицированных организмов, необходимо разработать и, при содействии Мирового банка, реа-лизовать программу действий, предусматривающую принятие системы международных стандартов нано -, генно-инженерных и клеточных технологий. В рам-ках данной программы также разработать и принять технические регламенты производства продоволь-ственных товаров с использованием нанотехнологий, генетически модифицированных организмов и полу-ченного из них сырья.

V. СоДеЙСТВие УСТоЙЧиВого рАЗВиТиЯ,

Page 157: Eurasian economic review

155

RECOMMENDATIONS FOR G20ЗеЛеНого роСТА и БорЬБА С иЗМеНеНиеМ

КЛиМАТА При переходе к «зеленой экономике» мировая

потребность в энергии сначала несколько увеличит-ся, но к 2050 году, в основном благодаря существен-ному повышению энергоэффективности, вернется к нынешнему уровню: то есть будет на 40 процентов меньше, чем в сценарии обычного развития. Связан-ные с энергетикой выбросы углекислого газа к 2050 году сократятся на треть по сравнению с их нынеш-ним уровнем, а концентрация этих выбросов в ат-мосфере достигнет уровня, необходимого для огра-ничения глобального потепления двумя градусами Цельсия. Необходим переход к устойчивому росту.

рекомендация 1: Система зеленых техноло-гий.

Новой идеологией должно стать развитие аль-тернативной энергетики и зеленого роста, а также об-мен опытом и результатами научных исследований в этой сфере.

Необходимо создать глобальную систему под-держки развития и внедрения зеленых технологий и перехода к новому зеленому технологическому укла-ду. Предлагаем расширить на глобальном уровне практику «наилучших доступных технологий» Евро-пейского Союза, с выдвижением ежегодно обновля-емого реестра глобально-приоритетных устойчивых технологий в ключевых отраслях (ЮНИДО, ЮНЕ-СКО, ЮНЕП, ЮНКТАД, Международная Торговая Палата), для которых страны добровольно создадут режим преференций и социальной рекламы.

рекомендация 2: реестр «зеленых» товаров.Создание обновляемого реестра глобально-при-

оритетных товаров для снятия всех видов торговых барьеров. Заключение соглашений в рамках ВТО, ЮНКТАД, ICC, ЕС, НАФТА, АТЭС, АСЕАН и других объединений о развитии «зеленой» торговли.

рекомендация 3: инвестиции в инфраструк-туру устойчивого развития.

Мы поддерживаем увеличение государственных инвестиций в соответствующую принципам устойчи-вого развития инфраструктуру (включая обществен-ный транспорт, возобновляемые источники энергии,

строительство энергоэффективных зданий) и при-родный капитал для восстановления, поддержания и, по возможности, увеличения объема природного капитала. В рамках механизмов Киотского протокола необходимо предусмотреть возможность предостав-ления субсидий на инвестиции в создание мощно-стей по генерации солнечной и ветровой электроэ-нергии пропорционально выбросам с эквивалентных мощностей тепловой энергетики.

рекомендация 4: Декларация о развитии воз-обновляемой энергетики в развитых и развиваю-щихся странах.

Уже известные технические возможности возоб-новляемой энергетики при должном и своевремен-ном развитии способны превысить почти в 3 раза прогнозируемое потребление энергии в планетарном масштабе в 2100 году. В связи с этим важно иметь соответствующий международный документ – Декла-рацию, способную обеспечить безопасный переход от традиционных источников энергии к возобновля-емым.

Необходимо рассмотреть вопрос о принятии «Декларации о развитии возобновляемой энергетики в развитых и развивающихся странах», как инстру-мента реализации «Глобальной энергоэкологической стратегии» на основе сбалансированного, устойчи-вого развития всемирной экономики, энергетики и экологии. Данная декларация будет являться сце-нарием формирования безопасного энергоэкологи-ческого состояния планеты, который будет выгоден всем странам и в настоящее время, и в долгосрочной перспективе.

рекомендация 5: Зеленый мост и создание Международной платформы в г.Астана.

Участники V Астанинского экономического фо-рума поддерживают инициативу Казахстана «Зеле-ный мост и создание Международной платформы в г.Астана». Как крупнейший проект он послужит важ-ной площадкой для укрепления межрегиональной основы для наилучших моделей зеленого развития. Наличие международной платформы в г.Астана под-твердит серьезность намерений Казахстана в пере-ходе к зеленой экономике.

Page 158: Eurasian economic review

156

РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ G20

V ASTANA ECONOMIC FORUM (22-24 MAY 2012)RECOMMENDATIONS FOR LEADERS OF G20 COUNTRIES

Astana forum in substantial sense becomes a repeater of wide “Eurasian vision” of the problems of global development. Among these problems – the world financial and economic crisis, which has escalated into world social crisis, and covered both developed and developing countries. Formation of G20 group has significantly expanded the range of the dialogue on the reform of the global economy. However, after 4 years since the first anti-crisis summit of G20, this format seems to be insufficient.

Over 8000 participants attended Astana Economic Forum, including representatives of international institutions (UN, IMF, WB, ADB, EBRD, etc.), government officials with huge managerial experience, leading scientists, Nobel Laureates, representatives of political, expert and the business communities. The new format of the dialogue, approved within the framework of the Astana forum has received the broad support and was called the “G-GLOBAL”.

Since its inception in January 2012, info-communicational web-site G-GLOBAL has been attended by more than 1 million people. More than 30,000 users from 147 countries have become its permanent members.

The general problems of innovative development, nuclear and environmental safety, ethnic and religious tolerance, and other aspects of geopolitics are discussed. In other words, G-GLOBAL serves as a potential unifying idea of a multipolar world.

The key principals of G-global:Constructivism of the development of human

civilization can be provided on the basis of the following five principles, which can be proposed as the principles of G-GLOBAL.

The first principle - is an evolution, not revolution, mankind has exhausted the limit on revolutions and world wars in the last century.

The second principle - is justice, equality and consensus. In the XXI century, the division of countries on great and minor, leading and trailing is out of date. It is important that in the long run global solutions at all levels - the UN, international organizations, regional organizations, forums and summits are taken only by consensus.

The third principle - a global tolerance and trust. The relationship between countries, regardless of their geo-political weight and influence, historical experience, the level of development of economy and society should be tolerant.

The fourth principle – a global transparency. World in the format of G-GLOBAL – is a transparent community

of nations. Maximum openness and transparency in international affairs are required. Kazakhstan called on all partners during its chairmanship at OSCE and in the course of the first and only OSCE summit in XXI century in Astana.

The fifth principle - a constructive multilateralism.Taking into account the suggestions of participants

of Astana Economic Forum and the free internet-community, the following recommendations are offered to the leaders of G20:

I ECONOMIC STABILIZATION AND STRUCTURAL REFORMS AS FOUNDATIONS FOR GROWTH AND

EMPLOYMENTMacroeconomic stability within each country and in

the global economy is a necessary condition for growth and employment. Structural reforms that create the incentives and remove obstacles to efficient investment in research, in physical capital and in human capital, thus encouraging an efficient allocation of resources worldwide, are also needed for sustainable growth and full employment.

Worldwide economic growth comes from applied scientific research that pushes up the technological frontier of humanity as well as from investment that applies across sectors and countries the available technology to produce goods and services. Growth creates employment opportunities for those workers that have the skills required by the most efficient available technologies. Investing in Human Capital to develop worker’s skills is the key to maximizing the quantity and quality of employment.

Recommendation 1: Stabilize each national economy minimizing the negative spill-over effects of the national macroeconomic policies on the rest of the world.

The stabilization policies implemented by national governments in small emerging economies, to the extent that are able to keep a low and stable inflation rate and facilitate sustainable growth generally do not produce any negative spillover effect on the rest of the world.

But in the case of reserve currency countries or regions, like the US, the Eurozone, Japan and the UK and also in the case or large emerging economies like China and India, the fiscal and monetary policies designed to tackle domestic problems may produce large spillover effects on the rest of the world, especially via large variations in nominal exchange rates and carry trade. To reduce the risk of transforming national stabilization attempts into “beggar thy neighbor” policies, monetary and fiscal authorities must take into consideration the

Page 159: Eurasian economic review

157

RECOMMENDATIONS FOR G20impact of those policies on the exchange rate and try to keep the nominal exchange rate within some pre-established range of variation.

Recommendation 2: Countries with persistent current account surpluses should implement expansionary macro policies in order to increase domestic demand.

The only way global imbalances will adjust without generating a global recession is if those countries with large and persistent current account surpluses implement expansionary macro policies that compensate for the recessionary effects of the unavoidable downward adjustments that the countries in deficit will have to undertake. Coordinated efforts in this direction are the best mechanisms to minimize the cost of correcting the global imbalances.

Recommendation 3: Countries with persistent current account deficits should reduce demand without affecting efficient investment in research, in physical and in human capital.

The downward adjustment of aggregate demand in countries suffering large and persistent current account deficits are inevitable, but they should concentrate in consumption but should not affect investment in sectors that are crucial for preserving a rapid pace of growth. In the case of advanced economies it is crucial that investment in Research and Development is not reduced.

Recommendation 4: Fiscal policy and structural reforms should be the main instruments used to try to shift the composition of expenditure in order to minimize the need to introduce wild swings in nominal exchange rates across national economies.

Expenditure shifts from non-tradable to tradable goods and services do not necessarily come from nominal exchange rate changes. Alternatively, for example, unit labor costs can be reduced via lower taxes on the wage bill of firms combined with labor reforms that introduce greater flexibility in labor markets.

Recommendation 5: Advanced economies should emphasize investment in research and development of efficiency-improving technologies.

The responsibility of the nations that have the scientific and technological networks to expand the technological frontier of humanity is to invest in research and development and to supply the technological services and capital goods that will make the new techniques available to the whole world. It is precisely in the production of these technological goods and services that advanced economies have a comparative advantage.

Recommendation 6: Every national economy should encourage the investment necessary to

implement available technologies at the highest possible speed.

Every nation of the world has the responsibility to invest in its human resources and in its infrastructure as to unleash the entrepreneurial skills of its people and to create the investment opportunities that will help to implement the most efficient available technologies in the production of the goods and services demanded by their population.

Recommendation 7: National trade policies and trade negotiations should target complete free trade of capital goods and technologies and, at the same time, each nation should reassure enforcement of Intellectual Property Rights Protection as already negotiated in the WTO.

The institutions that try to provide global governance have the responsibility to identify and negotiate the removal of the obstacles to the free flow across national borders of technological knowledge, capital goods and financial capital therefore making investment for growth a continuously expanding process.

Recommendation 8: The flexibility of the labor market

The problem of labor market flexibility is actual both for countries where the labor market is only gaining foothold, and for the industrially developed countries as it allows better use of work time and production capacity without additional cost. Flexible labor market policy includes: flexible labor legislation, effective system of social protection, productive and active labor policies and effective learning throughout lifetime. The flexibility of the labor market provides an opportunity to adapt to changing conditions, the transition of workers from one form of employment to another.

Recommendation 9: The active employment policy

High levels of unemployment during the crisis require enhancement of the active employment policy. Those who suffer from poverty, need help to climb the first step of the “ladder of economic development” and begin to determine their own economic future. The set of measures aimed at reducing unemployment, should be aimed at encouraging the establishment of new jobs unemployed population, retraining the unemployed, increasing the competitiveness of the workforce. This requires an effective system for supporting development of human capital at world-wide scale, as well at national levels.

Recommendation 10: Equal access to quality health care

We call upon G20 states in cooperation with WHO and other international organizations, to continue the development of the principles of Alma-Ata Declaration

Page 160: Eurasian economic review

158

РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ G20on primary health care of 1978. Primary health care, designated in the Declaration continues to be the best model for providing comprehensive services, starting with prevention, diagnosis at an early stage and ending with a long-term health care with the involvement of civil society.

II Strengthening the financial system and fostering financial inclusion to promote economic growth

Financial intermediation is needed because it provides payments services that are very necessary in modern monetary economies and arbitrages between savers that generate financial surpluses and investors that incur in financial deficits. However, during the last two decades financial intermediation evolved in a way that encouraged excessive leverage of families, firms and the financial intermediaries themselves.

The tax system, by discriminating against equity financing relative to debt financing for firms and by encouraging home ownership through mortgage financing has aggravated the trend towards generalized excessive leverage.

Although excessive leverage was in the origin of the global financial crisis of 2008, deleveraging has been one of the explanations for the slow pace of the post crisis recovery. In the future a strengthened financial system has to offer opportunities for financial inclusion of low income families and small and medium size enterprises on a sounder base and, at the same time, workout a generalized debt/equity adjustment to more sustainable and less risky levels. This will require improved financial regulation, recapitalization and restructuring of financial intermediaries and elimination of tax incentives to leverage.

Recommendation 1: Reinforce the provision of payment services by the banking system in every country targeting complete inclusion of every family and business, no matter how poor, small or geographically remote they are.

Payments through bank accounts and electronic means are the necessary first step for expanding financial inclusion and increased transparency and efficiency in the tax and transfers system that will allow governments to implement policies that aim at improving both, the allocation of resources and the distribution of income witin the national economies. For this reason the provision of a payments system has to be seen as a public good and justifies using fiscal resources the same way as government guarantees are used to protect people’s savings when they are deposited in the banks.

The technological advances of the last quarter of a century in information technology have drastically reduced the costs of the provision of these public goods. Also, the other financial intermediation of depository banks should not compromise the effective extension

of payments services and protection of savings of the people.

Recommendation 2: Promote lending based on prudent risk appraisal.

The second most important role of depository banking should be the channeling of savings to the financing of households and firms based on a prudent risk appraisal. Increasingly efficient and inclusive electronic payments system provides valuable information on transactions, incomes and wealth of borrowers that should allow for an ever improving appraisal of risks and a more efficient intermediation between depositors and borrowers, particularly as additional services (deposits and loans) are offered to new client bases.

Recommendation 3: Reinforce the separation of the two main roles of depository banks from brokerage and intermediation in the capital markets.

Financial intermediation between savers that are willing to purchase bonds or stocks and the firms that demand financing through the capital markets should be an activity separated from the other two basic activities of depository banks. This separation avoids risking the ability of the depository banks to perform their role of suppliers of payment services and financial intermediation between depositors and borrowers. Investment banks, the investment departments of depository banks, hedge and investment funds should be subjected to same regulatory requirements and have resolution procedures that protect tax payer’s money.

Recommendation 4: The Eurozone should have common regulation and supervision of financial institutions and national and regional regulatory and supervisory systems should be based in similar principles and concepts in order to facilitate the coordination and avoid regulatory arbitrage.

Legislation on financial regulation and supervision should have the same territorial scope as that of the Central Bank and should be similar enough as to prevent regulatory arbitrage. The BIS and the Financial Stability Board should continue working to propose principles and concepts that will help to make national legislation compatible with that of other nations, very open to capital movement and well-integrated into global financial markets.

Recommendation 5: Tax treatment of interest payments and dividends by corporations should be similar as to avoid inducement of excessive leverage and discouragement of equity financing.

Increasing participation of equity financing for both financial and non-financial corporations is a necessary condition for a smooth transition of undercapitalized banks and excessively leveraged non-financial corporations to well capitalized banks and corporations in general. To

Page 161: Eurasian economic review

159

RECOMMENDATIONS FOR G20induce the increased participation of equity financing it is necessary to reconcile financial and tax regulations as to avoid reciprocal neutralization of incentives.

Recommendation 6: Tax incentives to encourage home ownership based upon mortgage financing should be eliminated and eventually replaced by up-front subsidies to increase the down payment by eligible households.

Upfront subsidies for increase the down payment of families eligible for subsidized housing programs instead of deduction of interest on mortgages will avoid excessive leverage by families and reduce the risk of defaults and foreclosures.

Recommendation 7: Financial inclusion of low income families and small and medium size companies should be facilitated by improved sources of information on their transactions and sources of income and not by relaxation of the rules governing risk management.

In addition to the increased informational content associated with electronic payments the best way for governments to promote financial inclusion is to organize efficient data bases on the sources of income and labor history of families and firms that are still excluded from financial services. This information would allow banks identify potential new clients.

III IMPROVING THE INTERNATIONAL FINANCIAL ARCHITECTURE IN AN INTERCONNECTED WORLD

Post-crisis recovery of global economy is fragile and occurs in conditions of continued instability in the financial markets. Many of the fundamental flaws in the global monetary and financial system are still not resolved, which led to the emergence of the global economic crisis of 2008-2009. The presence of these defects requires a system of large-scale and fundamental reform of global monetary and financial system. And as the main directions of reforming in this sphere include the following:

Recommendation 1: The new world monetary system

Serious imbalances in the global financial system, distorting incentives to economic development have become the key problem of the world economy which led to the world crisis of 2008-2009.

The most probable scenario in the changing global reserve system is the expected evolution to a new finan-cial and monetary system in which one or more currencies will serve as a reserve currencies at a global level.

As a confirmation of this trend may be a creation of the European Monetary System, the Chiang Mai Initiative of South-East Asia, initiative of Gulf countries, the signing of the agreement on the establishment of credit lines in local currency within the interbank cooperation mechanism of BRICS countries.

It is recommended to initiate a dialogue on the formation of a fundamentally new world monetary system.

Recommendation 2: Requirements for issuers of global reserve currencies

The increasing level of complexity of the global economy as a system, an imbalance between multiple centers of power and the rest of the world, sharpness of the conflicts of interests create the basis for competition and permanent change in the content of multi-currency system.

The list of countries that compete for the role of regional reserve currencies is expanding. Countries-issuers of the world's reserve currencies should ensure their sustainability by adhering to certain restrictions on the size of public debt and deficit of payments and trade balance, to comply with requirements for transparency in the use of mechanisms to ensure their emission rates, providing opportunities of free exchange to all traded assets in their territory, including the new technologies.

Recommendation 3: Reforming International Financial Institutions

Many international organizations, operating at the present time, were formed in the second half of the 20th century for the postwar reconstruction of the world. They certainly played an important role in promoting international stability and advancing progress. However, they failed to prevent the global crisis and to develop adequate responses to challenges of the current century, which are new in their nature.

Therefore, we need modern institutional system that can work out responses to global challenges, and serve as an effective tool for development and progress of the world economic system.

Reforming the international financial institutions on the principles of fair representation and consensus decision-making involved in the implementation of various projects of changing the global financial system will give these institutions a number of authorities for the implementation of supra-national functions of the global regulator.

In particular, the discussion on reform of the voting rights in the IMF should continue. It is also necessary to provide equal opportunities for countries in the choice of the IMF and World Bank government.

Recommendation 4: Develop a permanently operating authority for world currency regulation

Sharp fluctuations in exchange rates, including those of the so-called “hard” currencies, have become commonplace in recent years. Their amplitude (volatility) increases on the background of increasing influx of speculative assets on the FOREX market and to the segments of derivative financial currency-based instruments.

Page 162: Eurasian economic review

160

РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ G20The G20 countries are able to provide reduction in

random flows of capital and distortions of exchange rates, develop a set of tools to enhance the global security.

It is proposed to form a permanent body of the global currency regulation on the basis of the Council of G20 central banks in order to smooth volatility in the monetary market and enable operative and coordinated response to the rates of leading world currencies.

Recommendation 5: Limitation of speculative capital flows

Excess global liquidity, created by the countries during adoption of massive anti-crisis measures, continues to press on emerging markets, increasing cross-border capital flows and increasing price volatility.

Floating exchange rates even if the country conducts sound economic and financial policies, is not protected from sudden floods, and then no less dramatic ebbs of “hot” short-term speculative money, and related phenomena such as overheating of economy and instability. Reform of the global financial system should provide mechanisms to regulate short-term capital movements between countries.

Recommendation 6: Regulation and supervision of shadow banking sector

The fundamental lack of accepted financial regulation and supervision is in the fact much of the financial system in general is outside the field of "Basel-3" and is not covered by its terms.

Existing shadow banking sector - investment banks, mutual monetary funds and insurance companies, which are huge players of the financial market, or financial departments of large industrial corporations - in some large countries occupies almost half of all assets of the financial sector. Precisely the shadow banking sector, rather than traditional banks, was the cause of the last financial crisis. But the "Basel-3" does not apply for it. Therefore, the main problem of the financial crisis of recent years has not been solved.

Recommendation 7: International Standards of the ranking of rating agencies and their activities

In order to reduce systematic distortions assess the risks of the assets listed on the market in favor of a country, it is necessary to develop international standards for defining ratings and the activities of rating agencies, as well as to provide uniform international regulation of rating agencies.

Recommendation 8: The tax on international financial transactions across monetary areas should be considered as a source of revenue earmarked to the recapitalization of banks and for the purpose of covering the losses Central Banks will eventually incur in when they are asked to perform the role of lender of last resort of banks and sovereigns.

The aggravation of the financial crisis in Europe and its political consequences have demonstrated that Central Banks will have to be much more active in acting as lenders of last resorts not only of banks but also of sovereigns, in line with the way the FED has been acting since 2008. The financial institutions will need funds for recapitalization that at least initially will have to come from taxes.

Tax payers of solvent nations will oppose the use of their money to finance recapitalization of banks and risky lending of last resort to nations in crisis. The tax on international financial transactions, in addition to reducing the velocity with which liquidity can be moved across national borders, may generate enough revenue to cover for the fiscal cost of the efforts necessary to maintain financial stability and offer sovereigns in crisis enough time to recover their solvency through fiscal consolidation and structural reforms.

The tax on international financial transactions will, in addition, reduce the incentives to conduct carry trade and will, therefore, reduce the spill- over effects of expansionary monetary policies of monetary areas that need to expand liquidity into monetary areas that need to cope with monetary pressures.

IV ENHANCING FOOD SECURITY AND ADDRESSING COMMODITY PRICE VOLATILITY

Policy should be directed not only to solve the problems of malnutrition and over-consumption, but also to ensure equitable access to food, as well as the alignment requirements for the diet.

Recommendation 1. Completing the negotiations of Doha Round of World Trade Organization

Completing the Doha Round of WTO in order to restore confidence in the international trading system with multilateral rules and agreements through an open and responsible trade policy. We once again appeal to bring the question raised 12 years ago, to its logical conclusion.

Recommendation 2. Prevention of tension in the food markets

To avoid spikes in food prices it is necessary to deploy a network of exchange stocks and of food, located in different regions of the world, and independent of each other. Under the aegis of the International Food and Agriculture Organization it is necessary to establish a system for monitoring food supplies in the states, which will also monitor threats of drop in production of agricultural products due to natural disasters, spread of infections and pests.

Recommendation 3. Enhancing control over the market of genetically modified products

In order to prevent mass consumption of food products, hazardous to health, in addition to existing

Page 163: Eurasian economic review

161

RECOMMENDATIONS FOR G20methods of certification, sanitary, veterinary and phytosanitary control, in connection with the emergence of fundamentally new food products, produced from genetically modified organisms, it is necessary to develop and, with the assistance of the World Bank, to implement a program of action, providing adoption of international standards of nano-, genetic engineering and cell technologies. Within the framework it is also necessary to develop and adopt technical regulations of food production with the use of nanotechnology, genetically modified organisms and raw materials derived from them.

V PROMOTING SUSTAINABLE DEVELOPMENT, GREEN GROWTH AND THE FIGHT AGAINST

CLIMATE CHANGE In the transition to “green economy”, global energy

demand will increase slightly at first, but by 2050, mainly due to significant improvements in energy efficiency, will return to the current level: that is to be 40 percent less than in the usual scenario. Energy-related carbon dioxide emissions by 2050 will be reduced by one third compared to their current level, and the concentration of these emissions in the atmosphere will reach the necessary level to limit global warming to two degrees Celsius. The transition to sustainable growth is required.

Recommendation 1. The system of green technology

New ideology should provide development of alternative energy and green growth, and exchange of experiences and results of scientific researches in this area.

It is necessary to create a global system to support the development and implementation of green technologies and the transition to a new green technological structure. It is proposed to expand to the global level the practice of "the best available technology" of the European Union, with the nomination of annually updated register of globally sustainable technologies in key sectors (UNIDO, UNESCO, UNEP, UNCTAD, International Chamber of Commerce), for which the countries will voluntarily create preferential treatment and public service announcements.

Recommendation 2. Register of "green" products

Create an updated register of globally-priority products for removing all kinds of trade barriers. Agreements between the WTO, UNCTAD, ICC, the EU, NAFTA, APEC, ASEAN and other areas of trade on the development of "green" trade.

Recommendation 3. Investment in infrastructure for sustainable development

We support increasing of the public investment in the infrastructure, compliant with relevant principles of sustainable development (including public transport, renewable energy, energy-efficient buildings) and natural capital to restore, maintain and, where possible, increase the amount of natural capital. In the framework of the Kyoto mechanisms, it is necessary to provide possibility of granting for investment in building capacities to generate solar and wind power, in proportion to the emissions of equivalent capacities of thermal power.

Recommendation 4. Declaration on the development of renewable energy in both developed and developing countries

Well-known technical possibilities of renewable energy, with the proper and timely development can exceed the projected energy consumption by almost 3 times on a global scale in 2100. In this regard, it is important to have an appropriate international instrument - Declaration that could provide safe transition from traditional to renewable energy sources.

It is necessary to consider adopting "Declaration on the development of renewable energy in both developed and developing countries" as a tool for implementation of the "global energy strategy" based on a balanced, sustainable development of world economy, energy and the environment. This declaration will be the scenario of the formation of safe energy and ecological state of the planet that will be beneficial to all countries at present, as well as in the long run.

Recommendation 5. Green Bridge and the creation of the International Platform in Astana city

Participants of V Astana Economic Forum support Kazakhstan’s initiative of "Green Bridge and the creation of the International Platform in Astana." As the largest project it will serve as an important platform for strengthening inter-regional basis for the best models of green development. The presence of an international platform in Astana will confirm the seriousness of the Kazakhstan's intentions in transition to “green economy”.

All suggestions and recommendations on addressing to the leaders of G20 countries should be sent to the following address: [email protected] , tel./fax: + 7 7172 70 18 35.

Page 164: Eurasian economic review

162

КОНКУРС «G-GLOBAL-2013» 1. общие положения1.1. В рамках ежегодного Астанинского экономи-

ческого форума Ассоциация «Евразийский экономи-ческий клуб ученых» проводит конкурсы коммуника-тивной площадки «G-Global».

1.2. Организатором конкурса является Ассоциа-ция «Евразийский экономический клуб ученых» (да-лее – Ассоциация). В целях технической организа-ции и проведения конкурса Ассоциация формирует Оргкомитет, руководство которого осуществляют со-председатели Оргкомитета, назначаемые Председа-телем Ассоциации на период подготовки и проведе-ния конкурсов.

1.3. Тематика конкурсных разработок, проектов и исследований должна быть непосредственно связа-на с тематиками проекта G-Global.

1.4. К участию в конкурсе приглашаются все же-лающие, независимо от возраста и гражданства.

1.5. Победители конкурса получают почетные ди-пломы и сертификаты, отмечаются денежными пре-миями и поощрительными призами, направленными на поддержку дальнейшей научной работы.

1.6. Участник конкурса может претендовать на получение только одной денежной премии в течение 2 лет.

1.7. Лица, удостоенные дипломов и денежной премии, в течение 2 лет вторично не номинируются. Исключением являются работы и проекты, которые продемонстрировали практический результат после конкурса и/или работы и проекты, состоящие из не-скольких этапов и требующих последовательных на-учных исследований и разработок.

1.8. Описание конкурса с различными номина-циями будет описано в Приложении 1 к настоящему Положению, которое ежегодно будет обновляться и указываться в соответствующих приложениях к на-стоящему Положению (далее по тексту – «Приложе-ние»), являющихся неотъемлемой частью Положе-ния.

2. Цели и задачи конкурса2.1. Популяризовать интеллектуальную деятель-

ность общества и дать стимул интеллектуалам для развития и достижения своих целей.

2.2. Поддержка и стимулирование научно-иссле-довательской деятельности участников коммуника-тивной площадки G-Global.

2.3. Объединение научных и деловых кругов для выработки проекта Мирового антикризисного плана (проекта плана мировых реформ).

2.4. Выявление исследований, имеющих наи-большую перспективу достижения успехов мирового масштаба.

2.5. Поощрение и мотивация дальнейшей пло-дотворной деятельности различных лиц и организа-ции, активно занимающихся наукой и инновационной деятельностью.

3.общие требования по номинациям3.1.На конкурс принимаются работы, имеющие

значение для науки, отличающиеся новизной, акту-альностью, оригинальностью в постановке и реше-нии научных задач. Ранее опубликованные работы, а также работы, представленные на участие в других конкурсах, не принимаются.

3.2.Конкурсы проводятся периодически один раз в год и утверждаются приказом Председателя Ассо-циации.

3.3.Победители конкурса получают почетные сертификаты, награждаются денежными премиями и поощрительными призами, направленными на под-держку дальнейшей научной работы (См. Приложе-ние 1). Победителям конкурса обеспечивается под-держка публикаций по результатам перспективных разработок, проектов и исследований.

3.4.Плагиат (умышленное присвоение автор-ства чужого произведения науки или искусства или изобретения) может быть нарушением авторско-пра-вового законодательства и патентного законодатель-ства и в качестве таковых может повлечь за собой ад-министративную ответственность, предусмотренную законодательством РК.

3.5.Ответственность за нарушение авторского и патентного права несет участник конкурса.

3.6.Для защиты авторских прав в интернет- сре-де конкурсанты имеют право разместить на портале основные поля публикации (название публикации, ФИО автора, оглавление, список литературы и т.п.) и выслать полную версию работы посредством почты и на эл. адрес [email protected] с темой: для кон-курса (с указанием номинации).

3.7.Конкурсантам, чьи работы и проекты нахо-дятся в процессе регистрации авторского права или патента, рекомендуется высылать работы через по-чту в бумажной форме и/или на электронный адрес [email protected] с темой для конкурса.

3.8.Работы могут быть представлены на русском, казахском и/или английском языках. Рекомендуемый объем материала – от 2 страниц и более, включая текст, рисунки и таблицы. Общие требования прила-гаются (Приложение 2).

4. Порядок организации и проведения конкурса4.1. Конкурс проводится Ассоциацией, которая:• утверждает Положение о конкурсе и состав

Конкурсной комиссии;• определяет сроки проведения конкурса;• обеспечивает необходимое организацион-

ное и информационное сопровождение кон-курса;

• утверждает призовой фонд конкурса;• утверждает решения Конкурсной комиссии.4.2. В целях определения победителей конкур-

са создается Конкурсная комиссия, в состав которой входят члены Ассоциации, в том числе и Координа-

ПоЛоЖеНиео конкурсе «G-Global»

Page 165: Eurasian economic review

163

«G-GLOBAL-2013» CONTESTционного совета, и независимые привлеченные экс-перты из различных секторов экономики и стран.

4.3. Организаторы конкурса назначают коорди-наторов по конкурсам, которые:

- проводят работу по информированию экспер-тов, ученых и общественность о предстоящем кон-курсе, порядке и условиях участия в нем, освещению хода проведения конкурса и его итогов, в том числе, через средства массовой информации и используя возможности проведения пресс-конференций для участников конкурса;

- консультируют участников и общественность по вопросам участия в конкурсе;

- готовят проведение заседаний Экспертной ко-миссии, включая подготовку аналитических справок и других материалов о ходе конкурса, а также при необходимости организует выездную работу членов Ассоциации либо запросы дополнительной инфор-мации по материалам и авторам работ;

- доводят до сведения участников и экспертов установленные критерии оценки работ, а также дру-гие принятые решения и проводят работу по их сво-евременному исполнению;

- готовят проекты итоговых документов конкурса, обеспечивают изготовление дипломов и призов для победителей конкурса, а также организуют проведе-ние церемонии их вручения;

- размещают информацию о проведенном кон-курсе и участниках на официальном сайте коммуни-кативной площадки G-Global – www.group-global.org, с возможностью участия победителей на ежегодном экономическом форуме и предоставлением прав и преимуществ для победителей;

4.4. Задачами конкурсной Комиссии являются: осуществление контроля над соблюдением открыто-сти, доступности, объективности, гласности при рас-смотрении и определении Заявок.

4.5. Заявки на участие в конкурсе принимаются со дня официального сообщения о проведении кон-курса на сайтах Ассоциации.

К рассмотрению принимаются только те конкурс-ные заявки, которые отвечают всем необходимым требованиям.

Претенденту может быть отказано в приеме кон-курсной заявки и участии в конкурсе в случае:

- несвоевременного предоставления конкурсной заявки;

- несоответствия конкурсной документации тре-бованиям, предъявляемым в соответствии с настоя-щим Положением;

- несоответствия конкурсной документации с пользовательским соглашением сайта www.group-global.org;

- неполного или недостоверного предоставления необходимых документов.

4.6. После формальной экспертизы заявок ко-ординаторами по конкурсам, присланные работы

направляются в Конкурсную комиссию для обеспече-ния необходимого квалификационного уровня участ-ников Конкурса.

Конкурсный отбор осуществляется конкурсной комиссией на основании объективных преимуществ заявок по следующим этапам:

1) сортировка и классификация материалов по каждой номинации;

2) первичная оценка по основным критериям в заочной форме: предоставленный материал, автор, содержание материала по определенным срокам в Приложении 1;

3) вторичная оценка материалов экспертами в заочной форме путем выставления баллов;

4) окончательный отбор по каждой номинации лучших работ;

5) объявление победителей.4.7. Отбор кандидатов на каждом этапе осу-

ществляется путем голосования членов экспертной группы на основании выбранных материалов по вы-шеизложенным критериям, рейтингу материалов и авторов в системе до срока, определенным в Прило-жении 1.

4.8. Решения Конкурсной комиссии оформляют-ся протоколом.

4.9. Конкурсная комиссия утверждается Ассоци-ацией.

4.10. Конкурсная комиссия должна состоять из экспертов не менее 5 организаций из 5 стран.

4.11. Материалы конкурсной заявки авторам не возвращаются.

В срок до 7 дней до начала Церемонии награ-ждения конкурсантов G-Global состоится заочный от-бор. Решение о допуске конкурсной работы в финал принимает экспертный совет конкурса.

По итогам заочной оценки оформляется прото-кол, который будет размещен на официальном сайте Ассоциации.

Победителям в номинациях Топ проекты: «Миро-вой антикризисный план для ООН», «Рекомендации для стран G20», «Лучшая статья/проект на англий-ском языке», « По страновому PR» будет оплачен проезд и проживание в г.Астане в дни торжественно-го награждения.

5. Критерии конкурсного отбора5.1. Основные критерии, определяющие выбор

кандидатов для присуждения денежной премии:- вклад в развитие науки;- инновационная направленность;- глубина анализа и данных, актуальность, науч-

ная новизна;- оригинальность и востребованность размеща-

емых материалов, статей, проектов, опросов, тем, дебатов.

- практическая значимость материалов и проек-тов;

Page 166: Eurasian economic review

164

КОНКУРС «G-GLOBAL-2013» - уровень внедрения и реализации проектов;- высокая активность и участие в различных те-

матиках, публикациях и дебатах.

6. Подведение итогов конкурса6.1. Итоги проведения конкурса подводятся Кон-

курсной комиссией в соответствии с требованиями настоящего Положения.

6.2. Лауреаты конкурса награждаются диплома-ми/грамотами и премией (по 9 основным номинаци-ям).

6.3. Оглашение победителей и награждение пройдет в рамках ежегодного Астанинского экономи-ческого форума.

7. информация об организаторах конкурса

7.1. Адрес и контакты организаторов конкурса: 010000, г. Астана, ул. Темирказык, 65, каб. 116; тел.: 701812 факс: 70 17 91, email: [email protected].

№ Номинация Призовые места

Премия (тенге) Дипломы и грамоты

ТоП ПроеКТЫ

1. Мировой антикризисный план для ооН 1 место 2 000 000 Диплом Ассоциации «Евразийский Экономический

клуб ученых» (АЕЭКУ)

2. рекомендации для стран G20 1 место 2 000 000 Диплом Астанинского клуба Лауреатов Нобелев-ской премии (АКЛНП)

3. Лучшая статья/проект на английс-ком языке

1 место2 место3 место

300 000250 000150 000

Диплом АЕЭКУ и Астанинского клуба Лауреатов Нобелевской премии (АКЛНП)

4. Проект по страновому PR 1 место 200 000 Диплом АЕЭКУ

Приложение 1 к Положению конкурса G-Global

Конкурс G-Global -20131. В номинации «Мировой антикризисный план для ооН» представляются: отдельные научно-иссле-

довательские работы в области экономики, имеющие научное, социально-экономическое и практиче-ское значения для реализации инициативы. План должен способствовать принятию мировых антикри-зисных мер (См. «Требование к плану»).

2. «рекомендации для стран G20» – номинация направлена на выявление лучших рекомендаций для G20 по ключевым направлениям председательствующей страны в G20 в период проведения ежегод-ного конкурса.

3. «Лучшая статья/проект на английском языке» – номинация направлена на выявление лучших про-ектов на английском языке и предназначена для стимулирования молодежи к изучению иностранных языков.

4. Проект «Страновой PR: кто и как нас видят» направлен для выявления лучшего PR проекта среди студентов ВУЗов РК.

5. Выявляются лучший эксперт, модератор дебатов и блогер коммуникативной площадки G-Global, а также топ -статья и монография. Проводится отбор самых активных ТОП-50 участников коммуника-тивной площадки G-Global.

6. После формальной экспертизы заявок координаторами по конкурсам, присланные работы направля-ются в Конкурсную комиссию для обеспечения необходимого квалификационного уровня участников конкурса.

6.1. Первичная оценка по основным критериям в заочной форме: предоставленный материал, автор, со-держание материала в срок до 1 мая 2013 г.;

6.2. Вторичная оценка материалов экспертами в заочной форме путем выставления баллов;6.3. Окончательный отбор по каждой номинации лучших работ.7. Отбор кандидатов на каждом этапе осуществляется путем голосования членов экспертной группы на

основании выбранных материалов по вышеизложенным критериям, рейтингу материалов и авторов в системе до 20 мая 2013 года.

8. В срок до 20 мая 2013 г. состоится заочный отбор. Решение о допуске конкурсной работы в финал при-нимает экспертный совет конкурса; по итогам заочной оценки оформляется протокол, который будет размещен на официальном сайте Ассоциации.

Page 167: Eurasian economic review

165

«G-GLOBAL-2013» CONTEST

Приложение 2 к Положению конкурса G-Global

Требования к материалам для размещения в раздел Статья

Для публикации принимаются научные статьи, содержащие результаты завершенных исследований при-кладного характера последних лет по тематикам инфо-коммуникативной площадки G-Global. Размещаемый материал должен соответствовать выбранной тематике, выбранной категории, быть актуальным, интересным и полезным для пользователей; информация в материале не должна носить рекламный характер.

Материалы, предоставляемые для публикаций на форуме:1. Рекомендуемый объем статьи – от 2 до 50 страниц, включая текст, рисунки и таблицы.2. Рисунки необходимо предоставлять в виде графического файла в стандартном черно-белом формате.

Отсканированные – с высокой степенью разрешения (не менее 300 dpi.). На рисунках допускаются только цифровые и буквенные обозначения, поясняющие надписи выносятся в подписи к рисункам.

2. Правила оформления текста.Текст статьи набирается через одинарный интервал в текстовом редакторе Word для Windows с расшире-

нием DOC или RTF, шрифт – 14, поля страниц со всех сторон 2,5 см.- Перед заглавием статьи указывается шифр согласно универсальной десятичной классификации (УДК). - К статье прилагается название статьи. - Заглавие статьи в центре – ПРОПИСНЫМИ ЖИРНЫМИ буквами, через строку - Фамилия, Имя, Отчество

(полностью) автора, учёная степень (если есть), звание и названия учебного заведения или научной организа-ции, , в которой выполнялась работа,научный руководитель, город, страна.

3. Аннотация статьи. Аннотация (не менее 5 строк) должна быть написана лаконично и отражать основные результаты работы и вытекающие из них выводы. Она должна описывать предмет исследования, условия, методы, основные полученные результаты. Вся информация должна быть максимально конкретной, вплоть до перечисления наиболее важных численных данных, полученных в описываемом исследовании. Аннотация не должна содержать ссылок на другие работы.

4. Литературные источники, использованные в статье, должны быть представлены общим списком в ее конце. Ссылки на упомянутую литературу в тексте обязательны и даются в квадратных скобках (в строку). Нумерация источников идет в последовательности упоминания в тексте. Список литературы составляется в соответствии с ГОСТ.

5. Указать нумерацию ISBN при наличии.6. Добавить обложку при наличии.7. Подтвердить согласие на участие в конкурсах, публикацию в бумажном виде издательства G-Global,

согласие на комментирование.Дополнительная информация:- ВУЗ, кафедра;- учёная степень, звание;

№ Номинация Призовые места

Премия (тенге) Дипломы и грамоты

ТоП УЧАСТНиКи5. Топэксперт 1 место 100 000 Диплом АЕЭКУ и АКЛНП6. Топ модератор дебатов 1 место 100 000 Диплом АЕЭКУ и АКЛНП7. Топ статья 1 место 100 000 Диплом АЕЭКУ и АКЛНП8. Топ блогер 1 место 100 000 Диплом АЕЭКУ и АКЛНП9. Топ публикация (книга,монография) 1 место 100 000 Диплом АЕЭКУ и АКЛНП10. Топ 50 участников 50 - Грамота АЕЭКУ

11.Самый активный сотрудник профессорско-преподавательско-го состава ВУЗа

1 место2 место3 место

- Ноутбуки

12. Самый активный студент1 место2 место3 место

-IpadIpadIpad

Page 168: Eurasian economic review

166

КОНКУРС «G-GLOBAL-2013» 1. General provisions1.1. Within the annual Astana Economic Forum

«Eurasian Economic Club of Scientists» Association conducts competitions of «G-Global» communication platform.

1.2. The contest is organized by «Eurasian Economic Club of Scientists» Association (hereinafter - the Association). With the aim of technical organization and conduction of contest the Association forms Organizing Committee, led by the co-chairs of the Organizing Committee, appointed by the Chairman of the Association for a period of preparation and conduction of contests.

1.3. The subject of contest developments, projects and research must be directly related to the topics of G-Global project.

1.4. The contest is open to all comers, regardless of age and nationality registered on www.group-global.org website.

1.5. Winners of the contest receive honorary certificates, marked by awards and encouraging cash prizes with an aim to support future scientific work.

1.6. Participant may apply for only one award during 2 years.

1.7. Persons who were awarded by certificates and cash prizes will not be awarded during 2 years. The exception are the works and projects that demonstrated practical results after the contest and / or work and projects consisting from several stages and require consistent research and development.

1.8. Description of contest with various nominations will be described in Appendix 1 to this Regulation, which will be updated annually and referred in the relevant annexes to this Regulation (hereinafter - the «Appendix»), which is essential part of the Regulation.

2. The aims and objectives of the contest2.1. To popularize the intellectual activities of society

and motivate intellectuals to develop and achieve their goals.

2.2. To support and encourage research activities among participants of G-Global communication platform.

2.3. Consolidation of scientific and business circles for drawing up World anti-crisis plan (the project of world reforms plan).

2.4. Identification of research with the highest prospect of achieving a worldwide success.

2.5. Encouragement and motivation of further fruitful work of various people and organizations that are actively engaged in science and innovation.

3. General requirements for nominations3.1. Works significant for science and development

of the economy, characterized with newness, topicality, originality in the formulation and solution of scientific problems are accepted. Previously published works, also the work presented in other contests will not be accepted.

3.2. Contests are held regularly once a year and updated by the order of the Chairman of the Association.

3.3. Winners of the contest receive honorary certificates, marked by awards and encouraging cash prizes with an aim to support future scientific work (see Appendix 1). Contest winners are supported by publications on the perspective results of developments, projects and research.

3.4. Plagiarism (intentional appropriation of authorship on somebody’s work of science or art or invention) may be a violation of copyright law and patent law and as result according to the law of Republic of Kazakhstan may lead to legal liability.

3.5. The participant will take responsibility for violation of copyright and patent law.

3.6. For copyright protection in the Internet environment, the contestants have the right to place on the portal main fields of publication (publication title, author’s name, a table of contents, references, etc.) and send the complete version of the work by mail and email: [email protected] with the subject: for the contest (with indication of the nomination).

3.7. Contest participants whose works and projects are in the process of copyright or patent registration should send works via mail in paper form and / or by email: [email protected] with the topic for contest.

3.8. Works may be submitted in Russian, Kazakh and / or English languages. The recommended amount of material is from two and more pages, including figures and tables. General requirements are attached (Appendix 2).

4. The order of organization and conduction of the contest

4.1. The competition is held by the Association, which is:

• approve the Regulations on the contest and the structure of Contest committee;

• determine the date of the contest;• provides the necessary organizational and

informational support of the contest;• determines prize fund of contest;• approves solutions of Contest Commission.4.2. Contest Commission is created in order to

determine the winners, which consists of members of the Association, including the Coordinating Council and independent attracted experts from different sectors of economy and countries.

4.3. Contest organizers appoint coordinators for contest, which:

- Are working to inform experts, scholars and the public about the upcoming contest, the procedure and the conditions of participation in it, reporting the progress of the contest and its results, in particular, through the media and using the capabilities of the organization of press conferences for the participants;

CONTEST REGULATIONSAbout «G-Global-2013» Contest

Page 169: Eurasian economic review

167

«G-GLOBAL-2013» CONTEST- Advise the participants and the public on the issue

of participation in the contest;- Prepare the meetings of the Expert Committee,

including the preparation of analytical reports and other materials about the progress of contest, as need arises organize visiting work of members of the Association, or requests for additional information on the materials and the authors of the works;

- Notify the participants and experts about established performance criteria, and other decisions, and focuses on their timely implementation;

- Prepare the projects of contest final documents, provide production of diplomas and prizes for the winners, as well as arrange the ceremony of their delivery;

- Post information about the contest and the participants on the official site of G-Global platform for communication – www.group-global.org, with the possibility of winners’ participation on the annual Economic forum and assigning the rights and benefits for the winners.

4.4. The objectives of the Contest Commission are: control over the maintenance of transparency, accessibility, objectivity, publicity in the consideration and determination of Applications.

4.5. Applications for participation in contest are accepted after the official announcement of the contest on the Association websites.

The works that meet all the necessary requirements are only considered.

An applicant may be denied for admission and participation in the contest in the following cases:

- The late submission of the application;- Non-conformity of the application to the

requirements in accordance with these Regulations;- Non-compliance of the application with www.group-

global.org site user agreement;- Incomplete or incorrect submission of the required

documents.4.6. After a formal examination of applications by

coordinators of contest, received works will be sent to the Contest Committee to provide the necessary qualified degree of contest applicants.

Contest selection is provided by Contest Commission on the basis of objective advantages of applications in the following stages:

1) Sorting and classification of materials in each nomination;

2) The initial assessment on the basic criteria in absentia: the given material, the author, content of material in certain periods in Appendix 1;

3) Secondary evaluation of the materials by experts in absentia by scoring;

4) The final selection of the best works in each nomination:

5) The announcement of the winners.4.7. The selection of candidates at each stage is

carried out by voting of expert group members on the

basis of selected materials on the above criteria, rating and authors in the system until the period defined in Appendix 1.

4.8. The solutions of Contest Committee are formed in the protocol.

4.9. Contest Commission is approved by the Association.

4.10. Contest Commission should consist from experts at least of 5 organizations from 5 countries.

4.11. Materials of applications will not be returned to authors.

- Absentia selection will be held in the period of 7 days prior to the G-Global Contestants’ Awards Ceremony. The admission of contest materials to finale is taken by the advisory council of the contest;

- On the result of absentia evaluation will be formed protocol that will be posted on the official website of the Association

- to winners of the Top projects nominations as “World anti-crisis plan for the UN”, “Recommendations for the “G-20” countries”, “The best article/project in English”, “Project on country PR”- the accommodation and transportation in Astana city on the days of ceremony will be paid

5. Competitive selection criteria5.1. The main criteria determining the choice of

candidates for awarding the money prize:- Contribution to the development of science;- An innovative orientation;- The depth of analysis and data, topicality, scientific

newness;- Originality and demand of the placed materials,

articles, projects, surveys, topics, debates;- Practical importance of the materials and projects;- The level of implementation and realization of

project;- High activity and participation in various topics,

publications and debates.

6. Summation of contest6.1. Results of the contest are held by Contest

Committee in accordance with the requirements of these Regulations.

6.2. Winners of the competition will be awarded with diplomas / certificates and premium (on 9 major nominations).

6.3. Announcement of winners and awarding will be held at the annual Astana Economic Forum.

7. Information about contest organizers7.1. Address and contact of contest organizers:

010000, Astana, st. Temirkazyk, 65, office 116, tel.: 701 812 Fax: 70 17 91, email: [email protected]

Page 170: Eurasian economic review

168

КОНКУРС «G-GLOBAL-2013»

№ The nomination Medals Premium (tenge) Diplomas and certificates

TOP PROJECTS

1. World anti-crisis plan for UN The 1st place 2 000 000 Diploma of «Eurasian Economic Club of Scientists» Association (EECSA)

2. Recommendations for G20 countries The 1st place 2 000 000 EECSA and “Astana Club of Nobel Prize Laureates” (ACNPL) diplomas

3. The best article/project in EnglishThe 1st placeThe 2nd placeThe 3rd place

300 000250 000150 000

EECSA and “Astana Club of Nobel Prize Laureates” (ACNPL) diplomas

4. Project on country’s PR The 1st place 200 000 EECSA diplomaTOP PARTICIPANTS

5. Top expert The 1st place 100 000 EECSA and ACNPL diplomas6. Top debate moderator The 1st place 100 000 EECSA and ACNPL diplomas7. Top article The 1st place 100 000 EECSA and ACNPL diplomas8. Top blogger The 1st place 100 000 EECSA and ACNPL diplomas

9. Top publication (book, monograph) The 1st place 100 000 EECSA and ACNPL diplomas

10. Top 50 participants 50 EECSA certificate

11. The most active member of the faculty of the university

The 1st placeThe 2nd placeThe 3rd place

Laptops

12. The most active studentThe 1st placeThe 2nd placeThe 3rd place

IpadIpadIpad

Appendix 1 to G-Global Contest RegulationsG-Global Contest 2013

1. In «World anti-crisis plan for the UN» nomination are presented: individual research projects in the field of economics, which have great scientific, socio-economic and practical importance for realization of initiative. Plan should facilitate the development of world economy through valid access to global monetary and financial resources also to reveal the full picture of the future of the world monetary system (See "The requirements for the plan").

2. In «Recommendations for G-20 countries» nomination contest aims to identify the best recommendations for G-20 in five key areas of presiding country in G20 in the period of annual contest.

3. «The best article/project in English» - this nomination is focused on defining the best projects in English and dedicated for the stimulation of youth to study the foreign languages.

4. «The Country’s PR: who and how they see us» project aims to identify the best PR project among university students of Republic of Kazakhstan.

5. The best expert, the best moderator and blogger of G-Global platform for communication, also the best article and monograph are identified. Selection of top 50 active participants of G-global platform for communication will be held.

6. After formal examination of applications by contest coordinators, works will be sent to the Contest Committee to provide the necessary qualified degree of contest participants.

6.1. Initial evaluation of the main criteria in absentia: the given material, the author, the content of material in the period till May 1, 2013;

6.2. Secondary evaluation of materials by experts in absentia by scoring;6.3. The final selection of the best works in each nomination;7. The selection of candidates at each stage is carried out by voting members of the expert group on the basis of

selected materials on the above criteria, rating and authors in the system until May 20, 2013.8. In the period up to May 20, 2032 will be held absentia selection. The admission of contest work to finale is taken

by advisory council of the contest; on the basis of absentia evaluation will be formed protocol that will be posted on the official website of the Association.

Page 171: Eurasian economic review

169

«G-GLOBAL-2013» CONTESTAppendix 2

to G-Global Contest Regulations

Requirements for placement of materials in the Article sectionScientific papers containing the results of completed studies of applied research in recent years on topics of info-

communication platform G-Global are accepted for publication. Announced material must meet the selected topic, category and to be relevant, interesting and useful to users; information in the article should not be an advertisement.

Materials submitted for publication on the forum:1. The recommended amount of articles - from 2 to 50 pages and pages, including text figures and tables.

2. Figures should be provided as an image file in a standard black-and-white format. Scanned – with high resolution (at least 300 dpi.). The drawings are allowed to contain only digital and letter symbols, giving explanations rendered in signatures to pictures.

2. Rules of text figuration.Article text is typed in a single spacing in Word for Windows with the extension DOC or RTF, print - 14, page

margins on all sides 2.5 cm- Before the title of this article is indicated code according the Universal Decimal Classification (UDC).- The title of article is attached to article- The title of the article in the center - in CAPITAL BOLD letters, in a line - Surname, First name, Patronymic (in

full) of the author, scientific degree, the title and the name of the institution or research organization, the supervisor, city, country in which the work was done.

3. Abstract of the article. Abstract (not less than in 5 lines) should be written concisely and reflect the main results and conclusions arising from them resume. It should describe the subject of the study, conditions, methods, main results. All information should be concrete as possible, till the enumeration of the most important numerical data obtained in the described study. Abstract should not contain references to other works.

4. References used in the paper should be submitted in one list at the end. References to the mentioned literature in the text are mandatory and should be given in square brackets (in line). The numbering of the sources should be in the order mentioned in the text. References should be in accordance with GOST.

5. To indicate ISBN numbering if any is available.6. To add cover if any is available7. To confirm the agreement on the participation in contests, publication in hard copy publishing of G-Global,

agreement to commentation.Additional Information:- University, department;- Scientific degree, rank;

Page 172: Eurasian economic review
Page 173: Eurasian economic review

[email protected]

171

Page 174: Eurasian economic review

172

[email protected]

Page 175: Eurasian economic review
Page 176: Eurasian economic review