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Ambientes de Negociação:Uma Visão InstitucionalWagner Rosa da SilvaDiretoria de Desenvolvimento e Relações com Institucionais

09 de Outubro de 2010

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Brasil: Novo ciclo de crescimento e investimentos em infraestrutura

3

Desafios para os RPPS

4

Desafios da BM&FBOVESPA

Promover o desenvolvimento de novos produtos de investimentos e derivativos

Fomentar o mercado secundário de títulos privados (BVMF-BNDES)

Estimular o aumento do volume e da liquidez dos valores mobiliários

Regras e procedimentos para elevação dos padrões de transparência

Incentivar o acesso de novas empresas ao mercado

Aperfeiçoar as plataformas de negociação

Atuar junto aos órgãos reguladores e autorreguladores

Prover educação financeira e treinamento

Iniciativas para Desenvolvimento do Mercado

Desenvolvimento de novos fundos de índice - ETF

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Participação dos Investidores Institucionais no Volume Negociado Total

Criação da Diretoria de Desenvolvimento e Relações com Institucionais

Objetivo: desenvolver relacionamento com institucionais e governo de modo a ofertar produtos e serviços adequados às

necessidades de investimento, nos termos da legislação em vigor.

Importância do Investidor Institucional

Produtos e Serviços

Oferecidos pela BVMF

Treinamento e Educação Financeira

Canal de Acessos

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Ambientes de Negociação – Renda Variável e Derivativos

SEGMENTO BOVESPA – MEGA BOLSA

Mercado à vista Derivativos

Ações Opções sobre ações

BDR (Brazilian Depository Receipt) Opções não-padronizadas – warrants

Cotas de Fundos de Índices de Bolsa – ETF Opções sobre índices

FII - Cotas de Fundos de Investimento Imobiliários

Termo de ações

FIP – Cotas de Fundo de Investimento em Participações

Futuro de ações

SEGMENTO BM&F – GTS

Derivativos Financeiros Derivativos Agrícolas Derivativos de Balcão

Futuros e opções Futuros Swaps

Produtos estruturados Opções Opções flexíveis

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Ambientes de Negociação - Renda Fixa

BOVESPA FIX(Títulos Privados)

SISBEX(Títulos Públicos)

FIDC - Cotas de Fundos de Investimento em Direitos Creditórios

LTN - Letras do Tesouro Nacional

CRI - Cerificado de Recebível Imobiliário LFT - Letras Financeiras do Tesouro

Debêntures NTN-B - Notas do Tesouro Nacional Classe B

Nota Promissória NTN-C - Notas do Tesouro Nacional Classe C

NTN-D - Notas do Tesouro Nacional Classe D

NTN-F – Notas do tesouro Nacional Classe F

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Tela de Acesso à Relação de Fundos Listados

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Contraparte central

Sistema de liquidação

PARTICIPANTES

Renda Variável

Renda Fixa

Derivativos Câmbio

Centro de Negócios e Serviços (Portal Único)

Contraparte CentralSistema de Liquidação

Central Depositária

Oportunidades de Integração

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Acesso do Mercado à BM&FBOVESPA

SEGMENTO BM&F: Média Diária de Negócios - em milhares

SEGMENTO BOVESPA: Média Diária de Negócios - em milhares

Mercado 100% Eletrônico

*Até 30/09/2010

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Modelo Integrado de Negócios

Listagem(ações, fundos, títulos corporativos,

securitização, entre outros)

Classificação de mercadorias

Serviços para emissorese negociação de

mercadorias

Negociação(ações, derivativos, títulos públicos

e corporativos, fundos, dólar pronto, entre outros)

Clearing e liquidação(para todos os produtos)

Depositária(ações e títulos corporativos)

Empréstimos de títulos(ações e títulos corporativos)

Negociação, clearing e depositária

Custódia(serviços prestados para fundos e

outros participantes)

Vendors

Licenciamento de índices

Licenciamento de software(utilizado por corretoras e outros

participantes do mercado)

Outros serviços

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Estrutura Operacional Clearing

Clearing

Registra, controla posições, compensa ajuste, liquidaçãofinanceira e física e ADMINISTRA AS GARANTIAS

ClienteCliente

Intermedia Operações de Clientes

Membro deCompensação

Membro deCompensação

Registra, compensa e liquida negócios das

Corretoras

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Data: 30/06/2010

Diversificada e integrada

Maioria das Bolsas Integradas com Margem EBITDA acima de 60%

Modelo Integrado: reflexo na avaliação de mercado

18,517,0

13,2 12,0 8,4 7,2 5,7 4,3 3,7 2,3 1,9 1,8

71.3%

80.2%

64.9%

51.9%

62.7%

43.1%

60.8%

74.3%

48.7%44.5%

66.5%

56.7%

0,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

70,0%

80,0%

-

5

10

15

20

25

30

35

CME HExK Deutsche Boerse

BVMF ICE Nyse Euronext

SGX ASX Nasdaq LSE TMX BME

Margem EBITDA 2009Derivativos Diversificada e não-integrada

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Fundo de Índice (ETF)Lançado

emÍndice

SubjacenteAcompanha...

PIBB 2004 IBrX-50As 50 ações mais líquidas do mercado a vista

iShares Ibovespa 2008 IBOVESPAAs companhias que representam 80% do volume total negociado

iShares MidLarge Cap 2008 MLCXAs companhias que representam 85% do valor total de mercado

iShares Small Cap 2008 SMLLAs companhias remanescentes não incluídas no MLCX

iShares IBrX-100 2010 IBrX-100As 100 ações mais líquidas do mercado a vista

iShares Índice de Consumo 2010 ICONAs companhias do setor de consumo

iShares Índice Imobiliário 2010 IMOB As companhias do setor imobiliário

Fundo de Índice (ETF)

Foi selecionada, por meio de processo de concorrência, a instituição gestora que obteve

licença exclusiva de uso do Índice BM&FBOVESPA Financeiro (IFNC) como referência para a

criação do Fundo de Índice Financeiro, o ETF IFNC

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Segmentos Diferenciados de Listagem

Segmentos com requisitos adicionais de governança corporativa•Mercado de bolsa: Novo Mercado, Nível 2 e Nível 1 (desde 2000)•Mercado de balcão organizado: Bovespa Mais (desde 2005)

Básico

+ requisitos de transparência

+ requisitos societários

+ ter somenteações ON

regras adequadas para acesso gradual

ao mercado

atender à regulamentação

296

107

* Até set/10

2035

16

•2002 •2004

•2005

Início do

Bolsa Vai

•2006

Atendimento a mais de 80 mil pessoas

Implantação do Educar – Educação Financeira

Lançamento do Espaço

BM&FBOVESPA e do Desafio

BM&FBOVESPA

•2007

•2008

•2003

Lançamento do Mulheres

em Ação

Lançamento do Desafio Especial

Professores

Implantação das iniciativas nas

unidades regionais

Reformulação do FolhaInvest. Desenv. planos de ação para a

ENEF

•Educar mais de 132 mil pessoas atendidas

•Palestras mais de 423 mil pessoas atendidas

•Simulador Folhainvest mais de 458 mil usuários inscritos

• Espaço BM&FBOVESPA mais de 500 mil visitantes

•Educar mais de 132 mil pessoas atendidas

•Palestras mais de 423 mil pessoas atendidas

•Simulador Folhainvest mais de 458 mil usuários inscritos

• Espaço BM&FBOVESPA mais de 500 mil visitantes

Histórico das Iniciativas

•2009

Reform. do Mulheres em Ação

Lançamento deo TV Educação Financeira

Lançamento do curso e Simulador do Tesouro Direto

Lançamento do UOL Invest

•2010

Lançamento da

Campanha “Quer ser Sócio?”

Programas de Popularização

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Programas de Popularização

Link para acesso aos conteúdos educativos oferecidos pela BM&FBOVESPA:http://www.bmfbovespa.com.br/pt-br/educacional/iniciantes/mercado-de-acoes/mercado-de-acoes.aspx?idioma=pt-br

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Como resultado da estabilidadee crescimento econômico Boa parte dos consumidores da classe

C e D economiza, ainda que de forma irregular

Não consegue

poupar

Poupa todos

meses

Poupa quando

pode

15% 27% 58%

2009

42,4

52,9% da população

Fonte: FGV / IBGE

2003Fonte: DataFolha

Base de Investidores: Classe Média Cresce

No entanto, ainda poucos aplicam em ações

Classe C - 31.000 (0,03% da Classe C) Classes A e B - 585.000 (2,6% das Classes A e B)

Número de investidores

19

Site do Instituto Educacional

http://educacional.bmf.com.br/ 19

Instituto Educacional BM&FBOVESPA

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Instituto Educacional BM&FBOVESPA

Cursos em Destaque

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Emilio Otranto Neto eotranto@bvmf.com.br

Luciana R. C. Gomes lgomes@bvmf.com.br

Octavio Victor do Espirito Santo oesanto@bvmf.com.br

Wagner Rosa da Silvawasilva@bvmf.com.br

Marielle Brugnari dos Santosmarsantos@bvmf.com.br

Bruna Fernanda da Costa Barbosabbarbosa@bvmf.com.br

Diretoria de Desenvolvimento e Relações com Institucionais+55 11 2565-4042 / 7532 / 7533