emissão de debêntures r$ 300.000.000,00

Emissão de debêntures

R$ 300.000.000,00

04 de fevereiro de 2002

Coordenadores

Coordenadores Contratados

Nota Importante

A presente apresentação objetiva, somente,

garantir aos investidores o acesso às informações,

não implicando, por parte da Emissora ou dos

Coordenadores, julgamento quanto à qualidade da

Emissora ou sobre as debêntures a serem

distribuídas. Esta apresentação e as demais

informações prestadas não devem, em nenhuma

circunstância, ser consideradas uma recomendação

de compra das debêntures. Ao decidir por adquirir

as debêntures, os investidores deverão realizar sua

própria análise e avaliação da condição financeira

da Emissora, de seus ativos e dos riscos

decorrentes do investimento nas debêntures.

A emissão aqui tratada encontra-se em análise

junto à CVM para registro de distribuição pública.

02

Setor Siderúrgico

Visão Geral da Companhia

Fatos Recentes

Desempenho Operacional

Desempenho Financeiro

Estratégia de Crescimento

Características da Emissão

Agenda

DADOS DA GERDAU S.A. CONSOLIDADOS DE 2001

Panorama do Setor

Mundo

* Excedente de Capacidade

* Preços Menores

* Desaceleração Econômica

* Produtos Longos

* Consolidação

América do Sul

* Crise na Argentina

* Empresas da Gerdau

Brasil

* Racionamento de energia

* Demanda Forte

Estados Unidos

* Anti-dumping

* Section - 201

* Recuperação americana

04

Em milhões de toneladas

1º China 102,3 92,8 10,2

2º J apão 78,1 79,1 -1,3

3º EUA 69,1 78,0 -11,4

4º Rússia 43,3 43,3 0,0

5º Alemanha 34,0 35,1 -3,1

6º Coréia do Sul 32,6 32,1 1,7

7º Ucrânia 25,0 23,0 8,7

8º Índia 20,4 20,1 1,5

9º Itália 20,0 19,6 2,1

10º Brasil 19,9 20,7 -3,7

Outros 175,5 176,9 -0,8

TOTAL 620,1 620,8 -0,1

País9 meses

2001Variação

%9 meses

2000

Fonte: IISI

Produção MundialNo ranking mundial, segundo,a Metal Bulletin,a Gerdau é a

24ª maior

produtorade aço bruto do mundo.

05

Brasil

2,7

-5,1

-23,8

5,43,1

-0,2

2,4

-10,0%

-5,0%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000

-30,0

-25,0-20,0

-15,0

-10,0-5,00,0

5,0

10,0

Ela

stic

idad

e (v

ezes

)

Consumo Aparente - Brasil

PIB

Elasticidade

Fonte: IISI/ IBS

América do Sul 27 35 5,5

Ásia 332 377 2,7

Oriente Médio 16 18 2,5

África 16 17 1,9

Oceania 7 7 1,5

Europa 210 225 1,4

Nafta 144 151 0,9

TOTAL 752 830 2,1

Em milhões de toneladas

Região 2000Crescimento

médio anual (%)2005

Previsão

CONSUMO APARENTE NA AMÉRICA LATINA

CONSUMO APARENTE Brasil x PIB

PARTICIPAÇÃO DEMERCADO

GERDAU

Belgo Outros

06

Fonte: IBS/ Gerdau

Aço Bruto Laminados Longos

80 90 01

9% 12%17%

21%

32%

48%

Inclui participação na Açominas a partir de 1999

%

CST

GERDAU

Usiminas

CSN

Belgo

4.784

4.662

4.620

4.048

2.668

MAIORES PRODUTORES DE AÇO BRUTO

PARTICIPAÇÃO DA GERDAU NA PRODUÇÃO NACIONAL

07

Brasil

Setor Siderúrgico


Fatos Recentes





* 100 anos de tradição focados na produção de aço em mini-usinas e na distribuição de produtos siderúrgicos.

* Capacidade instalada de 11 milhões de toneladas de aço bruto (incluindo Açominas e Cartersville).

* 24a maior produtora de aço no mundo e a empresa brasileira melhor colocada neste ranking em 2000.

* Maior produtora de aços longos da América Latina.

* Rede de distribuição com 70 pontos de vendas, 3 centros de serviços para aços planos e 27 centros de serviços de corte e dobra para a construção civil.

* 10 siderúrgicas no Brasil, 10 no exterior e 1 participação estratégica.

Gerdau

09

Estrutura organizacional

Met. Gerdau S.A.

Gerdau S.A.

Seiva Gerdau International Açominas

AmeriSteel

Courtice

MRMSipsa

Laisa

Aza

Sipar

51%

52%100%96%

85%

100%

100%

38%

72%

100%

100%

10

Participação no capital total

Metalúrgica Gerdau S.A.

19%

26%

27%

27%

Controladores

Invest. Instit. Brasileiros

Público

Invest. Instit. Estrangeiros

Gerdau S.A.

54%

14%16%

16%

Data: 31/12/2001 11

Evolução da Produção

LaisaUruguai1981

AzaChile1992

Part. Sipar1998

MRMCanadá1995

CourticeCanadá1989

Part.Açomina

sSipsa

Argentina

1997

AmeriSteelEUA1999

Aço Bruto

Laminados

1.000 ton 1980 2001 Variação

Aço Bruto 1.303 7.242 +5,6 x

Laminados 1.182 6.059 +5,0 x

1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2001

12

Capacidade Instalada

BRASIL

* 7,2 milhões de toneladas de aço bruto

* 4,7 milhões ** toneladas de laminados

11 MILHÕES DETONELADAS

EXTERIOR

* 3,8 milhões de toneladas de aço bruto

* 3,6 milhões de toneladas de laminados

** Inclui o novo laminador da Açominas13

Distribuição Geográfica

Sipar

Aza

Sipsa

Laisa

AmeriSteel(com Cartersville)

Courtice

MRM

Gerdau S.A.

Açominas

Cearense

Açonorte

Usiba

Cosigua

Barão de Cocais

Açominas Guaíra

Piratini Riograndense

Divinópolis

9 USINAS NO BRASIL

AÇOMINAS

14

Setor Siderúrgico


Fatos Recentes





Fatos Recentes

* Oferta de R$ 426,6 milhões para aquisição de 17,67% da Açominas em Leilão organizado pelo Banco Central em dezembro de 2001.

* Conclusão das negociações para aquisição dos ativos operacionais da Birmingham Southeast (EUA) por US$ 48,8 milhões no final de dezembro de 2001.

* Assinatura do acordo de compra, até setembro de 2002, da participação de 24,8% da Natsteel na Açominas pelo valor de R$ 508,9 milhões.

16

Açominas

Fonte: Açominas

PRODUTOS:Tarugos Blocos PlacasVergalhões Barras Aços estruturaisPerfis

CAPACIDADE INSTALADA (toneladas):

Aço Bruto 3.0 milhões

Laminados 740 mil

ANO 2001:

RECEITA LÍQUIDA: R$ 1.025 milhões

EBITDA: R$ 265 milhões

LUCRO LÍQUIDO: R$ 93 milhões

17

Setor Siderúrgico


Fatos Recentes





Produção

Brasil

América do Sul

América do Norte

Em mil toneladas

3.661 5.066 7.058 7.242

2.974

555

132

3.875

1.005

186

4.450

2.348

260

4.662

2.295

285

AÇO BRUTO

98 99 00 01

3.398 4.272 5.901 6.059

2.753

485

160

3.111

918

243

3.390

2.195

316

3.528

2.193

338

LAMINADOS

Em mil toneladas

98 99 00 01

19

Vendas

2.060

3.811 5.094 7.213 7.394

3.046

260

3. 882

927

285

4.598

2.264

351

4.724

2.294

376

505

EM TONELADAS

98 99 00 01

RECEITA LÍQUIDA

271

2.178 2.353 3.149 3.557

741

1.800216

247

5.8885.1963.3102.178

Em R$ milhões

98 99 00 01Brasil

América do Sul

América do Norte

20

Indústria 51%

Construção civil 46%

Agropecuária 3%

POR SEGMENTO DE MERCADOGSA não consolidado

VendasPOR LINHA DE PRODUTOEm toneladas

Laminadoslongos comuns 67%

Especiais 4%

Trefilados 10%

Planos 6%

Semi-acabados 13%

21

Setor Siderúrgico


Fatos Recentes





Brasil América do Norte

América do Sul

Total

Margem Bruta

37,1% 12,6% 27,1% 28,1%

Margem Líquida

14,4% 1,5% 1,1% 9,3%

Margem EBITDA 28,2% 12,1% 21,6% 22,3%

Destaques 2001

Brasil América do Norte

América do Sul

Total

Rec. Líquida (R$ milhões) 3.557,5 2.059,7 271,2 5.888,4

Lucro Líquido (R$ milhões) 512,0 31,2 3,1 546,3

EBI TDA (R$ milhões) 1.002,1 249,3 58,6 1.310,0

23

Ebitda e Lucro LíquidoEm R$ milhões

29,7% 32,6%

25,8%

28,1%

20,4%

25,2%

20,4%22,3%

8,8% 9,3%7,7%

10,6%

1998 1999 2000 2001

Margem bruta

Margem EBITDA

Margem líquida

445 640 755 1.002

291255

24931

50

1.3101.060961

445

59

Brasil Am. Norte Am. Sul

98 99 00 01

EBITDA

191 291 374 512

5322

31

8

2

546398

352

191

3

Brasil Am. Norte Am. Sul

98 99 00 01

LUCRO LÍQUIDO

24

Investimentos

297Média

1991 - 2001

96

US$milhões

83 171

390

703

260

172

650

200

97 98 99 00 01 02 03

Investimentos de 2002 incluem pagamentos:

Ativos Cartersville US$ 50

Leilão Açominas (17,7%) US$ 180

Partcip. Natsteel (24,8%) US$ 210

25

LONGO PRAZOR$ 2.060 MM

EndividamentoCURTO PRAZOR$ 2.107 MM

BNDESR$102MM

Empresas no Exterior

R$993MM

ACC / Pré Export R$ 71MM

FIRCER$159MM

Banco Central R$333MM

Açominas (U$) R$391MM

Açominas (R$) R$46MM

Outros R$ 12MM

BNDESR$316MM

Empresas no Exterior

R$602MM

Pré Export R$104MM

FIRCER$142MM

Açominas (U$) R$227MM

Açominas (R$) R$148MM

Outros R$ 15MM

Eurobonus R$287MM

DebênturesR$ 219 MM

26

R$ mm US$ mm

2002 2.107 908

2003 578 249

2004 639 276

2005 379 163

2006 145 62

2007 40 17

Após 2007 279 121

TOTAL 4.167 1.796

Amortização

27

Índices

1998 1999 2000 2001

Dívida Bruta/ Capitalização total

36,74% 57,53% 56,55% 51,55%

Dívida Líquida/ Capitalização total

25,93% 50,87% 50,35% 44,61%

Dívida Bruta/ EBITDA 2,4X 3,5X 3,0X 3,2X

Dívida Líquida/ EBITDA 1,4X 2,7X 2,3X 2,4X

EBITDA/ Despesas Financeiras líquidas (- VM e VC)

- - 3,9X 5,7X

28

2000 2001

Caixa no início do período 695 704

Caixa líquido da atividade operacional 772 1.251

Aportes de recursos 666 910

Amortização de financiamentos (546) (749)

Pgto. de juros (169) (208)

Investimentos (484) (792)

Outras aplicações (116) (35)

Pagto. de dividendos/ juros e participações

(114) (138)

Caixa no final do período 704 1.013

Em R$ milhões

Fluxo de Caixa

29

Setor Siderúrgico


Fatos Recentes






* Mini-mills

* Aquisições

* Internacionalização

* Diferenciação dos concorrentes

* Barreiras de entrada de competidores

* Mercados de atuação (Construção Civil, Industrial e

Agricultura)

31

Setor Siderúrgico


Fatos Recentes





Emissora:

Valor Total da Emissão:

Tipo:

Valor Nominal:

Série:

Espécie:

Data de Emissão:

Remuneração:

Colocação:

Gerdau S.A.

R$ 300 milhões

Debêntures não conversíveis em ações

R$10.000,00

Única

Subordinada

1° de novembro de 2001

CDI + até 1,20%a.a.

Processo de bookbuilding

Características da Emissão (I)

33

Vencimento:

Repactuação:

Amortização:

Pagamento de Juros:

Negociação:

Covenants Financeiros:

1º de novembro de 2008 (7 anos)

1º de novembro de 2003 (2 anos)

Integral no vencimento (“Bullet”)

Semestral

SND (CETIP) e BOVESPA FIX

(i) Dívida Total/EBITDA <= 4,0x(ii) EBITDA/Despesas Financeiras

Líquidas >= 2,0x

Calculados com base nos dadosconsolidados, dos últimos 12 meses everificados trimestralmente

Características da Emissão (II)

34

Resgate AntecipadoFacultativo:

Vencimento Antecipado:

A Emissora poderá, decorridos 12 meses da data de emissão, efetuar o resgate total ou parcial das Debênturesem circulação mediante pagamento dovalor nominal atualizado até a data doresgate, acrescido de prêmio de 0,50%

(i) Não pagamento de qualquer valordevido aos debenturistas(ii) Execução judicial de títulos novalor agregado superior a R$15milhões(iii) Cross Default(iv) Concordata ou falência da Emissora

Características da Emissão (III)

35

Vencimento Antecipado(continuação):

(v) Mudança no controle acionário/reorganização societária da Emissoraou de suas controladas ou coligadasque acarretem impacto na capacidadeda Emissora de honrar suas obrigações(vi) Execução de garantia prestadapela Emissora ou por suas controladas

A descrição completa dos VencimentosAntecipados encontra-se no prospectopreliminar

Características da Emissão (IV)

36

Destinação dosRecursos:

RatingsEmissão e Emissora:

Previsão Bookbuilding:

Previsão deLiquidação Financeira:

Amortização de dívida externa comvencimento de fevereiro a dezembro de2002

S&P: brASR Rating: brAA-

Última semana de fevereiro

Primeira semana de março

Características da Emissão (V)

37

Emissão de debêntures

R$ 300.000.000,00

Coordenadores

Coordenadores Contratados

www.gerdau.com.br

[email protected]

emissão de debêntures r$ 300.000.000,00

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