el mercado asegurador latinoamericano …...2019/09/26 · el mercado asegurador latinoamericano en...

EL MERCADO ASEGURADOR LATINOAMERICANO EN 2018

Manuel Aguilera Director General

del Servicio de Estudios del Grupo MAPFRE

Ciudad de México, 26 de septiembre de 2019.

SERVICIO DE ESTUDIOS

Servicio de Estudios de MAPFRE

EL MERCADO ASEGURADOR LATINOAMERICANO EN 2018 Madrid, Fundación MAPFRE, 2019.

EL MERCADO ESPAÑOL DE SEGUROS EN 2018

Contenido del informe

CONTENIDO DEL INFORME

Resumen ejecutivo

1. Contexto económico y demográfico

2. El mercado asegurador latinoamericano en 2018

3. Los mercados aseguradores latinoamericanos: análisis por país

3.1 América del Norte, Centroamérica y el Caribe

3.2. América del Sur

Apéndice estadístico

Contexto económico y demográfico | 1Desempeño del mercado | 2

Tendencias estructurales y la BPS | 3

CONTENIDO DE LA PRESENTACIÓN

Presentación

Desempeño del mercado | 2Tendencias estructurales y la BPS | 3

Contexto económico y demográfico | 1


Presentación

AMÉRICA LATINA: CRECIMIENTO ECONÓMICO

Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos del FMI y estimaciones propias)

• La economía latinoamericana se desaceleró visiblemente en 2018, como resultado de: • La escalada de tensiones comerciales al nivel de la

economía global.

• La volatilidad del precio de las materias primas (que deterioró términos de intercambio).

• El empeoramiento de las condiciones financieras como resultado de la normalización monetaria iniciada por la Reserva Federal de Estados Unidos.

• La ralentización económica vivida por América Latina en 2018, ha impactado de forma negativa el desempeño del sector asegurador en la región.

• Además, la caída en el crecimiento de la industria aseguradora en 2018 ha estado muy relacionada con la depreciación de las monedas de varias de las economías de la región (en especial, el peso argentino y el real brasileño).

CRECIMIENTO DE LA ECONOMÍA LATINOAMERICANA

-20 %

-10 %

0 %

10 %

20 %

30 %

2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018

Crecimiento nominal PIB (en USD)

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2085

-90

2095

-00

MundialRegiones más desarrolladas*Regiones menos desarrolladas**América Latina

TASA DE FERTILIDAD

AMÉRICA LATINA: ASPECTOS DEMOGRÁFICOS

Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU)

• Por otra parte, los patrones poblacionales en América Latina siguen mostrando el avance de un proceso de transición demográfica caracterizado por:

• La reducción de las tasas de fertilidad.

• La disminución de las tasas de mortalidad.

• El aumento de la esperanza de vida.

• En conjunto, estos patrones demográficos ponen en evidencia el proceso de envejecimiento poblacional en esta región del mundo.

• Esto implica la necesidad de enfatizar en mecanismos de ahorro de medio y largo plazo para lidiar con los efectos de este proceso demográfico en la dimensión de las pensiones y los sistemas de salud.

* Comprende Europa, Norteamérica, Australia, Nueva Zelanda y Japón. ** Comprende todas las regiones de África, Asia (excepto Japón), América Latina y el

Caribe, Melanesia, Micronesia y Polinesia.

2,1

2,5

≈ tasa de crecimiento nulo de la población

(AÑ

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-00

0-24 años (AL) 0-24 años (Mundial)25-69 años (AL) 25-69 años (Mundial)70 años + (AL) 70 años + (Mundial)

PORCENTAJE DE MUERTES POR GRUPOS DE EDAD









91%

8%

1%

47%

42%

11%

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1975

-80

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2005

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2045

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2055

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2065

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2075

-80

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-00

MundialRegiones más desarrolladas*Regiones menos desarrolladas**América Latina

* Comprende Europa, Norteamérica, Australia, Nueva Zelanda y Japón. ** Comprende todas las regiones de África, Asia (excepto Japón), América Latina y el

Caribe, Melanesia, Micronesia y Polinesia.

ESPERANZA DE VIDA AL NACER









87

83

74

71

(RA

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100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

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AN

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100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

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HombresMujeresPAÍSES MÁS DESARROLLADOS PAÍSES MENOS DESARROLLADOS


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100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

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(MILES)

-400.000 -200.000 0 200.000 400.000



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100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

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(MILES)

-50.000 -25.000 0 25.000 50.000

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100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

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(MILES)

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(MILES)

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(MILES)

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(MILES)

-50.000 -25.000 0 25.000 50.000

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100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

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(MILES)

-400.000 -200.000 0 200.000 400.000



2005

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100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

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(MILES)

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(MILES)

-400.000 -200.000 0 200.000 400.000



2010

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100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

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(MILES)

-50.000 -25.000 0 25.000 50.000

(RA

NG

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100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

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(MILES)

-400.000 -200.000 0 200.000 400.000



2015

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100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

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(MILES)

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100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

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(MILES)

-400.000 -200.000 0 200.000 400.000



2020

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100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

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(MILES)

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100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

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(MILES)

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2025

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100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

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(MILES)

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100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

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(MILES)

-400.000 -200.000 0 200.000 400.000



2030

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(MILES)

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(MILES)

-400.000 -200.000 0 200.000 400.000



2035

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100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

5-90-4

(MILES)

-50.000 -25.000 0 25.000 50.000

(RA

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100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

5-90-4

(MILES)

-400.000 -200.000 0 200.000 400.000



2040

(RA

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100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

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(MILES)

-50.000 -25.000 0 25.000 50.000

(RA

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EDA

D)

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5-90-4

(MILES)

-400.000 -200.000 0 200.000 400.000



2045

(RA

NG

OS

DE

EDA

D)

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5-90-4

(MILES)

-50.000 -25.000 0 25.000 50.000

(RA

NG

OS

DE

EDA

D)

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5-90-4

(MILES)

-400.000 -200.000 0 200.000 400.000



2050

(RA

NG

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DE

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5-90-4

(MILES)

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(RA

NG

OS

DE

EDA

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5-90-4

(MILES)

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2055

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NG

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(MILES)

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(RA

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(MILES)

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2060

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EDA

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5-90-4

(MILES)

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NG

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(MILES)

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(MILES)

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EDA

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5-90-4

(MILES)

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(MILES)

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5-90-4

(MILES)

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5-90-4

(MILES)

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5-90-4

(MILES)

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5-90-4

(MILES)

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5-90-4

(MILES)

-50.000 -25.000 0 25.000 50.000

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NG

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DE

EDA

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5-90-4

(MILES)

-400.000 -200.000 0 200.000 400.000



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(RA

NG

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EDA

D)

100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

5-90-4

(MILES)

-50.000 -25.000 0 25.000 50.000

(RA

NG

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DE

EDA

D)

100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

5-90-4

(MILES)

-400.000 -200.000 0 200.000 400.000



2095

(RA

NG

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DE

EDA

D)

100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

5-90-4

(MILES)

-50.000 -25.000 0 25.000 50.000

(RA

NG

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DE

EDA

D)

100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

5-90-4

(MILES)

-400.000 -200.000 0 200.000 400.000



2100

(RA

NG

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DE

EDA

D)

100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

5-90-4

(MILES)

-50.000 -25.000 0 25.000 50.000

(RA

NG

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DE

EDA

D)

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5-90-4

(MILES)

-400.000 -200.000 0 200.000 400.000



(RA

NG

OS

DE

EDA

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100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

5-90-4

(MILES)

-30.000 -15.000 0 15.000 30.000

HombresMujeres

1950

AMÉRICA LATINA


1955

(RA

NG

OS

DE

EDA

D)

100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

5-90-4

(MILES)

-30.000 -15.000 0 15.000 30.000

HombresMujeres

AMÉRICA LATINA


1960

(RA

NG

OS

DE

EDA

D)

100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

5-90-4

(MILES)

-30.000 -15.000 0 15.000 30.000

HombresMujeres

AMÉRICA LATINA


1965

(RA

NG

OS

DE

EDA

D)

100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

5-90-4

(MILES)

-30.000 -15.000 0 15.000 30.000

HombresMujeres

AMÉRICA LATINA


1970

(RA

NG

OS

DE

EDA

D)

100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

5-90-4

(MILES)

-30.000 -15.000 0 15.000 30.000

HombresMujeres

AMÉRICA LATINA


1975

(RA

NG

OS

DE

EDA

D)

100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

5-90-4

(MILES)

-30.000 -15.000 0 15.000 30.000

HombresMujeres

AMÉRICA LATINA


1980

(RA

NG

OS

DE

EDA

D)

100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

5-90-4

(MILES)

-30.000 -15.000 0 15.000 30.000

HombresMujeres

AMÉRICA LATINA


1985

(RA

NG

OS

DE

EDA

D)

100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

5-90-4

(MILES)

-30.000 -15.000 0 15.000 30.000

HombresMujeres

AMÉRICA LATINA


1990

(RA

NG

OS

DE

EDA

D)

100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

5-90-4

(MILES)

-30.000 -15.000 0 15.000 30.000

HombresMujeres

AMÉRICA LATINA


1995

(RA

NG

OS

DE

EDA

D)

100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

5-90-4

(MILES)

-30.000 -15.000 0 15.000 30.000

HombresMujeres

AMÉRICA LATINA


2000

(RA

NG

OS

DE

EDA

D)

100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

5-90-4

(MILES)

-30.000 -15.000 0 15.000 30.000

HombresMujeres

AMÉRICA LATINA


2005

(RA

NG

OS

DE

EDA

D)

100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

5-90-4

(MILES)

-30.000 -15.000 0 15.000 30.000

HombresMujeres

AMÉRICA LATINA


2010

(RA

NG

OS

DE

EDA

D)

100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

5-90-4

(MILES)

-30.000 -15.000 0 15.000 30.000

HombresMujeres

AMÉRICA LATINA


2015

(RA

NG

OS

DE

EDA

D)

100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

5-90-4

(MILES)

-30.000 -15.000 0 15.000 30.000

HombresMujeres

AMÉRICA LATINA


2020

(RA

NG

OS

DE

EDA

D)

100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

5-90-4

(MILES)

-30.000 -15.000 0 15.000 30.000

HombresMujeres

AMÉRICA LATINA


2025

(RA

NG

OS

DE

EDA

D)

100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

5-90-4

(MILES)

-30.000 -15.000 0 15.000 30.000

HombresMujeres

AMÉRICA LATINA


2030

(RA

NG

OS

DE

EDA

D)

100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

5-90-4

(MILES)

-30.000 -15.000 0 15.000 30.000

HombresMujeres

AMÉRICA LATINA


2035

(RA

NG

OS

DE

EDA

D)

100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

5-90-4

(MILES)

-30.000 -15.000 0 15.000 30.000

HombresMujeres

AMÉRICA LATINA


2040

(RA

NG

OS

DE

EDA

D)

100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

5-90-4

(MILES)

-30.000 -15.000 0 15.000 30.000

HombresMujeres

AMÉRICA LATINA


2045

(RA

NG

OS

DE

EDA

D)

100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

5-90-4

(MILES)

-30.000 -15.000 0 15.000 30.000

HombresMujeres

AMÉRICA LATINA


2050

(RA

NG

OS

DE

EDA

D)

100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

5-90-4

(MILES)

-30.000 -15.000 0 15.000 30.000

HombresMujeres

AMÉRICA LATINA


2055

(RA

NG

OS

DE

EDA

D)

100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

5-90-4

(MILES)

-30.000 -15.000 0 15.000 30.000

HombresMujeres

AMÉRICA LATINA


2060

(RA

NG

OS

DE

EDA

D)

100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

5-90-4

(MILES)

-30.000 -15.000 0 15.000 30.000

HombresMujeres

AMÉRICA LATINA


2065

(RA

NG

OS

DE

EDA

D)

100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

5-90-4

(MILES)

-30.000 -15.000 0 15.000 30.000

HombresMujeres

AMÉRICA LATINA


2070

(RA

NG

OS

DE

EDA

D)

100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

5-90-4

(MILES)

-30.000 -15.000 0 15.000 30.000

HombresMujeres

AMÉRICA LATINA


2075

(RA

NG

OS

DE

EDA

D)

100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

5-90-4

(MILES)

-30.000 -15.000 0 15.000 30.000

HombresMujeres

AMÉRICA LATINA


2080

(RA

NG

OS

DE

EDA

D)

100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

5-90-4

(MILES)

-30.000 -15.000 0 15.000 30.000

HombresMujeres

AMÉRICA LATINA


2085

(RA

NG

OS

DE

EDA

D)

100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

5-90-4

(MILES)

-30.000 -15.000 0 15.000 30.000

HombresMujeres

AMÉRICA LATINA


2090

(RA

NG

OS

DE

EDA

D)

100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

5-90-4

(MILES)

-30.000 -15.000 0 15.000 30.000

HombresMujeres

AMÉRICA LATINA


2095

(RA

NG

OS

DE

EDA

D)

100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

5-90-4

(MILES)

-30.000 -15.000 0 15.000 30.000

HombresMujeres

AMÉRICA LATINA


2100

(RA

NG

OS

DE

EDA

D)

100+95-9990-9485-8980-8475-7970-7465-6960-6455-5950-5445-4940-4435-3930-3425-2920-2415-1910-14

5-90-4

(MILES)

-30.000 -15.000 0 15.000 30.000

HombresMujeres

AMÉRICA LATINA


(RA

NG

OS

DE

EDA

D)

100+

90-94

80-84

70-74

60-64

50-54

40-44

30-34

20-24

10-14

0-4

(MILES)

-400.000 -200.000 0 200.000 400.000

PAÍSES MENOS DESARROLLADOS

2100

(RA

NG

OS

DE

EDA

D)

100+

90-94

80-84

70-74

60-64

50-54

40-44

30-34

20-24

10-14

0-4

(MILES)

-30.000 -15.000 0 15.000 30.000

Hombres Mujeres

AMÉRICA LATINA


(RA

NG

OS

DE

EDA

D)

100+

90-94

80-84

70-74

60-64

50-54

40-44

30-34

20-24

10-14

0-4

(MILES)

-50.000 -25.000 0 25.000 50.000

PAÍSES MÁS DESARROLLADOS




Presentación

DESEMPEÑO DEL MERCADO ASEGURADOR LATINOAMERICANO EN 2018

4

Por factores macroeconómicos tanto globales como idiosincrásicos.

Afectado por el entorno económico

Algunos mercados con crecimientos nominales y reales en moneda local, negativos.

Con menor sincronía entre mercados

Reducción de indicadores de penetración, densidad y profundización del seguro respecto al año previo.

Con deterioro en los indicadores estructurales

1

Con ROE positivo en todos los mercados aseguradores de la región.

Con mantenimiento de la rentabilidad

3

2

AMÉRICA LATINA: CRECIMIENTO ECONÓMICO Y DEMANDA ASEGURADORA

Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de organismos supervisores de la región y FMI)

(MIL

LARD

OS

DE

USD

)

0

60

120

180

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Mercado total

150,6

-20 %

-10 %

0 %

10 %

20 %

30 %

2000

2002

2004

2006

2008

2010

2012

2014

2016

2018

Crecimiento nominal PIB Crecimiento nominal primas

PRIMAS DEL MERCADO ASEGURADOR

*Crecimiento del PIB y primas de seguros expresados en USD.

CRECIMIENTO DEL MERCADO ASEGURADOR*

Brasil

México

Colombia

Argentina

Perú

Venezuela

Chile

Guatemala

Ecuador

Bolivia

Rep. Dominicana

Honduras

Paraguay

Nicaragua

El Salvador

Costa Rica

Panamá

Uruguay

Puerto Rico

(MILLONES)

0 50 100 150 200 250

2,9

3,5

4,2

5,0

6,5

6,5

7,0

9,7

10,7

11,5

17,4

17,6

19,0

28,5

32,5

44,8

50,3

127,6

211,0

Población 2018

AMÉRICA LATINA: POBLACIÓN Y MERCADOS ASEGURADORES

Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de la ONU y con datos de los organismos de supervisión de la región)

Brasil

México

Puerto Rico

Argentina

Chile

Colombia

Perú

Ecuador

Panamá

Uruguay

Costa Rica

Rep. Dominicana

Guatemala

El Salvador

Bolivia

Honduras

Paraguay

Venezuela

Nicaragua

(MILLARDOS DE USD)

0 9 17 26 34 43 51 60

0,2

0,4

0,4

0,5

0,5

0,7

0,9

1,2

1,3

1,5

1,6

1,7

3,9

9,2

13,9

13,9

13,9

27,3

57,6

Primas de seguros en 2018

AMÉRICA LATINA: CRECIMIENTO ECONÓMICO Y DEMANDA ASEGURADORA

Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de organismos supervisores de la región y FMI) *Crecimiento del PIB y primas de seguros expresados en USD.


150,6

CRECIMIENTO DEL MERCADO ASEGURADOR*

-20 %

-10 %

0 %

10 %

20 %

30 %

2000

2002

2004

2006

2008

2010

2012

2014

2016

2018

Crecimiento nominal PIB Crecimiento nominal primas

(MIL

LARD

OS

DE

USD

)

0

60

120

180

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

No Vida Vida

(55,4%) +0,8 pp vs 2017

(44,6%) -0,8 pp vs 2017

AMÉRICA LATINA: EVOLUCIÓN DEL MERCADO ASEGURADOR

Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de organismos supervisores de la región)

VARIACIÓN ANUAL (%)

-20 %

-10 %

0 %

10 %

20 %

30 %

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Total Vida No Vida

-4,0%

-7,2%-5,5%


(MIL

LARD

OS

DE

USD

)

0

60

120

180

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

No Vida Vida

(55,4%) +0,8 pp vs 2017

(44,6%) -0,8 pp vs 2017

150,6

Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de organismos supervisores de la región y Swiss Re)


-20 %

-10 %

0 %

10 %

20 %

30 %

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Total Vida No Vida

-4,0%

-7,2%-5,5%

Total Vida No Vida

2018 Mercado global 1,5 % 0,2 % 3,0 % Mercado latinoamericano -5,5 % -7,2 % -4,0 %

2017 Mercado global 1,5 % 0,5 % 2,8 % Mercado latinoamericano 8,6 % 9,0 % 8,2 %

AMÉRICA LATINA: CRECIMIENTO DE LOS MERCADOS ASEGURADORES

0 %

1 %

2 %

3 %

4 %

1980

1985

1990

1995

2000

2005

2010

2015

2018

-1,08 pp

Efecto de la crisis de la deuda -0,40 pp

Efecto de la crisis dot-com

-0,64 pp

Efecto de la crisis global

PARTICIPACIÓN DE PRIMAS DEL MERCADO LATINOAMERICANO EN LAS PRIMAS MUNDIALES (cuota de mercado en USD, %)

Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de Swiss Re)

3,1%


Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de los organismos de supervisión de la región)

Rep. Dominicana

Perú

Bolivia

Puerto Rico

Chile

El Salvador

Panamá

México

Paraguay

Honduras

Colombia

Ecuador

Costa Rica

Nicaragua

Guatemala

Uruguay

Brasil

Argentina

Venezuela

-90 % -60 % -30 % -0 % 30 %

-63,0 %

-23,7 %

-13,4 %

-5,6 %

0,6 %

1,3 %

1,3 %

3,6 %

4,6 %

5,8 %

6,0 %

6,4 %

6,7 %

6,7 %

8,7 %

9,1 %

10,7 %

12,7 %

15,6 %

Crecimiento (en USD)


-20 %

-10 %

0 %

10 %

20 %

30 %

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Total Vida No Vida

-4,0%

-7,2%-5,5%

Venezuela

Argentina

Rep. Dominicana

Perú

Bolivia

Puerto Rico

México

Paraguay

Honduras

Chile

Nicaragua

El Salvador

Panamá

Colombia

Ecuador

Costa Rica

Guatemala

Uruguay

Brasil

-20 % 0 % 20 % 40 %

-0,9 %

1,3 %

3,0 %

3,0 %

3,6 %

4,9 %

6,7 %

6,7 %

6,8 %

7,6 %

7,7 %

8,1 %

8,2 %

9,1 %

10,7 %

13,6 %

20,7 %

29,5 %

69.508,2 %

Crecimiento nominal (en moneda local)

Rep. Dominicana

Perú

Bolivia

Puerto Rico

Panamá

El Salvador

Chile

Paraguay

Ecuador

Honduras

México

Nicaragua

Colombia

Costa Rica

Guatemala

Argentina

Brasil

Uruguay

Venezuela

-120 % -80 % -40 % 0 %

-92,5 %

-5,9 %

-4,4 %

-3,5 %

-0,7 %

0,7 %

1,6 %

1,7 %

3,1 %

3,2 %

3,8 %

4,0 %

5,2 %

5,6 %

5,9 %

6,4 %

8,2 %

12,1 %

16,5 %

Crecimiento real (en moneda local)



Rep. Dominicana

Perú

Bolivia

Puerto Rico

Chile

El Salvador

Panamá

México

Paraguay

Honduras

Colombia

Ecuador

Costa Rica

Nicaragua

Guatemala

Uruguay

Brasil

Argentina

Venezuela

-90 % -60 % -30 % -0 % 30 %

-63,0 %

-23,7 %

-13,4 %

-5,6 %

0,6 %

1,3 %

1,3 %

3,6 %

4,6 %

5,8 %

6,0 %

6,4 %

6,7 %

6,7 %

8,7 %

9,1 %

10,7 %

12,7 %

15,6 %

Crecimiento (en USD)

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

(PUNTOS PORCENTUALES)

-10 -5 0 5 10 15 20 25

Vida No Vida Crecimiento anual (pp)

Contribución al crecimiento (pp)

Vida No Vida

2008 18,0 6,2 11,8

2009 -0,4 0,9 -1,3

2010 22,1 10,9 11,2

2011 18,4 8,3 10,1

2012 7,4 5,0 2,5

2013 4,1 1,6 2,5

2014 -4,2 0,3 -4,4

2015 -7,5 -4,7 -2,8

2016 1,2 3,1 -1,8

2017 8,5 4,0 4,5

2018 -5,5 -3,3 -2,2

AMÉRICA LATINA: CONTRIBUCIONES AL CRECIMIENTO DEL SECTOR ASEGURADOR TOTAL

Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de organismos supervisores de la región)

CONTRIBUCIÓN AL CRECIMIENTO CONTRIBUCIÓN POR RAMOS

AMÉRICA LATINA: PRIMAS POR RAMOS DE ASEGURAMIENTO


Composición de la cartera de riesgos en 2018

12,9 %

2,8 %

3,7 %

5,3 %

11,9 %18,7 %

6,4 %

38,3 % Vida individual y colectivoVida previsional y pensionesAutomóvilesSaludIncendios y líneas aliadasAccidentes de trabajoAccidentes personalesOtros ramos de daños*

*Incluye: Transportes, Responsabilidad civil, Crédito y caución, y otros ramos de daños.

Salud

Vida Previsional y/o Pensiones

Incendios y/o Líneas aliadas

Responsabilidad Civil

Crédito y/o Caución

Accidentes Personales

Otros Daños

Transportes

Automóviles

Vida individual y colectivo

Accidentes de Trabajo

-30 % -20 % -10 % 0 % 10 % 20 % 30 %

14,7 %

9,8 %

9,3 %

12,9 %

11,7 %

10,1 %

23,8 %

11,3 %

8,4 %

3,7 %

5,1 %

-21,8 %

-9,1 %

-7,4 %

-6,6 %

-2,2 %

-2,1 %

-1,5 %

1,4 %

4,1 %

5,9 %

7,2 %

2018 2017

Brasil

México

Argentina

Chile

Colombia

Perú

Puerto Rico

Costa Rica

Guatemala

Rep. Dominicana

Venezuela**

Honduras

Ecuador

Paraguay

El Salvador*

Bolivia

Nicaragua

Uruguay

Panamá

0 2.000 4.000 6.000

18,7

33,1

35,7

36,2

43,0

51,0

51,5

66,8

102,0

118,3

125,2

137,2

319,8

571,8

796,8

1.663,7

2.468,0

5.150,6

Resultado neto (millardos USD)

n.d.

Argentina

Rep. Dominicana

Nicaragua

Guatemala

Brasil

México

Honduras

Paraguay

Perú

Panamá**

Colombia

Bolivia

Chile

El Salvador

Ecuador

Costa Rica

Puerto Rico

Uruguay

Venezuela**

0 % 10 % 20 % 30 %

1,4 %

2,8 %

5,4 %

7,1 %

8,3 %

9,2 %

11,2 %

11,5 %

12,7 %

13,0 %

14,6 %

17,3 %

21,4 %

22,1 %

22,3 %

22,9 %

24,0 %

24,7 %

28,6 %

ROE (en USD)

AMÉRICA LATINA: RESULTADOS Y RENTABILIDAD


Brasil

Ecuador

Panamá

Guatemala

Honduras

Rep. Dominicana

Nicaragua

Paraguay

El Salvador

Bolivia

Costa Rica

Venezuela**

Uruguay

Perú

México

Colombia

Chile

Argentina

Puerto Rico

-6.000 -4.000 -2.000 0 2.000

-3.657,9

-1.918,9

-596,3

-549,2

-388,1

-106,4

-58,4

-41,1

2,1

5,0

21,1

23,8

32,7

37,1

74,0

99,1

265,0

2.119,6

Resultado técnico (millardos USD)

n.d.

* El dato corresponde al resultado antes de impuestos. ** El dato corresponde a 2017, último disponible.

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

2.000

2.200

t

ÍNDICE HERFINDAHL DE CONCENTRACIÓN (IHH)

Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de Swiss Re)

Umbral de concentración alta (1800 p)

Umbral de concentración moderada (1000 p)

AMÉRICA LATINA: CONCENTRACIÓN DE LA INDUSTRIA ASEGURADORA


CR5 > 75%

Costa Rica

Uruguay

Perú

Honduras

Panamá

Nicaragua*

Rep. Dominicana

Guatemala

Bolivia

Puerto Rico

El Salvador

Venezuela

Brasil

Paraguay

Ecuador

México

Colombia

Chile

Argentina

0 % 25 % 50 % 75 % 100 %

28,1 %

40,1 %

41,6 %

44,4 %

48,8 %

49,1 %

50,0 %

52,0 %

54,5 %

55,5 %

60,8 %

64,0 %

72,1 %

72,7 %

74,9 %

76,5 %

80,2 %

90,5 %

91,2 %

Índice CR5 (%)

*El dato de Nicaragua corresponde a la estimación del CR3.

IHH > 1.800

IHH > 1.000

Costa Rica

Uruguay

Nicaragua

Perú

Honduras

Panamá

Rep. Dominicana

Guatemala

Bolivia

El Salvador

Puerto Rico

Venezuela

Paraguay

Ecuador

Brasil

México

Colombia

Chile

Argentina

0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000

286

504

533

570

675

695

732

733

743

810

975

1.190

1.216

1.352

1.489

1.863

2.240

4.519

5.266

Índice Herfindahl




Presentación

AMÉRICA LATINA: ÍNDICE DE PENETRACIÓN


+0,56 pp vs 2008

PENETRACIÓN (primas / PIB)

0 %

1 %

2 %

3 %

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Total Vida No Vida

1,6%

1,3%

2,9%

-0,05 pp vs 2017

AMÉRICA LATINA: ÍNDICE DE PENETRACIÓN


Puerto RicoChileBrasil

AMÉRICA LATINAColombia

ArgentinaEl Salvador

Uruguay

PanamáCosta Rica

MéxicoHonduras

Perú

NicaraguaEcuador

Rep. Dominicana

BoliviaGuatemala

ParaguayVenezuela

0 % 5 % 10 % 15 %

0,4 %

1,1 %

1,2 %

1,3 %

1,5 %

1,6 %

1,7 %

1,7 %

2,0 %

2,2 %

2,3 %

2,4 %

2,5 %

2,5 %

2,7 %

2,8 %

2,9 %

3,1 %

4,6 %

13,4 %

Penetración por mercadoPENETRACIÓN (primas / PIB)

0 %

1 %

2 %

3 %

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Total Vida No Vida

1,6%

1,3%

2,9%

AMÉRICA LATINA: ÍNDICE DE DENSIDAD


+62 USD (+33%) vs 2008

0

100

200

300

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Total Vida No Vida

DENSIDAD (primas per cápita, USD)

137

110

247 -17 USD (-6%) vs 2017

0

100

200

300

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Total Vida No Vida

AMÉRICA LATINA: ÍNDICE DE DENSIDAD


DENSIDAD (primas per cápita, USD)

137

110

247

Puerto RicoChile

Uruguay

PanamáArgentina

BrasilCosta Rica

AMÉRICA LATINA

MéxicoColombia

PerúRep. Dominicana

El Salvador

EcuadorParaguay

Guatemala

HondurasBolivia

NicaraguaVenezuela

0 250 500 750 1.000

13

35

47

49

54

63

99

102

113

122

186

216

247

267

275

314

376

432

740

4.586

Densidad por mercado

AMÉRICA LATINA: ÍNDICE DE PROFUNDIZACIÓN


+8,4 pp vs 2008

30 %

35 %

40 %

45 %

50 %

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Profundización

PROFUNDIZACIÓN (primas del seguro de Vida / primas totales)

44,6%-0,8 pp vs 2017

30 %

35 %

40 %

45 %

50 %

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Profundización

AMÉRICA LATINA: ÍNDICE DE PROFUNDIZACIÓN


PROFUNDIZACIÓN (primas del seguro de Vida / primas totales)

44,6%

BrasilChile

México

AMÉRICA LATINAPerú

UruguayBolivia

El Salvador

HondurasColombia

PanamáEcuador

Guatemala

NicaraguaCosta Rica

Rep. Dominicana

ParaguayArgentina

Puerto RicoVenezuela

0 % 20 % 40 % 60 % 80 %

1,0 %

9,7 %

13,5 %

14,0 %

16,0 %

16,1 %

20,5 %

20,9 %

24,4 %

25,0 %

31,3 %

32,5 %

33,3 %

33,7 %

39,7 %

44,2 %

44,6 %

46,3 %

60,8 %

61,8 %

Profundización por mercado

AMÉRICA LATINA: EVOLUCIÓN ESTRUCTURAL DEL MERCADO ASEGURADOR

Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE

Penetración No Vida

Profundización

Penetración Vida

Densidad

1

ÍNDICE COMPARATIVO 2008-2018 (2008 = 1,0)

2008

2018


EVOLUCIÓN DE MEDIO PLAZO DEL MERCADO ASEGURADOR

PEN

ETRA

CIÓ

N (P

RIM

AS /

PIB)

2,0 %

2,2 %

2,4 %

2,6 %

2,8 %

3,0 %

PROFUNDIZACIÓN (PARTICIPACIÓN DE SEGUROS DE VIDA EN LA CARTERA TOTAL)

36 % 38 % 40 % 42 % 44 % 46 %

20182016

2014

2012

20102008


BRECHA DE PROTECCIÓN DEL SEGURO (BPS)

Cobertura de seguros efectivamente adquirida por una sociedad

Cobertura de seguros económicamente necesaria y beneficiosa para la sociedad

BPS

AMÉRICA LATINA: BRECHA DE PROTECCIÓN DEL SEGURO

BPS VIDA Y NO VIDA

(MIL

LARD

OS

DE

USD

)

0

100

200

300

400

500

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

BPS No-Vida BPS Vida

95,9 (37,7%)

158,4 (62,3%)


254,3



(MIL

LARD

OS

DE

USD

)

0

50

100

150

200

250

300Br

asil

Méx

ico

Arge

ntin

a

Colo

mbi

a

Perú

Chile

Vene

zuel

a

Ecua

dor

Gua

tem

ala

Rep.

Dom

inic

ana

Pana

má

Cost

a Ri

ca

Urug

uay

Puer

to R

ico

Para

guay

Boliv

ia

Hond

uras

El S

alva

dor

Nic

arag

ua

AMÉR

ICA

LATI

NA

INTEGRACIÓN DE LA BPS DE LA REGIÓN

$USD 254,3 mM



(MIL

LARD

OS

DE

USD

)

0

100

200

300

400

500

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Mercado real BPS Total

MERCADO POTENCIAL DE SEGUROS

254,3

404,9

150,6

BPS VIDA Y NO VIDA(M

ILLA

RDO

S D

E U

SD)

0

100

200

300

400

500

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018


95,9 (37,7%)

158,4 (62,3%)

254,3

BPS COMO MÚLTIPLO DEL MERCADO


0,0

0,5

1,0

1,5

0

2

4

6

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Mercado total Vida No Vida (eje derecha)


BPS VIDA Y NO VIDA(M

ILLA

RDO

S D

E U

SD)

0

100

200

300

400

500

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018


95,9 (37,7%)

158,4 (62,3%)

254,3

BPS COMO MÚLTIPLO DEL MERCADO


0,0

0,5

1,0

1,5

0

2

4

6

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018



Mercado total Vida No Vida

2008 2,5 4,8 1,32018 1,7 2,4 1,1

2008-2018 Variación absoluta -0,84 -2,40 -0,12 Variación porcentual -33,3 % -50,4 % -9,2 %

2017-2018 Variación absoluta 0,06 0,14 0,02 Variación porcentual 3,8 % 6,2 % 1,6 %


EVOLUCIÓN DE LA BPS COMO MÚLTIPLO DEL MERCADO

Total

Vida No Vida

2345 1

2008


EVOLUCIÓN DE LA BPS COMO MÚLTIPLO DEL MERCADO

Total

Vida No Vida

2345 1

2018






Uruguay

PanamáMéxico

Costa RicaHonduras

Perú

NicaraguaEcuador

Rep. Dominicana

BoliviaGuatemala

ParaguayVenezuela

0 5 10 15 20

20,0

6,3

5,5

4,9

4,2

3,9

3,6

3,4

2,9

2,5

2,5

2,2

2,1

2,0

1,9

1,8

1,7

1,5

0,7

0,2

BPS como % del mercadoBPS COMO MÚLTIPLO DEL MERCADO

0,0

0,5

1,0

1,5

0

2

4

6

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018




ChileBrasil

Puerto RicoAMÉRICA LATINA

México

UruguayColombia

El SalvadorPerú

Honduras

PanamáBolivia

EcuadorArgentinaCosta Rica

NicaraguaGuatemala

Rep. DominicanaParaguay

Venezuela

0 10 20 30 40

1.060,1

27,8

17,0

16,4

11,3

11,0

10,8

10,2

8,8

6,1

5,8

4,6

4,1

3,9

3,3

3,2

2,4

2,3

1,2

0,5

BPS Vida como % del mercado respectivo




Uruguay

PanamáMéxico

Costa RicaHonduras

Perú

NicaraguaEcuador

Rep. Dominicana

BoliviaGuatemala

ParaguayVenezuela

0 5 10 15 20

20,0

6,3

5,5

4,9

4,2

3,9

3,6

3,4

2,9

2,5

2,5

2,2

2,1

2,0

1,9

1,8

1,7

1,5

0,7

0,2

BPS como % del mercado

Puerto RicoArgentina

ColombiaCosta Rica

Chile

PanamáEl Salvador

AMÉRICA LATINAUruguay

Nicaragua

HondurasRep. Dominicana

MéxicoEcuador

Brasil

PerúGuatemala

ParaguayBolivia

Venezuela

0 3 6 9

8,9

2,9

2,7

2,6

2,5

1,9

1,9

1,9

1,7

1,6

1,5

1,3

1,1

1,0

0,9

0,9

0,8

0,8

0,5

0,0

BPS No Vida como % del mercado respectivo

AMÉRICA LATINAArgentina

BoliviaBrasilChile

ColombiaCosta Rica

EcuadorEl SalvadorGuatemala

HondurasMéxico

NicaraguaPanamá

ParaguayPerú

Puerto RicoRepública Dominicana

UruguayVenezuela

0 2 4 6 8 10 12

2018


BoliviaBrasilChile

ColombiaCosta Rica


HondurasMéxico

NicaraguaPanamá

ParaguayPerú

Puerto RicoRepública Dominicana

UruguayVenezuela

0 2 4 6 8 10 12

20,0

2,1

4,2

0,2

3,4

6,3

2,2

3,6

2,5

2,9

5,5

2,0

3,9

2,5

1,8

0,7

1,5

4,9

1,9

1,7


2008

2018

(número de veces el mercado asegurador en el año respectivo)

BPS COMO MÚLTIPLO DEL MERCADO REAL

MERCADO TOTAL


BoliviaBrasilChile

ColombiaCosta Rica


HondurasMéxico

NicaraguaPanamá

ParaguayPerú

Puerto RicoRep. Dominicana

UruguayVenezuela

0 1 2 3 4


BoliviaBrasilChile

ColombiaCosta Rica


HondurasMéxico

NicaraguaPanamá

ParaguayPerú


UruguayVenezuela

0 25 50 75 100

2018


BoliviaBrasilChile

ColombiaCosta Rica


HondurasMéxico

NicaraguaPanamá

ParaguayPerú


UruguayVenezuela

0 1 2 3 4

8,9

1,3

1,7

0,0

2,5

2,7

0,9

1,5

1,9

1,6

2,6

1,0

1,9

0,8

0,8

0,9

1,9

2,9

0,5

1,1

2018


BoliviaBrasilChile

ColombiaCosta Rica


HondurasMéxico

NicaraguaPanamá

ParaguayPerú


UruguayVenezuela

0 25 50 75 100

1.060,1

3,3

17,0

2,3

4,6

27,8

6,1

11,3

3,2

5,8

16,4

4,1

10,2

11,0

3,9

0,5

1,2

8,8

10,8

2,4

2008

2018


(número de veces el mercado asegurador en el año respectivo) (número de veces el mercado asegurador en el año respectivo)

2008

2018

VIDA NO VIDA

BPS COMO MÚLTIPLO DEL MERCADO REAL

2007

-201

720

08-2

018

0 % 2 % 4 % 6 % 8 % 10 %

2,6 %

4,8 %

6,2 %

8,7 %

4,0 %

6,4 %

Total Vida No Vida

TASA DE CRECIMIENTO ANUAL DEL MERCADO (%)

En 2

017

En 2

018

-8 -6 -4 -2 0

-5,4

-3,1

-6,7

-3,7

-6,4

-3,8

Total Vida No Vida

SUFICIENCIA (INSUFICIENCIA) PARA CERRAR LA BPS DE 2018 EN 10 AÑOS (PP)


AMÉRICA LATINA: CAPACIDAD PARA CERRAR LA BRECHA DE PROTECCIÓN DEL SEGURO

10,2%

10,4%

MERCADO TOTAL: SUFICIENCIA (INSUFICIENCIA) PARA CERRAR LA BPS DE 2018 EN 10 AÑOS (PP)



ArgentinaChile

UruguayBrasil

Puerto RicoColombiaNicaragua

MéxicoPerú

Costa RicaPanamá

AMÉRICA LATINAHonduras

Rep. DominicanaEl Salvador

ParaguayBolivia

EcuadorGuatemalaVenezuela

-15 -10 -5 0 5 10 15

-12,6

-10,5

-9,3

-8,1-7,7

-7,3

-7,1

-6,4

-5,0-4,5

-4,5

-3,5

-3,4

-0,72,1

2,4

3,6

4,2

20,0

n.a.

(puntos porcentuales)

UruguayBrasilChile

Costa RicaArgentina

MéxicoPerú

Puerto RicoAMÉRICA LATINA

ColombiaBolivia

HondurasNicaragua

El SalvadorPanamáEcuador


GuatemalaVenezuela

-30 -15 0 15

-23,8

-20,7

-19,1

-15,9-15,8

-13,5

-13,0

-10,9

-9,5-8,0

-6,7

-6,1

-5,5

-5,2-3,4

-2,7

5,3

6,1

7,7

n.a.

(puntos porcentuales)



ArgentinaPuerto Rico

ColombiaUruguay

ChileNicaragua

PanamáCosta Rica


MéxicoBrasilPerú

El SalvadorHonduras

AMÉRICA LATINAEcuador

GuatemalaBolivia

Venezuela

-10 -5 0 5 10 15 20

-6,7

-6,2

-5,6

-5,4-3,4

-3,2

-3,1

-2,4

-1,6-1,0

-0,6

1,0

1,3

2,62,7

3,8

4,4

15,8

28,6

n.a.

VIDA Y NO VIDA: SUFICIENCIA (INSUFICIENCIA) PARA CERRAR LA BPS DE 2018 EN 10 AÑOS (PP)


EVOLUCIÓN DE MEDIO PLAZO DEL MERCADO ASEGURADOR

100

120

140

160

180

200

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Índice de Evolución del Mercado, IEM (2005=100)

• Mercado asegurador

AMÉRICA LATINA: ANÁLISIS POR PAÍS

• Entorno macroeconómico

• Rankings del mercado asegurador

• Aspectos regulatorios relevantes

• Índice de Evolución del Mercado

• Estimación de la Brecha de Protección del Seguro

• Penetración, densidad y profundización

• Resultados y rentabilidad

• Desempeño técnico

• Provisiones técnicas

• Inversiones

• Balance y fondos propios

• Crecimiento

ANÁLISIS POR PAÍSMÉXICO

GUATEMALAHONDURAS

EL SALVADOR NICARAGUA

COSTA RICA

REPÚBLICA DOMINICANA

PUERTO RICO

PANAMÁ

PERÚ

ECUADOR

VENEZUELA

BRASIL

BOLIVIA

PARAGUAYCHILE

ARGENTINA

URUGUAY

COLOMBIA

EN SÍNTESIS

• La economía latinoamericana se desaceleró visiblemente en 2018, como resultado de la escalada de tensiones comerciales, la volatilidad del precio de las materias primas, y el empeoramiento de las condiciones financieras.

• El mercado asegurador latinoamericano en 2018 se situó en 150,6 millardos de USD. • Con caídas en el tamaño del mercado medido en USD en los casos de

Venezuela, Argentina, Brasil y Uruguay.

• Las primas de seguros decrecieron -5,5% en 2018 (-14,0 pp vs 2017). El segmento de Vida decreció -7,2% (-16,1 pp vs 2017), en tanto que el de No Vida lo hizo en -4,0% (-12,2 pp vs 2017). • Medidos en moneda local, salvo Brasil todos los mercados tuvieron

crecimientos nominales.

• En términos reales (eliminando el efecto de la inflación), los mercados de la región también crecieron, con excepción de Venezuela, Uruguay, Brasil, Argentina y Guatemala.

• A pesar de ello, el desempeño del mercado asegurador siguió siendo acompañado por rentabilidades netas positivas en todos los mercados de la región.

EN SÍNTESIS

• En general, los mercados aseguradores de la región mantienen bajos niveles de concentración y, en consecuencia, un entorno de alta competencia. • La excepción siguen siendo los mercados de Costa Rica, Uruguay, Nicaragua y,

marginalmente, Perú.

• A pesar de presentar comportamientos positivos a lo largo de la pasada década (2008-2018), los tres indicadores estructurales del mercado asegurador latinoamericano mostraron un ligero deterioro respecto a 2017: • El índice de penetración (2,9%) se redujo en -0,05 pp.

• La densidad (247 USD) fue -6,0% menor que del año previo.

• La profundización (44,6%), cayó -0,8 pp.

• La Brecha de Protección del Seguro (BPS) en América Latina se situó en 254,3 millardos de USD, con un ratio de 1,7 veces respecto al mercado actual (3,8% más que en 2017). • El 62,3% de la brecha de aseguramiento correspondió al segmento de los

seguros de Vida (+1,6 pp vs 2017).

• El mercado potencial de seguros en 2017 se situó en 404,9 millardos de USD.

www.fundacionmapfre.org

Servicio de Estudios de MAPFRE

EL MERCADO ASEGURADOR LATINOAMERICANO EN 2018 Madrid, Fundación MAPFRE, 2019.

www.mapfre.com

O bien, en la sección del Servicio de Estudios dentro de la página corporativa del Grupo MAPFRE:

Puede descargarse en el sitio web de Fundación MAPFRE:

www.mapfre.com

Este y otros informes del Servicio de Estudios de MAPFRE pueden descargarse (en español e inglés) en la sección del Servicio de Estudios dentro de la página corporativa del Grupo MAPFRE:

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