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SACE e il Programma Africa

SACE E IL PROGRAMMA AFRICA


Profilo di Gruppo e prodotti

Il Programma Africa


Il Gruppo SACE

Il Gruppo SACE sostiene la competitività di banche ed imprese, attraverso l’offerta di un’ampia gamma di prodotti e servizi assicurativo-finanziari

100%

SACE SURETYSACE SURETY

CauzioniRischi della costruzione

Assicurazione vita

KUPKUPAssicurazione del credito

in Repubblica Ceca

SACE SERVIZISACE SERVIZIServizi infragruppo

Assicurazione del credito

100%

Credito all’esportazioneProtezione degli investimenti

Garanzie finanziarieProject & structured finance

33%

100%


(1) Esclusi i rami Altri Danni ai Beni e Vita(2) Esclusi i rami Altri Danni ai Beni e Vita(3) A febbraio 2007 il capitale sociale è stato ridotto di € 3.500 mln

Il Gruppo SACE in cifre

20072005 2006€ mln Var 2006-07

Volumi assicurati nell’esercizio1 23.61412.993 17.365 +36%

Premi lordi 312198 241 +30%

Utile lordo 590921 411 +44%

Indennizzi 5074 44 +14%

Patrimonio netto 5.77239.092 9.234 -37%

Impegni in essere2 37.05524.352 31.980 +16%

Dipendenti 511445 463 +10%


Storia del Gruppo Creazione di SACE come sezione speciale dell’Istituto Nazionale Assicurazioni (INA) per

l’assicurazione del credito all’esportazione

Trasformazione di SACE in Istituto (ente economico)

Trasformazione in Società per Azioni controllata al 100% dal Ministero dell’Economia e delle Finanze

Costituzione di SACE BT: SACE entra nel mercato dell’assicurazione del credito di breve termine

Decreto sulla Competitività: ampliamento del perimetro operativo e dei soggetti assicurabili

SACE BT acquisisce il 70% di Assicuratrice Edile (“Assedile”), società leader nel mercato delle cauzioni

Moody’s assegna a SACE un rating sulla solidità finanziaria pari a Aa2, con prospettive stabili

1977

1998

2006

2005 Riduzione del capitale sociale per un importo di € 3,5 miliardi

Inizia il processo d’internazionalizzazione del Gruppo: SACE BT acquisisce, congiuntamente a Ducroire Delcredere, il 66% di KUP, società leader nel mercato ceco dell’assicurazione del credito

2007

2004

Legge Finanziaria 2007: ulteriore ampliamento dell’area operativa e dei soggetti assicurabili

2008 SACE BT acquisisce il 30% delle azioni di ASSEDILE (rinominata SACE Surety),

divenendone azionista unico


Le società del Gruppo: SACE1

Anno di trasformazione in società per azioni 2004

Dipendenti 361

Patrimonio netto € 5.350,2 mln

Utile netto € 320,4 mln

Rating (Moody’s) Aa2 con prospettive stabili

(1) Dati 2007(2) Il capitale sociale ha subito una riduzione di € 3.500 mln a febbraio 2007

Made in ItalyMade by Italy ed

Internazionalizzazione (2005)Interesse strategico

per l’Italia (2007)

Estensione del perimetro di assicurabilità ad operazioni con presenza di componente italiana

Introduzione delle garanzie a supporto dell’internazionalizzazione delle piccole e medie imprese

Ulteriore estensione del perimetro operativo, che consente l’assicurabilità di imprese estere per operazioni di rilievo strategico per l’Italia

Operatività tradizionale: assicurazione di export di beni e servizi

L’EVOLUZIONE DELL’OPERATIVITA’ DELLA CAPOGRUPPO


Le società del Gruppo: SACE BT e SACE SURETY1

(1) Dati 2007

Anno di costituzione della società 2004

Dipendenti 71

Patrimonio netto € 103,1 mln

Utile netto - € 1,1 mln

Quota di mercato (ANIA 2007) 7,1%

4° operatore specializzato nel mercato italiano dell’assicurazione del

credito a breve termine

2005

79

€ 31,1 mln

€ 1,1 mln

Anno di acquisizione della società

Dipendenti

Patrimonio netto2

Utile netto

Quota di mercato (ANIA 2007) 5,8%

6° operatore specializzato del mercato italiano delle

cauzioni

2004 2005 2007

Acquisizione di ASSEDILE

ASSEDILE viene rinominata SACE Surety

Costituzione di SACE BT

L’EVOLUZIONE DELL’OPERATIVITA’ A MERCATO

2008

Acquisizione, congiuntamente a ONDD, del 66% di KUP


M A

R K

E T

A B

L E

N O

N M

A R

K E

T A

B L

E

BancheBanche

AziendeAziende

PMIPMI

Prodotti GlobaliProdotti Globali

Breve TermineBreve Termine

CauzioniCauzioni

Linee di businessLinee di business

Banche che finanziano esportatori italiani o importatori esteri di beni italiani

Grandi e medie imprese italiane con oltre 250 dipendenti ed un fatturato superiore a 50 milioni di euro

Piccole e Medie Imprese italiane: aziende con meno di 250 dipendenti ed un fatturato inferiore a 50 milioni di euro

Banche che finanziano imprese italiane con alta vocazione all’internazionalizzazione

Imprese che operano nei mercati a breve termine sia nazionali che internazionali

Imprese che operano nell’ambito dell’edilizia e del settore manifatturiero

TargetTarget

SA

CE

SA

CE

SA

CE B

TS

AC

E B

TS

AC

E

SU

RETY

SA

CE

SU

RETY

Il modello di business


Rischi coperti

Mancato recupero dei costi di produzione Mancato pagamento parziale o totale del credito vantato Mancata o ritardata restituzione parziale o totale delle cauzioni, depositi o anticipazioni Escussione delle fidejussioni previste per concorrere ad aste e appalti, a fronte di pagamenti anticipati o a

garanzia di buona esecuzione del contratto Distruzione o danneggiamento di beni strumentali all’operazione assicurata Requisizione, confisca o altro comportamento arbitrario da parte di uno Stato estero Investimento all’estero a cui è esposto l’operatore nazionale nel caso in cui costituisca, partecipi o controlli

un’ impresa estera

Mancato recupero dei costi di produzione Mancato pagamento parziale o totale del credito vantato Mancata o ritardata restituzione parziale o totale delle cauzioni, depositi o anticipazioni Escussione delle fidejussioni previste per concorrere ad aste e appalti, a fronte di pagamenti anticipati o a

garanzia di buona esecuzione del contratto Distruzione o danneggiamento di beni strumentali all’operazione assicurata Requisizione, confisca o altro comportamento arbitrario da parte di uno Stato estero Investimento all’estero a cui è esposto l’operatore nazionale nel caso in cui costituisca, partecipi o controlli

un’ impresa estera

Rischi assicurati da SACERischi assicurati da SACE

Eventi Generatori di SinistroEventi Generatori di Sinistro

Espropriazione, nazionalizzazione o qualsiasi altra restrizione governativa Moratoria generale Restrizioni valutarie dovute a ragioni politiche o commerciali Fluttuazione del tasso di cambio dovute a normative

adottate dal paese debitore Embargo Guerre, disordini civili ed eventi di forza maggiore

Espropriazione, nazionalizzazione o qualsiasi altra restrizione governativa Moratoria generale Restrizioni valutarie dovute a ragioni politiche o commerciali Fluttuazione del tasso di cambio dovute a normative

adottate dal paese debitore Embargo Guerre, disordini civili ed eventi di forza maggiore

Natura Politica Natura Commerciale

Insolvenza di diritto o di fatto del debitore (privato) Inadempimento continuato del debitore/garante Risoluzione, sospensione o revoca arbitrarie del contratto commerciale da parte dell’acquirente Rifiuto arbitrario dell’acquirente di accettare le merci o/e i servizi.

Insolvenza di diritto o di fatto del debitore (privato) Inadempimento continuato del debitore/garante Risoluzione, sospensione o revoca arbitrarie del contratto commerciale da parte dell’acquirente Rifiuto arbitrario dell’acquirente di accettare le merci o/e i servizi.


ProdottiTarget

Mid & Large Corporate

Credito Fornitore Polizza Investimenti Polizza Lavori Credit Enhancement: internazionalizzazione delle PMI

PMI

SA

CE

N O

N

M A

R K

E T

A B

L E

Credito Fornitore Polizza Investimenti Polizza Lavori Garanzie Finanziarie Fideiussioni/cauzioni

Banks

Convenzione Quadro Garanzie finanziarie Conferme di Credito Documentario Fideiussioni

Offerta Prodotti


SACE: expertise sui mercati internazionali

Impegni in essere *per area geografica (al 31/12/2007)

Impegni in essere *per settore merceologico (al 31/12/2007)

* Solo Capogruppo SACE S.p.A.

Elettrico6.6%

Banche12.3%

Altri Settori20.7%

Telecomunicazioni3.4%

Servizi non finanziari3.1%

Aeronautico e Navale4.9%

Industria metallurgica12.8%

Chimico e Petrolchim.

17.2%

Oil&Gas19.0%

Medio Oriente e Nord Africa

39,9%

Altri Paesi europei e CSI21,4%

UE2721,5%

Africa Sub-Sahariana3,2%

Americhe7,1%

Asia Orientale ed Oceania6,9%


Profilo di Gruppo e prodotti

Il Programma Africa


Dopo decenni di instabilità politica ed economica, l’Africa Subsahariana attraversa negli ultimi anni una fase di consolidamento democratico e di relativa stabilizzazione e crescita economica. Anche sul fronte del debito estero sono stati compiuti progressi tangibili, grazie all’adozione di riforme strutturali e alle iniziative di riduzione e cancellazione dell’onere debitorio sostenute da Banca Mondiale, Fondo Monetario Internazionale e Banca Africana per lo Sviluppo. Alcuni paesi hanno quindi ormai intrapreso la strada verso una crescita sostenibile.

Alla luce dei suddetti sviluppi e in linea con la crescente richiesta di copertura assicurativa da parte degli esportatori italiani che vogliono operare in Africa Subsahariana, SACE ha rielaborato l’atteggiamento assicurativo verso questa area con la definizione nel 2006 di un nuovo meccanismo, un “Programma Africa”, fondato su una maggiore apertura proporzionata ai progressi compiuti dai singoli paesi.

SACE pone l’accento sulla situazione politica ed economica dell’area subsahariana, focalizzando la sua attenzione in modo particolare nei confronti di quei paesi con una performance economica soddisfacente su un periodo di almeno 5 anni, con progressi significativi in termini di crescita di reddito pro capite e riduzione del debito, in grado di fare ricorso al debito estero (sovrano o privato) senza necessariamente creare eccessivi squilibri o tensioni a livello macroeconomico e, quindi, produrre di nuovo una situazione di crescita non sostenibile, in accordo con le limitazioni all’indebitamento sovrano imposte dal Fondo Monetario e nel quadro del responsable lending negoziato in sede G-7.

Le trasformazioni in Africa Subsahariana


GH

AN

A

NIGERIA

NIGER

CHAD

CENTRAL AFRICAN REPUBLIC

S U D A N

CAMEROON

SA

O T

OM

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ND

P

RIN

CIP

E

GABON

CO

NG

O,

RE

PU

BL

IC

CONGO, DEMOCRATIC

REPUBLIC

BURKINA FASO

BE

NIN

TO

GO

COTE D’IVOIRE

LIBERIA

SIERRA LEONE

GUINEAGUINEA-BISSAU

MAURITANIA

SENEGALGAMBIA, THE

MALI

ETHIOPIA

KENYA

UGANDA

MALAWI

MOZAMBIQUE, REPUBLIC

M A D A G A S C A R

ZIMBABWE

BOTSWANA

SWAZILAND

LESOTHO

SOUTH AFRICA

NAMIBIA

ANGOLA

Z A M B I A

EQUATORIAL GUINEA

RWANDA

TANZANIA

DJIBOUTI

BURUNDI

ERITREA

SEYCHELLES

COMOROS

SOMALIA

MAURITIUS

CAPE VERDE

L’atteggiamento assicurativo di SACE

2005

2008

APERTURA:Copertura possibile

APERTURA CON CONDIZIONI:Copertura soggetta a limitazioni riguardanti:• controparte (es. sovrana)• ammontare (es. soglia paese)• durata (es. breve termine, medio-lungo termine)

CHIUSURA:Non è consentita l’operatività tradizionale. Possono tuttavia essere considerate, caso per caso, operazioni che presentano le seguenti caratteristiche:• significativi fattori di mitigazione del rischio (finanza strutturata o project finance, operazioni parzialmente finanziate da IFI, banche regionali per lo sviluppo e altre ECA);• investimenti esteri;• rischi accessori


Attività assicurativa

L’esposizione verso l’Africa Subsahariana è pari al 5,3% dell’esposizione totale di SACE.

Programma Africa - impegni in essere

Angola28,6%

Nigeria37,4%

Sudafrica26,8%

Eritrea0,1%

Kenya0,1%

Capo Verde3,0%

Tanzania0,2%

Mozambico1,9%

Senegal1,9%

Dal lancio del programma Africa, SACE ha approvato nuovi impegni per 480 milioni di euro.

Programma Africa - impegni assunti 2006-07

Eritrea0,95%

Mauritius0,23%

Kenya0,16% Sudafrica

0,04%

Etiopia0,13%

Capo Verde4,83%

Angola47,87%

Nigeria45,75%

Ghana0,04%


L’operatività di SACE in Africa Sub-Sahariana

3,2%

7,8%

2,3%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

8,0%

9,0%

2006 2007 2008 (2Q)

Primo semestre 2008: Africa Sub-Sahariana sul totale delle nuove garanzie SACE (%)

215

501

242185,9

0

100

200

300

400

500

600

700

800

2006 2007 2008 (forecast)

Nuove garanzie in Africa Sub-Sahariana (milioni di euro)


Le transazioni nel 2008

Nuove garanzie in Africa Sub-Sahariana approvate da SACE nel 2008 (gennaio-luglio)


Le attività in corso

Apertura Ufficio di Rappresentaza a Johannesburg il 17 giugno 2008;

Avvio partnership con Standard Chartered Bank per risk sharing su operazioni in Africa Sub-Sahariana: 24 transazioni proposte da Standard Chartered per un impegno totale pari a € 762 mln, di cui € 327 mln relativi a nuove operazioni in Africa Sub-Sahariana;

Lancio collaborazione tecnico-finanziaria con African Trade Insurance - ATI;

Avvio contatti con MLAs, DFIs e banche commerciali per risk sharing su operazioni nella regione:i. MLAs: Afrikexim, IFC, EIB, AfDB and ADF;ii. DFIs: DEG, FMO, PROPARCO;iii. Banche commerciali: Standard Bank, Nedbank, First National Bank, ABSA –

Barclays, ABN Amro, Citigroup, Deutsche Bank, Fortis, ING, Zenith Bank.


Come contattare SACE

Torinoc/o ICE - Via Bogino 13 - 10100 • TorinoTel. +39 011 836128 - Fax +39 011 836425

Venezia-MestreViale Ancona 26 - 30172 • Venezia - MestreTel. +39 041 2905111 - Fax +39 041 2905103

UFFICI INTERNAZIONALI

SACE BT: Piazza Poli, 37/42 • 00187 Roma Tel. +39 06 6976971 Fax +39 06 697697725

SACE SURETY: Via A. de Togni, 2 - 20123 • MilanoTel. +39 02 480411 Fax +39 02 8041292

www.sace.it

SEDE CENTRALE

RomaPiazza Poli, 37/42 • 00187 RomaTel. +39 06 67361 • Fax +39 06 6736225

UFFICI PERIFERICI

MilanoVia A.de Togni, 2 - 20123 • MilanoTel. +39 02 434499701,Fax +39 02 434499749

ModenaVia Elsa Morante, 71 - 41100 • ModenaTel. +39 059 331201, Fax +39 059 820832

MoscaKrasnopresnenskaja Naberejnaja, 12123610 Moscow • Office n.1202Tel 007 4952582155 • Fax 007 4952582156

Hong Kong40/f Suite 4001 – Wanchai, Hong KongCentral Plaza 18, Harbour RoadTel. +852 3620 2323 – Fax +852 36210227

Johannesburgc/o ICE – 42, Chester Road2193 Parkwood JohannesburgP.O. Box 1261 – 2121 ParklandsTel: +27 118808383 – Fax: +27 118809040/8809041

www.sacebt.it www.sacesurety.it


Questa presentazione è stata redatta da SACE SpA a solo scopo informativo. Le informazioni ivi contenute non sono state verificate puntualmente. In nessun caso questo documento deve essere utilizzato o considerato come un’offerta di vendita o come proposta di acquisto dei prodotti di assicurazione/finanziari descritti.

Le informazioni qui riportate provengono da fonti considerate attendibili sebbene SACE non ne possa garantire la correttezza e la completezza. In particolare SACE si riserva la facoltà di modificare in qualunque momento e senza preavviso i prodotti ed i servizi descritti in questo documento.

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