Download - Proect Economic
ACADEMIA DE STUDII ECONOMICE DIN MOLDOVA
FACULTATEA “BUSINESS SI ADMINISTRAREA AFACERILOR”
CATEDRA “MANAGEMENT”
PROIECT ECONOMIC
„ANALIZA RISCURILOR SPECIFICE ÎNTREPRINDERILOR COMERCIALE DIN REPUBLICA MOLDOVA”
Autor:
Studentul grupei BA10H,
învățămînt cu frecvență la zi,
Meriacre Lilian
Conducător științific:
Conf.univ.dr. Liudmila Stihi
Chișinău
Decembrie 2012
CUPRINS
Introducere
Capitolul I. Analiza domeniului de comerț și a riscurilor specifice acestuia
1.1 Analiza situației în domeniul de comerț din R. Moldova
1.2 Riscurile specifice sectorului activității de comerț si metodele de gestiune a acestora
Capitolul II. Evaluarea riscurilor a întreprinderii analizate și căile de minimizare a
acestora
2.1 Caracteristica generală a întreprinderii
2.2 Analiza activităţii economico-financiară
2.3 Identificarea și evaluarea riscurilor specifice companiei analizate
1.1 Analiza situației în domeniul de comerț din R. Moldova 5400
Comerțul este un sector de activitate cu un ridicat grad de complexitate, reprezentînd una dintre
cele mai importante ramuri ale economiei. Etimologic, termenul „comerț” provine din latinescu
„commercium”, care înseamnă „cu marfă”, respectiv acea activitate economică ce se ocupă de
mărfuri. Prezența comerțului s-a făcut necesară chiar din momentul în care oamenii au început să
comunice între ei. În economia de piață, comerțul are rolul de instrument de reglare a
mecanismelor economice, organizînd procesul confruntării dintre cerere si ofertă și asigurînd
astfel materializarea acestora în acte de vînzare-cumpărare. În aceasta calitate de mare
însemnătate, comerțul acționează prin concepte, noțiuni și acte spcifice, țndeplinind o serie de
funcții importante țn fluxul circulției mărfurilor. Plecînd de la asemenea premise, cunoașterea
mecanismului intern al activității comerciale, în general, a comerțului ca ramură, în particular,
prezintă un deosebit interes, cel puțin din două puncte de vedere:
pentru o fundamentare adecvată și o promovare corespunzătoare a politicilor
macrocomerciale;
pentru conturarea obiectivelor tactice și strategice ale fiecărui agent economic cu
activitate de comerț. [1, pag.17]
Dezvoltarea cu adevărat veriginoasă a societații în ultimele decenii a condus la sporirea
responsabilității comerțului, astfel încît, în prezent, literatura de specialitate definește comerțul
ca fiind “un ansamblu de activități care privesc un produs din momentul investiției sau al
manifestării intenției de a-l crea, pînă la distrugerea sa în procesul de consum, indiferent care ar
fi forma acestuia”1.
Sub aspect juridic, conceptual de comerț definește transferul titlurilor de proprietate asupra
produselor sau serviciilor, precum și prestațiile de servicii realizate între diferitele stadiii ale
producției sau între producator și consumator. Prin activitatea sa, prin locul pe il deține în
circuitul economic al bunurilor și serviciilor, conținutul comerțului este complex, el
reprezentînd o fază intermediară esențială între funcția de producție și cea de consum, funcția
comerțului constînd în aducerea bunurilor și serviciilor la dispoziția utilizatorilor, în anumite
condiții de loc, de timpși de mărime. Deși profund influențat de cele două faze ale circuitului
economic – producția și consumul – comerțul are rol activ în asigurarea echilibrului dintre
acestea. [1, pag.18]
1 D. Patriche (coordonator) , Bazele comerțului, Editura Economică, București, 1999, pag.40
Comerțul îndeplinește mai multe funcții, destinate să asigure un flux normal al producției spre
locurile de consum. Vom prezenta în cele ce urmează doar cîteva care rezultă rolul comerțului
atît în raport cu producătorii, cît și în raport cu utilizatorii intermediari sau finali.
a) Principala funcție a comerțului, care de fapt caracterizează însuși conținutul activității
acestuia, o constituie cumpărarea mărfurilor de la producători sau colectori și transferarea
acestora în depozite, în vederea pregătirii lor pentru vînzare către utilizatori finali sau
intermediari.
b) O a doua funcție a comerțului o reprezintă stocarea mărfurilor, care ia forma unor
preocupări permanente pentru asigurarea echilibrului dintre oferta și cererea de mărfuri
în cadrul pieței.
c) Cea de-a treia funcție a comerțului constă în fracționarea cantităților mari de mărfuri
livrate de producție, asortarea acestora, formarea sortimentelor comerciale și asigurarea
micilor partide de mărfuri care urmează să fie puse la dispoziția consumatorilor.
d) O a patra funcție a comerțului are în vedere transferul mărfurilor către zonele și punctele
cele mai îndepartate sau mai izolate, pentru a fi vîndute celor interesați.
e) O funcție strict specifică comerțului, generată de cele prezentate deja, o reprezintă crearea
condițiilor de realizare efectiva a actului de vînzare – cumpărare. Pentru aceasta comerțul
tre să dispună de o bază tehnico-materială adecvată, în principal de o rețea de distribuție
corespunzătoare a procesului de vînzare-cumpărare.
f) Cea de-a șasea funcție a comerțului constă în asigurarea promovării produselor, apelîndu-
se la tehnici diferite, moderne, precum publicitatea la locul vînzării, merchandising-ul,
publicitatea prin mass-media ș.a.
g) Ultima funcție a comerțului, dar nu ultima ca importanță, o constituie cercetarea
doleanțelor consumatorilor, ale utilizatorilor, a sugestiilor acestora, a capacității lor de
cumpărare, a gradului de instruire și a obiceiurilor de consum. [1, pag.19]
În ultimii 20 de ani, comerțul din Moldova a cunoscut numeroase modificări, cum ar fi creșterea
volumului și a calitatii dinamicii schimburilor economice, observîndu-se totodată și o crestere
mai rapidă a schimburilor cu produse prelucrate, comparativ cu cele de bază. Aceste schimbări s-
au datorat faptului că țara noastră a trecut de la o economie centralizată, controlată de stat la o
economie de piață.
În cadrul comerțului se mai poate aminti exportul și importul de mărfuri. Prin urmare nivelul
exporturilor în Republica Moldova crește continuu. Dacă facem o analiză și comparăm nivelul
exporturilor în dinamică din anii 2000, 2005, 2008 și ultimii trei ani, vedem această creștere cu
mici stopări care au loc în anul 2009 și jumătatea anului 2010, însă în anii următori se observă o
creștere considerabilă a exportului în special în ultimele luni ale anului. (diagrama 1.1)
Diagrama 1.1 Evoluția lunară a exporturilor
Importurile la fel cunosc o creștere dinamica remarcabilă, începind cu 49 milioane de dolari în
prima lună și 83.3 milioanede dolari în ultima lună din anul 2000 și finisînd cu 284.8 milioane de
dolari în prima lună, respectiv 535 milioane în ultima lună din anul 2011. În această perioadă
anii 2008 și 2011 aflîndu-se la cel mai înalt nivel. (diagrama 1.2)
Diagrama 1.2 Evoluția lunară a importurilor
În anul 2011 exporturile de mărfuri au totalizat 2221,6 mil. dolari SUA, volum superior celui
realizat în anul precedent cu 44,1%. Reexporturile de mărfuri în anul 2011 au constituit 1006,4
mil. dolari SUA sau 45,3% din volumul total al exporturilor. Comparativ cu anul 2010
reexporturile de mărfuri s-au majorat cu 66,0%, contribuind astfel la creşterea pe total exporturi
cu 26,0%. (Tabelul 1.1)
Tabelul 1.1
2011 Structura, %
Gradul de influenţă a grupelor de ţări la
creşterea (+), scăderea (-) exporturilor şi importurilor, %
mil. dolari SUA
în % faţă de 2010
2010 2011 2010 2011
EXPORT – total 2221,6 144,1 100,0 100,0 20,1 44,1 din care: ţările Uniunii Europene (UE-27) 1087,8 149,2 47,3 49,0 4,8 23,3 ţările CSI 919,3 147,3 40,5 41,4 10,4 19,1 alte ţări 214,5 113,8 12,2 9,6 4,9 1,7IMPORT – total 5191,6 134,7 100,0 100,0 17,6 34,7
din care: ţările Uniunii Europene (UE-27) 2256,6 132,4 44,2 43,5 8,6 14,3 ţările CSI 1713,4 136,3 32,6 33,0 3,5 11,9 alte ţări 1221,6 136,6 23,2 23,5 5,5 8,5BALANŢA COMERCIALĂ – total
-2970,0 128,4 100,0 100,0 x x
din care: ţările Uniunii Europene (UE-27) -1168,8 119,8 42,2 39,4 x x ţările CSI -794,1 125,5 27,3 26,7 x x alte ţări -1007,1 142,7 30,5 33,9 x x
Ce ține de importurile de mărfuri în 2011 acestea au totalizat 5191,6 mil. dolari SUA, volum
superior celui realizat în anul anterior cu 34,7%. Importurile din ţările Uniunii Europene (UE-27)
s-au cifrat la 2256,6 mil. dolari SUA (cu 32,4% mai mult decît în anul 2010), deţinînd o pondere
de 43,5% în total importuri (44,2% în anul 2010).Importurile de mărfuri provenite din ţările
CSI au avut o valoare de 1713,4 mil. dolari SUA (cu 36,3% mai mare decît în anul 2010), care
echivalează cu o cotă de 33,0% în total importuri (32,6% în anul 2010). Decalajul considerabil în
evoluţia exporturilor şi importurilor a determinat acumularea în anul 2011 a unui deficit al
balanţei comerciale în valoare de 2970,0 mil. dolari SUA, cu 656,2 mil. dolari SUA (+28,4%)
mai mare faţă de cel înregistrat în perioada corespunzătoare din anul 2010. Cu ţările Uniunii
Europene (UE-27) balanţa comercială s-a încheiat cu un deficit de 1168,8 mil. dolari SUA (în
anul 2010 – 975,3 mil. dolari SUA), iar cu ţările CSI - de 794,1 mil. dolari SUA (în anul 2010 –
632,8 mil. dolari SUA). (diagrama 1.3)
Diagrama 1.3 Tendințele comerțului exterior
Persoanele fizice au exportat în anul 2011 mărfuri şi produse în valoare de 0,06 mil. dolari SUA
şi au importat bunuri materiale în sumă de 177,2 mil. dolari SUA. Comparativ cu anul 2010
exporturile au scăzut cu 12,5%, iar importurile s-au majorat cu 57,6%. Creşterea importurilor
este condiţionată de majorarea livrărilor de autoturisme (+80,8%) şi autovehicule pentru
transportul de mărfuri (+29,9%), cărora le revine respectiv 69,2% şi 23,6% din importurile
realizate de persoanele fizice.
Politicile comerciale promovate de către Republica Moldova sunt orientate în cea mai mare
măsură, spre atragerea investiţiilor în sectoarele economiei naţionale, care sunt capabile să
asigure inovaţii, transfer de know-how şi producţie competitivă pe piaţa internă şi externă,
valoare adăugată înaltă şi crearea unei infrastructuri tehnice şi economice eficiente pentru
valorificarea potenţialului economic existent.
Datorită poziţionării geografice favorabile Republica Moldova este o platformă pentru
amplasarea organizaţiilor internaţionale şi corporaţiilor transnaţionale şi devine atractivă pentru
derularea afacerilor dintre pieţele de vest şi est. În ceea ce priveşte cadrul relaţiilor comerciale cu
UE, trebuie de menţionat că începând cu 1 martie 2008, Moldova beneficiază de Preferinţele
Comerciale Autonome oferite în mod unilateral de către UE, în aşa fel regimul comercial oferit
de UE permite pentru aproape toate produsele originare din RM accesul pe piaţa UE fără
restricţii cantitative şi taxe vamale, unica excepţie fiind un număr restrîns de produse sensibile
pentru UE, asupra cărora se aplică contingente tarifare. Preferinţe oferite au creat premise pentru
creşterea competitivităţii produselor autohtone exportate în UE, totodată, stimulînd eforturile
exportatorilor moldoveni de a penetra pe pieţe de alternativă a CSI. La ora actuală Moldova are
încheiate acorduri bilaterale de comerţ liber cu 9 ţări din CSI. Astfel circa 36% din totalul
tranzacţiilor comerciale internaţionale ale Republicii Moldova sunt efectuate în cadrul
acordurilor de liber schimb cu aceste state, fiind într-o uşoară descreştere faţă de anii precedenţi.
Cu toate că Acordurile menţionate prevăd un regim general de scutire de la plata taxelor pentru
comerţul cu bunuri, acestea dau posibilitatea introducerii excepţiilor, care nu sunt stipulate de
textele acordurilor. Excepţiile poartă în general un caracter asimetric, iar faţă de produsele
exceptate din regimul de comerţ liber se aplică taxele vamale în regim de clauza naţiunii celei
mai favorizate. Trebuie de menţionat faptul că, din 2007 Republica Moldova, de asemenea este
parte semnatară a Acordului Multilateral Central European cu privire la comerţul liber (CEFTA).
Deşi exportul în cadrul CEFTA, pentru Republica Moldova deocamdată ocupă o poziţie minoră
în totalul exportului ţării noastre, astfel în 2010 exporturile deţineau 0,3% din totalul exporturilor
Republicii Moldova, este de menţionat faptul că aceasta are un rol extrem de important în
susţinerea eforturilor pentru concretizarea perspectivei europene a Balcanilor de Vest incluzînd
şi Republica Moldova, reafirmând astfel relevanţa Acordului pentru îndeplinirea obiectivului
aderãrii la UE a ţării noastre.
Moldova este membru al Organizației Mondiale a Comerțului (OMC) din 26 iulie 2001.
Angajamentele Republicii Moldova au fost adoptate de către Grupul de lucru privind aderarea
Moldovei la OMC (WT/ACC/MOL/37/Add.2 din 23.02.01) şi ratificate de Parlamentul
Republicii Moldova prin Legea nr.218-XV din 1 iunie 2001, lege organică. Acest eveniment a
creat noi oportunităţi, responsabilităţi şi provocări pentru mediul de afaceri şi societatea civilă
din Republica Moldova, în contextul integrării în economia globală. Pe parcursul perioadei de
aderare, precum şi după aceasta Moldova a început armonizarea legislaţiei în conformitate cu
normele internaţionale şi OMC. La moment, regimul comercial al Republicii Moldova este în
concordanţă cu reglementările comerciale internaţionale.
Din punct de vedere legislativ exportul de mărfuri în Republica Moldova este liberalizat. La
export nu se aplică restricţii cantitative sau careva taxe vamale. În conformitate cu prevederile
Legii nr.451 din 30.07.2001 privind reglementarea prin licenţiere a activităţii de întreprinzător,
exportul următoarelor produse se supune reglementării prin licenţiere:
- exportul resturilor şi deşeurilor de metale feroase şi neferoase, de baterii de acumulatoare uzate,
inclusiv în stare prelucrată;
- exportul substanţelor şi materialelor chimice toxice, articolelor şi produselor chimice de menaj;
exportul substanţelor care distrug stratul de ozon, precum şi al echipamentelor şi produselor ce
conţin asemenea substanţe;
- exportul armamentului şi muniţiilor, repararea armelor organice, sportive şi/sau de vînătoare,
de tir, de instrucţie, de decoraţie, de colecţie şi de autoapărare;
- exportul mijloacelor criptografice şi tehnice de protecţie a informaţiei, mijloacelor tehnice
speciale pentru obţinerea ascunsă a informaţiei.
La fel și importul de mărfuri este liberalizat. Cu toate acestea, importul de mărfuri care sunt în
detrimentul sănătăţii umane, florei şi faunei, precum şi integrităţii şi securităţii naţionale a
Republicii Moldova este interzis prin lege. Importul următoarelor tipuri de mărfuri se supune
reglementării prin licenţiere:
- importul alcoolului etilic, a băuturilor alcoolice şi a berii importate;
- importul tutunului, articolelor din tutun şi a tutunului fermentat;
- importul produselor de uz fitosanitar şi a fertilizanţilor;
- importul substanţelor şi materialelor chimice toxice, articolelor şi produselor chimice de menaj;
importul substanţelor care distrug stratul de ozon, precum şi al echipamentelor şi produselor ce
conţin asemenea substanţe;
- importul armamentului şi muniţiilor, repararea armelor organice, sportive şi/sau de vînătoare,
de tir, de instrucţie, de decoraţie, de colecţie şi de autoapărare;
- importul materialelor explozive (inclusiv a materialelor pirotehnice);
- importul mijloacelor criptografice şi tehnice de protecţie a informaţiei, mijloacelor tehnice
speciale pentru obţinerea ascunsă a informaţiei;
- importul articolelor de parfumerie şi cosmetică;
- importul benzinei, motorinei şi/sau a gazului lichefiat la staţiile de alimentare.
Tarifele la import sunt reglementate de Legea nr. 1380 din 20.11.1997 cu privire la tariful vamal
şi sunt aplicate în cadrul marjei maximale negociate în cadrul Organizaţiei Mondiale a
Comerţului. Parametrii tarifari se păstrează la nivelul anilor precedenţi şi anume media simplă a
tarifului vamal constituie aproximativ 5,67% şi media ponderată – 4,3%. Mai mult ca atît, media
simplă a taxelor vamale pentru produsele agricole constituie aproximativ 12,65%, iar pentru
produsele industriale – 3,95 %. Cu toate acestea, taxele vamale sunt stabilite doar pentru 50%
din liniile tarifare, pentru celelalte linii taxa vamală fiind "0". În scopul respectării principiilor
transparenţei, tarifele aplicate la import sunt notificate anual la Secretariatul OMC, conform
graficului stabilit – până la 30 septembrie a fiecărui an.La importul mărfurilor în Republica
Moldova se aplică drepturile vamale conform legislaţiei în vigoare. Astfel, se calculează şi se
achită, în regim MFN procedurile vamale în mărime de 0,4% din valoarea în vamă a mărfii
(Anexa nr. 2 la Legea nr. 1380 din 20.11.1997 cu privire la tariful vamal), taxele vamale (Anexa
nr. 1 la Legea nr. 1380 din 20.11.1997 cu privire la tariful vamal), acciz (în dependenţă de tipul
mărfii, Titlul IV al Codului fiscal) şi TVA (în mărime de 20%, Titlul III al Codului fiscal). În
cazul importurilor provenite din ţările cu care Moldova are încheiate acorduri de comerţ liber sau
beneficiază de unele preferinţe comerciale, taxa vamală nu se percepe. Toate drepturile de import
încasate se varsă la bugetul de stat.
1.2 Riscurile specifice sectorului activității de comerț si metodele de gestiune a acestora
Întreprinderea întotdeauna tinde să realizeze eficiență maxima, activitatea ei desfășurîndu-se sub
amenințarea permanentă a producerii riscului care se amplifică pe măsura diversificării
producției și serviciilor, precum și a deverului de desfacere. În domeniul comercial, riscul
reprezintă un eveniment viitor posibil, a cărui producer poate provoca pierderi materiale. Riscul
este o categorie social-economică, politică sau naturală care se caracterizează prin următoarele
trăsături:
este un eveniment incert, dar posibil, originea sa aflîndu-se în incertitudine;
este un eveniment păgubitor; efectele lui odată produse nu mai pot fi înlăturate;
apare în pericolul activităţii umane sociale, economice, politice şi în raporturile dintre om
şi natură.
După apariţia lor riscurile se împart în:
retrospective – oferă posibilitatea de a prevedea celelalte riscuri;
curente - apar nemijlocit în procesul desfăşurării activităţii de antreprenoriat, având o
probabilitate înaltă de apariţie, dar care nu tot timpul generează mari pierderi pentru
firmă;
perspective- sunt riscurile potenţiale, apariţia cărora nu este strict delimitată în timp, însă
la care poate fi determinată probabilitatea de apariţie şi mărimea potenţialelor consecinţe.
După factorii principali de apariție acestea sunt divizate în:
politice: riscurile, condiţionate de schimbarea situaţiei politice, care influenţează asupra
activităţii antreprenoriale
economice: riscurile, condiţionate de schimbările nefavorabile în economia întreprinderii
sau în economia ţării.
naturali: cum ar fi cutremur, inundații, furtună, epidemie, etc.
La rîndul său riscurile des întîlnite în domeniul comerțului sunt:
riscul de pierdere a unor bunuri ale firmei (clădiri, stocuri de materiale și materii
prime) ca urmare a unui accident, incendiu, furt, depozitare necorespunzătoare, deturnare
etc. ;
riscul neîndeplinirii obligațiilor contractuale ce este determinat de către partenerii de
afaceri care nu-și respectă obligațiile contractuale sau insolvabilitatea acestora. În
prezent, aproape fiecare întreprindere comercială se confruntă cu acest tip de risc ;
riscul de preț este una dintre cele mai periculoase tipuri de risc, deaorece afectează în
mod substantial și direct posibilitatea pierderii veniturilor și profiturilor a întreprinderii
de comerț. Acesta se manifestă prin creșterea prețurilor de producție ale bunurilor,
creșterea prețurilor cu ridicata ale organizaților intermediare, creșterea prețurilor și
tarifelor la serviciile altor organizații (cum ar fi energia, costurile de transport, chirie,
etc.) și creșterea costului echipamentului ;
riscul ce ține de activitatea de marketing acesta îndeplinește funcția de un informator
în ceea ce privește alegerea strategiei corecte de activitate a întreprinderii răspunzînd la
întrebarile: ce să vîndă?, cui să vînda?, cum sa vîndă? și cînd să vîndă? Dacă informația
este greșită atunci apar noi riscuri care pot duce și la falimentul firmei;
riscul valutar este legat de riscul dobinzii si de riscul de lichiditate. Acesta apare datorita
neconcordantei dintre valuta, active si passive. Astfel, valuta poate fluctua intr-o directie
neasteptata sau mai ridicata decit se anticipase. Factorii care duc la cresterea riscului
valuatr sunt: limitarea pozitiei valutare, monitorizarea expunerii valutare, utilizarea
tehnicilor de hedging(acoperire a riscurilor valutare) ;
riscul de inflație – are loc atunci cînd veniturile bănești primite în timpul inflației se vor
deprecia foarte repede. În acest caz, se depreciază valoarea reală a capitalului
întreprinderii comerciale;
riscul de investiție – descrie posibilitatea de pierderi financiare neprevăzute în procesul
de investiție a companiei (de exemplu: investiții de capital în crearea altor companii,
extinderea sau modernizarea propriei întreprinderi sau achiziționarea de titluri de valoare
etc.);
riscul de insolvabilitate – are loc în situația cînd compania nu va fi în stare de a plăti
datoriile sale. представляет собой ситуацию, когда предприятие будет не в состоянии
расплачиваться по своим обязательствам. Причиной его возникновения может стать
неправильное планирование сроков и величины поступления и расходования денежных
средств. По своим финансовым последствиям этот риск может вызвать возбуждение
дела о банкротстве, поэтому его также относят к наиболее опасным;
riscul de transport - riscul de pierdere sau deteriorare a mărfurilor în timpul
transportării.
Pe lângă riscurile enumerate mai sus există și alte tipuri de riscuri comerciale, dar efectele
acestora sunt mai puțin periculoase pentru întreprindere. Acestea sunt:
riscul de pierdere a produselor din magazine care sunt legate de furturi din partea
cumpărătorilor;
riscul de pierdere a mărfurilor, ca urmare a încălcării termenilor de valabilitate sau
condițiilor de păstrare;
riscul de pierderi financiare datorate pentru plata cu întârziere a operațiunilor din
cauza o alegere proastă a unei bănci comerciale;
falsificarea documentelor financiare de către angajați etc.
În dependență de durata de timp:
riscuri de scurtă durată - se manifestă pe o perioadă definită de timp și dispar cînd
acțiunea încetează;
riscuri permanente – acestea prezintă tot timpul pericol activității de comerț.
După caracterul evidenței acestea se împart:
interne – sursa este întreprinderea comercială în sine (managementul, incompetența etc.);
externe – sursa este mediul extern în care activitatea comercială nu poate fi influențată
de către participanți, însă aceștia pot să o anticipeze și să ia în considerație activitatea lor.
După natura apariției acestea se împart în:
riscul legat de personalitatea comerciantului (competențele, aptitudinile, experiența,
cultură, character etc. );
riscul legat de lipsa de informații a mediului înconjurător (unul foarte important,
deoarece inaccesibilitate de informații despre partenerul de afaceri, despre furnizori,
situația financiară a pieței, a concurenților, poate fi o sursă de pierderi pentru
întreprinzătorii ce se ocupă cu comerțul);
хозяйственный риск — риск, непосредственно связанный с хозяйственной
деятельностью торгового предприятия;
Tipuri de riscuri după posibilitățile de asigurare:
riscuri asigurate – вероятное событие или совокупность событий, на случай наступления
которых осуществляется страхование (риск гибели имущества, последствия пожара, аварий, несчастные случаи с работниками).
Страхуемые риски могут быть связаны с: проявлением стихийных сил природы (наводнения, землетрясения, погодные условия);
целенаправленными действиями человека в товародвижении (техногенные риски);
riscuri neasigurate – sunt acele riscuri unde agențiile de asigurări nu doresc să le asigure din
cauza unei probabilități mari de pierderi pe care aceștia singuri trebuie să le suporte. De aceea
comercianții foarte des singuri își crează un fond de asigurări și dacă nu există nici un risc, acest
fond devine o sursă de profit pentru firma în cauză.
În scară:
risc local – are loc la nivel de întreprindere comercială;
risc global –reflectă situația economică din țară și a unor regiuni anumite.
După rezultatele așteptate:
riscul pur este generat deo situaţie/eveniment pentru care există posibilitatea pierderii
dar niciodată a câştigului – în cel mai bun caz, se poate înregistra o situaţie de echilibru.
Călătoria cu maşina spre casă este un exemplu elocvent. În cel mai bun caz, putem spera
să ajungem acasă fără să avem nici un eveniment. Totuşi, există şi posibilitatea de a
suferi un accident, de a răni pe altcineva sau de a produce pagube. Exemple de riscuri
pure: riscul de deces; riscul de accidentare la locul de muncă; riscul de producere de
daune material cauzate de incendiu, trăsnet sau cutremur de pământ sau în cazul
comerțului atunci când o organizație comercială aduce prejudicii unei alte entități;
riscul speculativ este generat de o situaţie în care este posibilă obţinerea unui profit. Cele mai
evidente exemple de riscuri speculative se referă la pariuri, loterie, jocurile de noroc,
jocul pe bursa sau cînd prețul de cumpărare al bunurilor crește mai lent decât inflația,
aceasta ar putea duce chiar la o creștere a veniturilor reale etc. Fiecare dintre aceste
situaţii are ca scop final obţinerea unui câştig dar aduc cu sine şi posibilitatea de eşec sau
de lipsă a unui profit.
După gradul de admisibilitate:
riscul admisibil – este pericolul perderii venitului de la realizarea anumitor riscuri în
urma desfășurării activității de comerț;
riscul critic характеризуется потерей прибыли и недополучением предполагаемой выручки
riscul catastrofal - duce la falimentul întreprinderii comerciale, și anume pierderea
tuturor fondurilor.
După gradul de valabilitate:
riscul legal – riscurile generate de acțiuni legale, reglementări relevante și documente de
orientare cît și posibilitatea ca acţiunile de judecată, hotărîrile adverse sau contractele irealizabile
pot afecta negativ situaţia întreprinderii.
riscul ilegal.
Necesitatea evaluării și gestiunii riscurilor este foarte evidentă în sfera comerțului, ramură
catalizatoare, care asigură studierea cererii, prognozarea consumului, transformarea
sortimentului de producție în cel comercial, distribuția și accesibilitatea mărfurilor la
consumatori ș.a. Activitățile diverse în sfera comerțului determină multitudinea de riscuri care
apar în activitatea întreprinderilor comerciale sub influența factorilor economci, politici, tehnico
tehnologici, informaționali, juridici, ecologici, socio-psihologici etc.
Gestiunea riscurilor în comerț reprezintă un sistem de analiză, evaluare și control al riscurilor,
apărut în activitatea întreprinderii de comerț, în raport cu condițiile de dezvoltare a mediului de
afaceri. Elementele integre ale conceptului de gestiune a riscurilor în comerț este reprezentat în
figura 1.
Figura 1. Structura conceptului de gestiune a riscurilor în comerț
Sursă: B.A. Боровкова Управление рисками в торговле Питер 2004
În scopul valorificării conceptului de gestiune a riscurilor în comerț propunem următoarele
metode de minimizare a riscurilor:
eschivare de la risc – metodă utilizată de întreprinderile comerciale cu disponibilități
mici de resurse. Întreprinderile comerciale mari nu preferă stagnarea activității și deseori
renunță la această metodă.
preîntîmpinarea riscurilor se realizează prin următoarelor măsuri:
Suportul politico-juridicActualitatea dezvoltării
sociale a țării
Suportul informaționalConceptul de gestiune a
riscurilor
Mijloace tehnico-materiale
Suportul financiar și inovațional
Considerații privind experiențele
internaționale
Metodologia deciziilore privind problemele de
risc
Resursele umane
o implementarea tehnicii de securitate pentru evitarea pierderilor probabile;
o utilizarea mijloacelor și serviciilor de securitate antifurt;
o documentarea sistematică a informației privind evaluarea cantitativă și calitativă a
riscurilor posibile.
minimizarea pierderilor prin:
o Diversificarea sau limitarea după caz, a investițiilor și a creditării clienților;
o Realizarea sistemului calității totale în cadrul întreprinderii prin: certificare, standartizare
și metrologie.
asigurarea cu informație care permite flexibilitate și corectitudine în luarea deciziilor
privind gestiune riscurilor.
transmiterea controlului situațiilor de risc prin:
o acțiunea departamentelor întreprinderii de comerț prin preluarea și soluționarea riscurilor
potrivit sferei de activitate a departamentului;
o vînzarea unei părți a hîrtiilor de valoarea, în cazul prognozelor de apariție a unor riscuri.
transmiterea riscurilor prin intermediul clauzelor contractuale privind:
o prețul pentru evitarea pierderilor din fluctuațiile de schimb valutar sau/și modificările de
preț la anumite produse strategice;
o transmiterea dreptului de proprietate și preluarea angajamentelor pentru operațiile
logistice de transportare, păstrare, în cazul mărfurilor ușor alterabile.
asigurările:
o alegerea companiei de asigurare după puterea financiară și poziția pe care o ocupă pe
piața serviciilor de asigurare;
o alegerea tipului de acoperire în concordanță cu prețul și cantitatea mărfurilor;
o asigurarea informațională și documentarea pierderilor comerciale;
o practicarea relațiilor contractuale de coasigurare cu partenerii și stabilirea cotelor de
asumare a riscurilor în cazul apariției acestora;
o crearea unor fonduri de autoasigurare în cadrul întreprinderii.
Ca rezultat al cercetării putem evidenția o serie de probleme în gestiunea riscurilor la
întreprinderile de comerț din Republica Moldova și anume:
o nivel sporit al inflației, cauzat de instabilitatea pieței financiare și valutare, din cauza
datoriei enorme a statului în exterior, ceea ce impune fluctuații spontane a cursului de
schimb valutar
o nivelul de salarizare scăzut, ceea ce determină puterea de cumpărare joasă și, respectiv, a
scăderii volumului de desfaceri
o sporirea instabilității financiare a întreprinderilor mici, ceea ce determină sortimentul de
mărfuri restrîns și, respectiv, insatisfacția clientelei
o mecanismul incomplet al economiei de piață , care să permită supraviețuirea
întreprinderilor mici și respectiv, menținerea concurenței loiale
o inaccesibilitatea la sistemele informaționale din cadrul instituțiilor financiare
internaționale, a burselor de mărfuri internaționale, care ar permite “consulting just in
time” întreprinderilor comerciale, în ceea ce privește prognozele fluctuațiilor de schimb
valutar și a modificărilor de preț în urma organizării burselor internaționale de valori și
de mărfuri
o vidul legislativ în domeniul comerțului, precum și căderea în desuitudine a majorității
standartelor și regulamentelor din domeniul legislației comerciale
o servicii de asigurare insuficiente în domeniul comerțului, cauzat de venituri instabile, de
cerere mică la serviciile de asigurare, precum și de un nivel scăzut al culturii de afaceri
o lipsa unor standarde și metodologii în domeniul evaluării riscurilor ș.a.
Gestiunea riscurilor în comerț este o activitate importantă în elaborarea strategiilor de dezvoltare
a întreprinderilor de comerț, un mod de realizare a echilibrului la nivel de ramură a economiei
naționale, care trebuie prevăzută și realizată în mod perpetuu.
2.1 Caracteristica generală a întreprinderii
SC „Viocris-Impex SRL” după forma sa organizatorico-juridică este o societate cu răspundere
limitată. Aceasta a fost înregistrată de către Camera Înregistrării de Stat de pe lîngă Ministerul
Justiției al Republicii Moldova la 31 iulie 2006 de către Iachim Anatol. Capitalul statutar a
acestei companii este de 5400 lei. Toate activitățile financiare de care această societate
comercială beneficiază dunt prestate de băncile “Eximbank” și “Banca de Economii” atăt în
valută națională cît și străină.
Genurile principale de activitate ale companiei sunt importul şi comercializarea produselor din
peşte şi fructe de mare atît cu ridicata cît și en gros, gen de activitate ce nu necesită licențiere.
Această societate comercială are o gamă variată de produse de mare ca: Somon slab sărat;
Somon slab sărat; Icre roşii; Icre roşii artificiale; Keta slab-sărată; Kijuci slab-sărat; Nerca slab-
sărată; Varehou afumat; Somon slab sărat; Păstrav slab sărat; şprote în ulei; varză de mare;
Lostriţă naturală cu adaos de ulei; Saira naturală; Icre negre artificiale; Icre negre naturale;
Calmar natural; Hering natural; Macrou natural etc. Produsele date sunt realizate în ambalaje în
cantități mici cît și mari de la 130 de grame pină la 1.5 kg.
Compania „Viocris-Impex SRL” colaboreaza cu companii foarte mari din Rusia care se ocupa cu
prelucrarea produselor din pește și pe care le importă în țara noastră, acestea fiind firme lider pe
piețile de pe teritoriul său. Aceste companii sunt: “Северо–Восточная компания”;
„РЫБСПЕЦПРОДУКТ„; „Русский Рыбный Мир” ; „Европром”; „Смоленский Торговый
Дом”; “Форвард-С”; „за родину”; “Дальпромрыба”; “САМПА” și „Морской Котик”.
După ce aceste produse ajung la noi în țară compania „Viocris-Impex SRL” le distribuie
clienților cu care aceștea au încheiat contracte.
Această companie are un număr foarte mare de clienți atît mari, ca lanțurile de supermarketuri
care sunt situate în toată republica, cît și mici ca minimarketurile din oraș, magazinele
specializate etc. Printre clienții mari ai acestei companii se numără: Aeroportul Internațional
Chișinău, AGRO – 95 S.A., CVIN SRL, Fidesco SRL, Fourschette-m ICS SRL, IMC Market,
METRO CASH & CARRY MOLDOVA, Pegas SRL, Telemar, UNIMAKET DISCOUNTSRL,
ROMANIȚA S.A. etc. Ce ține de clienții mici, aceștea sunt: Casa de Vis SRL, Casa nunții
Noroc, Grișmar SRL, Titan-Exim SRL, Valea Morilor SRL, Econom Magazin SRL, C.S. Jurnal
de Chișinău Plus SRL etc.
Întreaga activitate a companiei este subordonată scopului major al asigurării unor cîștiguri
corecte și echitabile ale proprietarului său, prin desfășurarea unei activități profitabile și prin
dezvoltarea unei organizări eficiente orientată spre reducerea continuă a costurilor.
Compania ințelege să fructifice toate oportunitățile ce se ivesc pentru satisfacerea, în cît mai
mare măsură, a clienților ei, pentru îmbunătățirea situației economice și a climatului de afaceri în
industria peștelui și pe piețele pe care le servește. In acest sens firma va întreprinde acțiuni
adecvate pentru a se achita la un nivel superior de responsabilitașile sale socio-economice, astfel
incît să servească cît mai bine interesele clienților, salariaților și proprietarului.
Compania are 18 salariați, inclusiv directorul acesteia. Managementul SC „Viocris-Impex SRL”
iși face o datorie primordială din menținerea și motivarea adecvată a salariaților sîrguincioși și
creativi prin acordarea de salarii, stimulente atractive și prin consolidarea unui climat de munca
foarte bun. Totodată, managementul companiei stabilește și menține standarde morale ridicate și
militeaza pentru asigurarea transparenței depline în activitatea de comerț pe care o desfășoară și
în comunicarea cu toți deținătorii de interese în această activitate.
Compania este preocupată de imaginea publică, pe care încearcă sa o îmbunătățească continuu
atît direct prin produsele și serviciile oferite, cît și indirect prin publicitate si participare la tîrguri
și expoziții ce se desfășoară de cîteva ori pe an.
Consideram că principalele avantaje competitive ale companiei sunt calitatea produselor și
serviciilor, calificarea personalului și prețurile oferite. Urmarea cu consecvență a strategiei
stabilite pentru realizarea obiectivelor corespunzatoare acestei misiuni constituie axa centrală a
activității companiei, pentru care managementul companiei va acționa eficace, potrivit
intereselor majore ale proprietarului.
Avînd în vedere faptul că obiectivele strategice trebuiesc corelate cu modalitățile de realizare a
lor, s-au stabilit următoarele obiective strategice:
Să crească cifra de afaceri față de nivelul său din anii 2007-2008 cu 4,5%, încercîndu-se
o creștere a comercializării produselor sale, prin mărirea numărului de clienți și
deasemenea să se încerce diminuarea stocurilor;
Să crească eficiența utilizării utilajelor și a mașinilor deținute prin introducerea unui
program informatic care să gestionaze intrările și ieșirile a mașinilor ce se ocupă cu
transportarea mărfii, consumul zilnic și lunar de combustibili, uzura fizică a utilajelor în
funcție de gradul de utilizare, perioada la care vor trebui să intre la reparații;
Să fie îmbunătățită imaginea firmei prin desfășurarea unei puternice activități
promoționale, dar și prin oferirea unor produse și servicii superioare calitativ;
Să adapteze comerțul la cerințele pieței deoarece se observă o mare cantitate in stoc, prin
efectuarea de studii de marketing pentru prospectarea pieței și dacă este nevoie,
introducerea a unor noi produse cerute la acel moment pe piață;
Să crească nivelul profitului față de anul anterior cu 10% însă această valoare nu se va
prezenta în mod real, deoarece o mare parte din acesta va fi utilizat pentru înfăptuirea
obiectivelor strategice ale companiei propuse anterior;
Să crească nivelul de pregătire al personalului angajat prin efectuarea de cursuri de
pregătire organizate de întreprindere, pentru a face cunoscute angajaților noile cerințe ale
domeniului.
2.2 Analiza activităţii economico-financiară
Tabelul 1. Aprecierea generală a evoluției veniturilor din vînzări în dinamică
Indicatori Anul
precedent
Anul de
gestiune
Abaterea
absolută
Ritmul
creșterii
A 1 2 3=2-1 4=2/1*8
Venituri din vînzări 18800319 18089329 -710990 96,22%
Concluzie: Din datele tabelului rezultă că venitul din vînzări ale entității analizate, în perioada de
gestiune față de cea precedentă s-au diminuat cu 710990 lei sau cu 3.78%.
Tabelul 2. Analiza structurii veniturilor din vînzări pe tipuri de activitate operațională
Indicatori Semne
conv
Anul precedent Anul de gestiune Abaterea (+ ; -)
∑, lei P, (%) ∑, lei P, (%) ∑, lei P, (%)
A B 1 2 3 4 5 6
Rezultatul
din
activitatea
operațională:
profit
(pierdere)
RAO 4947827 103. 68 1100360 97.66 -3847467 -6.02
Rezultatul
din
activitatea
financiară:
profit
(pierdere)
RAF (175616) (3.68) 26404 2.34 202020 6.02
Profitul
(pierdere)
perioadei de
gestiune pînă
la impozitare
P 4772211 100 1126764 100 -3645447 _
Concluzie: Din datele prezentate în tabel rezultă că întreprinderea analizată a obținut un rezultat
financiar negativ în anul de gestiune față de cel precedent, marimea profitului contabil a scăzut
cu 3645447 lei. Micșorarea profitului pînă la impozitare a fost determinat de scăderea profitului
cîștigat din activitatea operațională cu 3847467 lei. Concomitent asupra reducerii profitului
contabil a influențat pozitiv reducerea profitului din activitatea financiară cu 202020 lei. Dacă
examinăm structura profitului contabil, atunci putem menționa că ponderea principală revine
rezultatului din activitatea operațională care pe parcursul perioadei de gestiune a înregistrat o
tendință negativă de scădere de la 103.68% la 97.66% sau cu 6.02%.
Tabelul 3 Calculul influenței factorilor asupra modificării profitului din activitatea
operațională în dinamică
Indicatori Anul precedent Anul de
gestiune
Abaterea
absolută
(+;-)
Rezultatul
influeței
factorilor
A 1 2 3=2-1 4
Profitul brut 7492665 6787940 -704725 -704725
Alte venituri
operaționale
478137 247080 -231057 -231057
Cheltuieli
comerciale
969 0 -969 969
Cheltuieli
generale și
administrative
2552900 5149636 2596736 -2596736
Alte cheltuieli
operaționale
469106 785024 315918 -315918
Rezultatul din
activitatea
operațională
4947827 1100360 -3847467 X
B.I.F.: (-704725)+(-231057)+969+(-2596736)+(-315918)= -3847467
Concluzie: Din datele tabelului rezultă că la entitatea analizată, profitul din activitatea
operațională a înregistrat o reducere în anul de gestiune față de cel precedent cu 3847467 lei.
Această reducere influențată negativ de reducerea profitului brut și a altor venituri operaționale
cu 704725 lei și 231057 lei. Influența negativă a acestor factori se datorează majorării
cheltuielilor generale și administrative și a altor cheltuieli operaționale respectiv cu 2596736 lei
și 315918 lei. Din datele analizate putem constata că întreprinderea nu dispune....
Tabelul 4 Date inițiale pentru analiza factorială a profitului brut din vînzarea produselor
finite
Indicatori Anul precedent Recalculat Anul de
gestiune
A 1 2 3
Volumul vînzărilor mărfurilor 18800319 18444944 18089329
Costul vînzărilor mărfurilor vîndute 11307654 11300054 11301389
Profitul brut din vînzarea mărfurilor
vîndute
7492665 7144890 6787940
Analiza factorială a profitului brut din vînzarea mărfurilor obținut de întreprindere se realizează
prin intermediul următorului table analitic în baza datelor mai sus:
ΔPB = -704725
Tabelul 5 Calculul influenței factorilor la abaterea profitului brut din vînzarea produselor
finite
Indicatori Calculul influenței
factorilor
Rezultatul
influenței
A 2 3
Modificarea volumului vînzării mărfurilor 4.37*7492665/100 327429.46
Modificarea structurii și sortimentului
mărfurilor vîndute
7144890-7492665-327429.46 -675204.46
Modificarea costului mărfurilor vîndute -(11301389-11300054) -1335
Modificara prețurilor la mărfurile vîndute 18089329-18444944 -355615
ΔVVP = 11304989/11300054*100%-100%= 4.37
B.I.F.: 327429.46+(-675204.46)+(-1335)+(-355615)= -704725= ΔPB
Concluzie: În baza datelor din tabel se poate constata că, la întreprinderea analizată PB din
vînzarea mărfurilor vîndute a scăzut cu 704725 lei. Această deviere negativă a PB a fost
determinată de reducerea costurilor a mărfurilor vîndute, a modificării structurii și sortimentului
mărfurilor vîndute și reducerea prețurilor la mărfurile vîndute, PB s-a redus respectiv cu 1335,
675204.46 și 355615 lei. Concomitent sub influența pozitivă a majorării volumului vînzării
mărfurilor cu 4.37% ceea ce a condiționat mărimea indicatorului cu 327429.46 lei. În urma
analizei factoriale putem constata că întreprinderea analizată nu dispune de rezerve interne de
majorare a PB din vînzarea mărfurilor vîndute.
Tabelul 6 Aprecierea dinamicii rentabilității veniturilor din vînzări
Indicatori Anul
precedent
Anul de
gestiune
Abaterea
absolută
A 1 2 3=2-1
Venituri din vînzări 18800319 18089329 -710990
Profitul brut 7492665 6787940 -704725
Profitul din activitatea operațională 4947827 1100360 3847467
Profitul pînă la impozitare 4772211 1126764 -3645447
Profitul net 4772211 1126764 -3645447
Rentabilitatea veniturilor din vînzări(%),
calculată în baza:
profitului brut
profitului din activitatea operațională
profitul pînă la impozitare
profitul net(pierderi nete)
39.85
26.32
25.38
25.38
37.52
6.08
6.23
6.23
-2.33
-20,24
-19,15
-19,15
Concluzie:
Tabelul 7 Aprecierea dinamicii rentabilității activelor
Indicatori Anul
precedent
Anul de
gestiune
Abaterea
absolută
A 1 2 3=2-1
Profitul (pierderea) pînă la impozitare 4772211 1126764 -3645447
Valoarea activelor la începutul anilor 2538990 2120039 -418951
Valoarea activelor la sfîrșitul anilor 2120039 2674762 554723
Valoarea medie a activelor 2329514.5 2397400.5 67886
Rebtabilitarea activelor 204.86 47 -157.86
Concluzie: Din baza datelor din table se poate constata că rentabilitatea activelor are tendința de
scădere față de nivelul anului precedent. Dacă în anul precedent rentabilitatea activelor a atins
nivelul de 204.86%, în anul de gestiune a scăzut pînă la 47% sau cu 157.86%. Putem menționa
că întreprinderea nu a utilizat efficient activele sale.
Tabelul 8 Calculul influeței factorilor la devierea nivelului rentabilității activelor
Indicatori Anul
precedent
Anul de
gestiune
Abaterea
absolută
A 1 2 3=2-1
Venituri din vînzări 18800319 18089329 -710990
Profitul (pierderea) pînă la impozitare 4772211 1126764 -3645447
Valoarea medie a activelor 2329514.5 2397400.5 67886
Rentabilitatea veniturilor din vînzări 25.38% 6.23% -19.15%
Numărul de rotații ale activelor 8.07 7.54 -0.53
Rentabilitarea activelor 204.86% 47% -157.86%
ΔRa(ΔRvv)=( 6.23-25.38)*8.07= -154.54%
ΔRa(ΔNa)=( 7.54-8.07)*6.23= -3.3019%
B.I.F.:( -154.54)+( -3.3019)= -157.86%
Concluzie: Din datele tabelului rezultă că la entitatea analizată, constatăm o scădere a
rentabilității activelor în anul de gestiune față de cel precedent cu 157.86%. Aceast rezultat
negativ a fost obținut din cauza influenței negative a scăderii rentabilității veniturilor din vînzări
cu 19.15% ce a determinat scăderea indicatorului rezultativ cu 154.54%. Totodată sub influența
negativă a reducerii numarului de rotații a activelor cu 0.53 rotații, rentabilitatea activelor a
scăzut cu 3.3019%. Deci rezultatul analizei factoriale dau posibilitatea sa constatăm că
întreprinderea poate sa-și majoreze rentabilitatea activelor suplimentar cu 3.3019% din contul
accelerării rotației activelor.
Tabelul 9 Analiza dinamicii rentabilității capitalului propriu
Indicatori Anul
precedent
Anul de
gestiune
Abaterea
absolută
A 1 2 3=2-1
Profitul net 4772211 1126764 -3645447
Valoarea capitalului propriu la începutul
anului
10262754 9135990 -1126764
Valoarea capitalului propriu la sfîrșitul
anului
9135990 5835325 -3300665
Valoarea medie a capitalului propriu 9699372 7485657.5 -2213714.5
Rentabilitatea capitalului propriu calculată
în baza profitului net
4.87% 15.05% 10.18%
Concluzie: În baza datelor din tabel constatăm o majorare a rentabilității capitalului propriu cu
10.18%. Astfel dacă în anul precedent întreprinderea la fiecare leu investit în capital propriu a
obținut un profit net de 4.87 bani, atunci în anul de gestiune mărimea profitului net la un leu ,
capitalul propriu a constituit 15.05 bani.
Tabelul 10 Calculul influenței factorilor asupra rentabilității capitalului propriu
Indicatori Anul
precedent
Anul de
gestiune
Abaterea
absolută
A 1 2 3=2-1
Profitul (pierderea) pînă la impozitare 4772211 1126764 -3645447
Valoarea medie a activelor 2329514.5 2397400.5 67886
Valoarea medie a capitalului propriu 9699372 7485657.5 -2213714.5
Rentabilitarea activelor 204.86% 47% -157.86%
Pîrghia financiară 24.02% 32.03% 8.01%
Rentabilitatea capitalului propriu 49.20% 15.05% -34.15%
ΔRc.p.( ΔRa)= (47-204.86)* 24.02/100= -37.92
ΔRc.p.( ΔPF)= (32.03-24.02)/100*47= 3.76
B.I.F.:(-37.91)+3.76= -34.15
Concluzie: La entitatea analizată constatăm că a avut loc a avut loc o reducere a rentabilității