i
PENGARUH INTELLECTUAL CAPITAL TERHADAP KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN MANUFAKTUR
YANG LISTED DI BEI
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Memperoleh Derajat Gelar Sarjana Ekonomi
Oleh:
Fahri Patrayudha 201010170311088
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
SEPTEMBER 2014 SKRIPSI
iv
PERNYATAAN ORISINALITAS SKRIPSI
Saya menyatakan dengan sebenar-benarnya bahwa sepanjang pengetahuan
saya, di dalam naskah skripsi ini tidak terdapat karya ilmiah yang pernah diajukan
oleh orang lain untuk memperoleh gelar akademik di suatu perguruan tinggi, dan
tidak terdapat karya atau pendapat yang pernah diteliti atau diterbitkan oleh orang
lain, kecuali yang secara tertulis dikutip dalam naskah ini dan disebutkan dalam
sumber kutipan dan daftar pustaka
Malang, September 2014
Mahasiswa
Fahri Patrayudha 201010170311088
v
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb.
Alhamdulillah, puji syukur atas kehadirat Allah SWT yang telah
memberikan rahmat, hidayah, serta inayah-Nya kepada peneliti sehingga dapat
menyelesaikan skripsi ini dengan judul ”PENGARUH INTELLECTUAL
CAPITAL TERHADAP KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN SEKTOR
MANUFAKTUR YANG LISTED DI BEI” sebagai salah satu syarat memperoleh
gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Muhammadiyah Malang.
Peneliti menyadari sepenuhnya bahwa dalam penyusunan skripsi ini tidak
lepas dari bantuan dan dorongan dari berbagai pihak yang telah membantu baik
secara langsung maupun tidak langsung sampai terselesaikannya skripsi ini.
Ucapan terima kasih dan penghargaan yang tulus, peneliti ucapkan kepada:
1. Dr. H. Nazarudin Malik, M.Si. selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas
Muhammadiyah Malang yang telah memberikan kesempatan kepada penulis
untuk menyelesaikan masa studi.
2. Dra. Hj. Siti Zubaidah, M.M., Ak.selaku Ketua Jurusan Akuntansi Fakultas
Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang yang telah
memberikan arahan selama masa studi.
vi
3. Dr. Masiyah Kholmi, M.M., Ak., CA. dan Dra. Sri Wahjuni, M.M, Ak., CA
selaku Pembimbing Skripsi yang telah membimbing dan memeberikan saran,
dukungan serta motivasi sehingga penulis dapat menyelesaikan sksipsi ini
4. Drs. Daniel Syam, M.M. selaku Dosen Wali yang telah memberikan
pengarahan dan bimbingan mulai dari semester awal sampai dengan akhir.
5. Seluruh staf pengajar, bapak dan ibu dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Jurusan Akuntansi Universitas Muhammadiyah Malang yang telah memberi
bekal ilmu pengetahuankepada penulis selama masa studi.
6. Segenap staf, part time, dan karyawan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Malang yang telah memberikan kemudahan dan
bantuannya.
7. Ayah dan Ibu penulis yang selalu memberi kasih sayang dan doa serta nasihat
dan dorongan moral dan materi untuk menyelesaikan studi ini dengan baik.
8. Teman-teman pengurus harian HMJ Akuntansi yang selalu memberi
semangat dan dukungan .
9. Teman-teman penulis Akuntansi B angkatan 2010 yang selalu memberikan
semangat dan kebersamaan selama masa studi, kepada Indri, Aza, Ade,
Tisna, Shinta, Lala, Bogie, Nila, Dhita, Danar, Popi, dan Andi yang
merupakan teman seperjuangan.
10. Teman-teman satu kontrakan penulis yang bisa memberikan hiburan dalam
melewati kepenatan rutinitas sehari hari.
vii
11. Semua pihak yang telah membantu dan yang tidak dapat penulis sebutkan
satu-persatu yang telah memberikan bantuan baik secara langsung maupun
tidak langsung dalam penulisan skripsi ini.
Semoga amal baik bapak, ibu, dan saudara semua mendapatkan balasan
yang setimpal dari Allah SWT. Penulis menyadari bahwa penyusunan skripsi ini
masih jauh dari sempurna, oleh karena itu penulis mengharapkan saran yang
membangun agar tulisan ini bermanfaat bagi yang membutuhkan. Dengan
terselesainya skripsi ini, penulis berharap bahwa penelitian ini dapat memberikan
manfaat yang baik serta menjadi arahan dalam perjalanan ilmu pengetahuan.
Wassalamu’alaikum Wr. Wb.
Malang, September 2014
Penulis,
Fahri Patrayudha
viii
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL ............................................................................................. i
HALAMAN PERSETUJUAN .............................................................................. ii
HALAMAN PENGESAHAN ............................................................................... iii
HALAMAN PERNYATAAN ORISINALITAS .................................................. iv
ABSTRAK ............................................................................................................ v
ABSTRACT ............................................................................................................ vi
KATA PENGANTAR .......................................................................................... vii
DAFTAR ISI ......................................................................................................... x
BAB I.PENDAHULUAN .................................................................................... 1
A. Latar Belakang Masalah ....................................................................... 1
B. Rumusan Masalah ............................................................................... 6
C. Tujuan Penilitian .. ............................................................................... 6
D. Batasan Masalah ................................................................................... 6
E. Manfaat Penelitian.. .............................................................................. 6
1. Bagi pihak perusahaan ................................................................... 7
2. Bagi regulator ................................................................................ 7
3. Bagi investor.. ................................................................................ 7
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ........................................................................ 8
A. Tinjauan Penelitian Terdahulu ............................................................. 8
B. Tinjauan Studi Pustaka dan Teori ......................................................... 10
1. Definisi Intellectual Capital .......................................................... 10
a. Kompenen Intellectual Capital… .......................................... 11
b. Value Added Intellectual CoefficientTM (Pulic Model).. ......... 13
ix
1) Value Added Capital Employed Cooficient (VACA).. ...... 14
2) Human Capital Coefficient (VAHU).. ............................... 14
3) Structural Capital Coefficient (STVA).. ........................... 14
2. Kinerja Keuangan (Financial Performance) ................................. 15
a. Definisi Market to Book Value Ratio (MtBV).. ..................... 15
b. Definisi Gross Profit Margin (GPM) .. .................................. 16
c. Definisi Net Profit Margin (NPM) .. ..................................... 16
d. Definisi Asset Turnover Ratio (ATO).. ................................ 16
3. Stakehoulder Theory .................................................................... 17
4. Legitimacy Theory ........................................................................ 17
C. Pengembangan Hipotesis ...................................................................... 18
1. Pengaruh Intellectual Capital terhadap Market to Book Value Ratio
(MtBV) ......................................................................................... 18
2. Pengaruh Intellectual Capital terhadap Gross Profit Margin (GPM)
… ................................................................................................... 19
3. Pengaruh Intellectual Capital terhadap Net Profit Margin (NPM)
. ...................................................................................................... 19
4. Pengaruh Intellectual Capital Definisi Asset Turnover Ratio
(ATO) . .......................................................................................... 20
D. Kerangka Pemikiran… ......................................................................... 21
BAB III METODE PENELITIAN ...................................................................... 22
A. Jenis Penelitian .................................................................................... 22
B. Variabel dan Definisi Operasioanal Variabel Penelitian ...................... 22
1. Variabel bebas (Independent).. ...................................................... 22
2. Variabel terikat (Dependent) ......................................................... 25
C. Populasi dan Sampel ............................................................................. 27
x
D. Jenis dan Sumber Data ......................................................................... 27
E. Teknik Pengumpulan Data ................................................................... 27
F. Teknik Analisis Data ............................................................................ 28
1. Stastistik Deskriptif.. ..................................................................... 28
2. Uji Asumsi Klasik.. ....................................................................... 28
a. Uji Normalitas.. ...................................................................... 28
b. Uji Heteroskedastisitas.. ......................................................... 28
3. Analisis Regresi Linear Sederhana ................................................ 29
4. Pengujian Hipotesis
a. Uji Hipotesis (Sig Parameter Individual/Uji Statistik t).. ....... 30
5. Koefisien Determinasi (R2) ........................................................... 30
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN .................................... 31
A. Gambaran Umum Sampel Penelitian ................................................... 31
B. Penyajian Data Penelitian.. ................................................................... 32
C. Analisis Data dan Uji Hipotesis ........................................................... 39
1. Statistik Deskriptif Variabel Penelitian.. ....................................... 39
2. Uji Regresi, Asumsi Klasik dan Uji Model (Goodness of Fit)
pada Model 1: Y1 = a1 + b1X1+ ε.. ................................................ 41
a. Uji Normalitas.. ...................................................................... 41
b. Uji Heteroskedastisitas.. ......................................................... 42
c. Hasil Analisis Regresi Linier Sederhana .............................. 43
d. Koefisien determinasi… ......................................................... 43
e. Uji Hipotesis (Signifikansi Parameter Individual
/Uji Statistik t).. ...................................................................... 44
3. Uji Regresi, Asumsi Klasik dan Uji Model (Goodness of Fit)
pada Model 2: Y2 = a2 + b2X2+ ε.. ................................................ 45
xi
a. Uji Normalitas.. ....................................................................... 45
b. Uji Heteroskedastisitas.. ......................................................... 46
c. Hasil Analisis Regresi Linier Sederhana .............................. 47
d. Koefisien determinasi… ......................................................... 47
e. Uji Hipotesis (Signifikansi Parameter Individual
/Uji Statistik t).. ...................................................................... 48
4. Uji Regresi, Asumsi Klasik dan Uji Model (Goodness of Fit)
pada Model 3: Y3 = a3 + b3X3+ ε.. ................................................ 49
a. Uji Normalitas.. ..................................................................... 49
b. Uji Heteroskedastisitas.. ......................................................... 50
c. Hasil Analisis Regresi Linier Sederhana .............................. 51
d. Koefisien determinasi… ......................................................... 52
e. Uji Hipotesis (Signifikansi Parameter Individual
/Uji Statistik t).. ...................................................................... 53
5. Uji Regresi, Asumsi Klasik dan Uji Model (Goodness of Fit)
pada Model 4: Y4 = a4 + b4X4+ ε.. ................................................ 54
f. Uji Normalitas.. ...................................................................... 54
g. Uji Heteroskedastisitas.. ......................................................... 55
h. Hasil Analisis Regresi Linier Sederhana .............................. 56
i. Koefisien determinasi… ......................................................... 57
j. Uji Hipotesis (Signifikansi Parameter Individual
/Uji Statistik t).. ...................................................................... 57
D. Pembahasan Hasil Analisis Data .......................................................... 58
1. Pengaruh Value Added of Intellectual Capital (VAICTM)
terhadap Market to Book Value Ratio (MtBV) .. ........................... 58
2. Pengaruh Value Added of Intellectual Capital (VAICTM)
xii
Gross Profit Margin (GPM) .. ....................................................... 60
3. Pengaruh Value Added of Intellectual Capital (VAICTM)
terhadap Net Profit Margin (NPM) . ............................................. 61
4. Pengaruh Value Added of Intellectual Capital (VAICTM)
terhadap Asset Turnover Ratio (ATO) .. ...................................... 62
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN .............................................................. 65
A. Kesimpulan ..................................................................................... 65
B. Saran ................................................................................................ 66
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN – LAMPIRAN
xiii
DAFTAR PUSTAKA
Anwar Sanusi, 2011, Metodologi Penelitian Bisnis; Edisi Baru, Salemba Empat, Jakarta.
Boekestein, B. 2006. “The relation between intellectual capital and intangible assets of pharmaceutical companies”. Journal of Intellectual Capital Vol. 7 No. 2. pp. 241-253.
Bontis et al. 2000. “Intellectual Capital and Business Performance in Malaysian Industries,”. Journal of Intellectual Capital, 1(1): 85-100.
Chen et al. 2005. An empirical investigation of the relationship between intellectual capital and firm's market value and financial performance. Journal of Intellectual Capital, Vol. 6, Issue 2.
Deegan, C. 2004. Financial Accounting Theory. McGraw- Hill Book Company. Sidney
Firer, S., and S.M. Williams. 2003. “Intellectual Capital and traditional measures of corporate performance”. Journal of Intellectual Capital. Vol. 4 No. 3. Pp. 248-360
Guthrie, James; Richard Petty, Intellectual Capital: Australian Annual Reporting Practices, Journal of Intellectual Capital, 2000, Vol 1, No 3, Hal 241-249.
Ghozali, I. dan A. Chariri. 2007. “Teori Akuntansi Edisi 3”. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro
Hartono, B. 2001. “Intellectual Capital : Sebuah Tantangan Akuntansi Masa Depan” . Media Akuntansi. Edisi 21/Oktober, h. 65-72.
Houston, B. 2010. “Dasar – Dasar Manajemen Keuangan”.Jakarta : Salemba Empat.
Hurwitz, J, et al. 2002. “The Linkage between Management Practises, Intangible Performance and Stock Returns.” Journal of Intellectual Capital. Vol 3, No. 1, pp.51-61.
Irsyad, T.M 2014. Analisis Pengaruh Intellectual Capital Terhadap Kinerja KeuanganPerusahaan Sektor Real Estate Dan Properti Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2012. Skripsi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Muhammadiyah Malang
xiv
Mardani, R.M, 2010 “Pengaruh Intellectual Capital Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan (Studi Empiris Pada Perusahaan Manafaktur yang Terdaftar di BEI) Skripsi,Fakultas Ekonomi Universitas Islam Malang..
Mouritsen, J., Bukh, P.N., Larsen, H.T., (2001), “Reading intellectual capital statements: describing and prescribing knowledge management strategies”, Journal of Intellectual Capital, Vol. 2. No. 4.
Pulic, Ante. 1998. “Measuring The Performance of Intellectual Potential in Knowledge Economy”. Paper disajikan pada The 2nd McMaster Word Congress on Measuring and Managing Intellectual Capital by the Austrian Team for Intellectual Potential.
Pulic. 2000. “VAIC - An Accounting Tool for IC Management,”. International Journal of Technology Management,20(5).
Pramelasari, Y.M 2010, “Pengaruh Intellektual Capital Terhadap Nilai Pasar Dan Kinerja Keuangan Perusahaan”. Fakultas Ekonomi Universitas Diponegoro Semarang.
Purnomosidhi, Bambang. Januari 2006. Praktik Pengungkapan Modal Intelektual pada Perusahaan Publik di BEJ.Jurnal Riset Akuntansi Indonesia Vol. 9, No. 1, Hal. 1-20.
Ramadhan, I. Ibnu. 2009. “Pengaruh Intellectual Capital terhadap Kinerja Perusaahan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Tahun 2002-2007”. Universitas Diponegoro. Semarang.
Sawarjuwono, T.K, P.A. 2005. “Intellectual Capital: Perlakuan, Pengukuran, dan Pelaporan (Sebuah Library Research)”. Jurnal Akuntansi dan Keuangan. Vol. 5 No. 1. pp. 35-57.
Sugiono, A. 2009. “Manajemen Keuangan untuk Praktisi Keuangan”. Jakarta : PT. Grasindo.
Tarigan. T 2011. Analisis Pengaruh Intellectual Capital Terhadap Kinerja Perusahaan Sektor Farmasi Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2006-2010. Skripsi, Fakultas Ekonomi, Universitas Diponegoro Semarang.
Ulum, Ihyaul. 2009. “Intellectual Capital : Konsep dan Kajian Empiris”. Yogyakarta : Graha Ilmu.
.