Download - Обзор работы паевых фондов 10-17 октября

ТРОЙКА ДИАЛОГ | ПЕРСОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И ФИНАНСЫ | © 2011

17 ОКТЯБРЯ | 2011РОССИЯ

19 366,51 19 409,63 19 427,23 19 451,26 19 451,28 19 455,90

5 759,45 5 842,87 5 854,52 5 984,79 6 036,74 6 173,22

37 226,60 37 510,82 37 578,40 38 094,93 38 202,42 38 648,56

19 535,06 19 541,76 19 552,79 19 556,54 19 556,97 19 563,09

636,62 644,29 645,51 657,42 664,89 676,8

1 320,78 1 327,86 1 335,89 1 361,70 1 360,00 1 370,29

1 234,53 1 247,52 1 254,11 1 268,33 1 273,70 1 291,07

1 809,50 1 860,50 1 852,60 1 880,69 1 874,06 1 894,57

837,24 856,81 854,05 867,35 876,51 893,24

775,43 764,31 750,42 758,53 756,06 767,19

2 528,85 2 553,35 2 567,05 2 619,62 2 652,99 2 705,73

1 893,69 1 898,66 1 896,92 1 897,45 1 898,21 1 896,56

635,66 641,31 645,97 663,32 674,89 675,73

735,7 751,54 752,44 763,4 762,73 769,25

670,54 673,97 669,46 675,06 683,85 695,40

888,36 900,75 907,84 909,73 898,52 915,55

911,61 934,92 939,01 934,09 936,17 955,77

945,25 952,65 946,78 948,48 944,94 952,12

797,65 805,13 801,1 803,69 799,22 807,26

Персональные инвестиции и финансы

Обзор работы паевых фондовОсновные показатели рынка

RUR/USD РТС, пункты Urals, $

7 октября

10 октября

14 октября

Изменение

Стоимость пая в течение недели

7 октября 10 октября 11 октября 12 октября 13 октября 14 октября

ТД – Илья Муромец

ТД – Добрыня Никитич

ТД – Дружина

ТД – Фонд денежного рынка

ТД – Федеральный

ТД – Нефтегазовый сектор

ТД – Электроэнергетика

ТД – Телекоммуникации

ТД – Металлургия

ТД – Потребительский сектор

ТД – Потенциал

ТД – Рискованные облигации

ТД – Финансовый сектор

ТД – БРИК

ТД – Инфраструктура

ТД – Компании рынка драгоценных металлов

ТД – Глобальный Интернет

ТД – Агросектор

ТД – Жизнь

Доходность ПИФов под управлением УК Тройка Диалог за последние 5 лет, % (в рублях)

Фонд Стратегия 5 лет 3 года 1 год 6 мес 3 мес С начала года

ТД – Илья Муромец Облигационный доход

ТД – Добрыня Никитич Долгосрочный прирост капитала

ТД – Дружина Сбалансированная

ТД – Фонд денежного рынка Облигационный доход

ТД – Федеральный Компании с госучастием

ТД – Нефтегазовый сектор Нефтегазовый сектор

ТД – Электроэнергетика Электроэнергетика

ТД – Телекоммуникации Телекоммуникации

ТД – Металлургия Металлургия

ТД – Потребительский сектор Потребительские товары

ТД – Потенциал Компании малой капитализации

ТД – Рискованные облигации Облигационный доход

ТД – Финансовый сектор Финансовые услуги

ТД – Жизнь Долгосрочный прирост капитала

ТД – БРИК Страны БРИК

ТД – Компании рынка драгоценных металлов Драгметаллы

ТД – Инфраструктура Инфраструктурный сектор

Коммерческая недвижимость Объекты коммерческой недвижимости

* Фонд «Тройка Диалог – Федеральный» сформирован 09.01.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – Электроэнергетика» сформирован 26.09.2006 года. Фонд «Тройка Диалог – Телекоммуникации» сформирован 02.11.2006 года. Фонд «Тройка Диалог – Металлургия» сформирован 11.10.2006 года. Фонд «Тройка Диалог – Нефтегазовый сектор» сформирован 21.06.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – Потребительский сектор» сформирован 12.03.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – Финансовый сектор» сформирован 28.08.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – Жизнь» сформирован 07.11.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – БРИК» – сформирован 14 октября 2010 года. Фонд «Тройка Диалог – Компании рынка драгоценных металлов» сформирован 25 марта 2011 года. Фонд «Тройка Диалог – Инфраструктура» – сформирован 16 февраля 2011 года. Фонд «Тройка Диалог – Компании рынка драгоценных металлов » – сформирован 25 марта 2011 года.По состоянию на 30 сентября 2011 года.

55,5 40,1 9,1 2,9 0,0 6,6

–15,5 19,6 –14,9 –33,6 –25,9 –29,3

–3,1 23,3 –8,2 –19,4 –15,2 –16,3

43,0 28,9 4,5 2,0 0,5 3,9

н/д 39,7 –4,1 –25,9 –19,9 –18,0

н/д 89,3 10,1 –17,4 –8,7 –5,4

25,4 65,2 –35,3 –35,9 –22,3 –40,5

75,1 157,9 6,8 –12,6 –11,7 –5,3

–15,6 17,6 –28,8 –38,8 –29,6 –40,2

н/д 81,7 –15,3 –31,1 –22,7 –35,0

46,4 79,1 –21,2 –34,4 –26,8 –34,4

61,0 42,0 10,4 3,2 0,6 7,1

н/д 22,3 –12,3 –27,4 –18,8 –25,7

н/д 22,3 –19,0 –29,7 –24,1 –27,6

н/д н/д н/д –25,7 –19,5 –28,2

н/д н/д н/д –12,0 –5,1 н/д

н/д н/д н/д 30,3 23,8 1,7

–26,6 –35,4 –0,8 –0,9 1,6 2,3

32,20 1 311,91 104,82

32,01 1 365,73 107,82

30,99 1 449,28 114,66

–3,76% 10,47% 9,39%



На рынке акцийСпособы разрешения долгового кризиса в Европе приобретают

все более реальные черты. В начале прошлой недели поводом

для оптимизма стало заявление глав Германии и Франции

о разработке пакета мер по выходу из долгового кризиса и

рекапитализации европейских банков до конца месяца. В

выходные министры финансов и главы ЦБ стран «двадцатки»

призвали власти Евросоюза урегулировать разногласия и

согласовать план выхода из кризиса к саммиту ЕС, намеченному

на 23 октября. Расширение стабфонда Евросоюза все-таки

было одобрено Словакией, завершив процесс ратификации

соответствующего документа в 17 странах еврозоны. Новость

носила больше политический характер, так как экономический

вклад этой страны не столь существенен. Негативом выступило

очередное снижение рейтинга Испании агентством S&P до уровня

«АА-». Причиной снижения остается замедление экономического

роста, а также рост проблемных активов испанских банков. В США

начался сезон отчетов за III квартал 2011 года.

Российский рынок акций по Индексу РТС за неделю показал

рост на 10,5%. Значение на закрытие пятницы составило 1449,28

пункта. Индекс развивающихся стран MSCI EM прибавил 5,8%,

американский бенчмарк S&P-500 вырос на 6%. С начала года

индексы остаются в отрицательной зоне: Индекс РТС упал на

18,1%, снижение MSCI EM составляет 18,7%, S&P-500 – 2,6%.

«Большая тройка» осталась довольна результатами проверки

в Греции. После утверждения результатов еврогруппой и

исполнительным советом МВФ Греция получит очередной

транш в 8 млрд евро. На прошедшей неделе прошло

размещение пятилетних облигаций Италии объемом 3,5 млрд

евро. Средневзвешенная доходность составила 5,3%, спрос

превысил предложение в 1,3 раза. Германия продолжает

настаивать на увеличении объемов списаний по греческим

долгам. На этом фоне европейский антикризисный саммит

был перенесен на 23 октября. Промышленное производство

показало рост на 5,3% в годовом выражении. Инфляция в ЕС в

сентябре осталась на прежнем уровне в 3%, базовая инфляция

ускорилась до 1,6% с 1,2% в августе.

Цена на нефть марки Urals за неделю выросла на 9,7%, до

$114,79 за баррель. Российская валюта за период укрепилась

на 4%. По данным EPFR, отток средств с российского рынка

акций составил $190 млн. Оттоки с фондов развивающихся

рынков замедлились и составили $0,9 млрд.

Крупнейший производитель алюминия в США Alcoa открыл

сезон отчетности за III квартал 2011 года. Финансовые

результаты компании отражают резкое сокращение заказов в

Европе. Результаты второго по величине банка США JPMorgan

Chase тоже разочаровали инвесторов. Прибыль банка составила

$4,3 млрд за счет единовременного дохода инвестиционного

подразделения. Результаты крупнейшей в мире интернет-

корпорации Google, напротив, оказались позитивными. Рост

выручки составил 33%, до $9,7 млрд, прибыль на акцию выросла

на 29% и достигла $9,7. Статистика с рынка труда продолжает

оставаться в позитивном ключе. Снижение первичных заявок на

пособие по безработице составило 1 тысячу с пересмотренных

405 тысяч за неделю по 8 октября. Количество американцев,

продолжающих получать пособия, снизилось значительнее –

на 55 тысяч, до 3,67 млн человек, за неделю по 1 октября.

Позитивными также выступили данные по розничным продажам,

которые выросли в сентябре на 1,1%. Розничные продажи,

исключая крупные покупки автомобилей, выросли чуть меньше –

на 0,6% за месяц. Однако индекс потребительского доверия

в октябре снизился до 57,5 пункта с 59,4 пункта, что отражает

пессимистичные ожидания в стране.

Одним из бенефициаров ралли на рынке выступил нефтегазовый

сектор, за неделю выросший на 9,7%. Акции «Газпрома»

прибавили 8%, капитализации «Роснефти» и «Лукойла»

увеличились на 4,1% и 5,8% соответственно. По словам

вице-президента компании «Лукойл» Вагита Алекперова,

инвестиционная программа компании предусматривает

вложения в размере более $10 млрд на ближайшие 10 лет.

Рост сектора электроэнергетики составил 9,8%. Компания

«Русгидро» оценила восстановление Саяно-Шушенской

ГЭС, пострадавшей от аварии 2009 года, в 45 млрд руб.

Завершение проекта планируется до конца 2014 года. За

неделю рост акций этого эмитента составил 1,8%. Тарифы

ФСК ЕЭС с 1 июля 2012 года могут вырасти максимум на 20%,

согласно заявлениям главы ФСТ России Сергея Новикова.

Капитализация генерирующих компаний ОГК-4, ОГК-5 и ОГК-1

выросли на 7,3%, 1,9% и 7,0% соответственно.


ТРОЙКА ДИАЛОГ | ПЕРСОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И ФИНАНСЫ | © 2011 3

Общий позитивный настрой не коснулся акций

потребительского сектора, который за неделю потерял

1,8%. Продуктовые розничные сети начали снижать свои

прогнозы роста выручки на 2011 год. В частности, ритейлер

«О’кей» пересмотрел объем показателя с 97-98 млрд руб. до

94-97 млрд руб. Основная причина пересмотра заключается

в том, что открытие большей части новых гипермаркетов

и начало их работы приходятся на IV квартал этого года.

Так, до конца года компания планирует открыть девять

гипермаркетов из 11 планируемых на этот год. Х5 Retail Group

снизила прогнозы роста объемов продаж с 40% до 35% на

фоне «стремительно ухудшающихся макроэкономических

условий» и процесса интеграции сети «Копейка». За неделю

акции «О’кей» показали нейтральную динамику, прибавив

0,5%. ГДР Х5 потеряли 17,4%, ГДР «Магнита» снизились на

5,1%. Позитивный новостной поток сопровождал компанию

«Калина», акции которой взлетели на 36,9%, продолжив ралли

предшествующей недели. «Калина» становится объектом

поглощения англо-голландской Unilever, при этом цена

покупки компании «Калина» подразумевает значительную

премию к текущему уровню.

Динамика представителей транспортного сектора была

разнородной. ГДР «Глобалтранса» выросли на 9,4%, при этом

расписки «Трансконтейнера» потеряли 12,5%. Группа «Соллерс»

планирует увеличить выпуск автомобилей SsangYoung до

30 тысяч в 2012 году на автозаводе во Владивостоке. В этом году

выпуск может составить 22 тысячи автомобилей. Акции группы

за неделю прибавили 17,9%. НМТП увеличил грузооборот за

январь-сентябрь 2011 года на 1%, до 117,2 млн тонн. ГДР группы

подорожали на 4,7%.

Акции металлургического сектора за неделю показали рост

на уровне 7,7%. Компания «Распадская» за девять месяцев

2011 года снизила добычу угля на 21%, до 4,7 млн тонн угля,

и заявила о снижении прогноза по объемам добычи на 20% за

весь 2011 год. Запланированный на текущий год объем добычи

составляет 8,5 млн тонн угля. Акции компании, несмотря

на негативные новости, выросли на 10,9%. «Полиметалл»

увеличил выручку на 59%, до $374 млн, в III квартале 2011 года

по сравнению с аналогичным периодом 2010 года за счет роста

производства золота на 6%, до 124 тысяч унций, и серебра

на 41%, до 5,3 млн унций. Депозитарные расписки компании

выросли на 3,6%. «Норильский никель» на 22% снизил выручку

в первом полугодии 2011 года по сравнению с аналогичным

показателем прошлого года, прибыль выросла на 2%. Акции

«Норникеля» прибавили 4,9%.

Финансовые компании продемонстрировали позитивную

динамику. Сектор за прошлую неделю вырос на 9,4%. Акции

Сбербанка прибавили 18,3%, бумаги ВТБ подросли на 1,1%.

Банк Москвы получил первый транш объемом 200 млн руб.

от Агентства по страхованию вкладов. Котировки этого банка

закрыли неделю ростом на 2,1%.

Телекоммуникационный сектор прибавил в целом 6,5%.

«Ростелеком» показал слабые финансовые результаты за

II квартал 2011 года. Чистая прибыль снизилась на 2%, до

8,6 млрд руб., выручка компании выросла на 6%, до

71,2 млрд руб. Компания продолжает терять аудиторию,

уступая мобильным операторам связи. Акции компании за

неделю выросли на 1,5%. Эмитент может провести обратный

выкуп своих акций, с июля снизившихся в цене более чем

на 30%. Параметры выкупа еще не определены. Данная

тенденция характерна для многих компаний из различных

секторов. Снижение цен и низкая стоимость заимствований

делает привлекательными инвестиции в собственные акции и

поддерживает котировки. Бумаги мобильных операторов МТС

и «Вымпелком» прибавили за неделю в среднем 5-6%. Акции

интернет-компании «Яндекс» взлетели на 21,9%, динамика

Mail.ru была скромнее – рост составил 8,9%.

Среди новостей сектора девелоперов и строительных

компаний можно отметить финансовые результаты «Эталона»

за первое полугодие 2011 года. Рост выручки составил

9%, продажи увеличились на 41% год к году. На это акции

девелопера отреагировали ростом на 23,3%. Динамика бумаг

других девелоперов была разнородной. Так, ГДР группы ЛСР

подросли на 2,9%, а расписки группы ПИК снизились на 4,8%.

На рынке облигацийВнимание инвесторов рынка еврооблигаций по-прежнему

сосредоточено на ситуации в еврозоне. Спрос на рисковые

активы вырос благодаря ожиданиям объявления нового плана

урегулирования долгового кризиса в Европе. Поддержку рынку



также оказали одобрение соглашения о расширении полномочий

Европейского фонда финансовой стабильности и неплохая

экономическая статистика из США. По итогам недели доходность

10-летних казначейских облигаций США выросла на 17 б. п.,

до 2,25%. Доходности суверенных российских еврооблигаций

снизились в среднем на 43 б. п., в то время как CDS на риск России

потерял 48,5 б. п. (до 240 б. п.). Индекс российских корпоративных

еврооблигаций JPMorgan вырос на 3,54%.

На волне внешнего оптимизма и роста цен на нефть рубль

укрепился по отношению к бивалютной корзине на 90 копеек,

до значения 36,27. Тем не менее годовая ставка кросс-валютных

свопов выросла на 73 б. п., до 6,88%.

В преддверии периода уплаты налогов банки накапливают

ликвидность. Спрос на аукционах прямого РЕПО ЦБ РФ остается

высоким. Так, только в прошлую среду банки привлекли около

400 млрд руб., что стало наибольшим объемом привлечения

более чем за два года. В результате ликвидность за неделю

повысилась на 16,3%, до 944,0 млрд руб. Индикативная ставка

предоставления рублевых кредитов на московском денежном

рынке на срок до начала следующего рабочего дня выросла на

99 б. п., до 5,42%.

На рынке рублевых долговых инструментов преобладали

покупки. Индекс корпоративных облигаций Cbonds прибавил за

неделю 0,32%.

На прошлой неделе в очередной раз был отменен

запланированный ранее аукцион по размещению выпуска

ОФЗ-26205. Банк «Русский Стандарт» успешно осуществил

вторичное размещение облигаций серии 08 с доходностью 10%

годовых и погашением в апреле 2012 года. Северо-Западная

концессионная компания закрыла в конце прошлой недели

книгу заявок на инфраструктурные облигации серий 03 и 04

(колл-опцион через 9 лет; ставка купона составила ИПЦ плюс

300 б. п.; первый купон – 11,15% годовых).

В макроэкономикеМакроэкономическая конъюнктура в России продолжает

оставаться благоприятной. За первые девять месяцев 2011 года

федеральный бюджет исполнен с профицитом в 1,1 трлн руб.,

или 2,8% ВВП. Доходы бюджета составили 8,2 трлн руб., из

них на нефтегазовые доходы приходится 4,0 трлн руб. Размер

ненефтегазовых доходов составил 4,2 трлн руб. Инфляция за

неделю по 10 октября не изменилась, с начала года рост цен

по-прежнему составляет 4,7%. Профицит торгового баланса

остается на высоком уровне, хотя и снизился в августе до

$14,7 млрд с $15,2 млрд месяцем ранее. Профицит сократился

за счет опережающего роста объемов импорта.

Золотовалютные резервы за прошедшую неделю снизились

на $6,4 млрд, до $510,4 млрд. Это минимальный уровень с

апреля текущего года.



Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Тройка Диалог – Илья Муромец»

Цель ин ве с ти ро ва нияФонд нацелен на прирост инвестированного капитала за счет купонного дохода и роста курсовой стоимости ценных бумаг российских эмитентов с фиксирован-ной доходностью с ограничением кредитных рисков портфеля на низком уровне.

Ин вестицион ная стра те гияСредства фонда инвестируются в номинированные в рублях государствен-ные, муниципальные и корпоративные облигации российских эмитентов со средней и высокой дюрацией. В портфель включаются облигации с возмож-ностью роста курсовой стоимости за счет положительной переоценки кре-дитного риска (в результате повышения кредитных рейтингов, улучшения кредитного качества эмитента и т.д.) и изменения процентных ставок. Основ-ную часть портфеля составляют эмитенты, имеющие высокое или адекватное кредитное качество (эмитенты 1 и 2 эшелонов). В портфель на основе тща-тельного кредитного анализа также c небольшими весами включаются из-бранные эмитенты третьего эшелона, имеющие адекватное кредитное каче-ство, что также позволяет увеличивать доходность портфеля.

Индекс IFX-CBonds-индекс корпоративных облигаций (совместный проект РТС-Интерфакс и Сbonds)

Структура фонда Вес, %

Корпоративные облигации 93,2Денежные средства 6,8По данным на 14.10.2011

10 Крупных позиций Вес, %

ТКС Банк, БО-3 7,1Интурист, 2 6,6Аптечная сеть 36.6, 2B 4,9Русское море, 1 4,6Ситроникс, БО-2 4,1Вымпелком, 2022 (LPN) 3,9Трансаэро, 1 3,8Стройтрансгаз, 2 3,6Мираторг финанс, БО-01 3,3ОФЗ 26204 3,1

По данным на 14.10.2011Динамика за период ТД – Илья Муромец Индекс IFX-Cbonds

5 лет 55,5% 53,0%3 года 40,1% 43,5%1 год 9,1% 5,5%6 месяцев 2,9% 1,7%3 месяца 0,0% –0,4%С начала года 6,6% 4,5%

По данным на 30.09.2011

Показатель риска ТД – Илья Муромец Индекс IFX-Cbonds

Стандартное отклонение 2,2% 1,8%Коэффициент Шарпа 2,9 1,5По данным на 30.09.2011


Нефть и газ 30,4Металлургия 23,5Финансы 13,6Электроэнергетика 10,0Денежные средства 7,6Химическая промышленность 5,1Недвижимость 4,0Телекоммуникации 3,4Машиностроение 1,6Прочее 0,8



Сбербанк 7,7Газпром 7,6Роснефть 5,9Сургутнефтегаз 5,4Лукойл 4,9Холдинг МРСК 4,4Новатэк 3,9Сбербанк, АДР 3,7Мечел АДР 3,6Норильский Никель АДР 3,3


Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Добрыня Никитич»

Цель инвестированияФонд нацелен на получение дохода на инвестиционном горизонте от года до трех лет путем инвестирования в акции преимущественно российских эми-тентов, имеющих высокий потенциал роста. Рассчитан на инвесторов, толе-рантных к высокому уровню риска.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует средства в диверсифицированный портфель акций преимущественно российских эмитентов, обладающих достаточной ликвид-ностью и высоким потенциалом роста. Портфель сконцентрирован на лик-видных акциях и отдельных представителях второго эшелона. Отбор акций происходит на базе тщательного фундаментального анализа эмитентов, а также оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного по-тенциала роста.

Динамика за период ТД – Добрыня Никитич Индекс РТС

5 лет –15,5% 3,1%3 года 19,6% 39,7%1 год –14,9% –6,7%6 месяцев –33,6% –26,4%3 месяца –25,9% –20,1%С начала года –29,3% –20,8%


Показатель риска ТД – Добрыня Никитич Индекс РТС

Стандартное отклонение 24,5% 23,1%Коэффициент Шарпа –0,7 –0,4По данным на 30.09.2011

Все данные указаны в рублях.



Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Потенциал»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестирова-ния в акции компаний с капитализацией менее $5 млрд, имеющих высокий по-тенциал роста. Стратегия подразумевает инвестирование на срок не менее 3 лет и рассчитана на инвесторов, толерантных к высокой степени риска.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в акции преимущественно российских компаний второго эшелона, которые имеют высокий потенциал роста курсовой стоимости вслед-ствие того, что их бизнес и прибыль растут более высокими темпами, чем ры-нок в целом. В основном, это предприятия, занятые в производстве потреби-тельских товаров, энергетике, банковском секторе, телекоммуникациях и дру-гих быстро растущих секторах российской экономики, а также компании, ха-рактеризующихся высоким потенциалом повышения ликвидности.

Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Тройка Диалог – Дружина»

Индекс IFX-CBonds-индекс корпоративных облигаций (совместный про-ект РТС-Интерфакс и Сbonds)

Цель инвестированияФонд нацелен на получение прибыли за счет прироста капитала и получения купонного дохода путем инвестирования в акции и облигации преимуществен-но российских эмитентов для обеспечения баланса между приемлемым уров-нем риска и ожидаемой доходностью. Стратегия рассчитана на инвесторов, предпочитающих долгосрочный взвешенный подход к вложению средств.

Инвестицион ная стратегияАктивы фонда инвестированы в диверсифицированный портфель акций и об-лигаций. Стратегия фонда основывается на динамичном распределении средств между классами активов (акциями и облигациями). Выбор бумаг для данной стратегии основывается на тщательном фундаментальном анализе эмитентов и оценке их кредитных качеств. Соотношение облигаций и акций в структуре фонда может меняться в зависимости от конъюнктуры рынка.


Облигации 37,4Нефть и газ 19,8Металлургия 13,9Денежные средства 6,9Электроэнергетика 6,1Финансы 6,1Химическая промышленность 3,1Недвижимость 2,4Телекоммуникации 2,3Машиностроение 1,1Прочее 0,8



Интурист, 2 (обл.) 7,8ТКС Банк, БО-3 (обл.) 5,4Газпром 5,0Сбербанк 4,6Роснефть 3,9Русское море, 1 (обл.) 3,7Сургутнефтегаз 3,6Норильский Никель АДР 3,4Лукойл 3,0Холдинг МРСК 2,7


Динамика за период ТД – Дружина Индекс RTS/ IFX-Cbonds

5 лет –3,1% 39,9%3 года 23,3% 53,6%1 год –8,2% 0,2%6 месяцев –19,4% –12,9%3 месяца –15,2% –10,4%С начала года –16,3% –8,3%


Показатель риска ТД – Дружина Индекс RTS/ IFX–Cbonds



Металлургия 19,5Электроэнергетика 17,4Машиностроение 12,6Потребительский сектор 9,9Недвижимость 9,4Химическая промышленность 6,8Финансы 6,6Нефть и газ 6,2Телекоммуникации 5,7Денежные средства 3,5Транспорт 2,4



Э.ОН Россия 6,4АФК Система 5,7Акрон 5,5Эталон 5,2Банк Санкт-Петербург 5,1Улан-Удэнский авиационный завод 4,8Распадская 4,5Северсталь 4,2Башнефть прив. 4,2Мечел прив. 3,9


Динамика за период ТД – Потенциал Индекс РТС-2

5 лет 46,4% 18,9%3 года 79,1% 43,4%1 год –21,2% –16,1%6 месяцев –34,4% –25,7%3 месяца –26,8% –19,6%С начала года –34,4% –27,0%


Показатель риска ТД – Потенциал Индекс РТС–2






Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Электроэнергетика»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестиро-вания в акции преимущественно российских электроэнергетических компа-ний. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле и готовых принимать риски инвестирования в компании от-расли, находящейся в процессе реформирования.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в акции преимущественно российских генерирующих, сете-вых, сбытовых, а также интегрированных компаний и обладает диверсифици-рованным (в рамках одной отрасли) портфелем. Отбор акций в портфель фон-да осуществляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потенциала роста.

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Металлургия»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестиро-вания в акции преимущественно российских металлургических и горнодобы-вающих компаний. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в диверсифицированный в рамках одного сектора порт-фель акций преимущественно российских металлургических компаний. Портфель фонда включает акции горнодобывающих компаний, компаний черной и цветной металлургии, трубных компаний. Отбор акций в портфель фонда осуществляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потен-циала роста.


Генерирующие компании 49,9Сетевые компании 46,6Сбытовые компании 2,5Денежные средства 0,9По данным на 14.10.2011


ФСК ЕЭС 15,4Э.ОН Россия 10,2МРСК Центра и Приволжья 9,6Холдинг МРСК 8,6ТГК-1 7,7МРСК Волги 6,7ОГК-2 6,7РусГидро 6,0Энел ОГК-5 5,4Мосэнерго 4,9


Динамика за период ТД – Электроэнергетика Индекс РТС Электроэнергетики

5 лет 25,4% –25,5%3 года 65,2% 19,7%1 год –35,3% –35,4%6 месяцев –35,9% –33,8%3 месяца –22,3% –25,9%С начала года –40,5% –38,5%


Показатель риска ТД – Электроэнергетика Индекс РТС Электроэнергетики


Динамика за период ТД – Металлургия Индекс РТС Металлов и добычи

3 года 17,6% 58,9%1 год –28,8% –10,6%6 месяцев –38,8% –29,2%3 месяца –29,6% –24,4%С начала года –40,2% –30,1%


Показатель риска ТД – Металлургия Индекс РТС Металлов и добычи

Стандартное отклонение 25,8% 24,5%Коэффициент Шарпа –122,2% –54,7%По данным на 30.09.2011


Черная металлургия 64,8Цветная металлургия 16,1Драгметалллы 12,3Удобрения 3,7Денежные средства 3,1По данным на 14.10.2011


Распадская 13,1НЛМК 10,8Мечел прив. 10,7Северсталь 9,3Полиметалл 7,1Евраз Груп ГДР 7,0Русал 7,0Норильский Никель АДР 5,4Северсталь ГДР 4,2Акрон 3,7





Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Телекоммуникации»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в акции преимущественно российских компаний связи. Фонд создан для инве-сторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в диверсифицированный в рамках одного сектора порт-фель акций преимущественно российских телекоммуникационных компа-ний. Портфель включает акции сотовых операторов, региональных компа-ний фиксированной связи, альтернативных операторов, компаний медиасек-тора и сегмента информационных технологий. Отбор акций в портфель фон-да осуществляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потенциала роста.

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в акции преимущественно российских компаний потребительского сектора. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в диверсифицированный портфель акций компаний потре-бительского сектора. Объектами инвестирования являются розничные сети, рестораны, компании пищевой промышленности, производители лекарствен-ных препаратов и другие представители быстрорастущих секторов россий-ской экономики, ориентированных на внутреннего потребителя. Отбор акций в портфель фонда осуществляется на базе тщательного фундаментального ана-лиза и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного по-тенциала роста.

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Потребительский сектор»


Мобильная связь 59,9Фиксированная связь 13,8Денежные средства 11,0Медиа 10,0ИТ 5,2По данным на 14.10.2011


АФК Система 16,3МТС 14,4Вымпелком 14,1Ростелеком прив. 9,5СТС медиа 7,4Армада 5,2China Mobile Ltd ADR 3,4Vivo Participacoes SA ADR 3,4Telefonica SA 3,2Telecom Italia 2,6


Динамика за период ТД – Телекоммуникации Индекс ММВБ телекоммуникации

3 года 157,9% 79,9%1 год 6,8% –14,5%6 месяцев –12,6% –28,5%3 месяца –11,7% –23,4%С начала года –5,3% –22,5%


Показатель риска ТД – Телекоммуникации Индекс ММВБ телекомуникации

Стандартное отклонение 21,1% 23,5%Коэффициент Шарпа 0,2 –0,7По данным на 30.09.2011


Розничная торговля 42,4Потребительские товары 25,3Фармацевтика 18,2Финансы 11,4Транспорт 2,1Денежные средства 0,5



М,Видео 14,0Фармстандарт 11,2Дикси Групп 10,9Синергия 10,6Пятерочка ГДР 9,2Сбербанк 7,3Верофарм 7,0Магнит 6,2Группа Черкизово 5,7Авангард ГДР 4,6


Динамика за период ТД – Потребительский сектор Индекс РТС Потреб. товаров и розн. торговли

3 года 81,7% 67,9%1 год –15,3% –9,1%6 месяцев –31,1% –27,6%3 месяца –22,7% –22,1%С начала года –35,0% –31,6%


Показатель риска ТД – Потребительский сектор Индекс РТС Потреб. товаров и розн. торговли





Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Финансовый сектор»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в акции преимущественно российских компаний финансового сектора. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в обыкновенные и привилегированные акции преимуще-ственно российских коммерческих банков первого и второго эшелонов. От-бор акций в портфель фонда осуществляется на базе тщательного фунда-ментального анализа и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потенциала роста.

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Нефтегазовый сектор»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в акции преимущественно российских компаний нефтегазового сектора. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в диверсифицированный портфель, состоящий из акций преимущественно российских компаний, оперирующих на нефтяном и газо-вом рынках, среди которых крупные и средние нефтяные компании, произ-водители газа, а также нефтехимические и нефтеперерабатывающие ком-пании. Отбор акций в портфель фонда осуществляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей стоимости акций относитель-но их долгосрочного потенциала роста.


Банки – первый эшелон 46,9Банки – второй эшелон 37,6Денежные средства 15,5По данным на 14.10.2011


Сбербанк 15,3Банк ВТБ ГДР 12,8Банк Санкт-Петербург 9,7Номос-Банк ГДР 9,6Банк Уралсиб 8,3China Construction Bank 7,6ICBC 6,9Банк Санкт-Петербург, конв. 5,9Банк ВТБ 4,3Банк Возрождение 4,2


Динамика за период ТД – Финансовый сектор Индекс РТС Финансов

3 года 22,3% 3,8%1 год –12,3% –19,2%6 месяцев –27,4% –34,3%3 месяца –18,8% –25,0%С начала года –25,7% –33,4%По данным на 30.09.2011

Показатель риска ТД – Финансовый сектор Индекс РТС Финансов


Динамика за период ТД – Нефтегазовый сектор Индекс РТС Нефти и Газа

3 года 89,3% 21,3%1 год 10,1% –1,9%6 месяцев –17,4% –23,1%3 месяца –8,7% –14,8%С начала года –5,4% –11,8%По данным на 30.09.2011

Показатель риска ТД – Нефтегазовый сектор Индекс РТС Нефти и Газа

Стандартное отклонение 22,4% 24,0%Коэффициент Шарпа 0,3 –0,2По данным на 30.09.2011


Интегрированные нефтяные компании 69,5Газовые компании 25,4Денежные средства 5,1По данным на 14.10.2011


Роснефть 13,8Газпром 13,2Лукойл 12,7Новатэк 12,3Сургутнефтегаз 10,3Газпром нефть 9,5Башнефть прив. 7,8Сургутнефтегаз прив. 4,1ТНК-BP Холдинг прив. 3,9Башнефть 3,8





Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Жизнь»

Цель инвестированияФонд совмещает в себе стратегию долгосрочного прироста капитала и воз-можность подключения пайщиков классического фонда к программе страхо-вания жизни.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует средства в диверсифицированный портфель акций пре-имущественно российских эмитентов, обладающих достаточной ликвидно-стью и высоким потенциалом роста. Портфель сконцентрирован на ликвидных акциях и «голубых фишках». Отбор акций в портфель фонда осуществ- ляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потенциала роста.

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Федеральный»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в ак-ции компаний со значительной долей государственного участия. Фонд создан для инвесторов, желающих инвестировать в государственные компании.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в акции предприятий, в которых российское государство выступает в роли главного акционера. У государства в этих компаниях может быть контрольный или близкий к контрольному пакеты. Объектами инвести-рования являются акции преимущественно российских компаний, работающих в различных секторах экономики, включая нефтяную, газовую, электроэнерге-тическую отрасли, а также банковский и транспортный секторы.


Нефть и газ 40,6Финансы 29,6Электроэнергетика 12,2Металлургия 8,3Транспорт 6,2Денежные средства 3,0



Газпром 15,6Сбербанк 15,6Роснефть 14,6Газпром нефть 10,4Банк ВТБ 8,3ФСК ЕЭС 6,6Аэрофлот 6,2Банк ВТБ ГДР 5,7Холдинг МРСК 5,6Норильский никель 4,7


Динамика за период ТД – Федеральный Индекс РТС


Показатель риска ТД – Федеральный Индекс РТС



Денежные средства 32,1Нефть и газ 30,4Телекоммуникации 10,8Потребительский сектор 8,7Электроэнергетика 6,7Медиа и ИТ 4,6Металлургия 3,9Недвижимость 2,8



Газпром 15,5АФК Система 6,4Башнефть 6,1Транснефть прив. 5,0Армада 4,6Магнит 4,6МТС 4,4Синергия 4,1Распадская 3,9Башнефть прив. 3,8


Динамика за период ТД – Жизнь Индекс РТС


Показатель риска ТД – Жизнь Индекс РТС





Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Тройка Диалог – Рискованные облигации»

Цель инвестированияФонд нацелен на получение прибыли за счет повышения курсовой стоимости и получения купонного дохода путем инвестирования в облигации россий-ских эмитентов с высокой доходностью. Стратегия рассчитана на инвесторов, ожидающих получения дохода при умеренном уровне риска.

Инвестицион ная стратегияОбъектами инвестирования являются российские рублевые облигации вто-рого и третьего эшелонов, имеющие потенциал роста курсовой стоимости в средне- и долгосрочной перспективе и обладающие приемлемым уровнем надёжности. Выбор бумаг для данной стратегии основывается на тщатель-ном анализе кредитоспособности эмитента с учетом перспектив положи-тельной переоценки кредитного риска и/или повышения рейтинга, а также возможных изменений в рыночной конъюнктуре.

Открытый паевой инвестиционный фонд денежного рынка «Тройка Диалог – Фонд денежного рынка»

Цель инвестированияФонд нацелен на получение прибыли путем инвестирования в краткосроч-ные облигации российских эмитентов с высоким кредитным качеством за счет повышения курсовой стоимости и получения купонного дохода, а также за счет получения процентов по краткосрочным депозитам в крупнейших рос-сийских коммерческих банках. Стратегия рассчитана на инвесторов, ожидаю-щих высокой ликвидности инвестиции, при низком риске и умеренной доход-ности, конкурирующей с краткосрочными ставками денежного рынка.

Инвестицион ная стратегияОбъектами инвестирования являются краткосрочные рублевые депозиты в коммерческих банках, а также российские рублевые государственные обли-гации, облигации субъектов РФ, муниципальные и корпоративные облига-ции, обладающие высоким кредитным качеством со сроком погашения или оферты не более 12 месяцев. Выбор бумаг для данной стратегии основыва-ется на тщательном анализе кредитоспособности эмитента (или банка) и лик-видности инструмента.


Депозиты 29,2Государственные облигации 29,0Корпоративные облигации 25,3Денежные средства 16,4Субфедеральные облигации 0,2По данным на 14.10.2011


ОФЗ 25073 17,9ОФЗ 25069 7,8УРСА Банк, 7 4,6Банк Национальный Стандарт, 1 3,7Восточный Экспресс Банк, БО-2 3,7ЧТПЗ, БО-1 3,7ОФЗ 26199 3,0Внешпромбанк, БО-1 1,6Лукойл, БО-2 1,6Гражданские самолеты Сухого, БО-2 1,3


Динамика за период ТД – Фонд денежного рынка MosPrime 1M Rate Индекс IFX-Cbonds

5 лет 43,0% – 53,0%3 года 28,9% – 43,5%1 год 4,5% 3,9% 5,5%6 месяцев 2,0% 2,1% 1,7%3 месяца 0,5% 1,2% -0,4%С начала года 3,9% 3,0% 4,5%


Показатель риска ТД – Фонд денежного рынка Индекс IFX-Cbonds


Динамика за период ТД – Рискованные облигации Индекс IFX-Cbonds

5 лет 61,0% 53,0%3 года 42,0% 43,5%1 год 10,4% 5,5%6 месяцев 3,2% 1,7%3 месяца 0,6% –0,4%С начала года 7,1% 4,5%


Показатель риска ТД – Рискованные облигации Индекс IFX-Cbonds



Корпоративные облигации 86,7Денежные средства 13,3По данным на 14.10.2011


Комос Групп, БО-1 5,7ТКС Банк, БО-3 5,2Ренессанс Капитал, БО-3 5,2Промтрактор-Финанс, 3 5,1Теле2-Санкт-Петербург, 3 4,9Стройтрансгаз, 2 4,6Аптечная сеть 36.6, 2B 4,6Интурист, 2 4,5Русское море, 1 4,3Мираторг финанс, БО-1 4,2



MosPrime Rate-индикативная ставка для депозитов на московскомденежном рынке





Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Инфраструктура»

Цель инвестированияСтратегия рассчитана на инвесторов, толерантных к краткосрочной вола-тильности инвестиций, делающих ставку на рост отдельных секторов рос-сийского фондового рынка благодаря масштабным финансовым вливаниям в российскую инфраструктуру. Стратегия подразумевает вложения на средне-срочном и долгосрочном инвестиционном горизонте.

Инвестицион ная стратегияСтратегия нацелена на среднесрочный прирост капитала за счет инвестиро-вания в акции компаний, рост которых зависит от развития инфраструктуры в России. В рамках стратегии используется наиболее широкое понимание ин-фраструктуры, которое включает, но не ограничивается инвестициями в ак-ции компаний сферы недвижимости, генерации и распределения электро-энергии, транспортного производства, развития социальной инфраструкту-ры и высокотехнологичных производств.


Транспорт 31,9Машиностроение 20,8Недвижимость 19,0Денежные средства 13,9Электроэнергетика 7,7Металлургия 6,7



Глобалтранс 15,6Группа ГМС 12,0Э,ОН Россия 7,7Мостотрест 7,2ТМК 6,7Globalports 6,6Группа ЛСР ГДР 6,1Эталон 5,7НМТП 5,1ДВМП 4,6


Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Тройка Диалог – БРИК»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала, который реализуется за счет инвестирования на рынках стран БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай). Таким образом, инвесторы получают возможность участвовать в росте эконо-мик стран БРИК, которые имеют привлекательный потенциал экономического развития. Фонд выступает инструментом диверсификации портфеля по стра-новому и отраслевому принципу, тем самым снижая несистемные риски.

Инвестицион ная стратегияВ портфель фонда включаются акции, АДР/ГДР ликвидных и крупных компа-ний Бразилии, России, Индии и Китая, паи глобальных биржевых индексных фондов (ETF) на эти страны, российские ценные бумаги, а также АДР/ГДР на акции компаний, осуществляющих основной бизнес в России. Индикативная структура портфеля фонда зависит от оценки макроэкономических перспек-тив регионов. При выборе объектов инвестирования портфельные менедже-ры руководствуются спецификой каждой из стран.

5 Крупных позиций ETF* Вес, %

Ishares MSCI Brazil 13,9SPDR Index SHS FDS 12,2Ishares S&P INDIA NIFTY 50 I 12,1Ishares MSCI China Index ETF 1,5Ishares FTSE/Xinhua China 25 index Fund 0,8По данным на 14.10.2011


Сбербанк 4,4Газпром 2,8Роснефть 1,8Infosys Technologies-SP ADR 1,8Северсталь 1,7Сургутнефтегаз 1,7Лукойл 1,6Норильский никель 1,6Reliance INDS Ltd. GDR 1,6WIPRO Ltd. ADR 1,5



Россия 29,4Бразилия 20,9Индия 19,9Китай 21,6Денежные средства 8,3По данным на 14.10.2011

* ETF (Exchange tranded fund) – Торгуемый на бирже фонд




Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Компании рынка драгоценных металлов»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестирова-ния в акции российских и зарубежных компаний, добывающих золото, сере-бро, платину и прочие драгоценные металлы, а также прочих компаний, при-надлежащих к глобальному сектору драгоценных металлов. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в диверсифицированный в рамках одного сектора порт-фель акций преимущественно российских и зарубежных компаний в секторе добычи драгоценных металлов. Отбор акций в портфель фонда осуществля-ется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей сто-имости акций относительно их долгосрочного потенциала роста.


Драгметалллы 59,4ETF 17,4Черная металлургия 15,0Денежные средства 5,7Цветная металлургия 2,5По данным на 14.10.2011


Северсталь 15,0Полиметалл 12,8Highland Gold Mining Ltd 12,0BMO Junior Gold Index ETF 10,2Петропавловск 8,9iShares S&P/TSX Global Gold 7,3Kinross Gold 6,8Yamana Gold 5,7Newmont Mining 3,6Goldcorp Inc. 3,2


Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Глобальный интернет»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестирова-ния в акции компаний, чей бизнес непосредственно связан с глобальной се-тью интернет, таких как интернет-порталы и онлайн-магазины. Фонд также может инвестировать в компании, занимающихся разработкой технологий в области интернета, например предоставление доступа в интернет, включая создание смартфонов и их программного обеспечения. Таким образом, ин-весторы получают возможность участвовать в росте глобального интернет-сектора – одного из самых динамичных, инновационных и быстрорастущих сегментов мировой экономики.

Инвестицион ная стратегияВ портфель фонда включаются акции и АДР/ГДР ликвидных и крупных интернет-компаний, а также паи глобальных биржевых индексных фон-дов (ETF) на интернет-сектор. В портфель могут входить как глобальные интернет-компании, так и локальные компании, являющиеся лидерами рын-ка в своих сегментах и оперирующие на быстрорастущих рынках, таких как Россия или Китай.


Медиа 36,3Мобильная связь 24,7ИТ 15,6ETF 13,8Денежные средства 7,3Розничная торговля 2,4



Powershares Nasdaq Internet 13,8Google Inc. 12,7АФК Система 11,0МТС 10,8Amazon Inc. 9,4E-bay Inc. 6,4Priceline.com 4,7Activision Blizzard Inc. 4,7Symantec Corp. 4,0Verisign Inc. 3,9




Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости «Коммерческая недвижимость»

Цель инвестированияЦелью фонда является приобретение недвижимости и прав на недвижимость для получения дохода в виде арендных платежей, а также получения прибыли при продаже объектов недвижимости за счет увеличения их рыночной стои-мости. Фонд ориентирован на инвесторов, заинтересованных в долгосроч-ных инвестициях на рынке недвижимости. Паи фонда обращаются на ММВБ.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в ликвидные объекты коммерческой недвижимости в раз-личных регионах России, обладающие высокой ликвидностью и текущей до-ходностью, имеющие хорошие перспективы роста рыночной стоимости. На се-годняшний день в состав активов фонда входят 13 объектов коммерческой не-движимости в 9 регионах РФ и несколько земельных участков. Источниками ро-ста стоимости фонда являются арендные платежи по зданиям, переоценка ры-ночной стоимости объектов недвижимости, купонный доход по облигациям, процентный доход по депозитным вкладам.


Недвижимое имущество 75,0Ден.ср-ва и деб.задолженность 25,0 По данным на 30.09.2011



Офисы продаж ПИФов

Московские офисыКомсомольский проспект, дом 27 (495) 258 0534

проспект Мира, дом 95, стр. 1 (495) 258 0534

ул. Пятницкая, дом 6 (495) 258 0534

Романов переулок, дом 4 (495) 258 0534

Новоясеневский проспект, дом 32, корп. 1 (495) 258 0534

Ленинградское шоссе, дом 13, корп. 1 (495) 258 0534

Ленинский проспект, дом 60/2 (495) 258 0534

бульвар Дмитрия Донского, дом 8 (495) 258 0534

ул. Декабристов, д. 20, корп. 1 (495) 258 0534

Региональные офисыМосква (495) 258 0534

Санкт-Петербург (812) 332 3300

Владивосток (423) 249 9925

Волгоград (8442) 968 211

Воронеж (4732) 619 961

Екатеринбург (343) 310 7000

Иркутск (3952) 563 636

Казань (843) 526 5522

Краснодар (861) 210 6061

Красноярск (3912) 918 100

Набережные Челны (8552) 395 100

Нижний Новгород (831) 220 1949

Новосибирск (383) 210 5502

Пермь (342) 218 6146

Ростов-на-Дону (863) 268 8899

Самара (846) 378 0000

Тюмень (3452) 395 450

Уфа (347) 279 8880

Хабаровск (4212) 415 162

Челябинск (351) 778 6120

Ярославль (4852) 670 407

Москва (495) 5000 100

Бесплатный номер по России (800) 100 3 111

Управляющая компания Тройка Диалог: 125009 Москва | Романов переулок, дом 4

Закрытое акционерное общество «Управляющая компания «Тройка

Диалог» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 1

апреля 1996 года. Лицензия ФСФР России на осуществле ние деятель-

ности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвести-

ционными фондами и негосударственными пенсионными фондами

№21-000-1-00010 от 12 сентября 1996 года. Лицензия профессиональ-

ного участника рынка ценных бумаг №177-06044-001000 от 7 июня

2002 года на осуществление деятельности по управлению ценными

бумагами, выданная ФСФР России.

Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшать-

ся, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы

в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в па-

евые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестицион-

ный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверитель-

ного управления паевым инвестиционным фондом. Получить подроб-

ную информацию о паевых инвестиционных фондах и ознакомить-

ся с правилами доверительного управления паевыми инвестицион-

ными фондами и иными документами можно по адресу: 125009 Мо-

сква, Романов переулок, дом 4. Правилами доверительного управ-

ления паевыми инвестиционными фондами предусмотрена скидка

с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении.

Взимание скидки уменьшит доходность инвестиций в инвестици-

онные паи паевого инвестиционного фонда.

ОПИФ облигаций «Тройка Диалог – Илья Муромец» – правила до-

верительного управления фондом зарегистрированы ФСФР 18 де-

кабря 1996 года за номером 0007-45141428. ОПИФ акций «Трой-

ка Диалог – Добрыня Никитич» – правила доверительного управле-

ния фондом зарегистрированы ФСФР 14 апреля 1997 года за номером

0011-46360962. ОПИФ смешанных инвестиций «Тройка Диалог – Дру-

жина» – правила доверительного управления фондом зарегистрирова-

ны ФСФР 21 марта 2001 года за номером 0051-56540197. ОПИФ денеж-

ного рынка «Тройка Диалог – Фонд денежного рынка» – правила до-

верительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 24

декабря 2002 года за номером 0082-59794722. ОПИФ акций «Тройка Диалог –

Потенциал» – правила довери тель ного упра вле ния фондом зарегистри-

рованы 2 марта 2005 года за № 0328-76077318. ОПИФ облигаций «Тройка

Диалог – Рискованные облигации» – правила доверительного управления

фондом зарегистрированы ФСФР 2 марта 2005 года за № 0327-76077399.

ОПИФ акций «Тройка Диалог – Металлургия» – правила доверительно-

го управления фондом зарегистрированы ФСФР 31 августа 2006 года

за № 0597-94120779. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Телекоммуни-

кации» – правила доверительного управления фондом зарегистри-

рованы ФСФР 31 августа 2006 года за № 0596-94120696. ОПИФ ак-

ций «Тройка Диалог – Электроэнергетика» – правила доверительно-

го управления фондом зарегистрированы ФСФР 31 августа 2006 года

за № 0598-94120851. ЗПИФ недвижимости «Ком мерческая недвижи-

мость» – правила доверительного управле ния фонда зарегистрированы

ФСФР 25 августа 2004 года за № 0252-74113866. OПИФ акций «Тройка Ди-

алог – Федеральный» – правила доверительного управле ния фондом за-

регистрированы ФСФР 26 декабря 2006 года за № 0716-94122086. ОПИФ

акций «Тройка Диалог – Потребительский сектор» – правила довери-

тельного управле ния фондом зарегис три рованы ФСФР 1 марта 2007 года

за № 0757-94127221. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Нефтегазовый сек-

тор» – правила доверительного управления фондом зарегистрирова-

ны ФСФР 31 мая 2007 года за № 0832-94125989. ОПИФ акций «Тройка Ди-

алог – Финансовый сектор» – правила доверительного управления фон-

дом зарегистрированы ФСФР 16 августа 2007 года за № 0913-94127681.

ОПИФ акций «Тройка Диалог – Жизнь» – правила доверительно-

го управления фондом зарегистрированы ФСФР 11 октября 2007 года

за № 1023-94137171. ОПИФ смешанных инвестиций «Тройка Диалог –

БРИК» – правила доверительного управления фондом зарегистриро-

ваны ФСФР России 28 сентября 2010 года за номером 1924–94168958.

ОПИФ акций «Тройка Диалог – Инфраструктура» – правила доверитель-

ного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 13 января 2011

года за номером 2034-94167976. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Компа-

нии рынка драгоценных металлов» – правила доверительного управле-

ния фондом зарегистрированы ФСФР России 17 февраля 2011 года за но-

мером 2058-94172687. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Глобальный Интер-

нет» – правила зарегистрированы ФСФР России 28 июня 2011 года за но-

мером 2161-94175705.

Download - Обзор работы паевых фондов 10-17 октября

Top Related