die erfolgsreichen fonds der unabhängigen vermögensverwalter deutschlands im vuv

Verband unabhängiger Vermögensverwalter Deutschland e.V.

Die unabhängigen Vermögensverwalter in Deutschland

Alternative zu den Großbanken

Die erfolgsreichen Fonds der unabhängigen Vermögensverwalter Deutschlands im VuV

VuV Verband unabhängiger Vermögensverwalter Deutschland e.V.Mörfelder Landstrasse 11760598 Frankfurt am Main

Telefon 069 963648-44 – Telefax 069 963648-29 – [email protected] – www.vuv.de


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Finanzintermediäre in Deutschland - Wo stehen die Vermögensverwalter

ca. 450

Vermögens-verwalter

• Zulassung als Finanzportfolioverwalter des BaFin

• Hohe Qualifikation

70.000 – 80.000Hauptberufliche

Vermittler

• An Maklerpools angebunden oder Teil von Finanzplaner-Organisationen

• Zum Teil recht hohe Qualifikation mit Zulassung als Anlage-/Abschlussvermittler unter Aufsicht des BaFin

350.000 – 400.000Nebenberufliche

Vermittler

• In der Regel Einzelvermittler• Zum Teil eingeschränkte

Qualifikation• Fokus auf wenige Fonds




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Leistungsspektrum der Vermögensverwalter

Vermögensverwalter betreuen Kundengelder in eigener Entscheidungs- und Dispositionsfreiheit

Vermögensverwalter treffen konkrete Anlageentscheidungen auf der Grundlage von vertraglich vereinbarten Anlagerichtlinien

Vermögensverwalter führen keine Konten oder Depots. Ein Zugriff auf das Vermögen ihrer Kunden ist nicht möglich

Vermögensverwalter verkaufen oder vermitteln kein Finanzprodukte

Vermögensverwalter leben nicht vom Provisionsgeschäft, sondern von einer jährlichen Verwaltungsgebühr zuzüglich Erfolgshonorar




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Vermögensverwalter unterliegen der staatlichen Aufsicht

Die Tätigkeit der Vermögensverwalter wird u.a. bestimmt durch: das Kreditwesengesetz (KWG) das Wertpapierhandelsgesetz (WpHG) sowie durch eine Vielzahl an Nebengesetzen wie z.B. das Geldwäschegesetz

Die Tätigkeit der Vermögensverwalter unterliegt der Aufsicht durch die BaFin Genehmigungspflicht (Zulassungsprüfung) Jährliche Kontrolle der Verhaltensregeln und sonstiger Pflichten (Tätigkeitsprüfung) Die so genannte „§ 36 Prüfung“ umfasst über 20 Fragepunkte und kann auf Nachfrage bei jedem Vermögensverwalter eingesehen werden




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Zwei Säulen der Vermögensverwaltung

Gebundene Vermögensverwalter

Unabhängige Vermögensverwalter

ca. 100 ca. 350




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Merkmale der unabhängigen Vermögensverwalter

Frei von Großbank- und Konzerninteressen

Offenes Anlageuniversum

Kein Mitverdienen am Umschichtungen

Individualisierte, persönliche Kundenbetreuung (kein Massengeschäft)

Hohe Flexibilität, schnelle Umsetzung bei Investmententscheidungen

Personalkontinuität

Unternehmerisches Handeln

Hohe Übereinstimmung mit Anlegerinteressen




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Der Verband unabhängiger Vermögensverwalter

Versteht sich als Interessenvertretung und Qualitätssicherung der unab-hängigen Vermögensverwalter in Deutschland.

Wurde 1997 gegründet und zählt gegenwärtig rund 100 Mitglieder

Will dazu beitragen, dass Vermögensverwalter sich als wichtige Partner am Kapitalmarkt verstehen, den Kontakt untereinander stärken, ein Branchen-bewusstsein entwickeln und in der Öffentlichkeit als fairer und kompetenter Finanzdienstleister wahrgenommen werden

Verpflichtet alle seine Mitglieder, sich einem Ehrenkodex zu unterwerfen, der ein korrektes, transparentes und partnerschaftliches Verhältnis zum Kunden sicherstellen soll

Zu den wesentlichen Punkten des Ehrenkodex gehört, dass Vermögens-verwalter eventuelle Vergünstigungen aus der Kundenverbindung offen legen und keine persönlichen Vorteile aus der Orderlage ziehen




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Grundsätze der seriösen Vermögensverwaltung

1. Gewissenhafte Beratung

Systematische Erfassung der Gesamtvermögenssituation des Kunden und seiner spezifischen Anlageziele

Die Erfassung der individuellen Risikobereitschaft und –tragfähigkeit des Kunden

Aussagekräftige Informationen zum Investmentstil und zum Risikobewusstsein des Vermögensverwalters

Eine anlagegerechte Aufklärung über Produkte und Entgelte




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2. Schriftliche Vereinbarung

Zwischen Vermögensverwalter und Klienten ist ein schriftlicher Vertrag zu schließen, der folgende Punkte dokumentieren sollte:

Die individuellen Anlageziele, Wünsche sowie die Risikobereitschaft des Klienten

Die Anlagerichtlinie, die der Vermögensverwalter einzuhalten hat

Die Honorargestaltung

Klarstellung, dass der Vermögensverwalter zu Entnahmen aus Konten oder Depots seines Klienten oder zur Verfügung zu Gunsten Dritter nicht befugt ist




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3. Faire und transparente Honorargestaltung

Das Honorar für die Vermögensverwaltung richtet sich nach dem Anspruch des Klienten, seiner Zielsetzung, der Größe des Depots und dem erforder-lichen Arbeitsaufwand. Es soll fair, transparent und leistungsgerecht sein. Als fair und marktüblich gelten Honorare, wenn sie:

Jährlich bis zu 1,5 Prozent des verwalteten Vermögens (Fixhonorar) nicht übersteigen

Erfolgsprämien erst dann berücksichtigen, wenn eventuelle Verluste der Vergangenheit wieder ausgeglichen sind




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4. Reporting und Kontrolle

Der Vermögensverwalter hat seine Mandanten ausreichend über die Entwicklung der Anlagestrategie zu unterrichten. Nur so ist die Kontrolle seiner Arbeit möglich. Entsprechende Reportings sollten:

Mindestens zweimal im Jahr anhand von Depot- und Transaktions-übersichten erfolgen

Vergleichsfähige Performance-Informationen enthalten

Anerkannte und transparente Methoden der Performancemessung berücksichtigen




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5. Individuelle Betreuung

Die individuelle und persönliche Betreuung des Mandanten ist durchgängig zu gewährleisten. Hierzu gehört vor allem:

Mandantenlimitierung auf etwa 40 Klienten pro Betreuer

Konstante Bereitstellung eines persönlichen Betreuers

Durchgängige und verlässliche Erreichbarkeit des Betreuers

Kurze Reaktionszeiten des Betreuers

Klare Vertretungsregelungen




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6. Qualitätssicherung

Der Vermögensverwalter hat darauf zu achten, die Qualität seiner Dienstleistung sicherzustellen. Hierzu sollte er:

Bei der Auswahl seiner Mitarbeiter die größt mögliche Sorgfalt walten lassen

Sich selbst und seine Mitarbeiter kontinuierlich weiterbilden, um so den Anschluss an die sich verändernden Märkte und neue Produkte zu

halten

Ein funktionsfähiges Beschwerde-Management unterhalten, um etwaige Qualitätsmängel systematisch aufzudecken und abzustellen




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Die Fondsexpertise der unabhängigen Vermögensverwalter




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Performance der Fonds unabhängiger VermögensverwalterInternationale Aktien

Wertentwicklungen in EUR bis zum 31. Dezember 2005

Fondsname WKN 5 Jahre kum.

M&G Global Basics Fund A 797735 77,28%

Multiadvisor SICAV – Starpoint 940076 69,18%

Albrech & Cie Optiselect Fonds 933882 60,59%

Astra Fonds FI 977700 45,95%

WM Aktien Global UI-Fonds 979075 45,56%

Carmignac Investissement A0DP5W 42,59%

FMM-Fonds 847811 39,81%

Tweedy, Browne-International Value Fund (CHF) 987163 38,07%

MK Panamerika 848816 37,77%

Morgan Stanley – Global Brands Fund I 579992 37,72%

GLG Performance Fund (EUR) D 930347 35,99%

Lingohr-Systematic BB Invest 977479 34,86%

First State Global Opportunities Fund A 765892 30,97%

Global Advantage Funds – Major Markets High Value 972580 25,88%

ACATIS Aktien Global UI 978174 25.56%

PEH-Universal-Fonds Value Strategy 975741 25,41%

Templeton Growth (Euro) Fund I 941035 20,71%

WM Aktien Global US$ UI-Fonds 978189 19,48%

WM Fund Global Growth 926425 18,87%

Klassik Aktien A 974570 16,79%




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Performance der Fonds unabhängiger VermögensverwalterGlobal Emerging Markets



Global Advantage Emerging Markets High Value 972996 175,82%

Kapitalfonds L.K. Schwellenländer-Unterfonds 987063 173,89%

Vitruvius Emerging Markets Equity (EUR) B 164362 163,06%

Carmignac Emergents A0DPX3 161,38%

Swisscanto Equity Fund Emerging Markets 986640 158,69%

Raiffeisen-Eurasien-Aktien 591730 156,94%

Pro Fonds (Lux) Emerging Markets 973026 153,47%

Biotechnologie



FCP OP Medical BioHe@alth-Trends EUR C 941135 97,24%

Nordea Biotech Fund USD 935934 84,74%

G&P – Boston Biotech 631418 79,01%

Fortis L Fund – Equity Biotechnology World Classic 938939 78,23%

ESPA Stock Biotec 676337 74,54%

Pictet Funds – Biotech 938951 72,71%

Clariden SICAV Biotechnology Equity Fund 764905 71,63%




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Performance der Fonds unabhängiger VermögensverwalterMischfonds - Dynamisch International



Newton Equity & Bond Fund 930433 18,53%

FIVV-Universal-Fonds 979086 7,04%

Oppenheim DA 848632 6,23%

Trend-Universal-Fonds Global 976739 4,83%

Julius Baer Strategy Growth EURO A 933902 0,97%

UBS (Lux) Strategy Fund Growth (EUR) B 971861 -0,50%

BL – Global 75 T 986356 -0,52%

Fiduka-Universal-Fonds I 848373 -0,65%

Newton Balanced Fund 930430 -3,20%

Dexia Sustainable SICAV – European Balanced High C 550968 -3,22%

Dit-Allianz Flexi Euro Dynamik A 978983 -3,81%

CS Portfolio Fund (Lux) Growth (SFR) B 972597 -4,10%

W&W Global-Fonds BWK 978049 -6,17%

HWG-Fonds 849143 -7,29%

CitiSelect Growh Portfolio (EUR) EURO A Acc. 988598 -7,56%

Fortis L Fund – Strategy Growth World Classic Dis 982262 -8,60%

AXA World Funds – Force 8 A Part C 930706 -11,62%

JPMorgan Investment Funds – Global Capital Appreciation Fund B 989947 -12,08%

MEAG EuroWachstum 978274 -12,11%

Vontobel Fund – Growth Portfolio 926248 -12,64%




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Die Fondspalette der VuV-Mitgliedern

Rund 40 der etwa 100 VuV-Mitglieder betreuen / beraten insgesamt ca. 150 „eigene“ Fonds. Davon:

82 Aktienfonds

18 gemischte Fonds

21 Rentenfonds

18 Dachfonds (inkl. StarPlus - German Masters)

1 Hedgefonds

Assets under Management aller VuV-Fonds: ca. 3 Mrd. €

Quelle: Datensammlung VuV-Mitglieder




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Top Performance der VuV-FondsQuote der Top-Performer liegt deutlich über den Quoten

etablierter KAG‘s

25 % der VuV-Fonds mit 5 oder 4 Sternen von S&P, zum Beispiel...

Fondsname S&P Sterne Morningstar

4Q-European Value Fonds Universal (Aktien Europa)

4Q-Income Fonds Universal (Mischfonds defensiv)

4Q-Value Fonds Universal (Aktien International)

Acatis 5 Sterne-Universal-Fonds (Dachfonds Aktien)

Acatis Aktien Global Fonds UI (Aktien International)

Fiduka-Universal-Fonds I

FIVV-Universal-Fonds

G & P Universal Aktienfonds

Hp&p://-Euro-Select-Universal-Fonds




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Qualitätsmerkmale der VuV-Fonds

Stärken der unabhängigen Fondsmanager (Berater) Keine Knebelung durch enge Benchmarkvorgaben Sehr gute Performance in nahezu allen Asset Klassen Hohe Motivation durch unternehmerische Ausrichtung Hohe Transparenz, gute Informationspolitik Eigene finanzielle Beteiligung in den Fonds Kundennähe der Fondsmanager Langfristige Strategien stehen im Vordergrund Keine marketinggetriebenen Produkte Beschränkung des Fondsvolumens, um die Performance nicht zu

verwässern Kurze Entscheidungswege, schnelles Umsetzen von Investmentideen




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Vielen Dank

für Ihre Aufmerksamkeit!Wir freuen uns auf Ihren Besuch am

Stand 146 im Untergeschoss

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