Universitatea Creştină “Dimitrie Cantemir”Facultatea de FinanŃe, Bănci şi Contabilitate

Braşov

Cursuri onlineRELATII MONETAR FINANCIARE

INTERNATIONALE

RELATII MONETAR - FINANCIARE INTERNATIONALE

ANUL III ZI / FR

Conf.univ.dr. Monica Răileanu SZELES

Asist.univ.drd. Ioana RADU

TEMA 1

IMPORTANTA STUDIULUI RELATIILOR MONETAR FINANCIARE INTERNATIONALE

Obiective

� Identificarea distinctă a relaŃiilor monetare şi financiare la

nivel internaŃional;

� Studierea si identificarea particularitatilor diferitelor pieŃe

internaŃionale (monetară şi valutară);

� Identificarea importantei studiului relaŃiilor monetar

financiare internaŃionale şi a impactului asupra economiei

ConŃinut

� 1.1. Conceptul de relaŃii internaŃionale

� 1.2. FuncŃiile relaŃiilor economice internaŃionale� 1.3. Sistemul monetar internaŃional (SMI)� 1.4. InstituŃiile SMI

� Concepte cheie� Teste de evaluare� Bibliografie

1.1. RELAłII INTERNAłIONALE

� În cadrul acestor relaŃii economice internaŃionale, relaŃiile valutar-financiare internaŃionale ocupă un loc important deoarece nici o tranzacŃie economică nu se poate realiza fără existenŃa banilor, a valutelor, a creditelor, etc. De aceea, relaŃiile financiare internaŃionale au cunoscut o dimensiune deosebit de mare, pe seama comerŃului internaŃional de mărfuri, a comerŃului internaŃional de servicii şi a altor relaŃii.

� RelaŃii = schimburi, fluxuri;� InternaŃionale = la nivel mondial

� RelaŃii economice internaŃionale = ansamblul schimburilor economice internaŃionale formate la nivel mondial - elemente ale economiei mondiale.

1.1. RELAłII INTERNAłIONALE

Principalele relaŃii sau fluxuri economice internaŃionale din cadrul circuitului economic mondial sunt următoarele:

� ComerŃul internaŃional de mărfuri

� ComerŃul internaŃional de servicii (comerŃul invizibil) (transporturi internaŃionale, turism internaŃional, telecomunicaŃii internaŃionale, asigurări şi reasigurări internaŃionale, servicii financiare internaŃionale, etc)

� RelaŃii valutar-financiare internaŃionale

� Cooperare economică internaŃională.

1.1. RELAłII INTERNAłIONALE

� RelaŃiile financiare internaŃionale se derulează în cadrul pieŃei financiare internaŃionale şi au diverse segmente şi mecanisme proprii de desfăşurare.

� RelaŃiile monetare internaŃionale s-au dezvoltat iniŃial ca instrumente de intermediere în derularea comerŃului internaŃional, ulterior au fost completate de mecanisme specifice (mecanisme de plăŃi internaŃionale). În dezvoltarea acestor relaŃii monetare internaŃionale, un rol foarte important l-au avut băncile ce şi-au extins funcŃiile pe plan extern, oferind servicii internaŃionale.

� De asemenea, pe seama inlocuirii aurului şi apariŃia monedelor, acestea au ajuns să circule, respectiv au dobândit convertibilitate şi pe seama mecanismului de curs valutar şi al băncilor au ajuns în circulaŃia monetară internaŃională.

� În acest context, al existenŃei unor astfel de relaŃii economice internaŃionale, în 1944 s-au pus bazele unui sistem monetar internaŃionalcomplex.

1.2. FUNCłIILE RELAłIILOR ECONOMICE INTERNAłIONALE (1)

� - functia de evaluare a marfurilor si serviciilor prin monede nationale liber-convertibile (dolarul american, lira sterlina, yenul japonez, euro, DST). Banii nu sunt prezenti, evaluarea valutara pana la derularea unei tranzactii facandu-se in mod ideal.

� - folosirea ca active de rezerva de catre bancile centrale si comerciale a monedelor convertibile care au larga recunoastere si circulatie internationala.

� - utilizarea ca mijloc de plata internationala a valutei, a titlurilor de valoare, cambiilor, biletelor la ordin, CEC-urilor si altor monede internationale in platile curente in derularea tranzactiilor comerciale si financiare internationale;

� - ca sursa de dezvoltare economica relatiile utilizeaza pt. acordarea de credite externe sau realizarea de investitii internationale monedele convertibile.

1.2. FUNCłIILE RELAłIILOR ECONOMICE INTERNAłIONALE (2)

� - functia de valorificare a disponibilitatilor banesti este indeplinita de relatiile valutar-financiare internationale in relatia de creditare si in utilizarea reurselor de creditare in depozitele bancare internationale.

� - echilibrarea balantelor de plati externe se face de relatiile valutar-financiare prin acordarea sau contractarea de credite externe, atragerea de capital strain sub forma de investitii directe sau de portofoliu si acordarea de asistenta financiara tarilor mai putin dezvoltate;

� - functia de rambursare a datoriei externe si de plata a serviciului datoriei externe sau de incasare a creantelor externe prin crearea banilor sau prin reesalonare;

� - asigurarea de emisiune si utilizare a monedelor internationale prin apotul relatiilor financiar-valutare internationale imprima fluent si echilibru in circuitul monetar international.

1.2. FUNCłIILE RELAłIILOR ECONOMICE INTERNAłIONALE

Toate functiile relatiilor valutar-financiare se realizeaza prin sistemul financiar-valutar care, potrivit principiilor si normelor in vigoare se ocupe de costituirea si dirijarea resurselor financiar-valutare.

În acest context, al existenŃei unor astfel de relaŃii economice internaŃionale, în 1944 s-au pus bazele unui sistem monetar internaŃional complex.

Elementele componente importante ale sistemului monetar international sunt:- relatiile financiar-valutar internationale;- mecanismele valutar-financiare internationale;- norme, reglementari si uzante valutar-financiare internationale;- institutii bancar-financiare internationale

1.3. SISTEMUL MONETAR INTERNAłIONAL (SMI)

SMI- este format din macanismele functionale si angajamentele institutionale care asigura miscarea internatioanala a capitalurilor banesti, cele care asigura creerea si distribuirea lichiditatilor internationale precum si normele referitoare la cursurile de schimb.- cuprinde ansamblul de reguli si principii care reglementeaza relatiile monetare si financiare internatioanale

Obiective:� Asigurarea stabilitatii relative a cursurilor valutare in scopul diminuarii

riscurilor valutare se greveaza tranzactiile comerciale internationale� Creearea unei rezerve internationale de lichiditati� Instruirea unor mecanisme de achilibru a dificientelor sau excedentelor

care tind sa devina cronice

1.3. SISTEMUL MONETAR INTERNAłIONAL (SMI)

� PRINCIPIILE SISTEMULUI MONETAR INTERNATIONAL

� STABILITATEA ETALONULUI MONETAR

� FIXITATEA CURSURILOR DE SCHIMB

� CONVERTIBILITATEA MONETARA

� CONSTITUIREA REZERVELOR VALUTARE

� ECHILIBRAREA BALANłEI DE PLĂłI

OBS: Pe fondul evoluŃiei societăŃii internaŃionale,unele dintre principii s-au dovedit ineficiente, ajungandu-se la eliminarea lor (parŃial sau total)

1.3. SISTEMUL MONETAR INTERNATIONAL (SMI)

� INSTITUTIILE SMI� BANCA REGLEMENTARILOR

INTERNATIONALE (BRI)� FONDUL MONETAR INTERNAłIONAL (FMI)� GRUPUL BĂNCII MONDIALE (BM)

- Banca InternaŃională pentru ReconstrucŃie si Dezvoltare (BIRD)- Asociatia InternaŃionala pentru Dezvoltare- CorporaŃia Financiara Internationala- AgenŃia de Garantare Multilaterala a investitiilor- Centrul International pentru reglementarea incidentelor investitionale

� BANCA EUROPEANĂ PENTRU RECONSTRUCłIE ŞI DEZVOLTARE (BERD)

BANCA REGLEMENTARILOR INTERNATIONALE (BRI)� prima încercare a constituirii SMI (1930)

� se înfiinŃează în urma Acordului de la Haga� BRI acŃionează în următoarele direcŃii:

� asista băncile centrale şi alte autorităŃi financiare în susŃinerea eforturilor acestora orientate spre promovarea stabilitatii monetar financiare

� devine bancă a bancilor centrale ce acorda acestora servicii de consultanta privind operatiunile lor financiare

FONDUL MONETAR INTERNAłIONAL (FMI)

� institutie autonoma a ONU creata in 1947 ca urmare a acordului de la Bretton-Woods

� creat pentru dezvoltarea relatiilor economice internationale prin facilitarea schimburilor valutare, echilibrarea si armonizarea balantelor de plati si stabilirea cursurilor de schimb.

� FMI are la baza urmatoarele obiective principale:� Promovarea cooperarii monetare inteernationale� Adoptarea de masuri care sa faciliteze dezvoltarea armonioasa a comertului mondial� Promovarea stabilitatii cursurilor de schimb si mentinerea intre statele membre a unor cursuri de schimb

ordonate� Acordarea de sprijin pentru realizarea unui sistem multilateral de reglementari pentru tranzactiile

curentedintre statele membre, eliminarea restrectiilor valutare care impiedica dezvoltarea comertului mondial

� Punerea resurselor FMI (cu titlu temporal) la dispozitia statelor membre in scopul solutionarii dezechilibrelor balantelor de plati pentru a evita luarea unor masuri care ar putea prejudicia prosperitatea nationala sau internationala

� Scurtarea duratei si reducerea in amploarea deficitelor balantelor de plati ale tarilor membre

GRUPUL BĂNCII MONDIALE (BM)� fondat în acelaşi an cu FMI, are în vedere ajutorarea Ńărilor în curs de dezvoltare în

sensul asigurării unei creşteri economice stabile şi durabile, dar şi ajutorarea celor mai sărace Ńări prin:

� realizarea de investiŃii în domeniul asistenŃei medicale şi în domeniul educaŃiei� dezvoltarea socială, guvernamentală şi instituŃională care să asigure reducerea

sărăciei

� protejarea mediului natural

� susŃinerea şi încurajarea mediului privat� promovarea reformelor în scopul creerii unui mediu macroeconomic stabil şi

favorabil pentru realizarea de investiŃii durabile� Grupul Băncii Mondiale cuprinde:

� Banca InternaŃională pentru ReconstrucŃie si Dezvoltare

� Asociatia InternaŃionala pentru Dezvoltare� CorporaŃia Financiara Internationala

� AgenŃia de Garantare Multilaterala a investitiilor

� Centrul International pentru reglementarea incidentelor investitionale

BANCA EUROPEANĂ PENTRU RECONSTRUCłIE ŞI DEZVOLTARE (BERD)

� scop principal - acordarea de credite pentru dezvoltare - din care 50% sunt destinate susŃinerii sectorului privat şi pentru depăşirea perioadei de tranziŃie

� investiŃii în: telecomunicaŃii, informatică, media; resurse naturale, transport, infrastructură, operaŃiuni energetice, operaŃiuni ale sistemului financiar

� Romania - 2002 - finanŃare 2251 ml EUR

Expresii şi concepte cheie

RelaŃii monetare, relaŃii financiare

Sistem monetar internaŃionalInstituŃii financiare internaŃionaleBRI, FMI, BM, BERD

Evaluarea cunostintelor

1. IdentificaŃi importanŃa relaŃiilor monetar-financiare internaŃionale şi funcŃiile acestora în economie.

2. Principiile adoptate la ConferinŃa Mondială InternaŃională de la Bretton Woods 1944.

Bibliografie

� Paul Bran, Ionela Costică – „RelaŃii financiar – monetare internaŃionale”, Ed. Economică, 2002

� Simona Gaftoniuc – „FinanŃe internaŃionale” – Ed. Economică, 1999� Minică Boajă – „RelaŃii financiar-monetare internaŃionale”, Editura Universitară, Craiova,

2008;

� Monica Răileanu Szeles – „RelaŃii monetar-financiare internaŃionale”, Editura Lux Libris, Braşov, 2006;

� Stancu I. – „FinanŃe”, Editura Economică, Bucureşti, 2004;