csi course
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A WORKING PAPER
CSI course
Chandra KY : In my case, I would undertake the CSI – Global Formation because as a manager, I would have to be in charge of the following functions.
Business mobilis in fluxes and circles
As a finance head, I would need to survey how securities move in (1) business cycles (Know the businesses, know the cycles and know the motions that regulate the rushes and accelerating motions).
(2) move in strong pushes, fluxes (Know the length, know the force and know the development of the pushes) in episodic increases or troughs.
(3) move in trends, fads and probabilities (Know the historic kinks, know the opportunities of the corporate actions and know the bets and forecasted risks and regression analyses around the amplitude ie range of reversal points and dynamics).
The Grand goodness of fit test
As the accounting head and treasurer, I would invest and allocate my money as available onto the Money Market, place orders such as calls and puts and monitor the right timing and schedules for options and derivatives so as to make the most of market opportunities and threats.
www.reuterswww.bloomberg
Q: Legal constraints and hierarchies
As a compliance officer, I would know by heart current rules and regulations and the legal authorities which have the power to audit all business transactions taking place in and around my business.
Eg. ACCOVAM just changed nameOttawa, Toronto and Montreal have their own
authorities along with Stock ExchangesBesides taxation, conversion constraints, I would trade
legally in primary, secondary and OTC (Over-The-Counter) markets and all Stock Exchanges regulations, the NASDAQ and all capitalization, indices calculation principles.
Q: The rivals
As an Operating and Trader, I would deal with cash and funds managers and companies so as to be choosing from optimal combinations of funds ( at least 100 companies), banking institutions ( with own interest rates and staple financial vehicles such as mortgages and pension funds), brokers (who allow margin trading or trading securities on temporary advances and allowances to the investors. ), US, Canadian and European, Asian ie international markets ie Forex funds.
A : Capital infrastructural canals
As an IT head, I would be collaborating closely with the Business developers markets so as to be able to understand the needs and competitive growth relative to that highly capitalistic business. Being able to track the business evolution and development patterns, with all amplitudes and momentum would reveal how the whole business infrastructures rule the capitalistic markets. Eg. I would proceed to the fundamental analysis of Agilent, Cisco, CGI, Intel, IBM, Microsoft, Sun Systems, SAP, Catia, software developers and programming languages such as Java, Fortran, C++, OSS.
Q : Capturing interests, profits and savings
As a head sales of securities, I would have to know (1) how to generate most differential profits (2) how to balance my accounts and (3) how to lease ( margin accounts ) and how to redeem ( diluted issuances) and how to offer prime products. But also, how to take care of my customers’ interests according to their preferred life-cycles, lifestyle needs, individual and personal profiles so as to cover their basic and desired standards of living. How to make customers spend and savers save with their priorities in mind eg. Kids ( trust funds), retirement plans ( Pension funds are various relative to revenues drawn and age of retirement ) and others such as future or forwarded acquisitions and alliances.
A: Financial contractors
If I was a technical securities head (or a financial engineer), I would be able to detail out the workings of various ways of earning interests, yields, dividends, funds’ revenues through innovations and staple products-packages between debt contracts (bonds), participation contracts (shares) and derivative contracts (options and warrants attached to underlying assets such as commodities and financial instruments ) relative to national allowances, credit and legal deductions.
Q: Pools and Objectives
Funds of interest are also managed sometimes by people who generated them such in the case of Les Fonds des Travailleurs du Québec.
Or they are pooled for specific demographic elements of the population: Segregated funds are insurance policies for Canadians only.
And funds are also pooled along specific concerns about social choices as with ethical funds.
A: A Question of Trust
Competences of an interesting securities adviser as in my personal opinion would be :
A knowledge of the history of funds, regulations, authorities and frameworks around them.
The knowledge of the calls and puts mechanisms as well as national macroeconomic policies.
My favourite businesses would feature growth, innovation but also ensure staple, basic, human comforting needs and habits relative to everyday living.
Quantitative skills are yield curves analyses, long-short rates working knowledge, periods of concern, specific issuance durations or tenors, indices’ calculations and the differentiation between Laspeyres and Paasche projections.
Overcoming the drudge of rations, the ER graph patterns and engineering simulations with the help of spreadsheet models and Monte-Carlo technologies.
And now a Total Recalling dashboard
L’épargne personnelle en % du revenu disponible au Canada et aux USA
Le volume et la valeur des opérations sur les actions pour toutes les bourses canadiennes
Les bourses canadiennes – Les membres et les organisations participantes en septembre 2006
Les conseils d’administration en septembre 2006
Les bourses les plus actives au monde selon leur volume de négociation d’actions : NY, NASDAQ, London, Tokyo, Euronext, Allemagne, Bourse d’Espagne (BME), Bourse d’Italie, Corée, Suisse, OMX, Groupe TSX, Australie, American Stock Exchange
Q: A bounty on the take
Les différentes institutions du secteur des valeurs mobilières
Les indicateurs du secteur des valeurs mobilièresLes nouveaux financements effectués sur les marchés
canadiens des valeurs mobilières (à l’exception des bons du trésor, du papier à court terme et des OEC)
Les opérations sur le marché secondaire au CanadaLa croissance de l’actif d’institutions financières
canadiennes choisiesLes avoirs principaux des banques à charte en $ cad ( de
1ere liquidité et de 2nd liquidité; en $ cad et en devises )La valeur comptable des actifs des assureurs vie
A1 : Money on Hand
Les actifs des fonds d’investissement au prix coûtant ( Encaisse et dépôts; dépôts à terme; Papier à CT et AB; Obligations fédérales, obligations provinciales et municipales; Obligations de sociétés canadiennes; Titres étrangers; Actions privilégiées et actions ordinaires canadiennes; Hypothèques; Autres éléments d’actif )
Les changements importants des sociétés ouvertes et les droits des investisseurs
www.ft.com
A2: The Portable GDP
Le marché des ordinateurs portatifsL’équilibre du marché – Les ordinateurs
portatifsLe produit intérieur brut (PIB) aux prix du
marchéLa croissance du PIB de pays sélectionnés de
1970 à 2005La croissance économique dans le mondeLe taux de croissance du PIB réel (%)Le cycle économiqueL’indicateur composite avancé de statistique
Canada
A3: Economechanics
Les périodes de ralentissement économique et de récession du Canada depuis la 2nde guerre mondiale
Le marché du travail canadien en août 2006Le taux de chômage au Canada (%) de 1965 à
2005Les taux nominal et réel (ex post) des bons du
trésor du Canada 1980-2005Les agrégats monétaires de la Banque du
CanadaLe taux d’inflation au Canada de 1965 à
2005Les coûts de la désinflation au Canada
Q : How do you pay ?
La Balance des Paiements Internationaux du Canada – 2005:Le Compte courant ( Exportations de marchandises et
Importations de marchandises ) avec la Balance commerciale ( Exportations d’invisibles – Services et Importations d’invisibles – Services et les revenus de placements nets comme les revenus de transfert nets)
Le Compte de Capital : Les investissements étrangers directs au Canada; les Placements de portefeuille étrangers au Canada et les autres investissements étrangers au Canada avec le total des engagements cad, le total des actifs cad comprenant le total des créances cad (Actif-Passif) et le compte de capital net
La divergence statistique entre le compte courant et le compte de capital.
A: The Operating Credits
Le taux de change de 1975 à 2006Les réserves officielles de change du CanadaLes activités financières du gouvernement fédéralLa dette du gouvernement fédéral en % du PIBUn exemple de la fourchette opérationnelle de la
Banque du CanadaLa fourchette opérationnelleLes obligations classées selon leur échéanceUn exemple de clause de rachat d’une émission
de titres d’emprunt de société
B-O-N-D-S
Les obligations classées selon le lieu et la monnaie d’émission
Les cotes de standard & poor’s Bond rating service
Le rendement des obligations à court et long terme du Gouvernement du Canada
Les variations des taux d’intérêt et des cours d’obligations
Les variations des taux d’intérêt et des échéances
Les variations des taux d’intérêt et des coupons
Les variations des taux d’intérêt
A2 : Where the real Wealth lies...
Q : Sharing it, not
L’incidence d’une variation des taux d’intérêt sur des obligations ayant des durations différentes
Les périodes de règlement des obligationsLe rendement de l’indice obligataire universel
Scotia Capitaux de 1980 à 2005Un avis de dividendeLa négociation d’actions ex-dividende et avec
dividendeL’incidence d’une division d’actionsUn exemple de prime de conversion et de période
de récupération
Compounding Important matters
Rotating opportunities
Le cours de clôture, les indices S&P-TSX 60
Les 10 sociétés les plus importantes ds l’indice composé S&P-TSX (d’après la moyenne pondérée) sept. 2006
Les 10 secteurs d’activité pris en compte ds l’indice composé S&P-TSX ( d’après la pondération relative) sept. 2006
La pondération relative des secteurs compris dans le S&P-TSX 60. Sept. 2006
Les 30 sociétés comprises ds la moyenne Dow Jones des valeurs industrielles
Q : Shortening the dough...Not
L’Indice S&P 500 et la moyenne DOW JONES des valeurs industrielles 1985 à 2005
Le rendement des marchés boursiers étrangers en 2004-2005
L’Avance maximale du courtierUn exemple d’une opération sur la marge sur
une action inscrite en Bourse (qui n’est pas admissible à une marge réduite)
Les soldes créditeurs minimums exigés par les bourses et l’accovam
Please Check my shorts !
Click icon to add pictureLes exemples de marge exigée dans le cas de ventes à découvert
Les exemples de marge exigée dans le cas de ventes à découvert: les gains et les pertes sur les ventes à découvert
La représentation simplifiée d’une opération de détail type sur les valeurs mobilières
Les autres procédures relatives aux opérations
Les différences entre un produit dérivé négociable en Bourse et un produit dérivé du marché hors cote
‘’En français SVP’’ En aparte
Une utilisation de contrats à terme pour faciliter une modification temporaire de la répartition des actifs
Se couvrir ou non : L’affaire peut-elle se relever des tribunaux ?
Les droits et les obligations inhérents à une position sur option
La description d’une optionLe nombre d’options négociées au Canada de 2002 à
2005La cotation des options sur actionsLes 4 options cotées sur l’action XYZ qui se négocie à
52,50$
‘’En français (bis)’’ La prise ferme
Les options et l’effet de levierLe nombre de contrats à terme négociés de
2002 à 2005La cotation des contrats à termeLe calcul de la valeur intrinsèque et de la
valeur – temps de bons de souscriptionL’organigramme simplifié d’une société par
actions fictiveL’émission de titresLa prise ferme
All is well...that ends well,...eh ?
Le processus de placementLe bilan simplifiéLes méthodes de calcul de l’amortissementLa société PQR Ltée – Les résultats sectorielsLe Bilan consolidé; L’État consolidé des
résultats; L’État consolidé des Bénéfices non répartis; L’État consolidé des flux de trésorerie
Au Petit Colporteur des Halles
Le rendement des bons du Trésor à 91 jours et les achats nets de fonds d’actions cad – 1990 à 2005
L’indice des prix à la consommation (IPC), la variation annuelle en % - De 1964 à 2005
Le rendement boursier de l’indice composé S&P-TSX à la fin des années 1980 à 2005
Cours-Bénéfices (C-B) de l’indice composé S&P-TSX, C-B du S&P 500, l’indice des prix à la consommation canadien
Le graphique en barres ou en couteaux La formation de tête-épaules inversée (Reversed Head & Shoulders
) Le triangle Le calcul d’une moyenne de 5 semaines pour un titre donné Le signal d’achat Le signal de vente
A Going concern
L’incidence de l’effet de levier sur le bénéfice par action
Quelques signaux d’alarme repérables dans les notes afférentes aux états financiers
La société de pâtes et papiers A – Bénéfice par actionLa société de pâtes et papiers B – Bénéfice par actionLe taux d’imposition apparentLes ratios cours-bénéfices de sous-groupes
industriels choisis de l’indice composé S&P-TSX – Octobre 2006
La notation des actions privilégiées Dominion Bond Rating Service (DBRS)
Great expectations
La place des actions privilégiées dans les portefeuilles des particuliers
Le rendement espéré Le taux de rendement d’une action
particulièreLe taux de rendement ex ante et ex postLe taux de rendements comparatifs de
certaines catégories de valeursLe rapport en le risque et le rendementL’importance de la répartition des actifs
Back-to-back
Les catégories de valeurs offrant le meilleur rendement au Canada de 1990 à 2005
Le rendement de portefeuilleLe taux de rendement d’un portefeuilleLa combinaison de 2 titres en parfaite corrélation
positiveLa combinaison de 2 titres en parfaite corrélation
négativeLe risque dans un portefeuilleLes coefficients Bêta de diverses sociétés – Oct. 2006Le modèle d’évaluation des actifs financiers
Who Knows ?
Le risque selon la catégorie d’actifsLes catégories de valeurs et leurs objectifs
fondamentaux de placementL’énoncé détaillé de la politique de placementLes cycles d’actions approximatifs – Le cours de
l’indice composé S&P-TSX de janvier 1980 à 2006Le S&P-TSX, le PIB cad (sa variation annuelle
moyenne en %) de 1974 è 2005Les stratégies générales de placementLe modèle d’actualisation des dividendes et le
cycle d’actions
Serial Profits
La combinaison des avoirs et le rendement total
Le taux de rendement comparatifs de certaines catégories d’actifs: Le rendement nominal annuel total et le taux de rendement composés
Le rendement espéré de différentes combinaisons des avoirs
La variation des cours des titres et la combinaison des avoirs
Le rééquilibrage dynamiqueLe modèle d’analyse de la catégorie des actions
Rue Gamma Bêta
La prévision de rendement total – Les actionsLe modèle d’analyse des taux d’intérêtLa prévision de rendement des titres à
revenu fixe selon une obligation de 8% à échéance de 5 ans ayant un rendement à l’échéance de 5,2%
Le taux de rendement espérés – Les espècesLe résumé des rendements espérés
Rectangular yields
Le modèle d’analyse de la catégorie des actions
La prévision de rendement total – Les actionsLe modèle d’analyse des taux d’intérêtLes prévisions de rendement des titres à
revenu fixeLe taux de rendement espérés – Les espèces
Money Money Money !
L’actif des fonds communs de placement de 1996 à 2006 (en milliards)
Les frais à la rétrocessionL’actif net par catégorie de fonds (en milliards)Le rapport risque-rendement de différentes
catégories de fondsLes distributions et les impôtsL’incidence de la distribution sur le total de l’actif netL’incidence de la distribution sur la valeur du
placementLes plans de retrait
Was it worth it ?
La lecture de la cote d’un fonds commun de placement
L’incidence d’un retrait sur la garantie à l’échéance
Les dates de renouvellementLes prestations de décèsL’incidence de la durée de conservation du
placement sur le montant du capital-décèsL’incidence des garanties sur les ratios
des frais de gestion
Performing holy funds
Les similitudes et les différences entre les fonds distincts et les fonds communs de placement
La nature juridique, la propriété de l’actif, la nature des parts, les autorités régissant la vente, les émetteurs, le principal document d’information, la fréquence d’évaluation, le droit de rachat, les états financiers à communiquer, les titres exigés pour les représentants, les garanties à l’échéance, la garantie à l’échéance, la garantie de l’Etat, la garantie en cas d’insolvabilité de l’émetteur, la prestation de décès, l’insaisissabilité, le court-circuitage de l’homologation, la distribution de revenus.
Négo ou non-négo...
Les différences entre les parts de FNB et les fonds communs de placement indiciels (L’Établissement du cours, le coût, le roulement des actions en portefeuille, la vente à découvert)
Les FNB inscrits à la Bourse de Toronto – Octobre 2006 et les indices et actifs sous-jacents
Le taux de l’impôt fédéral pour 2006La comparaison du traitement fiscal de revenus de
placement pour un contribuable ayant un taux marginal d’imposition de 29% ou de 22%
Le programme de subvention cad d’épargnes-études