consultoría en gestión de riesgos suramericana s.a · seguros generales suramericana s.a. es una...

(1) Ente económico

Seguros Generales Suramericana S.A. es una sociedad comercial anónima, de carácter privado, constituida por las leyes de Colombia; con domicilio social en la ciudad de Medellín, constituida mediante la Escritura Pública No. 4438 del 12 de diciembre de 1944 de la Notaría Segunda de Medellín, su duración se extiende hasta diciembre del 2024, y el acto administrativo que autorizó su funcionamiento fue la Resolución Nº 01045 del 5 de diciembre de 1944 de la Superintendencia Financiera de Colombia.

Es una institución financiera según la definición del Artículo 90 de la Ley 45 de 1990. Su vigilancia y control la ejerce la Superintendencia Financiera de Colombia, organismo oficial adscrito al Ministerio de Hacienda.

Su objeto social consiste principalmente en la realización de operaciones de seguro y de reaseguro, bajo las modalidades y los ramos facultados expresamente por la ley. Dentro del giro propio del negocio de seguros, la sociedad podrá ejecutar válidamente los contratos que tiendan a la realización del objeto social y a la inversión y administración de su capital y reservas. A la fecha la sociedad cuenta con los siguientes ramos de seguros autorizados:

Resolución Número 5148 de Diciembre 31 de 1991. Automóviles, aviación, corriente débil, cumplimiento, incendio, lucro cesante, manejo, montaje y rotura de maquinaria, hogar, navegación y casco, responsabilidad civil, minas y petróleos, semovientes, terremoto, todo riesgo contratista, transporte, vidrios.

Resolución Número 937 de Enero 11 de 1992. Agrícola.

Resolución Número 0810 de Junio 4 de 2007. SOAT.

Resolución Número 1652 de Octubre de 2009. Desempleo

La Compañía siguiendo instrucciones de la Superintendencia Financiera de Colombia, mediante Resolución N° 1756 del 4 de octubre de 2007, se inscribió en el Registro Nacional de Agentes del Mercado de Valores. En virtud de dicha inscripción solo podrá desarrollar las operaciones habituales de adquisición o enajenación de valores ejecutadas directamente y por cuenta propia, a que hace referencia la parte 7 del Libro 1 articulo 7.1.1.1.1 del decreto 2555 de julio de 2010.

Dentro de las reformas estatutarias más importantes se encuentra la escritura pública número 2295 del 24 de diciembre de 1997 de la Notaría Catorce de Medellín, documento mediante el cual se protocolizó la escisión de la Compañía, operación autorizada por la Resolución número 1348 del 17 de diciembre de 1997 de la Superintendencia Financiera de Colombia y con la cual se dio vida

jurídica a la Compañía Suramericana de Inversiones S.A., Suramericana, hoy Grupo de Inversiones Suramericana S.A.

Así mismo la Escritura Pública número 2166 del 15 de diciembre de 2007 de la Notaría Catorce de Medellín, mediante el cual se protocolizó una nueva escisión de la Compañía, operación autorizada por la Resolución número 02197 del 1 de diciembre de 2007 de la Superintendencia Financiera de Colombia. La sociedad resultante de este proceso fue la Sociedad Inversionista Anónima S.A.

Mediante Resolución 0810 de junio 4 de 2007 la Superintendencia Financiera aprobó la cesión de activos, pasivos y contratos de la sociedad Compañía Agrícola de Seguros S.A. y Agrícola de Seguros de Vida S.A. a favor de las sociedades Compañía Suramericana de Seguros S.A., Compañía Suramericana de Seguros de Vida S.A, Compañía Suramericana Administradora de Riesgos Profesionales y Seguros de Vida S.A. SURATEP, hoy Seguros Generales Suramericana S.A, Seguros de Vida Suramericana S.A y Seguros de Riesgos Laborales Suramericana S.A., respectivamente.

En mayo 13 de 2009 mediante Escritura Pública 822 de la Notaría 14 de Medellín cambió su razón social de Compañía Suramericana de Seguros S.A. por Seguros Generales Suramericana S.A.

En 2009 la Compañía suscribió con el Gobierno Nacional el contrato de Estabilidad Jurídica, contrato que tendrá una vigencia de 20 años y le permitirá durante este tiempo blindarse en las normas tributarias que fueron incorporados en el texto del contrato. Adicionalmente velará por el cumplimiento de los compromisos adquiridos como el pago de la prima, las inversiones que están pendientes por realizar, entre otros.

Al 31 de diciembre de 2013 la Compañía tenía 646 empleados vinculados, su actividad la ejerce a través de 48 sucursales, 2 oficinas y 5 puntos de servicio.

La Compañía pertenece al Grupo Empresarial Suramericana, la sociedad Matriz o Controlante del Grupo Empresarial es Suramericana S.A., sociedad con domicilio en Medellín y cuyo objeto social principal es las Inversiones en bienes muebles e inmuebles. Las filiales y subsidiarias de Suramericana S.A. son las siguientes sociedades:

1 Consultoría en Gestión de Riesgos Suramericana S.A.S

Domicilio: Medellín, Colombia

2 Diagnóstico y Asistencia Médica S.A. Dinámica IPS


3 EPS y Medicina Prepagada Suramericana S.A.


4 Operaciones Generales Suramericana S.A.S.


5 Seguros de Riesgos Laborales Suramericana S.A.


6 Seguros de Vida Suramericana S.A.


7 Seguros Generales Suramericana S.A.


8 Servicios de Salud IPS Suramericana S.A.


9 Servicios Generales Suramericana S.A.S


10 Dinámica IPS Zonas Francas S.A.S


11 Inversura Panamá International S.A


12 Seguros Suramericana, Panamá

Domicilio: Ciudad de Panamá, Panamá

13 Servicios Generales Suramericana S.A

Domicilio: Ciudad de Panamá, Panamá

14 Aseguradora Suiza Salvadoreña S.A.- Asesuisa

Domicilio: San Salvador, El Salvador

15 Asesuisa Vida S.A. Seguros de Personas

Domicilio: San Salvador, El Salvador

16 Seguros Sura S.A Republica Dominicana

Domicilio: Santo Domingo, República Dominicana

1. Gobierno Corporativo y Gestión de Riesgos

El Código de Buen Gobierno continua vigente y allí está definida la filosofía, normas y prácticas que rigen las actuaciones de la Sociedad, donde se es muy claro que los principios de la Compañía no son negociables y prevalecerán por encima de las estrategias, proyectos y planes de trabajo de la misma. Durante 2013 se continuó con el esquema de un Sistema de Control Interno partiendo del marco para Gestión Integral de Riesgos el cual ha permitido la contextualización, identificación, análisis,

evaluación, cuantificación, tratamiento y monitoreo de los riesgos a los que se encuentra expuesta la Compañía, con procedimientos, herramientas, políticas y metodologías robustas que permitieron apoyar los propósitos organizacionales, y por ende la creación de valor. La Junta Directiva y la Alta Gerencia a partir del pleno conocimiento que tienen sobre la responsabilidad que implica el adecuado manejo de riesgos y con base en los diferentes análisis efectuado por el área de riesgos, inversiones y las áreas de negocio, aprueban los objetivos, lineamientos y políticas para la administración, definición de su apetito y sus límites de exposición, y brinda las estructuras necesarias que propicien una cultura de administración de riesgos. Las políticas de gestión de riesgos han sido impartidas por la alta dirección, basadas en los diferentes estudios efectuados por las áreas de riesgo, de negocios y de inversiones, estudios que se encuentran soportados en informes periódicos de dichas áreas y que permiten tomar las decisiones administrativas y operacionales respectivas. Dichas políticas se han formalizado y aprobado por la Junta Directiva y la Alta Dirección y son actualizados de manera periódica. El contenido de estas políticas es analizado por la Vicepresidencia de Riesgos, la cual es un área especializada en la identificación, cuantificación, tratamiento y control de los riesgos inherentes a las diferentes actividades del negocio. Las posiciones de riesgo que asumen las áreas de negocio y de tesorería son debidamente reportadas a la Junta Directiva, a la alta gerencia y a los diferentes comités a través de reportes periódicos. Estos reportes detallan las mediciones que se realizan a las diferentes exposiciones de riesgo, se hace seguimiento a estas y se informan los incumplimientos a los límites en los casos en los que se presentan. La infraestructura tecnológica de la Compañía permite que la gestión de las áreas de control y riesgos cuente con información clara y oportuna para profundizar en la implementación de los modelos de gestión. La medición de riesgos está basada en metodologías que permiten identificar la exposición de la Compañía a los diferentes riesgos con un alto grado de confiabilidad. La Junta Directiva y la Alta Gerencia han sido informadas sobre el perfil de riesgos de la Compañía. La estructura organizacional definida para la gestión integral de riesgos está liderada por la Vicepresidencia de Riesgos, la cual guarda total independencia funcional respecto de áreas de: inversiones y control, evitando que se generen conflictos de interés. La Vicepresidencia de Riesgos está compuesta por un equipo de personas idóneas para el desempeño de las funciones y responsabilidades que asume, son altamente calificados y especializados en diferentes disciplinas. Los órganos de control tales como: Contraloría y Revisoría Fiscal verifican bajo mecanismos de seguridad óptimos, el cumplimiento de las normas expedidas por los entes de vigilancia y control, así como las normas internas de la Compañía.

Tanto la auditoría interna como la externa tienen acceso a las operaciones de la Compañía y a la revisión de las recomendaciones que se han realizado frente al cumplimiento de límites, cierre de operaciones, relación entre las condiciones del mercado y los términos de las operaciones realizadas, así como de las operaciones efectuadas entre vinculados con la entidad. 1.1 Gestión del Riesgo Operacional En cuanto a la gestión de los riesgos operativos la Compañía sigue fortaleciendo la gestión de este tipo de riegos tanto en sus procesos como en sus proyectos, e identificando y clasificando aquellos eventos de riesgo que afectan la operación con el fin de establecer soluciones de fondo a las diferentes problemáticas identificadas, permitiendo no solo tener procesos y proyectos con mayores niveles de confiabilidad, sino también logrando el cumplimiento de las políticas y normas del Sistema de Administración del Riesgo Operativo (SARO). Durante el año 2013 la gestión de riesgos operativos estuvo soportada por un adecuado ambiente de control interno, permitiendo optimizar el nivel de riesgo dentro de la tolerancia establecida por la junta directiva, y así obtener un riesgo residual que genere ventajas competitivas y el logro de los objetivos estratégicos de la Organización. Como aspecto fundamental de este marco de trabajo, se continuó con el plan de Cultura de Riesgos, buscando generar comportamientos preventivos de autocuidado y autocontrol, generando mayor conocimiento sobre la importancia de los riesgos y su gestión, e incentivando a todos los colaboradores a incorporar esta perspectiva en sus actividades cotidianas.

Se continuó con el desarrollo de herramientas orientadas a optimizar los principales procesos relacionados con el gobierno corporativo, la administración de riesgos y el cumplimiento de las regulaciones de control a las que están sujetas la Compañía, soportando diferentes esquemas de regulación y control como los propuestos en la Sarbanes-Oxley, ERM, COSO, AS/NZS 4360, COBIT, entre otros.

1.2 Sistema de Administración de Riesgo de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo (SARLAFT) En relación con la gestión del riesgo de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo, la compañía continuó fortaleciendo los modelos de segmentación de clientes, productos, jurisdicciones y canales. Adicionalmente se actualizaron las políticas aplicables al principio del conocimiento del cliente y se realizaron las actividades periódicas como son reportes, análisis de transacciones inusuales, reportes trimestrales del Oficial de Cumplimiento a la Junta Directiva, reportes de operaciones sospechosas (ROS) y en efectivo a la UIAF, entre otros. Adicionalmente el 1° de noviembre del 2013 Suramericana fue la sede en Medellín del Día Nacional de la Prevención del Lavado de Activos, evento organizado por la UNODC (United Nation Office on Drugs and Crime) en el que participaron representantes tanto del sector privado como del sector público a nivel nacional.

1.3 Requerimientos mínimos de seguridad y calidad en el manejo de información a través de medios y canales de distribución de productos y servicios La compañía durante el 2013 continuó con la ejecución de sus buenas prácticas orientadas al cumplimiento de lo establecido por la circular externa 052 de 2007 y 022 de 2010, emitidas por la Superintendencia Financiera de Colombia, donde se establecen los requerimientos mínimos de seguridad y calidad para la realización de operaciones. 1.4 Gestión de Riesgos de Tesorería 1.4.1 Riesgo de Crédito La Gestión de Riesgo de Crédito busca disminuir la probabilidad de incurrir en pérdidas derivadas del incumplimiento de las obligaciones financieras contraídas con la Compañía por parte de terceros. Para gestionar este riesgo, se cuenta con un enfoque que contempla la identificación, evaluación, medición y seguimiento de los emisores y contrapartes relacionados con las inversiones, así como de sus reaseguradores. Para la gestión del riesgo de crédito de inversiones la Compañía cuenta con metodologías y procedimientos que se ajustan a los diferentes activos del portafolio y permiten cuantificar y monitorear la evolución de este riesgo. Las metodologías contemplan análisis detallados de la fortaleza y condiciones financieras de los emisores, así como el análisis de diferentes aspectos cualitativos. Con respecto a la Gestión de Riesgo de Crédito de reaseguro se cuenta con metodologías y procedimientos que permiten realizar un análisis de los reaseguradores. Este análisis permite evaluar atributos como su Fortaleza Financiera, posicionamiento en el mercado, y otros factores cualitativos, con el fin de apoyar la toma de decisiones, hacer parte de una adecuada gestión de riesgos. Durante el 2013, se inició la construcción de tableros de control para la gestión de riesgo de crédito tanto de inversiones como de reaseguro. El primero tiene el objetivo de monitorear posibles eventos de riesgo que puedan afectar negativamente al portafolio, mientras que el segundo permitirá la identificación y caracterización del perfil de reaseguro de la compañía y sus líneas de negocio, logrando así una gestión más oportuna del riesgo de crédito. 1.4.2 Riesgo de Mercado La Compañía cuenta con un Sistema de Administración de Riesgos de Mercado (SARM), tal como lo establece el Capítulo XXI de la Circular Básica Contable y Financiera de la Superintendencia Financiera de Colombia, que permite identificar, medir, gestionar y controlar eficazmente el riesgo de mercado. Este sistema cuenta con un conjunto de políticas, procedimientos, mecanismos de seguimiento y control interno.

La Superintendencia Financiera de Colombia, a través de la Circular Externa 018 de 2012, reglamentó la metodología para el cálculo del requerimiento de capital por riesgo de mercado para compañías de Seguros Generales, en el marco de la normativa de Patrimonio Adecuado establecida

por el decreto 2954 de 2010. La metodología, incluida en el Anexo 3 del Capítulo XXI de la Circular

Básica Contable y Financiera, es basada en un VeR (Valor en Riesgo) a un mes con un nivel de confianza del 95%, y sólo se incluyen inversiones que respaldan reservas y están clasificadas como negociables o disponibles para la venta.

El requerimiento de capital por riesgo de mercado bajo esta metodología con corte al diciembre 31 de 2013 fue de 23.387 millones, que corresponde al 5.59% del Patrimonio Técnico de la Compañía. Por su parte, la metodología de medición del Riesgo de Mercado aplicable sobre los títulos de libre inversión, denominada VeR informativo, se encuentra incluida en el Anexo 2 del Capítulo XXI de la Circular Básica Contable y Financiera. Esta metodología se basa en un VeR a 10 días con un nivel de confianza del 99%. El Valor en Riesgo a diciembre 31 de 2013 bajo esta metodología es de $$4.042.446.489 que corresponde al 0,53% del portafolio de inversiones expuesto a riesgo de mercado a la fecha. Como complemento al VeR Regulatorio, la Compañía cuenta con una metodología interna (VaR Gerencial) con el objetivo de apoyar la gestión de inversiones y generar una adecuada mitigación del riesgo de mercado. En julio de 2013 se implementó una nueva herramienta de medición del riesgo de mercado que se basa en un VaR MonteCarlo, y que refleja de una forma más precisa y rápida el nivel del riesgo de mercado de los portafolios. Esta herramienta sigue una metodología de cálculo que se ajusta de mejor forma a las características del portafolio, es más flexible en la inclusión de diferentes activos financieros, permite contar con diferentes metodologías de medición del riesgo y posibilitará contar con una cuantificación integral del riesgo de mercado al que se enfrenta la Compañía tanto en sus activos como en sus pasivos. Con base en la nueva metodología de riesgo de mercado, se actualizaron los límites de riesgo de mercado de la Compañía y se establecieron límites globales a los instrumentos de renta variable local y del exterior. La metodología empleada para establecer los límites de VaR de las compañías busca preservar adecuados niveles de solvencia y de cumplimiento de presupuesto de ingreso financiero ante posibles escenarios de desvalorización del portafolio. A continuación se presenta la evolución del riesgo de mercado según metodología interna (VaR Gerencial). La percepción del riesgo Colombia por parte de agentes internacionales se incrementó hacia la mitad del 2013, muy en línea con la de mercados emergentes (Brasil, China, México, entre otros). La desaceleración y los problemas políticos que mostraron algunas de las principales economías emergentes afectó la confianza en Colombia; adicionalmente, las declaraciones de junio del presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos generó expectativas de reducción en los programas de estímulo en Estados Unidos, reflejándose en un alza en las tasas de interés de referencia de ese mercado, generando presiones alcistas en los bonos de mercados emergentes.

Las tasas de interés de largo plazo en pesos presentaron un alza de más de 2.6% entre mayo y junio, lo que generó un incremento importante en los niveles de riesgo de este período.

En línea con el aumento en la percepción de riesgo durante el mes de Julio, el indicador de riesgo de mercado presento un sobrepaso que activo los procedimiento establecidos para el tratamiento de este tipo de eventos. Una composición de portafolio conservadora y la estrategia de clasificación de inversiones permitieron reducir los impactos de esta situación sobre la Compañía. 1.4.3 Riesgo Legal Se adoptan las directrices externas y generales impartidas por la Superintendencia Financiera de Colombia, así como las establecidas internamente que son impartidas por la Junta Directiva y/o Comité de Inversión y Riesgo, dando cumplimiento con las responsabilidades y atribuciones que corresponden a los involucrados en el proceso de inversión. La participación en nuevos mercados, productos, operaciones y sistemas de negociación cuentan con el visto bueno de jurídico respecto a los contratos, la documentación y al régimen de inversiones esto con el fin de dar respaldo, soporte y certificando de esta forma su legalidad y el cumplimiento de las normas correspondientes. 1.4.4 Riesgo liquidez Se entiende por riesgo de liquidez a la imposibilidad por parte de la entidad de cumplir con sus obligaciones financieras con terceros en el corto plazo. Para mitigar este riesgo la compañía cuenta con líneas de crédito abiertas en diferentes bancos y una excelente relación comercial con los mismos. Actualmente se está calibrando un indicador de riesgo de liquidez que dará cuenta de la prospección del estado de liquidez de la compañía hasta un horizonte de dos semanas. Este

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

ene

.-1

3

feb

.-1

3

mar

.-1

3

abr.

-13

may

.-1

3

jun

.-1

3

jul.-

13

ago

.-1

3

sep

.-1

3

oct

.-1

3

no

v.-1

3

dic

.-1

3

Mill

on

es

VaR Gerencial

VaR 30d ($)

indicador incluye las proyecciones de flujo de caja y el comportamiento histórico de las diferentes áreas de negocios. h. Estructura que soporta la Gestión de Riesgos Vicepresidencia de Riesgos La estructura organizacional definida para la gestión integral de riesgos está conformada por la Vicepresidencia de riesgos, la cual hace parte de las unidades de servicios compartidos de Suramericana S.A. La vicepresidencia tiene bajo su responsabilidad orientar, gestionar y administrar los modelos de gestión de riesgo tanto financiero como no financiero de la Compañía, a través de la definición de políticas, metodologías y herramientas que proporcionen información de los riesgos organizacionales con el propósito de optimizar el capital, maximizar el retorno para el accionista y velar por la estabilidad económica de la organización en el largo plazo. Vicepresidencia Financiera El objetivo de la gestión de portafolios realizada en la Compañía es la de maximizar la rentabilidad de los recursos financieros y sus portafolios. Composición de Portafolios: Composición del portafolio al 31 de diciembre de 2013 (Valor de Mercado):

Títulos de Deuda Títulos Participativos Total (1)

704.680.011 176.968.969 881.648.980

79.93% 20.07% 100.00%

(1) No incluye la provisión.

Exposición al riesgo de los portafolios de inversión:

En títulos de participativos:

Razón Social

Calificación

No Acciones

% Part

Valor Comercial

INVERSEGUROS B 6,752 6.76% 30,186

INVERFAS S.A. B 25,110 4.37% 10,699

ESIMED S.A. E 15,722 1.31% 0

PROMOTORA LA ENSEÑANZA B 157,007 0.79% 44,405

FOGANSA B 43,940 0.07% 47,130

Vicepresidencia de Seguros Es finalmente, la que asume el riesgo, definiendo estrategias para dar tratamiento a los mismos asociados a los procesos de negocio de la cadena de valor. En este sentido, hay acciones concretas, no sólo desde el punto de vista de la operatividad interna, sino para la emisión de títulos, rescates y cancelaciones y la gestión de la perseverancia. Estas acciones buscan que la Compañía en el desarrollo de su negocio, tenga un nivel de seguridad razonable de sus operaciones que le permitan alcanzar los niveles esperados de rentabilidad, estabilidad, crecimiento y continuidad. Vicepresidencia Administrativa Soporta el Sistema de Control y la Gestión del Riesgo en sus componentes Jurídica, de Gestión del Talento Humano y Tecnología e Informática, con incidencia directa en todos los procesos organizacionales de la cadena de valor. Vicepresidencia de Contraloría Soporta el Sistema de Control y la Gestión del Riesgo con responsabilidades en:

Estructuración del marco conceptual del sistema de control

Asesoría en el diseño de modelos de control de procesos

Asesoría en la toma de decisiones a nivel estratégico, gerencial y operativo

Auditoría de sistemas

Auditoría de gestión

Auditoría financiera

Auditoría de reaseguros

Gestión de riesgos subnormales.

Coordinación del sistema de información corporativo de Circulares (Normas y políticas).

i. Otras entidades organizacionales Comité ejecutivo Coordina la Gestión del Riesgo Estratégico y determina las directrices para que la Gestión de los Riesgos Financieros, de Patrimonio y Operacionales tengan la suficiente coordinación de forma que el Sistema de Control Organizacional y la Gestión del Riesgo, sean armónicos y adecuados a la situación particular e interna de la Compañía frente a las condiciones de entorno en las cuales está inscrita su operación.

Comité de auditoría Regulado por la correspondiente normatividad de la Superintendencia Financiera de Colombia, es el encargado de velar por el cumplimiento de todas las acciones dispuestas por el Sistema de Control Organizacional para la Gestión del Riesgo, bien que estas sean por iniciativa interna de la Compañía o de exigencia legal por parte de las entidades de Vigilancia y Control. Comité de inversión y riesgo La estructura organizacional definida para la gestión integral de riesgos está conformada por la Vicepresidencia de riesgos, la cual hace parte de las unidades de servicios compartidos de Suramericana S.A. La vicepresidencia tiene bajo su responsabilidad orientar, gestionar y administrar los modelos de gestión de riesgo tanto financiero como no financiero de la Compañía, a través de la definición de políticas, metodologías y herramientas que proporcionen información de los riesgos organizacionales con el propósito de optimizar el capital, maximizar el retorno para el accionista y velar por la estabilidad económica de la organización en el largo plazo. Entre las funciones más importantes del Comité se encuentran:

Establecer las políticas específicas de inversión, los mercados, operaciones y los productos en los cuales puede actuar la mesa de inversiones.

Establecer las políticas y procedimientos de gestión y control de los riesgos de crédito, mercado, liquidez, operacional y legal.

Revisar periódicamente los niveles de exposición y límites de riesgo.

Aprobar el manual de Inversión y Riesgo.

Establecer las estrategias de inversión de acuerdo a las propuestas presentadas por la Gerencia de inversiones.

j. Controles de Ley Capitales Mínimos: Durante los años 2013 y 2012 la Compañía cumplió con los capitales mínimos requeridos para la operación del negocio del seguro, conforme a las normas vigentes sobre este tema, estos reportes fueron suministrados a la Superintendencia Financiera de Colombia en forma mensual. Margen de Solvencia: La Compañía cumplió durante los años 2013 y 2012 con los márgenes de solvencia requeridos para la operación del negocio del seguro conforme a las normas vigentes.

Inversiones Obligatorias: La Compañía mantuvo durante los años 2013 y 2012 la Inversión Obligatoria conforme a los montos y topes fijados por Ley para la inversión de las reservas (2) Resumen de las principales políticas contables

(a) Normas de contabilidad básica

Las normas de contabilidad y de preparación de los estados financieros de la Compañía, están de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia e instrucciones de la Superintendencia Financiera de Colombia.

(b) Equivalentes de efectivo

Para la presentación del estado de flujos de efectivo la Compañía considera como equivalentes de efectivo el disponible, posiciones activas en operaciones del mercado monetario y relacionadas; y posiciones pasivas en operaciones del mercado monetario y relacionadas.

(c) Pactos de Reventa

La Compañía tiene operaciones interasociadas con la compañía Seguros de Vida Suramericana S.A. adicional desarrolla compromisos de reventa de inversiones con entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia.

(d) Inversiones Incluye las inversiones adquiridas por la Compañía con la finalidad de mantener una reserva secundaria de liquidez, de adquirir el control directo o indirecto de cualquier sociedad, de cumplir con disposiciones legales o reglamentarias, o con el objeto exclusivo de eliminar o reducir significativamente el riesgo de mercado a que están expuestos los activos, pasivos u otros elementos de los estados financieros.

1. Clasificación

Las inversiones se clasifican como negociables, disponibles para la venta y para mantener hasta el vencimiento; las dos primeras a su vez, en valores o títulos de deuda y valores o títulos participativos y en general cualquier tipo de activo que pueda hacer parte del portafolio de inversiones.

Se entiende por valores o títulos de deuda aquellos que otorgan al titular la calidad de acreedor del emisor y por valores o títulos participativos aquellos que otorgan al titular la calidad de copropietario del emisor.

Negociables

Todos aquellos valores o títulos y en general cualquier tipo de inversión, que hayan sido adquiridos con el propósito principal de obtener utilidades por las fluctuaciones del precio a corto plazo.

Para Mantener Hasta el Vencimiento

Los valores o títulos de deuda y en general cualquier tipo de inversión que hayan sido adquiridos con el propósito serio y la capacidad legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlos hasta el vencimiento de su plazo de maduración o redención. Con este tipo de inversiones no se pueden realizar operaciones de liquidez, salvo en los casos excepcionales que determine la Superintendencia Financiera de Colombia.

Disponibles para la Venta

Las que no sean clasificadas como negociables o para mantener hasta el vencimiento, y respecto de las cuales el inversionista tiene el propósito serio y la capacidad legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlos cuando menos por un año contado a partir de su clasificación en esta categoría.

Forman parte de estas inversiones los valores o títulos participativos con baja o mínima bursatilidad; los que no tienen cotización en bolsa; los que mantenga un inversionista en calidad de matriz o controlante del respectivo emisor, éstos requieren la permanencia mínima de un (1) año para efectos de su venta; mediante las Circulares Externas 033 y 035 del 22 noviembre y 02 Diciembre de 2013 respectivamente, reduce el tiempo de permanencia establecido para dicha clasificación de inversiones de un (1) año a seis (6) meses, igualmente la circular autoriza reclasificar las inversiones que a dicha fecha se encuentren clasificadas como disponibles para la venta, en cualquiera de las otras categorías, la compañía se acogió a estas circular y reclasificó todas las inversiones disponibles para las otras dos categorías.

2. Valoración De acuerdo a los propósitos y estrategias de inversión, los títulos pueden clasificarse como inversiones negociables, inversiones para mantener hasta el vencimiento o inversiones disponibles para la venta. Se clasifican como inversiones negociables todo valor o título y, en general, cualquier tipo de inversión que ha sido adquirida con el propósito principal de obtener utilidades por las fluctuaciones del precio a corto plazo. La clasificación al vencimiento se realiza con el fin de mantener la inversión hasta el vencimiento de su plazo de maduración o redención. Finalmente las inversiones disponibles para la venta se realizan con el propósito de mantener cuando menos durante seis (6) meses contado a partir del día en que fueron clasificadas en esta categoría (según circular 035 de 2013) y decidir luego de cumplido este periodo si se reclasifican como negociables, al vencimiento o si continúan como disponibles para la venta.

En el 2012 la Superintendencia Financiera de Colombia estableció, a través de la Circular Externa 050, el esquema bajo el cual las entidades sometidas a inspección y vigilancia deberán valorar sus inversiones utilizando la información que suministren sus Proveedores de Precios. La implementación se inició en 2012 como establece la norma, a partir de febrero de 2013 el portafolio de inversiones se valora empleando la información suministrada por el proveedor de precios escogido por el Comité de Inversión y Riesgo y aprobado por la Junta Directiva de La Compañía. Las inversiones se valoran de acuerdo con las siguientes disposiciones: 2.1 Valores de deuda Se entiende como valores de deuda aquellos que otorguen al titular del respectivo valor la calidad de acreedor del emisor. Estas inversiones se valoran diariamente teniendo en cuenta su clasificación. Las operaciones negociables y disponibles para la venta se valoran de acuerdo al precio suministrado por el proveedor de precios designado como oficial. Se usa la siguiente formula:

VM = VN ∗ PS Donde: VM:Valor de mercado VN: Valor nominal

PS: Precio sucio determinado por el proveedor de precios Cuando a la fecha de valoración no se suministre precio, el valor de mercado se estima mediante la sumatoria del valor presente de los flujos futuros por concepto de rendimientos y capital, para descontar dichos flujos se usa la tasa interna de retorno tomando como valor de compra el valor

con el cual se encuentra registrada la operación. Para los valores clasificados como inversiones para mantener hasta el vencimiento se valoran en forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno calculada en el momento de la compra. 2.2 Valores participativos Se entiende como valores participativos aquellos que otorguen al titular del respectivo valor la calidad de copropietario del emisor. Los valores participativos inscritos en el Registro Nacional de Valores y Emisores (RNVE) y listados en bolsas de valores en Colombia, se valoran de acuerdo con el precio publicado por agentes autorizados por la Superintendencia Financiera de Colombia para estos efectos, con base, entre otros, en la información de las bolsas de valores colombianas en las que se negocien. Cuando estos valores no hayan presentado operaciones que marquen precio en el mercado secundario desde el momento de su emisión, deberán valorarse considerando las variaciones subsecuentes del patrimonio del respectivo emisor a partir del costo de adquisición o por el precio que determine un agente autorizado por la Superintendencia Financiera de Colombia para estos efectos.

Las participaciones en carteras colectivas y los valores emitidos en desarrollo de procesos de titularización se valoran teniendo en cuenta el valor de la unidad calculado por la sociedad administradora el día inmediatamente anterior al de la fecha de valoración aun cuando se encuentren listados en bolsas de valores de Colombia. Los valores participativos que coticen en una bolsa de valores del exterior se valoran por el precio de cierre disponible en dicha bolsa el día de la valoración o, en su defecto, el precio de cierre más reciente reportado por ésta, durante los últimos cinco (5) días bursátiles, incluido el día de la valoración. De no existir precio de cierre durante dicho período, se valoran por el promedio simple de los precios de cierre reportados durante los últimos treinta (30) días bursátiles, incluido el día de la valoración. Valores participativos emitidos y negociados en Colombia, no inscritos en bolsas de valores.

Estas inversiones se deben valorar por alguno de los siguientes procedimientos:

- El costo de adquisición se debe aumentar o disminuir en el porcentaje de participación que corresponda al inversionista sobre las variaciones subsecuentes del patrimonio del respectivo emisor.

Para el efecto, la variación en el patrimonio del emisor se calculará con base en los estados financieros certificados, con corte a 30 de junio y a 31 de diciembre de cada año. Sin embargo, cuando se conozcan estados financieros certificados más recientes, los mismos se deberán utilizar para establecer la variación en mención. Las entidades tendrán un plazo máximo de tres (3) meses, posteriores al corte de estados financieros, para realizar la debida actualización.

- Por el precio que determine el proveedor de precios para valoración designado como oficial para el segmento correspondiente, utilizando la siguiente fórmula:

PQVM *

Donde: VM: Valor de mercado. Q: Cantidad de valores participativos. P: Precio determinado por el proveedor de precios de valoración.

En general, los valores denominados en moneda extranjera, en unidades de valor real UVR u otras unidades se determina el valor presente o el valor de mercado del respectivo título o valor en su moneda o unidad de denominación. El valor obtenido se multiplica por la tasa representativa del mercado (TRM) calculada el día de la valoración y certificada por la Superintendencia Financiera de Colombia o por el valor de la unidad vigente para el mismo día, según sea el caso.

2.3 Derivados 2.3.1 Inversión en Forward de divisas La valoración de los forward de divisas se realiza con una periodicidad diaria de acuerdo con lo dispuesto en el Capítulo XVIII de la Circular Básica Contable y Financiera. La valoración se realiza a precio justo de intercambio bajo los principales lineamientos y criterios que deben seguir las entidades vigiladas de acuerdo a la norma La valoración de las operaciones ‘forward’ peso-dólar se efectúa utilizando las cotizaciones de ’puntos forward’ (PIPS) registradas al cierre diario del mercado ‘forward’, y publicadas por proveedores autorizados. Para cuantificar las ganancias o pérdidas en este tipo de contrato se debe establecer la diferencia entre la tasa ‘forward’ pactada y la tasa ‘forward’ en la fecha de valoración que corresponda al plazo restante del instrumento financiero derivado, luego de lo cual se debe traer a valor presente utilizando una tasa de interés cero cupón. Para este cálculo se tiene la siguiente expresión.

NUSD * [ TCF – (TCRMspot + PIPSK ) ] 1 + (rk * k/360)

Dónde: NUSD: Valor nominal del contrato expresado en dólares americanos. TCF: Tasa de cambio peso/dólar americano fijada en el contrato ‘forward’, dada en pesos por dólar. k : Número de días que hay entre la fecha de valoración y la fecha de vencimiento. PIPSk: Puntos ‘forward’ (‘mid’) del mercado ‘forward’ peso-dólar americano en la fecha de valoración para un plazo de k días. Se expresa en pesos por unidad de dólar americano. TCRMspot: Tasa de cambio representativa del mercado calculada el día de la valoración, dada en pesos por dólar americano. rk: Tasa de interés cero cupón para un plazo de k días, según los lineamientos de tasas de descuento establecidos en los literales a), b) y c) del numeral 7.2. del Capítulo 18 de la cicular Básica Contable y Financiera (Circular Externa 100 de 1995). 2.3.2 Políticas Generales para operaciones con derivados El enfoque de inversión de la compañía en instrumentos financieros derivados está concentrado en la cobertura de los portafolios y en una menor proporción en operaciones de especulación con un horizonte de tiempo inferior o igual a un año. Los Productos Estructurados, por su parte, no están limitados a este horizonte de tiempo y deben ser de capital protegido al 100%. De acuerdo con los instrumentos financiero derivados y productos estructurados autorizados por la normatividad y por el comité de inversión y riesgo, se considera que el perfil de riesgo de la compañía es MEDIO, por cuanto el nivel de tolerancia al riesgo es MEDIO. Las operaciones con Productos Estructurados, Instrumentos Financieros Derivados nuevos o las operaciones con subyacentes nuevos deberán ser autorizadas por el Comité de Inversión y Riesgo,

previa presentación de la estrategia por parte del área de inversiones y de un análisis por parte del área de riesgos. Durante el 2013 se realizaron operaciones de cobertura con el propósito de mitigar la volatilidad de los estados de resultados de las compañías en el corto plazo, y buscar el cumplimiento de los objetivos presupuestados. 2.3.3 Cargas, restricciones y Gravámenes Las operaciones con derivados reportadas a la fecha se encuentran libres en todo gravamen y restricción jurídica y financiera. 2.4 Periodicidad de la Valoración La valoración de las inversiones se debe efectuar diariamente, a menos que en la Circular Básica Contable y Financiera (Circular Externa 100 de 1995) ó en otras disposiciones se indique una frecuencia diferente. Las inversiones de los fondos mutuos de inversión y de los fideicomisos administrados por sociedades fiduciarias distintos de los patrimonios autónomos o de los encargos fiduciarios constituidos para administrar recursos pensionales de la seguridad social y de los fondos comunes de inversión ordinarios y de los fondos comunes de inversión especiales, se deben valorar por lo menos en forma mensual y sus resultados ser registrados con la misma frecuencia. No obstante, si los plazos de rendición de cuentas son menores, o la Circular Básica Contable y Financiera (Circular Externa 100 de 1995) u otras disposiciones contemplen una periodicidad diferente y específica, se deben acoger a estos. 3. Contabilización

3.1 Inversiones Negociables

La diferencia que se presente entre el valor actual de mercado y el inmediatamente anterior se registra como un mayor o menor valor de la inversión y su contrapartida afecta los resultados del período.

3.2 Inversiones para Mantener hasta el Vencimiento

El valor presente se contabiliza como un mayor valor de la inversión y su contrapartida se registra en los resultados del período.

3.3 Inversiones Disponibles para la Venta

3.3.1 Valores o Títulos de Deuda

Los cambios que se presenten en estos valores o títulos se contabilizan de acuerdo con el siguiente procedimiento:

La diferencia entre el valor presente del día de la valoración y el inmediatamente anterior se registra como un mayor valor de la inversión con abono a las cuentas de resultados. El valor presente corresponde a la valoración en forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno calculada en el momento de la compra. El valor de mercado de los títulos de tesorería pactados a tasa UVR y fija se calcula utilizando como tasa básica las curvas IRUVR y CETES, respectivamente. La diferencia que exista entre el valor de mercado y el valor presente afecta la inversión y la cuenta de ganancia o pérdida acumulada no realizada en el patrimonio. 3.3.2 Valores o Títulos Participativos

a. Alta y media bursatilidad.

(i) La actualización del valor de mercado de los títulos de alta o media bursatilidad o que se coticen en bolsas del exterior internacionalmente reconocidas, determinado de conformidad con lo establecido en el capítulo I en los numerales 6.2.1 y 6.2.2 de la Circular Básica Contable y Financiera (Circular Externa 100 de 1995), se contabiliza como una ganancia o pérdida acumulada no realizada, dentro de las cuentas del patrimonio, con abono o cargo a la inversión.

(ii) Los dividendos o utilidades que se repartan en especie o en efectivo, incluidos los provenientes de la capitalización de la cuenta revalorización del patrimonio, se deben registrar como ingreso hasta el monto que le corresponde al inversionista sobre las utilidades o revalorización del patrimonio del emisor contabilizadas por éste desde la fecha de adquisición de la inversión, con cargo a cuentas por cobrar.

b. Baja o mínima bursatilidad o sin ninguna cotización. La actualización de la participación que le corresponde al inversionista, determinada de conformidad con lo establecido en el numeral 6.2.1 Capítulo I, de la Circular Básica Contable y Financiera (Circular Externa 100 de 1995), de la Superintendencia Financiera de Colombia, se contabiliza de la siguiente manera:

(i) En el evento en que el valor de la inversión actualizado con la participación que le corresponde al inversionista sea superior al valor por el cual se encuentra registrada la inversión, la diferencia debe afectar en primera instancia la desvalorización hasta agotarla y el exceso se debe registrar como superávit por valorización.

(ii) Cuando el valor de la inversión actualizado con la participación que le corresponde al inversionista sea inferior al valor por el cual se encuentra registrada la inversión, la diferencia debe afectar en primera instancia el superávit por valorización de la correspondiente inversión hasta agotarlo y el exceso se debe registrar como una desvalorización de la respectiva inversión dentro del patrimonio de la entidad.

(iii) Cuando los dividendos o utilidades se repartan en especie, incluidos los provenientes de la

capitalización de la cuenta revalorización del patrimonio, se debe registrar como ingreso la parte que haya sido contabilizada como superávit por valorización, con cargo a la inversión, y revertir dicho superávit. Cuando los dividendos o utilidades se repartan en efectivo, se debe registrar como ingreso el valor contabilizado como superávit por valorización, revertir dicho superávit, y el monto de los dividendos que exceda el mismo se debe contabilizar como un menor valor de la inversión.

3.4 Instrumentos Financieros Derivados y Productos Estructurados

Para el registro contable la Compañía se basa en el Capítulo XVII de la Circular Básica, Contable y Financiera de la Superintendencia Financiera de Colombia y de acuerdo al plan único de cuentas del Sector asegurador.

Su contabilización se realiza de acuerdo con los objetivos que tiene la Compañía en estos instrumentos (especulación o cobertura).

3.4.1 Forward Su contabilización se realiza de acuerdo al Capítulo XVII de la Circular Básica, Contable y Financiera de la Superintendencia Financiera de Colombia y de acuerdo al plan único de cuentas del Sector asegurador. Los instrumentos financieros derivados que arrojen precio justo de intercambio positivo, es decir favorable para la entidad vigilada, se deben registrar en el activo, separando el valor del derecho y el valor de la obligación. Por su parte, los que arrojen precio justo de intercambio negativo, es decir desfavorable para la entidad vigilada, deben registrarse en el pasivo, efectuando la misma separación. Si la variación acumulada del precio justo de intercambio de un instrumento financiero derivado con fines de cobertura es positiva (utilidad) o negativa (pérdida), aquella parte de tal variación que se registre diariamente en el estado de resultados debe contabilizarse en la respectiva subcuenta de ingresos o egresos donde el instrumento financiero derivado deba registrarse, según se trate de una utilidad acumulada o de una pérdida acumulada, de acuerdo con las instrucciones contables correspondientes. 3.4.2 Productos Estructurados Para los productos estructurados híbridos la Compañía contabiliza su precio justo de intercambio en la respectiva cuenta del activo. Las variaciones diarias del mismo afectan la respectiva subcuenta del estado de resultados. 3.5 Periodicidad del registro contable de la valoración Los registros contables necesarios para el reconocimiento de la valoración de las inversiones se deben efectuar con la misma frecuencia prevista para la valoración.

4. Provisiones o pérdidas por calificación de Riesgo Crediticio El precio de los títulos y/o valores de deuda debe ser ajustado en cada fecha de valoración con fundamento en la calificación de riesgo crediticio así: a) Títulos y/o valores de emisiones o emisores que cuenten con calificaciones externas

Los títulos y/o valores que cuenten con una o varias calificaciones otorgadas por calificadoras

externas reconocidas por la Superintendencia Financiera de Colombia, o los títulos y/o valores de

deuda emitidos por entidades que se encuentren calificadas por éstas, no pueden estar

contabilizados por un monto que exceda los siguientes porcentajes de su valor nominal neto de las

amortizaciones efectuadas hasta la fecha de valoración:

Calificación Valor máximo

Calificación Valor máximo

LARGO PLAZO % CORTO PLAZO %

BB+, BB, BB- Noventa (90) 3 Noventa (90)

B+, B, B- Setenta (70) 4 Cincuenta (50)

CCC Cincuenta (50) 5 y 6 Cero (0)

DD, EE Cero (0)

Para efecto de la estimación de las provisiones sobre depósitos a término, se toma la calificación

del respectivo emisor.

Las provisiones sobre las inversiones clasificadas como para mantener hasta el vencimiento y

respecto de las cuales se pueda establecer un precio justo de intercambio de conformidad con lo

previsto en el numeral 6.1.1, de la Circular Básica Contable y Financiera, corresponden a la

diferencia entre el valor registrado y dicho precio.

b) Títulos y/o valores de emisiones o emisores no calificados

Como resultado de la evaluación por riesgo crediticio, las inversiones se clasifican en las siguientes categorías: “A” Normal, “B” Aceptable, superior al normal, “C” Apreciable, “D” Riesgo Significativo y “E” Incobrables. El precio de los valores o títulos de deuda, así como el de los valores o títulos participativos con baja o mínima bursatilidad o sin ninguna cotización, debe ser ajustado en cada fecha de valoración con fundamento en la calificación de riesgo crediticio, así:

Las inversiones calificadas en las categorías “B”, “C”, “D” y “E” no podrán estar registradas por un valor neto superior al ochenta por ciento (80%), sesenta por ciento (60%), cuarenta por ciento (40%) y cero por ciento (0%), respectivamente, del valor nominal neto de las amortizaciones efectuadas

hasta la fecha de la valoración para los valores o títulos de deuda o del costo de adquisición para los valores o títulos participativos. No están sujetos a este ajuste los valores o títulos de deuda pública interna o Externa emitidos o avalados por la Nación, los emitidos por el Banco de la República y los emitidos o garantizados por el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras FOGAFIN. A diciembre 31 de 2013, todas las inversiones de la Compañía están libres de gravámenes, pignoraciones y no se encuentran respaldando ningún tipo de obligación contraída por la compañía.

(e) Provisión para primas por recaudar

La Compañía constituye provisión de primas por recaudar sobre las primas devengadas y gastos de expedición pendientes de cobro con más de 75 días comunes contados a partir de la iniciación de la vigencia técnica de la póliza, de los certificados, de los anexos que se expidan con fundamento en ella, utilizando el método de póliza a póliza autorizado radicado Nº 2007073701-001-000 del 31 de diciembre de 2007, excepto para las primas por recaudar a cargo de la Nación o del Banco de la República, siempre y cuando exista contrato estatal debidamente perfeccionado, se tenga el correspondiente certificado de disponibilidad presupuestal y se haya efectuado el registro presupuestal respectivo para atender su cancelación.

(f) Provisión para protección de cuentas por cobrar actividad aseguradora y otros activos

Para las cuentas por cobrar de la actividad aseguradora que cuenten con más de seis meses de vencidas se constituye con cargo al estado de resultados, una provisión del 100% del valor de las mismas.

Para las demás cuentas por cobrar la provisión se constituye observando los términos y porcentajes establecidos en las normas sobre evaluación y calificación de cartera previstas por la Superintendencia Financiera de Colombia.

(g) Bienes Realizables y Recibidos en pago

El bien recibido en pago se contabilizará por el valor cancelado con la dación, sustentada en un avalúo técnico.

De acuerdo con lo establecido por la Circular Externa 043 de 2011, los avalúos técnicos que se utilicen no pueden tener una antigüedad superior a tres años contados a partir del cierre contable en el cual se haya utilizado.

Si entre el valor por el cual se recibe el bien y el valor de la obligación a cancelar resulta un saldo a favor del deudor, tal diferencia se contabilizará como una cuenta por pagar. En el caso en que el valor del bien no alcance a cubrir la totalidad de la obligación, deberá constituirse una provisión equivalente al desfase.

Para efectos de la constitución de las provisiones individuales sobre toda clase de bienes recibidos en pago, se siguen las instrucciones indicadas en el Capítulo III de la Circular Básica Contable y Financiera. Los bienes realizables se registran por su costo de adquisición o producción, el cual incluye los costos y gastos directos e indirectos incurridos para ponerlos en condiciones de utilización o venta. Los intereses, la corrección monetaria y los ajustes por diferencia en cambio, así como los demás gastos financieros en los cuales se incurra para la adquisición o construcción de activos, constituyen un mayor valor del activo hasta cuando haya concluido el proceso de puesta en marcha o tales activos se encuentren en condiciones de utilización o enajenación. Después de este momento constituirán un gasto.

(h) Propiedades y equipo

Las propiedades y equipo se registran al costo, incluidos los costos y gastos indirectos incurridos hasta que se encuentre en condiciones de uso.

Las erogaciones realizadas con el fin de conservar los activos fijos son cargadas a los resultados, en tanto que aquellos que incrementan la vida útil, se capitalizan cuando es un valor significativo.

La depreciación se calcula aplicando el método de línea recta de acuerdo con la vida útil estimada, sobre el valor del activo. Las tasas anuales de depreciación son:

Edificios 5% Equipos, muebles y enseres de oficina 10% Equipo de computación 20% Vehículos 20%

Para el mantenimiento de los muebles y enseres, hay un programa y un equipo de subcontratistas para atender las reparaciones y novedades que se presenten por demanda, adicionalmente durante el año se programan visitas por regiones y se hace una revisión general de todas nuestras instalaciones.

Los bienes muebles e inmuebles se encuentran debidamente amparados con póliza de incendio, baja tensión y robo según corresponda; los inmuebles están asegurados por el valor comercial con una póliza de incendio y terremoto. Las obras de arte están aseguradas por el valor comercial (avalúo); por política ninguno de los muebles o enseres (incluyendo obras de arte) se trasladan fuera de la Compañía sin el debido amparo.

Los avalúos de los bienes inmuebles fueron realizados en el año 2013. Los bienes adquiridos en son avaluados al valor de compra.

A diciembre 31 de 2013, todos los inmuebles de la Compañía están libres de gravámenes, hipotecas o pignoraciones.

(i) Gastos pagados por anticipado y cargos diferidos

La Compañía registra en gastos anticipados los seguros y costos de contratos no proporcionales los cuales se amortizan durante la vigencia de la póliza.

A continuación se relaciona los principales activos diferidos y su período de amortización:

Concepto Amortización

Comisiones Intermediarios Período de vigencia de la Póliza

Seguros pagados por Anticipado Período de vigencia de la Póliza

Costos de contratos no proporcionales Doce meses

(j) Valorizaciones de bienes inmuebles

Las valorizaciones de bienes inmuebles se determinan por la diferencia entre el avalúo técnico y su costo en libros.

(k) Reservas técnicas de seguros

Para riesgos en curso

A partir de enero de 2005, la Compañía determinó la Reserva Técnica de Riesgo en Curso por el método de Póliza a Póliza sobre el 100% de prima retenida según autorización de la Superintendencia Financiera de Colombia del día 29 de diciembre de 2004, mediante radicación número 2004064268-1.

Por solicitud de la Compañía, la Superintendencia Financiera de Colombia mediante radicado Nº 2007073701-001-000 del 31 de diciembre de 2007, autorizó la constitución utilizando como base del cálculo el 80% para todas las pólizas que inicien vigencia a partir del 1 de diciembre de 2007, excepto para los ramos de transporte a los cuales se les aplica el sistema especial del Decreto 839 de 1991.

Para depósitos por Primas cedidas exterior: La Constitución del depósito de reserva a cargo de los reaseguradores del exterior, se realiza en los siguientes porcentajes:

RAMOS DE SEGUROS PORCENTAJE

Aviación, navegación y Minas y petróleos 10

Manejo Global Bancario 10

Transportes 20

Otros ramos 20

Se estipula la tasa de interés que se reconocerá al reasegurador sobre el depósito de reserva. La retención del depósito de reserva se hará en la fecha de la cesión al reasegurador y el período durante el cual deberá mantenerse será igual a aquel en el cual se mantenga la reserva propia del mismo seguro. El depósito de reserva relacionado con seguros cuya vigencia sea superior a un (1) año se liberará expirado el primer año de vigencia del seguro.

Como prueba de la constitución del depósito de reserva se acredita en las fechas señaladas para la presentación de los estados financieros ante la Superintendencia Financiera de Colombia, la retención de los depósitos de reserva regulados en el Decreto 2555 de 2010. Los depósitos de reserva retenidos al reasegurador del exterior se sujetan al régimen de inversiones que señala el Decreto 2555 de 2010, en cuanto a porcentajes y rubros. No se constituye el depósito de la reserva en los siguientes casos:

En los ramos de seguros de aviación, navegación, minas y petróleos y manejo en los seguros globales bancarios, cuando se constituya por cuenta propia el depósito retenido que le correspondería al reasegurador.

Por autorización de la Superintendencia Financiera de Colombia, por razones de interés general, cuando se trate de riesgos catastróficos, especiales o de altísima severidad.

Para siniestros avisados por liquidar El monto de la reserva correspondiente a los siniestros pendientes avisados es el valor estimado de la indemnización que correspondería por cuenta propia, por cada siniestro avisado. La reserva para siniestros avisados por liquidar se constituye con cargo a resultados, por el valor estimado de los reclamos individuales avisados y por la parte retenida por la Compañía, tanto por directos como por reaseguro aceptado.

Para siniestros incurridos no reportados El valor promedio de la parte retenida de los pagos efectuado en los últimos tres años por concepto de siniestros no avisados de vigencias anteriores, expresados en términos reales, es decir eliminando el efecto que sobre ellos tiene la inflación, quedando expresados en términos de un período base, calculados de acuerdo con el índice de precios el consumidor del último año del período considerado. Esta porción de la reserva se constituye a más tardar el 31 de marzo de cada año, a partir de 1991.

Para desviación de siniestralidad

Para el seguro de terremoto y de conformidad con las reglas previstas en el artículo 2.31.4.1.3 del Decreto No. 2555 de 2010, para este ramo se constituye trimestralmente una reserva del cuarenta

por ciento (40%) del valor de las primas netas retenidas la cual será acumulativa y se incrementará hasta tanto se complete una suma equivalente al doble de la pérdida máxima probable aplicable al cúmulo retenido en la zona sísmica de mayor exposición. El monto total de las reservas constituidas para este ramo al 31 de diciembre de 1990 no será liberable, a menos que se presenten los presupuestos a que alude el Decreto 2555 de 2010. Los criterios de inversión de las reservas técnicas se enmarcan dentro del Régimen de Inversión establecido para las entidades aseguradoras, mediante el Decreto 2953 de 2010 expedido por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público.

Para siniestros avisados por liquidar reaseguro El monto de la reserva correspondiente a los siniestros pendientes avisados y declarados no liquidados pendientes de pago a cargo de los reaseguradores tanto interior como exterior, es el valor estimado indemnización que correspondería por reasegurador, por cada siniestro avisado. La reserva a cargo del reasegurador para siniestros avisados por liquidar se registra en la cuenta por cobrar actividad aseguradora contra las reservas técnicas de seguros a cargo del reaseguro.

(l) Pensiones de jubilación

Las pensiones de jubilación representan el valor presente de los pagos futuros a favor de personas que tengan o vayan a adquirir este derecho, de conformidad con normas legales.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Compañía ha amortizado en su totalidad el valor de sus pensiones de jubilación. Los pagos a los pensionados se realizan con cargo a la provisión.

(m) Corrección monetaria

Los activos y pasivos constituidos en unidades de valor real (UVR) se ajustan trimestralmente de acuerdo con la cotización vigente al cierre del trimestre. El ajuste resultante se registra como ingreso o gasto del período.

(n) Conversión de saldos en moneda extranjera

Las operaciones en moneda extranjera se contabilizan con base en la tasa representativa del mercado calculada el último día hábil del mes. Los saldos de activos y pasivos expresados en dólares estadounidenses son convertidos a pesos colombianos a la tasa representativa del mercado certificada por la Superintendencia Financiera de Colombia $ 1926.83 (en pesos) y $1,768.23 (en pesos) al 31 de diciembre de 2013 y 2012, respectivamente. La diferencia en cambio se capitaliza o se registra en resultados según su origen.

(o) Reconocimiento de ingresos, costos y gastos

Los ingresos, costos y gastos se registran en resultados por el sistema de causación.

El ingreso por primas emitidas se reconoce en el momento en que se expiden las pólizas respectivas.

Los ingresos por primas se distribuyen a lo largo del período a través de la reserva técnica según se describe en el literal (k) anterior.

El ingreso por primas emitidas se reduce por las cancelaciones y/o anulaciones; para el caso de las cancelaciones, corresponde al monto de la prima devengada hasta el momento de la cancelación por vencimiento del plazo para el pago (Artículo 1068 del Código de Comercio).

(p) Utilidad neta por acción

La utilidad neta por acción para los años 2013 y 2012, se determinó tomando las acciones en circulación que son 1.836.895.142.

(q) Uso de estimados

La Administración de la Compañía registra estimados y provisiones relacionados con los activos y pasivos reportados y revela activos y pasivos contingentes a la fecha de preparación de los estados financieros de conformidad con las normas de contabilidad generalmente aceptadas. Los resultados reales pueden diferir de tales estimados.

(r) Partes relacionadas

Los vinculados económicos son las empresas bajo control directo o indirecto de la matriz Grupo de Inversiones Suramericana S.A., miembros de junta directiva y administradores.

(s) Cuentas de orden

En estas cuentas se registran las operaciones con terceros que, por su naturaleza, no afectan la situación financiera de la entidad e incluyen cuentas de registros utilizadas para efectos de control e información general, así mismo, las diferencias entre el patrimonio contable y el fiscal, entre la utilidad contable y la renta gravable y entre la cuenta de corrección monetaria contable y fiscal. Principales diferencias entre las normas especiales establecidas por la Superintendencia Financiera de Colombia y las normas de Contabilidad Generalmente Aceptadas en Colombia. Las normas contables especiales establecidas por la Superintendencia Financiera de Colombia, que son de general aceptación para las entidades vigiladas por ésta, presentan algunas diferencias con las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Colombia así:

Inversiones

Clasificación

Las inversiones se clasifican como negociables, disponibles para la venta y para mantener hasta el vencimiento; las dos primeras a su vez, en valores o títulos de deuda y valores o títulos participativos y en general cualquier tipo de activo que pueda hacer parte del portafolio de inversiones. La norma de contabilidad generalmente aceptada establece una clasificación como inversiones temporales e inversiones permanentes, en esta última la inversión puede ser de controlante y de no controlantes. Contabilización

Inversiones disponibles para la venta en títulos participativos de alta o media bursatilidad

La actualización al valor de mercado afecta directamente el valor en libros en el activo y la cuenta ganancias o pérdidas acumuladas no realizadas en el patrimonio. La norma de contabilidad generalmente aceptada establece que se registre en las cuentas de Valorización del activo y superávit por valorizaciones en el patrimonio.

Inversiones negociables en títulos participativos La actualización al valor de mercado se registra como un mayor o menor valor de la inversión y su contrapartida afecta los resultados del período. La norma de contabilidad generalmente aceptada establece que si el valor de realización es superior al costo en libros, la diferencia genera una valorización en el ejercicio, que se llevará en cuentas cruzadas de valuación (valorización contra superávit por valorización), si el valor de realización es inferior al costo en libros, la diferencia afectará en primer lugar la valorización y el superávit de la misma si existiere, hasta su monto y en el evento de ser mayor, tal valor se registrará como una provisión con cargo a los resultados del ejercicio. Valoración

Títulos participativos Los valores participativos inscritos en el RNVE y listados en bolsas de valores en Colombia, se valoran de acuerdo con el precio publicado por agentes autorizados por la Superintendencia Financiera de Colombia para estos efectos, con base, entre otros, en la información de las bolsas de valores colombianas en las que se negocien. Cuando estos valores no hayan presentado operaciones que marquen precio en el mercado secundario desde el momento de su emisión, deberán valorarse considerando las variaciones subsecuentes del patrimonio del respectivo emisor a partir del costo de adquisición o por el precio que determine un agente autorizado por la Superintendencia Financiera de Colombia para estos efectos. La norma de contabilidad generalmente aceptada establece que el valor de mercado o de realización se calcula por el promedio de cotización representativa en las bolsas de valores en el último mes y a falta de éste su

valor intrínseco, las inversiones de controlantes se registran por el Método de Participación Patrimonial, mediante el cual se aumenta o disminuye el costo de la inversión con los cambios en el patrimonio de la subordinada, en lo que le corresponda según su porcentaje de participación, excepto cuando se tenga la intención de enajenarlas en un futuro inmediato.

Títulos de deuda

La norma especial establece la valoración de inversiones a precios de mercado; mientras que la norma de contabilidad generalmente aceptada establece la valoración lineal partiendo de la tasa de compra.

(3) Convergencia a Normas Internacionales de Contabilidad

De conformidad con lo previsto en la ley 1314 de 2009 y los decretos reglamentario 2706 y 2784 de diciembre de 2012, Grupo de Inversiones Suramericana S.A, está obligado a converger de los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia a las normas internacionales de información financiera (NIIF o IFRS por sus siglas en inglés) tal y como las emite el IASB (International Accounting Standards Board). Teniendo en cuenta que esta convergencia a NIIF es compleja y tendrá efectos significativos para las Compañía, el Consejo Técnico de la Contaduría Pública, clasificó a las compañías en tres grupos para hacer la transición. Grupo de Inversiones Suramericana S.A. pertenece al Grupo 1, cuyo periodo obligatorio de transición comienza el 1 de enero de 2014 y la emisión de los estados financieros comparativos bajo NIIF será al 31 de diciembre de 2015. Como resultado de lo anterior la Compañía con el acompañamiento de la firma de consultoría Ernst and Young establecieron un cronograma de actividades para la transición a las nuevas normas contables, el cual viene cumpliendo de acuerdo a lo inicialmente aprobado por la Junta Directiva y al cierre del 2013 ha realizado las siguientes actividades: Diagnóstico del impacto Financiero, tecnológico y a nivel de procesos. Balance de apertura preliminar a diciembre de 2012. Definición de las principales políticas y prácticas contables. Inicio de la adecuación de los sistemas de información. La Junta Directiva, a través de su comité de auditoría, continuara realizando el seguimiento al avance del proceso de implementación de las NIIF con el fin de asegurar el cumplimiento del cronograma de acuerdo con la normatividad.

Es importante mencionar que la Compañía ha presentado de forma oportuna la información que ha sido solicitada sobre el avance del proceso de convergencia hacia las Normas de Información Financiera – NIF solicitada por la Superintendencia Financiera de Colombia en la Circular 112 y 038 de 2013.

(4) Disponible

El siguiente es un detalle del disponible, al 31 de diciembre:

2013 2012

Caja $ 613,207 1,391,138

Bancos del país 64,210,322 75,682,210

Bancos del exterior 9,140,078 8,572,303

$ 73,963,607 85,645,651

El disponible está libre de restricciones o gravámenes, a excepción de las siguientes cuentas:

BANCO COMPAÑÍA TIPO CUENTA CUENTA ESTADO SALDO

COLMENA 1 Ahorros 24511809246 INACTIVA-EMBARGO 53.461

COLPATRIA 1 Corriente 060-103511-1 ACTIVA-EMBARGO 1

CORPBANCA 1 Corriente 001-01710-2 INACTIVA-EMBARGO 5

AV VILLAS 1 Corriente 477-00125-9 INACTIVA 83.073

Las partidas conciliatorias con más de 30 días de antigüedad, se reclasifican como cuentas por cobrar otras y están provisionadas por $ 509.456 $ 407.282 al 31 diciembre de 2013 y 2012, respectivamente (Ver nota 6).

(5) Pactos de reventa - Fondos interasociados

Rendimiento Costo Plazo

Naturaleza promedio Días 2013 2012

Fondos interasociados – Activos

Seguros de Vida Suramericana S.A. 5.14% AMV (1) 30 6,127,482 6,142,621

(1) AMV = Anual mes vencido

Periodo de Maduración:

Estas operaciones son pactadas con un plazo no mayor a 30 días, las operaciones no canceladas dentro de este plazo son legalizadas contabilizándolas en cartera de crédito.

(6) Inversiones

El siguiente es un detalle de las inversiones, al 31 de diciembre:

Inversiones negociables en títulos de deuda: 2013 2012

Títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación $ 58,691,422 40,126,310

Otros títulos de deuda pública 4,308,880 2,118,780

Títulos de contenido crediticio derivados de procesos de titularización de subyacentes distintos de cartera hipotecaria

2,459,816 517,033

Títulos emitidos, avalados, aceptados o garantizados por instituciones vigiladas por la Superintendencia Financiera

27,486,728 20,524,342

Títulos emitidos por entidades no vigiladas por la Superintendencia Financiera 28,382,374 26,236,564

Títulos emitidos, avalados, garantizados o aceptados por Bancos del Exterior 111,030,435 74,431,358

Títulos emitidos, avalados o garantizados por Organismos Multilaterales de Crédito

27,077,360 23,080,161

259,437,015 187,034,548

Inversiones negociables en títulos participativos

Acciones con alta liquidez bursátil 50,268,640 18,805,173

Acciones con media liquidez bursátil 10,604,570 3,406,027

Participación fondos mutuos de inversión internacionales que Inviertan exclusivamente en titulos de deuda

67,550 63,267

Participación fondos mutuos de inversión internacionales que Inviertan exclusivamente en renta variable

34,162,452 18,378,777

Participaciones en fondos representativos de índices de acciones (incluídos ETFs)

11,845,670 4,850,085

Participación en fondos de capital privado nacionales 35,587,455 33,012,564

Participaciones en carteras colectivas abiertas con pacto de permanencia, cerradas o escalonadas, con títulos y/o valores participativos

- 722,785

Participaciones en carteras colectivas abiertas sin pacto de permanencia, sin títulos y/o valores participativos

2,286,489 1,903,600

144,822,826 81,142,278

Inversiones para mantener hasta el vencimiento en títulos de deuda

Títulos de deuda pública interna emitidos, garant. Nación 28,055,841 22,454,553

Otros títulos de deuda pública 945,472 -

Títulos emitidos, avalados, aceptados o garantizados por Instituciones vigiladas por la Superintendencia Financiera

188,521,172 226,505,459

Inversiones para mant. Vcto en títulos deuda 5,656,053 10,477,718

Títulos emitidos entidades no vigiladas por la Superintendencia Financiera 88,870,931 50,760,396

Títulos emit.aval.garant.acept. por bancos del exterior 112,629,954 32,013,199

Títulos emitidos, avalados o garantizados por organismos Multilaterales de Crédito

20,563,572 21,956,210

445,242,995 364,167,535

Inv. En títulos de deuda y neg. En tít. participativos 849,502,837 632,344,361

Inversiones disponibles para la venta en títulos de deuda:

Títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación - 60,547,601

Títulos emitidos por el banco de la república - 2,184,160

Títulos de contenido crediticio derivados de procesos de titularización de subyacentes distintos de cartera hipotecaria

- 3,300,177

Títulos emitidos, avalados, aceptados o garantizados por instituciones vigiladas por la Superintendencia Bancaria

- 15,106,534

Títulos emitidos por entidades no vigiladas por la Superintendencia Bancaria - 12,958,237

Títulos cuyo emisor, garante, aceptante u originador de una titularización sean bancos del exterior

- 28,677,077

Títulos emitidos, avalados o garantizados por organismos Multilaterales de Crédito

- 5,681,806

- 128,455,592

Inversiones disponibles para la venta en títulos participativos:

Acciones con alta liquidez bursátil - 24,663,187

Acciones con media liquidez bursátil - 6,575,000

Acciones con baja y mínima liquidez bursátil 32,146,143 32,146,282

32,146,143 63,384,469

Total inversiones 881,648,980 824,184,422

Menos provisión en inversiones disponibles para la venta (287,014) (287,665)

$ 881,361,965 823,896,757

Período de maduración de las inversiones en títulos de deuda

El siguiente es un detalle del período de maduración de las inversiones en títulos de deuda, al 31 de diciembre de 2013:

Plazo VPN %

Entre 0 y 90 días 77,404,419 8.78

Entre 91 y 180 días 34,957,103 3.97

Entre 181 y 365 días 35,550,975 4.03

Entre 1 y 2 años 93,090,259 10.56

Entre 2 y 3 años 50,072,835 5.68

Entre 3 y 5 años 119,646,872 13.58

Entre 5 y 7 años 119,641,784 13.58 Más de 7 años (Incluye Acciones, ETF, Fondos Mutuos y Fondos de Capital Privado) 350,997,717 39.82

881,361,965 100.00

El siguiente es un detalle al 31 de diciembre de 2013 y 2012, de las inversiones en títulos participativos disponibles para la venta, donde la Compañía posee el 20% o más de participación: 2013

Compañía Número Acciones

Porcentaje Participación

Costo Ajustado

Valor de Mercado

Valorización (Desvalorización

o Provisión)

Servicios Generales Suramericana S.A. 15,411 48.06% 30,416,697 144,077,470 113,660,773

Cía Comercializadora de Repuestos SUBOCOL 3,582 44.00% 901,982 243,436 (474,401)

$ 31,318,679 144,320,906 113,186,372

2012

Compañía Número Acciones

Porcentaje Participación

Costo Ajustado

Valor de Mercado

Valorización (Desvalorización

o Provisión)

Servicios Generales Suramericana S.A. 15,411 48.06% 30,416,697 131,979,806 101,563,108

Cía Comercializad de Repuestos SUBOCOL 3,582 44.00% 901,982 600,717 (301,265)

$ 31,318,679 132,580,523 101,261,843

El portafolio de inversiones administrado por la compañía SEGUROS GENERALES SURAMERICANA S.A. está calificado por BRC Investor Services S.A. en riesgo de crédito y mercado “F AAA/2+” y “BRC 1+” para el riesgo operacional y administrativo. La calificación de riesgo crediticio de “AAA”, Indica que la seguridad es excelente. Posee una capacidad superior para conservar el valor del capital, y de limitar la exposición al riesgo de pérdidas por factores crediticios. Esta calificación está sustentada en la calificación crediticia de los títulos de deuda, la cual se presenta a continuación para diciembre 31 de 2013

INVERSIONES NACIONALES INVERSIONES INTERNACIONALES(2)

Calificación % Participación(1) Calificación % Participación(1)

Riesgo nación 12.3% F1+ o BRC1+ 10.4%

BRC2+ 0.2% AAA 3.7%

AAA 25.1% AA- 3.6%

AA 2.3% A 3.7%

BBB 0.3% BBB+ 5.0%

BB 0.5% BBB 4.5%

BBB- 11.2%

(1) El porcentaje de participación, medida como proporción de cada calificación sobre el total de

las inversiones en títulos de deuda.

(2) Incluye emisiones internacionales de emisores locales

Es de anotar que a las inversiones calificadas por riesgos, y cuya calificación sea inferior a A, no se

les aplica el método de valoración por variación patrimonial dado que con la calificación reconoce

la pérdida de valor en la inversión cuando se constituye la correspondiente provisión.

Provisión de inversiones

El movimiento de la provisión por riesgo de crédito de las inversiones al 31 de diciembre, es el

siguiente:

2013 2012

Provisión riesgo crediticio

Saldo inicial $ 287,665 712,238

Recuperaciones (651) (424,573)

Saldo final $ 287,014 287,665

Las inversiones están libres de restricciones y gravámenes, a excepción de los CDT desmaterializados: Banco Corpbanca, registrado el 31 de diciembre de 2013 con un valor de mercado a diciembre 31 de 2013 por $1,007,019; Helm Bank, registrado el 24 de mayo de 2013 con un valor de mercado a diciembre 31 de 2013 por $10.082 y AV Villas, registrado el 31 de julio de 2012 con un valor de mercado a diciembre 31 de 2013 por $200,564.

(7) Cuentas por cobrar actividad aseguradora

El siguiente es un detalle de las cuentas por cobrar actividad aseguradora, al 31 de diciembre:

2013 2012

Compañías Cedentes Exterior Cuenta Corriente: Grupo Nacional Provincial S.A.B. 39,175 162,379

Instituto Nacional de Seguros 56,383 La positiva Seguros Generales 36,050

Proseguros 32,661 62 Seguros Equinoccial 67,034 39,076 Seguros Generales Panamá 831,531 117,510

Seguros Mercantil C.A. $ 51,676 833,283

Total compañías cedentes 1,078,460 1,188,360

Coaseguradores Cuenta Corriente Aceptados: ACE Seguros S.A. 54,096 64,500 Allianz Seguros S.A. 45,631 466,999 Aseguradora Solidaria de Colombia - 7,810

BBVA Seguros Colombia S.A. 8,468 36,447 Chartis Seguros de Colombia - 112,538

Chubb de Colombia Compañía de Seguros S.A. 638,601 544,538 Compañía Aseguradora de Fianzas S.A. 12,137 76,290 Generali Colombia Seguros Generales S.A. 27,446 38,714

La Previsora S.A. 189,667 339,711 Liberty Seguros S.A. 32,903 - Mapfre - 402,566 Mundial de Seguros 11,333 361,155 QBE Seguros S.A. 89,918 38,498

Royal & Sun Alliance 140,352 574,220 Seguros Colpatria S.A. 147,680 97,591

Seguros Comerciales Bolivar S.A 455,842 442,160 Seguros Del Estado S.A. 2,305 2,542 Sugurexpo de Colombia S.A. - 2,302

$ 1,856,379 3,608,581

Coaseguradores Cuenta Corriente Cedidos: Allianz Seguros S.A 263,833 732,139 Aseguradora Solidaria de Colombia 2,408 - BBV Seguros Ganadero Compañía de Seguros 309,234 - Chartis Seguros de Colombia (AIG ) - 89,786 Compañía Agrícola De Seguros S.A. - 359 Compañía Mundial de Seguros S.A. - 9,798 Compañía Aseguradora de Fianzas S.A. 21,947 -

La Previsora S.A. 8,431 - Liberty Seguros S.A. - 6,450

Mapfre 1,548,425 - QBE Compañía Central De Seguros S.A. - 10,407

Royal & Sun Alliance 292 - Seguros Colpatria S.A. 261,953 - Seguros Comerciales Bolivar S.A 27 - Seguros Del Estado S.A. 107 824

Sugurexpo de Colombia S.A. 21 21

2,416,678 849,784

Total Coaseguradores $ 4,273,057 4,458,365

Reaseguradores Interior Cuenta Corriente: Allianz Seguros S.A 2,124 -

AIG Seguros Colombia S.A 122,283 - Chubb de Colombia Compañía de Seguros S.A. 1,402,430 1,514,587

La Previsora S.A. 758,314 715,098 Royal & Sun Alliance 3,187 38,986

$ 2,288,338 2,268,671

Reaseguradores Exterior Cuenta Corriente:

Ace European Group Limited 4,125 - Ace Property y Casuality Insurance 1,395 -

Allianz Aktiengesellschaft 9,540 8,755 Arch Insurance Limited - 70,884 Ariel Reinsurance Company ltd. 1,807 -

Axa Corporate Solutions a. 737,602 - Brit Insurance Limited 302,857 303,307

Chistiania General Insurance Corporation 7,603 - Eagle Star Reinsurance Company Limited 381,413 235,147

Ecclesiastical Insurance - 628 F.A.I. General Ins. 344,733 - Ge Frankona Reinsurance Limited 155 155 Harfort Fire Insurance Company 26,092 7,284 HDI-Gerling Industrie Versicherung AG 23,361 - Korean Reinsurance Company 11,234 3,008 Les Mutuelles Du Mans 11,188 5,088 Lexington Insurance Company 3,196 6,955 Liberty Mutual Insurance Company - 2,806

Lloyds Underwriters 1,320,499 690,808 Markel International 304,015 221,096

Mitsui Sumitomo Insurance Company 33,552 - Odyssey America Reinsurance Corpora 287,036 1,998,457 Qbe Del Istmo De Reaseguros Inc.(Reas. Istmo) 923 53,052

Qbe International Insurance Limited 45,338 29,978 Reaseguradora Patria S.A. 395,415 77,311

Reinsurance Australia Corporation - reac 4,054 19,550 Scor Switzerland Ltda(antes Converium Limited) 19,695 23,389

Scor Reinsurance Company 8,746 - St. Paul Reinsurance Management Corporation 5,654 5,654 The Copenhagen Reinsurance Company Ltd 350,204 229,482 The New Hampshire Insurance Company 318,180 178,476 Torus Insurance Uk Lim 22,445 - Transatlantic Reinsurance Company 52,834 57,825

Tryg Baltica Forsikring Int Forsikrigsselskab 181,473 85,916 White Mountains Reinsurance C 38,405 - Xl Insurance Company Limited 16,468 3,124 Zurich Insurance Company 160,860 -

5,432,097 4,318,135

Total Reaseguradores $ 7,720,435 6,586,806

Siniestros pendientes parte reaseguradores

Ace European Group Limited 96,893 64,857 Ace Property y Casuality Insurance 3,394 2,139

Ace Seguros S.A 375 - Allianz Seguros S.A 91,739 33,487 Americana de Reaseguros C.A. 26,336 26,664

Arch Insurance Limited 427,964 3,069 Ariel Reinsurance Company ltd. 10,200 3,936

Arig Arab Insurance Group Co. Ltd. - 123,395 Aspen Insurance uk Limited 65,012 - Assicurazioni Generali SPA - 35,327

Axis Specialty Europe Limited. 227 - Catlin Insurance Compañía 1,288,855 43,978 Chartis Europe Limited 2,166,481 15,516 Chartis Seguros de Colombia 1,753,579 29,736 Christiana General Insurance 66,004 66,004

Chubb de Colombia Compañía de Seguros S.A. 2,534,550 15,523,948 Compañía Suiza de Reaseguros 6,729,696 8,839,307

Everest Reinsurance company 7,095,003 11,448,310 F.A.I. General INS. - 353,765 Hannover Ruckversicherungs 19,438,060 63,835,086 Harden Utica Managers - 235,843 Hartford Fire Insurance Company 740,503 156,459 HDI-Gerling Industrie Versicherung AG 273,608 164,113 international General Insurance co. 126,072 - Irb Brasil Reaseguros S.A. 43,434 - Koelnische Rueckversicherungs 366,907 99,155

Korean Reinsurance Company 96,893 64,857 La Previsora S.A. 161,962 418,383

Latin American Reinsurance Company Ltd. 4,593 18,627 Le Mans Re - 1,700

Les Mutuelle Du Mans 39,655 39,655 Lexington Insurance 98,108 1,209,275 Liberty Mutual Insurance Company 3,728,747 97,225

Lloyds Underwritrers 53,478,576 28,187,036

Mapfre Empresas Compañía de seguros y reaseguros (MUSINI)

4,260 4,260

Mapfre Re Compañía de Reaseguros 11,356,564 15,638,314 Markel International Insurance Company 720,868 709,138 Mitsui Sumitomo Insurance Company 11,439 - Muenchener Rueckversicherungs 60,154,407 -

Navigators insurance company 252,193 4,951 Odyssey America Reinsurance 413,449 560,131 Partner Reinsurance Company Limited 1,528,196 1,029,989

QBE del Itsmo Compañía de Reaseguros Inc. 899 4,788 QBE International Insurance Limited 35,086 34,617 Reaseguradora Patria S.A. 568,695 929,618 Reinsurance Australia Corporation Limited 16,928 17,795 Royal & Sun Alliance Insurance 447 - Scor Reinsurance Company 2,921,043 1,290,412 Scor Switzerland Ltda(antes Converium Limited) - 614,420 Swiss Reinsurance American Corporation 14,287,106 15,572,706 The Copenhagen Reinsurance Company Ltd. 1,144,235 1,128,383 The New Hampsihere Insurance Co. 989,235 1,113,234 Torus Insurance Uk Lim 1,482,276 1,016,172 Transatlantic Reinsurance Co. 13,855 19,934

Tryg Baltica Forsikring International Forsikriingsselskab

343,474 299,974

White Mountains Reinsurance Company of America

382,550 566,255

X L Insurance Company 196,627 134,866 X L Re. Latin America Limited 10,999,761 19,992,265 X.L. Europe Insurance - 429,394 Zurich Insurance Company 1,096,571 922,829 Zurich Insurance Ireland Limited 3,021,372 147,443

$ 212,894,962 193,322,740

Primas por Recaudar 171,730,862 130,664,471 Depósito de Reserva a Reaseguradores del Exterior 506,209 325,676

398,203,985 336,546,417

2013 2012

Provisiones Reaseguradores Interior (1) (1,024,566) (2,142,416) Reaseguradores exterior (7,092,287) (8,049,751) Primas pendientes de recaudo (1) (11,069,300) (11,578,566)

$ (19,186,153) (21,770,733)

$ 379,017,832 314,775,685

(1) Porcentaje de cubrimiento de la cuenta relacionada.

Provisión Cuentas por cobrar actividad aseguradora

El movimiento de la provisión de las cuentas por cobrar actividad aseguradora por los años que terminaron el 31 de diciembre, es el siguiente:

2013 2012

Saldo inicial $ 21,770,733 21,749,213

Cargo a Gastos 11,390,551 7,121,032

Reintegros (13,975,131) (7,099,512)

Saldo final $ 19,186,153 21,770,733

Las variaciones más significativas son:

En el rubro de compañías cedentes exterior se presentó una disminución del 93.80% al cierre del presente año debido al recaudo en forma oportuna de negocios aceptados con seguros Mercantil, de igual forma este año 2013 se realizaron pocos negocios con esta entidad; mientras con seguros Generales panamá aumentaron los negocios de aceptación en el 85.87% de forma considerable, en vista de la disposición de la compañía en tener más negocios con esta entidad.

El rubro de cuentas de coaseguro aceptado disminuyó significativamente porque se han recibido pagos directos de negocios como REFICAR y PROMIGAS, que son extra cortes que se han recibido directamente, igualmente en algunos negocios que se tenían aceptados la compañía decidió no seguir aceptado estos riesgos.

Para el caso de la cuenta corriente de coaseguro cedido, el saldo aumentó considerablemente a causa de negocios nuevos como el de Bogotá distrito capital, el cual es compartido con Mapfre y por siniestros liquidados para su cobro en el mes siguiente con BBVA Seguros.

En las cuentas de Reaseguradores del Exterior el saldo en general aumento el 25.80%, para el caso de los reaseguradores Axa Corporate Solutions, Lloyds Underwriters y Reaseguradora Patria S.A. a razón de saldos a cargo generados en el último trimestre del 2013, de igual forma para la compañía Odyssey America Reinsurance Corporate se generó una disminución del 85.63% debido al pago de los saldos a cargo pendiente dentro del año 2013.

En las cuentas con reaseguradores del Interior se comportan de manera estable con respecto al año 2012.

El saldo de la reserva de siniestros a cargo de reaseguradores aumentó en un 10.12% con respecto al año anterior, en vista del aumento en la siniestralidad, donde sobresalen los siniestros con los siguientes asegurados Celsia S.A, Busscar de Colombia S.A.S y Colombiana de Comercio S.A para el ramo de incendio.

Período de Maduración El periodo de maduración de las primas pendientes de recaudo es de un mes, contado a partir de la entrega de la póliza, salvo obligación legal u obligación en contrario. Los saldos con los coaseguradores cuenta corriente cedidos se cancelan dentro de los 30 días siguientes a la recepción de las planillas de cortes de cuentas enviadas por la Compañía. Los saldos con los coaseguradores cuenta corriente aceptados son cancelados en el respectivo mes en que se reciben las planillas de corte de cuentas de la cedente. Los saldos con los Reaseguradores exterior e Interior cuenta corriente son cancelados y recaudados dentro de los 90 días siguientes al corte trimestral. Los siniestros pendientes parte Reasegurador son cancelados una vez se liquidan los siniestros o se da un fallo legal que exonere a la Reaseguradora de toda obligación.

(8) Cuentas por cobrar – Otras

El siguiente es un detalle de las cuentas por cobrar - otras, al 31 de diciembre

2013 2012

Contratos Forward (1) $ 1,769,354 3,424,627

Dividendos y participaciones 22,350 103,523

Arrendamientos 43,924 19,973

Intermediarios - Avisos de recaudo (2) 8,281,846 7,778,144

Deudas exempleados y agentes 950,650 790,907

Partidas conciliatorias (3) 509,456 407,282

Anticipos de contratos y proveedores (4) 3,068,361 3,054,773

Adelantos al personal 20,793 155,392

Faltantes en caja (5) 18,651,226 13,543,556

Tarjetas de crédito 49,463 95,251

Financiación empleados y agentes 530,665 838,515

Anticipos de Prometientes vendedores (6) 6,474 865,142

Contribución SOAT 134 301

Salvamentos por recaudar 62,379 226,664

Siniestros por cobrar 366,761 617,601

Multisociedades (7) 4,114 52,859

Bancaseguros y otras 1,077 4,155

Otros terceros (8) 358,953 730,183

$ 34,697,980 32,708,848

(1) Como medida de cobertura de los portafolios de inversión en moneda extranjera frente al riesgo cambiario por efectos de la variación de la Tasa de Cambio (TRM), la Compañía cerró, a Diciembre de 2013, con las siguientes operaciones forward con delivery constituidas:

OPERACIÓN ENTIDAD MONTO (USD) APERTURA VENCIMIENTO DIAS DEV SPOT STRIKE

FW VENTA JP MORGAN CORPORACIÓN

FINANCIERA 5,000,000 28-may-13 28-may-14 365 3.55% 1,890.00 1,957.10

FW VENTA DAVIVIENDA 6,000,000 30-may-13 28-may-14 363 3.30% 1,890.00 1,952.02

FW VENTA BANCO DE BOGOTÁ 4,000,000 21-jun-13 20-jun-14 364 3.60% 1,939.00 2,008.61

FW VENTA DAVIVIENDA 11,000,000 21-ago-13 20-jun-14 303 3.65% 1,932.00 1,990.36

FW VENTA CITIBANK 5,000,000 30-ago-13 27-feb-14 181 3.40% 1,935.00 1,967.80

FW VENTA CITIBANK 6,500,000 05-sep-13 27-feb-14 175 3.27% 1,949.00 1,979.72

FW VENTA DAVIVIENDA 6,500,000 05-sep-13 27-feb-14 175 3.25% 1,949.00 1,979.12

FW COMPRA DAVIVIENDA 5,000,000 18-sep-13 07-mar-14 170 3.20% 1,907.50 1,935.69

FW COMPRA BANCO DE BOGOTÁ 5,000,000 19-sep-13 07-mar-14 169 3.00% 1,885.50 1,911.48

FW COMPRA BANCO DE BOGOTÁ 9,000,000 19-sep-13 17-mar-14 179 3.00% 1,886.90 1,914.45

TOTAL 63,000,000

Las operaciones de cobertura realizadas durante el 2013 se pactaron en montos entre

USD 1,000,000 y USD 18,000,000. Las devaluación promedio a la que se pactaron estas

operaciones fue 3.25%. Los plazos de las coberturas se ubicaron entre 180 y 365 días

De acuerdo a lo establecido en el manual de inversión y riesgo de la Compañía, las operaciones

reportadas obedecen a fines de cobertura de los portafolios contra el impacto de la

fluctuaciones del dólar.

Las operaciones anteriormente descritas, registraban a Diciembre 31 de 2013, una utilidad en

valoración por $ 1.769.354.

(2) Avisos de Recaudos de Primas SOAT por parte de intermediarios. (3) Las partidas conciliatorias corresponden a valores débito pendientes de regularizar en bancos con más de 30 días de antigüedad. (4) El siguiente es el detalle del rubro Anticipos de contratos y proveedores a 31 de diciembre:

Nombre 2013 2012

Luis Armando Arango Montoya. - 21,420

Agencia de Viajes y Turismo - 400,000

Bertha Rodriguez Granados. - 1,000

90 QBOS Arquitectura S.A.S. 21,629 -

Consorcio V20 2,200,000 -

Jose Armando Bonivento Jiménez 843,481 -

Corporación Club El Nogal - 11,790

Digital Ambient S.A.S - 19,279

Ingeniería Urbana S.A - 33,083

PCM Entertainment - 44,206

Muros y Techos S.A. - 1,400,000

Satizábal Producciones - 42,095

Trável Club Ltda - 254,637

Otros 3,251 159

Construcciones Vélez y Asociados - 827,104

$ 3,068,361 3,054,773

(5) Corresponde en su mayoría a recaudos realizados en puntos de venta éxito, los cuales serán entregados a la compañía en los primeros días del mes siguiente.

(6) La disminución corresponde a la legalización que estaba pendiente por la escritura, ya que no se tenía la formalización del reglamento de Propiedad Horizontal del Centro Comercial San Nicolás. (7) El siguiente es el detalle de Multisociedades al 31 de diciembre:

2013

2012

Administradora de Carteras Colectivas - 71

Diagnostico Y Asistencia Medica Dinámica S.A. - 9,970

Corporación Unidad del Conocimiento 287 -

Eps Y Medicina Prepagada Suramericana - 40,938

Fundación Suramericana 3,827 -

Servicios De Salud IPS Suramericana S.A. - 821

Servicios Generales Suramericana S.A. - 211

Suramericana S.A. - 848

$ 4,114 52,859

(8) El siguiente es el detalle de los terceros al 31 de diciembre :

Nombre 2013 2012

Depósito Centralizado de Valores S.A. - 219,505

Agencia de Seguros Navitrans Ltda. - 4,813

Colombiana Kimberly Colpapel S.A. 2,012 69,352

Willis Colombia - 32,563

Bancolombia S.A. 9,519 9,519

Karen Elena Ayús Vargas. - 9,249

Santiago Montoya Giraldo. - 2,467

Jorge Hernán. Echeverry Ramírez. 2,466 2,466

Helm Corredor de Seguros S.A. 2,115 2,115

Analida Maria Ocampo Jaramillo. - 8,230

Shakira Gafaro J. 2,842 2,842

Fondo De Pensiones Voluntarias Protección - 14,687

Munchener De Colombia SA Corredores - 12,966

Maria Cecilia Arango Solórzano. - 12,698

Eps Medicina Prepagada 23,822 30,725

Instituto Colombiano de Bienestar Familiar - 9,651

Instituto del Seguro Social - 9,713

Dora Espitia Suarez - 6,991

Hernán Ramos P. - 6,638

Servicio Nacional de Aprendizaje - 6,435

Marjorie Guerra Moreno. - 6,087

Manuel Ernesto Acosta - 4,160

Luz Amparo Ospina - 4,157

Biviana Maria Gil - 3,982

Carlos Hernando Restrepo - 3,978

Hector Raúl Mueses 3,606 3,606

Coomeva EPS - 3,405

Metro de Medellín - 3,354 Fondo de Capital Privado-Fondo Inmobiliario 91,008

-

Daniel Iván Gonzalez Palacio. - 1,882

Marcela Castaño C. - 1,789

Sonia Esperanza Caipa R. - 1,713

Jonathan Ochoa Cañón. - 1,693

Paola Andrea Sánchez - 1,685

Gabriel Forero Reyes. - 1,491

Ricardo Salamanca Correa. 1,389 1,389

Cooperativa de Transportes 2,761 -

Corporación Unidad del Conocimiento 2,300 -

Empresa de Transporte Masivo 8,968 -

Luz Helena Niño Guerrero - 2,997

Guillermo de Jesus Duque Quintero. - 2,948

Yamile Cespedes Avila. 2,715 2,715

Q.C. Ltda 1,743 1,743

C.I. Farmacápsulas S.A. 24,755 -

Jtl Re Colombia 29,168 -

Pontificia Universidad Javeriana 4,395 4,395

Travel Club (BCD Travel) 3,295 4,134

Transportes Gayco 5,154 5,154

Linda Carolina Luna 1,233 1,233

Une EPM 1,208 1,208

Lázaro de Jesus Ortega 17,690 -

Gloria Maria Rios Serna. 684 -

Maria Morella Sánchez Gutiérrez. 3,774 3,774

Jorge Enrique Chaves Barrera. 2,068 2,068

Servicios de Salud SOS - 2,026

Nueva EPS - 1,920

Internationale Nederlanden Groep - 1,258

Carlos Andrés Luna A. 1,250 1,250

Olga Lucia Agudelo Osorno. - 2,686

Caja de Compensación Colsubsidio - 2,631

Entidad Promotora de Salud Organismo Cooperativo -

2,576

José Alexander Torres Mojica. - 3,665

Katherine Camargo B. - 7,726

Pedro Harold Ortiz V. 1,350 1,350

Armando Triana R. 1,302 1,302

Sonia Esperanza Caipa R. 37,695 17,134

Dora Lilian Garcia 19,010 12,007

Ministerio de la Defensa Nacional - 11,704

Margarita Maria Lopez O. - 11,300

Maria del Pilar Palomino Hernández. - 1,202

Euro Autos S.A.S 1,191 1,191

Masterprint S.A. 1,697 1,697

Comercial Nueva America - 1,831

Activacoop 1,536 1,536

Otros Terceros 21,356 69,950

Ricardo Antonio Cifuentes Caro 21,876 21,876

$ 358,953 730,183

Provisión de cuentas por cobrar

El movimiento de la provisión de cuentas por cobrar al 31 de diciembre, es el siguiente:

2013 2012

Saldo inicial 1,921,591 2,389,585 Cargo a Gastos 486,281 264,332 Reintegros (465,675) (732,326)

Saldo final $ 1,942,197 1,921,591

Período de Maduración

El período de maduración en cuentas por cobrar – otras es generalmente de 30 días por el vencimiento de las cuotas, cánones de arrendamiento, dividendos y participaciones, anticipos, tarjetas de crédito e intereses.

Las deudas de exempleados y exagentes se recaudan una vez fallado el proceso a favor de la Compañía o celebrado un acuerdo de pago con el deudor.

(9) Bienes realizables y recibidos en pago

El siguiente es un detalle de los bienes realizables y recibidos en pago, al 31 de diciembre:

AÑO 2013

DESCRIPCION TIPO FUENTE FECHA

RECIBIDO VALOR

DEPREC. ACUMULADA

AVALUO COMERCIAL

PROVISION

GARAJE 25 NIVEL 1 INMUEBLE SEG.

GENERALES 25/11/2004 5,000 2,271 20,000


GENERALES 06/11/2004 4,000 1,817 20,000


GENERALES 16/11/2004 5,000 2,270 20,000


GENERALES 16/11/2004 4,000 1,817 20,000

SUBTOTAL 18,000 8,175 80,000

AÑO 2013

RECIBIDOS EN PAGO


RECIBIDO VALOR

DEPREC. ACUMULADA

AVALUO COMERCIAL

PROVISION

CASA 2DO PISO CIRCUL 73B NR. 77-45 INMUEBLE

SEG. GENERALES 31/08/2004 198,090 407,218 198,090

CINCO LOTES URB ALCATRAZ MZLES INMUEBLE

SEG. GENERALES 30/06/2007 54,369 108,492 54,369

PARQ. PASSARELA SUC CALI INMUEBLE

SEG. GENERALES 30/06/2007 53,326 60,000 53,326

LOTE CARTAGENA INMUEBLE SEG.

GENERALES 30/06/2007 828,738 1,809,300 828,738

SUBTOTAL 1,134,523 16,350 2,545,010 1,134,523

TOTAL 1,144,348

AÑO 2012


RECIBIDO VALOR

DEPREC. ACUMULADA

AVALUO COMERCIAL

PROVISION


GENERALES 25/11/2004 5,000 2,021 17,000


GENERALES 06/11/2004 4,000 1,617 14,000


GENERALES 16/11/2004 5,000 2,020 15,000


GENERALES 16/11/2004 4,000 1,617 14,000

SUBTOTAL 18,000 7,275 60,000

AÑO 2012

RECIBIDOS EN PAGO


RECIBIDO VALOR

DEPREC. ACUMULADA

AVALUO COMERCIAL

PROVISION

CASA 2DO PISO CIRCUL 73B NR. 77-45 INMUEBLE

SEG. GENERALES 31/08/2004 198,090 315,744 198,090

CINCO LOTES URB ALCATRAZ MZLES INMUEBLE

SEG. GENERALES 30/06/2007 54,369 70,148 54,369

PARQ. PASSARELA SUC CALI INMUEBLE

SEG. GENERALES 30/06/2007 53,326 53,326 53,326

LOTE CRA 16 NO 97-04 PEREIRA INMUEBLE

SEG. GENERALES 30/06/2007 3,789 3,789 3,789

LOTE CARTAGENA INMUEBLE SEG.

GENERALES 30/06/2007 828,738 828,738 828,738

SUBTOTAL 1,138,312 14,550 1,391,745 1,138,312

TOTAL 1,149,037

Provisión Bienes Recibidos en Dación de Pago

El movimiento de la provisión de los bienes recibidos en dación de pago al 31 de diciembre es el siguiente:

2013 2012

Saldo inicial $ 1,138,312 1,166,740 Reintegros (3,789) (28,428)

Saldo final $ 1,134,523 1,138,312


Son activos disponibles para la venta y serán realizados dependiendo de las condiciones del mercado.

(10) Gastos pagados por anticipado

El siguiente es un detalle de los gastos pagados por anticipado, al 31 de diciembre

2013

Cuenta Saldo Anterior Cargos Año Abonos Año Saldo Final

Costos Contratos no Proporcionales 10,351,449 27,133,191 24,887,391 12,597,249

$ 10,351,449 27,133,191 24,887,391 12,597,249

2012

Cuenta Saldo Anterior Cargos Año Abonos Año Saldo Final

Seguros $ 155,032 344,382 499,414 -

Costos Contratos no Proporcionales 10,831,830 20,702,895 21,183,276 10,351,449

$ 10,986,862 21,047,277 21,682,690 10,351,449


El período de maduración de los seguros es de 30 días por la amortización de la cuota y su plazo depende de la vigencia de la póliza.

Para el caso de los Costos Contratos no Proporcionales, el periodo de maduración corresponde a la vigencia:

Entre 0 y 90 días $ 6,298,625

Entre 91 y 180 días 6,298,624

$ 12,597,249

(11) Cargos diferidos

El siguiente es un detalle de los cargos diferidos, al 31 de diciembre:

2013

Concepto Saldo Anterior Adiciones Plazo amortización Amortización Saldo Final

Comisión

Intermediación $ 65,476,068 124,562,580 VIG. DE LA

PÓLIZA 118,452,291 71,586,357

$ 65,476,068 124,562,580 118,452,291 71,586,357

2012

Concepto Saldo Anterior Adiciones Plazo amortización Amortización Saldo Final

Comisión

Intermediación $ 60,604,700 120,877,720 VIG. DE LA

PÓLIZA 116,006,352 65,476,068

$ 60,604,700 120,877,720 116,006,352 65,476,068


El periodo de maduración en comisiones de intermediación corresponde a 30 días por la amortización de la cuota correspondiente y su plazo depende de la vigencia de la póliza.

AÑO 2013 Periodos de maduración comisiones:

Entre 0 y 90 días $ 3,563,953

Entre 91 y 180 días 9,874,986

Entre 181 y 270 días 14,922,193

Entre 271 y 360 días 22,393,419

> a 361 días 20,831,806

$ 71,586,357

AÑO 2012 Periodos de maduración comisiones:

Entre 0 y 90 días $ 3,600,110

Entre 91 y 180 días 9,041,183

Entre 181 y 270 días 14,053,324

Entre 271 y 360 días 21,170,503

> a 361 días 17,610,947

$ 65,476,068

(12) Otros activos – Otros

El siguiente es un detalle de otros activos – otros, al 31 de diciembre:

2013 2012

Anticipo Impuesto de Industria y Comercio (1) $ 3,435,811 2,969,630

Aportes clubes sociales 284,013 294,265

Bienes de arte y cultura 2,217,790 2,219,317

Derecho en fideicomiso inmobiliario (2) 274,421 273,447

Sobrantes de anticipos y retenciones 57,000 57,000

Caja menor 22,654 19,063

Depósitos judiciales (3) 6,691,591 10,560,595

Otros 25,359 -

$ 13,008,639 16,393,317

(1) Este valor se relaciona con el pasivo en la nota 25 por $ 4.715.588 ocasionando un neto a favor de Industria y Comercio de $1.279.777.

(2) El siguiente es el detalle de los derechos en fideicomisos :

2013

NOMBRE DE LA FIDUCIARIA

VIGENCIA DEL CONTRATO ACTIVOS EN FIDUCIA CUENTAS

PUC VALORES

Fiduciaria Bancolombia S.A

Fecha de constitución: 01/07/2005 Inmuebles 198005 $ 198,910

Fecha de realización: cuando a juicio del comité fiduciario sea conveniente para los beneficiarios

Acciones del grupo Merielectrica

DB 199525

165,219

Otros bienes de menor cuantía

CR 341525

165,219

HSBC Fiduciaria S.A Fecha de entrega : 01/07/2007 Recursos recibidos 198010 $ 75,511

La Compañía tiene un 13.87% de en Compra de Agricola

Participación en el encargo de Seguros S.A

Constituido en el año 2004 274,421

2012

NOMBRE DE LA FIDUCIARIA

VIGENCIA DEL CONTRATO ACTIVOS EN FIDUCIA CUENTAS

PUC VALORES

Fiduciaria Bancolombia S.A

Inmuebles 198005 $ 198,910 Fecha de constitución: 01/07/2005

Participación 13.23%

Fecha de realización: cuando a juicio del comité fiduciario sea conveniente para los beneficiarios

Acciones del grupo Merielectrica

DB 199525

99,899

Otros bienes de menor cuantía

CR 341525

99,899

HSBC Fiduciaria S.A Fecha de entrega : 01/07/2007 Recursos recibidos 198010 $ 74,537

La Compañía tiene un 13.87% de en Compra de Agricola

Participación en el encargo de Seguros S.A

Constituido en el año 2004 273,447

(3) El siguiente es el detalle de depósitos judiciales.

2013 2012

Banco Colmena $ - 11,691

Citibank Colombia 19,490 8,307

Banco Procredito Colombia S.A - 2,517

Bancolombia S.A. 1,903,012 5,114,242

Banco HSBC Colombia - 7,913

Banco Corpbanca Colombia S.A 637,617 592,507

Cambio Exacto S.A 120,000 -

Banca Caja Social - 836

Banco Popular S.A 420,067 419,777

Banco De Occidente S.A 803,257 654,571

Banco De La Republica 158,617 158,617

Banco De Credito De Colombia S.A. Helm Financial 292,242 24,596

Banco De Bogota S. A. 806,586 2,108,272

Banco Davivienda S.A. 404,359 361,417

Banco Comercial A.V. Villas S.A. 543,596 543,596

Banco Colpatria - 2,296

Banco BBVA 232,590 183,782

Banco Agrario De Colombia S A 328,024 274,348

CCA Fiducuenta 22,134 22,134

La Nación Ministerio de Hacienda - 69,176

$ 6,691,591 10,560,595

La maduración de los depósitos judiciales depende del fallo de la entidad judicial.

(13) Valorizaciones El siguiente es un detalle de las valorizaciones, al 31 de diciembre:

2013 2012

Valorizaciones

Inversiones disponibles para la venta en títulos participativos de baja o mínima bursatilidad o sin cotización en bolsa $ 114,186,934 102,010,610

Desvalorizaciones

Inversiones permanentes - desvalorización

Inversiones disponibles para la venta en títulos participativos de baja o mínima bursatilidad o sin cotización en bolsa (490,544) (118,927)

113,696,390 101,891,683

Valorizaciones propiedades y equipo y bienes

Propiedades y equipo 60,880,912 34,736,620

Bienes realizables 165,219 149,174

61,046,131 34,885,794

$ 174,742,521 136,777,477

(14) Pactos de recompra El siguiente es un detalle de los pactos de recompra - fondos interasociadas, al 31 de diciembre de 2013:

OPERACIÓN ENTIDAD MONTO (USD) APERTURA VENCIMIENTO DIAS DEV SPOT STRIKE

FW VENTA BANCO DE BOGOTÁ 5,109,397.26 23-ene-13 21-ene-14 363 3.50% 1,777.90 1,839.78

FW VENTA BANCO OCCIDENTE 6,000,000.00 12-mar-13 07-mar-14 360 3.00% 1,802.40 1,855.72

FW VENTA BANCO OCCIDENTE 131,162.79 13-mar-13 07-mar-14 359 2.85% 1,799.00 1,849.42


FW VENTA DAVIVIENDA 7,661,250.00 18-mar-13 13-mar-14 360 3.05% 1,810.30 1,864.75






FW VENTA BANCO OCCIDENTE 5,000,000.00 14-may-13 14-may-14 365 3.35% 1,838.50 1,900.09

FW VENTA BANCO OCCIDENTE 112,500.00 14-may-13 14-may-14 365 3.35% 1,838.20 1,899.78

FW COMPRA DAVIVIENDA 18,000,000.00 11-dic-13 27-feb-14 78 3.35% 1,937.00 1,950.69

TOTAL 64,078,451.80

Las operaciones anteriormente descritas, registraban a Diciembre 31 de 2013 una pérdida en valoración por $ 3.460.424.

Rendimiento Costo Plazo

Naturaleza promedio Días 2013

Contratos Forward de Cobertura $3.460.424

(15) Coaseguradores y Reaseguradores 2013 2012

Compañías cedentes interior y exterior

La previsora S.A. 194 -

$ 194 -

Coaseguradores cuenta corriente aceptados:

AIG Seguros Colombia S.A. 323,623 -

Allianz Seguros S.A. 133,863 -

Bbva Seguros Colombia S.A. - 28,214

Generali Colombia Seguros Generales S.A 38,389 23,575

Liberty 79,565 383

Mapfre Seguros 370,154 -

Qbe Seguros 37,619 -

Segurexpo de Colombia S.A. - 2,435

Seguros del estado 2,336 -

Solidaria 2,548 -

$ 988,097 54,607

Coaseguradores cuenta corriente cedidos:

Ace Seguros S.A. 165,441 68,992

AIG Seguros Colombia S.A. 91,633 -

Allianz Seguros S.A. 16,388 -

Aseguradora Solidaria de Colombia ltda entida - 20

Bbva Seguros Colombia S.A. 21 40,196

Chubb de Colombia Compañía de Seguros S.A. 94,519 37,722

Compañía Central de Seguros S.A. - 5,640

Compañía Mundial de Seguros S.A. 2,136 -

Confianza 394 -

Generali Colombia Seguros Generales S.A. 1,699,802 47,190

Inversiones Fasecolda (Inverfás S.A.) - 479,609

La previsora S.A. 21,599 42,427

Liberty Seguros S.A. 9,112 -

Mapfre Seguros 41,343 344,007

Qbe Seguros 18,346 -

Royal & Sun Alliance 196,636 90,254

Seguros Bolivar S.A. 140,967 55,561

Seguros Colpatria S.A. 19,979 52,957

Seguros del Estado 10,972 -

Seguros la Equidad Organismo Cooperativo 161 861

$ 2,529,449 1,265,436

$ 3,517,546 1,320,043

Reaseguradores interior cuenta corriente:

Ace Seguros S.A. 65,862 64,351

Allianz Seguros S.A. - 4,713

Royal & Sun Alliance 66,077 -

Chartis Seguros S.A 509,265 414,602

$ 641,204 483,666

Depósitos retenidos a reaseguradores interior

Chubb de Colombia Compañía de Seguros S.A. 14,640 262

Chartis Seguros Colombia S.A. 12,683

Jlt re Corredores Colombia 29,441

$ 14,640 42,386

Reaseguradores exterior cuenta corriente:

Ace European Group Limited - 15,654

Ace Property & Casuality Insurance - 95,440

Aig Europe Limited 2,603 -

Americana de Reaseguros C.A. 8,069 4,031

Arch Insurance Limited 175,204 -

Ariel Reinsurance Company ltd. 31,610 26,010

Aspen Insurance uk Limited 245,599 -

Assicurazioni Generali S.P.A. 28 32

Axa Corporate Solutions Assurance - 39,631

Axa Corporates Solutions Latin Amer - 12,667

Caisse Centrale de Reassurance 211 5,594

Catlin Insurance Company uk ltd 513,124 9,838

Chartis Europe Limited 1,116,856 -

Christiania General Insurance Corpo 20,173 2,563

Compañía Suiza de Reaseguros 3,273,179 1,102,334

Ecclesiastical Insurance Office Public Limited Company 1,133 -

Everest Reinsurance 3,531,992 5,054,978

Flagstone Alliance Insurance & Reinsurance 12,393 -

Generali U. K. Branch 1,352,262 -

Glacier Insurance ag 41,325 178

Hannover re (bermuda) Limited 230,054 252,389

Hannover Ruckversicherungs -ag 8,672,259 4,925,936

Hartford Fire Insurance Company 37,320 -

Hdi-Gerling Industrie Versicherung - 10,719

Infrassure Limited 10,098 -

International General Insurance co. 143,477 19,167

Irb Brasil Reasseguros S. A. 170,895 -

Koelnische Ruckversicherungs-gesell 301,307 19,836

Korean Reinsurance Company Limited 3,868 -

Lancashire Insurance Company (uk) 137,155 107

Latin American Reinsurance Company 16,589 12,827

Les Mutuelles Du Mans A Traves 12,103 -

Lexington Insurande Company 4,835 -

Liberty Mutual Insurance Company 37,247 -

Liberty Mutual Insurance Europe Lim 1,466,419 125,359

Lloyds Underwriters 15,934,631 751,232

Mapfre re. Compañía de Reaseguros 11,045,608 8,271,528

Mitsui Sumitomo Insurance Company - 20,176

Munchener Ruckversicherungs 25,291,663 29,159,156

Navigators Insurance Company 286,997 514,594

Odyssey America Reinsurance Corporation 17,483 -

Partner Reinsurance Company Limited 664,290 587,915

Qbe Reinsurance Corporation (Sydney) 981,905 -

Reinsurance Australia Corporation 10,634 -

Royal & Sun Alliance Insurance plc 5 15,569

Scor RE. - Miami 8,746 -

Scor Reinsurance Company 1,154,161 996,270

Sirius International Insurance Corp - 20,710

Swiss Reinsurance America 8,389,579 2,102,726

The New India Assurance Company 40 41

Tokio Marine Europe Insurance Limited 701 -

Torus Insurance uk Limited 260,333 28,018

Transatlantic Reinsurance Company 7,705 7,705

Trenwick International Limited 3,224 3,224

Validus Reinsurance Company Ltd 10,099 -

White Mountains Reinsurance 280,527 289,382

Wurttembergishe Versicherungs ag. 277,907 282,572

Xl re. Latin America Limited 3,463,059 3,952,798

Zurich Insurance Company - 99,060

Zurich Insurance Ireland Limited 1,124,646 165,358

90,783,330 59,003,324

$ 91,439,174 59,529,376

(16) Siniestros liquidados por pagar

El siguiente es un detalle de los siniestros liquidados por pagar, al 31 de diciembre:

Ramo 2013 2012

Corriente debil 18,655 -

Responsabilidad civil autos 7,376 6,985

Manejo 103,646 49,867

Cumplimiento 76,351 1,407,954

Responsabilidad civil extracontractual 1,157,927 155,250

Vidrios planos - 489

Sustracción negocios 11,874 72,710

Manejo bancario 1,460 -

Rotura maquinaria 162,110 188,345

Transportes 163,066 204,054

Navegacion y casco - 1,320

Transportes de valores 23,021 7,348

Desempleo 67 131

Integral familiar 378,358 292,489

Incendio 868,363 5,805,367

Maquinaria y equipo contratistas 264,298 40,723

Contratistas 2,304,155 1,748,358

Obras Civiles 926 926

Automóviles 15,307,701 16,512,874

SOAT 5,337,378 4,688,222

$ 26,186,732 31,183,412

Vencimiento

Los siniestros liquidados por pagar son cancelados dentro de los 30 días siguientes, contados a partir de la presentación de la reclamación por parte del asegurado, con todos los documentos requeridos.

(17) Cuentas por pagar actividad aseguradora – Otras El siguiente es un detalle de las cuentas por pagar actividad aseguradora – otras, al 31 de diciembre:

2013 2012

Depósitos para expedición de pólizas $ 1,347,332 1,435,709

Primas por recaudar de coaseguros 3,152,750 3,771,347

Cámara de compensación del SOAT 7,351,846 5,660,586

$ 11,851,928 10,867,642

Vencimiento

Los depósitos para expedición de pólizas son aplicados al cobro de la prima una vez expedida la misma. En caso de no aceptarse el riesgo, son devueltos dentro de los 30 días siguientes, contados a partir de su recaudo.

Las primas por recaudar de coaseguros son canceladas dentro del mismo mes en que se recauda la cartera.

(18) Créditos de bancos y obligaciones financieras

El siguiente es un detalle de los créditos de bancos y obligaciones financieras, al 31 de diciembre:

2013

Capital Intereses Garantía Vencimiento

Bancos y entidades financieras:

Leasing Bancolombia $ 7,854,127 DTF + 5.14

(MV) Lotes Mayor a 5

años

2012

Capital Intereses Garantía Vencimiento

Bancos y entidades financieras:

Leasing Bancolombia $ 8,778,381 DTF + 5.5 (MV) Lotes Mayor a 5

años

(1) DTF MV= Depósito a término fijo -Mes vencido

(19) Cuentas por pagar El siguiente es un detalle de las cuentas por pagar, al 31 de diciembre:

2013 2012

Impuestos 147,693 -

Impuesto a las ventas por pagar 26,722,353 18,665,919

Contribuciones, afiliaciones y transferencias 29,782,456 23,482,095

Retenciones y aportes laborales 11,301,710 13,294,989

Proveedores 18,856,289 25,589,365

Partidas conciliatorias 7,791,872 6,662,753

Diversas 2,166,207 1,683,035

$ 96,768,580 89,378,156

Vencimiento

Las cuentas por pagar son generalmente a 30 días; las obligaciones tributarias según las fechas del calendario tributario, el pago de aportes según disposiciones de las entidades y para los proveedores según el vencimiento de sus facturas.

(20) Reservas técnicas de seguros El siguiente es un detalle de las reservas técnicas de seguros – siniestros pendientes parte Compañía, al 31 de diciembre.

Reserva para Siniestros Avisados

Ramo 2013 2012

Baja Tensión $ 153,387 498,821

Responsabilidad civil autos 110,301 160,122

Manejo 2,092,163 2,671,345

Fianza 7,420,710 11,557,325

Responsabilidad civil extracontractual 11,742,039 8,567,864

Sustracción negocios 1,509,873 1,419,400

Manejo bancario 575,935 571,331

Rotura maquinaria 302,196 155,635

Transportes 5,083,592 4,198,693

Transportes de valores 123,818 112,640

Integral familiar 1,421,580 1,345,732

Incendio 6,782,741 3,856,797

Maquinaria y equipo contratistas 1,209,503 640,792

Terremoto 293,249 266,509

Automóviles 103,690,596 95,339,152

SOAT 11,567,927 15,958,146

Otros ramos 256,031 353,037

(1) 154,335,641 147,673,341

Reserva para Siniestros no avisados Se reserva el valor promedio de la parte retenida de los pagos efectuados en los últimos 3 años por concepto de siniestros no avisados de vigencias

anteriores expresados en términos reales. 25,781,853 23,622,495

$ 180,117,494 171,295,836

2013 2012

Otras Reservas

Reservas de Riesgo en Reaseguro Aceptado 125,373 (2,848)

Reserva Póliza a Póliza 225,339,139 217,820,218

Reservas de daños Seguros Obligatorios 88,176,168 70,926,114

Reserva Desviación de Siniestralidad 169,198,394 159,280,576 Reserva para siniestros parte reaseguradores 212,894,962 193,322,740

Depósitos de Reserva a R/A Exterior 75,066,387 71,456,025

Reserva Especial (2) 6,992,797 7,723,231

Reserva Cámara Compensación SOAT(octavos) (13,414,159) (11,925,320)

944,496,555 879,896,572

Movimiento en el estado de resultados de la reserva de siniestros no avisados:

2013 2012

Saldo Anterior $ 23,622,496 21,523,995

Liberaciones 737,901 328,839

Constituciones 2,897,258 2,427,339

$ 25,781,853 23,622,495

(1) Existen reservas de siniestros avisados constituidas por gastos de litigios por $659.276 Y $1.781.201 calificados como probables para 2013 y 2012 respectivamente.

(2) Esta reserva corresponde al saldo de los valores recibidos por Ecoseguros S.A (Anteriormente llamada Compañía Agrícola de Seguros S.A) para respaldar el riesgo de Fonvivienda para el ramo de cumplimiento; el cual fue descartado en la negociación de cesión de activos y pasivos que se realizó en julio de 2007 con esta compañía; este valor corresponde al faltante de reserva de siniestros avisados a cargo de la compañía para concluir los proyectos para este asegurado; a medida que se valoren de forma clara el total de proyectos de este asegurado se va liberando dicha reserva.

(21) Otros pasivos – obligaciones laborales consolidadas El siguiente es un detalle de otros pasivos – obligaciones laborales consolidadas, al 31 de diciembre:

2013 2012

Cesantías $ 4,066,220 3,922,965

Intereses sobre cesantías 478,289 445,855

Otras prestaciones sociales 5,276,597 1,554,971

Vacaciones 2,269,915 2,039,192

$ 12,091,021 7,962,983

Vencimiento

Estas obligaciones se pagan en el transcurso del año, Los valores pendientes ingresan a la nueva consolidación de obligaciones laborales al cierre del ejercicio.

(22) Otros pasivos – ingresos anticipados Los otros pasivos – ingresos anticipados, al 31 de diciembre de 2013 y 2012 los constituyen los arrendamientos recibidos por anticipado, venta cesión de derechos.

2013

Concepto

Saldo anterior

Adiciones

Plazo amortización

Amortización

Saldo Final

Otros ingresos anticipados Vig. De la

Póliza

Aajuste cesion activos ecoseguros 4,425,982 730,433 60 Días 5,065,016 91,399

venta terreno $ 504,700 - 504,700 -

$ 4,930,682 730,433 5,569,716 91,399

2012

Concepto

Saldo anterior

Adiciones

Plazo amortización

Amortización

Saldo Final

Otros ingresos anticipados Vig. De la

Póliza

cesion de derechos - san nicolas $ 407,648 - 60 Días 407,648 -

Aajuste cesion activos ecoseguros 4,425,982 - 4,425,982

venta terreno $ - 504,700 - 504,700

$ 407,648 4,930,682 407,648 4,930,682

(23) Pensiones de jubilación El siguiente es un detalle de pensiones de jubilación, al 31 de diciembre:

2013 2012

Calculo actuarial

Saldo por amortizar $

15,727,137 15,977,635

Cálculo actuarial (totalmente amortizado) $ 15,727,137 15,977,635

Gasto del año:

Amortizaciones del período (250,498) (630,500)

Pensiones pagadas en el período 1,895,388 1,924,046

$ 1,644,890 1,293,546

Número de personas cobijadas: 115

(24) Otros pasivos – Otros El siguiente es un detalle de otros pasivos – otros, al 31 de diciembre:

2013 2012

Sobrantes de primas (1) $ 4,629,261 4,189,797

Corredores de seguros 198,619 226,034

Cuentas canceladas bancos - 48,988

Acreedores varios 254,432 209,273

Impuestos 19,757 116

Multisociedades 51,460 286

Otros 16,096 19,097

$ 5,169,625 4,693,591

(1) El siguiente es un detalle de Sobrantes de primas.

2013

Almacenes flamingo S.A. 14,407

Altertrac S.A.S. 11,046

Angela Maria Pantoja Morales 24,907

Arquitectura y Concreto S.A. 112,191

Asociacion Médica de los Andes 187,684

Bancolombia S.A. 54,136

Bogota Distrito Capital 13,393

Bosques del Carmelo S.A.S. 49,868

Brad S.A. 22,824

Cementos Argos S.A. 16,927

Compañia Nacional de Chocolates 47,270

Conix S.A. 13,331

Consorcio Acciona - Otacc, Edif 13,907

Consorcio Energéticos 774,606

Consorcio Minero Unido S.A. C.M 19,739

Constructora Conacero S.A.S 12,868

Constructora ic Prefabricados 12,442

Constructora Perfil Urbano S.A. 31,385

Cooperativa Medica de Antioquia 22,248

Cooperativa Santandereana de Transporte 30,137

Delima Marsh S.A. los Corredore 17,585

Dialsa S.A. 41,961

Empaques Industriales Colombianos 20,537

Fabricato S.A. 118,498

Fondo Financiero de Proyectos 11,574

G.M.A.C. Financiera de Colombia 38,722

Globo Petrol S.A.S. 50,244

Hernando Vargas Uricoechea 20,102

Hospital Mario Gaitan Yanguas 34,116

Hospital San Antonio de Arbelaez 23,408

Imcolmedica S.A. 36,355

Inacar S.A. 11,830

Ingenieros Consultores Civiles 41,764

Interbolsa S.A. 173,676

Inversiones Alcabama S.A 19,919

Inversiones Nesgon y Cia ltda 18,023

Leasing Bancolombia S.A 16,626

Mario Jose Garcia Mesa 13,469

Olaflex S.A.S. 17,306

Operadora Avicola S.A.S. 16,719

Pandapan Distribuciones S.A.S. 14,727

Plaza Navarra Inmobiliaria S.A. 38,325

Plexport S.A 13,170

Servicios Generales Suramerican 10,114

Sociedad Concesionaria Operador 11,485

Soluciones Civiles S.A. 77,665

Storgade 40,600

Teca Transportes S.A. 15,574

Union Temporal Cormoranes 13,448

Vilam S.A. 10,110

Wood Group Colombia S.A. 131,977

Sobrantes en prima hasta 10 Mill 2,024,316

4,629,261

2012

Almacén Moderno Decorador S.A.S. 31,740

Almacenes la 14 S.A. 18,642

Arquitectura y Concreto S.A. 121,150

Atunes y Enlatados del Caribe S.A. 12,168

Avicultura Técnica S.A. 12,230

Bancolombia 51,862

Bogotá Distrito Capital 14,518

Caja de Compensación Familiar Cafam 185,988

Cali Cerdos de Colombia S.A.S 12,341

Carbones del Caribe S.A.S. 79,606

Carlos Jose Alvarado Parra 16,673

Cementos Argos S.A. 70,444

Concretos Argos S.A. 69,827

Consorcio C.C. 40,656

Consorcio Cice 250,514

Constructora Capital 17,338

Delima Marsh S.A. Los Corredores 19,245

Dialsa S.A. 15,770

Dislicores S.A. 14,029

Eticos Serrano Gomez Ltda 10,682

Fondo de Empleados de Autogermania 19,079

Fondo de Empleados une - Fondoune - 12,581

G.M.A.C. Financiera de Colombia S.A. 67,422

Hospital Local de San Martín 14,575

Inversiones Caminos de Sevilla S.A. 13,927

La Piedecuestana de Servicios públicos 20,367

Leasing Bancolombia S.A. 66,102

Lugiseguros Ltda 10,260

Mayaguez S.A. 20,314

Mensula S.A. 18,381

Nuevo Horizonte Ltda 18,246

Proindustar Productos Industriales 17,686

Renting Colombia S.A. 124,668

Seguros Generales Suramericana S.A. 100,480

Sep- Electricos y Cia Limitada 10,303

Textiles Fabricato Tejicondor S.A. 207,476

Zona Franca Argos S.A.S. 84,914

Sobrantes en prima hasta 10 Mill 2,297,593

4,189,797

Vencimiento Los sobrantes de primas son cancelados dentro de los 30 días siguientes a su recaudo, siempre y cuando sea posible el contacto con el cliente. Los saldos con corredores de seguros son cancelados en los días siguientes a la presentación del corte de cuentas por parte del corredor.

(25) Pasivos estimados y provisiones

El siguiente es un detalle de pasivos estimados y provisiones, al 31 de diciembre:

2013 2012

Pasivo estimado y provisiones

Impuestos:

Renta (1) $ 7,424,708 3,684,214

Industria y comercio (2) 4,715,588 4,368,139

12,140,296 8,052,353

Contribuciones y afiliaciones - 2,046,167

Obligaciones a favor de intermediarios:

Comisiones 21,709,366 19,204,641

Otros:

Demandas laborales (3) 50,000 100,000

50,000 100,000

$ 33,899,662 29,403,161

(1) Renta: Renta:

Saldo pasivo estimado a 31-12-2012 $ 3,684,214

Declaración de renta 2012 (9,515,978)

Reintegro provisión 2012 (560,677)

Traslado saldo a favor 2011 284,082

Retenciones en la fuente 2012 8,991,608

Provisión de renta 2013 18,068,204

Anticipos y retenciones de 2013 (13,526,745)

Saldo a 31-12-2013 de la cuenta 281505 $ 7,424,708

(2) Este valor se relaciona con el activo en la nota 12 por $ 3.435.811 ocasionando un neto a nuestro favor de Industria y Comercio de $ 1.279.777.

(3) Demandas laborales

2013 2012

Demandas laborales

Saldo inicial $ 100,000 102,207 Cargo a Gastos 107,876

Recuperaciones (50,000) (110,083)

Saldo Final $ 50,000 100,000

(26) Capital suscrito y pagado El capital autorizado de la sociedad está constituido por 2.867.469.880 acciones de valor nominal de $20.75 (en pesos) cada una. El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre de 2013 y 2012 era de 1.836.895.142 acciones que equivalen a $38.115.574, de los cuales $15.495.585 corresponden a revalorización del patrimonio capitalizado.

(27) Reservas El siguiente es un detalle de las reservas, al 31 de diciembre:

2013 2012

Reserva legal $ 169,597,274 164,478,948

Reservas ocasionales:

Para Protección de Inversiones 23,846,617 23,846,617

Por disposiciones fiscales (decreto 2336 de 1.995) 60,277,380 -

Para Valoración de Inversiones (decreto 2336 de 1.995) - 41,806,230

84,123,997 65,652,847

$ 253,721,271 230,131,795

De acuerdo con disposiciones legales, la Compañía debe constituir una reserva legal apropiando el 10% de las utilidades líquidas de cada ejercicio, hasta llegar al cincuenta por ciento del capital suscrito. La reserva podrá ser reducida a menos del cincuenta por ciento del capital suscrito, cuando tenga por objeto enjugar pérdidas en exceso de utilidades no repartidas. La reserva no podrá destinarse al pago de dividendos, ni a cubrir gastos o pérdidas durante el tiempo en que la Compañía tenga utilidades no repartidas.

En el transcurso de la vida de una sociedad es natural y un principio de buena administración que se formen reservas patrimoniales, que le permitan a esta conservar su solidez financiera, adaptarse a las exigencias del mercado y atender las necesidades que se presentan en el negocio con el fin de que tenga un futuro con posibilidad de expansión y progreso. La constitución de la reserva para protección de inversiones es una medida más que justificada a fin de que la Compañía conserve disponibilidad de recursos frente a posibles eventualidades que afecten el mercado. De conformidad con los artículos 271 y 272 del Estatuto Tributario, para los contribuyentes obligados a utilizar sistemas especiales de valoración de inversiones, de conformidad con las normas especiales que para el efecto señalen las entidades de control, el valor patrimonial de las inversiones será aquel que resulte de la aplicación de tales mecanismos y sus efectos deben registrarse en el estado de pérdidas y ganancias. Para efectos tributarios este resultado sólo se realizará en cabeza de la sociedad de acuerdo con las reglas del artículo 27 (E.T Realización del ingreso) y demás normas concordantes del Estatuto Tributario. Las utilidades que se generen al cierre del ejercicio contable como consecuencia de la aplicación de sistemas especiales de valoración a precios de mercado y que no se hayan realizado en cabeza de la sociedad de acuerdo con las reglas del artículo 27 (E.T Realización del ingreso) y demás normas concordantes del Estatuto Tributario, se llevarán una reserva. Dicha reserva sólo podrá afectarse cuando se capitalicen tales utilidades o se realice fiscalmente el ingreso.

(28) Cuentas contingentes y de orden El siguiente es un detalle de las cuentas contingentes y de orden, al 31 de diciembre:

2013 2012

Cuentas deudoras:

Exceso entre renta presuntiva y líquida - 1,761,500

Reajustes fiscales 31,990,332 21,840,825

Bienes y valores entregados en custodia 287,492,857 270,036,702

Cheques negociados impagados 716,545 545,712

Ajustes por inflación activos 2,405,660 2,694,891

Cuentas por cobrar rendimientos inversiones negociables en títulos de deuda 3,767,770 2,346,989

Cuentas por cobrar dividendos decretados en títulos participativos de alta y media bursatilidad 207,085 64,083

Propiedad y equipo totalmente depreciados 16,199,666 17,466,518

Reajustes fiscales activos fijos 1,583,450,398 1,409,550,013

Inversiones negociables títulos de deuda 92,946,845 63,286,465

Inversiones disponibles para la venta - 128,455,592

Inversiones admisibles reserva técnica 745,844,694 685,623,223

Inversiones para mantener hasta el vencimiento 445,242,995 364,167,535

Operaciones recíprocas activas con matrices y subordinadas 2,215,723 14,927,991

Operaciones reciprocas gastos con matrices y subordinadas 732,319 5,092,645

Salvamentos por realizar 13,624,104 12,836,812

Valor asignado bienes en fideicomiso 274,421 273,447

Otras cuentas de orden deudoras 1,212,393 1,212,393

$ 3,228,323,807 3,002,183,336

Cuentas acreedoras:

Valores netos asegurados $ 331,576,467,355 280,089,689,377

Bienes y valores recibidos en garantía 4,997,640 4,997,639

Capitalización por revalorización del patrimonio 15,495,586 15,495,586

Rendimientos inversiones negociables títulos de deuda 43,469,889 42,827,190

Dividendos decretados inversiones negociables títulos participativos 812,098 396,398

Valor fiscal del patrimonio 439,615,577 405,649,318

Rendimientos activos reserva técnica 45,335,627 34,188,570

Operaciones reciprocas pasivas con matrices y subordinadas - 504,700

Operaciones reciprocas ingresos con matrices y subordinadas 11,488,688 11,078,690

Otras Cuentas de Orden Acreedoras 288,688,039 203,731,374

Rendimientos de inversiones negociables en títulos participativos 6,115,571 7,334,494

$ 332,432,486,070 280,815,893,336

335,660,809,877 283,818,076,672

(29) Transacciones con partes relacionadas Para las Transacciones con partes relacionadas se tomaron las siguientes compañías, miembros de junta directiva y administradores: Alvaro Correa Robleda Ana Beatriz Ochoa Mejía Ana María Hinestrosa Barrientos Andrés Angel Arango Andrés Felipe Ochoa Gómez Carlos Augusto Castro Ángel Carlos Ignacio Gallego Palacio David Bojanini Fernando Ojalvo Prieto Gonzalo Alberto Pérez Rojas Hebert Agudelo Arango Jaime Alberto Velásquez Botero Jorge Ignacio Acevedo Zuluaga Juan Camilo Arroyave Cárdenas Juan David Escobar Franco

Juan Felipe López Sierra Juan Fernando Uribe Juan Pablo Arango Botero Luisa Fernanda García Duque Maria Adelaida Tamayo Jaramillo Mario López López Natalia Sánchez Álvarez Sergio Perez Montoya Seguros de Vida Suramericana S.A. Operaciones Generales Suramericana S.A.S Consultoría en Gestión de Riesgos Suramericana S.A.S Diagnostico & Asistencia Médica S.A. Dinámica I.P.S. Dinámica IPS Zonas Francas S.A.S EPS y Medicina Prepagada Suramericana S.A. Seguros de Riesgos Laborales Suramericana S.A Servicios de Salud IPS Suramericana S.A. Servicios Generales Suramericana S.A.S Suramericana S.A. Inversura Panamá Internacional S.A Aseguradora Suiza Salvadoreña S.A Asesuisa Asesuisa Vida S.A Seguros de Personas (El Salvador) Seguros Sura S.A (República Dominicana) Seguros Suramericana S.A. (Panamá) Servicios Generales Suramericana S.A. (Panamá) Enlace Operativo S.A Compuredes S.A. Inversiones y Construcciones Estratégicas S.A. Grupo de Inversiones Suramericana S.A. Sura Asset Management S.A.

El siguiente es el detalle de las transacciones con las compañías relacionadas al 31 de diciembre:

2013 2012

Activo

Pactos de Reventa Seguros de Vida Suramericana S.A. (Tasa de Interés 5.14% AMV) $ 6,127,482 6,142,621

Cuentas por Cobrar Actividad Aseguradora

Compuredes S.A. - 1,060

Seguros Sura S.A (República Dominicana) 34,500

Seguros Suramericana S.A. (Panamá) 857,324 48,014

891,824 49,074

Cuentas por Cobrar

Seguros de Riesgos Laborales Suramericana S.A - 1,271

EPS y Medicina Prepagada Suramericana S.A. 22,469 40,938

Seguros de Vida Suramericana S.A. (Participación de Gastos) 5,414,267 8,232,585

Servicios de Salud IPS Suramericana S.A. - 821

Operaciones Generales Suramericana S.A.S - 71

Grupo de Inversiones Suramericana S.A. 3,827 -

Suramericana S.A. - 848

Diagnostico & Asistencia Médica S.A. Dinámica I.P.S. - 9,970

5,440,563 8,286,504

Propiedad, Planta y Equipo

Seguros de Vida Suramericana S.A. (Venta de Edificio y Terreno) 10,217,686 3,605,000

Total Activo $ 22,677,555 18,083,199

Pasivo

Cuentas por pagar

Seguros de Riesgos Laborales Suramericana S.A. 165 -

Compuredes S.A. 288,051 1,246,679

Enlace Operativo S. A. - 19,369

Consultoría en Gestión de Riesgos Suramericana S.A.S. 181,269 345,711

EPS y Medicina Prepagada Suramericana S.A. 49,118 -

Servicios de Salud IPS Suramericana S.A. 11,119 7,440

Servicios Generales Suramericana S.A.S. 795,946 2,068,885

Operaciones Generales Suramericana S.A.S. 9,318 -

Suramericana S.A. 1,777 -

Diagnostico & Asistencia Médica S.A. Dinámica I.P.S. 58 -

1,336,821 3,688,084

Ingresos Anticipados

Seguros de Vida Suramericana S.A. (Venta de Lote) - 504,700

Total Pasivo $ 1,336,821 4,192,784

Ingresos

Operacionales

Seguros de Riesgos Laborales Suramericana S.A 158,223 208,235

Compuredes S.A. 8,753 3,669

Consultoría en Gestión de Riesgos Suramericana S.A.S 37,729 38,357

Enlace Operativo S.A. 661 10,314


Seguros de Vida Suramericana S.A. (Prima de seguros) 92,447 459,067


Servicios Generales Suramericana S.A.S 57,454 46,133

Grupo de Inversiones Suramericana S.A. 36,307 50,530

Sura Asset Management S.A 807,145 725,538

Suramericana S.A. 825,736 -

Seguros Suramericana S.A. (Panamá) 2,193,405 1,113,295

Inversiones y Construcciones Estratégicas S.A. 720 -

Diagnostico & Asistencia Médica S.A. Dinámica I.P.S. 432,779 364,479

Aseguradora Suiza Salvadoreña S.A Asesuisa 5,694 -

Seguros Sura S.A (República Dominicana) 39,333 105,256

5,172,823 3,604,001

No operacionales

Seguros de Riesgos Laborales Suramericana S.A 27,749 27,577


Seguros de Vida Suramericana S.A. (Subarriendo sobre oficinas) 7,320,048 7,134,185

Seguros de Vida Suramericana S.A. (Venta de Edificio y Terreno) 1,592,014 -

Servicios de Salud IPS Suramericana S.A. 47,306 503

Servicios Generales Suramericana S.A.S (Servicios administrativos, técnicos y de consultoría) 2,213,454 1,883,047

Operaciones Generales Suramericana S.A.S 83,626 1,006,313

Grupo de Inversiones Suramericana S.A. 1,559,128 1,179,766

Suramericana S.A. - 15,447


13,018,030 11,415,627

Total Ingresos $ 18,190,853 15,019,628

Egresos

Operacionales

Compuredes S.A. 5,249,430 3,770,407

Consultoría en Gestión de Riesgos Suramericana S.A.S 1,570,706 773,096

Enlace Operativo S.A. 133,609 1,790,482

Seguros de Vida Suramericana S.A. (Primas de seguros) 461,426 4,175,646

Seguros de Vida Suramericana S.A. (Publicidad) - 2,333


Servicios Generales Suramericana S.A.S 10,815,268 10,738,275

Seguros Suramericana S.A. (Panamá) 177,275 914,321

Inversiones y Construcciones Estratégicas S.A. 70,485 68,141

Seguros Sura S.A (República Dominicana) 33,844 -


18,668,765 22,435,565

Total Egresos $ 18,668,765 22,435,565

El siguiente es el valor consolidado de las transacciones con los Administradores y Miembros de Junta al 31 de diciembre:

2013 2012

Ingresos

Operacionales $ 36,639 26,252

Costos y Gastos

Operacionales 3,633,800 2,595,836

Todas las transacciones celebradas entre las Compañías se realizan en condiciones de mercado, con absoluta transparencia, equidad e imparcialidad, sin que se presente ningún tipo de preferencia o excepción en su beneficio. Estas operaciones consideran en todo momento los requerimientos regulatorios a los que están sujetos. Las operaciones de préstamos entre las Compañías que superen el mes consideran como mínimo la aplicación de la tasa de interés presuntiva anual vigente. Todas las operaciones entre compañías consideran la existencia de los cupos y límites legales establecidos en el decreto 2555 de 2010. Las operaciones generadas por pagos obligatorios a la Seguridad Social, se excluyen de las operaciones entre Compañías. Todos los contratos son revisados y aprobados por el área de Asuntos Legales.

Se tiene establecido que Seguros Generales Suramericana S.A realice erogaciones por servicios compartidos o gastos administrativos comunes, efectuando pagos de otras Compañías y a su vez recobre y facture mensualmente estos mismos servicios hacia las otras Compañías. Las Compañías de Suramericana tienen diferentes categorías tributarias, por lo tanto la forma de contabilización del IVA difiere según la compañía; para Compañías como Seguros de Riesgos Laborales Suramericana S.A., Suramericana S.A, Grupo de Inversiones Suramericana S.A., Sura Asset Management S.A., Diagnostico y Asistencia Medica S.A Dinámica I.P.S., Operaciones Generales Suramericana S.A.S; el IVA se contabiliza como un mayor valor del Gasto para el resto de Compañías se contabiliza realizando el registro al ingreso y el valor que corresponde al IVA se contabiliza como IVA descontable. Seguros Generales Suramericana en este año realizó operaciones de reaseguro con las compañías del exterior Seguros Sura S.A de República Dominicana y Seguros Suramericana de Panamá. A continuación detallamos los rubros que se consideran de valor material: Los Ingresos No Operacionales de $7,320 millones recibidos por Seguros Generales Suramericana S.A. de parte de Seguros de Vida Suramericana S.A corresponden a arriendo sobre locales y oficinas que son ocupados por parte de esta Compañía y tiene los contratos celebrados que soportan esta transacción. Los parámetros utilizados para determinar el canon de arrendamiento de las instalaciones de Salud Sura Industriales ubicada entre las Carreras 45 y 48 y las calles 24 y 27 de la ciudad de Medellín, y Salud Sura Bogotá ubicada en la calle 100 No.19 A – 13 corresponden a los costos financieros (intereses) asumidos por Seguros Generales Suramericana S.A en el pago de los respectivos cánones de Leasing. Los Gastos Operacionales por $461 millones de Seguros Generales Suramericana S.A a favor de Seguros de Vida Suramericana S.A corresponden a primas de seguros expedidos por parte de esa entidad, donde se destacan los productos de Salud, Vida Grupo, exequias y accidentes personales sobre los cuales existen los respectivos contratos de seguros.

Los ingresos no operacionales de $ 1.592 millones recibidos por Seguros Generales Suramericana S.A de parte de Seguros de Vida Suramericana S.A corresponden a la venta del 22.7% del terreno y de un piso de la torre 1C del Edificio Grupo Sura ubicado en la calle 49 No. 63 - 146 de la ciudad de Medellín.

(30) Otros ingresos operacionales – Utilidad en Valoración de Inversiones y Derivados El siguiente es un detalle de la utilidad en valoración de inversiones y derivados, por los años que terminaron el 31 de diciembre:

2013 2012

Utilidad en Valoración de inversiones negociables en títulos de deuda:

Por incremento en el valor de mercado $ 107,495,488 64,347,258

Por disminución en el valor de mercado (99,940,623) (49,963,261)

7,554,865 14,383,997

Utilidad en valoración de inversiones negociables en títulos participativos:

Por incremento en el valor de mercado 14,106,095 12,944,515

Por disminución en el valor de mercado (2,890,269) (3,436,856)

11,215,826 9,507,659

Utilidad en valoración de inversiones disponibles para la venta en títulos de deuda:

Por incremento en el valor presente 15,664,856 14,892,160

Por disminución en el valor presente (8,209,415) (8,776,157)

7,455,441 6,116,003

Utilidad en valoración de inversiones para mantener al vencimiento

Por incremento en el valor presente 52,653,242 29,092,500

Por disminución en el valor presente (24,644,089) (5,550,973)

28,009,153 23,541,527

Ganancia realizada inversiones disponibles para la venta

En títulos de deuda 1,871,220 658,667

En títulos participativos de alta o media 10,749,849 3,290,379

12,621,069 3,949,046

Valoración de derivados:

Contratos Forward $ 5,209,173 12,404,175

(31) Otros ingresos operacionales – Otros El siguiente es un detalle de otros ingresos operacionales – otros, por los años que terminaron el 31 de diciembre:

2013 2012

Salvamentos de seguros liquidados y realizados $ 24,035,012 26,653,507

Comisiones 452,036 376,538

Reintegro provisión cuentas por cobrar actividad aseguradora 13,975,131 7,099,512

Diversos 1,167 2,249

$ 38,463,346 34,131,806

(32) Otros gastos operacionales – Intereses, reajuste de unidad de valor real –UVR, prima amortización y descuento amortizado El siguiente es un detalle de otros gastos operacionales– intereses, corrección monetaria, y amortización de descuento, por los años que terminaron el 31 de diciembre:

2013 2012

Intereses pagados sobre obligaciones:

Leasing Bancolombia S.A. $ 840,313 993,936

Bancolombia S.A. 17,129 -

Banco Av. Villas 194,853 -

Corporación Club Medellín - 1,133

Interbolsa 4,012 -

Banco de Bogotá - 94,023

Municipio de Medellín - 2,526

Otros 1,126 299

$ 1,057,433 1,091,917

(33) Otros gastos operacionales – Gastos de personal El siguiente es un detalle de otros gastos operacionales – gastos de personal, por los años que terminaron el 31 de diciembre.

2013 2012

Salario integral $ 7,323,584 6,509,977

Sueldos 24,308,231 24,183,996

Horas extras 218,275 197,461

Auxilio de transporte 194,696 229,636

Subsidio de alimentación 306,735 314,397

Cesantías empleados 2,079,145 2,027,699

Cesantías agentes 2,143,364 1,511,847

Intereses cesantías empleados 228,886 227,375

Intereses cesantías agentes 364,103 324,852

Prima legal 3,353,551 3,363,149

Prima extralegal 1,083,325 1,019,259

Vacaciones 3,211,810 2,646,044

Prima de vacaciones 3,259,149 2,659,451

Prima de antigüedad 597,508 429,152

Pensiones de jubilación 1,644,890 1,293,546

Bonificaciones 5,488,055 3,695,570

Indemnizaciones 506,663 233,699

Aportes ISS 2,641,853 2,397,410

Aportes SENA, CAJAS e ICBF 4,476,769 5,244,530

Aportes sobre salario integral 481,593 466,837

Aportes fondos de pensiones 5,021,962 5,074,372

Otros aportes 6,115,870 9,102,091

Otras prestaciones sociales 1,934,639 1,846,811

Auxilios al personal 909,854 893,380

Riesgo Operativo 850 -

$ 77,895,360 75,892,541

(34) Otros gastos operacionales – otros El siguiente es un detalle de otros gastos operacionales – otros, por los años que terminaron el 31 de diciembre:

2013 2012

Honorarios $ 154,544,353 131,204,869

Otras comisiones 7,301,202 10,314,640

Impuestos 20,637,007 19,477,802

Arrendamientos 14,015,706 14,775,980

Contribuciones y afiliaciones 46,378,139 42,587,745

Seguros 2,053,303 3,526,016

Mantenimiento y reparaciones 1,388,898 1,095,569

Adecuación e instalación 1,398,191 2,874,430

Servicios de aseo y vigilancia 4,060,379 3,426,742

Servicios temporales 9,997,782 8,231,112

Publicidad y propaganda 7,451,322 6,213,368

Relaciones públicas 1,401,412 996,380

Servicios públicos 4,111,081 3,825,988

Procesamiento electrónico 7,118,657 7,547,088

Gastos de viaje 3,376,505 2,965,665

Transporte 608,244 752,112

Útiles y papelería 7,899,207 7,777,240

Donaciones - 250,000

Publicaciones y suscripciones 642,900 501,159

Cuota de sostenimiento - Sena 309,780 280,074

Gastos de ventas 8,499,066 8,272,161

Eventos de campañas 575,579 714,974

Otros 5,189,635 3,864,787

Iva No Descontable Sobre Gastos 270,798 318,930

Riesgo operativo Servicios 344,680 743,146

$ 309,573,826 282,537,977

(35) Provisiones – Otras

El siguiente es un detalle de las provisiones - otras, por los años que terminaron el 31 de diciembre:

2013 2012

Deudas empleados y agentes 130,040 104,678

Provisión Agentes cancelados 29,703 52,383

Provisión CxC Asesores SOAT 88,263 26,845

Provisión partidas conciliatorias de bancos 108,839 13,622

Provisión otras cuentas por cobrar 129,436 66,804

$ 486,281 264,332

(36) Ingresos no operacionales

El siguiente es un detalle de los ingresos no operacionales, por los años que terminaron el 31 de diciembre:

2013 2012

Recuperaciones:

Reintegro provisión propiedades y equipos $ 42,195 -

Reintegro provisión de bienes realiz. y recibidos en pago 3,789 28,428

Reintegro provisión cuentas por cobrar 465,675 732,326

Reintegro provisión desvalorización inversiones 650 424,574

Reintegro otras provisiones y otros activos 610,677 110,083

Otras recuperaciones 770,977 878,105

1,893,963 2,173,516

Utilidad en venta de bienes recibidos - 400

Utilidad en venta de propiedades y equipo 1,966,002 870,770

Arrendamientos 8,139,212 8,090,015

Diversos 7,260,248 10,135,136

$ 19,259,425 21,269,837

El valor en el rubro de Diversos, se discrimina así:

Detalle de diversos

2013 2012

Descuentos por pronto pago $ 363,273 477,310

Reintegro gastos 4,088,722 7,665,874

Aprovechamientos 94,625 133,206

Reintegro costos operacionales Soat 74,482 17,373

Reintegro deducciones de nómina 44,951 32,029

Otros conceptos menores 2,452,931 1,613,235

Descuentos impuestos 81,961 88,525

Excedentes 4,296 6,290

Utiles, papeleria y fotocopiadora 14,784 101,294

Recobro contrato corretaje 40,223 -

$ 7,260,248 10,135,136

(37) Impuesto de la renta

Las siguientes son las conciliaciones entre cifras contables y fiscales de la utilidad a), del patrimonio b), por los años gravables 2013 y 2012

a) Utilidad y Renta gravable:

2013 2012

Renta CREE Renta

Utilidad (pérdida) antes de impuesto 57,616,247 57,616,247 50,704,873

Más: 70,392,451 68,192,865 62,442,611

Rendimiento inversiones títulos de deuda 43,304,782 43,304,782 43,394,802

Pérdida en valoración y venta de Inversiones 9,367 9,367 232,287

Pérdida siniestros 13,864 13,864 8,803

Multas y Sanciones 131,586 131,586 126,576

Pérdida en venta de Activos 179,443 179,443 83,566

Provisiones e impuestos no deducibles 7,272,066 7,272,066 6,451,999

Gravamen a los movimientos financieros no deducible 3,370,593 3,370,593 4,625,243

Impuesto al patrimonio 5,472,772 5,472,772 5,472,772

Recuperación de deducciones 2,337,880 342,392 181,016

Otros Ingresos fiscales 204,098 - -

Otros costos y gastos no deducibles 8,096,000 8,096,000 1,865,547

Menos: 75,470,677 71,842,700 76,135,516

Ingresos por valoración de inversiones 60,344,223 60,344,223 48,087,072

Dividendos no gravados 402,058 402,058 1,085,377

Utilidad en la venta de inversiones 202,252 202,252 3,382,517

Utilidad valoración de derivados 1,769,354 1,769,354 3,424,627

Utilidad en venta de activos fijos 1,966,002 1,966,002 870,770

Impuesto de Industria y Comercio pagado 6,505,290 6,505,290 6,915,732

Diferencia depreciación contable-fiscal - - 30,816

Recuperación provisión de gastos 653,521 653,521 424,573

Deducción Activos fijos reales productivos 3,627,977 - 10,329,032

Amortización pérdidas fiscales - - 1,585,000

Renta líquida gravable 52,538,021 53,966,412 37,011,968

Renta Presuntiva 11,629,292 11,629,292 10,604,813

2013 2012

Renta:

Renta líquida gravable 52,538,021 37,011,968

Impuesto a la tasa nominal 25% en 2013, 33% en 2012 13,134,505 12,213,949

Impuesto a la Ganancias Ocasionales 10% 76,722 206,287

CREE:

Renta líquida gravable 53,966,412 -

Impuesto a la tasa nominal 9% en 2013 4,856,977 -

Total Impuesto de renta, ganancia ocasional y CREE 18,068,204 12,420,236

b) Patrimonio contable y fiscal:

2013 2012

Patrimonio contable 506,127,409 454,809,990

Más partidas que aumentan el patrimonio para efectos fiscales

Exceso Propiedades, Planta y Equipo y Activos Amortizables fiscal 16,192,478 15,161,747

Provisiones no deducibles 12,190,296 8,052,352

534,510,183 478,024,089

Menos partidas que disminuyen el patrimonio para efectos fiscales

Valorizaciones contables 61,046,131 34,885,794

Patrimonio fiscal 473,464,052 443,138,295

Las disposiciones vigentes aplicables a la Compañía estipulan que: Los excesos de la renta presuntiva sobre la renta ordinaria incurridos se podrán compensar, reajustados fiscalmente, con las rentas ordinarias obtenidas dentro de los cinco años siguientes al de su ocurrencia. Se podrá deducir el 100% de los impuestos pagados por concepto de impuesto de industria y comercio y el complementario de avisos y tableros, al igual que el impuesto predial. Del gravamen a los movimientos financieros GMF sólo será deducible el 50%. El porcentaje para determinar la renta presuntiva equivale al 3% del patrimonio líquido del año anterior. La Ley 1370 del 30 de diciembre de 2009 estableció el impuesto al patrimonio por el año gravable 2011, y su pago se efectuará en ocho cuotas iguales entre 2011 y 2014. El impuesto al patrimonio causado por la compañía en 2013 fue de $5.472.772. El impuesto al patrimonio que falta por amortizar como gasto para 2014 será: $5.472.772 El Congreso de la República promulgó la Ley 1607 del 26 de diciembre de 2012, que introduce importantes reformas al sistema tributario colombiano, principalmente las siguientes: • La tarifa del impuesto de renta se reduce del 33% al 25% a partir de 2013 y se crea el impuesto de renta para la equidad CREE con tarifa del 9% entre 2013 y 2015 y del 8% a partir de 2016; la depuración que se realiza a la base para determinar este impuesto contiene algunas diferencias con respecto a la que se efectúa para propósitos del impuesto de renta, calculado por la renta ordinaria. • Los contribuyentes del impuesto para la equidad CREE no están obligados a pagar los aportes al SENA e ICBF para los empleados que ganen menos de diez salarios mínimos mensuales; esta exoneración será extensiva para los aportes al régimen contributivo de salud a partir del 1 de enero de 2014.

(38) Reclasificaciones Algunas cifras de los estados financieros de 2012 fueron reclasificadas para propósitos de presentación con las del año 2013.

Otros Aspectos de Interés

El 1 de enero de 2014 a las 18:00 horas se presentó un siniestro del ramo de incendio y lucro cesante del asegurado Colombiana de Comercio S.A., la causa del evento fue un globo que cayó en las bodegas y genero un incendio.

La reserva de siniestros avisados total que se constituyó en miles de pesos en el mes de enero de 2014 fue de: Daños $14.414.000 Lucro Cesante: $ 1.050.000 Total reserva $ 15.464.000 Valor reserva distribuida fue así : Retención SURA: $183.079

Reaseguro Facultativo $ 15.280.921

consultoría en gestión de riesgos suramericana s.a · seguros generales suramericana s.a. es una...

Documents