conozca la bvc
TRANSCRIPT
n a a
¿Qué es un
Mercado?
Es el lugar donde interactúan
compradores y vendedores
para realizar operaciones de
intercambio.
Composición del Sistema
Financiero Sistema Financiero
Mercado deCapitales
Mercado de Divisas
Otros Mercados
Financieros
MercadoMonetario
Mercado de Capitales
No IntermediadoIntermediado
BancosOtros
intermediadosMercadoBursátil
MercadoOTC
Mercado Bursátil
• Aquel que se desarrolla al interior de las bolsa de valores o de productos.
• Se caracteriza por que, en su interior, se desarrolla el principio de autorregulación bursátil.
– Los productos que senegocian son productosestandarizados
SISTEMA FINANCIERO
SECTOR REAL:
Es aquel compuesto por la unidades económicas
dedicadas a la producción y comercialización de b/s, flia,
empresas. A través de los gastos e ingresos incentivan el
sector
SECTOR FINANCIERO:
Sector económico donde se realizan las transferencia de
recursos financiero entre las unidades del sector real con
el fin de lograr la estabilidad económica
Un país que requiera alcanzar altos niveles de desarrollo,
necesita de un sistema financiero sólido y eficiente, que
canalice adecuadamente sus excedentes de ahorros
El sistema financiero consiste en canalizar adecuadamente
los excedentes de ahorros de las unidades económicas
superavitarias, hacia la inversión requerida por la unidades
deficitarias
Mercado financiero debe transmitir
Transparencia
Liquidez
Eficiencia
Un
mercantil
privado,
sociedad
establecimiento
de carácter
constituido como
anónima de la
cual puede ser accionista
cualquier persona natural o
jurídica.
La bolsa
es…
La BVC es el punto de encuentro
entre empresas e
inversionistas
EmisoresEntidades económicas que
requieren de financiamiento
para la realización de
diversos proyectos.
Entre estos:
Empresas Industriales,
comerciales y de servicios.
Instituciones Financieras.
Gobierno.
Cumplen con los requisitos de inscripción y
mantenimiento establecidos por las
autoridades para garantizar el sano
desempeño del mercado
Sello Calidad Emisor
BVC
IR (Investment
Relationship)
Sello Calidad Emisor
BVC
IR (Investment
Relationship)
•Facilita la canalización de los recursos del público para la
financiación de empresas y del Gobierno.
• Desarrolla soluciones y productos buscando satisfacer las
necesidades de todos los jugadores en la industria bursátil.
La
Bolsa
Promover el desarrollo del mercado de capitales
colombiano
Consolidación de la
infraestructura del
mercado
Desarrollo de nuevos
productos
Vinculación de
nuevos emisores
Ampliación de la
base de
inversionistas
Objetivos de la
BVC
BOLSA DE BOGOTÁ
1929
BOLSA DE MEDELLÍN
1961
BOLSA DE OCCIDENTE
1982
2001
Evolución del Mercado de Valores
http://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/Home/Mercados/informesbursatiles?co m.tibco.ps.pagesvc.action=updateRenderSt ate&rp.currentDocumentID=2450a4d0_1439bf00270_15600a0a600b&rp.attachmentPr
Evolución del Mercado de Valores
http://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/Home/Mercados/informesbursatiles?co m.tibco.ps.pagesvc.action=updateRenderSt ate&rp.currentDocumentID=2450a4d0_1439bf00270_15600a0a600b&rp.attachmentPr
¿Porqué interactuar
con la Bolsa de
Valores de Colombia
y el Mercado
Bursátil?
La Bolsa de Valores de
Colombia ofrece
productos para satisfacer
las diferentes necesidades
de los participantes del
mercado.
Acceder al mercado genera ventajas que se representan en beneficios
financieros y corporativos.
Entidades participantes en un proceso de emisión de
deuda o acciones:
Entrar a la Bolsa, una
decisión
estratégic
a
Ren
tafi
ja •Deuda publica
•Deuda privada
•TTV´S Renta fija•Simultaneas
•Repos
Ren
tava
riab
le •Acciones
•Índices
•TTV´S•ETF COLCAP
•Repos
•Mercado Global Colombiano
•MILA
• ETF Globales
• ETF Renta fija
Der
ivad
os •Futuros de TES
•Futuros de divisas
•Futuros Acciones•Futuro índice
COLCAP
•Futuro IBR
•Futuro IPC•Opciones
financieras
Portafolio de productos que ofrece la BVCLos productos de la BVC permiten desarrollar multiples estrategias
Oportunidades en la operativa combinada entre mercados
La BVC proporciona herramientas que permiten la construcción de múltiples estrategias deinversión, financiación y cobertura, ajustándose a la necesidad y perfil de cada inversionista.
¿Cómo los participantes pueden satisfacer sus necesidades?El Mercado de Derivados genera oportunidades y permite administrar los riesgos
Acción de Ecopetrol
*Graficas tomadas de Bloomberg y BanRep(TRM)
Títulos detesorería delGobierno Nacional
Nuevas oportunidades: Cobertura e inversión a la baja
Aún cuandooportunidadesrentabilidad.
el contexto económicode proteger el valor de
es incierto, existenlos activos y generar
Tasa de Cambio
Mercado de Renta Fija
En este se negocian títulos de deuda (bonos) ya seade emisores privados (deuda privada) o de emitidospor entidades públicas (deuda pública).
• Deuda Privada:Emitidos por empresas para financiar proyectos oadquirir recursos en el mercado de capitales
• Deuda Pública:
Emitidos por el gobierno, son conocidos como TES.Usados para financiar los gastos y el Déficit de laNación.
Mercado Accionario
• En este se negocian acciones dedeempresas inscritas en la Bolsa
Valores de COLOMBIA (BVC).
• La bolsa no es más que el lugar denegociación.
• Antes era a viva voz, ahora se negociapor medio de un sistema transaccional
• Las personas ofertan y demandanacciones todos los días, haciendo quelos precios cambien diariamente.
Representan mi participación en
la propiedad de una
compañía.
Dueño 1
Dueño 2
Dueño 3
Tipos de acciones
Acciones Ordinarias: Conceden derecho a voto y a
percibir dividendos.
Acciones Preferenciales: A cambios del derecho a voto conceden
un
dividendo preferencial.
Acciones Privilegiadas: Conceden derecho a voto y a
percibir dividendos, adicionalmente garantizan un dividendo por un
período de tiempo determinado para hacerlas atractivas
comercialmente.
¿Qué derechos tengo al seraccionista?
Derechos políticos: Derecho a decidirsobre el futuro de la compañía. Puedoparticipar en las decisiones a través de laAsamblea de Accionistas (AGA) y arecibir información
Derechos económicos: Derecho apercibir la parte de las utilidades de lacompañía proporcional a miparticipación
Rentabilidad de lasAcciones
Ganancia o perdida de Capital
Por variaciones deprecio de la Acción
DividendosDistribución de
Utilidades
La rentabilidad deAcción puede serpositiva o negativa
Valor de Mercado
Precio al cual se transa la acción enel Mercado, refleja el desempeñopasado y las perspectivas de laempresa y la coyuntura económica
+
Dividendos
• Decretados anualmente en la AGA
• La Junta Directiva presenta propuesta ala AGA
• Se pagan por acción
• Período ex dividendo: 5 días hábilesbursátiles inmediatamente anteriores ala fecha de pago decretada
1. Emisor gira a
deDeceval totalidad recursos
2. Deceval
a cada SCBdistribuye 3. Las
dispersan recursos accionista
SCB
dichosa cada
Proceso de Pago
Estructura del Mercado de Acciones
Preparación a Apertura
Mercado abierto con control de
precios
Subasta de Cierre
Renta Variable Sistema Electrónico de
Negociación X-Stream
8:30 a.m.Hora de Nueva York
3:00 p.m.Hora de
Nueva YorkAlta Liquidez
Preparación Apertura 8:15 a.m.Hora de Nueva York
8:30 a.m.Hora de
Nueva York
Mercado Abierto 8:30 a.m.Hora de Nueva York
2:55 p.m.Hora de
Nueva YorkSubasta de Cierre 2:55 p.m.
Hora de Nueva York3:00 p.m.Hora de
Nueva YorkBaja Liquidez
Subasta de Apertura 8:30 a.m.Hora de Nueva York
9:00 a.m.Hora de
Nueva YorkPeriodo de Suspensión 9:00 a.m.
Hora de Nueva York2:30 p.m.Hora de
Nueva YorkSubasta de Cierre 2:30 p.m.
Hora de Nueva York3:00 p.m.Hora de
Nueva York
Índices Bursátiles
Es un indicador de la evolución de un
mercado en función del comportamiento
de las cotizaciones de los títulos más
representativos.
También es una medida del rendimiento
que este
presentado
conjunto
durante
de activos ha
un período de
tiempo determinado.
Los índices ya no son solo referencias
de mercado, son también una línea de
negocio rentable que:
•Posicionan la marca BVC generando
valor.
•Son objeto de licenciamiento para la
generación de productos de trading y
de información.
•Potencian la negociación de los
subyacentes que conforman el índice.
Los índices como línea de negocio
29
Familia de
índices
BVC
39
Renta
Variable
COLEQTY
Renta Fija
COLTES
Mercado
Monetario
COLIBR
Familia de índices
BVC
COLEQTY
Liquide
z
COLCAP
Tamaño
COLSC
SmallCapMidCap
Sector
FinancieroEnergétic
o
Volatilidad
High
Volatility
Low
Volatility
Calidad
Sello
Calidad –
Emisor
BVC
Renta
Variable
33
Renta
fijaFamiliaCOLTES
34
COLTESTasa Fija
COLTESLargo Plazo
COLTESCorto Plazo
COLTESUVR
•COLTES Tasa Fija: Establece el universo de
bonos seleccionables para los demás índices de
tasa fija en pesos. Incluye todas las referencias
de los títulos TES B en pesos con vencimiento
mayor a 1 año.
•COLTES Corto Plazo: Incluye todas las
referencias del índice COLTES tasa fija con
vencimiento entre 1 año y 5 años.
•COLTES Largo Plazo: Incluye todas las
referencias del índice COLTES tasa fija con
vencimiento mayor a 5 años.
•COLTES UVR: Establece el universo de bonos
seleccionables para los índices de tasa fija en
UVR que se creen. Incluye todas las referencias
de los títulos TES B en UVR con vencimiento
mayor a 1 año.
Mercado
MonetarioEl COLIBR es un índice de acumulación de losrendimientos diarios del IBR.
COLIBR
En este mercado se negocian dólares a
cambio de pesos
Participan:
Exportadores e Importadores.
Intermediarios del Mercado
Cambiario (IMC)
Bancos Especuladores
Comisionistas de Bolsa
Banco de la República
Ministerio de Hacienda Dirección del Tesoro Nacional
Mercado de Divisas
Mercado de Derivados
• Son activos financieros contingentes
cuyo precio depende, o se deriva, del
comportamiento de
variable subyacente.
otro activo o
• Un derivado es un acuerdo de compra
o venta de un activo determinado, en
una fecha futura específica y a un
Los activosprecio definido.
subyacentes, sobre los que se crea el
derivado, pueden ser acciones,
títulos de renta fija, divisas, tasas
de interés, índices bursátiles,
materias primas, entre otros.
Pasos para acceder al Mercado de ValoresMúltiples canales de información para tomar decisiones de inversión
http://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/Home/Mercados/informesbursatiles?co m.tibco.ps.pagesvc.action=updateRenderSt
ate&rp.currentDocumentID=2450a4d0_1439bf00270_15600a0a600b&rp.attachmentPr
La Bolsa de Valores de Colombia ofrece una serie de canales disponibles para acceder a la información del mercado.
Portal WEB BVC – Acceso a información del mercado con 20 minutos de retraso.
Puntos BVC – Acceso a información del mercado en línea.
Vendors e
Pantallas i
infovendors.
nformativas.
Cómo incrementar las
utilidades en las
inversiones?
RIESGO
Corto Plazo
Mediano Plazo
Largo Plazo
Análisis Fundamental
Análisis Técnico
Las sociedades comisionistas de
bolsa
clasifican a los Inversionistas en:• INVERSIONISTA PROFESIONAL
Todo cliente que cuente con la experiencia y
conocimientos
necesarios para comprender, evaluar
adecuadamente los riesgos inherentes
y gestionar
a cualquier
decisión de inversión.
• CLIENTE INVERSIONISTA
Tendrán la categoría de “Cliente Inversionista” aquellos
clientes que no tengan la calidad de “Inversionista
Profesional”. Cualquier persona natural o jurídica sin
certificación de la AMV para transar en el mercado
bursátil.
Análisis Fundamental
Variables a tener en cuenta:
Crecimiento Económico, inflación, desempleo.
Utilidades Empresariales.
Lanzamiento de nuevos producto.
Compras, Fusiones, Adquisiciones.
Análisis
Técnico
• Tratar de Predecir comportamientos futuros con
base en las gráficas.
• Uso de Osciladores e indicadores para determinar
oportunidades de compra y de venta.
• Promedios móviles, Velas japonesas, Bandas de
Bollinger.
• Identificar la tendencia de los activos financieros.
ra caddeAn
. Té na
B l o o m b e r g üuCompany
ECOPETL:CB 5,310.00 G 30.00 0.57%
Balance Sheet
Cash Flow
Company ProfileE›:ecutives
lnteractive Stock Chat for Ecopetrol SA (ECOPETL)
[?]AddaCompanson ECORETL:CB Dpen6S8©00 N:gh66Z©00 Lovv66bü00 Cloee66b000
Snapshot for Ecopetrol LA (ECOºETL)
Today Open: 5,2Z0.00 S2wk Range:
Exchange: Bolsa ¢olomb
Industry: 0il&Gas
Sub-lndustry: Oil ¢omp- lntegrated
Información en línea e
histórica de los mercados
que administra la BVC
20 minutos de retraso
Acciones
Derivados
Renta Fija
Divisas (Incorpora SET-FX)
E- Trading
Compra y venta de
acciones por internet por
medio de una plataforma
Con E-trading, podrá ingresar al
mercado de acciones Colombiano
de forma rápida, transparente,
eficaz y sin intermediarios.
BENEFICIOS
Acceso Directo al mercado en tiempo real.
Funcional y amigable
Chat de Inversionistas
Alarmas de seguimiento a sus inversiones
Ordenes 7x24
.AIAIA'
40
Tota l n e g o c i a d o en A c c i o n e s S P O T
1 B ,14
45,92
OOO
OOOOO
40 ,B8
[ 1.000 924,22
r d s s n d r d s.
288. 003
1.200
600
795.298
T o t a l t r a n s a d o R e n t a F i j a
685. 35630. 590
Añ o
695,77
VAR 2012 —2013:
566,06468,50
Evolución del Mercado de ValoresContribución del Mercado de Capitales al desarrollo de ColombiaTotal 2010 – 2012 (USD millones)
Desde 2010 el sector privado ha conseguido recursos por mas de USD $ 27 billonesa través de la emisión de títulos por medio de las plataformas de la BVC.
http://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/Home/Mercados/informesbursatiles?com.tibco.ps.pagesvc.action=updateRenderState&rp.currentDocumentID=2450a4d0_1439bf00270_15600a0a600b&rp.attachmentPropertyName=Attachment&com.tibco.ps.pagesvc.targetPage=1f9
a1c33_1
MILA – Mercado Integrado
Latinoamericano
Líderes en el Mercado
Regional
Acceso a un número mayor de
inversionistas.
La custodia de la emisión de valores
se mantendrá en el depósito del país
en el que se encuentre listado el
emisor.
Mayor visibilidad de los
Emisores
colombianos a nivel internacional
Posibilidad de tener nuevos socios a
nivel mundial potencializando el
mercado integrado.
MILA: Mayores Ventajas para los
Emisores
'10 Segundo emisor extranjero inscrito en la BVC:
Canacol Energy.
Emisión de acciones del Banco Davivienda.
Lanzamiento de Derivex, se usa en el
mercado de derivados de
energéticos.
Integración de los Mercados
Variable de Chile, Colombia y Perú.
commodities
de Renta
Entra BIOMAX al mercado de valores.
Hitos BVC
'11 Mayo Lanzamiento del Futuro del
Colcap.
Lanzamiento del MILA: 30 de Mayo.
Se cumplen 10 años de la BVC.
Standard & Poors, Moody´s y Fitch
otorgan el grado de Inversión a
Colombia.
Hitos BVC
Hitos 2013Desarrollos recientes del Mercado
IR Reconocimiento Emisores
Iniciativa para promover la adopción de mejores practicas en ladifusión de información y las relaciones con inversionistas desde losemisores locales.
Principales objetivos
•Incrementar la inversión extranjera en el mercado colombiano•Elevar la importancia de las practicas IR y el Gobierno Corporativoen el mercado colombiano
Nueva Familia de Índices
•Abre nuevas oportunidades para desarrollar mas instrumentoscomo ETFs•Diversificación de Portafolio•Mejor información para seguimiento del mercado•Mayores posibilidades para desarrollar mejores modelos de análisise investigación.
Logros de La
BVCEntre los logros de la BVC en
estos diez años, se pueden
encontrar aquellos
relacionados con la creación de
nuevas herramientas para sus
clientes y la modernización
tecnológica de las plataformas
de negociación de títulos de
renta variable, renta fija,
derivados y divisas.
2006, La RentaFija marca Record mundial. 52,1%En el 2011
comenzó afuncionar el
MILA
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