INNOVACIÓN FINANCIERA

PARA LA INCLUSIÓN

Desafíos de la Banca de Desarrollo

TECNOLOGÍA E INNOVACIÓN

PARA LA INCLUSIÓN

Ing. Alfonso Zarate Rivas

Micro Finanzas

MARCO CONCEPTUAL

1

“El desarrollo económico, razón de ser del BID, se hace para la gente, para los ciudadanos. Si los beneficios del crecimiento económico no llegan a la mayoría de ellos, a largo plazo no hay desarrollo. Pero en América Latina, a pesar de la titánica y exitosa tarea que hemos cumplido en lo macro, nos hemos olvidado a menudo de la dimensión micro del desarrollo. Nos hemos quedado cortos en la creación y distribución de oportunidades. Tenemos que volver la mirada a la base de la pirámide y ser consientes que en ella existe un enorme mercado potencial, que aun no esta siendo atendido. El futuro crecimiento y desarrollo de ALC, dependerá en una buena parte, de su habilidad para hacer más inclusivos una serie de servicios clave. En particular, el acceso a los servicios financieros ya que esa gran mayoría, pendiente de ser incluida, representa una enorme oportunidad en

términos de crecimiento del PIB y del empleo. Discurso Inaugural

Luis Alberto Moreno -BID Agosto 2006

Ayer “Democracia Financiera””

XLI Convención Bancaria de Cartagena

El Presidente del BID sostiene que alcanzar una mayor democracia financiera es fundamental para lograr una mayor inclusión, mejorar la cohesión social y generar un crecimiento de amplia base.

Tema central: “Innovación Financiera para la Inclusión: Desafíos de la Banca de Desarrollo”

Hoy “Inclusión Financiera”

42 Asamblea de ALIDE

La inclusión financiera es un componente principal del proceso de inclusión social. Los Bancos de Desarrollo tienen como uno de sus objetivos fundamentales promover y facilitar la inclusión y descentralización financiera que les plantea un permanente desafío de innovación en productos, servicios y tecnologías crediticias, así como de soporte a las operaciones.

Tema 3: ”Tecnología e innovación para facilitar el acceso a los servicios financieros”.

Pese al crecimiento económico la desigualdad y la equidad en la región continúan aumentando o se reducen muy lentamente. La sostenibilidad del crecimiento requiere cerrar progresivamente esa brecha por lo que reforzar la inclusión de importantes segmentos de la población en el proceso económico mediante su incorporación al empleo productivo, acceso a los servicios básicos, crédito, es una prioridad renovada de los gobiernos y de sus instrumentos de política.

¿Cómo la BD puede apoyar más la inclusión ? ¿Desafíos de la innovación financiera para la

inclusión? ¿Cómo la regulación y supervisión pueden

ayudar a promover la inclusión financiera?

¿Qué programas viene impulsando la BD en apoyo a la inclusión financiera?

¿Cómo la tecnología está ayudando a ampliar el acceso a los servicios financieros en el medio rural?

Inclusión Financiera

Entre las principales canales de atención se encuentran: Sucursales, agencias (fijas, móviles) Cajeros automáticos Agentes Corresponsales Banca electrónica Banca por Internet Banca telefónica, banca móvil (celular)

Definición

Muchas veces nos referimos al término de inclusión financiera como sinónimo de bancarización, acceso al crédito, penetración financiera, entre otros.

La SBS define la inclusión financiera como “el acceso y uso sostenido por parte de toda la población a un conjunto de productos y servicios financieros, incluyendo entre otros: el crédito, las cuentas de depósito, los seguros, las pensiones y servicios de pagos y/o remesas, entre otras.

”La SBS tendrá como prioridad el impulso del proceso de inclusión financiera, a través de una mayor bancarización en el interior del país, en particular en los sectores de menores ingresos. Se propiciará el crecimiento de los cajeros corresponsales y la masificación de la banca por celular.

Daniel Schvdlowsky

Innovación Financiera

La innovación financiera se define como un proceso que involucra cambios en instrumentos financieros, instituciones, prácticas y mercados. El papel moneda, los bancos, la amortización, la tarjeta de crédito y la banca por Internet son ejemplos referentes de innovaciones financieras.

Diversas causas han propiciado el surgimiento de innovaciones financieras, tales como: i) avances tecnológicos con la introducción del internet y la tecnología de la información, ii) mayor desarrollo y conocimiento de las finanzas y iii) los cambios del entorno económico y financiero a nivel global.

Definición

Innovación de productos y servicios: aparición de nuevos instrumentos de inversión, de financiamiento y de transferencia de riesgos.

Innovación en procesos: a través de nuevas técnicas de gestión, como por ejemplo la administración y valorización de riesgos de cartera.

Innovación de mercados: cambios en la estructura y organización de mercados ya existentes o la aparición de nuevos mercados, como fue el caso de los derivados financieros.

Tipología

La Banca de Desarrollo ALC

México Centro América

Guatemala

Honduras

Nicaragua

Costa Rica Colombia

Ecuador

Bolivia

Perú

Brasil

Argentina

Uruguay

Paraguay

Chile

Propiedad

Público 70 69.3% 599,088 69.2%

Privado 21 20.8% 17,588 2.0%

Mixto 10 9.9% 248,483 28.7%

TOTAL 101 100% 865,159 100%

N° Instituciones Activo

IFD-ALC: Clasificación por Tipo de Popiedad

La Banca de Desarrollo ALC

(1) Informe Técnico: Construyendo un mejor futuro para la República Dominicana. Copyright 2011 Authors and the President and Fellows of Harvard College at Harvard University Center for International Development Working Papers.

Cuándo hablamos de IFD de 2do Piso,

debemos preguntarnos si es un IFD

de 2do Piso por el lado del Activo y/o

del Pasivo. (1)

Ante la quiebra de una IFI:

2do Piso = 1er Piso (Contingente)

TIPOLOGÍA DE IFD 2do PISO

Modalidad Operativa Balance

Referentes Activo Pasivo

Grupo I 2do Piso 2do Piso

Grupo II 1er y 2do Piso 2do Piso

Grupo III 2do Piso 1er Piso

MODALIDAD OPERATIVA DE IFD

1er Piso

N°= 66

Activos

US$ 376 mil

2do Piso

N°= 23

Activos

US$ 238 mil

N°= 12

Activos

US$ 251 mil

1er y 2do Piso

Perfil de la Microempresa en LAC

Hay más de 50 MM de

microempresas en ALC que

representan más del 80% de

los negocios y dan empleo a

120 MM de personas.

Importancia

En ALC el 55.3% del

empleo es informal, pero

menor a la de Asia (78.2%)

y África (55.7%).

Informalidad

Se estima que en la Base de la

Pirámide de ALC existen 350 MM

de personas. En el caso del

Perú el 87% de su población se

encuentra conforma dicha base.

Base de la Pirámide

NEGOCIOS INCLUSIVOS

2

Negocios Inclusivos

C K Prahalad y Hart (2002),

The Fortune at the Bottom of the Pyramid Poder de Compra (US$)

Población (millones US$)

> 20,000

< 1,500

Nivel 1

Nivel 2 y 3

Nivel 4

Nivel 5

75 -100

1,500 -1,750

4,000

1,500 -20,000

1,500

Segmentos de la Base

Niveles de renta USD/día

Población (millones)

A 2 a 8 1,100

B < 2 1,200

C <1 1,400

El mundo ha puesto la mirada sobre el concepto de negocios inclusivos, a partir de la teoría de la Base de la Pirámide de CK Prahalad. En ella se establece el gran potencial de mercado que representan las 4,000 millones de personas que se encuentran en la Base de la Pirámide.

Negocios Inclusivos

Los Negocios Inclusivos son iniciativas empresariales, que en una lógica de mutuo beneficio incorporan en sus cadenas de valor a sectores de bajos ingresos. Este tipo de negocios contribuyen a que las empresas se desarrollen de forma sostenible y amplíen sus segmentos de mercado, a la vez que promueven que las familias pobres aprovechen las oportunidades que ofrece el mercado y la dinámica del sector empresarial.

Concepto Modalidades

Cuando la empresa incorpora a las personas de bajos ingresos como proveedores de materia prima o de servicios ó como distribuidores.

Como consumidores cuando la empresa pone en el mercado productos y servicios que satisfacen las necesidades de las personas de bajos ingresos.

Negocios Inclusivos

Las Microfinanzas son la variante más conocida y exitosa de los negocios inclusivos. Cuando el otorgamiento de servicios financieros de bajos montos a personas emprendedoras permite que las IFMNB SEAN un componente efectivo del arsenal básico contra la pobreza.

Las Microfinanzas (*)

Las Microfinanzas son el ejemplo de éxito más visible de los negocios inclusivos. Hoy cuenta con el apoyo generalizado de prácticamente todos los grandes actores del mundo desarrollado.

Un negocio inclusivo puede cumplir los tres requisitos imprescindibles para ser considerado legítimamente un negocio: capacidad para cubrir los costos con ingresos propios, creación de un excedente monetario de modo consistente y obtención de una rentabilidad igual o superior a la producida por otras actividades de riesgo similar.

(*) Michael Chu: - Profesor de la Escuela de Negocios Harvard

“Por tanto, uno de los principales

desafíos de la Banca de Desarrollo,

es el de promover y facilitar la

participación de las IMF en el

mercado de la Base de la Pirámide”

Rentismo ó Negocio Inclusivo (*)

Negocios Inclusivos

Es incuestionable el espectacular desarrollo de las Microfinanzas, cuyo principal objetivo es el de ayudar a las personas de muy bajos ingresos al emprendimiento y a mejorar su calidad de vida. Esto ha generado una creciente atracción de oferentes: i) entidades financieras convencionales, ii) microfinancieras, iii) financieras de consumo, iv) cadenas de electrodomésticos, entre otros.

Lo que preocupa a los especialistas, son las practicas comerciales de una parte de estas entidades, al actuar con criterios cortoplacistas y captar clientes a través de créditos de consumo (comercializado como microcrédito. Estos factores podrían detonar un peligroso sobreendeudamiento del sector.

Ciertamente, la sostenibilidad empresarial exige rentabilidad; y la expansión de las Microfinanzas requiere atraer inversores, para lo que es necesario exhibir niveles de beneficio sugerentes. Pero la evidencia empírica muestra que en este sector son muy graves los riesgos que se generan para la sociedad y para los sectores desfavorecidos cuando la rentabilidad deja de ser el instrumento de la misión social y se convierte en una simple vía de enriquecimiento.

(*) José Ángel Moreno: Economistas sin Frontera (ESF)

Las Microfinanzas

Concepto

El término de Microfinanzas está relacionado con los servicios financieros (préstamos, depósitos, seguros o transferencias) que se brindan a las personas naturales y/o jurídicas calificadas como microempresas.

Entre los diferentes servicios, la mayoría de las instituciones del sector se ha dedicado al microcrédito, que es una tecnología que permite a los prestamistas gestionar el riesgo y la originación de créditos a prestatarios muy pequeños que dependen de los ingresos generados por el autoempleo o del propio negocio.

Canalización (*)

(*) Microfinance Information Exchange (MIX),

Bancos Bancos Rurales

Cooperativas Crédito

IFNB

ONG

Enfoques de las Microfinanzas

Lucha contra

la pobreza

Los pobres

son financiables

Los pobres

son autofinanciables Considera que las Microfinanzas son un medio de lucha contra la pobreza. Desde este enfoque, y aunque se valore y promueva la sostenibilidad, se pone en primer plano la necesidad de llegar a las personas más pobres (y frecuentemente entre ellas a las mujeres como prioridad)

Sistema

Financiero

Inclusivo

Los sistemas financieros inclusivos son aquéllos que son accesibles a la mayoría de los ciudadanos. Se reconoce que el “acceso para todos” puede conseguirse si se integran servicios financieros para los pobres en los tres niveles de un sistema financiero: micro, meso y macro.

Grupo Consultivo de Ayuda a la

Población Pobre (CGAP)

LA MIPYME EN LAC

3

Aunque la inexistencia de una definición común para los países de América Latina dificulta realizar una estimación del peso de estas empresas en la economía, es posible concluir que constituyen la inmensa mayoría de las compañías latinoamericanas, proveen entre el 20% y el 40% de los empleos en el sector formal y entre el 30% y 75% de los empleos totales y producen, al menos, el 30% del PBI.

Definición

Las particularidades de los países se hacen evidentes al constatar la heterogeneidad de criterios que se emplean para clasificar las empresas: nivel de ventas, activos, cantidad de trabajadores, capital inicial, entre otros. Lo que si es común es considerar dentro de las políticas de fomento a la micro, pequeña y mediana empresa; siendo el Perú un caso de excepción al regular sólo a la MYPE.

Clasificación

América Latina

Apoyo

MIPYME

Apoyo

MYPE

Trabajadores

Ventas

Trabajadores

Ventas

Trabajadores

Activos

Clasificación de Empresas

Políticas de Fomento

FORMALIDADES APOYOS DE FOMENTO APOYOS FOCALIZADOS

Definiciones y clasificación de empresas

Financiamiento Tributación

Sistema de Registro de empresas

Innovación y desarrollo tecnológico

Régimen laboral

Reorganización y cierre de empresas

Asociatividad, agremiación

Acceso a mercados y compras públicas

Sistemas de información y estadísticas

Comercio exterior Regímenes sectoriales

Formalización y creación de empresas

Medio ambiente Regímenes territoriales

Marco Regulatorio

Apoyo de Mercado

Tipo de

Empresa Trabajadores Activos Trabajadores Ventas Trabajadores Ventas

Micro 10 < US$ 136 mil 9 < US$ 99 mil 10 < US$ 64 mil

Pequeña 50 US$ 1.36 MM 49 < US$ 1.04 MM 100 < US$ 675 mil

Mediana 200 < US$ 8.166 MM 199 <US$ 4.05 MM

Colombia Chile Perú

La MYPE en el Perú

Tamaño de Número de Participación

Empresas Empresas

Microempresa 1,069,763 93.40%

Pequeña Empresa 49,491 4.32%

Mediana y Gran Empresa 26,071 2.28%

Total 1,145,325 100.00%

De acuerdo a la actual ley MYPE, existe una estratificación de empresas según su tamaño. Dicha clasificación se realiza considerando dos variables concurrentes a) número de trabajadores y b) volumen de ventas anuales.

Definición

Según la SUNAT al 2009 se encuentran registradas 1´145,325 empresas, de las cuales el 93.4% son microempresas. La pequeña empresa representa el 4.32% y la mediana y gran empresa alcanzan en conjunto el 2.28%.

En los últimos años, a la par con el crecimiento económico del país, hubo un incremento en el número de empresas constituidas. En el año 2004, el número de MYPE era de 648,147 y en el 2009 fue 1,119,254, lo cual significó un incremento de 471,107 nuevas empresas constituidas

Estructura

Población en Edad de Trabajar

21.2MM

PEA

15.1 MM

Empleador 0.84

Trabajador ind. 5.25

Asalariado 6.94

TFNR* 2.07

PEI* 6.1 MM

Distribución de la PEA

(MM de personas) • La Población en Edad de Trabajar (PET)

es 21 MM. • De acuerdo a estudios del INE, la PEA

ocupada es 15.1 millones de personas, de los cuales el 81% labora dentro de una MYPE.

• La PEA ocupada por unidad económica que trabaja en una MYPE, son 8.2 millones.

• Del 2006 al 2010 el promedio de la PEA ocupada por tamaño de empresa es de 74% para microempresas, el 7% en la pequeña empresa y el 18% en empresas de 51 a más trabajadores

* PEI Población Económicamente Inactiva y TFRN, Trabajo Familiar No Remunerado

La PEA ocupada que trabaja en una MYPE

(8 millones de personas)

Contribución de la MYPE al Empleo

La MYPE en el Perú

LAS MICOFINANZAS

4

Contexto Mundial

Dentro del mercado global de las

Microfinanzas, el 70% de los prestatarios se encuentran ubicados en países del Asia. El número de prestatarios de América Latina representa el 16% del mercado global.

Prestatarios de las IMF

70%

16%

3%

9%

3%

N° de Prestatarios

Asia Latino América y el Caribe Europa del Este y Asia Central África Norte de África y Medio Oriente

DATA 2010 América Latina

Total Global

N° IMF 374 1,179

Cartera Bruta Promedio(MM) 63.2 61.8 N° Prestatarios (MM) 16.3 100.8

Préstamo Promedio (US$) 1,885 1,483.2 N° Depositantes (MM) 18.9 81.3

América Latina

0

2

4

6

8

10

12

14

16

2001 2005 2007 2008 2009 2010

1.2

5.4

9.2

10.9

12.3

15.2

1.8

6.0

8.0

9.5

10.5

12.5

Cartera de Microcrédito ALC 2001- 2010

Cartera (US$ miles de millos)

Número de clientes (millones)

País Población

en MM

Numero de Clientes de

microcrédito 2010 en miles

Penetración Microfinanzas

2010

Argentina 40.66 39.80 0.80%

Bolivia 10.03 775.61 43.50%

Brasil 195.42 1,887.56 8.10%

Chile 17.13 278.67 18.00%

Colombia 46.30 1,698.94 19.40%

Ecuador 13.77 734.29 24.50%

Paraguay 6.45 108.95 9.60%

Perú 29.49 2,221.73 33.90%

Uruguay 3.37 108.40 2.60%

Venezuela 29.04 40.00 0.50%

País Ranking 2010

Perú 67.8

Bolivia 64.7

Colombia 56.0

Ecuador 55.1

Paraguay 53.3

Brasil 49.2

Chile 46.8

Uruguay 44.4

Argentina 28.8

Venezuela 25.1

ENTORNO DE NEGOCIOS

Fuente: Microfinanzas en AL y el Caribe 2011

Marco Regulatorio

Criterios de Calificación para las Microfinanzas

Clima de Inversión

Desarrollo Institucional

Formales Informales

Micro 846,517 2,324,952 3,171,469 98.4%

Pequeña 34,466 16,796 51,262 1.6%

Total 880,983 2,341,748 3,222,731 100.0%

% 27.3% 72.7% 100.0%

Status

TamañoTotal %

Entorno vs Informalidad

Por los resultados obtenidos parecería que uno de los criterios de calificación del Entorno de Negocios, está inversamente relacionado con el nivel de informalidad de los países. Según información de la CCL la informalidad del Perú llega al 60.9% del PBI, mientras que en Bolivia es de 68.3% y en Chile sólo alcanza al 20.9%

En el siguiente cuadro se aprecia que el 98.4% del sector MYPE está conformado por microempresas, de las cuales el 73% opera en la informalidad.

América Latina

Marco Regulatorio

• Regulación de operaciones de microcrédito • Creación y funcionamiento de IMF especializadas y reguladas • Creación y funcionamiento de IMF no reguladas • Capacidad regulatoria y de supervisión

• Estabilidad Política • Estabilidad de mercado de capitales • Sistema Judicial • Normas de Contabilidad • Normas de gobernabilidad • Transparencia de IMF

• Variedad de servicios que ofrecen las IMF • Buró de créditos • Nivel de Competencia

Clima de inversión

Desarrollo Institucional

CRITERIOS DE CALIFICACIÓN DEL ENTORNO DE NEGOCIOS DE MICROFINANZAS

América Latina

América Latina

2010 Nombre de la IMF País Puntaje Global

1 CRAC Nuestra Gente Perú 79.35%

2 Banco FIE Bolivia 78.72%

3 Credi Amigo Brasil 78.57%

4 Compartamos Banco México 77.16%

5 Crezcamos Colombia 77.06%

6 Finca - Ecuador Ecuador 76.85%

7 Credi Común México 76.77%

8 FODEMI Ecuador 75.73%

9 Banco ADOPEM Rep. Dom. 75.68%

10 Crediscotia Perú Perú 75.06%

11 CRECER Bolivia 75.01%

12 FONDESOL Guatemala 74.94%

13 FMM Popayán Colombia 74.79%

14 Pro Mujer – Bolivia Bolivia 74.61%

15 Banco ADEMI Rep. Dom.. 74.30%

16 EDPYME Raíz Perú 74.24%

TOP 100 IMFNB

Alcance Eficiencia Transparencia

3 40 1

1 56 1

8 35 1

2 76 1

55 5 1

46 7 1

33 15 1

40 13 1

10 63 1

5 91 1

14 62 1

34 21 1

15 65 1

28 39 1

19 58 1

50 14 1

Criterios de Calificación

América Latina

Dentro del mercado global de las Microfinanzas, el 56% de los prestatarios se encuentran ubicados en países del sur de Asia. El porcentaje de prestatarios del Perú alcanza tan solo el 2.2% en comparación con el resto del mundo.

Cartera Promedio

País N° IMF Cartera

Microcrédito (millones US$)

N° Clientes (miles)

Cartera Promedio

Argentina 14 29.6 39.8 743.7 Bolivia 22 1,191.1 775.6 1,535.7 Brasil 184 1,592.3 1,887.6 843.6 Chile 6 1,128.5 278.7 4,049.2 Colombia 43 1,781.1 1,698.9 1,048.4 Ecuador 49 1,337.3 734.0 1,821.9 Paraguay 4 171.0 109.0 1,568.8 Perú 58 4,907.8 2,221.7 2,209.0 Uruguay 30 16.8 10.8 1,555.6 Venezuela 1 74.0 40.0 1,850.0

Las Microfinanzas en Perú

Cartera de Microfinancieras

Evolución 2006 - 2011

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Banca Especializada 1,788 2,128 2,529 3,623 3,007 3,656 4,187

Mibanco 709 1,023 1,497 2,453 3,007 3,656 4,187

Trabajo 1,079 1,105 1,032 1,170 - - -

Financieras - - - 582 3,144 4,208 5,714

INFNB 3,910 4,934 6,300 8,085 9,194 11,236 13,048

Cajas Municipales 2,838 3,499 4,296 5,886 6,943 8,470 9,936

Cajas Rurales 536 637 813 1,078 1,386 1,778 2,005

Edpymes 536 798 1,191 1,121 865 988 1,107

Total EMICROFIN 5,698 7,062 8,829 12,290 15,345 19,100 22,949

Crecimiento% 24% 25% 39% 25% 24% 20%

Las Microfinanzas en Perú

(*) Mibanco, 6 Financieras, CMACs, CRACs y Edpymes

Sistema

Financiero

Activos (S/. Mill.) 217,125 28,033 12.9%

Colocaciones (S/. Mill.) 145,968 22,949 15.7%

Depositos (S/. Mill.) 139,129 17,530 12.6%

Patrimonio (S/. Mill.) 23,055 3,937 17.1%

Utilidad neta (S/. Mill.) 4,867 648 13.3%

N°de deudores (miles) 9,874 3,528 35.7%

N°de depositantes (miles) 12,745 2,864 22.5%

N° de Oficinas 2,986 1,430 47.9%

N° de Empresas 59 41 69.5%

DATA - DIC 2011 EMICROFIN (*) %

SF

EMICROFIN

14

5,9

68

22

,94

9

13

9,1

29

17

,53

0

Colocaciones (S/. Mill.)

Depositos (S/. Mill.)

SF

EMICROFIN

9,8

74

3,5

28

12

,74

5

2,8

64

N°de deudores (miles)

N°de depositantes (miles)

Comparativo del Sistema vs las Microfinanzas

EMICROFIN – Créditos y Depósitos - 2011 Tipo de Crédito

% Créditos % Depósitos

Monto Monto

(Mill S/.) (Mill S/.)

Mibanco 1 4,187 3,740

Financieras 6 5,714 2,527

INFNB 34 13,048 11,263

Cajas Municipales 13 9,936 9,306

Cajas Rurales 11 2,005 1,957

Edpymes 10 1,107 -

Total EMICROFIN 41 22,949 17,530

DATA - DIC 2011 Núm.

Créditos Depósitos

Miban. 18.24%

Financ. 24.90%

CMACs 43.30%

CRACs 8.74%

Edpym. 4.82% Miban.

21.33% Financ. 14.42%

CMACs 53.09% CRACs

11.16%

Edpymes 0.0%

2010 2011

Corporativo 70 61

Grandes Empresas 21 42

Medianas Empresas 969 1,153

Pequeñas Empresas 7,230 9,108

Microempresas 6,345 7,203

Consumo 3,901 4,637

Hipotecarios 564 744

Total EMICROFIN 19,100 22,949

Corporat. 0.27%

Grandes Empresas

0.18%

Medianas Empresas

5.02%

Pequeñas Empresas

39.69%

Microem-presas 5.81%

Consumo 20.21%

Hipotec. 3.24%

Evolución

EMICROFIN – Cartera por Tipo de Crédito

PERFIL INSTITUCIONAL

5

Perfil Corporativo

98.95% Estado

1.05% CAF

Accionistas

US$ 2,000 MM

Activos Patrimonio

US$ 805 MM

197 personas

Capital Humano

US$ 1,611 MM

Fideicomisos

Grado de

Inversión: BBB

Clasificación

Riesgo Institucional:

A+

Instrumentos de

Deuda: AAA (pe)

La Innovación: Caso de COFIDE

Cultura de Innovación

“La mayoría de los trabajadores piensan que la empresa no espera que ellos sean creativos. Debe de promoverse que los colaboradores pongan a trabajar su creatividad”

Si bien no hay un método válido y universal para innovar en las empresas, creemos que existen condiciones para promover la innovación, tales como: “el romper hábitos y costumbres, modificar centros de poder y de intereses y arriesgar, vencer temores y resistencias”

Lo más importante es que todas las empresas cuentan con personas que tienen muchas ideas, sin embargo:

La Innovación puede desencadenarse desde dentro de la propia organización (un cambio en la estrategia, la sugerencia de un empleado), o puede venir de fuera de la misma (sugerencias de clientes, proveedores, entre otros). También puede desencadenarse como resultado de un comportamiento proactivo o reactivo.

Innovación del Modelo del Negocio

“Companies that

don t innovate die” Henry Chesbrough

Creo que en el caso particular de COFIDE lo que se produjo es lo que se denominan los académicos: “La Innovación del Modelo de Negocio”, que consiste en la recombinación de los recursos existentes de una empresa y sus socios, y no precisa de una inversión significativa en investigación y desarrollo.

“Hoy la Innovación ocupa el primer lugar de nuestro Decálogo de Valores.

Situación 2007

2001 2007

IMPACTO

FINANCIERO

FINANCIAMIENTO

INFRAESTRUCTURA

MERCADO DE

INTERMEDIACIÓN

• Concentración IFIS > riesgo

• Principales IFIS no toman fondos L/P Casi nula participación

Aversión al riesgo IFI local

Estructura del Activo

40% créditos (50% C/P)

60%Inversiones

Líneas de M/P sin

utilizar

La Innovación como Pilar del Negocio

Cobro COFIDE

Préstamo

COFIDE-IFI

Financiamiento

Riesgo 100%

IFI

• Repago de la deuda

Préstamo

IFI-Cliente

Cesión de derechos de

Cartera

QUIEBRA

IFI

Modelo Tradicional

Cobro COFIDE

Préstamo

COFIDE-IFI

Financiamiento

% Riesgo

IFI

Cesión de derechos de

la Operación

DEFAULT

OPERACIÓN

Préstamo

IFI-Cliente

Modelo Propuesto

Somos 1er

Piso en forma

Contingente si

es que quiebra

la IFI

Somos 1er Piso

en forma

contingente si

es que hay

default

del proyecto

Solución: Innovación de Productos y Procesos

COSAC –

METROPOLITANO IIRSA SUR

Tramo 1 y 5

Carretera Buenos

Aires – Canchaque

Red Vial 6 -

COVIPERU

KALLPA IV

Transportadora de Gas

del Perú – TGP

Enersur S.A.

Maple Etanol S.R.L. Camposol S.A. PTAR Taboada

COFIDE ha logrado reposicionarse nuevamente en el financiamiento de grandes proyectos de inversión e infraestructura, a través de operaciones sindicadas con bancos internacionales de primer nivel, alcanzando un monto acumulado de US$ 2,800 MM, de los cuales COFIDE ha participado con el 40%.

Resultados Iníciales

Modelo de Negocio Tradicional de 2do Piso

Riesgo IFI

Riesgo Clientes

Factoring MYPE

Fondos de Garantías

Programas y Líneas de

Intermediación

Fondos de Seguro de

Exportación

Fortalecimiento Patrimonial

Financiamiento Becas al

Exterior

PRINCIPALES PRODUCTOS

Solución: Nueva Modalidad Operativa Modelo de Negocio de Avanzada de Piso de

EJE I

Posicionar a COFIDE como un Banco de

Inversión y Desarrollo de excelencia

insertado en la economía global

EJE II

Ser un banco innovador, emprendedor

y promotor del desarrollo sostenible

y descentralizado del país.

EJE III

Promover la inclusión socio productiva,

a través del apoyo a las Microfinanzas

y los negocios inclusivos.

Modelo de Negocio de Avanzada de 2do Piso

X X X X X X X

X X X X X X X

X X X X

X X X X

X X X X X X X X

X X X X

X X X

X X X X X

X X X X X XPrograma Especial COMEX X X X X

X X XEscuelas de Negocios Descentralizadas X X X

X X X

X X

X X

Fomento de la Competitividad

Promover alianzas estrategicas con la

banca de desarrollo para financiar

proyectos de interés mutuo

EJES Posicionar a COFIDE como un Banco de Inversión y Desarrollo de

excelencia, insertado en la economía global

BA

NC

A D

E I

NV

ER

SIO

NL

INE

AS

DE

AC

TU

AC

IÓN

PR

OD

UC

TO

S

Financiación Estructurada

Fusiones / holdings / Capital de Riesgo

Emisión de Bonos Binacionales

Participación Accionaria

Estructurador / Mejoradores

Ser reconocida como una institución innovadora, emprendedora y promotora del

desarrollo sostenible y descentralizado del país.

Promover la inclusión socio productiva de los sectores

menos favorecidos, a través de las microfinanzas y los

negocios inclusivos.

Internacionalizarce a través de

productos financieros innovadores y/o

la incorporación de nuevos socios

Financiamiento de

proyectos de inversión

e Infraestrutura de

impacto nacional y/o

regional

Posicionarse como el

Agente Financiero de

los Gobiernos

Regionales y/o

Municipales

Liderar el financiamiento

de proyectos

relacionados con la

protección del medio

ambiente

Desarrollar un

modelo de negocio

que garantice la

sostenibilidad del

sistema de CMAC

Estructurar productos y/o

servicios financieros que

faciliten el desarrollo de

negocios inclusivos

Estructurar el "Fondo de Apoyo

para la Inclusión Socio

Productiva", a ser canalizado a

través de las IMFNB

BA

NC

A D

E D

ES

AR

RO

LLO

RE

SP

ON

SA

BIL

IDA

D S

OC

IAL

Iniciativas de Responsabilidad Social

Programas de Intermediación

Financiamiento Subordinados

Programa Perú Factoring

Fondos de Garantía y/o Seguros

Programa de Innovación MYPE

Desarrollo de Estudios (MYPE - IFNB)

APOYO A LA INCLUSIÓN FINANCIERA

6

Producto: PERÚ FACTORING

BANCA COMERCIAL IMFNB Mercado de Capitales

Plataforma COFIDE

Fondo de Factoring

Plataforma TREFI MICRO

Ventas de Corporativas

PRODUCTOS

CANALES

Modalidad MYPE Vendedora

VEHICULO MERCADO

MYPE

Compras Estatales

MYPE

Compras Corporativas

PERÚ FACTORING

Modalidad Mype Compradora

MYPE

Vendedora Compradora

Venta de Productos Venta de Productos

MYPE Vendedora MYPE Compradora

Comprador Corporativo Proveedor Corporativo

Mercado de Capitales Mercado de Capitales Sistema Financiero

De MYPE Compradora al Gestor de Riesgos IFIES

Infraestructura de

Financiamiento de

Crédito MES

Infraestructura de

Financiamiento de

Cuentas por Cobrar

Apoyo Institucional IMPACTO

Cajas Municipales

Títulos Valores

Mercado de

Capitales

Entidades

Financieras

Superintendencia

de Banca

Gestor de Riesgos: La Revolución de las Microfinanzas

COFI Coberturas tiene como objetivo generar una nueva línea de negocio para COFIDE, así como potenciar el uso del COBMYPE. Su desarrollo y lanzamiento se realizará una vez se concluya con el proyecto GESTOR DE RIESGOS DE COFIDE. A través de COFI Coberturas, se otorgarán coberturas de garantía crediticia a favor de las instituciones que otorguen préstamos y/o faciliten el financiamientos de la MYPE. Las garantías de COFI Coberturas serán re-afianzadas hasta por el 50% por el COBMYPE

Producto: Garantía Multicartera

Producto: Garantía Multicartera

COBMYPE FOGAPI

PFE

Garantía de Cartera

COFI Coberturas Operaciones COMBO

Intermediación

Factoring MYPE

Compradora

Factoring

Internacional

Coberturas

Descuento de Facturas

MYPE Vendedora

COBMYPE

REAFIANZA 25%

GARANTÍA 50%

Actualmente

Producto: Garantía Multicartera

La estructura del Fideicomiso en Garantía Multilátera MYPE se resume:

FIDEICOMISARIOS FIDEICOMITENTES

IFIE A

IFIE B

CLIENTES IFIE A

CLIENTES IFIE B

FIDUCIARIO

PATRIMONIO A

Registro Garantías

Clientes IFIE A

Registro Garantías

Clientes IFIE B

PATRIMONIO B

PATRIMONIOS

En caso de default de una

operación, COFIDE a solicitud de

la IFI, le transfiere la propiedad del

activo en garantía., a fin de que

ésta proceda con el proceso de

ejecución de garantía.

FORTALECIMIENTO DE LAS IMFNB

7

Niveles de Financiamiento en la BDP

Ingresos medio-bajos

Pobres activos desde la perspectiva

económica

Pobres sin capacidad de

generar FF

Programas gubernamentales /

redes sociales

IMF “Upscaling”

Servicios financieros

tradicionales

Pré

stam

os

mic

rofi

nan

cie

ros

Inst

rum

ento

s d

e ah

orr

o

mic

rofi

nan

cier

os

Nivel de

Ingresos

Participantes Servicios

Financieros

Línea

oficial de

pobreza

Bancos comerciales

“Downscaling”

DATA 2011 Saldo Crédito Promedio Microempresa (S/.)

MiBanco Financieras CMAC CRAC EDPYME COOPERATIVAS ONG Total IMF

3,682 3,954 4,643 3,733 3,416 6,130 1,039 3,871

Estrategia de Inclusión Financiera

Riesgo

Compartido

Riesgo

FINCA

Riesgo

Banca Comunal

SOPORTE TECNICO

PARA ELEGIBILIDAD

CREACIÓN DEL FOCMAC

Avanzando hacia la integración de las CMAC

Financiamiento Soporte Integral de Gestión

Capitalización de Deudas

ACCIONISTAS

F OCMAC

( (Vehículo)

Recursos

ACCIONISTA

MODELO Red / Holding

Avanzando hacia la creación de una Red de CMAC

RED DE CAJAS OFERTA UNICA

Otros Mercados

ACUERDOS DE

COFINANCIAMIENTO

En el plano comercial, es necesario contar con una estrategia que evite el canibalismo actual, mal llamado competencia de mercado.

Para potenciar las sinergias entre las CMAC que se acojan a la red, se contará con el soporte del “GESTOR DE RIESGO DE COFIDE”, entidad que tendrá a su cargo la elaboración del plan estratégico y de negocios de la entidad. Incluyendo el desarrollo de nuevos productos y la estruraciòn financiera de la red.

CONSIDERACIONES FINALES

8

Las Microfinanzas y las Políticas de Fomento

FORMALIDADES APOYOS DE FOMENTO APOYOS FOCALIZADOS

Definiciones y clasificación de empresas

Financiamiento Tributación

Sistema de Registro de empresas

Innovación y desarrollo tecnológico

Régimen laboral

Reorganización y cierre de empresas

Asociatividad, agremiación

Acceso a mercados y compras públicas

Sistemas de información y estadísticas

Comercio exterior Regímenes sectoriales

Formalización y creación de empresas

Medio ambiente Regímenes territoriales

Marco Regulatorio MYPE

Mercado de Compras

Micro Finanzas

? ? ? ?

Acaso no es un Negocio

Inclusivo

La Banca de Desarrollo y las Microfinanzas

Micro Finanzas

Si las Microfinanzas es un Negocio Inclusivo

México Centro América

Guatemala

Honduras

Nicaragua

Costa Rica Colombia

Ecuador

Bolivia

Perú

Brasil

Argentina

Uruguay

Paraguay

Chile

No lo es también la Banca de

Desarrollo??????,

Como queda la justificación de la presencia de la BD, la

Pobreza es una asimetría o falla del mercado????

Los Negocios Inclusivos: ¿Nuevo Paradigma?

Desafíos de la Banca de

Desarrollo

Evaluar los enfoque de la Microfinanzas y

reconocerla como Negocio Inclusivo

Definir si la Banca de Desarrollo es un

Negocio Inclusivo

Promover la estandarización de

politicas de fomento de la región

Las ONG son las IMFNB que están

más cerca de la base de la pirámide

Incluir en las políticas de fomento

a las empresas de Negocios Inclusivos

El Estado sólo apoya a la MYPE. A pesar que la IMFNB y la

MYPE son 2 caras de la misma moneda