DRIG IMOLA

RELAII FINANCIAR - MONETARE INTERNAIONALE

PETROANI 2010

MANUAL UNIVERSITAR

pentru nvmntul la distan

2

CUPRINS

CUVNT NAINTE Tema 1. RELAIILE ECONOMICE INTERNAIONALE - SPECIFIC

I CADRU GENERAL DE MANIFESTARE 1.1. Delimitri conceptuale 1.2. Coninutul relaiilor economice internaionale 1.3. Rolul relaiilor economice internaionale Tema 2. POLITICA COMERCIAL 2.1. Conceptul, funciile, tipurile i instrumentele politicii

comerciale 2.2. Politica comercial tarifar (politica vamal) 2.3. Politica comercial netarifar 2.4. Politica comercial de promovare i simulare a exporturilor TEST AUTOEVALUARE I Tema 3. CURSUL VALUTAR - FACTOR DETERMINANT N

RELAIILE ECONOMICE INTERNAIONALE 3.1. Consideraii generale 3.2. Riscurile implicate de schimburile economice internaionale 3.3. Stabilirea cursului de schimb valutar pe pia Tema 4. MIJLOACELE DE PLAT INTERNAIONALE 4.1. Valutele 4.2. Moneda internaional 4.3. Compensaiile 4.3.1. Definirea i tipologia operaiunilor n contrapartid 4.3.2. Tipologia compensaiilor TEST AUTOEVALUARE II Tema 5. INSTRUMENTELE I MODALITI DE PLAT

INTERANIONALE 5.1. Instrumente internaionale de plat 5.1.1. Cambia i biletul la ordin 5.1.2. Cecul 5.1.3. Cardul

Pagina 4 5 5 9 12

15 15

18 22 26

29

33

33 37 40

44 45 47 53 53 55

62

67

67 68 72 73

3

5.2. Modaliti internaionale de plat 5.2.1. Ordinul de plat 5.2.2. Incasso-ul bancar 5.2.3. Acreditivul documentar 5.2.4. Scrisoarea de garanie bancar Tema 6. PIAA VALUTAR 6.1. Coninutul i trsturile pieei valutare 6.1.1. Piaa valutar bancar - piaa licitaiilor valutare

(fixing-ul) 6.1.2. Piaa valutar interbancar 6.2. Operaiuni principale 6.3. Operaiuni de arbitraj 6.4. Operaiuni speculative Tema 7. FINANAREA I CREDITAREA ACTIVITII DE

COMER EXTERIOR 7.1. Coninutul finanrii internaionale

7.1.1. Investiiile internaionale directe 7.1.2. Plasamente internaionale de titluri 7.1.3. Forfetarea 7.1.4. Factoringul 7.1.5. Leasingul internaional

7.2. Creditul pe piaa internaional 7.2.1. Consideraii generale 7.2.2. Credite pe termen scurt 7.2.3. Credite pe termen mediu i lung TEST AUTOEVALUARE III RSPUNSURI TESTE DE AUTOEVALUARE

BIBLIOGRAFIE

76 76 77 80 81

85 85 85

87 90 92 94

97

98 98 103 103 105 107 112 112 115 118

126

131

144

4

CUVNT NAINTE

Prezentul manual se adreseaz studenilor de la specializarea Finane i bnci i Contabilitate i informatic de gestiune, forma de nvmnt la distan (ID), urmrind nsuirea de ctre studeni a cunotinelor privind influena relaiilor valutar-financiare asupra economiei naionale. Cursul ofer elemente ce asigur lrgirea cunotinelor specifice, avnd un coninut cu orientare spre formarea unei gndiri creative. Coninutul disciplinei este util pentru modelarea studentului n pas cu cerinele epocii contemporane, asigurndu-i o pregtire teoretic i practic superioar prin nsuirea elementelor specifice. astfel, cursul i propune familiarizarea studenilor cu mediul valutar i financiar internaional, prin aprofundarea conceptelor de baz care se utilizeaz pe piaa valutar, nsuirea cunotinelor cu privire la mijloacele, instrumentele i modaliti de plat internaionale, probleme de finanare i creditare extern i pieele valutare.

Prima parte const n descrierea principalelor concepte din sfera economiei mondiale. Se studiaz, de asemenea, aspecte legate de politica comercial, cursului valutar, mijloacele, instrumentele i modalitile de plat utilizate n cadrul tranzaciilor economice internaionale. Ultima pare a materialului prezint aspecte legate de piaa valutar i de finanarea i creditarea activitii de comer exterior. Acest manual contribuie la aprofundarea teoretic i practic a principalelor concepte cu care se opereaz n domeniul relaiilor economice internaionale i este destinat tuturor studenilor economiti i vizeaz transmiterea cunotinelor teoretice i practice din sfera. Cursul se dorete a fi un instrument de lucru util pentru pregtirea studenilor din nvmntul superior economic, pentru formarea lor ca specialiti competitivi. Orice sugestii, consideraii, observaii i critici sunt de natur s atrag atenia asupra unor aspecte ce pot s duc la mbuntirea coninutului manualului, pentru care aduc cititorilor mulumirile mele.

Autoarea

5

Tema nr.1 RELAIILE ECONOMICE INTERNAIONALE - SPECIFIC

I CADRU GENERAL DE MANIFESTARE

Uniti de nvare: Delimitri conceptuale Coninutul relaiilor economice internaionale Rolul relaiilor economice internaionale

Obiectivele temei: prezentarea conceptului de economie mondial i a principalelor

componente; cunoaterea coninutul tranzaciilor economice internaionale; descrierea rolului i importanei relaiilor economice internaionale n

cadrul economiei mondiale

Timpul alocat temei: 2 ore Bibliografie recomandat:

Bari, I., Globalizarea economiei, Editura Economic, Bucureti, 2005 Dumitrescu, S.; Bal, A., Economie mondial, Editura Economic,

Bucureti, 2002 Dura, C.; Drig, I., Relaii economice internaionale, Editura Focus,

Petroani, 2004 Goldstein, J.; Pevehouse, J., Relaii internaionale, Editura Polirom,

Bucureti, 2008 Ignat, I., Economie mondial, Editura Sedcom Libris, Iai, 2006

1.1. Delimitri conceptuale

Definiie:

Economia mondial (internaional) reprezint ansamblul interdependenelor economice, politice, comerciale i financiar-valutare dintre economiile naionale, structurile supranaionale i societile transnaionale, privite i analizate n mod dinamic i evolutiv.

Economia mondial este o ramur relativ nou a tiinei economice ce studiaz

legitile schimbului reciproc de activiti la scar mondoeconomic i condiiile internaionale ale reproduciei.

Primele studii cu caracter mondoeconomic aparin reprezentanilor scolii clasice burgheze, David Ricardo (economist englez, 1772-1823) i Adam Smith (economist scoian, 1723-1790) teoreticieni ai problemelor precum: comerul internaional, formarea preturilor externe, diviziunea internaional a muncii. Mai trziu, John Stuart Mill (economist englez, 1806-1873) dezvolt teorii cu privire la preurile internaionale i schimburile ntre ri.

Cei mai muli teoreticieni susin c economia mondial s-a conturat la sfritul secolului al XIX-lea i nceputul secolului al XX-lea ca urmare a formrii statelor independente i adncirii diviziunii internaionale a muncii. La o economie mondial unitar s-a ajuns printr-un proces ndelungat, dar

6

accelerat, n perioada postbelic prin rolul instituiilor i organismelor internaionale n negocierea problemelor de natur economic i politic i n stabilirea principiilor ce trebuie s guverneze legturile dintre statele lumii.

1. Diviziunea internaional a muncii

Principalele componente

ale economiei mondiale

Baza obiectiv a interdependenelor o reprezint diviziunea internaional a muncii care reprezint tendina de specializare internaional a produciei, ca baz a participrii rilor la circuitul economic mondial (ri industriale, agrare, prelucrtoare, furnizoare de materii prime). Aceasta determin relaiile care se stabilesc ntre statele lumii n procesul dezvoltrii produciei i comerului mondial, precum i locul i rolul fiecrui stat n circuitul mondial al valorilor materiale. ntr-o accepiune general, specializarea internaional a unei ri reprezint procesul de adaptare a potenialului economic naional al economiei sale de pia la cerinele pieei mondiale.

Principalii factori care determin specializarea internaional a unei economii naionale sunt:

condiiile naturale care pot favoriza un anumit gen de activitate; mrimea teritoriului i a populaiei, fiecare ar avnd un anumit

potenial de resurse naturale i umane i, implicit, posibiliti diferite de specializare a produciei;

nivelul aparatului de producie i gradul su de diversificare care se refer la calificarea forei de munc, disponibilitile de capital, organizarea activitilor productive;

tradiiile economice care pot favoriza sau defavoriza specializarea n producia de un anumit fel;

factorii extraeconomici cum sunt: rzboaiele, asuprirea colonial, meninerea unor puternice rmie feudale sau a unor mentaliti anacronice.

2. Economiile naionale Reprezint ansamblul de activiti economice desfurate ntr-o ar asupra crora acioneaz reglementri cu caracter economic proprii statului respectiv; se prezint ntr-o mare diversitate: dup nivelul de dezvoltare: ri dezvoltate, n curs de dezvoltare,

subdezvoltate; dup sistemul politic i economic: ri cu economie de pia (capitaliste),

cu economie central-planificat (socialiste), cu economie n tranziie. Dei ambele reprezint schimburi reciproce, economia mondial i economia naional se deosebesc fundamental. n timp ce schimburile economice pe piaa intern se desfoar liber, fr restricii, relaiile comerciale dintre state sunt supuse unor reglementri specifice, putnd fi supuse restriciilor de natur tarifar (bariere vamale) i netarifar (contingente, norme tehnice, formaliti administrative).

3. Societile transnaionale (multinaionale) STN reprezint firma care opereaz prin filiale localizate n mai multe ri, fiind, de obicei, de dimensiuni mari. STN este o organizaie comercial extins alctuit din societatea mam i un numr de filiale implantate n diferite ri. Societile transnaionale constituie cea mai important for de determinare i de promovare a interdependenelor mondiale, iar calea principal de expansiune pe pieele internaionale o constituie investiiile strine directe (ISD).

7

Orice firm transnaional se manifest concomitent n trei spaii economice: cel naional, autohton (societatea-mam); cel strin, n cazul filialelor; cel internaional, ori de cte ori este vorba despre schimburile dintre unitile care o compun sau dintre acestea i restul lumii. n ceea ce privete rspndirea geografic sau numrul de ri gazd n care au filiale, putem spune c, n medie, cele mai mari STN au filiale n 41 ri. Clasamentul STN dup numrul de ri gazd n care au filiale const dintr-o list diversificat n ceea ce privete rile de origine i domeniul de activitate al STN. Compania Deutsche Post din Germania conduce, urmat de Royal Dutch Shell Group. Existena unei game largi a rilor de origine i activitilor derulate de aceste societi indic faptul c forma i msura diversificrii internaionale difer foarte mult ntre firme.

Topul celor mai mari 10 STN din lume, dup numrul de ri gazd n care au

deschise filiale, la nivelul anului 2007

Nr. crt. Compania ara de origine

Nr. ri gazd

1. Deutsche Post AG Germania 111 2. Royal Dutch/Shell Group Olanda, Marea Britanie 98 3. Nestl SA Elveia 96 4. Siemens AG Germania 89 5. BASF AG Germania 88 6. Procter & Gamble S.U.A. 75 7. Glaxo Smith Kline Marea Britanie 74 8. Linde Germania 72 9. Bayer AG Germania 71

10. Philips Electronics Olanda 68 Sursa: UNCTAD, Raportul mondial al investiiilor, 2008

n comparaie cu cele mai mari STN din lume, STN din rile n curs de dezvoltare au deschise filiale ntr-un numr mai mic de ri gazd, valoarea medie fiind 9. Compania Cemex din Mexic are filiale n cele mai multe ri gazd, fiind urmat de trei companii din domeniul electronicii. Locaiile cele mai preferate pentru deschiderea de filiale n strintate a celor mai importante STN din rile n curs de dezvoltare sunt Marea Britanie i Statele Unite, ca i n cazul celor mai mari STN din ntreaga lume, dar China este cea de-a treia locaie preferat, devansnd Germania, Hong Kong, Olanda i Brazilia.

Topul celor mai mari 10 STN din rile n curs de dezvoltare, dup numrul de ri

gazd n care au deschise filiale, la nivelul anului 2007

Nr. crt. Compania ara de origine

Nr. ri gazd

1. Cemex Mexic 35 2. Samsung Electronics Co. Republica Corean 32 3. Flextronics International Singapore 30 4. LG Corporation Republica Corean 24 5. Singtel Singapore 24 6. Acer Taiwan 23 7. Neptune Orient Lines Singapore 20 8. Hutchinson Whampoa Hong Kong, China 15 9. Lenovo Group China 15

10. Grupo Bimbo SA Mexic 14 Sursa: UNCTAD, Raportul mondial al investiiilor, 2008

8

4. Piaa mondial Constituie ansamblul relaiilor de schimb ce se stabilesc ntre agenii economici din diferite ri, pe baza cererii i ofertei. Forme principale: comerul internaional - tranzacii cu bunuri i servicii ce se desfoar

ntre agenii economici din diferite ri, fiind forma principal sub care s-a constituit piaa mondial;

piaa internaional a capitalurilor - operaiuni legate de plasarea n/din strintate a unor capitaluri sub form de investiii directe, credite, cumprri de titluri de valoare;

piaa internaional a muncii - relaii generate de migraia forei de munc dintr-o ar n alta;

piaa tehnologiilor de vrf - transferuri de brevete, invenii. 5. Relaiile economice internaionale.

Interdependenele dintre economiile naionale n sfera circulaiei mrfurilor, serviciilor, capitalului, forei de munc sunt reflectate de relaiile economice internaionale. Astfel, REI reprezint totalitatea tranzaciilor economice internaionale dintre statele lumii care cuprind: circulaia internaional a mrfurilor i serviciilor; relaiile valutare i financiare internaionale.

TEST DE EVALUARE

1. Definii economia mondial. Rspuns: Economia mondial reprezint ansamblul interdependenelor economice, politice, comerciale i financiar-valutare dintre economiile naionale, structurile supranaionale i societile transnaionale, privite i analizate n mod dinamic i evolutiv. 2. Artai care sunt principalele componente ale economiei mondiale. Rspuns: Exerciii Exemplu rezolvat: 1. Care dintre urmtoarele categorii are cea mai larg sfer de

cuprindere: a). relaiile economice internaionale; c). economia mondial; b). tranzaciile economice internaionale; d). economiile naionale. Rezolvare

9

Exemplu de rezolvat: 2. Cei mai muli teoreticieni susin c economia mondial s-a conturat: a). la sfritul secolului al XX-lea i nceputul secolului al XXI-lea; a). la sfritul secolului al XIX-lea i nceputul secolului al XX-lea; a). la sfritul secolului al XVIII-lea i nceputul secolului al XIX-lea; a). la sfritul secolului al XIV-lea i nceputul secolului al XV-lea. Rezolvare

1.2. Coninutul relaiilor economice internaionale

Ansamblul raporturilor ce se stabilesc ntre agenii economici aparinnd diferitelor ri, generate de schimburile, tranzaciile i transferurile cu caracter economic realizate ntre economiile naionale, formeaz sistemul relaiilor economice internaionale.

schimbul de mrfuri

(operaiuni comerciale)

exporturi i importuri de mrfuri; are cea mai mare pondere n ansamblul relaiilor economice internaionale

schimbul de servicii

(operaiuni necomerciale)

prestaii de servicii legate de schimbul de mrfuri (transport, asigurare, servicii bancare privind decontarea), turismul internaional, transferuri reprezentnd

dobnzi i credite, plasamente pe pieele valutare

Categorii

schimburi de capital

(operaiuni financiare)

au n vedere relaiile valutare i financiare internaionale generate de micrile mrfurilor i serviciilor pe

plan extern

Relaiile valutare i financiare internaionale se bazeaz pe sistemele monetare ale economiilor naionale i se materializeaz n 3 fluxuri:

- fluxul valutar-financiar determinat de schimburile economice internaionale, avnd la baz vnzarea/cumprarea de mrfuri sau servicii ntre agenii economici din diferite ri;

- fluxul valutar-financiar determinat de existena unor fonduri disponibile i posibilitatea plasrii lor sub form de investiii internaionale (directe, de portofoliu) i de credite internaionale;

- fluxul valutar-financiar legat de: depozitele n valut, ajutoare acordate ntre state, plata datoriilor de rzboi.

Micri de capital care intervin pot avea un caracter: productiv: credite pe termen mediu i lung, investiii directe (finanarea sau cumprarea de uniti economice n strintate); speculativ: pe termen scurt.

Activitatea de comer exterior cuprinde toate raporturile cu strintatea privind vnzarea-cumprarea sau schimburile de mrfuri, prestrile de servicii, transporturile i expediiile internaionale, proiectarea i executarea de lucrri, asisten sau colaborare tehnic, vnzarea sau cumprarea de licene pentru folosirea brevetelor de invenii sau a procedeelor tehnologice,consignaia sau depozitul, reprezentarea i comisionul, operaiunile financiare, asigurrile i turismul i, n general, orice acte sau fapte de comer.

10

importul de mrfuri, care reprezint totalitatea operaiunilor cu caracter comercial prin care se cumpr mrfuri din alte ri i se aduc n ar pentru consumul productiv i neproductiv; ntr-un sens mai larg, n cadrul importului se include i aa-numitul import invizibil, adic serviciile procurate de o anumit ar din alte ri n domeniile transporturilor, asigurrilor, creditului,turismului, licenelor etc.;

Formele tradiionale de comer exterior

exportul de mrfuri, care reprezint totalitatea operaiunilor cu caracter comercial prin care o parte din mrfurile produse sau prelucrate ntr-o ar se vnd n alte ri; ntr-un sens mai larg n cadrul exportului se include i aa-numitul export invizibil.

n prezent, alturi de formele tradiionale de comer exterior, cooperarea

economic internaional cunoate o extindere din ce n ce mai mare. Aceasta reprezint o form superioar a legturilor economice dintre state, n care se mpletesc elemente din domeniul produciei cu cele din sfera circulaiei, cele din economie cu cele din domeniul tiinei i tehnicii, presupunnd existena unei legturi strnse i pe perioade lungi ntre parteneri. Analiznd transformrile care au avut loc n ultimele decenii, comerul exterior se caracterizeaz prin urmtoarele trsturi principale:

tendina de cretere a exporturilor mondiale; n perioada postbelic, comerul internaional a nregistrat cel mai nalt ritm de cretere, cea mai susinut dinamic datorit schimbrilor profunde ce s-au produs n structura economiei mondiale sub influena revoluiei tehnico-tiinifice contemporane, n adncirea continu a diviziunii muncii, n special n diviziunea industrial a muncii, precum i n evoluia preurilor;

mbogirea i rennoirea nomenclatorului produselor comerciale, expansiunea celor cu grad ridicat de valorificare, nepoluante etc.;

majorarea ponderii valorice a produselor industriale n comerul mondial, n cadrul crora se detaeaz construciile de maini,urmate de produsele manufacturate i cele chimice;

scderea ponderii valorii comerului cu produse de baz n favoarea comerului cu produse manufacturate;

participarea diferit la comerul cu produse de baz, fa de comerul cu produse manufacturate, a celor 3 grupe de ri: capitaliste; n curs de dezvoltare i foste socialiste;

creterea ponderii rilor industrializate n exportul mondial; rile dezvoltate sunt dominante n comerul cu produse manufacturate;

rile dezvoltate domin importul i joac un rol important n exportul produselor alimentare i manufacturate, cele foste socialiste avnd o pondere mic n comerul cu produse de baz;

modificri n volumul i dinamica comerului internaional contemporan; n perioada postbelic s-a realizat cel mai n alt ritm de cretere, cea mai susinut dinamic. Comerul internaional a devansat ca ritm de cretere Produsul Naional Brut (P.N.B.), Produsul Intern Brut (P.I.B.), producia industrial i agricol la nivel mondial. Comparnd dinamica comerului internaional cu rezervele de aur i devize ale lumii nesocialiste observm c, din acest punct de vedere, comerul internaional a devansat n ceea ce privete ritmul, rezervele de aur i devize ale rilor nesocialiste. Aceast

11

trstur a devenit pentru multe ri o frn n calea dezvoltrii comerului exterior, a condus la agravarea problemei lichiditilor externe;

reducerea duratei medii de via a produciei (aceasta tinde s devin din ce n ce mai scurt, sub 5 ani). Factorii de rennoire a produselor sunt de natur economic i tehnico-tiinific, dar i de alt ordin cum ar fi: ofensiva spre cucerirea spaiului,protejarea mediului nconjurtor etc.. Produsele se clasific n:produse de baz: cele neprelucrate; produse manufacturate: produse finite i semifinite; produse alimentare; materii prime;combustibili; produse chimice; maini, utilaje, mijloace de transport; alte produse manufacturate. nainte de cel de al II-lea rzboi mondial, produsele de baz deineau 2/3 din exportul mondial, ponderea modificndu-se ulterior, la nceputul anilor 80 produsele manufacturate deinnd 66-68% din exporturile mondiale, ceea ce demonstreaz c structura comerului mondial avea un caracter industrial. Exportul produselor de baz se efectua de rile slab dezvoltate, iar importul lor era realizat de rile dezvoltate. n prezent, rile dezvoltate dein monopolul comerului cu produse manufacturate, rile n curs de dezvoltare reuesc cu greu s cucereasc poziii la exportul produselor manufacturate. Structura exporturilor de produse manufacturate ale rilor n curs de dezvoltare este puin diversificat, exportul rilor dezvoltate fiind dominat de produsele din ramurile de vrf.

TEST DE EVALUARE

1. Care sunt cele trei categorii de fluxuri n care se materializeaz relaiile valutare i financiare internaionale? Rspuns: - fluxul valutar-financiar determinat de schimburile economice internaionale,

avnd la baz vnzarea/cumprarea de mrfuri sau servicii ntre agenii economici din diferite ri;

- fluxul valutar-financiar determinat de existena unor fonduri disponibile i posibilitatea plasrii lor sub form de investiii internaionale (directe, de portofoliu) i de credite internaionale;

- fluxul valutar-financiar legat de: depozitele n valut, ajutoare acordate ntre state, plata datoriilor de rzboi.

2. Prezentai, pe scurt, cele 3 categorii de tranzacii economice internaionale. Rspuns:

12

Exerciii Exemplu rezolvat: 1. Tranzaciile internaionale nu se pot grupa n: a). schimburi de servicii; c). economii naionale; b). schimburi de capital; d). schimburi de mrfuri. Rezolvare Exemplu de rezolvat: 2. Formele tradiionale de comer exterior sunt: a). export de mrfuri i cooperarea economic internaional; b). import de mrfuri i cooperarea economic internaional; c). import i export de mrfuri; d). toate variantele sunt corecte. Rezolvare

1.3. Rolul relaiilor economice internaionale

Economia mondial actual se caracterizeaz printr-o nou baz tehnologic, prin extinderea i intensificarea relaiilor economice internaionale care primesc o importan tot mai mare, avnd roluri multiple.

Faciliteaz accesul statelor la resurse materiale mondiale diviziunea internaional a muncii este influenat de diferenele

de resurse materiale existente ntre state i de procesul de specializare internaional a produciei de bunuri;

extracia i producerea materiilor prime rmne una din problemele fundamentale ale economiei mondiale i ale economiilor naionale, determinnd procesele economice din majoritatea statelor lumii; statele subdezvoltate rmn principalele furnizoare de materii prime i produse primare, iar statele dezvoltate sunt cele care furnizeaz tehnologia necesar industrializrii acestora;

problema resurselor materiale este cu att mai actual cu ct unele state dezvoltate sunt n mare parte dependente de import pentru realizarea propriilor strategii de dezvoltare; accesul acestor state la resursele materiale mondiale este posibil doar prin intermediul relaiilor economice internaionale.

Acioneaz ca un factor dinamizator al progresului tehnic progresul tehnic este legat de structura capitalului i de

productivitatea muncii i se concretizeaz n modificri structurale de esen ale factorilor de producie, fiind direct legat de cercetarea tiinific;

sub impactul progresului tehnic are loc adncirea diviziunii internaionale a muncii, fapt ce determin ca relaiile economice internaionale s devin o component strategic esenial pentru progresul economiei naionale a fiecrui stat;

Rolul REI

adncirea diviziunii internaionale a muncii conduce la creterea interdependenelor dintre state, nu numai dintre cele dezvoltate i cele n curs de dezvoltare, dar i dintre cele dezvoltate ntre ele sau dintre cele n curs de dezvoltare ntre ele.

13

Asigur stabilitate i dezvoltare pe plan mondial interdependenele economice formate n procesul adncirii

diviziunii internaionale a muncii necesit convieuirea statelor i economiilor naionale;

n condiiile actuale, n care lumea este mprit n ri dezvoltate i subdezvoltate, unul dintre principalii factori ai dezvoltrii economice la nivel mondial l constituie eliminarea decalajelor de dezvoltare i crearea condiiilor ca fiecare stat s dispun de programe de dezvoltare care s garanteze forei de munc stabilitate i siguran

Relaiile economice internaionale au un rol esenial n dezvoltarea armonioas a tuturor economiilor naionale i n asigurarea stabilitii mondiale, intensificarea schimburilor internaionale devenind unul din cei mai importani factori ai creterii economice i progresului social n toate statele lumii.

TEST DE EVALUARE

1. Enumerai rolurile ndeplinite de relaii economice internaionale. Rspuns: 1). faciliteaz accesul statelor la resurse materiale mondiale; 2). acioneaz ca un factor dinamizator al progresului tehnic; 3). asigur stabilitate i dezvoltare pe plan mondial. 2. De ce spunem c relaii economice internaionale reprezint un factor dinamizator al progresului tehnic? Rspuns: Exerciii Exemplu rezolvat: 1. Tranzaciile economice internaionale prezint urmtoarele roluri:

1). stimuleaz realizarea progresului tehnic; 2). mpiedic accesul statelor la resurse materiale mondiale; 3). asigur stabilitate i dezvoltare pe plan mondial; 4). faciliteaz realizare profitului de monopol de ctre agenii economici; 5). faciliteaz accesul statelor la resurse materiale mondiale; 6). acioneaz ca o piedic n calea progresului tehnic.

Este valabil combinaia: a). 1 + 3 + 5; b). 2 + 4 + 5; c). 1 + 4 + 5; d). 2 + 3 + 6.

Rezolvare

14

REZUMATUL TEMEI

Economia mondial este o ramur relativ nou a tiinei economice ce studiaz legitile schimbului reciproc de activiti la scar mondoeconomic i condiiile internaionale ale reproduciei. Cei mai muli teoreticieni susin c economia mondial s-a conturat la sfritul secolului al XIX-lea i nceputul secolului al XX-lea ca urmare a formrii statelor independente i adncirii diviziunii internaionale a muncii. La o economie mondial unitar s-a ajuns printr-un proces ndelungat, dar accelerat, n perioada postbelic prin rolul instituiilor i organismelor internaionale n negocierea problemelor de natur economic i politic i n stabilirea principiilor ce trebuie s guverneze legturile dintre statele lumii. Principalele componente ale economiei mondiale sunt: diviziunea internaional a muncii; economiile naionale; societile transnaionale; piaa mondial; relaiile economice internaionale. Tranzaciile economice internaionale se pot grupa n trei categorii crora le corespund tot attea tipuri de operaiuni: schimbul de mrfuri (operaiuni comerciale); schimbul de servicii (operaiuni necomerciale); schimburi de capital (operaiuni financiare). Economia mondial actual se caracterizeaz printr-o nou baz tehnologic, prin extinderea i intensificarea tranzaciilor economice internaionale care primesc o importan tot mai mare, avnd roluri multiple: faciliteaz accesul statelor la resurse materiale mondiale; acioneaz ca un factor dinamizator al progresului tehnic; asigur stabilitate i dezvoltare pe plan mondial.

15

Tema nr.2

POLITICA COMERCIAL

Uniti de nvare: Conceptul, funciile, tipurile i instrumentele politicii comerciale Politica comercial tarifar (politica vamal) Politica comercial netarifar Politica comercial de promovare i simulare

Obiectivele temei: prezentarea conceptului de politic comercial i a funciilor ndeplinite; cunoaterea principalelor tipuri de politic comercial; descrierea instrumentelor de realizare a politicii comerciale.

Timpul alocat temei: 4 ore Bibliografie recomandat:

Dumitrescu, S.; Bal, A., Economie mondial, Editura Economic, Bucureti, 2002

Dura, C.; Drig, I., Relaii economice internaionale, Editura Focus, Petroani, 2004

Goldstein, J.; Pevehouse, J., Relaii internaionale, Editura Polirom, Bucureti, 2008

Ignat, I., Economie mondial, Editura Sedcom Libris, Iai, 2006 Miron, D., Politici comerciale, Editura Luceafrul, Bucureti, 2003 Pargaru, I.; Bran, F.; Ioan, I., Politicile comerciale i de mediu ale

Romniei, Editura ASE, Bucureti, 2004 Sut, N.; Suta-Selejan, S., Comer internaional i politici comerciale

contemporane, Editura Economic, Bucureti, 2003

2.1. Conceptul, funciile, tipurile i instrumentele politicii comerciale

Definiie:

Politica comercial reprezint una din componentele de baz ale politicii economice generale a fiecrui stat independent, viznd sfera relaiilor economice externe (exporturi, importuri, operaiuni de cooperare economic i tehnico-tiinific1), urmrind promovarea cu prioritate a intereselor naionale.

Definiie:

Politica comercial cuprinde totalitatea reglementrilor (administrative, financiare, bugetare, valutare) adoptate de un stat cu scopul promovrii/ restrngerii schimburilor comerciale externe i al protejrii pieei interne n faa concurenei strine.

1 Cooperarea economic internaional este conlucrarea sub cele mai diverse forme dintre dou sau mai multe ri sau entiti din diverse ri cu scopul de a realiza anumite obiective industriale, agricole, comerciale, tehnice, tiinifice, turistice sau de alt natur. n acest sens cooperarea nu este schimb comercial, nu este simplu transfer de mrfuri, servicii, capitaluri etc. de la o ar la alta, ea este utilizarea n comun a mijloacelor de care dispun diverse ri.

16

funcia de promovare a

REI

asigur impulsionarea acelor fluxuri comerciale

care sunt avantajoase pentru ara respectiv

Politica comercial trebuie s ndeplineasc dou funcii diametral opuse, care se regsesc, cu ponderi/intensiti diferite, n reglementrile specifice fiecrui stat:

funcia de protejare a economiei naionale

folosind prghii de limitare/eliminare a legturile economice

externe dezavantajoase

n relaie cu exteriorul, statele pot adopta diferite tipuri de politic comercial: Autarhia2 - stare general de izolare economic fa de celelalte state,

caracteristic unei economii nchise, n care comerul exterior este practic inexistent, ignorndu-se avantajele ce pot fi obinute prin participarea la circuitul economic mondial. Consecinele autarhiei sunt nefaste pentru c, blocarea legturilor cu economia mondial, anuleaz ansele de progres, conducnd ara n cauz nu numai la stagnare, ci chiar la regres. n realitate, autarhia nu poate fi nici total din moment ce nici o naiune nu dispune de toate resursele naturale i umane pentru a produce ceea ce este necesar pentru locuitori, i nici permanent deoarece dezvoltarea autarhic duce n timp la necesitatea dezvoltrii contractelor cu exteriorul (ex. fosta Uniune Sovietic, Cuba, Coreea de Nord).

Protecionismul - doctrina economic care vizeaz protejarea economiei naionale prin limitarea sau interzicerea importului de produse strine. n acest caz, statul controleaz schimburile economice internaionale prin intermediul diferitelor instrumente protecioniste, de natur tarifar (bariere vamale) i netarifar (restricii cantitative, norme tehnice, formaliti administrative). Acest comportament protecionist este subordonat intereselor fundamentale ale economiei naionale, schimburile economice externe fiind folosite ca surs a creterii economice.

Liberul-schimb - doctrina economic liberal caracterizat prin libera circulaie a mrfurilor, capitalurilor i persoanelor prin eliminarea restriciilor de orice natur din calea relaiilor economice internaionale. Principala consecin a liberalizrii schimburilor economice internaionale este sporirea volumului bunurilor/serviciilor care alctuiesc structura ofertei din ara respectiv, ce genereaz o concuren f. puternic ntre productori, cu consecine pozitive pentru consumatori, ca urmare a faptului c preurile, ntr-o asemenea situaie, scad.

Dei n prezent caracteristica de baz a comerului internaional este tot protecionismul, se realizeaz o trecere treptat la un comer mai puin ncorsetat de restricii, fr a fi totui pe deplin liber. nfptuirea politicii comerciale se bazeaz pe folosirea unu set de instrumente care instituie un anumit regim comercial al importurilor/exporturilor. Instrumentele mijloacele tarifare (politica comercial tarifar/vamal); 2 autosuficien economic, situaia unui stat care i satisface nevoile economice prin propriile puteri, fr import sau ajutor strin

17

mijloacele netarifare (politica comercial netarifar); mijloacele de promovare i stimulare (politica comercial de

promovare i stimulare). Dac politica vamal i politica netarifar vizeaz, n principal, importurile pe care le descurajeaz, orientnd consumul spre producia indigen, politica de promovare i stimulare vizeaz exporturile pe care le impulsioneaz ntr-o msur ct mai mare.

TEST DE EVALUARE

1. Definii politica comercial. Rspuns: Politica comercial cuprinde totalitatea reglementrilor (administrative, financiare, bugetare, valutare) adoptate de un stat cu scopul promovrii/ restrngerii schimburilor comerciale externe i al protejrii pieei interne n faa concurenei strine. 2. Ce reprezint protecionismul? Rspuns: Protecionismul - doctrina economic care vizeaz protejarea economiei naionale prin limitarea sau interzicerea importului de produse strine. n acest caz, statul controleaz schimburile economice internaionale prin intermediul diferitelor instrumente protecioniste, de natur tarifar (bariere vamale) i netarifar (restricii cantitative, norme tehnice, formaliti administrative). Acest comportament protecionist este subordonat intereselor fundamentale ale economiei naionale, schimburile economice externe fiind folosite ca surs a creterii economice. Exerciii Exemplu rezolvat: 1. Politica comercial este o parte component a politicii: a). monetare a statului; c). fiscale a statului; b). economice a statului; d). valutare a statului. Rezolvare Exemplu de rezolvat: 2. Autarhia se caracterizeaz prin:

a). libera circulaie a mrfurilor, capitalurilor i persoanelor prin eliminarea restriciilor tarifare din calea relaiilor economice internaionale; b). starea general de izolare a economiei i orientarea exclusiv spre interior; c). protejarea economiei naionale prin limitarea importului de produse strine;

18

d). libera circulaie a mrfurilor, capitalurilor i persoanelor prin eliminarea restriciilor netarifare din calea relaiilor economice internaionale.

Rezolvare

2.2. Politica comercial tarifar (politica vamal)

Definiie:Politica vamal reprezint componenta de baz a politicii comerciale i se realizeaz cu ajutorul unor reglementri adoptate de stat care vizeaz comerul exterior al rii respective.

tariful vamal - este considerat drept principalul

instrument de protecie a economiei naionale i cuprinde nomenclatorul mrfurilor (clasificate i codificate dup anumite criterii) i taxele vamale percepute asupra mrfurilor importate/exportate;

Instrumentele de realizare a politicii vamale:

legile, codurile i regulamentele vamale.

Definiie:Taxa vamal reprezint un impozit indirect perceput asupra mrfurilor care trec frontiera vamal a unui stat, constituind un important instrument de formare a preurilor de comer exterior.

Clasificarea taxelor vamale

1. dup scopul impunerii: - taxe vamale cu caracter fiscal sunt percepute numai cu scopul procurrii

de venituri la bugetul de stat, avnd un nivel redus; - taxe vamale cu caracter protecionist - sunt percepute pt. a reduce puterea

concurenial a produselor importate i a proteja produsele indigene, avnd un nivel ridicat; n anumite cazuri, cnd nivelul lor este f. ridicat, pot avea un efect prohibitiv ;

- taxe vamale prefereniale urmresc ncurajarea flux.com. pt. anumite produse sau n relaie cu anumii parteneri, avnd un nivel sczut; pot avea caracter bilateral sau multilateral, pot fi aplicate n mod unilateral sau n condiii de reciprocitate;

- taxe vamale cu scop sancional (de retorsiune) - se pot institui mpotriva acelor parteneri care folosesc practici comerciale neloiale.

taxele antidumping se aplic pt. a sanciona regimul de dumping comercial practicat de unii exportatori. Dumpingul e o strategie comercial neloial ce urmrete asigurarea ptrunderii pe o pia (a firmei/a produsului) sau extinderea pieei prin utilizarea unui pre de ofert diminuat, sub nivelul preului mondial (Tad = Pm - Pd);

- taxele compensatorii - sunt stabilite asupra mrfurilor importate care au beneficiat n ara de origine de subvenii din parte statului; se calc. Tc = Pm Pc.

2. dup obiectul impunerii: - taxe vamale de import - se percep asupra mrfurilor importate, au de obicei

nivelul ce mai ridicat, sunt cele mai frecvent folosite, se practic pe termen lung i vizeaz un nomenclator larg de produse; au rolul de a proteja producia intern, diminund competitivitatea produselor strine.

Perceperea taxelor vamale determin majorarea preului produselor strine, preul de comercializare pe piaa intern devenind: P1 = P0 + T.v. Acest

19

lucru va determina creterea produciei interne i reducerea consumului.

- taxe vamale de export - se percep asupra mrfurilor exportate, se practic

pe per. scurte, vizeaz un nomenclator restrns; au drept scop principal: descurajarea anumitor exporturi, n special de materii prime pentru a favoriza prelucrarea lor n ar; limitarea exporturilor n ramuri n care producia indigen nu acoper nevoile de consum;

- de tranzit - se percep asupra mrfurilor care tranziteaz teritoriul vamal al rii, au un nivel sczut, se aplic foarte rar, avnd n general un scop fiscal (obinerea de venituri la bugetul de stat).

3. dup modul de percepere: - taxe vamale ad-valorem - sunt exprimate procentual i aplicate asupra

valorii n vam a mrfurilor; sunt cele mai vechi taxe vamale i cele mai rspndite, fiind uor de stabilit fr a presupune un tarif vamal detaliat; prezint dezavantajul pericolului evaziunii fiscale prin nscrierea n Declaraia vamal a unor valori mai mici dect cele reale;

- taxe vamale specifice - sunt exprimate n valori absolute pe unitatea fizic de marf; acest mod de percepere asigur un nivel mult mai ridicat al proteciei tarifare i nltur posibilitatea apariiei tentativelor de evaziune fiscal; folosirea lor este ns greoaie i presupune un tarif vamal detaliat ce trebuie mereu completat i revizuit;

- taxe vamale mixte - se bazeaz pe combinarea taxelor vamale ad-valorem cu cele specifice cu scopul de a asigura un grad de protecie mai ridicat, pornind de la avantajele i dezavantajele folosirii celor 2 moduri de percepere a taxelor vamale.

Scopul principal al perceperii taxelor vamale fiind acela de a proteja producia autohton, nivelul taxelor vamale din tariful vamal indic mrimea proteciei nominale (taxa nominal):

pentru tvad-valorem, PN = tvad-valorem valoremadtvPN =

pentru tvspecifice, 100VVtv

PN s =

Un alt indicator care arat msura n care taxa vamal asigur protejarea economiei naionale este gradul de protecie nominal se determin:

100P

C)TvVV(Gint

PN +

=

P

O

O

C

A C D B

P1

P0

Q

D1S1

S0 D0

20

GPN > 100 taxa vamal are un rol protecionist; GPN = 100 taxa vamal are rolul de a corela preul

produsului din import cu cel al produsului indigene; GPN < 100 taxa vamal nu produce efect protecionist,

fiind greit stabilit.

Definiie:Teritoriul vamal reprezint zona geografic n interiorul creia se aplic un anumit regim vamal. De regul, teritoriul vamal coincide cu suprafaa teritorial a statelor independente.

uniunilor vamale Teritoriul vamal poate fi mai mare dect teritoriul naional prin formarea: zonelor de liber schimb

Definiie:

Uniunile vamale se formeaz atunci cnd 2/mai multe state hotrsc, printr-un acord special, desfiinarea taxelor vamale i a restriciilor cantitative din comerul reciproc al statelor membre al uniunii i instituirea unui regim vamal comun n relaiile cu terii.

Prima uniune vamal important nfiinat n Europa a fost cea dintre Austria i Lichtenstein din 1852, n prezent cea mai important fiind UE3). Crearea uniunilor vamale duce la intensificarea tranzaciilor economice internaionale dintre statelor membre, determinnd un fenomen ce poart denumirea de creare de comer. Formarea u.vam. det. pre. de la Pt la P i imp. de la AB la CD. Crearea de comer = A MRM+A NSN.

Definiie:

Zonele de liber schimb reprezint o alt form de integrare vamal care presupune eliminarea treptat/dintr-o dat a barierelor tarifare i netarifare din comerul reciproc al rilor participante, dar n relaiile comerciale cu terii nu se instituie o politic comercial comun.

De exemplu, Acordul Central European al Comerului Liber, CEFTA (engl. Central European Free Trade Agreement) care este un acord comercial de liber schimb a mrfurilor care a luat fiin la 21 decembrie 1992 la Cracovia, membrii fondatori fiind Polonia, Cehoslovacia i Ungaria. Scopul acestei uniuni a

3 n prezent, Uniunea are 27 de membri, dintre care ase membri fondatori (din 1958): Belgia, Olanda, Luxemburg, Germania, Frana, Italia. ncepnd cu 1 decembrie 2009, Uniunea European are personalitate juridic internaional. ntre rile UE, conceptul de import/export este nlocuit cu noiunea de comer intracomunitar (livrri / achiziii intracomunitare).

P

O

O

C

C A B D

Pt

P

Q

NM

SRM N

21

fost adaptarea economiilor statelor membre la o pia comunitar lipsit de taxe vamale i un exerciiu de preaderare la Uniunea European.

Statele membre Anul aderriiAnul ieirii

Polonia 1992 2004

Ungaria 1992 2004

Cehia (din 1993) Cehoslovacia

Slovacia (din 1993) 1992 2004

Slovenia 1996 2004

Romnia 1997 2007

Bulgaria 1999 2007

Croaia 2003 - Macedonia 2006 - Bosnia i Heregovina 2007 - Moldova 2007 - Serbia 2007 - Muntenegru 2007 -

Albania 2007 -

Kosovo 2007 -

TEST DE EVALUARE

1. Definii noiunile: tarif vamal, tax vamal. Rspuns: Tariful vamal este considerat drept principalul instrument de protecie a economiei naionale i cuprinde nomenclatorul mrfurilor (clasificate i codificate dup anumite criterii) i taxele vamale percepute asupra mrfurilor importate/exportate. Taxa vamal reprezint un impozit indirect perceput asupra mrfurilor care trec frontiera vamal a unui stat, constituind un important instrument de formare a preurilor de comer exterior. 2. Artai felul n care influeneaz introducerea unei taxe vamale de import modificarea cererii i ofertei pe pia. Rspuns:

http://ro.wikipedia.org/wiki/Fi%C8%99ier:Flag_of_Poland.svghttp://ro.wikipedia.org/wiki/Fi%C8%99ier:Flag_of_Hungary.svghttp://ro.wikipedia.org/wiki/Fi%C8%99ier:Flag_of_the_Czech_Republic.svghttp://ro.wikipedia.org/wiki/Fi%C8%99ier:Flag_of_the_Czech_Republic.svghttp://ro.wikipedia.org/wiki/Fi%C8%99ier:Flag_of_Slovakia.svghttp://ro.wikipedia.org/wiki/Fi%C8%99ier:Flag_of_Slovenia.svghttp://ro.wikipedia.org/wiki/Fi%C8%99ier:Flag_of_Romania.svghttp://ro.wikipedia.org/wiki/Fi%C8%99ier:Flag_of_Bulgaria.svghttp://ro.wikipedia.org/wiki/Fi%C8%99ier:Flag_of_Croatia.svghttp://ro.wikipedia.org/wiki/Fi%C8%99ier:Flag_of_Macedonia.svghttp://ro.wikipedia.org/wiki/Fi%C8%99ier:Flag_of_Bosnia_and_Herzegovina.svghttp://ro.wikipedia.org/wiki/Fi%C8%99ier:Flag_of_Moldova.svghttp://ro.wikipedia.org/wiki/Fi%C8%99ier:Flag_of_Serbia.svghttp://ro.wikipedia.org/wiki/Fi%C8%99ier:Flag_of_Montenegro.svghttp://ro.wikipedia.org/wiki/Fi%C8%99ier:Flag_of_Albania.svghttp://ro.wikipedia.org/wiki/Fi%C8%99ier:Flag_of_the_United_Nations.svghttp://ro.wikipedia.org/wiki/Fi%C8%99ier:Flag_of_Poland.svghttp://ro.wikipedia.org/wiki/Fi%C8%99ier:Flag_of_Hungary.svghttp://ro.wikipedia.org/wiki/Fi%C8%99ier:Flag_of_the_Czech_Republic.svghttp://ro.wikipedia.org/wiki/Fi%C8%99ier:Flag_of_the_Czech_Republic.svghttp://ro.wikipedia.org/wiki/Fi%C8%99ier:Flag_of_Slovakia.svghttp://ro.wikipedia.org/wiki/Fi%C8%99ier:Flag_of_Slovenia.svghttp://ro.wikipedia.org/wiki/Fi%C8%99ier:Flag_of_Romania.svghttp://ro.wikipedia.org/wiki/Fi%C8%99ier:Flag_of_Bulgaria.svghttp://ro.wikipedia.org/wiki/Fi%C8%99ier:Flag_of_Croatia.svghttp://ro.wikipedia.org/wiki/Fi%C8%99ier:Flag_of_Macedonia.svghttp://ro.wikipedia.org/wiki/Fi%C8%99ier:Flag_of_Bosnia_and_Herzegovina.svghttp://ro.wikipedia.org/wiki/Fi%C8%99ier:Flag_of_Moldova.svghttp://ro.wikipedia.org/wiki/Fi%C8%99ier:Flag_of_Serbia.svghttp://ro.wikipedia.org/wiki/Fi%C8%99ier:Flag_of_Montenegro.svghttp://ro.wikipedia.org/wiki/Fi%C8%99ier:Flag_of_Albania.svghttp://ro.wikipedia.org/wiki/Fi%C8%99ier:Flag_of_the_United_Nations.svg

22

Exerciii Exemplu rezolvat: 1. Avnd n vedere graficul de mai jos, care dintre urmtoarele

afirmaii sunt adevrate: 1). segmentul AB arat oferta intern la preul P; 2). segmentul AB arat creterea ofertei la creterea preului; 3). segmentul OB arat oferta intern la preul P1; 4). segmentul BC arat creterea cererii la creterea preului; 5). segmentul BC arat importul la preul P1; 6). segmentul BC arat importul la preul P.

Este valabil combinaia: a). 2 + 3 + 5; b). 1 + 4 + 6; c). 3 + 5 + 6; d). 1 + 2 + 4. Rezolvare 2. Taxa vamal are rolul de a corela preul produselor din import cu cel al produselor indigene atunci cnd gradul de protecie nominal este: a). GPN > 100; c). GPN < 100; b). GPN = 100; d) GPN = 0. Rezolvare Exemplu de rezolvat: 3. Gradul de protecie nominal se determin pe baza formulei:

a). 100VVtvs ; c). 100

PC)TvVV(

int

+ ;

b). 100100CC

0

1 ; d) 100Kf100

S

mp

i +

.

Rezolvare

2.3. Politica comercial netarifar

Definiie:

Politica netarifar constituie un ansamblu de msuri de politic comercial, altele dect cele vamale, care limiteaz schimburile comerciale externe, avnd ca principal scop protejarea pieei interne de concurena strin i echilibrarea balanelor de pli externe.

Spre deosebire de politica tarifar, care constituie un instrument economic de protecie a economiei naionale, politica netarifar are un caracter administrativ.

P

O

O

C

A B C D

P1

P

Q

23

1. instrumente care implic o

limitare cantitativ direct a importurilor

restricii cantitative

2. instrumente care limiteaz indirect importurile mecanismul preurilor

O.M.C.* a clasificat

instrumentele netarifare n trei

mari grupe: 3.

instrumente care decurg din formalitile vamale i

administrative protecionism administrativ

1. n grupa restriciilor cantitative: interdiciile (prohibiiile la import) - sunt instrumente cu caracter radical,

care interzic total sau parial, pe durat nelimitat sau, temporar, importul unor mrfuri din alte sau din anumite ri. Interdiciile pot fi practicate cu scopul protejrii consumatorilor interni (se aplic mpotriva produselor nocive sau insuficient verificate) sau al sprijinirii productorilor autohtoni care i pot comercializa produsele la preuri avantajoase n condiiile limitrii importurilor la bunurile similare;

contingentele - reprezint plafoane cantitative/valorice i constau n limitarea ferm i adesea difereniat pe ri, a cantitii sau valorii importurilor/exporturilor unor mrfuri pentru o anumit perioad de timp, de regul, un an; au drept scop echilibrarea pieelor interne, ca urmare a corelrii importului cu oferta intern insuficient i cererea mai mare sau a exportului cu oferta intern excedentar i cererea mai redus;

licenele de import-export - autorizaii acordate de stat firmelor care desfoar activiti de comer exterior, realiznd un control eficient asupra desfurrii schimburilor economice;

limitrile voluntare la export - aplicate n situaii n care balana comercial nregistreaz deficite cronice, iar exportatorii strini, pentru a asigura echilibrarea schimburilor reciproce, restrng n mod deliberat exportul ctre partenerii cu deficit.

2. Principalele instrumente netarifare care produc efecte restrictive prin intermediul mecanismului preurilor sunt: prelevrile variabile - reprezint prghii prin care se urmrete reducerea

influenei preurilor mondiale asupra preurilor pe o anumit pia; taxele de prelevare au un mecanism de stabilire asemntor taxelor antidumping/compensatorii (diferena dintre preul mondial i preul de pe piaa respectiv);

preurile limit (minime sau maxime de import) - care instituie obligaia importatorului de a nu nclca anumite limite de preuri; distorsioneaz volumul valoric al importurilor efectuate, prin condiionarea ncadrrii ntr-

* Organizaia Mondial a Comerului (World Trade Organization) a fost creat la 1 ianuarie 1995 pentru a nlocui Acordului General asupra Tarifelor i Comerului (GATT - General Agreement on Tariffs and Trade) care cuprindea o serie de tratate comerciale ncheiate la sfritul celui de-al doilea rzboi mondial, cu scopul de a facilita comerul liber. Principiile i acordurile GATT au fost adoptate de OMC care a fost nsrcinat cu administrarea i extinderea acestora. Spre deosebire de GATT, OMC are o structur instituional substanial. OMC cuprindea 76 de ri membre la nfiinare. Ali 77 de membri au urmat n urmtorii ani, ultimele dou ri fiind Ucraina care a aderat la 16 mai 2008 i Republica Capului Verde care a aderat la 23 iulie 2008. Romnia este membr OMC din 1 ian. 1995.

24

un anumit plafon al preului produselor achiziionate din exterior; se utilizeaz 2 variante ale preurilor limit: preurile minime de import - se aplic la mrfurile pentru care preurile

interne sunt mai ridicate dect cele mondiale; preurile maxime de import - reprezint plafoane peste care importurile nu sunt admise, aplicndu-se pentru contracararea strategiei unilaterale de ridicare a preului de ctre exportator, mai ales atunci cnd acesta se bucur de o situaie de cvasi-monopol pe o pia (situaie n care poziiile pe piee ale firmelor exportatoare le permit s controleze preurile de vnzare);

ajustrile fiscale la frontier - se realizeaz prin restituirea impozitelor indirecte pltite de exportator, pentru mrfurile destinate pieei externe i aplicarea de impuneri fiscale suplimentare n ara importatoare;

restriciile valutare - cele mai frecvent utilizate sunt depozitele valutare prealabile, impun importatorului s constituie suma

necesar pentru plata unui import cu 1-3 luni nainte de scadena plii; cursurile multiple, folosite n rile cu moned neconvertibil i n

statele n tranziie, instituie un regim favorabil/restrictiv pentru diferite operaiuni comerciale, n raport cu cursul de preschimbare a monedei naionale n valuta necesar pentru susinerea importurilor sau a valutei rezultate din exporturi n moneda naional.

3. Protecionismul administrativ. n aceast categorie se includ o serie de msuri, care dei par simple cerine de ordin tehnic/sanitar, reprezint n realitate bariere netarifare dintre cele mai eficiente: determinarea valorii n vam a mrfurilor - detalierea excesiv a

nomenclatorului vamal poate crea posibilitatea ncadrrii arbitrare a mrfurilor n tariful vamal;

documentele i formalitile cerute la import - formalitile complicate la import obstrucioneaz derularea normal a achiziiilor din exterior, prin formularistica comercial, vamal i consular sofisticat i, adesea, inutil, prin formalitile vamale complexe i ndelungate de control, carantin etc.;

participarea statului la schimburile economice externe (achiziiile guvernamentale, comerul de stat, monopolul statului) - activitatea statului ca agent economic poate fi de natur s limiteze importurile, prin practici variate, ncepnd cu acordarea comenzilor guvernamentale cu prioritate productorilor naionali i pn la exercitarea monopolului de stat asupra comerului exterior cu anumite produse;

limitarea importurilor prin reglementri tehnice - barierele netarifare de ordin tehnic rezult din caracterul excesiv de sever, complicat i, mai ales, lipsit de transparen al normelor tehnice i de calitate (atunci cnd ele se abat de la normele i standardele internaionale), al normelor de ambalare, marcare i etichetare (afecteaz mai ales rile n curs de dezvoltare care nu beneficiaz de mijloacele tehnice i financiare necesare pentru a rspunde cerinelor ridicate ce caracterizeaz la acest capitol piaa rilor dezvoltate), al normelor de protecie a mediului nconjurtor (apar cheltuieli suplimentare pentru productori n sensul respectrii anumitor parametrii legai de protecia mediului) i al normelor sanitare i fito-sanitare (se aplic mai ales n cazul importurilor de produse alimentare, de medicamente, produse chimice, animale vii, semine, fructe, legume) etc. Astfel de bariere netarifare, localizate frecvent n practica rilor

25

dezvoltate, sunt relativ dificil de contracarat i pot constitui obstacole serioase n calea importurilor, mai ales dac se aplic selectiv. Se includ n aceast categorie: normele sanitare i fito-sanitare ce se cer a fi ndeplinite n rile

dezvoltate la importul unor produse ca alimente, medicamente, produse chimice, etc. (condiiile de calitate, de omologare etc.);

normele de securitate i alte condiii impuse la importuri destinate consumului productiv (maini-utilaje sau mijloace de transport);

normele de ambalare, marcare i etichetare pot deveni obstacole ce ngreuneaz derularea unor schimburi comerciale normale ntre ri, ndeosebi prin caracterul excesiv i/sau selectiv.

TEST DE EVALUARE

1. Definii politica comercial netarifar. Rspuns: Politica netarifar constituie un ansamblu de msuri de politic comercial, altele dect cele vamale, care limiteaz schimburile comerciale externe, avnd ca principal scop protejarea pieei interne de concurena strin i echilibrarea balanelor de pli externe. 2. Artai care sunt cele 3 grupe n care se mpart instrumentele netarifare. Rspuns: Exerciii Exemplu rezolvat: 1. Instrumentele de realizare a politicii netarifare sunt: 1). taxele vamale; 2). tariful vamal; 3). licenele de import-export; 5). ajustrile fiscale la frontier; 6). limitarea importurilor prin reglementri tehnice. Este valabil combinaia: a). 1 + 2 + 3 + 4; b). 2 + 3 + 4 + 5; c). 3 + 4 + 5 + 6; d). 1 + 4 + 5 + 6. Rezolvare Exemplu de rezolvat: 2. Instrumentele netarifare care produc efecte restrictive prin

intermediul mecanismului preurilor sunt: a). licenele de import-export; c). taxele vamale; b). contingentele; d). ajustrile fiscale la frontier. Rezolvare

26

2.4. Politica comercial de promovare i simulare a exporturilor

Definiie:Politica de promovare i stimulare cuprinde totalitatea msurilor i reglementrilor adoptate de ctre stat i ntreprinderi care vizeaz impulsionarea global a exporturilor rii respective.

Msurile folosite pentru impulsionarea exporturilor:

1. Msuri de promovare care au drept obiectiv influenarea potenialilor clieni externi pentru a cumpra anumite produse naionale disponibile pentru export, ntr-un viitor apropiat. Acestea sunt msuri aplicate la nivel macroeconomic i mbrac o multitudine de forme concrete, cum sunt:

negocierea i ncheierea tratatelor de comer, acordurilor comerciale i de pli, acordurilor de cooperare economic internaional, alte convenii economice;

participarea la trguri i expoziii internaionale; reprezentarea comercial n rile partenere; prestarea unor servicii de informare i orientare a clienilor externi,

acordarea de consultan i asisten de specialitate acestora; publicitate extern pentru a face cunoscute produsele destinate exportului; participarea la activitatea organismelor internaionale i la diferite acorduri

multilaterale, menite s faciliteze schimburile economice externe. 2. Msurile de stimulare au drept scop creterea competitivitii mrfurilor destinate exporturilor i cointeresarea productorilor i exportatorilor n realizarea i livrarea de produse la export. Asemenea msuri se adopt:

- la nivel microeconomic - se acioneaz n general pe linia reducerii costurilor de producie i a ridicrii performanelor tehnico-economice ale produselor destinate exportului; - la nivel macroeconomic, msurile adoptate fac parte din categoriile:

a. msuri de natur bugetar: subveniile directe de export - se realizeaz sub forma compensaiilor bneti acordate firmelor productoare de mrfuri pentru export;

subveniile indirecte de export - finanarea unor sisteme informaionale moderne, elaborarea de studii de pia, implementarea unor programe publicitare, acordarea de asisten tehnic exportatorilor;

primele de export sunt sume acordate de la bugetul statului firmelor care realizeaz un volum important de export pe o anumit pia sau care export produse aparinnd unor ramuri de o importan deosebit pentru economia naional;

b. msurile de natur fiscal: vizeaz creterea competitivitii exporturilor prin atenuarea/ eliminarea unor cheltuieli de natura impozitelor i taxelor;

c. msuri de natur financiar-bancar - includ n principal: creditele de export asigurarea i garantarea creditelor externe;

d. msuri de natur valutar - vizeaz asigurarea competitivitii bunurilor exportate i motivarea exportatorilor:

27

primele valutare sunt aplicate sub forma primelor indirecte care sunt acordate la momentul realizrii schimburilor valutare;

deprecierea monedei naionale determin creterea competitivitii exporturilor deoarece efortul valutar pe care-l face importatorul strin pentru procurarea monedei depreciate necesar plii este mai mic, ceea ce duce la sporirea interesului pentru cumprare din ara respectiv. Este o msur pur monetar ce se utilizat doar pe termen scurt (pentru c poate determina o tendin general de cretere a preurilor pentru ntreaga economie).

TEST DE EVALUARE

1. Artai ce scop au msurile de stimulare a exporturilor i enumerai cele 4 categorii n care se mpart aceste msuri la nivel macroeconomic. Rspuns: Msurile de stimulare au drept scop creterea competitivitii mrfurilor destinate exporturilor i cointeresarea productorilor i exportatorilor n realizarea i livrarea de produse la export. La nivel macroeconomic, msurile adoptate fac parte din categoriile: - msuri de natur bugetar - msurile de natur fiscal - msuri de natur financiar-bancar - msuri de natur valutar 2. Definii politica de promovare i stimulare a exporturilor i dai exemple de msuri de promovare. Rspuns: Exerciii Exemplu rezolvat: 1. Msurile de natur bugetar utilizate pentru stimularea

exporturilor sunt: a). licenele de import-export; c). contingentele; b). subveniile de export; d). creditele de export. Rezolvare Exemplu de rezolvat:

28

2. Msurile de natur bugetar utilizate pentru stimularea exporturilor sunt:

a). subveniile de export; c). licenele de import-export; b). contingentele; d). creditele de export. Rezolvare

REZUMATUL TEMEI

n sens larg, conceptul de politic comercial ar reprezint intervenia

statului pentru reglementarea activitii de comer interior i exterior. Dat fiind faptul c pe plan intern aceast intervenie este mai redus ca importan, n literatura i practica de specialitate acest concept a fost circumscris domeniului comerului exterior. Astfel, politica comercial vizeaz promovarea i realizarea intereselor comerciale ale unui stat n raport cu strintatea, ntr-un anumit context internaional, determinat de starea economiei mondiale ntr-o perioad dat. Ea se nscrie ca o component principal a politicii economice a unui stat, fiind considerat o latur a funciei externe a statului i un atribut al suveranitii naionale.

Politica comercial trebuie s ndeplineasc 2 funcii diametral opuse, dar care se regsesc, cu ponderi/intensiti diferite, n reglementrile specifice fiecrui stat: funcia de promovare a REI i funcia de protejare a economiei naionale de concurena strin. n relaie cu exteriorul, statele pot adopta diferite tipuri de politic comercial: autarhia, protecionismul, liberul-schimb. Dei n prezent caracteristica de baz a comerului internaional este tot protecionismul, se realizeaz o trecere treptat la un comer mai puin ncorsetat de restricii, fr a fi totui pe deplin liber. O ar poate recurge, n practica curent a schimburilor comerciale, la o serie de instrumente concrete de materializare a politicilor lor comerciale. Aplicarea unor astfel de instrumente/msuri asigur acea protecie a dezvoltrii economiilor naionale fr a fi supuse confruntrii directe cu practicile concureniale externe. nfptuirea politicii comerciale, bazat pe folosirea unu set de instrumente, instituie un anumit regim comercial al importurilor i exporturilor. Instrumentele utilizate n cadrul politicii comerciale sunt: mijloacele tarifare (politica tarifar/vamal); mijloacele netarifare (politica netarifar); mijloacele de promovare i stimulare (politica de promovare i stimulare).

29

TEST DE AUTOEVALUARE I. Temele 1-2

A. Teste gril: 1. Politica comercial trebuie s ndeplineasc urmtoarele funcii: 1). promovarea relaiilor economice externe; 2). impulsionarea exporturilor; 3). protejarea economiei naionale de concurena strin; 4). facilitarea realizrii profitului de monopol de ctre agenii economici; 5). mpiedicarea accesului statelor la resurse materiale mondiale; 6). mpiedicarea progresului tehnic. Este valabil combinaia: a). 4 + 5 + 6; b). 3 + 4 + 5; c). 2 + 3 + 4; d). 1 + 2 + 3. 2. Tipurile de politic comercial sunt: a). zonele de liber schimb; c). politica vamal; b). uniunile vamale; d). autarhia. 3. Dup obiectul impunerii, taxele vamale sunt: a). cu caracter fiscal; c). specifice; b). ad-valorem; d). de import. 4. Taxele vamale ad-valorem: a). sunt uor de stabilit, fr a presupune un tarif vamal detaliat; b). elimin pericolul evaziunii fiscale; c). ofer o protecie tarifar ridicat; d). sunt stabilite n sum fix, pe o unitate fizic de marf. 5. Protecionismul reprezint: a). un instrument al politicii comerciale; c). un tip de politic comercial; b). un instrument al politicii monetare; d). o categorie de politic fiscal. 6. Politica vamal: a). reprezint componenta de baz a politicii monetare; b). se realizeaz cu ajutorul unor reglementri adoptate de stat care vizeaz comerul interior al rii; c). cuprinde totalitatea msurilor i reglementrilor adoptate de stat care vizeaz impulsionarea global a exporturilor; d). se realizeaz prin intermediul tarifului vamal, al codurilor i regulamentelor vamale. 7. Tariful vamal reprezint: a). principalul instrument de protecie a economiei naionale; b). un mijloc de promovare a exporturilor; c). instrumentul de realizare a politici netarifare; d). instrumentul de realizare a politicii de promovare i simulare a exporturilor.

30

8. Zona de liber schimb: 1). presupune instituirea unui regim vamal comun n relaiile cu terii; 2). nu presupune instituirea unui regim vamal comun n relaiile cu terii; 3). presupune eliminarea barierelor din comerul reciproc al rilor participante; 4). reprezint o form de integrare vamal; 5). reprezint, de fapt, o uniune vamal; 6). presupune eliminarea doar a barierelor tarifare din comerul reciproc al rilor participante. Este valabil combinaia: a). 4 + 5 + 6; b). 3 + 4 + 5; c). 2 + 3 + 4; d). 1 + 2 + 3. 9. Contingentele reprezint: a). restricii cantitative; b). instrumente netarifare ce produc efecte restrictive prin mecanismul preurilor; c). msuri de protecionism administrativ; d). plafoane cantitative care lrgesc importul unor produse pe o anumit perioad. 10. Care dintre urmtoarele afirmaii sunt adevrate: 1). taxele vamale de retorsiune se instituie mpotriva acelor parteneri care folosesc practici comerciale neloiale; 2). taxele vamale specifice sunt exprimate procentual i aplicate asupra valorii n vam a mrfurilor; 3). taxele vamale protecioniste sunt percepute pentru a reduce puterea concurenial a produselor importate; 4). taxele vamale compensatorii sunt stabilite asupra mrfurilor importate care au beneficiat n ara de origine de subvenii din parte statului; 5). taxele vamale ad-valorem sunt exprimate n valori absolute pe unitatea fizic de marf; 6). taxele vamale protecioniste urmresc ncurajarea fluxurilor comerciale pentru anumite produse sau n relaie cu anumii parteneri. Este valabil combinaia: a). 2 + 4 + 5; b). 1 + 3 + 4; c). 3 + 5 + 6; d). 1 + 3 + 5. 11. La produsul x, valoarea n vam este 100 USD, taxa vamal perceput este 20%, iar cursul valutar este de 3 u.m./USD. Preul de comercializare al produsului din import va reprezenta: a). 330 USD; b). 330 u.m.; c). 360 USD; d) 360 u.m. 12. Segmentul AB din graficul de mai jos arat: a). oferta intern la preul P; c). creterea ofertei la creterea preului; b). oferta intern la preul P1; d). creterea cererii la creterea preului.

P

O

O

CA B C D

P1

P

Q

31

13. Care segment din graficul de mai jos arat importul la preul P1: a). AB; b). OA; c). OC; d) BC.

B. Aplicaii practice: Aplicaia nr.1. Pentru un produsul x, valoarea n vam este de: a) 30 USD/buc.; b) 50 USD/buc. Taxa vamal perceput este de: a) 3 USD/buc.; b) 20%. Cursul de schimb valutar este de 1.000 u.m./USD. Cunoscnd c produsele similare din producia intern cost: a) 32.000 u.m./buc.; b) 55.000 u.m./buc., s se determine: 1. protecia nominal (taxa nominal) n cele 2 cazuri; 2. preul de comercializare n interiorul rii al produsului din import n cele 2 cazuri; 3. rolul taxei vamale n cele 2 cazuri; 4. gradul de protecie nominal n cele 2 cazuri. Aplicaia nr.2. Se dau urmtoarele date: producia intern competitiv n condiii de comer liber pentru produsul A este

de 2.000 t la preul P0 = 100 u.m./t consumul intern n condiii de comer liber este de 10.000 t la preul P0. Presupunnd c pentru produsele importate din strintate statul introduce o tax vamal de import de 10%, se cere: a). s se reprezinte grafic oferta i cererea pentru produsul A n condiii de comer liber i protejat; b). s se calculeze nivelul importurilor n condiii de comer liber; c). s se arate efectele introducerii taxei vamale asupra cererii i ofertei pentru produsul A, tiind c cererea i oferta sunt simetrice, iar cantitatea importat n condiii de comer protejat este de 6.000 t. Aplicaia nr.3. Presupunem c valoarea n vam a unui produs este de 500 USD. Cursul de schimb valutar ntre lei i USD reprezint 3 lei/USD. Gradul de protecie nominal este de 110%. Se cere s se determine nivelul taxei vamale (n mrimi absolute i relative), tiind c preul intern este de 1.500 lei. Aplicaia nr.4. Considerm trei ri: M ara importatoare, Y i Z ri exportatoare. Preul de ofert pentru un produs a din ara Y este Py = 120 USD/buc., iar din ara Z este Pz = 125 USD/buc. Importurile din produsul a n ara M n condiii de comer protejat sunt de 100.000 buc., existnd un protecionism difereniat: pentru ara Y de 25%, iar pentru ara Z de 18%. Presupunem c n ara M cererea i oferta pentru produsul a sunt simetrice i

P

O

O

C

A B C D

P1

P

Q

32

cele trei ri M, Y i Z formeaz o uniune vamal care determin o dublare a cantitii importate. S se determine: a). preul de import n condiii de comer protejat i ara furnizoare; b). evoluia cererii i ofertei pentru produsul a n ara M ca urmare a formrii uniunii vamale i ara furnizoare; c). dimensiune fenomenului creare de comer. Aplicaia nr.5. Presupunem dou ri: X ara exportatoare, M ara importatoare. Considerm c n ara M cererea i oferta pentru produsul A sunt simetrice, cererea total este de 8.000 t, iar producia intern competitiv este de 3.000 t, la un pre P. Restul cererii pentru produsul A se acoper din importurile realizate n ara M din ara X. Cunoscnd c ntre cele dou ri se instituie un contingent la import de 2.000 t, s se determine efectele pe care le produce asupra cererii i ofertei pentru produsul A n ara M aceast restricie cantitativ.

33

Tema nr.3

CURSUL VALUTAR - FACTOR DETERMINANT N

RELAIILE ECONOMICE INTERNAIONALE

Uniti de nvare:

Consideraii generale Riscurile implicate de schimburile economice internaionale Stabilirea cursului de schimb valutar pe pia

Obiectivele temei: definirea noiunilor de curs valutar, metode de cotare; nelegerea fenomenelor de apreciere i depreciere monetar; prezentarea riscului valutar i a tehnicilor contractuale de acoperire; nelegerea modului de stabilirea cursului de schimb valutar pe pia.

Timpul alocat temei: 4 ore Bibliografie recomandat :

Boaj, M.; Radu, S.C., Relaii financiar-monetare internaionale, Editura Universitar, Bucureti, 2007

Boariu, A.; Zugravu, B., Relaii valutar financiare internaionale, Editura Universitatii"Al.I.Cuza", Iai, 2007

Brezeanu, P., Relaii financiare internaionale, Editura Wolters Kluwer, Bucureti, 2010

Cerna, S., Economie monetar i financiar internaional, Editura Universitii de Vest, Timioara, 2005

Dura, C.; Drig, I., Relaii monetare i financiare, Editura Focus, Petroani, 2004

Goldstein, J.; Pevehouse, J., Relaii internaionale, Editura Polirom, Bucureti, 2008

Floricel, C., Relaii valutar-financiare internaionale, ediia a XII-a, Editura Universitar Carol Davila, Bucureti, 2007

3.1. Consideraii generale

Definiie:

Cursul valutar reprezint raportul valoric dintre monedele a dou ri, fiind stabilit pentru reglementarea schimburilor economice internaionale. Fiecare ar care practic mai multe cursuri valutare ncearc s foloseasc aceast categorie economic, n primul rnd, ca instrument de msurare monetar a schimburilor economice internaionale, iar n al doilea rnd, ca o prghie de influenare a acestora.

Stabilirea raportului valoric dintre diferite monede poart denumirea de cotare sau cotaie. Astfel, cursurile valutare pot fi exprimate prin:

http://www.ujmag.ro/Editura-Wolters-Kluwer/

34

metoda cotrii directe (cursul valutar exprim numrul de uniti monetare naionale ce revin la o unitate monetar strin);

metoda cotrii indirecte (cursul valutar exprim numrul de uniti monetare strine ce revin la o unitate monetar naional);

pentru determinarea cursului de schimb valutar ntre diferite valute, se folosete metoda cursului ncruciat (cross-rate), bazat pe principiul: dou mrimi egale cu o a treia sunt egale ntre ele.

Micarea cursurilor valutare servete la cuantificarea fenomenelor de apreciere, respectiv depreciere monetar.

Aprecierea monetar reprezint un fenomen ce exprim o cretere a puterii de cumprare a monedei pe plan intern i o cretere a cursului de schimb valutar pe plan extern. Pe plan intern creterea puterii de cumprare este determinat de reducerea preurilor; pe plan extern este determinat de creterea cursului de schimb valutar. Efectul aprecierii de frnare a exporturilor se explic prin aceea c, urmare

a aprecierii monedei, efortul valutar pe care-l face importatorul strin pentru a procura moneda apreciat necesar plii este mai mare, ceea ce determin un interes sczut al acestuia s cumpere din ara respectiv.

Aprecierea acioneaz totodat ca un factor de impulsionare a importurilor deoarece efortul valutar pe care-l face (n condiiile aprecierii monedei naionale) importatorul indigen pentru a-i procura valuta necesar plii importurilor este corespunztor mai mic, mrfurile din import deci se ieftinesc.

Deprecierea monetar reprezint un fenomen ce exprima scderea puterii de cumprare a banilor pe plan intern i scderea cursului de schimb a monedei pe plan extern. Scderea puterii de cumprare pe plan intern const n reducerea cantitii de mrfuri i servicii ce pot fi procurate cu o unitate monetar dat; pe plan extern scderea cursului de schimb valutar a monedei fa de alte monede. Deprecierea determin un efect de impulsionare a exporturilor deoarece

efortul valutar pe care-l face importatorul strin pentru procurarea monedei depreciate necesar plii este mai mic, ceea ce duce la sporirea interesului pentru cumprare din ara respectiv.

Deprecierea acioneaz ca o frn asupra importurilor, avnd n vedere faptul c efortul valutar pe care trebuie s-l fac importatorul autohton (n condiiile deprecierii monedei naionale) pentru a procura valuta necesar plii este mai mare, mrfurile din import devenind mai scumpe.

Fenomenele de apreciere i depreciere monetar sunt, n principal, determinate de starea economiei naionale (potenialul economic, situaia rezervelor valutare, competitivitatea produselor de export etc.) pe lng presiunile i factorii de pe piaa internaional.

Cuantificarea acestor fenomene monetare se poate realiza cu ajutorul coeficientului de fluctuaie care se calculeaz potrivit relaiei:

35

100100CC

Kf0

1mn =

C0 cursul unei u.m. naionale fa de elementul de referin n perioada de baz; C1 cursul unei u.m. naionale fa de elementul de referin n perioada actual.

Semnul coeficientului arat tipul modificrii survenite, astfel c dac acesta are semnul plus (+) avem de a face cu o apreciere a monedei n raport cu elementul de referin, iar dac semnul este minus (-) nsemn c s-a nregistrat o depreciere a monedei respective n raport cu elementul de referin. Cursul de schimb valutar are o evoluie strns legat de modificrile indicatorilor macroeconomici: nivelul preurilor i rata dobnzii. Cursul valutar i nivelul preurilor

Conform paritii puterii de cumprare4, cursul valutar ntre dou monede este egal cu raportul dintre nivelul preurilor aferente celor dou ri ale cror monede se compar.

'PPC =

C cursul de schimb valutar; P nivelul preurilor naionale; P nivelul preurilor n ara la a crui moned se realizeaz raportarea.

De exemplu, dac reducem coul de bunuri la un singur produs i considerm ca pe piaa romneasc i pe cea american se comercializeaz doar un anume tip de ciocolat, care n Romnia cost 6 RON, iar n SUA cost 2 USD, cursul de schimb dintre leul romnesc i dolarul american ar trebui s fie conform teoriei paritii puterii de cumprare, forma absolut, 3 RON/USD.

Dar pentru a determina n mod corect cursul de schimb trebuie s inem cont de faptul c ntr-o economie se tranzacioneaz o multitudine de bunuri, iar calculul cursului de schimb nu poate fi efectuat dect de organisme specializate, cum sunt cele din cadrul Bncii Mondiale , OECD-ului5 sau Eurostat-ului6.

De fapt, cursul de schimb valutar este o medie aritmetic ponderat a cursurilor de revenire ale produselor i serviciilor, ponderile fiind stabilite n funcie de importana respectivelor mrfuri n tranzaciile cu bunuri i servicii7.

4 Una dintre cele mai cunoscute teorii de determinare a cursului de schimb este teoria paritii de cumprare (purchasing power parity PPP), care reprezint o teorie de determinare a cursului de schimb prin compararea nivelului preurilor bunurilor din rile ale cror monede se compar. 5 Organizaia pentru Cooperare i Dezvoltare Economic (OCDE) este o organizaie internaional a acelor naiuni dezvoltate care accept principiile democraiei reprezentative i a economiei de pia libere. Organizaia i are originile n anul 1948, sub numele de Organizaia pentru Cooperare Economic European, pentru a ajuta la administrarea planului Marshall pentru reconstrucia Europei dup Cel de-al Doilea Rzboi Mondial. Mai trziu calitatea de membru a fost extins pentru statele din afara Europei, iar n 1961 s-a reformat lund numele de Organisation for Economic Co-operation and Development (OECD). Exist n mod curent 33 de membri cu putere deplin (Australia, Austria, Belgia, Canada, Cehia, Chile, Coreea de Sud, Danemarca, Elveia, Finlanda, Frana, Germania, Grecia, Irlanda, Islanda, Israel, Italia, Japonia, Luxemburg, Mexic, Noua Zeeland, Norvegia, Olanda, Polonia, Portugalia, Regatul Unit, Slovacia, Slovenia, Spania, SUA, Suedia, Turcia, Ungaria). 6 Eurostat este o direcie general a Comisiei Europene cu sediul la Luxemburg. Responsabilitile sale principale vizeaz furnizarea U.E. de informaii statistice la nivel european i promovarea integrrii metodelor statistice n statele membre ale Uniunii Europene i rile candidate. 7 Conform formei absolute a teoriei paritii puterii de cumprare, dac am considera un co reprezentativ de bunuri, cursul de schimb ar trebui s fie egal cu raportul dintre echivalentul n moned naional i echivalentul n moned strin al coului reprezentativ de bunuri i servicii considerat.

36

iext

iintirev P

PC =

Crev curs de revenire; i produsul/ serviciul; Pint i preul intern al produsului i; Pext i preul extern al produsului i.

==

n

1iiirev pCC p i ponderea produsului i n cadrul tranzaciilor

Cursul valutar i rata dobnzii

Dezvoltarea pieelor de schimb la termen a determinat posibilitatea realizrii diferenei dintre cursul de schimb valutar la termen i cel la vedere prin intermediul ratei dobnzii. Cursul valutar la vedere se poate exprima prin cotaie direct sau indirect. Cursul valutar la termen reprezint nivelul cursului de schimb stabilit n prezent pentru o dat viitoare, curs la care se vor deconta tranzaciile la termen.

'r1r1CC vt +

+=

Ct cursul la termen de un an exprimat n cotaie direct; Cv cursul la vedere exprimat n cotaie direct; r rata anual a dobnzii pentru plasamentele n moned naional; r rata anual a dobnzii pentru plasamentele n moned strin.

TEST DE EVALUARE

1. Definii cursul valutar i artai care sunt metodele de cotare. Rspuns: Cursul valutar reprezint raportul valoric dintre monedele a dou ri, fiind stabilit pentru reglementarea schimburilor economice internaionale. Stabilirea raportului valoric dintre diferite monede poart denumirea de cotare sau cotaie. Astfel, cursurile valutare pot fi exprimate prin: metoda cotrii directe (cursul valutar exprim numrul de uniti monetare

naionale ce revin la o unitate monetar strin); metoda cotrii indirecte (cursul valutar exprim numrul de uniti monetare

strine ce revin la o unitate monetar naional); pentru determinarea cursului de schimb valutar ntre diferite valute, se folosete

metoda cursului ncruciat. 2. Definii fenomenul de apreciere monetar i artai cum influeneaz activitatea de export-import. Rspuns:

37

Exerciii Exemplu rezolvat: 1. Care dintre urmtoarele metode de determinare a cursului valutar

se bazeaz pe principiul: dou mrimi egale cu o a treia sunt egale ntre ele: a). metoda cotrii la burs; c). metoda cursului ncruciat; b). metoda cotrii directe; d). metoda cotrii indirecte.

Rezolvare Exemplu de rezolvat: 2. Cursul valutar:

a). desemneaz nsumarea resurselor utilizate pentru producerea i desfacerea de bunuri/servicii pe plan internaional; b). este expresia bneasc a valorii bunurilor/serviciilor care fac obiectul schimburilor economice internaionale; c). reprezint raportul valoric dintre monedele a dou ri, fiind stabilit pentru reglementarea schimburilor economice internaionale; d). reprezint totalitatea cheltuielilor ocazionate de consumul de factori de producie pentru producerea i desfacerea unor bunuri/servicii.

Rezolvare

3.2. Riscurile implicate de schimburile economice internaionale

Tranzaciile economice internaionale se realizeaz, n perioada contemporan, n condiii de risc i incertitudine. Aceste caracteristici ale pieei internaionale sunt determinate de evoluia contradictorie a economiei mondiale, de fenomenele de instabilitate ce caracterizeaz economiile naionale, de numeroase cauze i factori a cror apariie i manifestare nu se pot prognoza cu suficient exactitate. n cadrul relaiilor economice internaionale unul dintre riscurile cu cele mai ample consecine asupra prilor implicate n derularea tranzaciei internaionale (exportator, importator, banca) este riscul valutar.

Definiie:

Riscul valutar reprezint posibilitatea apariiei unei pierderi n cadrul unei tranzacii economice internaionale ca urmare a modificrilor cursurilor valutare (deprecierea sau aprecierea monedei naionale n raport cu moneda de plat) ntre momentul ncheierii contractului de vnzare-cumprare i scaden (momentul achitrii/ncasrii contravalorii mrfurilor/serviciilor care fac obiectul ncheierii contractului internaional).

Riscul valutar se produce:

pentru eexxppoorrttaattoorr - n situaia n care, la data ncasrii sumei, moneda de plat (valuta n care se efectueaz tranzacia internaional, numit i moneda de contract) are o putere de cumprare mai mic dect la momentul ncheierii contractului de vnzare-cumprare (apare aici fenomenul de depreciere a monedei de plat n raport cu moneda naional a exportatorului). O asemenea evoluie a cursului valutar are ca efect asupra exportatorului nregistrarea unei pierderi nete proporionale cu rata de depreciere a monedei de plat;

38

pentru iimmppoorrttaattoorr - n situaia n care, la data plii contravalorii mrfurilor/serviciilor, moneda de plat are o putere de cumprare mai mare dect la momentul ncheierii contractului de vnzare-cumprare (apare aici fenomenul de apreciere a monedei de plat n raport cu moneda naional a importatorului). n acest caz, modificarea raportului dintre moneda naional i moneda de plat (cursul valutar) are ca efect asupra importatorului nregistrarea unei pierderi ca urmare a faptului c acesta depune un efort financiar suplimentar pentru a achiziiona de pe piaa valutar suma ce trebuie pltit n valuta apreciat.

n scopul diminurii influenelor nefavorabile ale modificrilor cursurilor valutare asupra rezultatelor financiare ale participanilor la tranzacia internaional, se pot folosi diferite tehnici de acoperire a riscului valutar. Acestea se pot grupa n tehnici de acoperire contractual (intern) i tehnici de acopere extra-contractual (extern). n

practica internaional, cele mai utilizate tehnici contractuale sunt clauzele de consolidare valutar. Astfel, exist posibilitatea ca n contractul de vnzare-cumprare internaional ncheiat ntre exportator i importator s se insereze aa-numitele clauze de consolidare valutar care au menirea de a proteja participanii la tranzacie mpotriva efectelor negative ale modificrii cursurilor valutare.

clauza aur

vizeaz legarea cursului monedei de plat de preul aurului pe piaa internaional; puterea asiguratoare a acestei clauze depinde de stabilitatea preului aurului; dac la data efecturii plii preul aurului se modific (n raport cu moneda de plat) fa de momentul ncheierii contractului, suma de plat se va recalcula corespunztor;

clauza valutar propriu-

zis (mono-

valutar)

const n faptul c moneda de plat este legat de o alt valut, considerat mai stabil, devenit moned de referin; dac fluctuaia monedei de plat n raport cu elementul de referin ntre momentul ncheierii contractului i scaden depete limita stabilit ca fiind acceptabil, se va recalcula suma de plat;

clauza multi-

valutar (a coului valutar)

presupune legarea cursului monedei de plat de un co valutar (care cuprinde cel puin dou valute) care poate fi simplu (n cadrul cruia fiecare moned deine aceeai pondere) sau ponderat (n care monedele au ponderi diferite n funcie de importana care li se acord); dac fluctuaia monedei de plat n raport cu coul valutar ntre data ncheierii contractului i data efecturii plii depete limita stabilit, se va recalcula suma de plat n mod corespunztor;

Clauze de

consoli- dare

valutar

39

clauza moned interna- ional (DST)

are n vedere legarea monedei de plat de DST* care devine moneda de referin; dac fluctuaia monedei de plat n raport cu DST ntre momentul ncheierii contractului i scaden depete limita stabilit ca fiind acceptabil, se va recalcula suma de plat.

Suma de plat este condiionat de existena unui raport, fixat de la nceput, ntre moneda de plat i un element de referin stabilit n momentul ncheierii tranzaciei internaionale, element care d denumirea clauzei. Va interveni astfel un coeficient de fluctuaie al monedei de plat n raport cu elementul cheie (aur, valut, co valutar, DST) care se calculeaz prin procedeul sutei micorate:

100100CC

Kf0

1mp =

C0 - cursul unei uniti monetare de plat fa de elementul de referin la data ncheierii contractului; C1 - cursul unei uniti monetare de plat fa de elementul de referin la data efecturii plii.

Suma de plat se va determina pe baza formulei:

100Kf100

SS

mp

ip +=

Sp - suma de plat; Si - suma iniial.

Tehnicile de acopere extra-contractual vizeaz speculaia valutar, arbitrajul, hedging-ul, opiunile pe valute.

TEST DE EVALUARE

1. Definii riscul valutar. Rspuns: Riscul valutar reprezint posibilitatea apariiei unei pierderi n cadrul unei tranzacii economice internaionale ca urmare a modificrilor cursurilor valutare ntre momentul ncheierii contractului de vnzare-cumprare i scaden. 2. Artai situaiile n care riscul valutar se produce pentru importator. Rspuns: * Drepturi speciale de tragere reprezint o unitate de cont emis n anul 1969 de Fondul Monetar Internaional ca moned de rezerv pe plan internaional care se regsete numai sub form scriptural i circul ntre conturile bncilor centrale i ale altor organe oficiale cu aprobarea FMI. DST reprezint un mijloc de plat internaional i servete scopurilor de cretere a lichiditii internaionale i de facilitare a comerului mondial. DST nu este un instrument monetar efectiv, valoarea sa se determin prin metoda coului valutar (valoare medie ponderat a celor mai importante valute: USD, EURO, GBP, JPY).

40

3. Descriei, pe scurt, clauza aur. Rspuns: Exerciii Exemplu rezolvat: 1. Deprecierea monetar reprezint un fenomen ce exprim:

a). o scdere a cursului de schimb a monedei pe plan extern; b). o cretere a puterii de cumprare a monedei pe plan intern; c). punctul de echilibru ntre cererea i oferta cumulat pentru o valut ntr-un interval delimitat; d). o cretere a cursului de schimb a monedei pe plan extern.

Rezolvare Exemplu de rezolvat: 2. Clauzele de consolidare valutar :

a). au menirea de a proteja participanii la o tranzacie internaional mpotriva efectelor negative ale modificrii cursurilor valutare; b). reprezint o parte component a politicii economice a oricrui stat; c). constituie tehnici de acoperire extra-contractual ale riscului valutar; d). reprezint mecanisme de stabilire ale cursului valutar pe pia.

Rezolvare

3.3. Stabilirea cursului valutar pe pia Piaa valutar interbancar

Piaa valutar interbancar (reglementat de Norma B.N.R. nr.3/2005 privind funcionarea pieei valutare interbancare, modificat prin Norma B.N.R. nr.10/2007) este piaa pe care se efectueaz tranzacii valutare de ctre intermediari, precum i de B.N.R. Intermediarii sunt instituiile de credit autorizate s funcioneze n Romnia (bnci) care pot ncheia tranzacii valutare att n nume i cont propriu, ct i n nume propriu i contul clienilor.

Cursul valutar stabilit pe piaa valutar interbancar are n vedere relaia dintre cererea i oferta de valut. Ca urmare, el poate fluctua n cursul zilei i poate fi diferit de la o banc la alta. Aadar, cursul valutar spot (la vedere) reprezint un punct de echilibru ntre cererea i oferta cumulat pentru aceeai valut ntr-un interval delimitat.

Intermediarii sunt obligai s afieze permanent cursurile valutar ale leului (cumprare/vnzare), la vedere* (spot) i la termen** (forward) pentru cel puin urmtoarele valute: euro (EUR), dolarul american (USD). Cursul de schimb la termen se coteaz pentru cel puin urmtoarele scadene: o lun

* tranz