burberry. jimmy choo. lanvin. montblanc. nickel. …...jimmy choo (2010 -> 2021) montblanc (2010...
TRANSCRIPT
Burberry. Jimmy Choo. Lanvin.Montblanc. Nickel. Paul Smith.S.T. Dupont. Van Cleef & Arpels.
Cap Investors13 décembre 2010
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
13 décembre 2010
Sommaire
InterParfumsFaits marquants 9 mois 2010Activité 9 mois 2010Résultats 2010Lancements 2011Budgets 2011Questions / Réponses
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
Budgets 2011Questions / Réponses
2
InterParfums
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
3
InterParfums
InterParfums crée, fabrique et distribue des parfums et des cosmétiques de prestige sur la base d’un portefeuille de marques internationales
Sous licence� Burberry (1993, 2004 -> 2016)
� S.T. Dupont (1997 -> 2011)
� Paul Smith (1998 -> 2017)
Ou détenues en propre� Nickel (70 % en 2004 ; 100 % en 2007)
� Lanvin (2007)
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
� Paul Smith (1998 -> 2017)
� Lanvin (2004 -> 2007)
� Van Cleef & Arpels (2007 ->2018)
� Jimmy Choo (2010 -> 2021)
� Montblanc (2010 -> 2021)
4
Burberry
Une marque de mode internationaleUn chiffre d’affaires de l’ordre de 1,5 Md€440 magasins en propre
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
5
Nickel
Une marque de cosmétiques pour hommes créée en 19963 spas dans le monde : Paris, New York et Londres
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
6
S.T. Dupont
Un maître orfèvre, laqueur et malletier depuis 1872Un réseau de 240 points de ventes répartis entre l’Europe et l’Asie
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
7
Paul Smith
Un designer anglais très en vogueUne forte reconnaissance au Royaume-Uni (40 % des ventes) et en AsieUne marque présente dans 75 pays
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
8
Lanvin
Une des plus belles maisons de haute couture françaiseEnviron 40 boutiques à travers le monde
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
9
Van Cleef & Arpels
Une marque de haute joaillerieUne présence dans 36 pays / 160 points de vente
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
10
Jimmy Choo
Une marque de luxe internationaleUne forte reconnaissance aux Etats-Unis et au Royaume-UniUne présence dans 30 pays / 400 points de vente
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
11
Montblanc
Un créateur de stylos et d’articles de luxe Les exigences élevées de l'excellence de l'artisanat Plus de 350 boutiques à travers le monde
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
12
Contrat de licence
Concession d’un droit d’utilisation d’une marque
Pour une durée longue (10 ans et plus)
Moyennant des obligations qualitatives :� Réseau de distribution
� Nombre de lancements
� Nature des dépenses publicitaires…
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
13
� Nature des dépenses publicitaires…
Moyennant des obligations quantitatives :� Redevances (modalités de calcul, montant et engagement minimum)
� Dépenses publicitaires (budgets, montant et engagement minimum)
Métier
Création� (Définition du concept, brief designer...)
Fabrication des composants� (Verrerie, packaging, fragrance, …)
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
14
Métier
Fabrication des produits finis�Conditionnement
Distribution (plus de 100 pays et 20 000 points de vente)
▪ En France, en direct, à travers un réseau de points de vente :▪ Chaînes intégrées (Sephora, Marionnaud, Nocibé,…)
▪ Magasins spécialisés (Printemps,Galeries Lafayette,…)
▪ Parfumeries traditionnelles
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
▪ Parfumeries traditionnelles
▪ A l’étranger, via :▪ Des agents indépendants
▪ Des filiales de grands groupes
▪ Des joint-ventures
15
Marché - Concurrence
Marché mondial des cosmétiques : 110 Mds euros dont 12 % pour les parfums
Groupes - marques en licence� L’Oreal (Armani, Ralph Lauren, Yves Saint Laurent, Boucheron, Cacharel, Diesel,…)� P&G (Dolce Gabbana, Hugo Boss, Lacoste, Gucci,..)� Coty (Calvin Klein, Chloé, Cerruti, Balenciaga, Bottega Veneta,...)
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
Coty (Calvin Klein, Chloé, Cerruti, Balenciaga, Bottega Veneta,...)� Puig (Paco Rabanne, Nina Ricci, Prada, Valentino,…)
Groupes - marques en propre � Lvmh (Dior, Guerlain, Kenzo, Givenchy)� Estee Lauder� Chanel� Clarins (Azzaro, Thierry Mugler)� Bulgari
16
125
157
194,0
216
242
265 259
Un chiffre d’affaires multiplié par près de 9 en 14 ans (M€)
Evolution des ventes 1995 - 2009
M€
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
7789 93
125
5753
45
3129
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Ch.Lacroix
Démarrage
Burberry
Acquisition
marques Lanvin
Nickel
LanvinNouvel accord Burberry
Jimmy ChooS.T.DupontPaul Smith
Second
Marché
Quiksilver
VCA
17
Evolution du résultat opérationnel 1995 - 2009
24,225,9
29,2
31,8
34,335,3
Un résultat opérationnel multiplié par 13 en 14 ans (M€)
M€
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
11,0
19,1
13,712,9
2,7 2,3
4,7
6,88,4
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
18
15,516,3
18,7
20,221,1
22,6
Un résultat net multiplié par plus de 14 en 14 ans (M€)
Evolution du résultat net 1995 - 2009
M€
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
6,6
8,18,8
12,7
4,74,0
2,8
1,51,6
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
19
Evolution des capitaux propres 1995- 2009
98
116
134
154
170M€
Des capitaux propres multipliés par plus de 9 en 14 ans (M€)
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
41
56
68
82
98
49
3530
221918
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
20
Evolution de la trésorerie nette 1995 - 2009
32
36
46
Une trésorerie nette rarement négative en 14 ans (M€)
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
8
13
25
2
23
16
-4
11
7
1-1-2
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
21
Philippe Benacin
Jean Madar Flottant
InterParfums Inc.
(Nasdaq) Flottant
51% 49%
Chiffre d’affaires 2009 : 48 M$
Résultat net 2009 : -0.2 M$
Organigramme du groupe
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
(Nasdaq)
InterParfums SA
(Eurolist)
75% 25%
Résultat net 2009 : -0.2 M$
Chiffre d’affaires 2009 : 362 M$
Résultat net 2009 : 32 M$
InterParfums
UK
InterParfums
Allemagne
InterParfums
Espagne
InterParfums
Italie
51%
InterParfums
Suisse100%
22
InterParfums
Singapour
InterParfums
Luxury Brands
Etats Unis
51% 100%100% 100%51%
Organigramme interne
Direction Générale
Ph. Benacin
Production & Burberry Luxe & Fashion Finance &France
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
23
Production &
Logistique
A. Marot
Fragrances
H. de La
Chevasnerie
Luxe & Fashion
F. Garcia-Pelayo
Juridique
Ph. Santi
France
J. Thermoz
24 pers 27 pers 23 pers 58 pers 30 pers
- Achats
- Affaires réglementaires
- Contrôle qualité
- Développement
- Logistique & Stocks
- Production
- Export
- Marketing
- Export
- Marketing
- Commercial
- Marketing Opérationnel
- Consolidation
& Comptabilité
- Finance
- Informatique
- Juridique
- Ressources Humaines
- Services Généraux
Bourse
Introduction sur le Marché Hors Cote� 10 janvier 1994� Cession de capital� Flottant de 10 %� Prix de cession (corrigé) de 3,5 €
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
24
Transfert au Second Marché� 15 novembre 1995� Cession de capital + augmentation de capital de 5 M€� Flottant 25 %� Prix de cession (corrigé) de 4,5 €
Bourse
Euronext – Compartiment B (Capitalisations 150 M€ - 1 000 M€)
Cours au 6 décembre 2010 : 27,69 €
Capitalisation boursière : 500 M€
Volumes de transaction : 10 000 titres / jour
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
25
Bourse
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
26
Faitsmarquants 9 mois 2010
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
27
Faits marquants 9 mois 2010
Un marché des parfums et cosmétiques à nouveau en croissance
Chiffre d’affaires record : 235,5 M€� + 21,4 % à taux de change courants
� + 22,4 % à taux de change constants
Lancements majeurs� Burberry : Ligne masculine et féminine Burberry Sport
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
� Burberry : Ligne masculine et féminine Burberry Sport
� Van Cleef & Arpels : Ligne féminine Oriens
� Burberry Beauty : Première ligne de maquillage Burberry Beauty
� Lanvin : Ligne féminine Marry Me !
� Van Cleef & Arpels : Ligne masculine Midnight in Paris
28
Faits marquants 9 mois 2010
Fortes progressions sur les nouveaux marchés
� Asie +27 %
� Moyen Orient +19 %
� Retour à une situation de marché normale en Europe de l’Est (+62 %)et en Amérique du Sud (+44 %)
Bonne dynamique sur les marchés matures
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
Bonne dynamique sur les marchés matures
� Europe de l’Ouest +14 %
� Amérique du Nord +14 %
29
Intégration des parfums Montblanc� Contrat de licence entré en vigueur au 1er juillet 2010
� Reprise des stocks détenus par P&G pour 2,5 M€
� Chiffre d’affaires 3e trimestre 2010 : 1,8 M€
� Préparation du lancement d’une nouvelle ligne masculine prévu au printemps 2011
Faits marquants 9 mois 2010
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
printemps 2011
30
Fin du contrat P&G 31 décembre 2010
Création de la société InterParfums Luxury Brands (IPLB)� Filiale à 100 % de la société InterParfums SA
� Commercialisation des parfums Burberry, Lanvin, Montblanc et Jimmy Choo à compter du 1er janvier 2011
� Une équipe de 7 personnes (General Manager Stanislas Archambault)
Faits marquants 9 mois 2010
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
� Une équipe de 7 personnes (General Manager Stanislas Archambault)
Alliance InterParfums / Clarins 1er janvier 2011� Partage de la direction et des coûts de la force commerciale
� Clarins Fragrance Group : Mugler, Azzaro, Porsche Design, David Yurman, Swarovski
� Contrat de 4 ans renouvelable
� Bureaux Park Avenue (NY)
� Entrepôt à Orangeburg (proche NY)
31
Existence d’un bureau commercial depuis plusieurs années
Création de la société InterParfums Singapore (IPS)� Filiale à 100 % de la société InterParfums SA
� Facturation maintenue au départ de Paris
� Une équipe de 6 personnes (General Manager Renaud Boisson)
Faits marquants 9 mois 2010
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
32
Activité9 mois 2010
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
33
Activité par marque 9 mois 2010
Burberry
� Chiffre d’affaires 9 mois 2010 : 148,6 M€ (+18 %)
� Lancement de la ligne Burberry Sport : (< 30 M€)
� Lancement de la ligne de maquillage Burberry Beauty
� Progression des lignes historiques
� Bonne tenue des lignes Burberry Brit et Burberry The Beat
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
� Bonne tenue des lignes Burberry Brit et Burberry The Beat
34
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
35
Paris Haussmann. Galeries Lafayette
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
36
Shangaï - Chine. Gateway Shopping Mall
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
37
BURBERRY BEAUTY – OUVERTURES 2010
BURBERRY BEAUTY I Galeries Lafayette Paris 9 M² I Octobre 2010
Activité par marque 9 mois 2010
Lanvin
� Chiffre d’affaires 9 mois 2010 : 38,4 M€ (+31 %)
� Lancement de la ligne féminine Marry Me ! (4,5 M€)
� Croissance soutenue sur les lignes : � Eclat d’Arpège (+33 %)
� Jeanne Lanvin (+34 %)
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
40
Athènes - MétroHong Kong – Chine. Tram
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
42
Van Cleef & Arpels
� Chiffre d’affaires 9 mois 2010 : 19,5 M€ (+33 %)
� Lancement au printemps de la ligne féminine Oriens (5 M€)
� Lancement à l’automne de la ligne masculine Midnight in Paris (2 M€)
Activité par marque 9 mois 2010
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
43
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
44
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
45
Activité par marque 2010
Chiffre d’affaires par marque(M€) 2009 2010(e) 2010/2009
� Burberry 166,2 183,0 +10 %
� Lanvin 40,6 47,0 +16 %
� Van Cleef & Arpels 20,2 25,0 +24 %
� S.T. Dupont 11,5 14,0 +22 %
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
� S.T. Dupont 11,5 14,0 +22 %
� Paul Smith 12,8 14,0 +9 %
� Montblanc - 5,0 ns
� Jimmy Choo - 2,0 ns
� Nickel 2,3 2,5 +8 %
� Autres 5,6 2,5 ns
� Total 259,2 295,0 +14 %
46
Activité par zone 2010
Chiffre d’affaires par zone(M€) 2009 2010(e) 2010/2009
� Afrique 1,8 2,0 +10 %
� Amérique du Nord 43,8 48,0 +10 %
� Amérique du Sud 17,5 22,0 +25 %
� Asie 37,5 45,0 +20 %
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
� Asie 37,5 45,0 +20 %
� Europe de l’Est 18,4 24,0 +30 %
� Europe de l’Ouest 85,1 94,0 + 10 %
� France 26,4 27,0 +2 %
� Moyen Orient 28,7 33,0 +15 %
� Total 259,2 295,0 +14 %
47
Activité par zone 2010
Amérique du Nord
16% (17%)
Europe de l’Ouest
32% (33%)
Europe de l’Ouest
9% (10%)
Europe de l’Est
9% (7%)
Asie
Poids par zone 2010 (2009)
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
16%9% (10%)
Amérique du Sud
7% (7%)
Moyen-Orient
11% (11%)
Asie
15% (14%)
Afrique
1% (1%)
48
Résultats 2010
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
49
Une progression significative de la marge brute
Un résultat opérationnel en hausse de plus de 20 %
Une marge opérationnelle supérieure à 13,5 %
Une trésorerie nette supérieure à 60 M€ au 31 décembre 2010
Résultats 2010
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
Une trésorerie nette supérieure à 60 M€ au 31 décembre 2010
50
Lancements2011
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
51
Parfums
� Jimmy Choo : Ligne féminine Jimmy Choo (Hiver)
� Burberry : Ligne féminine et masculine Burberry Sport Ice (Hiver)
� Paul Smith : Ligne féminine et masculine Optimistic (Printemps)
� Montblanc : Ligne masculine (Printemps)
Lancements 2011
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
Maquillage
� Burberry Beauty : Une trentaine de références complémentaire
52
Budgets 2011
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
53
Une nouvelle croissance de l’activité
� + 9% à périmètre comparable
� +13% à données publiées
Une profitabilité toujours élevée
Budgets 2011
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
54
Chiffre d’affaires 2010
� 25 janvier 2011
Résultats 2010
� 10 mars 2011
Communication financière
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
Chiffre d’affaires 1er trimestre 2011
� 29 avril 2011
Assemblée Générale 2011
� 29 avril 2011 (Pavillon Gabriel 14h)
55
Nouveau site Internet
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
56
Questions / Réponses
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
57
Burberry. Jimmy Choo. Lanvin.Montblanc. Nickel. Paul Smith.S.T. Dupont. Van Cleef & Arpels.
Cap Investors13 décembre 2010
InterParfums. Cap Investors. Décembre 2010.
13 décembre 2010