Bernard Madoff,Bernard Madoff,el mayor fraude de toda la historiael mayor fraude de toda la historia

Nicanor Aniorte PastranaNicanor Aniorte Pastrana

Nerea Abellán HerediaNerea Abellán Heredia

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DealersDealers (NASD). (NASD). Coordinador jefe del mercado de valores automatizado Coordinador jefe del mercado de valores automatizado

más importante de EEUU, la NASDAQ.más importante de EEUU, la NASDAQ. Criticado en 1992, hasta descubrirse cómo los auditores Criticado en 1992, hasta descubrirse cómo los auditores

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Conocido como "garganta Conocido como "garganta profunda", se supo que su profunda", se supo que su descubridor fue Harry Markopolos.descubridor fue Harry Markopolos.

El 29 de junio de 2009 fue El 29 de junio de 2009 fue condenado a 150 años de cárcel condenado a 150 años de cárcel por estafar 50MM $.por estafar 50MM $.

Sistema de la estafaSistema de la estafa Consiste en una estafa Consiste en una estafa

piramidal: piramidal: usar el dinero de usar el dinero de los inversores nuevos para los inversores nuevos para pagarle a los viejos.pagarle a los viejos.

Se descubre la trama cuando Se descubre la trama cuando deja de haber clientes, y la deja de haber clientes, y la compañía no puede seguir compañía no puede seguir abonando los supuestos abonando los supuestos beneficios de los viejos beneficios de los viejos inversores.inversores.

Típico sistema de fraude con Típico sistema de fraude con más de 100 años.más de 100 años.

MadoffMadoff

Investment Securities LLCInvestment Securities LLC

Broker y creador de mercado

en acciones norteamericanas.

Investment AdvisoryInvestment Advisory(compañía secreta)

Inversiones para hedge funds.

Funcionamiento de la tramaFuncionamiento de la trama En 1960 crea En 1960 crea Madoff Investment SecuritiesMadoff Investment Securities, con el fin , con el fin

de captar inversiones de personas adineradas.de captar inversiones de personas adineradas. Oficialmente, la compañía invertía la cantidad total de la Oficialmente, la compañía invertía la cantidad total de la

inversión y aseguraba entre un 10% y 12% de inversión y aseguraba entre un 10% y 12% de beneficio.beneficio.

Se invertía una mínima parte a través de Se invertía una mínima parte a través de Madoff Madoff Investment AdvisoryInvestment Advisory, compañía secreta no declarada., compañía secreta no declarada.

Al estar entrando constantemente nuevos inversores, Al estar entrando constantemente nuevos inversores, los antiguos siempre obtenían beneficios sin importar la los antiguos siempre obtenían beneficios sin importar la situación de los mercados. situación de los mercados. (Estrategia piramidal)(Estrategia piramidal)

Lo que no se invertía servía para pagar a los demás Lo que no se invertía servía para pagar a los demás clientes.clientes.

¿Por qué le funcionaba?¿Por qué le funcionaba?

Dos principales motivos:Dos principales motivos: Asegurar una Asegurar una alta rentabilidadalta rentabilidad, hasta el 12% anual , hasta el 12% anual

en cada inversión.en cada inversión. El El elevado prestigioelevado prestigio de Madoff como experto de Madoff como experto

inversor. Tras ser Presidente del Consejo de inversor. Tras ser Presidente del Consejo de Administración de la NASDAQ, uno de los más Administración de la NASDAQ, uno de los más populares del mundo, le daba credibilidad. populares del mundo, le daba credibilidad. Reclutaba inversores de los clubes exclusivos de Reclutaba inversores de los clubes exclusivos de los que formaba parte, como el Palm Beach de los que formaba parte, como el Palm Beach de Florida, y su reputación creció en personas ricas Florida, y su reputación creció en personas ricas hasta llegar a la banca internacional.hasta llegar a la banca internacional.

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¿Por qué todo acabó?¿Por qué todo acabó? La crisis financiera de 2008 provoca que el La crisis financiera de 2008 provoca que el

número de inversores nuevos bajara.número de inversores nuevos bajara. Madoff debía seguir emitiendo los pagos Madoff debía seguir emitiendo los pagos

garantizados, y los fondos ahorrados fueron garantizados, y los fondos ahorrados fueron disminuyendo.disminuyendo.

Los inversores querían recuperar su dinero, Los inversores querían recuperar su dinero, en especial aquellos que se veían en quiebra.en especial aquellos que se veían en quiebra.

En las cuentas de En las cuentas de Madoff Investment Madoff Investment Securities Securities yy Madoff Investment Advisory Madoff Investment Advisory no quedaba absolutamente nada.no quedaba absolutamente nada.

¿Por qué no se descubrió antes?¿Por qué no se descubrió antes?

Dejó en evidencia al sistema regulador de EEUU, Dejó en evidencia al sistema regulador de EEUU, costándole el cargo a numerosas autoridades.costándole el cargo a numerosas autoridades.

El patrimonio declarado era de 17MM $, pero en El patrimonio declarado era de 17MM $, pero en realidad ascendía a 50MM $.realidad ascendía a 50MM $.

La SEC alegó que fue muy inteligente al no La SEC alegó que fue muy inteligente al no querer que sus inversores controlaran su dinero querer que sus inversores controlaran su dinero por Internet.por Internet.

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¿Quién se vio afectado?¿Quién se vio afectado?

Tres categorías de afectados:Tres categorías de afectados: Bancos y aseguradoras.Bancos y aseguradoras. Banca privada y fondos.Banca privada y fondos. Fundaciones y personas naturales.Fundaciones y personas naturales.

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Fin de la aventuraFin de la aventura Bernard Madoff fue arrestado acusado de fraude con Bernard Madoff fue arrestado acusado de fraude con

valores, lo que más tarde sería la estafa más grande de valores, lo que más tarde sería la estafa más grande de toda la historia de EEUU.toda la historia de EEUU.

Su gestor administraba un fondo de cobertura que acumuló Su gestor administraba un fondo de cobertura que acumuló 50MM $ en pérdidas fraudulentas, el cual calificaron como 50MM $ en pérdidas fraudulentas, el cual calificaron como “una gran mentira”.“una gran mentira”.

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Salió en libertad tras pagar 10M $, pero el 29 de junio de Salió en libertad tras pagar 10M $, pero el 29 de junio de 2009 volvió a ser condenado a 150 años de prisión.2009 volvió a ser condenado a 150 años de prisión.

Su abogado, Dan Horwitz, dijo que lucharía “Su abogado, Dan Horwitz, dijo que lucharía “para salir para salir

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La herencia de la gran La herencia de la gran estafaestafa

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