1

ARTY E e n p a t r i m o n i a a l o p l o s s i n g m e t e e n b e p e r k t r i s i c o d a t s t r e e f t n a a r k a p i t a a l g r o e i

2

‟ Naargelang het onderzoek van Financière de l’Echiquier

beleggen wij in alle vrijheid in rendement activa die

uitgegeven worden door Europese ondernemingen.

Data op 31/05/11. Bron: Database Financière de l’Echiquier.

ARTY

Het fonds onder de loep

Olivier de Berranger Fondsbeheerder

Sylvie Chow Credit analist

Een patrimoniaal oplossing

met een beperkt risico

dat streeft naar kapitaalgroei

Het onderzoek van de beste risico-rendementsverhouding

Dividend-aandelen Coupons

van obligaties

Mobiliteit in grillige markten

De flexibiliteit om van 0 tot 50% in aandelen te

investeren

Diepgaande kennis van ondernemingen door Financière de l’Echiquier

20 Jaar onderzoek

22 Beheerders en analisten

2000 Follow-up van waarden

Aandelen rendement

Obligatie rendement

In Aandelen 1000 Ontmoetingen per jaar

Thibault Villaceque Analist

3

+25%

+7,7%

Top

3%

Vanaf zijn oprichting op 30 mei 2008

Op jaarbasis vanaf zijn oprichting op 30 mei 2008 met een volatiliteit van 8,2%

In zijn categorie op 3 jaar, 1 jaar en sinds 1 januari 2011

Gegevens op 31/05/11. Bronnen: Morningstar, databasis Financière de l’Echiquier.

ARTY

Performance sinds 3 jaar

Arty belegt voornamelijk in aandelen en obligaties en presenteert dus een risico van kapitaalverlies. De vroegere prestaties vormen geen garantie voor de toekomstige resultaten en de beleggingswaarde kan zowel stijgen als dalen. Performanceberekeningen van het fonds worden uitgevoerd op basis van netto herbelegde coupons. In tegenstelling, is de prestatie van de benchmark geen bestanddelen van het inkomen.

4

Volatiliteit tijdens de periode: ARTY = 8,2 Samengestelde Index = 7 Eurostoxx 600 = 27,5

2008 -2009 Weerstand bieden

aan instorting

2009 -2010 Profijt trekken

van herstel

2010 -2011 Vooruitgang boeken op

onstabiele markten

ARTY

3 jaar in alle verschillende marktomstandigheden

Gegevens op 31/05/11. Bronnen: Europerformance, Bloomberg , databasis Financière de l’Echiquier.

+25,0%

+2,0%

-13,4%

40

50

60

70

80

90

100

110

120

130

140

mai-08 août-08 nov.-08 févr.-09 mai-09 août-09 nov.-09 févr.-10 mai-10 août-10 nov.-10 févr.-11

ARTY

75% Eonia + 25%Eurostoxx600

Eurostoxx 600

Arty belegt voornamelijk in aandelen en obligaties en presenteert dus een risico van kapitaalverlies. De vroegere prestaties vormen geen garantie voor de toekomstige resultaten en de beleggingswaarde kan zowel stijgen als dalen. Performanceberekeningen van het fonds worden uitgevoerd op basis van netto herbelegde coupons. In tegenstelling, is de prestatie van de benchmark geen bestanddelen van het inkomen.

5

Ontwikkeling van ARTY, zijn benchmark en de Eurostoxx 600 vanaf 30 mei 2008 tot 29 mei 2009

ARTY

2008-2009 : weerstand bieden tegen instorting

-0,2 %

-6,5 %

ARTY

75% Eonia + 25% Eurostoxx 600

Toelichting van Olivier de Berranger

‟ARTY was ruim vertegenwoordigd in monetaire producten, met een beperkte blootstelling aan aandelen in

een chaotisch klimaat. In het 4e kwartaal van 2008 belegde het fonds massaal in bedrijfsobligaties.

45

50

55

60

65

70

75

80

85

90

95

100

105

-35,4% Eurostoxx 600

Arty belegt voornamelijk in aandelen en obligaties en presenteert dus een risico van kapitaalverlies. De vroegere prestaties vormen geen garantie voor de toekomstige resultaten en de beleggingswaarde kan zowel stijgen als dalen. Performanceberekeningen van het fonds worden uitgevoerd op basis van netto herbelegde coupons. In tegenstelling, is de prestatie van de benchmark geen bestanddelen van het inkomen.

Gegevens op 31/05/11. Bronnen: databasis Financière de l’Echiquier.

6

Ontwikkeling van ARTY, zijn benchmark en de Eurostoxx 600 vanaf 29 mei 2009 tot 31 mei 2010

ARTY

2009-2010 : profijt trekken van herstel

+5,0 % 75% Eonia + 25% DJ Euro Stoxx 600

Toelichting van Olivier de Berranger

‟ARTY heeft volop profijt getrokken van onze massale belegging in bedrijfsobligaties. Doordat bezorgdheid afnam,

kon het fonds zich oriënteren op riskantere waarden die voor extra rendement hebben gezorgd. Na de teruggekeerde

rust op de markten besloten wij opnieuw selectief te kiezen voor aandelen.

90

95

100

105

110

115

120

125

130

135

+13,5% +17,7%

ARTY

Eurostoxx 600

Gegevens op 31/05/11. Bronnen: databasis Financière de l’Echiquier.

Arty belegt voornamelijk in aandelen en obligaties en presenteert dus een risico van kapitaalverlies. De vroegere prestaties vormen geen garantie voor de toekomstige resultaten en de beleggingswaarde kan zowel stijgen als dalen. Performanceberekeningen van het fonds worden uitgevoerd op basis van netto herbelegde coupons. In tegenstelling, is de prestatie van de benchmark geen bestanddelen van het inkomen.

7

Ontwikkeling van ARTY, zijn benchmark en de Eurostoxx 600 vanaf 31 mei 2010 tot 31 mei 2011

Gegevens op 31/05/2011. Bronnen: Databasis Financière de l’Echiquier

ARTY

2010-2011 : vooruitgang boeken op onstabiele, volatiele markten

Toelichting van Olivier de Berranger

‟ De opdracht voor dit jaar is het ratio rendement/risico te optimaliseren en dankzij mobiliteit de fases van

baisse op onstabiele markten op te vangen.

+10,5%

+3,8%

+13,8%

ARTY

75% Eonia + 25% Eurostoxx 600

Eurostoxx 600

Arty belegt voornamelijk in aandelen en obligaties en presenteert dus een risico van kapitaalverlies. De vroegere prestaties vormen geen garantie voor de toekomstige resultaten en de beleggingswaarde kan zowel stijgen als dalen. Performanceberekeningen van het fonds worden uitgevoerd op basis van netto herbelegde coupons. In tegenstelling, is de prestatie van de benchmark geen bestanddelen van het inkomen.

8

3,50%

4,00%

4,50%

5,00%

5,50%

6,00%

6,50%

7,00%

20%

25%

30%

35%

40%

45% Taux d'investissement en actions

Rendement actuariel des obligations

Aandelen beleggingspercentage en actuarieel rendement

Vastrente 50-100% Aandelen 0-50%

ARTY

Rendement en mobiliteit van het gedeelte belegd in aandelen

Toelichting van Olivier de Berranger

‟Binnen het beleggingskader van waarden die gevolgd worden door Financière de l’Echiquier, kies ik het

optimale beleggingsproduct (aandelen, obligaties, monetaire producten) om van bedrijfsrendement te

profiteren. Ik ben geheel vrij om de blootstelling aan aandelen te spreiden tussen 0 en 50%.

Gegevens op 31/05//2011. Bronnen: Databasis Financière de l’Echiquier

Aandelen investeringen

Actuarieel rendement

9

Evolutie van de ratings van het obligatiegedeelte

ARTY

Rendement en mobiliteit van het gedeelte belegd in obligaties

Toelichting van Olivier de Berranger

‟ Dankzij de kennis van de balansen van ondernemingen die door het onderzoek van Financière de l’Echiquier gebracht

wordt, kan ik obligatie uitgiften kiezen afhankelijk van mijn overtuigingen in plaats van het advies van kredietbeoordelaars

volgen. Ik heb onlangs mijn winst genomen op sommige minder goed genoteerde emittenten.

Gegevens op 31/05/2011. Bronnen: Databasis Financière de l’Echiquier

39% 35% 28% 26%

20% 15% 11% 9% 8% 9% 8%

55% 56%

52% 50%

52% 53% 58% 59% 59%

63% 59%

5% 8%

8% 14% 19% 22% 25% 28% 28% 23%

23%

1% 1%

13% 10% 9% 9%

6% 4% 5% 5% 10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

déc.-08 mars-09 juin-09 sept.-09 déc.-09 mars-10 juin-10 sept.-10 déc.-10 mars-11

AAA / AA / A BBB High Yield Non notées

10

Een patrimoniaal fonds…

dat rendement en mobiliteit combineert…

dankzij aandelen en bedrijfsobligaties.

ARTY

Wat u moet onthouden

Arty belegt voornamelijk in aandelen en obligaties en presenteert dus een risico van kapitaalverlies.

11

Euresa Life

ING Life

La Bâloise

NELL

Private Estate Life

SogeLife

Swiss Life

Vitis Life

….

ARTY

In de praktijk

Datum van oprichting 30 mei 2008

Indeling Beleggingen in Europese aandelen (FCP)

AMF indeling Mixfonds

Min. investeringsniveau 5 jaar

ISIN-code FR 0010611293

Valuta van de notering Euro

Winstbestemming Kapitalisatie

Waardering Dagelijks

Jaarlijkse beheerskosten 1,5% BTW

Variabele beheerkosten 15% incl. BTW van de outperf.

Depositohouder BNP Paribas Securities Services

Gedelegeerde Société Générale Securities Services

ARTY is verkrijgbaar bij alle

belangrijkste levensverzekeringscontracten:

Gegevens op 15/04/2011. Bronnen: Databasis Financière de l’Echiquier

12

ARTY E e n p a t r i m o n i a a l o p l o s s i n g m e t e e n b e p e r k t r i s i c o d a t s t r e e f t n a a r k a p i t a a l g r o e i

Het onderhavige document is geen contractuele verbintenis. Informatie is verstrekt op basis van de betrouwbaarste bronnen waarover wij beschikten. Arty belegt voornamelijk in aandelen en obligaties en presenteert dus een risico van kapitaalverlies. Verwijzing naar genoteerde effecten dient uitsluitend ter illustratie en mag geenszins geïnterpreteerd worden als een beleggingsadvies. De prestaties uit het verleden zijn geen garantie voor de toekomst en zijn onderhevig aan schommelingen. De prestaties in het verleden mogen dus niet bepalend zijn voor het beleggingsbesluit van de inschrijver: ook moet rekening worden gehouden met de overige informatie in de beheersrapporten van elk ICBE. Voor meer informatie over ARTY, verwijzen wij u naar het prospectus dat verkrijgbaar is door aanvraag bij de beheersmaatschappij op +33.(0)1.47.23.90.90 of bij uw gebruikelijke contactpersoon. ARTY mag in Frankrijk, Duitsland, Spanje, België, Italië, Zwitserland en Nederland worden gecommercialiseerd.