AARREE CCUUSSTTOOMMSS UUNNIIOONNSS EECCOONNOOMMIICCAALLLLYY SSEENNSSIIBBLLEE

IINN TTHHEE CCOOMMMMOONNWWEEAALLTTHH OOFF IINNDDEEPPEENNDDEENNTT SSTTAATTEESS

bbyy

CCoonnssttaannttiinnee MMiicchhaallooppoouullooss

aanndd

DDaavviidd TTaarrrr

DDeecceemmbbeerr 22000044 AABBSSTTRRAACCTT TThhee ttwweellvvee mmeemmbbeerrss ooff tthhee CCoommmmoonnwweeaalltthh ooff IInnddeeppeennddeenntt SSttaatteess eessttaabblliisshheedd aa FFrreeee TTrraaddee AArreeaa ttoo hheellpp mmaaiinnttaaiinn ttrraaddee aammoonngg eeaacchh ootthheerr.. MMoorree rreecceennttllyy,, BBeellaarruuss,, KKaazzaakkssttaann,, tthhee KKyyrrggyyzz RReeppuubblliicc aanndd RRuussssiiaa aaggrreeeedd,, iinn pprriinncciippllee,, ttoo eessttaabblliisshh aa CCuussttoommss UUnniioonn ((CCUU)).. TThhee ppaappeerr ccoonncclluuddeess tthhaatt tthhee ddyynnaammiicc eeffffeeccttss ooff tthhee CCUU ((aanndd FFrreeee TTrraaddee AArreeaa)) aarree lliikkeellyy ttoo bbee nneeggaattiivvee bbeeccaauussee iitt wwoouulldd tteenndd ttoo lloocckk tthhee ccoouunnttrriieess iinnttoo tthhee oolldd tteecchhnnoollooggyy ooff tthhee SSoovviieett UUnniioonn.. TThhee ssttaattiicc eeffffeeccttss aarree mmiixxeedd bbuutt aarree aaddvveerrssee ffoorr ccoouunnttrriieess tthhaatt hhaavvee lliibbeerraall ttrraaddee rreeggiimmeess ccoommppaarreedd ttoo tthhee ccoommmmoonn eexxtteerrnnaall ttaarriiffff ccoonntteemmppllaatteedd ffoorr tthhee pprrooppoosseedd CCUU.. JJEELL ccaatteeggoorriieess:: FF1155;; PP3333;; FF1133;; PP3300..

AArree CCuussttoommss UUnniioonnss EEccoonnoommiiccaallllyy SSeennssiibbllee

iinn tthhee CCoommmmoonnwweeaalltthh ooff IInnddeeppeennddeenntt SSttaatteess

CCoonnssttaannttiinnee MMiicchhaallooppoouullooss aanndd DDaavviidd TTaarrrr 11

II.. IntroductionIntroduction

IInn tthhee aafftteerrmmaatthh ooff tthhee bbrreeaakk--uupp ooff tthhee SSoovviieett UUnniioonn,, ttrraaddee aammoonngg tthhee nneeww iinnddeeppeennddeenntt ssttaatteess

ccoollllaappsseedd.. WWhhiillee ttrraaddee aappppeeaarrss ttoo hhaavvee rreeccoovveerreedd sslliigghhttllyy iinn 11999955--9966 aanndd eessttiimmaatteess vvaarryy,, tthhee ddrroopp iinn

vvoolluummee tteerrmmss pprroobbaabbllyy eexxcceeeeddeedd 5500%% bbeettwweeeenn 11999911 aanndd 11999966 ((sseeee ttaabbllee 11)).. WWee hhaavvee ddiissccuusssseedd tthhee

rreeaassoonnss aanndd tthhee ccoonnsseeqquueenncceess ooff tthhiiss ddrraassttiicc ddeecclliinnee eellsseewwhheerree ((MMiicchhaallooppoouullooss aanndd TTaarrrr,, 11999944;;

11999966))..

TThhee tthhrreeee BBaallttiicc ccoouunnttrriieess ddeecciiddeedd,, eeaarrllyy oonn,, ttoo rreeoorriieenntt tthheeiirr ttrraaddee ttoowwaarrdd EEuurrooppee aanndd tthhee

rreesstt ooff tthhee wwoorrlldd;; aanndd aallll tthhrreeee hhaavvee ssiiggnneedd AAssssoocciiaattiioonn AAggrreeeemmeennttss wwiitthh tthhee EEuurrooppeeaann UUnniioonn.. TThhee

ootthheerr ttwweellvvee ccoouunnttrriieess,, mmeemmbbeerrss ooff tthhee CCoommmmoonnwweeaalltthh ooff IInnddeeppeennddeenntt SSttaatteess ((CCIISS)),, aatttteemmpptteedd,,

mmoossttllyy uunnssuucccceessssffuullllyy,, ttoo mmaaiinnttaaiinn ttrraaddee wwiitthh eeaacchh ootthheerr tthhrroouugghh aa vvaarriieettyy ooff ppoolliiccyy iinntteerrvveennttiioonnss,,

iinncclluuddiinngg tthhee eessttaabblliisshhmmeenntt ooff aa FFrreeee TTrraaddee AAggrreeeemmeenntt ((FFTTAA)).. IInn 11999955 tthhrreeee ccoouunnttrriieess,, BBeellaarruuss,,

KKaazzaakkssttaann aanndd RRuussssiiaa eessttaabblliisshheedd aa CCuussttoommss UUnniioonn tthhaatt tthhee KKyyrrggyyzz RReeppuubblliicc aaggrreeeedd ttoo jjooiinn iinn 11999966..

TThhee ppuurrppoossee ooff tthhiiss ppaappeerr iiss ttoo aannaallyyzzee tthhee eeccoonnoommiicc iimmpplliiccaattiioonnss ooff aa CCuussttoommss UUnniioonn

aammoonngg ttrraannssiittiioonn eeccoonnoommiieess,, ssuucchh aass tthhee oonnee eessttaabblliisshheedd bbyy tthheessee ffoouurr ccoouunnttrriieess,, ffoorr bbootthh eexxiissttiinngg

aanndd pprroossppeeccttiivvee mmeemmbbeerrss.. TThhee nneexxtt sseeccttiioonn ooff tthhee ppaappeerr ddeessccrriibbeess iinn bbrrooaadd tteerrmmss tthhee ccuurrrreenntt ttrraaddee

rreeggiimmeess ooff tthhee CCIISS,, iinncclluuddiinngg tthhee aarrrraannggeemmeennttss tthhaatt ggoovveerrnn ttrraaddee wwiitthh eeaacchh ootthheerr.. TThhee tthhiirrdd sseeccttiioonn

aannaallyysseess tthhee eeccoonnoommiicc eeffffeeccttss ooff tthhee CCuussttoommss UUnniioonn,, iinn ppaarrtt tthhrroouugghh tthhee uussee ooff aa ppaarrttiiaall--eeqquuiilliibbrriiuumm

mmooddeell ddeessccrriibbeedd iinn ddeettaaiill iinn tthhee aappppeennddiixx.. TThhee ffooccuuss iiss oonn tthhee eeffffeeccttss ooff jjooiinniinngg tthhee CCuussttoommss UUnniioonn

ffoorr ccoouunnttrriieess tthhaatt hhaavvee nnoott ddoonnee ssoo.. AAss mmoosstt CCIISS mmeemmbbeerrss aarree aappppllyyiinngg ffoorr aacccceessssiioonn ttoo tthhee WWTTOO,,

tthhiiss sseeccttiioonn aallssoo ddrraawwss ssoommee iimmpplliiccaattiioonnss ooff tthhee CCuussttoommss UUnniioonn ffoorr WWTTOO aacccceessssiioonn.. TThhee llaasstt sseeccttiioonn

ssuummmmaarriizzeess tthhee ppoolliiccyy ccoonncclluussiioonnss aanndd iimmpplliiccaattiioonnss ooff tthhee aannaallyyssiiss.. WWhhiillee tthhee aannaallyyssiiss ffooccuusseess oonn

tthhee CCIISS ccoouunnttrriieess,, ssoommee ooff tthhee ffiinnddiinnggss mmaayy bbee ooff rreelleevvaannccee ttoo ootthheerr ccoouunnttrriieess iinn ttrraannssiittiioonn,, ffoorr

eexxaammppllee,, aammoonngg tthhee ccoouunnttrriieess ooff tthhee ffoorrmmeerr YYuuggoossllaavviiaa,, tthhaatt aarree ccoonnssiiddeerriinngg tthhee eessttaabblliisshhmmeenntt ooff

ssiimmiillaarr aarrrraannggeemmeennttss..

33

TThhiiss oorriiggiinnaall vveerrssiioonn ooff tthhiiss ppaappeerr wwaass oorriiggiinnaallllyy iinn 11999977.. SSiinnccee tthhiiss ppaappeerr wwaass

wwrriitttteenn,, ssoommee tthhiinnggss hhaavvee cchhaannggeedd iinn tthhee sspphheerree ooff pprreeffeerreennttiiaall aaggrreeeemmeennttss aammoonngg ccoouunnttrriieess iinn tthhee

ffoorrmmeerr SSoovviieett UUnniioonn.. BBuutt mmuucchh rreemmaaiinnss tthhee ssaammee aass ddoo tthhee ppaappeerr’’ss ccoonncclluussiioonnss,, wwhhiicchh iinnddeeeedd hhaavvee

bbeeeenn ssuuppppoorrtteedd bbyy rreecceenntt qquuaannttiittaattiivvee aannaallyyssiiss ((TTuummbbaarreelllloo,, 22000044)).. IInn sseeccttiioonn IIVV ooff tthhiiss ppaappeerr wwee

pprroovviiddee aanndd uuppddaattee oonn pprreeffeerreennttiiaall aarrrraannggeemmeennttss iinn tthhee CCIISS..

IIII.. The Trade RegimesThe Trade Regimes

WWhhiillee tthhee ttrraaddee ppoolliiccyy ffrraammeewwoorrkk ccoonnttiinnuueess ttoo bbee eevvoollvviinngg aanndd vvaarriieess ccoonnssiiddeerraabbllyy aammoonngg

ccoouunnttrriieess,, tthhee ffoolllloowwiinngg mmaaiinn ffeeaattuurreess cchhaarraacctteerriizzee tthhee ttrraaddee rreeggiimmeess ooff CCIISS mmeemmbbeerrss::

On the import sideOn the import side,, mmoosstt ccoouunnttrriieess hhaavvee ssoo ffaarr aavvooiiddeedd tthhee eessttaabblliisshhmmeenntt ooff qquuaannttiittaattiivvee

rreessttrriiccttiioonnss oorr lliicceennssiinngg,, bbuutt pprrootteeccttiioonniisstt pprreessssuurreess aarree rriissiinngg aanndd lleeaaddiinngg ttoo tthhee iimmppoossiittiioonn ooff ssuucchh

ccoonnttrroollss iinn ssoommee ccoouunnttrriieess,, ee..gg..,, UUzzbbeekkiissttaann,, oorr sseeccttoorrss ssuucchh aass aallccoohhoolliicc bbeevveerraaggeess iinn RRuussssiiaa.. TThhee

ttaarriiffff rreeggiimmeess vvaarryy ccoonnssiiddeerraabbllyy,, bbuutt,, oonn tthhee wwhhoollee,, ccoouunnttrriieess hhaavvee eessttaabblliisshheedd ffeeww ttaarriiffffss eexxcceeeeddiinngg

3300%%.. SSoommee ccoouunnttrriieess hhaavvee llooww aanndd uunniiffoorrmm ttaarriiffffss,, ee..gg..,, AArrmmeenniiaa’’ss mmaaxxiimmuumm ttaarriiffff iiss 1100%% aanndd tthhee

KKyyrrggyyzz RReeppuubblliicc hhaass aa 1100%% uunniiffoorrmm ttaarriiffff;; wwhhiillee,, iinn ootthheerrss,, tthhee rraannggee ggooeess uupp ttoo 110000%% ffoorr aa ffeeww

iitteemmss.. IInn RRuussssiiaa,, tthhee aavveerraaggee iiss aabboouutt 1133--1144%%,, wwiitthh aa rraannggee ffrroomm 00 ttoo 3300%% ffoorr mmoosstt ccoommmmooddiittiieess,,

bbuutt wwiitthh ssoommee sseelleecctteedd iitteemmss ccoonnssiiddeerraabbllyy hhiigghheerr ((sseeee ttaabbllee 22 ffoorr ddeettaaiillss aatt aa ssoommeewwhhaatt aaggggrreeggaatteedd

lleevveell))..

On the export sideOn the export side,, tthheerree hhaass bbeeeenn ssiiggnniiffiiccaanntt ddiissmmaannttlliinngg ooff eexxppoorrtt ccoonnttrroollss iinn mmoosstt

ccoouunnttrriieess;; bbuutt ccoonnttrroollss ooff eexxppoorrttss tthhrroouugghh ssttaattee ttrraaddiinngg ccoonnttiinnuueess iinn ssoommee kkeeyy eexxppoorrttaabblleess ssuucchh aass

ccoottttoonn,, ooiill aanndd nnaattuurraall ggaass..

Trade with each other,Trade with each other, iiss,, iinn pprriinncciippllee,, ffrreeee uunnddeerr tthhee tteerrmmss ooff tthhee FFTTAA.. IImmppoorrttss aarree dduuttyy ffrreeee,,

bbuutt iitt aappppeeaarrss tthhaatt eexxppoorrtt aanndd ffoorreeiiggnn eexxcchhaannggee ccoonnttrroollss iinn pprraaccttiiccee lliimmiitt ttrraaddee aammoonngg ssoommee ooff tthhee

ccoouunnttrriieess.. WWeeaakknneesssseess iinn ppaayymmeennttss ssyysstteemmss ccoonnttiinnuuee ttoo hhaammppeerr ttrraaddee,, lleeaaddiinngg ttoo ccoonnttiinnuuiinngg uussee ooff

bbaarrtteerr aalltthhoouugghh tthhee pprreevviioouuss ssttaattee--ttoo--ssttaattee bbaarrtteerr aaggrreeeemmeennttss hhaavvee bbeeeenn bbyy aanndd llaarrggee eelliimmiinnaatteedd..

MMaannyy ccoouunnttrriieess hhaavvee eessttaabblliisshheedd aa mmiixxeedd VVAATT ssyysstteemm:: ""oorriiggiinn"" bbaasseedd ffoorr CCIISS ttrraaddee aanndd

""ddeessttiinnaattiioonn"" bbaasseedd wwiitthh rreeggaarrdd ttoo tthhee rreesstt ooff tthhee wwoorrlldd.. TThhiiss mmeeaannss tthhaatt,, wwiitthh rreessppeecctt ttoo CCIISS

44

ccoouunnttrriieess,, iimmppoorrttss aarree nnoott ttaaxxeedd bbuutt ddoommeessttiicc pprroodduucceerrss ppaayy tthhee VVAATT rreeggaarrddlleessss ooff wwhheetthheerr tthhee

ggoooodd iiss eexxppoorrtteedd oorr ssoolldd ddoommeessttiiccaallllyy.. FFoorr tthhee rreesstt ooff tthhee wwoorrlldd,, iimmppoorrttss ppaayy tthhee VVAATT bbuutt eexxppoorrttss aarree

zzeerroo rraatteedd..

The Customs UnionThe Customs Union mmeemmbbeerrss nneeggoottiiaatteedd aa ccoommmmoonn eexxtteerrnnaall ttaarriiffff bbaasseedd oonn tthhee RRuussssiiaann

ttaarriiffff.. IInn tthhee ccoouurrssee ooff 11999966,, tthhee tthhrreeee oorriiggiinnaall mmeemmbbeerrss uunniillaatteerraallllyy iinnttrroodduucceedd mmooddiiffiiccaattiioonnss ttoo tthhee

eexxtteerrnnaall ttaarriiffffss tthheeyy aapppplliieedd ttoo ssoommee ccoommmmooddiittiieess ((RRiieettzzlleerr aanndd UUssmmaannoovvaa,, 11999966));; aallssoo,, aass ooff tthhee

ttiimmee ooff tthhiiss wwrriittiinngg,, tthhee KKyyrrggyyzz RReeppuubblliicc hhaadd nnoott ttaakkeenn aannyy sstteeppss ttoo iinnttrroodduuccee tthhee ccoommmmoonn eexxtteerrnnaall

ttaarriiffff bbuutt iinnsstteeaadd ccoonnttiinnuueedd ttoo aappppllyy aa uunniiffoorrmm 1100%% ttaarriiffff ttoo iimmppoorrttss ffrroomm tthhee rreesstt ooff tthhee wwoorrlldd.. AAllll

ffoouurr ccoouunnttrriieess aarree aappppllyyiinngg ttoo tthhee WWTTOO oonn tthhee bbaassiiss ooff iinnddiivviidduuaall ttaarriiffff sscchheedduulleess rraatthheerr tthhaann aass aa

ccuussttoomm uunniioonn.. TThhuuss,, aatt pprreesseenntt,, ssttrriiccttllyy ssppeeaakkiinngg,, tthheerree iiss nnoo ccoommmmoonn eexxtteerrnnaall ttaarriiffff ffoorr tthhee

CCuussttoommss UUnniioonn,, bbuutt tthhee aaggrreeeemmeennttss aarree ssttiillll iinn ppllaaccee,, aanndd tthhee ggoovveerrnnmmeennttss mmaayy ppuurrssuuee ffuurrtthheerr sstteeppss

ttoowwaarrddss tthheeiirr ffuullll iimmpplleemmeennttaattiioonn..

IIIIII.. The Effects of Customs UnionThe Effects of Customs Union

CCuussttoommss uunniioonnss hhaavvee ttwwoo kkiinnddss ooff eeffffeeccttss,, ssttaattiicc aanndd ddyynnaammiicc.. TThhee ssttaattiicc eeffffeeccttss rreellaattee ttoo tthhee

iimmppaacctt ooff tthhee eessttaabblliisshhmmeenntt ooff tthhee CCuussttoommss UUnniioonn oonn wweellffaarree.. TThhee aannaallyyssiiss iinn tthhiiss iinnssttaannccee ffooccuusseess

oonn aa ccoommppaarriissoonn ooff tthhee wweellffaarree ooff aa ccoouunnttrryy oorr aa ggrroouupp ooff ccoouunnttrriieess bbeeffoorree aanndd aafftteerr tthhee

eessttaabblliisshhmmeenntt ooff tthhee CCuussttoommss UUnniioonn;; tthhuuss tthhee aannaallyyssiiss iiss oonnee ooff ccoommppaarraattiivvee ssttaattiiccss.. TThhee ddyynnaammiicc

eeffffeeccttss ffooccuuss oonn tthhee iimmppaacctt tthhee CCuussttoommss UUnniioonn oonn tthhee rraattee ooff oouuttppuutt ggrroowwtthh ooff aa ccoouunnttrryy oorr ccoouunnttrriieess

iinn tthhee mmeeddiiuumm tteerrmm22 MMaannyy aannaallyyssttss ((WWiinntteerrss 11999966)) hhaavvee nnootteedd tthhaatt ssuuppppoorrtteerrss ooff CCuussttoommss UUnniioonnss

aanndd ootthheerr rreeggiioonnaall pprreeffeerreennttiiaall aarrrraannggeemmeennttss ffrreeqquueennttllyy ffiinndd tthhaatt tthhee ssttaattiicc wweellffaarree eeffffeeccttss aarree

ttyyppiiccaallllyy ssmmaallll aanndd ppoossssiibbllyy nneeggaattiivvee.. TThheeyy tthheenn ffooccuuss oonn tthhee ppootteennttiiaall ddyynnaammiicc bbeenneeffiittss,, wwhhiicchh

hhoowweevveerr,, aarree ddiiffffiiccuulltt ttoo ddeeffiinnee aanndd eevveenn mmoorree ddiiffffiiccuulltt ttoo mmeeaassuurree..

IInn tthhee ccaassee ooff tthhee CCIISS ccoouunnttrriieess,, tthheerree iiss aallrreeaaddyy aa FFTTAA aammoonngg aallll mmeemmbbeerrss aass wweellll aass aa

CCuussttoommss UUnniioonn ((CCUU)),, hhoowweevveerr mmooddiiffiieedd bbyy ssppeecciiffiicc eexxcceeppttiioonnss ffoorr vvaarriiaattiioonn ffrroomm aa ccoommmmoonn

eexxtteerrnnaall ttaarriiffff,, aammoonngg ssoommee ooff tthheemm.. HHeennccee tthhee aannaallyyssiiss ooff bbootthh ddyynnaammiicc aanndd ssttaattiicc eeffffeeccttss hhaass ttoo

ccoommppaarree tthhee aaddvvaannttaaggeess aanndd ddiissaaddvvaannttaaggeess ooff jjooiinniinngg tthhiiss ssppeecciiffiicc CCuussttoommss UUnniioonn nnoott jjuusstt aannyy oonnee,,

55

aanndd iitt aassssuummeess tthhaatt,, iinn pprriinncciippllee,, tthhee aalltteerrnnaattiivvee ttoo jjooiinniinngg iiss ccoonnttiinnuuaattiioonn ooff tthhee FFTTAA aammoonngg tthhee CCIISS..

TThhee iimmpplliiccaattiioonnss ooff aa ddiiffffeerreenntt aalltteerrnnaattiivvee,, uunnddeerr wwhhiicchh ccoouunnttrriieess tthhaatt ddoo nnoott jjooiinn tthhee CCUU aarree

eexxcclluuddeedd ffrroomm tthhee FFTTAA aarreeaa,, aarree aallssoo bbrriieeffllyy eexxaammiinneedd..

Static Welfare EffectsStatic Welfare Effects

TThhee pprriinncciippaall iimmppaacctt ooff jjooiinniinngg tthhee CCuussttoommss UUnniioonn wwoouulldd bbee ttoo rreeppllaaccee tthhee eexxtteerrnnaall ttaarriiffff ooff

eeaacchh ooff tthhee ccoouunnttrriieess wwiitthh tthhee ccoommmmoonn eexxtteerrnnaall ttaarriiffff ooff tthhee CCuussttoommss UUnniioonn.. IInn ggeenneerraall,, uunnddeerr tthheessee

cciirrccuummssttaanncceess,, tthhee bbeenneeffiittss ooff jjooiinniinngg tthhee CCUU wwoouulldd ddeeppeenndd ttoo aa ccoonnssiiddeerraabbllee eexxtteenntt oonn tthhee hheeiigghhtt

aanndd ssttrruuccttuurree ooff eeaacchh ooff tthhee ccoouunnttrriieess’’ eexxtteerrnnaall ttaarriiffff ccoommppaarreedd ttoo tthhaatt ooff tthhee CCuussttoommss UUnniioonn eexxtteerrnnaall

ttaarriiffff.. WWhhiillee,, iinn pprraaccttiiccee,, aa CCuussttoommss UUnniioonn eexxtteerrnnaall ttaarriiffff mmaayy nnoott bbee iinn ppllaaccee aatt pprreesseenntt,, ffoorr

ppuurrppoosseess ooff aannaallyyssiiss,, tthhee RRuussssiiaann ttaarriiffff iiss aa ggoooodd pprrooxxyy ooff tthhee CCuussttoommss UUnniioonn eexxtteerrnnaall ttaarriiffff tthhaatt hhaadd

bbeeeenn nneeggoottiiaatteedd,, aanndd tthheerreeffoorree,, iitt wwiillll bbee uusseedd ffoorr tthhee ddiissccuussssiioonn iinn tthhiiss ppaappeerr.. IIff aa ccoouunnttrryy ssuucchh aass

AArrmmeenniiaa oorr tthhee KKyyrrggyyzz RReeppuubblliicc,, wwiitthh lloowweerr eexxtteerrnnaall ttaarriiffffss,, wweerree ttoo ssuubbssttiittuuttee tthhee RRuussssiiaann ttaarriiffff ffoorr

iittss oowwnn ttaarriiffff ssttrruuccttuurree,, iitt wwoouulldd iinnccrreeaassee iittss uunnwweeiigghhtteedd aavveerraaggee ttaarriiffff ttoo 1133--1144 ppeerrcceenntt ((sseeee ttaabbllee 22))..

MMoorree iimmppoorrttaannttllyy,, aassssuummiinngg tthhaatt,, ffoolllloowwiinngg aacccceessssiioonn ooff nneeww mmeemmbbeerrss,, tthhee ccoommmmoonn eexxtteerrnnaall ttaarriiffff

iiss nnoott cchhaannggeedd,, tthhee RRuussssiiaann ttaarriiffff eexxhhiibbiittss ccoonnssiiddeerraabbllyy mmoorree ddiissppeerrssiioonn ccoommppaarreedd ttoo tthhee ttaarriiffff ffoorr

ssoommee ooff tthhee ootthheerr ccoouunnttrriieess,, wwhhoossee ttaarriiffffss aarree ttyyppiiccaallllyy bbeettwweeeenn 00 aanndd 3300 ppeerrcceenntt..33 TThhuuss,, ffoorr

sseelleecctteedd pprroodduuccttss hhiigghhllyy pprrootteecctteedd iinn RRuussssiiaa,, tthhee ttaarriiffff iinn ssoommee mmeemmbbeerrss ooff tthhee CCUU wwoouulldd iinnccrreeaassee

ssiiggnniiffiiccaannttllyy.. FFoorr ootthheerr ccoouunnttrriieess,, aaddooppttiinngg tthhee ccoommmmoonn eexxtteerrnnaall ttaarriiffff wwoouulldd mmeeaann aaccttuuaallllyy

rreedduucciinngg tthheeiirr aavveerraaggee ttaarriiffff..

SSttaarrttiinngg wwiitthh JJaaccoobb VViinneerr ((11995500)),, iinntteerrnnaattiioonnaall ttrraaddee eeccoonnoommiissttss ttyyppiiccaallllyy aannaallyyzzee

pprreeffeerreennttiiaall ttrraaddee aarrrraannggeemmeennttss,, wwhheetthheerr aa FFTTAA oorr aa CCUU,, iinn tteerrmmss ooff ttrraaddee ccrreeaattiioonn aanndd ttrraaddee

ddiivveerrssiioonn.. TTrraaddee ccrreeaattiioonn iinn aa pprroodduucctt ooccccuurrss wwhheenn aaddddiittiioonnaall iimmppoorrttss ccoommee ffrroomm ppaarrttnneerr ccoouunnttrriieess

aanndd ddiissppllaaccee ssaalleess ooff iinneeffffiicciieenntt ddoommeessttiicc pprroodduucceerrss iiff tthheessee iimmppoorrttss aarree aatt lleeaasstt aass cchheeaapp aass iimmppoorrttss

ffrroomm nnoonn--ppaarrttnneerr ccoouunnttrriieess.. TTrraaddee ccrreeaattiioonn rreessuullttss iinn iimmpprroovveedd wweellffaarree ffoorr tthhee iimmppoorrttiinngg ccoouunnttrryy ffoorr

mmuucchh tthhee ssaammee rreeaassoonnss aass iinnccrreeaasseedd ttrraaddee iimmpprroovveess aa ccoouunnttrryy''ss wweellffaarree.. OOnn tthhee ootthheerr hhaanndd,, ttrraaddee

66

ddiivveerrssiioonn ooccccuurrss wwhheenn ssuupppplliieerrss iinn tthhee rreesstt ooff tthhee wwoorrlldd,, wwhhoo ccoonnttiinnuuee ttoo ffaaccee ttaarriiffff,, aarree mmoorree

eeffffiicciieenntt tthhaann ppaarrttnneerr ssuupppplliieerrss,, bbuutt aaddddiittiioonnaall ppaarrttnneerr ccoouunnttrryy iimmppoorrttss ddiissppllaaccee tthhee mmoorree eeffffiicciieenntt

ssuupppplliieerrss.. TTrraaddee ddiivveerrssiioonn iiss ttyyppiiccaallllyy,, bbuutt nnoott nneecceessssaarriillyy,, wweellffaarree rreedduucciinngg ssiinnccee tthhee hhoommee ccoouunnttrryy

mmuusstt ppaayy mmoorree ttoo iimmppoorrtt tthhee pprroodduucctt ffrroomm tthhee lleessss eeffffiicciieenntt ppaarrttnneerr ccoouunnttrryy ssuupppplliieerrss..

AAlltthhoouugghh tthhee ggeenneerraall tthheeoorryy ooff rreeggiioonnaall ttrraaddiinngg aarrrraannggeemmeennttss iiss qquuiittee aammbbiigguuoouuss iinn iittss

ccoonncclluussiioonnss,, wwee bbeelliieevvee ssoommee ddeeffiinniittiivvee ccoonncclluussiioonnss aarree ppoossssiibbllee wwiitthh rreessppeecctt ttoo tthhee ssppeecciiffiicc

CCuussttoommss UUnniioonn uunnddeerr ccoonnssiiddeerraattiioonn,, aatt lleeaasstt ffoorr ssoommee ooff tthhee CCIISS ccoouunnttrriieess.. SSiinnccee tthhee ppaarrttnneerr

ccoouunnttrriieess iinn tthhee ppootteennttiiaall CCuussttoommss UUnniioonn aallrreeaaddyy hhaavvee ttaarriiffff--ffrreeee aacccceessss ttoo tthhee ootthheerr CCIISS mmaarrkkeettss

uunnddeerr tthhee FFrreeee TTrraaddee AAggrreeeemmeenntt,, pprriicceess iinn tthheessee ccoouunnttrriieess'' mmaarrkkeettss ccaannnnoott ffaallll aass aa rreessuulltt ooff tthhee

CCuussttoommss UUnniioonn,, ii..ee..,, tthheerree wwiillll bbee lliittttllee wweellffaarree ggaaiinn ffrroomm ttrraaddee ccrreeaattiioonn.. WWhhaatteevveerr ttrraaddee ccrreeaattiioonn

wwoouulldd ooccccuurr,, wwoouulldd ccoommee ffrroomm tthhiirrdd ccoouunnttrryy ssuupppplliieerrss iinn tthhoossee pprroodduuccttss wwhheerree tthhee ccuurrrreenntt eexxtteerrnnaall

ttaarriiffff iinn tthhee ccoouunnttrryy iiss hhiigghheerr tthhaann tthhaatt ooff tthhee CCuussttoommss UUnniioonn eexxtteerrnnaall ttaarriiffff.. SSiinnccee wweellffaarree ccoossttss

ffrroomm aa ttaarriiffff iinnccrreeaassee wwiitthh tthhee ssqquuaarree ooff tthhee ttaarriiffff rraattee,, nneett wweellffaarree eeffffeeccttss aarree lliittttllee iimmppaacctteedd bbyy

rreedduuccttiioonnss iinn ttaarriiffffss bbyy aa ffeeww ppeerrcceennttaaggee ppooiinnttss ssaayy,, ffrroomm tteenn ttoo sseevveenn ppeerrcceenntt.. RRaatthheerr,, wwhhaatt iiss

ccrruucciiaall ttoo tthhee wweellffaarree eeffffeeccttss aarree tthhee cchhaannggeess tthhaatt iinnvvoollvvee ssiiggnniiffiiccaanntt ttaarriiffff iinnccrreeaasseess..44

Countries with Lower Tariffs Than in the Customs UnionCountries with Lower Tariffs Than in the Customs Union.. PPrroossppeeccttiivvee ppaarrttnneerr ccoouunnttrryy

ssuupppplliieerrss wwiillll hhaavvee tthhee ppootteennttiiaall,, uunnddeerr tthhee hhiigghheerr ttaarriiffffss ooff tthhee CCuussttoommss UUnniioonn,, ttoo rraaiissee pprriicceess ttoo

ccoonnssuummeerrss iinn ootthheerr CCIISS ccoouunnttrriieess bbyy tthhee aammoouunntt ooff tthhee ttaarriiffff pprreeffeerreennccee oovveerr rreesstt--ooff--wwoorrlldd iimmppoorrttss..

IInn tthhee mmooddeell wwee pprreesseenntt iinn tthhee aappppeennddiixx,, wwee aassssuummee tthhaatt tthheeyy wwiillll ddoo ssoo.. AA pprriinncciippaall rreeaassoonn wwee

bbeelliieevvee tthheeyy wwiillll ddoo ssoo iiss oouurr jjuuddggmmeenntt tthhaatt aaddvvooccaatteess ooff tthhee CCuussttoommss UUnniioonn pprrooppoossee iitt aass aa mmeeaannss ooff

eexxppaannddiinngg pprrootteeccttiioonn ffoorr iinneeffffiicciieenntt ddoommeessttiicc iinndduussttrriieess tthhrroouugghhoouutt tthhee CCIISS.. TThhaatt iiss,, tthhee CCuussttoommss

UUnniioonn iiss aann iimmppoorrtt ssuubbssttiittuuttiioonn ssttrraatteeggyy ffoorr iinneeffffiicciieenntt iinndduussttrriieess,, wwhheerree tthhee ssttrruuccttuurree ooff tthhee ttaarriiffff iiss

hhiigghh iinn tthhoossee iinndduussttrriieess tthhaatt eexxiisstt iinn tthhee CCuussttoommss UUnniioonn,, eessppeecciiaallllyy iinn RRuussssiiaa.. IInn tthhee aappppeennddiixx,, wwee

eellaabboorraattee ssoommee aaddddiittiioonnaall rreeaassoonnss wwhhyy wwee bbeelliieevvee tthheeyy wwiillll ddoo ssoo.. TThhuuss,, aa kkeeyy aassssuummppttiioonn ooff oouurr

mmooddeell iiss tthhaatt pprroossppeeccttiivvee mmeemmbbeerrss ooff tthhee CCuussttoommss UUnniioonn ffaaccee uuppwwaarrdd ssllooppiinngg ssuuppppllyy ccuurrvveess ffrroomm

ppaarrttnneerr ccoouunnttrryy ssuupppplliieerrss wwhhoo wwiillll rraaiissee pprriicceess bbyy tthhee eexxtteenntt ooff tthhee ttaarriiffff..

77

MMoorreeoovveerr,, ssiinnccee tthheessee ccoouunnttrriieess hhaavvee ttaarriiffff ffrreeee aacccceessss ttoo mmaarrkkeettss ooff tthhee mmeemmbbeerrss ooff tthhee

CCuussttoommss UUnniioonn aanndd ttoo RRuussssiiaa iinn ppaarrttiiccuullaarr,, tthhee eexxppoorrtteerrss ffrroomm aa CCIISS ccoouunnttrryy jjooiinniinngg tthhee CCUU wwiillll nnoott

oobbttaaiinn iimmpprroovveedd aacccceessss ttoo tthhee RRuussssiiaann mmaarrkkeett,, wwhhiicchh iiss bbyy ffaarr tthhee ddoommiinnaanntt mmaarrkkeett iinn tthhee CCuussttoommss

UUnniioonn.. TThhuuss,, ffoorr ccoouunnttrriieess lliikkee tthhee KKyyrrggyyzz RReeppuubblliicc aanndd AArrmmeenniiaa wwiitthh aallrreeaaddyy lliibbeerraall eexxtteerrnnaall

ttaarriiffffss oorr ootthheerrss lliikkee GGeeoorrggiiaa aanndd MMoollddoovvaa,, wwhhiicchh aarree aallssoo ppuurrssuuiinngg ggeenneerraallllyy lliibbeerraall ttrraaddee ppoolliicciieess,,

aanndd aassssuummiinngg tthhee ccoommmmoonn eexxtteerrnnaall ttaarriiffff iiss nnoott cchhaannggeedd ffoolllloowwiinngg tthheeiirr aacccceessssiioonn,, tthhee uussuuaall

ttrraaddeeooffffss tthhaatt mmuusstt bbee ccoonnssiiddeerreedd iinn tthhee eevvaalluuaattiioonn ooff aa pprreeffeerreennttiiaall ttrraaddee aarrrraannggeemmeenntt,, ttrraaddee

ddiivveerrssiioonn vveerrssuuss iimmpprroovveedd aacccceessss aanndd ttrraaddee ccrreeaattiioonn,, ddoo nnoott aappppllyy.. TThhuuss,, tthhee CCUU wwoouulldd vviirrttuuaallllyy

rreessuulltt iinn ppuurree ttrraaddee ddiivveerrssiioonn ((sseeee tthhee aappppeennddiixx ffoorr ddeettaaiillss))..

HHiigghh ttaarriiffff pprrootteeccttiioonn ffoorr ssuucchh ssmmaallll eeccoonnoommiieess iiss ggeenneerraallllyy vveerryy iinneeffffiicciieenntt aanndd ccoossttllyy..

PPrrootteeccttiioonn pprreevveennttss tthhee ttrraannssmmiissssiioonn ooff wwoorrlldd pprriicceess ttoo tthhee eeccoonnoommyy aanndd tthheerreebbyy pprreevveennttss mmaarrkkeett

ssiiggnnaallss ffrroomm iinndduucciinngg rreessoouurrccee rreeaallllooccaattiioonn ttoo aarreeaass ooff ccoommppaarraattiivvee aaddvvaannttaaggee iinn tthhee eeccoonnoommyy..

EExxppeerriieennccee hhaass sshhoowwnn tthhaatt oovveerr ttiimmee,, ccoouunnttrriieess wwiitthh hhiigghh pprrootteeccttiioonn ggeenneerraallllyy ggrrooww mmoorree sslloowwllyy

tthhaann tthhoossee wwiitthh llooww pprrootteeccttiioonn ((sseeee,, ee..gg..,, TThhoommaass,, NNaasshh aanndd ootthheerrss,, 11999911;; aanndd SSaacchhss aanndd WWaarrnneerr,,

11999955)).. MMoorreeoovveerr,, wwee sshhooww iinn tthhee aappppeennddiixx tthhaatt iinnccrreeaassiinngg aann eexxtteerrnnaall ttaarriiffff wwiitthhiinn tthhee ffrraammeewwoorrkk

ooff aa CCuussttoommss UUnniioonn wwiitthh RRuussssiiaa aanndd tthhee ootthheerr ppaarrttnneerrss ffoorr aa ssmmaallll CCIISS ccoouunnttrryy,, iiss mmuucchh mmoorree ccoossttllyy

tthhaann ssiimmppllyy rraaiissiinngg ttaarriiffffss wwiitthhoouutt pprreeffeerreennttiiaall ttrreeaattmmeenntt ttoo tthhee CCuussttoommss UUnniioonn mmeemmbbeerrss.. IInn ffaacctt,, iinn

tthhiiss eexxaammppllee,, tthhee CCuussttoommss UUnniioonn wwiillll bbee sseevveerraall ttiimmeess mmoorree iinneeffffiicciieenntt aanndd ccoossttllyy ttoo tthhee ssmmaallll

ccoouunnttrryy tthhaann ssiimmppllyy rraaiissiinngg ttaarriiffffss ttoo tthhee rreesstt ooff tthhee wwoorrlldd iinn aa nnoonn--pprreeffeerreennttiiaall mmaannnneerr..

JJooiinniinngg tthhee CCuussttoommss UUnniioonn wwiitthh aa ccoommmmoonn eexxtteerrnnaall ttaarriiffff ssuucchh aass tthhaatt pprreevviioouussllyy nneeggoottiiaatteedd

iiss ssoo ccoossttllyy ffoorr sseevveerraall rreeaassoonnss.. FFiirrsstt,, ppaarrttnneerr ccoouunnttrryy ssuupppplliieerrss ccaann rraaiissee pprriicceess uunnddeerr tthhee ttaarriiffff

pprrootteeccttiioonn tthheeyy rreecceeiivvee ffrroomm pprreeffeerreennttiiaall pprrootteeccttiioonn.. TThheenn,, ffoorr tthhee qquuaannttiittiieess pprreevviioouussllyy ppuurrcchhaasseedd

ffrroomm ppaarrttnneerr ccoouunnttrryy ssuupppplliieerrss,, ccoonnssuummeerrss iinn mmeemmbbeerr ccoouunnttrriieess wwiitthh aa pprreevviioouussllyy lloowweerr eexxtteerrnnaall

ttaarriiffff lliikkeellyy wwiillll ppaayy hhiigghheerr pprriicceess,, eexxcclluuddiinngg tthhee ttaarriiffff,, ttoo ppaarrttnneerr ccoouunnttrryy pprroodduucceerrss tthhaann tthheeyy wweerree

ppaayyiinngg pprriioorr ttoo ppaarrttiicciippaattiioonn iinn tthhee CCuussttoommss UUnniioonn,, ii..ee..,, tthheerree iiss aann aaddvveerrssee tteerrmmss--ooff--ttrraaddee eeffffeecctt oonn

tthhee iinniittiiaall qquuaannttiittiieess ppuurrcchhaasseedd ffrroomm ppaarrttnneerr--ccoouunnttrryy ssuupppplliieerrss.. SSeeccoonndd,, bbeeccaauussee rreesstt--ooff-- wwoorrlldd

iimmppoorrttss aarree ssuubbjjeecctt ttoo aa hhiigghheerr ttaarriiffff,, tthheerree wwiillll bbee aa ddiivveerrssiioonn ooff ssaalleess aawwaayy ffrroomm rreesstt--ooff-- wwoorrlldd

88

ssuupppplliieerrss ttoowwaarrdd ppaarrttnneerr--ccoouunnttrryy ssuupppplliieerrss.. TThhiiss ttrraaddee ddiivveerrssiioonn eennttaaiillss ttwwoo ccoossttss:: ((aa)) ssiinnccee tthhee

iimmppoorrttiinngg ccoouunnttrryy ddooeess nnoott ccoolllleecctt aannyy ttaarriiffff rreevveennuuee oonn iimmppoorrttss ffrroomm ppaarrttnneerr ccoouunnttrriieess,, tthheerree iiss aa

lloossss ooff tthhee ttaarriiffff rreevveennuuee oonn tthheessee ttrraaddee--ddiivveerrttiinngg iimmppoorrttss;;55 aanndd ((bb)) eexxcclluuddiinngg tthhee ttaarriiffff,, ccoonnssuummeerrss

wwiillll hhaavvee ttoo ppaayy hhiigghheerr pprriicceess ttoo ppaarrttnneerr--ccoouunnttrryy ssuupppplliieerrss tthhaann tthheeyy wweerree ppaayyiinngg ttoo rreesstt--ooff--wwoorrlldd

ssuupppplliieerrss pprriioorr ttoo ppaarrttiicciippaattiioonn iinn tthhee CCuussttoommss UUnniioonn..

IInn tthheeiirr ccoommpprreehheennssiivvee tthheeoorreettiiccaall ttrreeaattmmeenntt,, BBhhaaggwwaattii aanndd PPaannaaggaarriiyyaa ((11999966)) ddeessccrriibbee aa

mmooddeell iinn wwhhiicchh ppaarrttnneerr--ccoouunnttrryy ssuupppplliieerrss hhaavvee ppeerrffeeccttllyy eellaassttiicc ssuuppppllyy ccuurrvveess.. TThhiiss ssiittuuaattiioonn mmiigghhtt

bbee eexxppeecctteedd ttoo aappppllyy iiff aa ccoouunnttrryy iiss ffoorrmmiinngg aa pprreeffeerreennttiiaall ttrraaddee aarreeaa wwiitthh aa vveerryy llaarrggee mmaarrkkeett,, ssuucchh

aass tthhee EEuurrooppeeaann UUnniioonn oorr NNAAFFTTAA,, bbeeccaauussee ccoommppeettiittiioonn aammoonngg mmaannyy ssuupppplliieerrss iinn tthhee llaarrggee mmaarrkkeett

rreessuullttss iinn ffllaatt ssuuppppllyy ccuurrvveess ttoo tthhee pprroossppeeccttiivvee nneeww mmeemmbbeerr ccoouunnttrryy.. IInn tthhiiss ccaassee,, tthheerree iiss aa mmuucchh

llaarrggeerr lliikkeelliihhoooodd ooff tthhee pprreeffeerreennttiiaall ttrraaddee aarreeaa bbeeiinngg wweellffaarree iinnccrreeaassiinngg ssiinnccee tthhee nneeww mmeemmbbeerr wwiillll

nnoott ssuuffffeerr aa tteerrmmss--ooff--ttrraaddee lloossss oonn iittss ppuurrcchhaasseess ffrroomm tthhee ssuupppplliieerrss ffrroomm tthhee llaarrggee mmaarrkkeett..

Countries with Higher Average Tariffs Than in the Customs UnionCountries with Higher Average Tariffs Than in the Customs Union.. FFoorr ccoouunnttrriieess wwiitthh aa

hhiigghheerr aavveerraaggee eexxtteerrnnaall ttaarriiffff tthhaann tthhaatt ooff tthhee CCUU,, tthhee rreessuullttss aarree mmoorree aammbbiigguuoouuss.. OOnn tthhee oonnee hhaanndd,,

iinn ccoonnvveerrttiinngg ttoo tthhee ccoommmmoonn eexxtteerrnnaall ttaarriiffff,, bbeeccaauussee tthhee aavveerraaggee ttaarriiffff iiss lloowweerr tthhaann iinn tthhee hhoommee

ccoouunnttrryy,, tthheerree wwiillll bbee aa nnuummbbeerr ooff pprroodduuccttss wwhheerree tthhee eexxtteerrnnaall ttaarriiffff wwiillll bbee rreedduucceedd.. TThheenn tthheerree wwiillll

bbee aa wweellffaarree ggaaiinn oonn tthhoossee pprroodduuccttss wwhheerree tthhee eexxtteerrnnaall ttaarriiffff iiss lloowweerreedd bbeeccaauussee tthheerree wwiillll bbee ssoommee

ttrraaddee ccrreeaattiioonn ffrroomm aaddddiittiioonnaall iimmppoorrttss ffrroomm rreesstt ooff tthhee wwoorrlldd ssuupppplliieerrss.. PPaarrttnneerr ccoouunnttrryy ssuupppplliieerrss

aallrreeaaddyy hhaavvee ttaarriiffff ffrreeee aacccceessss dduuee ttoo tthhee FFTTAA ssoo nnoo aaddddiittiioonnaall ttrraaddee ccrreeaattiioonn iiss ppoossssiibbllee ffrroomm CCIISS

ppaarrttnneerrss.. OOnn tthhee ootthheerr hhaanndd,, tthhee nneeggoottiiaatteedd ttaarriiffff ooff tthhee CCUU iiss nnoott uunniiffoorrmm;; rraatthheerr,, iitt ffaavvoorrss

pprroodduuccttiioonn ooff tthhoossee pprroodduuccttss aallrreeaaddyy pprroodduucceedd iinn tthhee CCUU.. EEvveenn iinn ccoouunnttrriieess wwiitthh hhiigghheerr aavveerraaggee

ttaarriiffffss tthhaann iinn tthhee CCUU,, tthheeiirr ttaarriiffffss ttyyppiiccaallllyy ffaavvoorr tthheeiirr hhoommee pprroodduuccttiioonn.. SSuubbssttiittuuttiioonn ooff tthhee CCUU

ttaarriiffff wwiillll sshhiifftt tthhee ttaarriiffff ssttrruuccttuurree ssoo tthhaatt iitt ffaavvoorrss tthhee pprroodduucceerrss ooff tthhee CCUU,, ii..ee..,, ttaarriiffffss wwiillll bbee hhiigghh

oonn tthhee pprroodduuccttss pprroodduucceedd iinn tthhee CCUU aanndd llooww oonn tthhee pprroodduuccttss pprroodduucceedd iinn tthhee hhoommee ccoouunnttrryy,, aanndd iitt iiss

lliikkeellyy tthhaatt eevveenn ccoouunnttrriieess wwiitthh hhiigghheerr aavveerraaggee ttaarriiffffss wwiillll hhaavvee ttoo rraaiissee tthheeiirr eexxtteerrnnaall ttaarriiffffss oonn mmaannyy

pprroodduuccttss pprroodduucceedd iinn tthheeiirr ppaarrttnneerr--ccoouunnttrriieess.. TThhiiss wwiillll aallllooww ppaarrttnneerr ccoouunnttrryy pprroodduucceerrss ttoo cchhaarrggee

hhiigghheerr pprriicceess uunnddeerr tthhee pprrootteeccttiioonn ooff hhiigghheerr ttaarriiffffss oonn tthhiirrdd--ccoouunnttrryy pprroodduucceerrss,, aa ssiiggnniiffiiccaanntt wweellffaarree

99

lloossss tthhaatt iiss lliikkeellyy ttoo ddoommiinnaattee.. AA cchhooiiccee aavvaaiillaabbllee ttoo aa ccoouunnttrryy iinn tthheessee cciirrccuummssttaanncceess iiss ttoo lloowweerr iittss

ttaarriiffff oonn tthhiirrdd ccoouunnttrriieess,, wwiitthhoouutt jjooiinniinngg tthhee CCUU.. TThhiiss ooppttiioonn ooffffeerrss tthhee ggaaiinnss ffrroomm tthhee ttrraaddee ccrreeaattiioonn

oonn tthhee pprroodduuccttss wwhheerree tthhee eexxtteerrnnaall ttaarriiffff iiss bbeeiinngg lloowweerreedd wwiitthhoouutt tthhee lloosssseess ooff tthhee ttrraaddee ddiivveerrssiioonn

ffrroomm hhaavviinngg ttoo ppaayy hhiigghheerr pprriicceess ttoo iinneeffffiicciieenntt ppaarrttnneerr ccoouunnttrryy ssuupppplliieerrss..

Russia, Kazakstan and BelarusRussia, Kazakstan and Belarus.. FFiinnaallllyy,, bbrriieeffllyy ccoonnssiiddeerr tthhee wweellffaarree iimmppaacctt oonn RRuussssiiaa,,

KKaazzaakkssttaann aanndd BBeellaarruuss,, tthhee mmeemmbbeerrss ooff tthhee CCuussttoommss UUnniioonn wwhhoo hhaadd aaddoopptteedd tthhee ccoommmmoonn eexxtteerrnnaall

ttaarriiffff.. BBeeccaauussee tthhee ttaarriiffff ssttrruuccttuurree ffaavvoorrss pprroodduuccttiioonn iinn tthheessee ccoouunnttrriieess,, tthheenn,, aass mmoorree ccoouunnttrriieess jjooiinn

tthhee CCuussttoommss UUnniioonn,, iinn tthhee sshhoorrtt rruunn pprroodduucceerrss iinn tthheessee ccoouunnttrriieess wwiillll ggaaiinn aaddddiittiioonnaall pprrooffiittss aanndd

eexxppoorrttss ffrroomm tthhee aaddddiittiioonnaall pprrootteeccttiioonn tthheeyy rreecceeiivvee aaggaaiinnsstt rreesstt ooff wwoorrlldd iimmppoorrttss iinn tthhee nneeww ppaarrttnneerr--

ccoouunnttrryy mmaarrkkeettss.. BBeeccaauussee tthhee ccoossttss ooff pprrootteeccttiinngg hhoommee pprroodduucceerrss wwiillll bbee bboorrnnee iinn ppaarrtt bbyy ccoonnssuummeerrss

iinn ppaarrttnneerr ccoouunnttrriieess,, tthhee ssttrraatteeggyy hhaass aann iinniittiiaall aappppeeaall iinn tthhee ccoouunnttrriieess wwhhoossee pprroodduucceerrss rreecceeiivvee tthhee

hhiigghh pprrootteeccttiioonn.. BBuutt,, bbeeccaauussee tthhee bbeenneeffiittss ooff aa lliibbeerraall ttrraaddee rreeggiimmee ttoo ccoonnssuummeerrss aarree ddiissppeerrsseedd

wwiiddeellyy,, iitt iiss nnoott ttyyppiiccaallllyy wwoorrtthh iitt ttoo iinnddiivviidduuaall ccoonnssuummeerrss ttoo lloobbbbyy tthheeiirr ggoovveerrnnmmeennttss ffoorr lliibbeerraall

ttrraaddee aaccttiioonnss.. SSoo ccoonnssuummeerrss hhooppee tthhaatt ootthheerrss wwiillll eexxppeennxxdd tthhee rreessoouurrcceess ttoo lloobbbbyy tthheeiirr ggoovveerrnnmmeenntt

oonn bbeehhaallff ooff ccoonnssuummeerrss——tthhiiss iiss kknnoowwnn aass tthhee ffrreeee--rriiddeerr pprroobblleemm wwhhiicchh ttyyppiiccaallllyy rreessuullttss iinn ccoonnssuummeerr

iinntteerreessttss bbeeiinngg uunnddeerrrreepprreesseenntteedd rreeggaarrddiinngg ttrraaddee pprrootteeccttiioonn.. TThhee bbeenneeffiittss ooff ttrraaddee pprrootteeccttiioonn aarree

ccoonncceennttrraatteedd iinn tthhee iinndduussttrryy rreecceeiivviinngg pprrootteeccttiioonn,, wwhhiicchh pprroovviiddeess aann iinncceennttiivvee ffoorr tthhee iinndduussttrryy ttoo

lloobbbbyy iittss ggoovveerrnnmmeenntt ffoorr pprrootteeccttiioonn,, aanndd tthheerreeffoorree tthhee kkiinnddss ooff pprreeffeerreennttiiaall ttrraaddee aarreeaass tthhaatt ttyyppiiccaallllyy

wwiillll aarriissee aarree tthhoossee tthhaatt aarree ttrraaddee ddiivveerrttiinngg ((sseeee GGrroossssmmaann aanndd HHeellppmmaann ((11999955)))).. TThhuuss,, iinn oorrddeerr ffoorr

tthhee eexxiissttiinngg mmeemmbbeerrss ooff tthhee CCuussttoommss UUnniioonn ttoo ccoonnvviinnccee aaddddiittiioonnaall mmeemmbbeerrss ttoo jjooiinn,, oorr aatt lleeaasstt ttoo

rreemmaaiinn mmeemmbbeerrss oovveerr ttiimmee,, iitt iiss lliikkeellyy tthhaatt tthhee ttaarriiffff ssttrruuccttuurree wwiillll hhaavvee ttoo cchhaannggee iinn aa wwaayy tthhaatt

ooffffeerrss pprrootteeccttiioonn ttoo pprroodduucceerrss ooff ootthheerr CCIISS ccoouunnttrriieess,, ii..ee..,, tthhee eexxiissttiinngg mmeemmbbeerrss wwiillll hhaavvee ttoo ooffffeerr

pprrootteeccttiioonn iinn tthheeiirr mmaarrkkeettss ttoo hhiigghh--pprriicceedd pprroodduuccttss pprroodduucceedd iinn nnoonn--mmeemmbbeerr CCIISS ssttaatteess.. AA ccoouunnttrryy

wwiillll nnoott ppaarrttiicciippaattee iinn aa CCuussttoommss UUnniioonn iiff tthhee CCuussttoommss UUnniioonn ooffffeerrss nneeiitthheerr eennhhaanncceedd pprrootteeccttiioonn ffoorr

iittss pprroodduucceerrss nnoorr wwiiddeesspprreeaadd bbeenneeffiittss ffoorr iittss ccoonnssuummeerrss.. 66

IIff tthhee eexxtteerrnnaall ttaarriiffff iiss aaddjjuusstteedd ttoo aaccccoommmmooddaattee tthhee iinneeffffiicciieenntt pprroodduucceerrss ooff nneeww mmeemmbbeerrss,,

aalltthhoouugghh ssoommee ooff tthhee pprroodduucceerrss ooff tthhee eexxiissttiinngg mmeemmbbeerr ccoouunnttrriieess mmaayy ssttiillll ggaaiinn ffrroomm aa wwiiddeerr

1100

CCuussttoommss UUnniioonn,, tthhee bbeenneeffiittss ttoo tthhee ccoouunnttrriieess aass aa wwhhoollee aarree ggooiinngg ttoo bbee rreedduucceedd aanndd ccoouunnttrriieess ccoouulldd

bbeeccoommee nneett lloosseerrss.. TThhaatt iiss,, tthhee sshhoorrtt--rruunn ggaaiinnss ttoo eexxiissttiinngg pprroodduucceerrss mmaasskk ppootteennttiiaall lloonnggeerr tteerrmm

ccoossttss ooff nnoott ooppeenniinngg uupp ttrraaddee ttoo tthhee rreesstt ooff tthhee wwoorrlldd.. IItt iiss lliikkeellyy tthhaatt tthhee eennttiirree CCIISS iiss nnoott

ccoolllleeccttiivveellyy llaarrggee eennoouugghh ttoo aapppprrooxxiimmaattee wwoorrlldd mmaarrkkeett eeffffiicciieennccyy iinn mmoosstt pprroodduuccttss.. TThhuuss,, aa ssttrraatteeggyy

ooff wwiiddeenniinngg tthhee pprrootteeccttiioonn ooff ddoommeessttiicc pprroodduucceerrss tthhrroouugghh aa CCuussttoommss UUnniioonn ooff aa sseett ooff tthhee CCIISS

ccoouunnttrriieess,, iiss rreeaallllyy aann iimmppoorrtt ssuubbssttiittuuttiioonn ppoolliiccyy tthhrroouugghh pprrootteeccttiioonn oonn aa sslliigghhttllyy llaarrggeerr ssccaallee,, aa

ssttrraatteeggyy tthhaatt hhaass rreettaarrddeedd ggrroowwtthh iinn mmaannyy ccoouunnttrriieess ((sseeee,, ee..gg..,, BBhhaaggwwaattii aanndd KKrruueeggeerr,, 11997733;; SSaacchhss

aanndd WWaarrnneerr,, 11999955;; aanndd TThhoommaass,, NNaasshh aanndd ootthheerrss,, 11999911))..77

Revenue EffectsRevenue Effects

DDuuee ttoo tthhee ppootteennttiiaall iimmppaacctt oonn tthhee ffiissccaall ddeeffiicciitt,, mmaaccrroo ssttaabbiilliizzaattiioonn aanndd iinnffllaattiioonn,,

ggoovveerrnnmmeennttss mmuusstt aallssoo bbee ccooggnniizzaanntt ooff tthhee iimmppaacctt ooff pprreeffeerreennttiiaall ttrraaddee aarrrraannggeemmeennttss oonn tthheeiirr

rreevveennuueess.. IInn tthhiiss sseeccttiioonn,, wwee eexxaammiinnee vvaarriioouuss aassppeeccttss ooff tthhiiss qquueessttiioonn ffoorr tthhee CCIISS ccoouunnttrriieess..

TTaarriiffffss.. JJooiinniinngg tthhee CCuussttoommss UUnniioonn iiss lliikkeellyy ttoo hhaavvee nneeggaattiivvee rreevveennuuee iimmpplliiccaattiioonnss oonn nneeww

mmeemmbbeerrss.. AAss tthheerree wwiillll ccoonnttiinnuuee ttoo bbee nnoo ttaarriiffffss oonn ttrraaddee wwiitthhiinn tthhee CCuussttoommss UUnniioonn,, ttoo tthhee eexxtteenntt

tthhaatt rreesstt ooff wwoorrlldd iimmppoorrttss aarree ddiissppllaacceedd,, ttaarriiffff rreevveennuuee wwiillll bbee lloosstt ttoo tthhee CCuussttoommss UUnniioonn.. IInn

aaddddiittiioonn,, ddeessppiittee tthhee ffaacctt tthhaatt tthhee CCuussttoommss UUnniioonn aaggrreeeemmeennttss ssttiippuullaattee tthhaatt tthhee ttaarriiffff rreevveennuuee wwiillll ggoo

ttoo tthhee ccoouunnttrryy ttoo wwhhoomm tthhee iimmppoorrttss aarree ddeessttiinneedd,, oonnee ccaann nnoott oovveerrllooookk tthhee ppootteennttiiaall aaddmmiinniissttrraattiivvee

pprroobblleemmss aassssoocciiaatteedd wwiitthh oobbttaaiinniinngg ttaarriiffff rreevveennuueess ffrroomm tthhee ccuussttoommss ooffffiicceess ooff ootthheerr mmeemmbbeerr

ccoouunnttrriieess,, eessppeecciiaallllyy ggiivveenn tthhee wweeaakknneessss iinn ttaaxx rreesseerrvvee ccoolllleeccttiioonnss iinn aallll tthheessee ccoouunnttrriieess.. TThheerree aarree

ootthheerr rreeaassoonnss ttoo bbeelliieevvee tthhaatt nneett rreevveennuueess ffrroomm ttaarriiffffss oonn iimmppoorrttss ffrroomm tthhee rreesstt ooff tthhee wwoorrlldd wwiillll bbee

ddiimmiinniisshheedd bbeeccaauussee tthheerree aarree cceennttrraall aaddmmiinniissttrraattiivvee iinnssttiittuuttiioonnss ooff aa CCuussttoommss UUnniioonn tthhaatt wwiillll hhaavvee ttoo

rreecceeiivvee ffuunnddiinngg,, wwhhiicchh wwiillll lliikkeellyy ccoommee ffrroomm ttaarriiffff rreevveennuuee ccoolllleecctteedd bbyy tthhee CCuussttoommss UUnniioonn..

EExxcciissee TTaaxxeess.. AAcccceessssiioonn ttoo tthhee CCuussttoommss UUnniioonn wwiillll iinnccrreeaassee pprreessssuurree oonn mmeemmbbeerrss ttoo

hhaarrmmoonniizzee eexxcciissee ttaaxx rraatteess.. TThheessee rraatteess aarree pprreesseennttllyy rraatthheerr ddiivveerrssee bbootthh aammoonngg tthhee CCUU ccoouunnttrriieess

aanndd ppootteennttiiaall mmeemmbbeerrss.. TThhee ttaaxx rreevveennuuee iimmpplliiccaattiioonnss ooff uunniiffiieedd rraatteess wwoouulldd hhaavvee ttoo bbee aasssseesssseedd iinn

eeaacchh ccaassee iinnddiivviidduuaallllyy..

1111

VVaalluuee AAddddeedd TTaaxxeess.. TThhee ddoommiinnaanntt pprraaccttiiccee aammoonngg tthhee CCIISS ccoouunnttrriieess iiss ttoo aappppllyy tthhee vvaalluuee

aaddddeedd ttaaxx ((VVAATT)) oonn aa mmiixxeedd bbaassiiss.. TThhaatt iiss,, ffoorr ttrraaddee oouuttssiiddee ooff tthhee CCIISS,, iimmppoorrttss aarree ttaaxxeedd bbuutt

eexxppoorrttss aarree nnoott,, tthhee ““ddeessttiinnaattiioonn”” ssyysstteemm.. FFoorr ttrraaddee wwiitthhiinn tthhee CCIISS,, eexxppoorrttss aarree ttaaxxeedd bbuutt iimmppoorrttss aarree

nnoott,, tthhee ““oorriiggiinn ssyysstteemm..”” PPaarrttiicciippaattiioonn iinn tthhee CCuussttoommss UUnniioonn wwiillll rreeqquuiirree aa vvaalluuee aaddddeedd ttaaxx tthhaatt iiss

hhaarrmmoonniizzeedd wwiitthh tthhee ssyysstteemm aapppplliiccaabbllee iinn tthhee CCuussttoommss UUnniioonn,, ii..ee..,, tthhee ccuurrrreenntt mmiixxeedd ssyysstteemm..

BBeerrggllaass ((11998811)) hhaass sshhoowwnn tthhaatt,, uunnddeerr cceerrttaaiinn aassssuummppttiioonnss,, iinncclluuddiinngg fflleexxiibbllee eexxcchhaannggee rraatteess,, tthhee

oorriiggiinn oorr ddeessttiinnaattiioonn ssyysstteemmss aarree eeqquuiivvaalleenntt aanndd ddoo nnoott ttaaxx tthhee ttrraaddee rreeggiimmee iiff ddeessiiggnneedd pprrooppeerrllyy..

SSiinnccee tthhee VVAATT rraatteess ooff mmoosstt CCIISS aarree aapppprrooxxiimmaatteellyy eeqquuaalliizzeedd,, tthhee aallllooccaattiioonn ooff rreeaall rreessoouurrcceess aanndd

ttrraaddee fflloowwss aammoonngg tthhee ootthheerr CCIISS ccoouunnttrriieess iiss nnoott sseerriioouussllyy aaffffeecctteedd,, bbuutt iitt iiss iimmppoorrttaanntt ttoo hhaarrmmoonniizzee

tthheessee ttaaxxeess wwiitthhiinn aa mmiixxeedd ssyysstteemm ttoo aavvooiidd aarrbbiittrraaggee aanndd ddiissttoorrttiioonnss..88

WWhhaatt iiss mmoorree lliikkeellyy ttoo bbee aa pprroobblleemm wwiitthh aa mmiixxeedd VVAATT ssyysstteemm iiss tthhee aallllooccaattiioonn ooff ttaaxx

rreevveennuueess.. EEvveenn iiff tthhee VVAATT rraatteess aarree hhaarrmmoonniizzeedd,, ccoouunnttrriieess wwiitthh aa ttrraaddee ddeeffiicciitt wwiitthhiinn tthhee CCuussttoommss

UUnniioonn aanndd aa ttrraaddee ssuurrpplluuss oouuttssiiddee tthhee CCuussttoommss UUnniioonn wwiillll eexxppeerriieennccee aann aaddvveerrssee ttrraannssffeerr ooff VVAATT ttaaxx

rreevveennuueess ttoowwaarrdd tthhee ppaarrttnneerrss iinn tthhee CCuussttoommss UUnniioonn wwiitthh tthhee ooppppoossiittee ttrraaddee ppaatttteerrnn.. TToo iilllluussttrraattee,,

ssuuppppoossee tthhee ttrraaddee ooff AAzzeerrbbaaiijjaann iiss bbaallaanncceedd oovveerraallll,, bbuutt iitt iimmppoorrttss eexxcclluussiivveellyy ffrroomm,, ssaayy RRuussssiiaa,, aanndd

eexxppoorrttss eexxcclluussiivveellyy oouuttssiiddee tthhee CCuussttoommss UUnniioonn,, aanndd tthhaatt RRuussssiiaa hhaass tthhee ooppppoossiittee ttrraaddee bbaallaannccee..

BBeeccaauussee tthhee ddeessttiinnaattiioonn ssyysstteemm aapppplliieess oonn ttrraaddee oouuttssiiddee ooff tthhee CCIISS,, aanndd tthhee oorriiggiinn pprriinncciippllee

aapppplliieess oonn ttrraaddee wwiitthhiinn tthhee CCIISS,, AAzzeerrbbaaiijjaann wwoouulldd ccoolllleecctt nnoo VVAATT ttaaxx rreevveennuueess,, eeiitthheerr oonn iittss iimmppoorrttss

oorr iittss eexxppoorrttss,, aanndd RRuussssiiaa wwoouulldd ccoolllleecctt aallll tthhee VVAATT rreevveennuuee oonn ttrraaddee bbeeccaauussee RRuussssiiaa ccoolllleeccttss VVAATT

oonn bbootthh iittss eexxppoorrttss ttoo AAzzeerrbbaaiijjaann aanndd iittss iimmppoorrttss ffrroomm tthhee rreesstt ooff tthhee wwoorrlldd.. TThhuuss,, eevveenn tthhoouugghh tthhee

mmiixxeedd VVAATT ssyysstteemm wwoouulldd nnoott cchhaannggee rreellaattiivvee pprriicceess aanndd iiss tthheerreeffoorree nnoonn--ddiissttoorrttiioonnaarryy bbeeccaauussee tthheerree

iiss nnoo iimmppaacctt oonn tthhee aallllooccaattiioonn ooff rreessoouurrcceess,, iinn tthhiiss eexxaammppllee iitt wwoouulldd rreepprreesseenntt aa ttrraannssffeerr ooff VVAATT

rreevveennuueess ffrroomm AAzzeerrbbaaiijjaann ttoo RRuussssiiaa..

DDyynnaammiicc EEffffeeccttss

IInn ggeenneerraall,, tthheerree aarree ttwwoo bbaassiicc wwaayyss iinn wwhhiicchh tthhee rraattee ooff oouuttppuutt ggrroowwtthh ccaann iinnccrreeaassee.. FFiirrsstt,,

tthhrroouugghh aa ffaasstteerr ggrroowwtthh ooff ffaaccttoorr iinnppuuttss aanndd,, sseeccoonndd,, tthhrroouugghh iinnccrreeaasseess iinn tthhee ggrroowwtthh ooff ttoottaall ffaaccttoorr

1122

pprroodduuccttiivviittyy.. AAssssuummiinngg nnoo cchhaannggeess iinn ppooppuullaattiioonn ggrroowwtthh aanndd iinn llaabboorr ffoorrccee ppaarrttiicciippaattiioonn rraatteess,, tthhee

ggrroowwtthh ooff ffaaccttoorr iinnppuuttss eesssseennttiiaallllyy bbooiillss ddoowwnn ttoo tthhee rraattee ooff iinnvveessttmmeenntt iinn hhuummaann aanndd pphhyyssiiccaall

ccaappiittaall.. TToottaall ffaaccttoorr pprroodduuccttiivviittyy,, oonn tthhee ootthheerr hhaanndd,, iiss tthhoouugghhtt ttoo bbee ddeeppeennddeenntt iinn tthhee mmeeddiiuumm aanndd

lloonngg tteerrmm oonn iimmpprroovveemmeennttss iinn tteecchhnnoollooggyy aanndd kknnoowwhhooww.. MMoorree ggeenneerraallllyy,, aacccceessss ttoo aa ddiivveerrssee mmiixx ooff

pprroodduuccttss iinncclluuddiinngg mmooddeerrnn tteecchhnnoollooggyy aappppeeaarrss ttoo bbee vveerryy iimmppoorrttaanntt ffoorr tthhee ggrroowwtthh pprroocceessss ((sseeee ee..gg..,,

RRoommeerr,, 11999944)).. NNeeww aanndd ddiivveerrssee tteecchhnnoollooggiieess aarree ccoonnssttaannttllyy aappppeeaarriinngg,, aanndd tthheessee nneeww tteecchhnnoollooggiieess

aallllooww aann iinnccrreeaassee iinn tthhee pprroodduuccttiivviittyy ooff bbootthh ccaappiittaall aanndd llaabboorr..99

TThhee qquueessttiioonn tthhaatt nneeeeddss ttoo bbee aaddddrreesssseedd iiss hhooww aa CCuussttoommss UUnniioonn aammoonngg tthhee CCIISS ccoouunnttrriieess

wwiillll aaffffeecctt oouuttppuutt ggrroowwtthh tthhrroouugghh iittss iimmppaacctt oonn aacccceessss ttoo tteecchhnnoollooggyy tthhaatt eennhhaanncceess pprroodduuccttiivviittyy aanndd

tthhrroouugghh iittss eeffffeeccttss oonn tthhee rraattee ooff iinnvveessttmmeenntt iinn hhuummaann aanndd pphhyyssiiccaall ccaappiittaall ((sseeee ddee MMeelloo,, PPaannaaggaarriiyyaa

aanndd RRooddrriikk,, 11999933)).. TThheerree iiss ssoommee eevviiddeennccee tthhaatt ddeevveellooppiinngg ccoouunnttrriieess ttoottaall ffaaccttoorr pprroodduuccttiivviittyy iiss

ppoossiittiivveellyy rreellaatteedd ttoo tthhee aacccceessss ooff tteecchhnnoollooggyy aanndd kknnoowwlleeddggee eemmbbooddiieedd iinn iimmppoorrttss ffrroomm ddeevveellooppeedd

ccoouunnttrriieess ((CCooee aanndd HHeellppmmaann,, 11999955;; CCooee,, HHeellppmmaann aanndd HHooffffmmaaiisstteerr,, 11999955)).. IInn tthhee ccaassee ooff CCIISS aanndd

ootthheerr ttrraannssiittiioonn eeccoonnoommiieess,, aacccceessss ttoo ddiivveerrssee aanndd mmooddeerrnn iinntteerrmmeeddiiaattee pprroodduuccttss ffrroomm wwoorrlldd mmaarrkkeettss

aappppeeaarrss eessppeecciiaallllyy ccrruucciiaall aass tthheessee eeccoonnoommiieess aatttteemmpptt ttoo ttrraannssffoorrmm tthheemmsseellvveess ffrroomm aann iinndduussttrriiaall

ssttrruuccttuurree tthhaatt wwaass iinnhheerriitteedd ffrroomm tthhee eerraa ooff tthhee ffoorrmmeerr SSoovviieett UUnniioonn,, ii..ee..,, tthhaatt wwaass oouuttddaatteedd aanndd

ffrreeqquueennttllyy nnoott bbaasseedd oonn ccoommppaarraattiivvee aaddvvaannttaaggee.. IItt iiss vveerryy iimmppoorrttaanntt tthhaatt tthheessee ccoouunnttrriieess mmoovvee aawwaayy

ffrroomm rreelliiaannccee oonn tteecchhnnoollooggiieess tthhaatt aarree aavvaaiillaabbllee oonnllyy iinn tthhee ccoouunnttrriieess tthhaatt wweerree ppaarrtt ooff tthhee ffoorrmmeerr

SSoovviieett UUnniioonn,, ssiinnccee tthhee mmoosstt ddyynnaammiicc aanndd mmooddeerrnn tteecchhnnoollooggiieess aarree ffoouunndd eellsseewwhheerree.. YYeett,, ttaarriiffff

pprrootteeccttiioonn ffoorr pprroodduuccttss tthhaatt aarree pprroodduucceedd iinn tthhee CCuussttoommss UUnniioonn wwiillll ddiissccoouurraaggee tthhee iinnttrroodduuccttiioonn ooff

nneeww pprroodduuccttss aanndd tteecchhnnoollooggiieess ffrroomm oouuttssiiddee tthhee CCuussttoommss UUnniioonn aanndd ffrreeee ttrraaddee aarreeaa,, tteecchhnnoollooggiieess

tthhaatt wwoouulldd bboooosstt tthhee ggrroowwtthh aanndd ddeevveellooppmmeenntt ooff tthhee CCIISS mmeemmbbeerrss.. TThhuuss,, oonn tthhee qquueessttiioonn ooff

eennhhaanncciinngg ggrroowwtthh tthhrroouugghh iimmpprroovveemmeennttss iinn ttoottaall ffaaccttoorr pprroodduuccttiivviittyy,, tthhee eeffffeecctt ooff tthhee CCuussttoommss

UUnniioonn aanndd,, ffoorr tthhaatt mmaatttteerr,, ooff tthhee eexxiissiittnngg ffrreeee ttrraaddee aarreeaa oonn aallll iittss mmeemmbbeerrss iiss lliikkeellyy ttoo bbee vveerryy

nneeggaattiivvee..

TThheerree aarree sseevveerraall wwaayyss tthhrroouugghh wwhhiicchh aa CCuussttoommss UUnniioonn ccoouulldd aaffffeecctt tthhee rraattee ooff iinnvveessttmmeenntt iinn

mmeemmbbeerr ccoouunnttrriieess:: ((aa)) tthhrroouugghh aa cchhaannggee iinn ttaarriiffffss aanndd hheennccee iinn tthhee ccoosstt ooff iimmppoorrtteedd ccaappiittaall

1133

eeqquuiippmmeenntt tthhaatt cchhaannggeess tthhee rraattee ooff rreettuurrnn oonn iinnvveessttmmeenntt aanndd tthhee rraattee ooff ccaappiittaall aaccccuummuullaattiioonn;; ((bb))

tthhrroouugghh aaffffeeccttiinngg tthhee ffiinnaanncciiaall ssyysstteemm aanndd tthhee oovveerraallll ssttaabbiilliittyy aanndd eeffffeeccttiivveenneessss ooff eeccoonnoommiicc

ppoolliicciieess tthhaatt iimmpprroovvee tthhee cclliimmaattee ooff iinnvveessttmmeenntt;; ((cc)) bbyy pprroovviiddiinngg aann iinncceennttiivvee ttoo ffoorreeiiggnn ddiirreecctt

iinnvveessttmmeenntt ttoo llooccaattee aanndd pprroodduuccee iinn tthhee ccoouunnttrriieess ooff tthhee UUnniioonn aass ooppppoosseedd ttoo eexxppoorrttiinngg ggooooddss aanndd

sseerrvviicceess(( WWiinntteerrss 11999966))..

UUnnffoorrttuunnaatteellyy,, iitt iiss ddiiffffiiccuulltt ttoo mmaakkee aa ccrreeddiibbllee ccaassee tthhaatt tthheessee eeffffeeccttss wwoouulldd bbee ppoossiittiivvee iinn

tthhee ccaassee ooff aa CCuussttoommss UUnniioonn iinn tthhee CCIISS.. FFiirrsstt,, iitt iiss lliikkeellyy tthhaatt tthhee ccoosstt ooff iimmppoorrtteedd ccaappiittaall wwoouulldd

aaccttuuaallllyy iinnccrreeaassee eessppeecciiaallllyy ffoorr ssoommee ooff tthhee ssmmaalllleerr mmeemmbbeerrss,, bbeeccaauussee tthheeyy ccaann nnooww oobbttaaiinn ccaappiittaall

ggooooddss mmoorree cchheeaappllyy ffrroomm tthhiirrdd ccoouunnttrriieess.. SSeeccoonndd,, wwhhiillee tthheerree aarree ppllaannss ffoorr ggrreeaatteerr iinntteeggrraattiioonn ooff tthhee

ffiinnaanncciiaall ssyysstteemmss aanndd eeccoonnoommiicc ppoolliicciieess ooff mmeemmbbeerrss,, wwhhiicchh mmaayy hhaavvee aa ppoossiittiivvee iimmppaacctt oonn tthhee

cclliimmaattee ooff iinnvveessttmmeenntt iinn tthhee ffuuttuurree,, tthheerree iiss vveerryy lliittttllee cchhaannccee tthhaatt aannyy ooff tthhiiss wwiillll hhaappppeenn iinn tthhee

iimmmmeeddiiaattee ffuuttuurree.. IInn ffaacctt,, pprreemmaattuurree iinntteeggrraattiioonn wwiitthhoouutt aaddeeqquuaattee mmuullttiillaatteerraall iinnssttiittuuttiioonnss mmaayy

rreessuurrrreecctt ssoommee ooff tthhee pprroobblleemmss ooff tthhee rreecceenntt ppaasstt,, wwhhiicchh ccoonnttrriibbuutteedd ttoo iinnssttaabbiilliittyy.. FFoorr eexxaammppllee,, tthhee

ccoommmmoonn rruubbllee aarreeaa ooff 11999922--11999933,, wwiitthhoouutt mmoonneettaarryy ccoooorrddiinnaattiioonn ooff tthhee mmuullttiippllee cceennttrraall bbaannkkss,, wwaass

aa rroooott ccaauussee ooff iinnffllaattiioonn aanndd tthhee pprroobblleemmss iinn ttrraaddee ((sseeee MMiicchhaallooppoouullooss aanndd TTaarrrr,, 11999922;; 11999933)).. TThhee

kkeeyy cchhaalllleennggee iinn aallll ccoouunnttrriieess iiss hhooww ttoo iimmpprroovvee tthhee nnaattiioonnaall eennvviirroonnmmeenntt ffoorr pprriivvaattee sseeccttoorr

ddeevveellooppmmeenntt tthhrroouugghh tthhee eessttaabblliisshhmmeenntt ooff ppoolliicciieess aanndd iinnssttiittuuttiioonnss,, ffoorr eexxaammppllee,, bbeetttteerr eennffoorrcceemmeenntt

ooff ccoonnttrraaccttuuaall oobblliiggaattiioonnss,, tthhaatt iimmpprroovvee tthhee iinnvveessttmmeenntt cclliimmaattee;; ppoolliicciieess tthhaatt mmaayy bbeesstt bbee ppuurrssuueedd

uunniillaatteerraallllyy iinn tthhee nneeaarr tteerrmm.. TThhiirrdd,, iitt iiss ppoossssiibbllee tthhaatt,, aass rreessuulltt ooff tthhee eessttaabblliisshhmmeenntt ooff tthhee CCuussttoommss

UUnniioonn,, tthheerree mmaayy bbee aa ppoossiittiivvee eeffffeecctt oonn ffoorreeiiggnn iinnvveessttmmeenntt tthhaatt ccoommeess iinn ttoo ""jjuummpp"" tthhee ccoommmmoonn

eexxtteerrnnaall ttaarriiffff.. HHooww bbiigg tthhiiss eeffffeecctt wwiillll bbee iiss hhaarrdd ttoo pprreeddiicctt ssiimmppllyy bbeeccaauussee tthheerree aarree ssoo mmaannyy ootthheerr

ffaaccttoorrss ccoonnssttrraaiinniinngg tthhee iinnffllooww ooff ffoorreeiiggnn ddiirreecctt iinnvveessttmmeenntt.. CCoouunnttrriieess nneeeedd ttoo aaddddrreessss tthheessee ootthheerr

ccoonnssttrraaiinnttss ffiirrsstt bbeeccaauussee tthheeyy aarree lliikkeellyy ttoo hhaavvee aa ffaarr ggrreeaatteerr iimmppaacctt oonn ffoorreeiiggnn ddiirreecctt iinnvveessttmmeenntt

tthhaann iiss tthhee ssttiimmuulluuss pprroovviiddeedd bbyy tthhee eessttaabblliisshhmmeenntt ooff aa CCuussttoommss UUnniioonn.. MMoorree iimmppoorrttaannttllyy,, ffoorreeiiggnn

ddiirreecctt iinnvveessttmmeenntt iinn rreessppoonnssee ttoo ttaarriiffff jjuummppiinngg ccaann ccaauussee tthhee wweellffaarree aanndd ggrroowwtthh rraattee ooff tthhee ccaappiittaall

iimmppoorrttiinngg ccoouunnttrryy ttoo ddeecclliinnee ((sseeee BBrreecchheerr aanndd DDiiaazz--AAlleejjaannddrroo,, 11997777)).. TThhee rreeaassoonn iiss tthhaatt ffoorreeiiggnn

iinnvveessttmmeenntt rreessppoonnddss ttoo tthhee pprriivvaattee rreettuurrnn ttoo ccaappiittaall,, aanndd tthhee ffoorreeiiggnneerrss wwiillll rreeppaattrriiaattee pprrooffiittss bbaasseedd

1144

oonn tthheeiirr pprriivvaattee rreettuurrnnss;; bbuutt wwhheenn tthhee sseeccttoorr iiss hhiigghhllyy pprrootteecctteedd,, tthhee ssoocciiaall rreettuurrnn ttoo iinnvveessttmmeenntt iinn

tthhee sseeccttoorr iiss mmuucchh lloowweerr tthhaann tthhee pprriivvaattee rreettuurrnn..

IInn ssuumm,, wwhhiillee tthhee ddyynnaammiicc eeffffeeccttss ooff eessttaabblliisshhiinngg oorr jjooiinniinngg aa CCuussttoommss UUnniioonn aanndd ooff tthhee

eexxiissttiinngg FFrreeee TTrraaddee AArreeaa iinn tthhee CCIISS aarree ddiiffffiiccuulltt ttoo ddeemmoonnssttrraattee,, tthheeyy aarree lliikkeellyy ttoo bbee nneeggaattiivvee,,

eessppeecciiaallllyy bbeeccaauussee ooff tthhee aaddvveerrssee eeffffeecctt ooff tthhee pprreeffeerreennttiiaall aarrrraannggeemmeennttss oonn tteecchhnnoollooggyy aanndd

pprroodduuccttiivviittyy iimmpprroovveemmeennttss..

TThhee TThhrreeaatt ooff tthhee LLoossss ooff tthhee FFrreeee TTrraaddee AAggrreeeemmeenntt

IInn tthhee eevveenntt tthhaatt aa CCIISS ccoouunnttrryy ffaaiillss ttoo jjooiinn tthhee CCuussttoommss UUnniioonn,, tthheerree iiss ssoommee ppoossssiibbiilliittyy tthhaatt

tthhee mmeemmbbeerrss ooff tthhee CCuussttoommss UUnniioonn wwoouulldd aappppllyy tthhee ccoommmmoonn eexxtteerrnnaall ttaarriiffff ttoo tthhee eexxppoorrttss ooff tthhaatt

CCIISS ccoouunnttrryy;; tthhaatt iiss,, tthheeyy mmaayy rreevvookkee tthheeiirr FFrreeee TTrraaddee AAggrreeeemmeennttss.. AAlltthhoouugghh wwee mmuusstt bbee ccaauuttiioouuss

bbeeccaauussee tthhee eeffffeeccttss wwiillll vvaarryy ffrroomm ccoouunnttrryy ttoo ccoouunnttrryy,, aanndd wwee ddoo nnoott hhaavvee pprreecciissee eessttiimmaatteess,, tthhee nneett

wweellffaarree iimmppaacctt ooff ppaarrttiicciippaattiioonn iinn tthhee FFrreeee TTrraaddee AAggrreeeemmeenntt iiss lliikkeellyy ttoo bbee nneeggaattiivvee ffoorr mmoosstt CCIISS

ccoouunnttrriieess.. CCoonnsseeqquueennttllyy,, tthhee tthhrreeaatt ooff eexxppoossuurree ttoo tthhee ccoommmmoonn eexxtteerrnnaall ttaarriiffff ooff tthhee CCuussttoommss UUnniioonn

sshhoouulldd nnoott bbee ffeeaarreedd ffoorr mmoosstt CCIISS ccoouunnttrriieess..

TThhee rreeaassoonnss aarree aass ffoolllloowwss.. IIff RRuussssiiaa,, KKaazzaakkssttaann aanndd BBeellaarruuss wwiitthhddrraaww ffrroomm tthhee FFrreeee TTrraaddee

AAggrreeeemmeennttss aanndd aappppllyy tthhee nneeggoottiiaatteedd ccoommmmoonn eexxtteerrnnaall ttaarriiffff ooff tthhee CCuussttoommss UUnniioonn ttoo eexxppoorrttss ffrroomm

tthhee ootthheerr CCIISS ccoouunnttrriieess,, tthheerree wwoouulldd bbee eeccoonnoommiicc iimmppaaccttss oonn bbootthh tthhee iimmppoorrttss aanndd tthhee eexxppoorrttss ooff

tthheessee CCIISS ccoouunnttrriieess.. RReeggaarrddiinngg iimmppoorrttss,, aass eexxppllaaiinneedd iinn ddeettaaiill iinn tthhee aappppeennddiixx,, aappppllyyiinngg ttaarriiffffss oonn

iimmppoorrttss ffrroomm ffoorrmmeerr ppaarrttnneerr ccoouunnttrriieess iinn tthhee CCIISS rreessuullttss iinn ddiissppllaacceemmeenntt ooff ppaarrttnneerr ccoouunnttrryy iimmppoorrttss

bbyy rreesstt ooff wwoorrlldd ssuuppppllyy.. TThhiiss rreessuullttss iinn aa ggaaiinn iinn ttaarriiffff rreevveennuuee oonn tthheessee ssaalleess.. MMoorreeoovveerr,, ssiinnccee

ppaarrttnneerr ccoouunnttrryy ssuupppplliieerrss aarree lliikkeellyy,, iinn mmaannyy pprroodduuccttss,, ttoo lloowweerr tthheeiirr pprriicceess ttoo tthhee eexxtteenntt ooff rreedduuccttiioonn

ooff tthhee ttaarriiffff oonn rreesstt ooff wwoorrlldd pprroodduuccttss bbeeccaauussee mmaarrggiinnaallllyy iinneeffffiicciieenntt ppaarrttnneerr ccoouunnttrryy ssuupppplliieerrss wwiillll

bbee ffoorrcceedd oouutt ooff tthhee mmaarrkkeett aass ccoommppeettiittiioonn ffrroomm rreesstt ooff wwoorrlldd pprroodduucceerrss bbeeccoommeess mmoorree iinntteennssee,, CCIISS

ccoonnssuummeerrss wwiillll bbee aabbllee ttoo ppaayy lleessss ttoo ppaarrttnneerr ssuupppplliieerrss bbyy tthhee aammoouunntt ooff tthhee ttaarriiffff,, aanndd tthhiiss iiss aa ggaaiinn

ttoo tthheeiirr eeccoonnoommiicc wweellffaarree.. MMoorreeoovveerr,, ppeerrmmiittttiinngg eeffffiicciieenntt iimmppoorrttss ffrroomm tthhee rreesstt ooff tthhee wwoorrlldd aass

ooppppoosseedd ttoo pprreesseerrvviinngg iinneeffffiicciieenntt iimmppoorrttss ffrroomm ppaarrttnneerrss iinn tthhee ffoorrmmeerr SSoovviieett UUnniioonn iiss vveerryy

1155

pprroodduuccttiivvee iinn tteerrmmss ooff bbrreeaakkiinngg aawwaayy ffrroomm tthhee oouuttddaatteedd aanndd iinneeffffiicciieenntt tteecchhnnoollooggyy ooff tthhee SSoovviieett

ppaasstt..

WWeeiigghheedd aaggaaiinnsstt tthhiiss ppootteennttiiaall ggaaiinn iinn wweellffaarree ffrroomm aapppplliiccaattiioonn ooff ttaarriiffffss oonn iimmppoorrttss iinn tthhee

CCIISS iiss tthhee lloossss iinn wweellffaarree ffrroomm lloosstt pprreeffeerreennttiiaall aacccceessss ttoo tthhee mmaarrkkeettss ooff ccoouunnttrriieess iinn tthhee CCuussttoommss

UUnniioonn.. EExxppoorrtteerrss ffrroomm tthhee CCIISS ccoouunnttrriieess oouuttssiiddee tthhee CCuussttoommss UUnniioonn wwoouulldd nnoo lloonnggeerr bbee aabbllee ttoo

oobbttaaiinn hhiigghheerr pprriicceess tthhaann pprroodduucceerrss ffrroomm tthhee rreesstt ooff tthhee wwoorrlldd oonn eexxppoorrttss ttoo tthhee ccoouunnttrriieess iinn tthhee

CCuussttoommss UUnniioonn,, ssiinnccee lliikkee eexxppoorrtteerrss ffrroomm tthhee rreesstt ooff tthhee wwoorrlldd,, tthheeiirr eexxppoorrttss wwoouulldd aallssoo bbee ssuubbjjeecctt

ttoo tthhee ttaarriiffff.. BBeeccaauussee tthhee nneeggoottiiaatteedd ttaarriiffff ooff tthhee CCuussttoommss UUnniioonn iiss bbaasseedd oonn tthhee RRuussssiiaann eexxtteerrnnaall

ttaarriiffff,, iitt tteennddss ttoo bbee hhiigghh iinn tthhoossee iitteemmss iimmppoorrttaanntt ttoo RRuussssiiaann pprroodduucceerrss.. TThhaatt iiss,, pprroodduuccttss iimmppoorrttaanntt

ttoo tthhee eexxppoorrttss ooff tthhee CCIISS tteenndd ttoo bbee iinnppuuttss iinnttoo pprroodduuccttiioonn iinn RRuussssiiaa aanndd tthheerreeffoorree hhaavvee rreellaattiivveellyy

llooww ttaarriiffffss iinn tthhee CCuussttoommss UUnniioonn.. AAlltthhoouugghh wwee mmuusstt aaggaaiinn bbee ccaauuttiioouuss ssiinnccee tthhiiss eeffffeecctt wwiillll vvaarryy

ffrroomm ccoouunnttrryy ttoo ccoouunnttrryy aanndd wwee ddoo nnoott hhaavvee pprreecciissee eessttiimmaatteess,, tthhiiss iimmpplliieess tthhaatt mmoosstt CCIISS ccoouunnttrriieess

oouuttssiiddee RRuussssiiaa,, BBeellaarruuss aanndd KKaazzaakkssttaann lliikkeellyy ddeerriivvee lliittttllee tteerrmmss ooff ttrraaddee ggaaiinn oonn tthheeiirr eexxppoorrttss ttoo tthhee

CCuussttoommss UUnniioonn bbeeccaauussee tthheeyy aarree iinn tthhee FFrreeee TTrraaddee AAggrreeeemmeenntt.. TThhaatt iiss,, mmoosstt CCIISS ccoouunnttrriieess,, ppeerrhhaappss

wwiitthh tthhee eexxcceeppttiioonn ooff UUkkrraaiinnee,, wwoouulldd lliikkeellyy bbee aabbllee ttoo sseellll tthhee vvaasstt mmaajjoorriittyy oonn tthheeiirr pprroodduuccttss iinn tthhee

ssaammee mmaarrkkeettss wwiitthh ssmmaallll lloosssseess lloosssseess tthhaatt aarree ccoonnssiiddeerraabbllyy ssmmaalllleerr tthhaann tthhee lloosssseess ssuuffffeerreedd bbyy tthheeiirr

ccoonnssuummeerrss ffrroomm hhaavviinngg ttoo ppaayy hhiigghheerr pprriicceess ttoo tthhee eexxppoorrtteerrss ffrroomm tthhee CCuussttoommss UUnniioonn.. MMoorreeoovveerr,,

tthhee ddyynnaammiicc eeffffeeccttss ooff tthhee ffrreeee ttrraaddee aarreeaa ccoouulldd aallssoo bbee nneeggaattiivvee,, ffoorr aallll iittss mmeemmbbeerrss..

UUnneemmppllooyymmeenntt

TThhiiss aannaallyyssiiss hhaass iimmpplliicciittllyy aassssuummeedd tthhaatt tthhee lleevveell ooff uunneemmppllooyymmeenntt---- aanndd hheennccee tthhee rraattee ooff

ccaappaacciittyy uuttiilliizzaattiioonn wwhhiicchh aallssoo aaffffeeccttss tthhee lleevveell ooff oouuttppuutt aanndd iinnccoommee ---- iiss nnoott aaffffeecctteedd bbyy tthhee cchhooiiccee

ooff rreeggiioonnaall ttrraaddee aarrrraannggeemmeennttss.. TThhaatt iiss,, wwhhaatteevveerr lleevveell ooff aaggggrreeggaattee uunneemmppllooyymmeenntt iiss pprreesseenntt iinn tthhee

eeccoonnoommyy wwiillll rreemmaaiinn uunncchhaannggeedd aass aa rreessuulltt ooff tthhee cchhooiiccee ooff ppaarrttiicciippaattiinngg iinn aa CCUU oorr FFTTAA.. IInn tthhee

lloonngg rruunn,, tthhiiss cclleeaarrllyy aappppeeaarrss ttoo bbee tthhee ccoorrrreecctt aassssuummppttiioonn,, bbeeccaauussee lloonngg rruunn pprroobblleemmss ooff

uunneemmppllooyymmeenntt aarree ssttrruuccttuurraall,, ii..ee..,, tthheeyy aarree ccaauusseedd bbyy ssuucchh ffaaccttoorrss ssuucchh aass sskkiillll mmiissmmaattcchheess oorr

ddiissttoorrtteedd iinncceennttiivveess ---- ee..gg ooppeerraattiinngg tthhrroouugghh tthhee ssoocciiaall sseeccuurriittyy ssyysstteemm---- tthhaatt iinnccrreeaassee tthhee nnaattuurraall rraattee

1166

ooff uunneemmppllooyymmeenntt iinn aann eeccoonnoommyy.. FFoorr tthhee ccoouunnttrriieess ooff tthhee CCIISS iinn tthhee sshhoorrtt ttoo mmeeddiiuumm rruunn,, hhoowweevveerr,,

uunneemmppllooyymmeenntt hhaass bbeeeenn mmoorree aa pprroobblleemm ooff ttrraannssiittiioonn,, aanndd tthhee qquueessttiioonn iiss hhooww wwoouulldd tthhee cchhooiiccee ooff

rreeggiioonnaall ttrraaddiinngg aarrrraannggeemmeennttss aaffffeecctt ttrraannssiittiioonnaall uunneemmppllooyymmeenntt..

TThhee oouuttppuutt ddeecclliinnee aanndd uunneemmllooyymmeenntt ccoossttss iinn tthheessee ccoouunnttrriieess dduurriinngg tthhee ffiirrsstt ffeeww yyeeaarrss ooff

ttrraannssiittiioonn wweerree sseevveerree.. IInn eeaarrlliieerr ppaappeerrss ((MMiicchhaallooppoouullooss aanndd TTaarrrr,, 11999922;; 11999933)) wwee ssuuppppoorrtteedd tthhee

eessttaabblliisshhmmeenntt ooff tteemmppoorraarryy FFrreeee TTrraaddee AAggrreeeemmeennttss wwiitthh mmooddeerraattee ttaarriiffff pprreeffeerreenncceess aammoonngg tthhee

ccoouunnttrriieess ooff tthhee CCIISS,, eesssseennttiiaallllyy iinn oorrddeerr ttoo ccuusshhiioonn tthhee iinniittiiaall iimmppaacctt ooff ttrraannssiittiioonn oonn eemmppllooyymmeenntt

aanndd iinnccoommeess.. TThhee aarrgguummeenntt wwaass bbaasseedd oonn tthhee ffaacctt tthhaatt tthhee pprroodduuccttiioonn ssttrruuccttuurreess iinn tthhee ccoouunnttrriieess ooff

tthhee CCIISS wweerree hheeaavviillyy iinntteerrlliinnkkeedd.. WWee ffeeaarreedd tthhaatt ttoooo sshhaarrpp aa bbrreeaakk iinn tthhee ttrraaddiittiioonnaall CCIISS ttrraaddee

ppaatttteerrnnss wwoouulldd ccaauussee ssiiggnniiffiiccaanntt uunneemmppllooyymmeenntt aanndd aaggggrraavvaattee tthhee oouuttppuutt ddeecclliinnee.. WWee aarrgguueedd tthhaatt tthhee

pprreeffeerreennttiiaall ttrraaddee aarreeaass sshhoouulldd bbee eelliimmiinnaatteedd oovveerr ttiimmee,, ssiinnccee tthhee jjuussttiiffiiccaattiioonn ffoorr tthhee ccoonnttiinnuuaattiioonn ooff

tthhee FFrreeee TTrraaddee AAggrreeeemmeennttss oonn tthhee bbaassiiss ooff eeaassiinngg tthhee aaddjjuussttmmeenntt ccoossttss bbeeccoommeess pprrooggrreessssiivveellyy

wweeaakkeerr oovveerr ttiimmee.. GGiivveenn tthhaatt ffiivvee ttoo ssiixx yyeeaarrss hhaavvee ppaasssseedd ssiinnccee tthhee bbrreeaakkuupp ooff tthhee SSoovviieett UUnniioonn,,

hhoowweevveerr,, tthhee ccoossttss ooff pprrootteeccttiinngg tthhee iinnhheerriitteedd iinneeffffiicciieenncciieess ooff tthhee SSoovviieett ppaasstt tthhrroouugghh rreeggiioonnaall

ttrraaddiinngg aarrrraannggeemmeennttss aappppeeaarr eexxcceessssiivvee aatt tthhiiss ttiimmee..1010

EExxppeerriieennccee hhaass aallssoo sshhoowwnn,, tthhaatt iinn CCeennttrraall aanndd EEaasstteerrnn EEuurrooppee aanndd iinn tthhee CCIISS,, tthhoossee

ccoouunnttrriieess tthhaatt hhaavvee lliibbeerraalliizzeedd tthhee ffaasstteesstt ((iinncclluuddiinngg ttrraaddee,, mmaaccrroo aanndd ssyysstteemmiicc rreeffoorrmmss)),, aarree tthhee oonneess

tthhaatt hhaavvee aarrrreesstteedd tthheeiirr oouuttppuutt ddeecclliinnee tthhee ffaasstteesstt ((WWoorrlldd BBaannkk,, 11999966)).. TThhee ssoooonneerr tthhee eeccoonnoommiieess

aaddjjuusstt ttoo tthhee nneeww pprriiccee ssiiggnnaallss ooff iinntteerrnnaattiioonnaall mmaarrkkeettss,, tthhee ssoooonneerr tthheeyy aarree aabbllee ttoo eessttaabblliisshh

pprroodduuccttiioonn oonn aa ccoommppeettiittiivvee bbaassiiss aanndd pprroovviiddee ffoorr ssttaabbllee eemmppllooyymmeenntt.. PPeerrmmaanneenntt rreeggiioonnaall

pprreeffeerreennttiiaall aarrrraannggeemmeennttss wwoouulldd tthheenn nnoott aacctt aass aa tteemmppoorraarryy ccuusshhiioonn ttoo tthhee aaddjjuussttmmeenntt sshhoocckk bbuutt aa

mmeeaannss ooff pprroolloonnggiinngg tthhee ppeerriioodd ooff ttrraannssiittiioonnaall uunneemmppllooyymmeenntt..

IItt wwoouulldd bbee ddeessiirraabbllee ffoorr CCIISS ccoouunnttrriieess ttoo ddeevveelloopp ssttrraatteeggiieess ffooccuusseedd oonn mmaarrkkeettss oouuttssiiddee ooff

tthhee CCIISS.. TThhiiss wwoouulldd rreedduuccee ddeeppeennddeennccee oonn aa lliimmiitteedd nnuummbbeerr ooff ccoouunnttrriieess ffoorr mmaarrkkeettss aanndd

ttrraannssppoorrttaattiioonn ffaacciilliittiieess.. WWiitthhoouutt aa ccuussttoommss uunniioonn oorr eevveenn aa ffrreeee ttrraaddee aarrrraannggeemmeenntt wwhhoossee iimmppaacctt oonn

eexxppoorrtt ddeemmaanndd ffoorr mmaannyy ccoouunnttrriieess mmaayy bbee qquuiittee ssmmaallll iitt wwiillll bbeeccoommee eevveenn mmoorree iimmppeerraattiivvee ffoorr

eexxppoorrtteerrss ffrroomm tthhee CCIISS ttoo ffiinndd aalltteerrnnaattee mmaarrkkeettss aanndd mmaarrkkeettiinngg cchhaannnneellss.. WWhhiillee ffiinnddiinngg nneeww

1177

mmaarrkkeettss oouuttssiiddee ooff tthhee CCIISS wwiillll nnoott bbee eeaassyy,, tthhee eexxppeerriieennccee ooff tthhee BBaallttiicc ccoouunnttrriieess bbeettwweeeenn 11999922 aanndd

11999944 ddeemmoonnssttrraatteess tthhaatt iitt iiss ppoossssiibbllee aanndd wwoouulldd yyiieelldd ssiiggnniiffiiccaanntt ffuuttuurree bbeenneeffiittss..

AAcccceessssiioonn ttoo tthhee WWoorrlldd TTrraaddee OOrrggaanniizzaattiioonn

MMoosstt CCIISS mmeemmbbeerrss hhaavvee bbeegguunn tthhee pprroocceessss ooff aacccceessssiioonn ttoo tthhee WWoorrlldd TTrraaddee OOrrggaanniizzaattiioonn

((WWTTOO)).. TThhee WWTTOO ppeerrmmiittss ccuussttoomm uunniioonnss aass lloonngg aass tthheeyy mmeeeett ttwwoo bbaassiicc rreeqquuiirreemmeennttss:: ((aa)) tthheeyy

ccoovveerr ssuubbssttaannttiiaallllyy aallll ttrraaddee aammoonngg tthhee ppaarrttnneerrss;; aanndd ((bb)) ddoo nnoott rreessuulltt iinn aann iinnccrreeaassee iinn tthhee lleevveell ooff

pprrootteeccttiioonn ttoo tthhee oouuttssiiddee wwoorrlldd rreellaattiivvee ttoo bbeeffoorree tthhee eessttaabblliisshhmmeenntt ooff tthhee CCUU.. IInn tthhee ppaasstt,, tthheessee

WWTTOO pprroovviissiioonnss hhaavvee bbeeeenn aapppplliieedd qquuiittee fflleexxiibbllyy,, aanndd iitt iiss qquuiittee ppoossssiibbllee tthhaatt tthhee CCUU nneeggoottiiaatteedd

aammoonngg tthhee ffoouurr CCIISS mmeemmbbeerrss wwoouulldd mmeeeett tthhee WWTTOO ssttaannddaarrddss.. TThhuuss,, ppaarrttiicciippaattiioonn iinn tthhiiss ccuussttoommss

uunniioonn wwoouulldd nnoott,, bbyy iittsseellff,, pprreevveenntt aann iinnddiivviidduuaall ccoouunnttrryy ffrroomm jjooiinniinngg tthhee WWTTOO.. TThhee qquueessttiioonn iiss

wwhheetthheerr iitt wwoouulldd bbee uusseeffuull ffoorr iinnddiivviidduuaall ccoouunnttrriieess ttoo eenntteerr tthhee CCUU aanndd jjooiinn tthhee WWTTOO aass ppaarrtt ooff tthhee

CCUU oorr iinnddiivviidduuaallllyy.. JJuuddggiinngg ffrroomm rreecceenntt eexxppeerriieennccee,, iitt wwiillll ccoommpplliiccaattee tthhee aacccceessssiioonn pprroocceessss ttoo tthhee

WWTTOO ooff iinnddiivviidduuaall CCIISS mmeemmbbeerrss bbeeccaauussee jjooiinniinngg tthhee CCUU wwoouulldd mmaakkee iitt ddiiffffiiccuulltt ffoorr aa CCUU mmeemmbbeerr

ttoo pprreesseenntt aann aaccccuurraattee ppiiccttuurree ooff iittss ttrraaddee rreeggiimmee ttoo tthhee mmeemmbbeerrss ooff tthhee WWTTOO ""wwoorrkkiinngg ppaarrttyy"" wwhhoo

wwiillll bbee cchhaarrggeedd wwiitthh tthhee nneeggoottiiaattiioonn ooff tthhee aacccceessssiioonn.. IIff tthheeyy wweerree ttoo mmoovvee ttoo mmaakkee ccoommmmiittmmeennttss ttoo

jjooiinniinngg tthhee CCUU bbeeffoorree tthheeyy bbeeccoommee mmeemmbbeerrss ooff tthhee WWTTOO,, tthhee WWTTOO wwoorrkkiinngg ppaarrttyy wwoouulldd ppeerrcceeiivvee

tthhaatt tthhee pprreesseenntt ttrraaddee rreeggiimmee ooff tthhee CCIISS ccoouunnttrryy wwiillll bbee cchhaannggeedd ssiiggnniiffiiccaannttllyy iinn tthhee ffuuttuurree iiff iitt jjooiinnss

tthhee CCuussttoommss UUnniioonn.. PPeerrhhaappss iitt iiss ffoorr tthhiiss rreeaassoonn tthhaatt BBeellaarruuss,, KKaazzaakkssttaann,, tthhee KKyyrrggyyzz RReeppuubblliicc aanndd

RRuussssiiaa aarree aappppllyyiinngg ttoo aacccceeddee ttoo tthhee WWTTOO oonn aann iinnddiivviidduuaall bbaassiiss,, nnoott aass mmeemmbbeerrss ooff aa CCUU..

VV.. UUppddaattee oonn PPrreeffeerreennttiiaall TTrraaddee AArrrraannggeemmeennttss iinn tthhee CCIISS

SSiinnccee tthhiiss ppaappeerr wwaass wwrriitttteenn,, ssoommee tthhiinnggss hhaavvee cchhaannggeedd iinn tthhee sspphheerree ooff pprreeffeerreennttiiaall

aaggrreeeemmeennttss aammoonngg ccoouunnttrriieess iinn tthhee ffoorrmmeerr SSoovviieett UUnniioonn.. BBuutt mmuucchh rreemmaaiinnss tthhee ssaammee aass ddoo tthhee

ppaappeerr’’ss ccoonncclluussiioonnss,, wwhhiicchh iinnddeeeedd hhaavvee bbeeeenn ssuuppppoorrtteedd bbyy rreecceenntt qquuaannttiittaattiivvee aannaallyyssiiss ((TTuummbbaarreelllloo,,

22000044))..

1188

TThhee tthhrreeee BBaallttiicc ccoouunnttrriieess,, nneevveerr aa ppaarrtt ooff tthhee CCIISS,, hhaavvee ssiinnccee bbeeccoommee mmeemmbbeerrss ooff tthhee EEUU..

TThhee CCIISS wwiiddee aaggrreeeemmeenntt ttoo eessttaabblliisshh aa FFrreeee TTrraaddee AArreeaa wwaass ssiiggnneedd bbyy aallll CCIISS mmeemmbbeerrss eexxcceepptt

TTuurrkkmmeenniissttaann iinn 11999944.. HHoowweevveerr,, tthhiiss oorriiggiinnaall aaggrreeeemmeenntt wwaass nneevveerr rraattiiffiieedd bbyy tthhee RRuussssiiaann

ppaarrlliiaammeenntt aanndd tthheerreeffoorree rreemmaaiinnss iinnooppeerraattiivvee.. OOvveerr tthhee llaasstt ddeeccaaddee,, aa ppaattcchhwwoorrkk ooff bbiillaatteerraall ffrreeee

ttrraaddee aaggrreeeemmeennttss hhaavvee bbeeeenn ssiiggnneedd lliinnkkiinngg mmoosstt CCIISS mmeemmbbeerrss.. AAss nnootteedd iinn tthhee ppaappeerr,, iinn 11999955--66,,

RRuussssiiaa,, BBeellaarruuss,, KKaazzaakkhhssttaann aanndd tthhee KKyyrrggyyzz RReeppuubblliicc aaggrreeeedd ttoo eessttaabblliisshh aa ccuussttoommss uunniioonn

eevveennttuuaallllyy ccaalllleedd tthhee EEuurraassiiaann EEccoonnoommiicc CCoommmmuunniittyy ((EEEECC)).. TTaajjiikkiissttaann jjooiinneedd tthhee aaggrreeeemmeenntt iinn

11999999,, aanndd MMoollddoovvaa bbeeccaammee aann oobbsseerrvveerr iinn 22000022.. MMoosstt rreecceennttllyy tthheessee ccoouunnttrriieess ((eexxcclluuddiinngg MMoollddoovvaa))

aaggrreeeedd wwiitthh UUkkrraaiinnee ttoo eessttaabblliisshh aann EEccoonnoommiicc UUnniioonn.. IInn aallll ccaasseess rreeaalliittyy oonn tthhee ggrroouunndd ffaallllss ffaarr

sshhoorrtt ooff tthhee ooffffiicciiaall pprroonnoouunncceemmeennttss..

TThhee bbiillaatteerraall FFTTAAss ssttiippuullaattee ffrreeee ttrraaddee iinn aallll ggooooddss bbeettwweeeenn ppaarrttiicciippaattiinngg ccoouunnttrriieess,, bbuutt eeaacchh

hhaavvee ddiiffffeerreenntt pprroodduucctt ccoovveerraaggee aanndd eexxeemmppttiioonnss aass wweellll aass rruulleess ooff iimmpplleemmeennttaattiioonn,, ssuucchh aass tthhee uussee

ooff ssaaffeegguuaarrddss aanndd qquuaannttiittaattiivvee rreessttrraaiinnttss.. AAss aa ccoonnsseeqquueennccee,, aatt pprreesseenntt tthheerree iiss aa ccoommpplleexx nneettwwoorrkk ooff

bbiillaatteerraall aaggrreeeemmeennttss aammoonngg vvaarriioouuss ccoouunnttrriieess wwhhoossee ccoovveerraaggee aanndd rruulleess cchhaannggee ffrreeqquueennttllyy aanndd

wwhhoossee iimmppaacctt iiss vveerryy ddiiffffiiccuulltt ttoo eevvaalluuaattee.. AA ffeeww pprroodduuccttss ((ee..gg.. aallccoohhooll aanndd ttoobbaaccccoo)) aarree eexxcclluuddeedd

ffrroomm aallll aaggrreeeemmeennttss.. BBuutt eeffffoorrttss ttoo eessttaabblliisshh aa ssttaannddaarrddiizzeedd lliisstt ooff eexxeemmppttiioonnss hhaavvee ssoo ffaarr ffaaiilleedd..

EExxeemmppttiioonnss ccaann bbee iimmppoosseedd uunniillaatteerraallllyy aanndd aarree ssuuppppoosseedd ttoo bbee aaccccoommppaanniieedd bbyy aa sscchheedduullee ffoorr tthheeiirr

tteerrmmiinnaattiioonn.. HHoowweevveerr,, tthheessee sscchheedduulleess aarree oofftteenn nnoott ffoolllloowweedd aanndd tthheerree aappppeeaarr ttoo bbee nnoo ppeennaallttiieess ffoorr

sslliippppaaggeess.. WWhhiillee tthhee eexxeemmppttiioonnss aarree ccoonncceennttrraatteedd oonn aa ffeeww pprroodduuccttss,, tthheeiirr ttrraaddee rreessttrriiccttiivveenneessss

aappppeeaarrss ttoo bbee hhiigghh..

TThhee EEuurraassiiaann EEccoonnoommiicc CCoommmmuunniittyy iiss ssuuppppoosseedd ttoo bbeeccoommee aa ccuussttoommss uunniioonn wwiitthh aa ccoommmmoonn

eexxtteerrnnaall ttaarriiffff bbyy 22000055.. IIttss mmaaiinn ddrriivviinngg ffoorrccee hhaass bbeeeenn tthhee ttrraaddiittiioonnaall eexxppoorrtteerrss iinn RRuussssiiaa,, wwhhoo hhaavvee

wwaanntteedd ttoo mmaaiinnttaaiinn tthheeiirr pprreeffeerreenncceess aanndd lliinnkkss ttoo tthhee ttrraaddiittiioonnaall iinndduussttrriiaall ssttrruuccttuurreess iinn tthhee ootthheerr

ccoouunnttrriieess.. RRuussssiiaa ddoommiinnaatteess tthhee tthhee EEEECC CCoouunncciill,, wwhhiicchh pprroovviiddeess ooppeerraattiioonnaall ddiirreeccttiioonn ttoo tthhee

aaggrreeeemmeenntt:: iitt hhaass ffoouurr vvootteess,, ccoommppaarreedd ttoo ttwwoo eeaacchh ffoorr KKaazzaakkhhssttaann aanndd BBeellaarruuss aanndd oonnee eeaacchh ffoorr tthhee

KKyyrrggyyzz RReeppuubblliicc aanndd TTaajjiikkiissttaann.. AAnndd RRuussssiiaa eexxppeeccttss tthhee ootthheerr ccoouunnttrriieess ttoo mmoovvee ttoo tthhee RRuussssiiaann

ttaarriiffff.. AAtt pprreesseenntt,, tthheerree iiss ffrreeee ttrraaddee aammoonngg tthhee ppaarrttiicciippaattiinngg ccoouunnttrriieess,, bbuutt tthheeiirr eexxtteerrnnaall ttaarriiffffss

1199

ddiivveerrggee ssuubbssttaannttiiaallllyy,, wwhhiicchh mmeeaannss tthheeyy hhaavvee iinn ppllaaccee aa ffrreeee ttrraaddee aarreeaa,, nnoott aa ccuussttoommss uunniioonn.. IItt iiss

rreeppoorrtteedd tthhaatt pprrooggrreessss oonn ‘‘hhaarrmmoonniizzaattiioonn’’ ooff tthhee eexxtteerrnnaall ttaarriiffff ((wwhhiicchh mmeeaannss ccoonnvveerrggeennccee ttoo tthhee

RRuussssiiaann ttaarriiffff)) iiss aass ffoolllloowwss.. BBeettwweeeenn RRuussssiiaa aanndd BBeellaarruuss aapppprrooxxiimmaatteellyy 9955 ppeerrcceenntt ooff ttaarriiffff lliinneess

hhaavvee bbeeeenn hhaarrmmoonniizzeedd;; bbeettwweeeenn RRuussssiiaa aanndd KKaazzaakkhhssttaann,, aapppprrooxxiimmaatteellyy 8855 ppeerrcceenntt;; RRuussssiiaa aanndd tthhee

KKyyrrggyyzz RReeppuubblliicc,, 1144 ppeerrcceenntt;; aanndd RRuussssiiaa aanndd TTaajjiikkiissttaann aapppprrooxxiimmaatteellyy 6600 ppeerrcceenntt.. (( MMiicchhaallooppoouullooss,,

22000044)) RReefflleeccttiinngg tthhee ddoommiinnaannccee ooff RRuussssiiaa iinn tthhiiss ggrroouuppiinngg,, tthheerree iiss nnoo iinnffoorrmmaattiioonn oonn tthhee ddeeggrreeee ooff

ddiivveerrggeennccee aammoonngg tthhee ttaarriiffffss ooff tthhee ootthheerr ccoouunnttrriieess..

AArrmmeenniiaa,, GGeeoorrggiiaa,, tthhee KKyyrrggyyzz RReeppuubblliicc aanndd MMoollddoovvaa hhaavvee bbeeccoommee WWTTOO mmeemmbbeerrss,, aanndd aallll

tthhee ootthheerr CCIISS ccoouunnttrriieess eexxcceepptt TTuurrkkmmeenniissttaann hhaavvee aapppplliieedd ttoo aacccceeddee.. TThhee KKyyrrggyyzz RReeppuubblliicc hhaass

nnoottiiffiieedd tthhee WWTTOO ooff iittss iinntteennttiioonn ttoo ppaarrttiicciippaattee iinn aa ccuussttoommss uunniioonn wwiitthh tthhee ootthheerr EEEECC ccoouunnttrriieess..

TThheessee ccoouunnttrriieess aarree aappppllyyiinngg ttoo aacccceeddee ttoo tthhee WWTTOO sseeppaarraatteellyy,, aalltthhoouugghh tthheeyy aarree aallll ttrryyiinngg ttoo ccoo--

oorrddiinnaattee tthheeiirr aacccceessssiioonn ttoo tthhaatt ooff RRuussssiiaa.. TThheerree iiss aallssoo ssoommee ddiissccuussssiioonn ooff wwhheetthheerr iitt iiss pprreeffeerraabbllee ttoo

eessttaabblliisshh tthhee ccuussttoommss uunniioonn bbeeffoorree WWTTOO eennttrryy,, bbuutt iitt iiss hhaarrdd ttoo sseeee hhooww tthhaatt ccaann bbee aacchhiieevveedd iinn

pprraaccttiiccee..

VV.. CCoonncclluussiioonnss aanndd RReeccoommmmeennddaattiioonnss

FFoorr ssmmaallll CCIISS ccoouunnttrriieess,, wwiitthh rreellaattiivveellyy ooppeenn ttrraaddee rreeggiimmeess,, jjooiinniinngg tthhee CCuussttoommss UUnniioonn tthhaatt

hhaass bbeeeenn eessttaabblliisshheedd bbyy sseevveerraall CCIISS mmeemmbbeerrss ccoouulldd bbee eeccoonnoommiiccaallllyy qquuiittee ccoossttllyy.. TThheessee ccoossttss ccoouulldd

bbee mmiittiiggaatteedd,, bbuutt pprroobbaabbllyy nnoott ffuullllyy ooffffsseett,, iiff,, aass aa ccoonnsseeqquueennccee ooff tthhee eennttrryy ooff nneeww mmeemmbbeerrss,, bbootthh

tthhee aavveerraaggee lleevveell aanndd tthhee ddiissppeerrssiioonn ooff tthhee pprreevviioouussllyy nneeggoottiiaatteedd eexxtteerrnnaall ttaarriiffff ooff tthhee CCuussttoommss

UUnniioonn wweerree rreedduucceedd.. FFoorr tthheessee ccoouunnttrriieess,, mmaaiinnttaaiinniinngg aann ooppeenn ttrraaddee rreeggiimmee wwiitthhoouutt pprreeffeerreenncceess iiss

tthhee bbeesstt ppoolliiccyy tthhaatt mmaaxxiimmiizzeess wweellffaarree aanndd ggrroowwtthh pprroossppeeccttss.. IItt wwiillll aallssoo ffaacciilliittaattee eennttrryy iinnttoo tthhee

WWTTOO,, aa kkeeyy oobbjjeeccttiivvee ffoorr tthheessee ccoouunnttrriieess'' ttrraaddee ppoolliicciieess..

EEvveenn ffoorr tthhee eexxiissttiinngg CCuussttoommss UUnniioonn mmeemmbbeerrss,, aanndd ffoorr ootthheerrss wwiitthh mmoorree rreessttrriiccttiivvee ttrraaddee

rreeggiimmeess tthhaann tthhoossee ooff eexxiissttiinngg mmeemmbbeerrss,, pprreeffeerreennttiiaall aarrrraannggeemmeennttss tthhaatt pprroovviiddee ssttrroonngg iinncceennttiivveess ttoo

oorriieenntt ttrraaddee ttoowwaarrddss ppaarrttnneerrss iinn tthhee ffoorrmmeerr SSoovviieett UUnniioonn ccoonnttaaiinn ssiiggnniiffiiccaanntt lloonngg--tteerrmm rriisskkss.. TThhee

mmaaiinn rriisskkss aarree tthhaatt tthhee pprreeffeerreenncceess,, tthhrroouugghh CCuussttoommss UUnniioonn oorr ffrreeee ttrraaddee aarrrraannggeemmeennttss,, lloocckk iinn

2200

ttrraaddiittiioonnaall tteecchhnnoollooggiieess aanndd pprroodduuccttiioonn ssttrruuccttuurreess,, rreedduuccee iinnnnoovvaattiioonn aanndd ccoommppeettiittiioonn,, aanndd hheennccee

rreessuulltt iinn iinneeffffiicciieenntt iinndduussttrriieess tthhaatt aabbssoorrbb ssccaarrccee rreessoouurrcceess tthhaatt ccoouulldd bbee bbeetttteerr uusseedd eellsseewwhheerree..

TThhee ddiissccuussssiioonn hhaass ffooccuusseedd oonn pprreeffeerreenncceess aanndd aa ssppeecciiffiicc CCuussttoommss UUnniioonn aarrrraannggeemmeenntt

aammoonngg CCIISS ccoouunnttrriieess.. BBuutt iitt hhaass rreelleevvaannccee ffoorr pprreeffeerreennttiiaall aarrrraannggeemmeennttss,, iinncclluuddiinngg CCuussttoommss UUnniioonnss,,

tthhaatt mmiigghhtt bbee ccoonnssiiddeerreedd iinn tthhee ccoonntteexxtt ooff ootthheerr ccoouunnttrryy ggrroouuppiinnggss iinn tthhee CCIISS aass wweellll aass iinn ttrraannssiittiioonn

eeccoonnoommiieess iinn EEaasstteerrnn EEuurrooppee,, ee..gg.. ffoorrmmeerr YYuuggoossllaavviiaa.. IInn tthhiiss ccaassee aass wweellll,, tthhee mmaaiinn pprroobblleemmss wwoouulldd

aarriissee ffrroomm llaacckk ooff ccoommppeettiittiioonn aanndd tthhee aabbsseennccee ooff ddyynnaammiicc tteecchhnnoollooggyy.. TThhee ddiissccuussssiioonn iiss nnoott

iinntteennddeedd ttoo aappppllyy ttoo ccoouunnttrriieess iinn ttrraannssiittiioonn jjooiinniinngg tthhee EEUU,, wwhheerree ddiiffffeerreenntt cciirrccuummssttaanncceess pprreevvaaiill

wwhhiicchh iimmpprroovvee tthhee pprroossppeeccttss ffoorr eeccoonnoommiicc bbeenneeffiittss..

TThhee kkeeyy ddiiffffeerreennccee bbeettwweeeenn pprreeffeerreennttiiaall aarrrraannggeemmeennttss aammoonngg CCIISS mmeemmbbeerrss aanndd ootthheerr

pprreeffeerreennttiiaall aarrrraannggeemmeennttss ssuucchh aass NNAAFFTTAA aanndd tthhee EEUU iiss tthhaatt iinn tthhee llaatttteerr tthhee mmaarrkkeettss aarree llaarrggee

eennoouugghh ttoo pprroommoottee ccoommppeettiittiioonn aanndd eennccoouurraaggee tthhee ffllooww ooff nneeww tteecchhnnoollooggyy,, wwhhiicchh iinnccrreeaassee tthhee

pprroobbaabbiilliittyy tthhaatt ddiissttoorrttiioonnss iinnttrroodduucceedd tthhrroouugghh pprreeffeerreenncceess aarree mmoorree tthhaann ooffffsseett bbyy nneeww ttrraaddee

ccrreeaattiioonn aanndd tthhee ddyynnaammiicc eeffffeeccttss ooff iinnvveessttmmeenntt eemmbbooddyyiinngg nneeww tteecchhnnoollooggyy..

WWee hhaadd aaddvvooccaatteedd pprreeffeerreennttiiaall aarrrraannggeemmeennttss ffoorr CCIISS mmeemmbbeerrss aass uusseeffuull ttrraannssiittiioonnaall ddeevviicceess

ttoo mmiittiiggaattee tthhee sseevveerree ddiissrruuppttiioonn ooff ttrraaddee aammoonngg tthhee nneeww iinnddeeppeennddeenntt ssttaatteess iinn tthhee aafftteerrmmaatthh ooff tthhee

bbrreeaakkuupp ooff tthhee SSoovviieett UUnniioonn ((MMiicchhaallooppoouullooss aanndd TTaarrrr,, 11999922;; 11999944)).. AAlltthhoouugghh bbaasseedd oonn dduurraattiioonn ooff

uunneemmppllooyymmeenntt mmeeaassuurreess,, ttwwoo yyeeaarrss aappppeeaarrss ttoo bbee aa ssuuffffiicciieenntt ppeerriioodd ooff aaddjjuussttmmeenntt iinn mmaarrkkeett

eeccoonnoommiieess,,1111 tthheerree iiss nnoo ssttaannddaarrdd ppeerriioodd ffoorr aaddjjuussttmmeenntt oorr ttrraannssiittiioonn;; aanndd tthhee bbrreeaakkuupp ooff tthhee SSoovviieett

UUnniioonn cclleeaarrllyy ccrreeaatteedd uunnpprreecceeddeenntteedd ddiissrruuppttiioonn wwhhiicchh mmaayy hhaavvee wwaarrrraanntteedd aa ggrreeaatteerr aaddjjuussttmmeenntt

ppeerriioodd.. TThhee nneeww iinnddeeppeennddeenntt ssttaatteess hhaavvee hhaadd ffiivvee yyeeaarrss ttoo aaddjjuusstt ttoo iinntteerrnnaattiioonnaall ccoommppeettiittiioonn.. GGiivveenn

tthhee iinnhheerriitteedd bbuurrddeenn ooff iinneeffffiicciieenncciieess tthhaatt ppllaagguueess aa ssiizzaabbllee ppoorrttiioonn ooff CCIISS iinndduussttrryy,, tthheerree aarree sseerriioouuss

ccoossttss ooff ccoonnttiinnuuiinngg pprreeffeerreennttiiaall aarrrraannggeemmeennttss iinnddeeffiinniitteellyy,, aanndd iinntteeggrraattiinngg mmoorree cclloosseellyy tthhrroouugghh aa

CCuussttoommss UUnniioonn aatt tthhiiss ttiimmee aappppeeaarrss iillll--aaddvviisseedd..

2211

AAppppeennddiixx

MMooddeell ttoo EEvvaalluuaattee tthhee CCoonnsseeqquueenncceess ooff JJooiinniinngg tthhee CCuussttoommss UUnniioonn

IInn tthhiiss aappppeennddiixx,, wwee ddeevveelloopp aa ssiimmppllee ppaarrttiiaall eeqquuiilliibbrriiuumm mmooddeell ttoo aasssseessss tthhee ccoonnsseeqquueenncceess

ooff aaddooppttiinngg tthhee ccoommmmoonn eexxtteerrnnaall ttaarriiffff,, wwhheerree tthhee ccoommmmoonn eexxtteerrnnaall ttaarriiffff iiss hhiigghheerr tthhaann tthhee iinniittiiaall

ttaarriiffff.. TThhee mmooddeell wwoouulldd aappppllyy rraatthheerr bbrrooaaddllyy ttoo ccoouunnttrriieess wwiitthh llooww ttaarriiffffss,, ssuucchh aass tthhee KKyyrrggyyzz

RReeppuubblliicc aanndd AArrmmeenniiaa.. TThhee mmooddeell wwoouulldd aallssoo bbee rreelleevvaanntt ffoorr mmaannyy pprroodduuccttss iinn ccoouunnttrriieess wwiitthh

hhiigghheerr ttaarriiffffss oonn aavveerraaggee tthhaann tthhee CCuussttoommss UUnniioonn ttaarriiffff.. SSiinnccee tthhee CCuussttoommss UUnniioonn ttaarriiffff iiss nnoott

uunniiffoorrmm,, tthheerree aarree mmaannyy pprroodduuccttss wwhheerree tthhee ttaarriiffff iinn tthhee CCuussttoommss UUnniioonn eexxcceeeeddss tthhee hhoommee ccoouunnttrryy

ttaarriiffff.. TThhee mmooddeell iiss aann eexxtteennssiioonn ooff tthhee mmooddeell ooff BBhhaaggwwaattii aanndd PPaannaaggaarriiyyaa ((11999966)) aanndd iiss sshhoowwnn iinn

ffiigguurree 11.. AA bbaassiicc ddeessccrriippttiioonn ooff tthheessee tteecchhnniiqquueess mmaayy bbee ffoouunndd iinn MMoorrkkrree aanndd TTaarrrr ((11998800))..

DDeemmaanndd.. WWee rreeffeerr ttoo tthhee hhoommee ccoouunnttrryy aass ccoouunnttrryy AA.. TThhee ffiigguurree sshhoowwss tthhee ddeemmaanndd ffoorr

iimmppoorrttss iinn ccoouunnttrryy AA ffoorr aa rreepprreesseennttaattiivvee pprroodduucctt ggrroouupp,, aassssuummiinngg ffoorr ssiimmpplliicciittyy tthhaatt iimmppoorrttss ffrroomm

vvaarriioouuss ssoouurrcceess aarree hhoommooggeenneeoouuss.. DDeemmaanndd ffoorr tthhee ddoommeessttiicc ggoooodd,, aassssuummiinngg tthheerree iiss ddoommeessttiicc

pprroodduuccttiioonn,, wwoouulldd bbee ddeeppiicctteedd oonn aa sseeppaarraattee ddiiaaggrraamm bbuutt,, aassssuummiinngg ootthheerrwwiissee--uunnddiissttoorrtteedd ddoommeessttiicc

mmaarrkkeettss,,wwee mmaayy ccaallccuullaattee wweellffaarree eeffffeeccttss ffrroomm tthhee ddeemmaanndd ffoorr iimmppoorrttss ddiiaaggrraamm..

RReesstt ooff WWoorrlldd SSuuppppllyy.. TThhee rreesstt ooff tthhee wwoorrlldd,, ddeennootteedd RR,, ((oouuttssiiddee tthhee CCuussttoommss UUnniioonn)) iiss

aassssuummeedd ttoo bbee llaarrggee iinn rreellaattiioonn ttoo ccoouunnttrryy AA ccoonnssiiddeerriinngg mmeemmbbeerrsshhiipp aanndd hheennccee tthhee ssuuppppllyy ccuurrvvee

ffrroomm tthhee rreesstt ooff tthhee wwoorrlldd ffoorr aannyy pprroodduucctt iiss ddeeppiicctteedd aass aa ppeerrffeeccttllyy eellaassttiicc ffllaatt ssuuppppllyy ccuurrvvee aatt tthhee

wwoorrlldd pprriiccee ooff tthhee pprroodduucctt PPRR.. IInn tthhee iinniittiiaall eeqquuiilliibbrriiuumm,, tthhee ssuuppppllyy ccuurrvvee ffrroomm tthhee rreesstt ooff tthhee wwoorrlldd

iiss rreepprreesseenntteedd bbyy PPRR((11++tt)),, rreefflleeccttiinngg tthhee ffaacctt tthhaatt ssiinnccee rreesstt ooff wwoorrlldd ssuupppplliieerrss mmuusstt rreecceeiivvee PPRR ttoo bbee

iinndduucceedd ttoo ssuuppppllyy tthhee pprroodduucctt,, ccoonnssuummeerrss iinn ccoouunnttrryy AA mmuusstt ppaayy PPRR ttoo ffoorreeiiggnn ssuupppplliieerrss pplluuss tt**PPRR

ttoo tthhee ggoovveerrnnmmeenntt iinn ttaarriiffffss.. CCoonnvveerrttiinngg ttoo aa hhiigghheerr ttaarriiffff ooff tthhee CCuussttoommss UUnniioonn ((wweeiigghhtteedd aavveerraaggee

ooff 1133--1144 ppeerrcceenntt)) iimmpplliieess tthhaatt tthhee ssuuppppllyy ccuurrvvee ooff tthhee rreesstt ooff tthhee wwoorrlldd iinnccrreeaasseess ttoo PPRR((11++tt''))..

PPaarrttnneerr CCoouunnttrryy SSuuppppllyy.. TThhee ggrroouupp ooff ccoouunnttrriieess wwhhoo aarree iinn tthhee CCuussttoommss UUnniioonn aarree ddeennootteedd

ccoouunnttrryy PP,, ffoorr ppootteennttiiaall ppaarrttnneerr ccoouunnttrriieess.. FFoorr tthhiiss rreepprreesseennttaattiivvee pprroodduucctt,, tthhee aaggggrreeggaattee ssuuppppllyy ccuurrvvee

ttoo ccoouunnttrryy AA ffrroomm aallll ccoouunnttrriieess tthhaatt aarree ppootteennttiiaall ppaarrttnneerrss wwiitthh AA iinn tthhee CCuussttoommss UUnniioonn ((ssuucchh aass

2222

RRuussssiiaa aanndd KKaazzaakkssttaann)) iiss ddeeppiicctteedd aass SS((PP)).. IImmppoorrttss ffrroomm tthheessee ccoouunnttrriieess aarree nnoott ssuubbjjeecctt ttoo aa ttaarriiffff.. IIff

ttaarriiffffss wweerree iimmppoosseedd oonn iimmppoorrttss ffrroomm tthheessee ccoouunnttrriieess,, iitt wwoouulldd bbee nneecceessssaarryy ttoo ppaayy aa ttaarriiffff iinncclluussiivvee

pprriiccee ttoo aattttrraacctt tthhee ssuuppppllyy.. TThhaatt iiss,, tthhee aapppprroopprriiaattee ssuuppppllyy ccuurrvvee wwoouulldd bbee aa ffuunnccttiioonn ooff tthhee ttaarriiffff

iinncclluussiivvee pprriiccee.. TThheenn tthhee ttaarriiffff ssuuppppllyy ccuurrvvee ttoo ccoouunnttrryy AA iinncclluuddiinngg tthhee ttaarriiffff wwoouulldd sshhiifftt uupp aanndd ttoo

tthhee lleefftt.. IInn ffiigguurree 11,, wwee wwrriittee tthhiiss aass SS[[PP//((11++tt))]]..

IInn ffiigguurree 11,, wwee hhaavvee ddeeppiicctteedd ppaarrttnneerr ccoouunnttrryy ssuuppppllyy aass uuppwwaarrdd ssllooppiinngg.. OOnnee rreeaassoonn wwhhyy tthhiiss

ccoouulldd ooccccuurr iiss tthhaatt ppaarrttnneerr ssuupppplliieerrss hhaavvee aa ffaaccttoorr ooff pprroodduuccttiioonn iinn lliimmiitteedd ssuuppppllyy tthhaatt iimmpplliieess tthhaatt iitt

pprroodduucceess aatt iinnccrreeaassiinngg ccoossttss wwiitthhiinn tthhee rraannggee ooff oouuttppuuttss uunnddeerr ccoonnssiiddeerraattiioonn.. TThhiiss mmiigghhtt bbee bbeeccaauussee

ooff ccoonnttiinnuuiinngg bboottttlleenneecckkss ffoorr sseelleecctteedd iinnppuuttss.. EEvveenn tthhoouugghh tthhee mmaarrkkeett iinn ccoouunnttrryy AA mmaayy bbee ssmmaallll,, tthhee

ppaarrttnneerr ccoouunnttrryy wwhhoo hhaass ffiirrmmss pprroodduucciinngg tthhee pprroodduucctt wwiillll hhaavvee ttoo aallllooccaattee ssuuppppllyy tthhrroouugghhoouutt aallll tthhee

pprreeffeerreennttiiaall ttrraaddee aarreeaa,, aanndd mmaayy mmoorree eexxppeerriieennccee ccaappaacciittyy ccoonnssttrraaiinnttss wwhheenn ssuuppppllyy ttoo tthhee wwhhoollee

rreeggiioonn iiss ttaakkeenn iinnttoo aaccccoouunntt.. AAnnootthheerr rreeaassoonn wwee ccoouulldd hhaavvee aann uuppwwaarrdd ssllooppiinngg ssuuppppllyy ccuurrvvee iiss tthhaatt

tthhee ttaarriiffff pprrootteeccttiioonn ooff tthhee FFrreeee TTrraaddee AArreeaa iinndduucceess nneeww ffiirrmmss aanndd iinndduussttrriieess wwiitthhiinn tthhee FFrreeee TTrraaddee

AArreeaa ttoo ddeevveelloopp uunnddeerr tthhee pprreeffeerreennttiiaall ttaarriiffff pprrootteeccttiioonn.. TThheessee iinndduussttrriieess mmaayy nnoott hhaavvee bbeeeenn

pprrooffiittaabbllee wwiitthhoouutt tthhee pprreeffeerreennttiiaall pprrootteeccttiioonn.. WWee hhaavvee ddrraawwnn tthhee ssuuppppllyy ccuurrvvee ssuucchh tthhaatt wwiitthhiinn tthhee

rraannggee ooff ttaarriiffff cchhaannggeess ccoonntteemmppllaatteedd,, tthheerree iiss nnoott aa ffuullll ddiissppllaacceemmeenntt ooff rreesstt ooff wwoorrlldd ssuuppppllyy.. IInn tthhee

ccaassee ooff uuppwwaarrdd ssllooppiinngg ssuuppppllyy ccuurrvvee ooff tthhee ppaarrttnneerr ccoouunnttrryy,, wwiitthhoouutt ffuullll ddiissppllaacceemmeenntt ooff rreesstt ooff

wwoorrlldd ssuuppppllyy,, tthhee pprriiccee iinn ccoouunnttrryy AA wwiillll iinnccrreeaassee bbyy tthhee ffuullll aammoouunntt ooff tthhee ttaarriiffff..1212

IInn tthhee eevveenntt tthhaatt ppaarrttnneerr ccoouunnttrryy ssuuppppllyy iiss nnoott uuppwwaarrdd ssllooppiinngg ffoorr ssoommee pprroodduuccttss ((tthhaatt iiss,,

ppaarrttnneerr ccoouunnttrryy ssuuppppllyy iiss ffllaatt dduuee ttoo ccoonnssttaanntt ccoossttss wwiitthhiinn tthhee rraannggee ooff rreelleevvaanntt oouuttppuuttss)) tthhee wweellffaarree

eeccoonnoommiiccss ooff ppaarrttiicciippaattiinngg iinn ccuussttoommss uunniioonnss aanndd ffrreeee ttrraaddee aaggrreeeemmeennttss wwiillll bbee lleessss

ddiissaaddvvaannttaaggeeoouuss..1313 IItt iiss lliikkeellyy tthhaatt ffoorr ssoommee pprroodduuccttss iimmppoorrtteedd wwiitthhiinn tthhee ppootteennttiiaall CCuussttoommss UUnniioonn,,

tthheerree aarree ccoonnssttaanntt ccoossttss ffoorr ppaarrttnneerr ccoouunnttrryy ssuupppplliieerrss,, aanndd ffoorr ootthheerrss pprroodduuccttss tthheerree aarree iinnccrreeaassiinngg

ccoossttss aass ddeeppiicctteedd iinn ffiigguurree 11.. TThhuuss,, tthhee wweellffaarree ccoossttss ooff ppaarrttiicciippaattiinngg iinn tthhee CCuussttoommss UUnniioonn aarree lliikkeellyy

ttoo bbee ssoommeewwhhaatt lleessss tthhaann wwoouulldd bbee iinnddiiccaatteedd ffrroomm rreelliiaannccee ssoolleellyy oonn tthhee aannaallyyssiiss ooff ffiigguurree 11..

IInniittiiaall EEqquuiilliibbrriiuumm:: AA NNoonn--PPrreeffeerreennttiiaall AAdd--VVaalloorreemm TTaarriiffff

2233

WWee bbeeggiinn wwiitthh tthhee ssiittuuaattiioonn tthhaatt pprreevvaaiilleedd pprriioorr ttoo tthhee FFrreeee TTrraaddee AAggrreeeemmeenntt:: aa ttaarriiffff rraattee aatt

rraattee tt iiss aapppplliieedd oonn aallll iimmppoorrttss.. TThhaatt iiss,, tthheerree aarree nnoo FFrreeee TTrraaddee AAggrreeeemmeennttss wwiitthh aannyy ccoouunnttrriieess,, ii..ee..,,

nnoo ttaarriiffff pprreeffeerreenncceess ffoorr CCuussttoommss UUnniioonn mmeemmbbeerrss oorr ootthheerrss.. IInn tthhee iinniittiiaall eeqquuiilliibbrriiuumm,, tthhee eexxtteerrnnaall

ttaarriiffff iiss tt,, tthhee pprriiccee ooff iimmppoorrttss ffrroomm tthhee rreesstt ooff tthhee wwoorrlldd ttoo ccoonnssuummeerrss iinn ccoouunnttrryy AA iiss PPRR((11++tt)).. TThhuuss,,

tthhee qquuaannttiittyy ddeemmaannddeedd ooff iimmppoorrttss iiss MMoo.. CCoouunnttrryy AA ccoonnssuummeerrss mmuusstt ppaayy tthhee ssaammee ttaarriiffff iinncclluussiivvee

pprriiccee ttoo ffuuttuurree ppaarrttnneerr ccoouunnttrryy ssuupppplliieerrss,, ssoo tthhee pprriiccee ppaaiidd ffoorr tthheeiirr pprroodduuccttss mmaayy bbee rreeaadd ooffff tthheeiirr

ttaarriiffff rriiddddeenn ssuuppppllyy ccuurrvvee SSPP//((11++tt)),, ii..ee..,, QQoo.. RReesstt ooff wwoorrlldd ssuupppplliieerrss ssuuppppllyy tthhee qquuaannttiittyy MMoo -- QQoo..

TTaarriiffff rreevveennuuee iiss oobbttaaiinneedd oonn aallll iimmppoorrttss,, ssoo iinniittiiaall ttaarriiffff rreevveennuuee eeqquuaallss tthhee aarreeaa MMIIAADD.. TThhee ttaarriiffff

rreevveennuuee iiss ddeeccoommppoosseedd iinnttoo SSRRAADD oobbttaaiinneedd oonn iimmppoorrttss ffrroomm rreesstt ooff wwoorrlldd ssuupppplliieerrss aanndd SSRRIIMM oonn

iimmppoorrttss ffrroomm ffuuttuurree ppaarrttnneerr ccoouunnttrryy ssuupppplliieerrss..

TThhee sshhoorrtt--rruunn ssttaattiicc wweellffaarree lloosssseess ooff tthhee ttaarriiffff aarree eeqquuaall ttoo tthhee ttrriiaannggllee AADDLL.. CCoonnssuummeerrss iinn

ccoouunnttrryy AA mmuusstt ppaayy tthhee hhiigghheerr pprriiccee PPRR((11++tt)),, rraatthheerr tthhaann PPRR,, aanndd tthhuuss tthheerree iiss aa lloossss ooff ccoonnssuummeerrss''

ssuurrpplluuss eeqquuaall ttoo tthhee ttrraappeezzooiidd MMIIAALL.. BBuutt,, ssiinnccee tthhee ggoovveerrnnmmeenntt rreeccoovveerrss tthhee aarreeaa MMIIAADD iinn ttaarriiffff

rreevveennuuee,, tthhiiss aarreeaa iiss nnoott aa lloossss ttoo tthhee eeccoonnoommyy.. OOnn tthhee ootthheerr hhaanndd,, hhee aarreeaa AADDLL iiss aa lloossss ttoo tthhee

eeccoonnoommyy:: iitt rreepprreesseennttss ccoonnssuummppttiioonn iinneeffffiicciieennccyy lloossss aass ccoonnssuummeerrss iinn ccoouunnttrryy AA sshhiifftt ppuurrcchhaasseess

ffrroomm iimmppoorrttss ooff tthhiiss ggoooodd ttoo ggooooddss tthhaatt tthheeyy pprreeffeerrrreedd lleessss bbeeffoorree tthhee ttaarriiffff..

TThhee IImmppaacctt ooff tthhee FFrreeee TTrraaddee AAggrreeeemmeenntt

NNooww ccoonnssiiddeerr tthhee iimmppaacctt ooff ppaarrttiicciippaattiinngg iinn aa FFrreeee TTrraaddee AAggrreeeemmeenntt,, ggiivveenn aa ttaarriiffff rraattee ooff tt

oonn iimmppoorrttss ffrroomm tthhee rreesstt ooff tthhee wwoorrlldd.. SSiinnccee tthhee eexxtteerrnnaall ttaarriiffff iiss uunncchhaannggeedd aatt rraattee tt,, tthhee pprriiccee ooff

iimmppoorrttss ffrroomm tthhee rreesstt ooff tthhee wwoorrlldd ttoo ccoonnssuummeerrss iinnttoo ccoouunnttrryy AA rreemmaaiinnss uunncchhaannggeedd aatt PPRR((11++tt)).. TThhuuss,,

tthhee qquuaannttiittyy ddeemmaannddeedd ooff iimmppoorrttss rreemmaaiinnss MMoo.. SSiinnccee iimmppoorrttss ffrroomm ppaarrttnneerr ccoouunnttrriieess aarree nnoott ssuubbjjeecctt

ttoo tthhee ttaarriiffff,, ssuuppppllyy ffrroomm ppaarrttnneerr ccoouunnttrriieess sshhiiffttss oouutt aanndd ttoo tthhee rriigghhtt ttoo tthhee ssuuppppllyy ccuurrvvee SSPP..

CCoonnssuummeerrss iinn ccoouunnttrryy AA mmuusstt ppaayy tthhee ssaammee pprriiccee ttoo ppaarrttnneerr ccoouunnttrriieess ssuupppplliieerrss,, ssoo tthhee pprriiccee ppaaiidd ffoorr

tthheeiirr pprroodduuccttss mmaayy bbee rreeaadd ooffff tthheeiirr ssuuppppllyy ccuurrvvee SSPP,, ii..ee..,, QQoo**.. RReesstt ooff wwoorrlldd ssuupppplliieerrss ssuuppppllyy tthhee

qquuaannttiittyy MMoo -- QQoo**.. TThhee ggoovveerrnnmmeenntt oobbttaaiinnss ttaarriiffff rreevveennuuee oonn tthhee iimmppoorrttss ffrroomm tthhee rreesstt ooff tthhee wwoorrlldd,,

eeqquuaall ttoo tthhee rreeccttaannggllee GGHHAADD,, bbuutt iimmppoorrttss ffrroomm ppaarrttnneerr ccoouunnttrriieess eenntteerr wwiitthhoouutt ppaayyiinngg ttaarriiffffss..

2244

WWhhaatt iiss tthhee wweellffaarree eeccoonnoommiiccss ooff tthhee FFrreeee TTrraaddee AAggrreeeemmeenntt,, ccoommppaarreedd ttoo tthhee iinniittiiaall

eeqquuiilliibbrriiuumm wwiitthh nnoonn--pprreeffeerreennttiiaall ttaarriiffffss aatt rraattee tt oonn aallll iimmppoorrttss?? AA ttaarriiffff aatt tthhee rraattee tt ssttiillll iinndduucceess aa

lloossss ooff ccoonnssuummeerr ssuurrpplluuss eeqquuaall ttoo tthhee ttrraappeezzooiidd MMIIAALL,, bbuutt aaggaaiinn nnoott aallll ooff tthhiiss iiss aa lloossss ttoo tthhee

eeccoonnoommyy.. TThhee aarreeaa AADDLL rreemmaaiinnss aass aa lloossss ttoo tthhee eeccoonnoommyy,, rreepprreesseennttiinngg ccoonnssuummppttiioonn iinneeffffiicciieennccyy

lloossss.. TThhee aarreeaa ooff ttaarriiffff rreevveennuuee GGHHAADD,, hhoowweevveerr,, iiss rreeccaappttuurreedd bbyy tthhee ggoovveerrnnmmeenntt,, ssoo ddooeess nnoott

rreepprreesseenntt aa lloossss ttoo tthhee eeccoonnoommyy.. OOnn tthhee ootthheerr hhaanndd,, tthhee sshhaaddeedd aarreeaa MMIIHHGG iiss aa lloossss ttoo ccoouunnttrryy AA dduuee

ttoo tthhee FFrreeee TTrraaddee AAggrreeeemmeenntt.. TThhiiss aarreeaa iiss aa lloossss ttoo ccoouunnttrryy AA bbeeccaauussee iitt iiss ppaayyiinngg hhiigghheerr pprriicceess ttoo

ppaarrttnneerr ssuupppplliieerrss oonn tthhee qquuaannttiittyy QQoo ccoommppaarreedd ttoo wwhhaatt ccoouunnttrryy AA wwoouulldd hhaavvee ttoo ppaayy ffrroomm rreesstt ooff tthhee

wwoorrlldd ssuupppplliieerrss.. PPaarrtt ooff tthhiiss hhiigghheerr ppaayymmeenntt ffoorr ppaarrttnneerr ccoouunnttrryy iimmppoorrttss ((tthhee ttrraappeezzooiidd MMNNHHII)) iiss

ccaappttuurreedd bbyy ppaarrttnneerr ccoouunnttrryy ssuupppplliieerrss aass pprroodduucceerrss'' ssuurrpplluuss.. BBuutt ppaarrtt ooff tthhee hhiigghheerr pprriicceess ppaaiidd bbyy

ccoouunnttrryy AA ccoonnssuummeerrss iiss ppuurree iinneeffffiicciieennccyy lloossss,, ii..ee..,, pprroodduucceerrss'' ddeeaaddwweeiigghhtt lloossss eeqquuaall ttoo NNGGHH,,

bbeeccaauussee tthhee pprreeffeerreennttiiaall ttaarriiffff iinndduucceess aaddddiittiioonnaall ssuuppppllyy ffrroomm ppaarrttnneerr ccoouunnttrryy ssuupppplliieerrss wwhhoo aarree

mmaarrggiinnaallllyy iinneeffffiicciieenntt ccoommppaarreedd ttoo wwoorrlldd ssuupppplliieerrss.. TThhee nneett cchhaannggee iinn wweellffaarree ttoo tthhee ggoovveerrnnmmeenntt ooff

tthhee FFrreeee TTrraaddee AAggrreeeemmeenntt,, ggiivveenn nnoo cchhaannggee iinn ttaarriiffffss ttoo tthhee rreesstt ooff tthhee wwoorrlldd,, iiss aa lloossss eeqquuaall ttoo tthhee

rreeccttaannggllee MMIIHHGG.. TThhee ccoommbbiinneedd lloossss ooff tthhee ttaarriiffff aanndd tthhee FFrreeee TTrraaddee AAggrreeeemmeenntt iiss tthhee ssuumm ooff tthhee

aarreeaass AADDLL aanndd MMIIHHGG..

IInn ssuummmmaarryy,, aa ttaarriiffff wwiillll iinndduuccee iinneeffffiicciieennccyy lloosssseess,, bbuutt tthhee FFrreeee TTrraaddee AArreeaa wwiitthh ppaarrttnneerrss

wwiitthh uuppssllooppiinngg ssuuppppllyy ccuurrvveess ggrreeaattllyy mmaaggnniiffiieess tthhee lloosssseess.. WWiitthh aa nnoonn--pprreeffeerreennttiiaall ttaarriiffff ooff tt,, tthhee

eeccoonnoommyy lloosseess oonnllyy tthhee ttrriiaannggllee ooff ccoonnssuummppttiioonn iinneeffffiicciieennccyy lloossss,, AADDLL.. TThhee FFrreeee TTrraaddee AArreeaa

iinnccrreeaasseess tthhee lloosssseess dduuee ttoo tthhee ttaarriiffff iinn tthhee aammoouunntt ooff MMIIHHGG.. TThhiiss eexxppllaaiinnss wwhhyy pprreeffeerreennttiiaall ttrraaddee

aarrrraannggeemmeennttss wwiitthh ssmmaallll ppaarrttnneerr ccoouunnttrriieess oorr wwiitthh ccoouunnttrriieess tthhaatt mmaayy bbee eexxppeecctteedd ttoo iinnccrreeaassee ssuuppppllyy

aatt hhiigghheerr pprrootteecctteedd pprriicceess ccaann bbee eexxppeecctteedd ttoo bbee vveerryy iinneeffffiicciieenntt,, mmoorree iinneeffffiicciieenntt tthhaann nnoonn--

pprreeffeerreennttiiaall ttaarriiffff pprrootteeccttiioonn..

WWeeiigghheedd aaggaaiinnsstt tthheessee ccoossttss aarree tthhee bbeenneeffiittss oobbttaaiinneedd ffrroomm iinnccrreeaasseedd aacccceessss ttoo ppaarrttnneerr

ccoouunnttrryy mmaarrkkeettss.. TThheerree wwiillll lliikkeellyy bbee aa tteerrmmss ooff ttrraaddee ggaaiinn oonn tthheessee eexxppoorrttss,, ssiinnccee eexxppoorrttss hhaavvee

pprreeffeerreennttiiaall ttaarriiffff pprrootteeccttiioonn aaggaaiinnsstt rreesstt ooff wwoorrlldd ssuuppppllyy.. PPrroodduucceerrss'' ssuurrpplluuss ttoo tthhee eexxppoorrtteerrss ffrroomm

ccoouunnttrryy AA wwiitthhiinn tthhee FFrreeee TTrraaddee AArreeaa ((nnoott ddeeppiicctteedd)) wwoouulldd rreedduuccee tthhee lloosssseess ffrroomm tthhee FFrreeee TTrraaddee

2255

AArreeaa.. WWee hhaavvee aarrgguueedd aabboovvee,, hhoowweevveerr,, tthhaatt tthhee ggaaiinn oonn eexxppoorrttss iiss lliikkeellyy ttoo bbee lleessss tthhaann tthhee lloosssseess oonn

iimmppoorrttss..

CCoonnvveerrttiinngg tthhee FFrreeee TTrraaddee AArreeaa ttoo aa CCuussttoommss UUnniioonn

NNooww ccoonnssiiddeerr tthhee iimmppaacctt ooff iimmppoossiinngg tthhee ccoommmmoonn eexxtteerrnnaall ttaarriiffff aatt tthhee rraattee tt'',, ssttaarrttiinngg ffrroomm

tthhee FFrreeee TTrraaddee AAggrreeeemmeenntt iinn ppllaaccee.. TThhee ssuuppppllyy ccuurrvvee iinncclluuddiinngg tthhee ttaarriiffff ooff tthhee rreesstt ooff tthhee wwoorrlldd aanndd

tthhee nneeww eeqquuiilliibbrriiuumm pprriiccee iinnccrreeaasseess ttoo PPRR((11++tt'')),, wwhheerree tthhee qquuaannttiittyy ddeemmaannddeedd ffoorr iimmppoorrttss ddeecclliinneess

ttoo MM11.. PPaarrttnneerr ccoouunnttrryy ssuupppplliieerrss aallssoo rreecceeiivvee tthhiiss hhiigghheerr pprriiccee aanndd tthheenn tthhee qquuaannttiittyy tthheeyy ssuuppppllyy

iinnccrreeaasseess ttoo QQ11.. TThhee qquuaannttiittyy ssuupppplliieedd ffrroomm tthhee rreesstt ooff tthhee wwoorrlldd ddeecclliinneess ttoo MM11 -- QQ11..

TThhee wweellffaarree ccoossttss ttoo ccoouunnttrryy AA aarree ssttrroonnggllyy nneeggaattiivvee,, aanndd mmaayy bbee ddeeccoommppoosseedd iinnttoo tthhrreeee

ppaarrttss.. FFiirrsstt,, tthheerree aarree ccoonnssuummeerr ddeeaaddwweeiigghhtt lloosssseess bbeeccaauussee ccoouunnttrryy AA ccoonnssuummeerrss aarree iinndduucceedd ttoo

rreedduuccee tthheeiirr ccoonnssuummppttiioonn ooff ttoottaall iimmppoorrttss ffrroomm MMoo ttoo MM11 iinn ffaavvoorr ooff aalltteerrnnaattee ggooooddss aavvaaiillaabbllee tthhaatt

wweerree pprreevviioouussllyy lleessss pprreeffeerrrreedd ((tthhiiss ccoouulldd iinncclluuddee ddoommeessttiicc ssuubbssttiittuutteess iinn tthhiiss pprroodduucctt ccaatteeggoorryy oorr

ggooooddss iinn ootthheerr pprroodduucctt ccaatteeggoorriieess)).. TThheessee wweerree eeqquuaall ttoo tthhee ttrriiaannggllee AADDLL iinn tthhee iinniittiiaall eeqquuiilliibbrriiuumm,,

bbuutt tthheeyy iinnccrreeaassee ttoo BBCCLL.. TThhee ddiiffffeerreennccee iiss tthhee sshhaaddeedd aarreeaa AABBCCDD,, rreepprreesseennttiinngg tthhee iinnccrreeaassee iinn

ccoonnssuummeerrss'' ddeeaaddwweeiigghhtt lloossss dduuee ttoo tthhee ccoommmmoonn eexxtteerrnnaall ttaarriiffff.. SSeeccoonndd,, tthheerree iiss aann iinnccrreeaassee iinn tthhee

ttrriiaannggllee ooff pprroodduucceerrss'' ddeeaaddwweeiigghhtt lloosssseess,, ffrroomm NNGGHH ttoo NNFFEE.. TThhee ddiiffffeerreennccee iiss tthhee sshhaaddeedd aarreeaa

FFEEHHGG,, rreepprreesseennttiinngg tthhee iinnccrreeaassee iinn pprroodduucceerrss'' ddeeaaddwweeiigghhtt lloossss dduuee ttoo tthhee iimmppoossiittiioonn ooff tthhee ccoommmmoonn

eexxtteerrnnaall ttaarriiffff.. PPaarrttnneerr ccoouunnttrryy pprroodduucceerrss aarree aabbllee ttoo oobbttaaiinn hhiigghheerr pprriicceess iinn ccoouunnttrryy AA,, wwhhiicchh

aattttrraaccttss lleessss eeffffiicciieenntt hhiigghheerr ccoosstt ssuuppppllyy.. AAbbsseenntt aa ttaarriiffff,, ssuupppplliieess ffrroomm tthhee rreesstt ooff tthhee wwoorrlldd wwoouulldd

hhaavvee bbeeeenn aavvaaiillaabbllee aatt tthhee pprriiccee PPRR.. TThhiirrdd,, ppaarrtt ooff tthhee hhiigghheerr pprriicceess rreecceeiivveedd bbyy ppaarrttnneerr ccoouunnttrryy

ssuupppplliieerrss rreessuullttss iinn aann iinnccrreeaassee iinn tthheeiirr pprrooffiittss oorr pprroodduucceerrss'' ssuurrpplluuss.. TThhee iinnccrreeaassee iinn ppaarrttnneerr ccoouunnttrryy

pprrooffiittss oorr pprroodduucceerrss ssuurrpplluuss iiss HHIIJJEE;; tthhiiss iiss aa ttrraannssffeerr ffrroomm ccoouunnttrryy AA ccoonnssuummeerrss ttoo pprroodduucceerrss iinn

ppaarrttnneerr ccoouunnttrriieess..

OOvveerraallll tthhee lloossss ooff mmoovviinngg ttoo tthhee CCuussttoommss UUnniioonn,, ggiivveenn tthhaatt aa FFrreeee TTrraaddee AAggrreeeemmeenntt iiss

aallrreeaaddyy iinn ppllaaccee,, iiss tthhee ssuumm ooff tthhee tthhrreeee sshhaaddeedd aarreeaass iinn ffiigguurree 11:: AABBCCDD ++ FFEEHHGG ++ HHIIJJEE.. TThhee

lloosssseess ttoo tthhee eeccoonnoommyy ooff iinnccrreeaassiinngg ttaarriiffffss tthhrroouugghh tthhee ccoommmmoonn eexxtteerrnnaall ttaarriiffff ooff tthhee CCuussttoommss

2266

UUnniioonn,, ggiivveenn aa FFrreeee TTrraaddee AAggrreeeemmeenntt,, aarree ccoonnssiiddeerraabbllyy ggrreeaatteerr tthhaann nnoonn--pprreeffeerreennttiiaall ttaarriiffff iinnccrreeaasseess

ffrroomm aann aavveerraaggee rraattee ooff tt ttoo tt''.. TThhaatt iiss,, iiff ttaarriiffffss wweerree aapppplliieedd iinn aa nnoonn--pprreeffeerreennttiiaall mmaannnneerr aanndd wweerree

iinnccrreeaasseedd ffrroomm tt ttoo tt'',, tthhee ccoossttss ttoo tthhee eeccoonnoommyy ooff tthhee iinnccrreeaassee iinn tthhee ttaarriiffff wwoouulldd bbee tthhee sshhaaddeedd aarreeaa

AABBCCDD.. TThhee CCuussttoommss UUnniioonn iimmppoosseess tthhee aaddddiittiioonnaall ccoossttss eeqquuaall ttoo tthhee aarreeaass FFEEHHGG aanndd HHIIJJEE,,

rreepprreesseennttiinngg iinneeffffiicciieennccyy lloosssseess aanndd ttrraannssffeerrss ttoo ppaarrttnneerr ccoouunnttrryy ssuupppplliieerrss,, rreessppeeccttiivveellyy..

CCoommbbiinneedd LLoossss ooff tthhee CCuussttoommss UUnniioonn aanndd tthhee FFrreeee TTrraaddee AAggrreeeemmeenntt

TThhee ccoommbbiinneedd lloossss ooff tthhee FFrreeee TTrraaddee AAggrreeeemmeenntt aanndd tthhee CCuussttoommss UUnniioonn iiss llaarrggeerr tthhaann tthhee

lloossss ooff tthhee CCuussttoommss UUnniioonn oorr tthhee FFrreeee TTrraaddee AAggrreeeemmeenntt aalloonnee aanndd eeqquuaallss tthhee ttrriiaannggllee BBCCLL pplluuss tthhee

rreeccttaannggllee MMFFEEJJ.. AA nnoonn--pprreeffeerreennttiiaall ttaarriiffff ooff rraattee tt'' wwoouulldd pprroodduuccee aa wweellffaarree lloossss eeqquuaall ttoo tthhee

ttrriiaannggllee BBCCLL.. TThhee ddiiffffeerreennccee iiss eeqquuaall ttoo tthhee aarreeaa MMFFEEJJ wwhhiicchh ddeerriivveess ffrroomm tthhee ffaacctt tthhaatt ccoonnssuummeerrss

iinn ccoouunnttrryy AA ppaayy hhiigghheerr pprriicceess ttoo ppaarrttnneerr ccoouunnttrryy pprroodduucceerrss tthhaann tthheeyy wwoouulldd hhaavvee ttoo ppaayy ttoo rreesstt ooff

tthhee wwoorrlldd pprroodduucceerrss.. TThhee aarreeaa MMFFEEJJ wwoouulldd bbee ccaappttuurreedd ffoorr ccoouunnttrryy AA aass ttaarriiffff rreevveennuuee aanndd nnoott lloosstt

ttoo tthhee eeccoonnoommyy iiff tthhee ttaarriiffff wweerree nnoott pprreeffeerreennttiiaall.. IInnsstteeaadd wwiitthh aa tthhee ccoommbbiinnaattiioonn FFrreeee TTrraaddee

AAggrreeeemmeenntt aanndd CCuussttoommss UUnniioonn tthhee aarreeaa MMFFEEJJ iiss aaddddeedd ttoo tthhee lloosssseess ooff ccoouunnttrryy AA,, tthheerreebbyy ggrreeaattllyy

mmaaggnniiffyyiinngg tthhee lloosssseess.. TThhee aarreeaa MMFFEEJJ rreepprreesseennttss aa ccoommbbiinnaattiioonn ooff ttrraannssffeerrss ttoo ppaarrttnneerr ccoouunnttrryy

ssuupppplliieerrss ((tthhee aarreeaa MMNNEEJJ)) pplluuss iinneeffffiicciieennccyy ((ddeeaaddwweeiigghhtt)) lloosssseess ooff uussiinngg mmaarrggiinnaallllyy iinneeffffiicciieenntt

ppaarrttnneerr ccoouunnttrryy ssuupppplliieerrss ((tthhee ttrriiaannggllee NNFFEE)).. IItt iiss nneecceessssaarryy ttoo rreedduuccee tthhiiss eessttiimmaattee ooff tthhee lloosssseess bbyy

tthhee iinnccrreeaassee iinn tthhee tteerrmmss ooff ttrraaddee eeaarrnneedd bbyy eexxppoorrtteerrss ffrroomm ccoouunnttrryy AA oonn tthheeiirr ssaalleess wwiitthhiinn tthhee PPTTAA..

SSiinnccee tthhee ttaarriiffff pprriimmaarriillyy bbeenneeffiittss eexxiissttiinngg CCuussttoommss UUnniioonn mmeemmbbeerrss,, tthheessee ggaaiinnss mmaayy bbee eexxppeecctteedd ttoo

bbee ssmmaallll..

CCoonncclluussiioonn

AA ttaarriiffff wwiillll iinndduuccee iinneeffffiicciieennccyy lloosssseess,, bbuutt pprreeffeerreennttiiaall ttrraaddiinngg aarreeaass wwiitthh ppaarrttnneerrss wwiitthh

uuppssllooppiinngg ssuuppppllyy ccuurrvveess ggrreeaattllyy mmaaggnniiffyy tthhee lloosssseess.. TThhiiss eexxppllaaiinnss wwhhyy pprreeffeerreennttiiaall ttrraaddee

aarrrraannggeemmeennttss wwiitthh ssmmaallll ppaarrttnneerr ccoouunnttrriieess oorr wwiitthh ccoouunnttrriieess tthhaatt mmaayy bbee eexxppeecctteedd ttoo iinnccrreeaassee ssuuppppllyy

2277

aatt hhiigghheerr pprrootteecctteedd pprriicceess ccaann bbee eexxppeecctteedd ttoo bbee vveerryy iinneeffffiicciieenntt,, mmoorree iinneeffffiicciieenntt tthhaann nnoonn--

pprreeffeerreennttiiaall ttaarriiffff pprrootteeccttiioonn aatt tthhee ssaammee rraattee..

2288

EEnnddnnootteess:: 11 TThhee aauutthhoorrss aarree,, rreessppeeccttiivveellyy:: SSeenniioorr AAddvviissoorr iinn tthhee RRuussssiiaa aanndd CCeennttrraall AAssiiaa DDeeppaarrttmmeenntt,, tthhee WWoorrlldd BBaannkk;; aanndd

LLeeaadd EEccoonnoommiisstt,, IInntteerrnnaattiioonnaall EEccoonnoommiiccss DDeeppaarrttmmeenntt,, TThhee WWoorrlldd BBaannkk.. AAnn eeaarrlliieerr vveerrssiioonn ooff tthhiiss ppaappeerr aappppeeaarreedd iinn

PPoosstt--SSoovviieett GGeeooggrrppaahhyy aanndd EEccoonnoommiiccss.. HHeellppffuull ccoommmmeennttss oonn aann tthhee eeaarrlliieerr ddrraafftt wweerree rreecceeiivveedd ffrroomm PPeetteerr HHaannsseenn aanndd

MMaauurriiccee SScchhiiffff ooff tthhee WWoorrlldd BBaannkk,, SSvvyyaattoossllaavv PPeerrffiilloovv ooff tthhee CCIISS IInntteerrssttaattee EEccoonnoommiicc CCoommmmiitttteeee aanndd iinntteerrnnaattiioonnaall

ttrraaddee rreepprreesseennttaattiivveess ooff tthhee 1177 ttrraannssiittiioonn eeccoonnoommiieess wwhhoo ppaarrttiicciippaatteedd aatt tthhee EEDDII sseemmiinnaarr oonn TTrraaddee PPoolliiccyy iinn TTrraannssiittiioonn

aanndd WWTTOO AAcccceessssiioonn,, JJaannuuaarryy 3311--FFeebbrruuaarryy 66,, 11999977,, VViieennnnaa,, AAuussttrriiaa.. WWee tthhaannkk MMiinneerrvvaa PPaatteennaa aanndd MMaarriiaa LLuuiissaa ddee llaa

PPuueennttee ffoorr llooggiissttiiccaall ssuuppppoorrtt.. TThhee vviieewwss eexxpprreesssseedd aarree tthhoossee ooff tthhee aauutthhoorrss aanndd nnoott nneecceessssaarriillyy tthhoossee ooff tthhee WWoorrlldd BBaannkk

oorr tthhoossee aacckknnoowwlleeddggeedd..

22 IItt iiss iimmppoorrttaanntt ttoo nnoottee tthhaatt oouuttppuutt ggrroowwtthh ccaann nnoott bbee eeqquuaatteedd ttoo wweellffaarree ggrroowwtthh,, aass ssoommee ooff tthhee mmeecchhaanniissmmss tthhaatt

mmaayy rreessuulltt iinn iinnccrreeaassiinngg tthhee rraattee ooff ggrroowwtthh ooff oouuttppuutt iinn aa ffuuttuurree ppeerriioodd mmaayy iinnvvoollvvee rreedduucceedd ccoonnssuummppttiioonn aanndd wweellffaarree iinn

tthhee pprreesseenntt..

33 SSeeee ttaabbllee 22 ffoorr aa lliissttiinngg ooff tthhee RRuussssiiaann ttaarriiffff bbyy sseeccttoorr.. SSiinnccee aann aaggggrreeggaattiioonn wwaass ppeerrffoorrmmeedd iinn ttaabbllee 22,, tthhee

RRuussssiiaann ttaarriiffff iiss hhiigghheerr ffoorr ssoommee ttaarriiffff lliinneess wwiitthhiinn tthhee aaggggrreeggaatteess sshhoowwnn tthhaann ffoorr tthhee sseeccttoorr aass aa wwhhoollee..

44 SSeeee MMoorrkkrree aanndd TTaarrrr ((11998800,, cchhaapptteerr 22)) ffoorr ddeettaaiillss..

55 TThhee lloossss ooff ttaarriiffff rreevveennuuee dduuee ttoo tthhee ddiivveerrssiioonn ooff iimmppoorrttss aawwaayy ffrroomm tthhee rreesstt ooff tthhee wwoorrlldd iiss aa lloossss ooff wweellffaarree ttoo

tthhee hhoommee ccoouunnttrryy,, ssiinnccee iitt wwiillll hhaavvee rraaiissee ttaaxx rreevveennuuee ffrroomm ootthheerr ssoouurrcceess ttoo ooffffsseett tthhee lloossss ooff ggoovveerrnnmmeenntt rreevveennuuee.. TThhiiss

iiss iinn ccoonnttrraasstt ttoo aa rreedduuccttiioonn ooff ttaarriiffffss mmuullttiillaatteerraallllyy,, wwhheerree ccoonnssuummeerrss bbeenneeffiitt ffrroomm aa rreedduuccttiioonn iinn tthhee pprriiccee tthheeyy ppaayy,, aanndd

tthhee iinnccrreeaassee iinn ccoonnssuummeerrss’’ ssuurrpplluuss ooffffsseettss tthhee lloossss ooff ttaarriiffff rreevveennuuee..

66 WWee hhaavvee aallrreeaaddyy oobbsseerrvveedd tthhee mmaanniiffeessttaattiioonn ooff tthheessee pprroobblleemmss,, aass KKaazzaakkssttaann aanndd BBeellaarruuss hhaavvee sseelleeccttiivveellyy

ssuussppeennddeedd aapppplliiccaattiioonn ooff tthhee ccoommmmoonn eexxtteerrnnaall ttaarriiffff,, ii..ee,, tthhee ttrraaddee ddiivveerrssiioonn ccoossttss wweerree eevviiddeenntt ttoo tthhee ppaarrttiieess ((sseeee

RRiieettzzlleerr aanndd UUssmmaannoovvaa,, 11999966,, pp.. 3300))

77 IIff tthhee ccoommmmoonn eexxtteerrnnaall ttaarriiffff iiss rreenneeggoottiiaatteedd ttoo rreefflleecctt tthhee iinntteerreessttss ooff tthhee nnoonn--mmeemmbbeerr ccoouunnttrriieess,, tthheenn tthhee ssttaattiicc

wweellffaarree eeccoonnoommiiccss ffoorr nnoonn--mmeemmbbeerr ccoouunnttrriieess wwiillll nnoott bbee aass aaddvveerrssee aass ddeeppiicctteedd iinn tthhee sseeccttiioonnss aabboovvee ttrreeaattiinngg tthhee

wweellffaarree eeccoonnoommiiccss ooff tthhee nnoonn--mmeemmbbeerr ccoouunnttrriieess.. NNoonneetthheelleessss,, lliibbeerraalliizzaattiioonn ttoowwaarrdd tthhee wwoorrlldd aass aa wwhhoollee wwoouulldd rreemmaaiinn

tthhee pprreeffeerrrreedd ssttrraatteeggyy ttoo jjooiinniinngg tthhee CCuussttoommss UUnniioonn,, ssiinnccee ,, aass jjuusstt ddiissccuusssseedd,, eevveenn tthhee CCIISS aass aa wwhhoollee mmuusstt bbee wwaarryy ooff

aann iimmppoorrtt--ssuubbssttiittuuttiioonn ssttrraatteeggyy..

2299

88 TThhee aappppaarreenntt ((rraatthheerr tthhaann rreeaall)) iinncceennttiivveess ooff tthhee mmiixxeedd ssyysstteemm mmaayy pprreesseenntt ddiiffffiiccuullttiieess ppoolliittiiccaallllyy ssiinnccee iitt

aappppeeaarrss ttoo pprroovviiddee aann iinncceennttiivvee ttoo iimmppoorrtt ffrroomm tthhee CCIISS ((tthhuuss aavvooiiddiinngg VVAATT oonn iimmppoorrttss)) aanndd eexxppoorrtt ttoo nnoonn--CCIISS ccoouunnttrriieess

((wwhheerree nnoo VVAATT iiss ppaaiidd))..

99 SSeeee RRuutthheerrffoorrdd aanndd TTaarrrr ((ffoorrtthhccoommiinngg)) ffoorr aa mmooddeell qquuaannttiiffyyiinngg tthhiiss eeffffeecctt..

1010 These concerns were reflected in our weakened endorsement of the Free Trade Agreements in Michalopoulos

and Tarr (1994), and our considerable reservations toward them in Michalopoulos and Tarr (1996).

1111 SSeeee cchhaapptteerr 33 ““AAddjjuussttiinngg ttoo TTrraaddee LLiibbeerraalliizzaattiioonn”” iinn WWoorrlldd BBaannkk ((ffoorrtthhccoommiinngg)) ffoorr aa ssuurrvveeyy..

1212 EEffffeeccttiivvee ccaarrtteell pprriicciinngg aammoonngg pprroodduucceerrss wwiitthhiinn tthhee CCuussttoommss UUnniioonn wwoouulldd aallssoo iimmppllyy tthhaatt tthheeyy wwiillll rraaiissee pprriicceess

iinn rreessppoonnssee ttoo tthhee iinnccrreeaassee iinn tthhee ttaarriiffff,, bbuutt iinn tthhaatt ccaassee wwee ccoouulldd nnoott ddeeppiicctt aa ssuuppppllyy ccuurrvvee aanndd tthhee pprriiccee iinnccrreeaassee wwoouulldd

nnoott nneecceessssaarriillyy eeqquuaall tthhee iinnccrreeaassee iinn tthhee ttaarriiffff.. PPaarrttnneerr pprroodduucceerrss ccoouulldd pprriiccee aass aa ddoommiinnaanntt ccaarrtteell ssuubbjjeecctt ttoo aa

ccoommppeettiittiivvee ffrriinnggee,, wwhheerree rreesstt ooff wwoorrlldd ssuuppppllyy iiss tthhee ccoommppeettiittiivvee ffrriinnggee..

1313 TThhee oorriiggiinnaall aannaallyyssiiss ooff VViinneerr ((11995500)) ccoonnssiiddeerreedd ccoonnssttaanntt ccoossttss ffoorr ppaarrttnneerr ccoouunnttrriieess.. BBootthh ttrraaddee ccrreeaattiioonn aanndd

ttrraaddee ddiivveerrssiioonn aarree ppoossssiibbllee iinn tthhee ccoonnssttaanntt ccoosstt ccaassee.. SSeeee BBhhaaggwwaattii aanndd PPaannaaggaarriiyyaa ((11999966)) ffoorr aa ggeenneerraall ttrreeaattmmeenntt ooff tthhee

vvaarriioouuss ccaasseess..

RReeffeerreenncceess

BBeerrggllaass,, EEiittaann,,""HHaarrmmoonniizzaattiioonn ooff CCoommmmooddiittyy TTaaxxeess:: DDeessttiinnaattiioonn,, OOrriiggiinn aanndd RReessttrriicctteedd OOrriiggiinn

PPrriinncciipplleess,,"" JJoouurrnnaall ooff PPuubblliicc EEccoonnoommiiccss,, 1166,, 337777--338877,, 11998811.. BBhhaaggwwaattii,, JJaaggddiisshh aanndd AAnnnnee KKrruueeggeerr,, ““EExxcchhaannggee CCoonnttrrooll,, LLiibbeerraalliizzaattiioonn aanndd EEccoonnoommiicc

DDeevveellooppmmeenntt,,”” AAmmeerriiccaann EEccoonnoommiicc RReevviieeww,, 6633,, 22::441199--442277.. MMaayy 11997733.. BBhhaaggwwaattii,, JJaaggddiisshh aanndd AArrvviinndd PPaannaaggaarriiyyaa,, ""PPrreeffeerreennttiiaall TTrraaddiinngg AArreeaass aanndd MMuullttiillaatteerraalliissmm::

SSttrraannggeerrss,, FFrriieennddss oorr FFooeess,,"" iinn JJ.. BBhhaaggwwaattii aanndd AA.. PPaannaaggaarriiyyaa,, eeddss..,, TThhee EEccoonnoommiiccss ooff PPrreeffeerreennttiiaall TTrraaddee AAggrreeeemmeenntt.. WWaasshhiinnggttoonn DD..CC..:: AAEEII PPrreessss,, 11999966..

BBrreecchheerr,, RRiicchhaarrdd aanndd CCaarrllooss DDiiaazz--AAlleejjaannddrroo,, ““TTaarriiffffss,, FFoorreeiiggnn CCaappiittaall aanndd IImmmmiisseerriizziinngg GGrroowwtthh,,””

JJoouurrnnaall ooff IInntteerrnnaattiioonnaall EEccoonnoommiiccss,, 77,, 331177--332222,, 11997777.. CCooee,, DD..TT.. aanndd EE.. HHeellppmmaann,, ““IInntteerrnnaattiioonnaall RR&&DD SSppiilllloovveerrss,,”” EEuurrooppeeaann EEccoonnoommiicc RReevviieeww,, 3399,, 55::

885599--888877,, 11999955.. CCooee,, DD..TT..,, EE.. HHeellppmmaann aanndd AA..WW.. HHooffffmmaaiisstteerr,, ““NNoorrtthh--SSoouutthh RR&&DD SSppiilllloovveerrss,,”” CCeennttrree ffoorr EEccoonnoommiicc

PPoolliiccyy RReesseeaarrcchh,, DDiissccuussssiioonn PPaappeerr NNoo.. 11227755,, 11999955.. GGrroossssmmaann,, GGeennee aanndd EEllhhaanniinn HHeellppmmaann,, ““TThhee PPoolliittiiccss ooff FFrreeee--TTrraaddee AAggrreeeemmeennttss,,”” TThhee AAmmeerriiccaann

EEccoonnoommiicc RReevviieeww,, 8855,, 44::666677--669900,, 11999955.. MMaattuusszz,, SStteepphheenn,, ““AAddjjuussttiinngg ttoo TTrraaddee LLiibbeerraalliizzaattiioonn,,”” bbaacckkggrroouunndd ppaappeerr ffoorr tthhee GGlloobbaall EEccoonnoommiicc

PPrroossppeeccttss,, 11999977,, mmiimmeeoo,, MMiicchhiiggaann SSttaattee UUnniivveerrssiittyy,, DDeeppaarrttmmeenntt ooff EEccoonnoommiiccss,, 11999977.. MMeelloo,, JJaaiimmee ddee,, AArrvviinndd PPaannaaggaarriiyyaa aanndd DDaannii RRooddrriikk,, ““TThhee NNeeww RReeggiioonnaalliissmm:: AA CCoouunnttrryy

PPeerrssppeeccttiivvee,,"" iinn JJaaiimmee ddee MMeelloo aanndd AArrvviinndd PPaannaaggaarriiyyaa,, eeddss..,, NNeeww DDiimmeennssiioonnss iinn RReeggiioonnaall IInntteeggrraattiioonn.. CCaammbbrriiddggee UUnniivveerrssiittyy PPrreessss,, 11999933..

MMiicchhaallooppoouullooss,, CC..,,““TThhee IInntteeggrraattiioonn ooff CCIISS--77 CCoouunnttrriieess iinnttoo tthhee WWoorrlldd TTrraaddiinngg SSyysstteemm”” ,, iinn

CC..SShhiieellllss aanndd SS..SSaattttaarr EEddss.. TThhee LLooww IInnccoommee CCoouunnttrriieess ooff tthhee CCoommmmoonnwweeaalltthh ooff IInnddeeppeennddeenntt SSttaatteess:: PPrrooggrreessss aanndd CChhaalllleennggeess iinn TTrraannssiittiioonn,, IIMMFF aanndd WWoorrlldd BBaannkk,, 22000044..

MMiicchhaallooppoouullooss,, CCoonnssttaannttiinnee aanndd DDaavviidd TTaarrrr,, TTrraaddee PPoolliiccyy aanndd PPeerrffoorrmmaannccee AAmmoonngg tthhee NNeewwllyy

IInnddeeppeennddeenntt SSttaatteess.. DDiirreeccttiioonnss iinn DDeevveellooppmmeenntt SSeerriieess,, WWaasshhiinnggttoonn DD..CC..:: TThhee WWoorrlldd BBaannkk,, 11999966..

MMiicchhaallooppoouullooss,, CCoonnssttaannttiinnee aanndd DDaavviidd TTaarrrr,, eeddss,, TTrraaddee iinn tthhee NNeeww IInnddeeppeennddeenntt SSttaatteess.. SSttuuddiieess ooff

EEccoonnoommiieess ooff TTrraannssiittiioonn NNoo.. 1133,, WWaasshhiinnggttoonn DD..CC..:: TThhee WWoorrlldd BBaannkk aanndd UUNNDDPP,, 11999944.. MMiicchhaallooppoouullooss,, CCoonnssttaannttiinnee aanndd DDaavviidd TTaarrrr,, ““EEnneerrggiizziinngg TTrraaddee AAmmoonngg tthhee SSttaatteess ooff tthhee ffoorrmmeerr

UUSSSSRR,,”” FFiinnaannccee aanndd DDeevveellooppmmeenntt,, 3300,, 11::2222--2255,, MMaarrcchh 11999933,, ..

3311

MMiicchhaallooppoouullooss,, CCoonnssttaannttiinnee aanndd DDaavviidd TTaarrrr,, TTrraaddee aanndd PPaayymmeennttss AArrrraannggeemmeennttss ffoorr SSttaatteess ooff tthhee ffoorrmmeerr UUSSSSRR.. SSttuuddiieess ooff EEccoonnoommiieess ooff TTrraannssiittiioonn NNoo.. 22,, WWaasshhiinnggttoonn DD..CC..:: TThhee WWoorrlldd BBaannkk,, 11999922..

MMoorrkkrree,, MMoorrrriiss aanndd DDaavviidd TTaarrrr,, EEffffeeccttss ooff RReessttrriiccttiioonn oonn UUnniitteedd SSttaatteess IImmppoorrttss:: FFiivvee CCaassee SSttuuddiieess

aanndd TThheeoorryy.. BBuurreeaauu ooff EEccoonnoommiiccss,, FFeeddeerraall TTrraaddee CCoommmmiissssiioonn,, WWaasshhiinnggttoonn DD..CC.. 11998800.. RRoommeerr,, PPaauull,, ““NNeeww GGooooddss,, OOlldd TThheeoorryy aanndd tthhee WWeellffaarree CCoossttss ooff TTrraaddee RReessttrriiccttiioonnss,,”” JJoouurrnnaall ooff

DDeevveellooppmmeenntt EEccoonnoommiiccss,, 4433,, 55--3388,, 11999944.. RRuutthheerrffoorrdd,, TThhoommaass aanndd DDaavviidd TTaarrrr,, ""BBlluueepprriinnttss,, SSppiilllloovveerrss aanndd tthhee DDyynnaammiicc GGaaiinnss ffrroomm TTrraaddee

LLiibbeerraalliizzaattiioonn iinn aa SSmmaallll OOppeenn EEccoonnoommyy,,"" iinn RRiicchhaarrdd BBaallddwwiinn aanndd JJoosseepphh FFrraannccooiiss,, eeddss..,, DDyynnaammiicc IIssssuueess iinn AApppplliieedd CCoommmmeerrcciiaall PPoolliiccyy AAnnaallyyssiiss.. CCEEPPRR ccoonnffeerreennccee vvoolluummee,, ffoorrtthhccoommiinngg..

RRiieettzzlleerr,, KKaattjjaa aanndd FFaabbrraa UUssmmaannoovvaa,, ""PPrroossppeeccttss ffoorr EExxppoorrtt LLeedd GGrroowwtthh iinn KKaazzaakkssttaann,,"" KKaazzaakkssttaann

EEccoonnoommiicc TTrreennddss,, SSeeccoonndd QQuuaarrtteerr,, AAllmmaattyy,, 11999966.. SSaacchhss,, JJeeffffrreeyy aanndd AAnnddrreeww WWaarrnneerr,, ""EEccoonnoommiicc rreeffoorrmm aanndd tthhee PPrroocceessss ooff GGlloobbaall IInntteeggrraattiioonn,,"" iinn WW..

BBrraaiinnaarrdd aanndd GG.. PPeerrrryy,, eeddss..,, BBrrooookkiinnggss PPaappeerrss oonn EEccoonnoommiicc AAccttiivviittyy,, 11--111177,, 11999955.. TThhoommaass,, VViinnoodd,, JJoohhnn NNaasshh aanndd ootthheerrss,, BBeesstt PPrraaccttiicceess iinn TTrraaddee PPoolliiccyy RReeffoorrmm.. NNeeww YYoorrkk:: OOxxffoorrdd

UUnniivveerrssiittyy PPrreessss,, 11999911.. TTuummbbaarreelllloo,, PPaattrriizziiaa,, ““RReeggiioonnaall TTrraaddee IInnttrreeggrraattiioonn aanndd WWTTOO aacccceessssiioonn iinn tthhee CCIISS:: WWhhiicchh iiss tthhee

rriigghhtt SSeeqquueenncciinngg,,”” IIMMFF WWoorrkkiinngg PPaappeerr 22000044.. VViinneerr,, JJaaccoobb,, TThhee CCuussttoommss UUnniioonn IIssssuuee.. NNeeww YYoorrkk:: CCaarrnneeggiiee EEnnddoowwmmeenntt ffoorr IInntteerrnnaattiioonnaall PPeeaaccee,,

11995500.. WWiinntteerrss,, LL.. AAllaann,, ““LLeebbaannoonn’’ss EEuurroo--MMeeddiitteerrrraanneeaann AAggrreeeemmeenntt:: PPoossssiibbllee DDyynnaammiicc BBeenneeffiittss,,””

mmiimmeeoo,, IInntteerrnnaattiioonnaall EEccoonnoommiiccss DDeeppaarrttmmeenntt,, TThhee WWoorrlldd BBaannkk,, 11999966.. WWoorrlldd BBaannkk,, FFrroomm PPllaann ttoo MMaarrkkeett.. WWoorrlldd DDeevveellooppmmeenntt RReeppoorrtt,, TThhee WWoorrlldd BBaannkk,, 11999966.. WWoorrlldd BBaannkk,, GGlloobbaall EEccoonnoommiicc PPrroossppeeccttss.. TThhee WWoorrlldd BBaannkk,, ffoorrtthhccoommiinngg iinn 11999977.. cc::\\kkyyrr\\kkyyrrccuu1100..ddoocc

3322

TABLE 1. Foreign Trade of the New Independent States with Each Other 1991-96

1991 1992 1993 1994 1995 1996*Exports Imports Exports Imports Exports Imports Exports Imports Exports Imports Exports Imports

Millions of Current US Dollars at Market Exchange RatesArmenia 3,823 4,686 243 292 124 159 159 206 167 335 146.0 434.0Azerbaijan 9,091 7,013 797 665 591 1,036 283 499 222 242 354.0 407.0Belarus 23,151 20,375 1,939 2,128 3,092 3,348 2,085 2,990 3,292 3,868 3,761.0 4,418.0Estonia 3,836 2,996 147 146 343 244 575 407 536 634 725.0 545.0Georgia 5,594 4,806 144 224 295 433 156 280 133 148 223.0 271.0Kazakstan 14,285 16,949 2,141 2,463 3,126 3,576 2,014 2,042 2,874 3,435 3,670.0 3,891.0Kyrgyz Republic 5,163 4,293 236 344 282 378 325 402 272 357 447.0 657.0Latvia 5,920 4,365 451 472 539 488 503 495 601 637 598.0 667.0Lithuania 9,268 6,251 505 624 929 1,111 1,170 1,285 1,396 1,381 1,450.0 1,548.0Moldova 6,190 5,525 313 470 303 452 413 483 485 583 878.0 897.0Russia 108,571 83,333 10,954 9,246 15,752 10,546 15,407 10,978 16,586 14,493 18,648.0 17,137.0Tajikistan 3,456 4,361 93 172 118 198 170 252 265 488 176.0 439.0Turkmenistan 6,314 3,684 616 410 1,731 876 1,689 1,002 1,434 1,024 2,087.0 1,548.0Ukraine 49,598 61,217 5,262 6,425 5,669 9,185 5,543 7,593 7,289 9,032 9,905.0 11,911.0Uzbekistan 13,761 14,100 628 827 2,085 2,225 1,408 1,086 1,317 1,292 1,203.0 1,767.0Former Soviet Union 268,022 243,954 24,468 24,907 34,980 34,253 31,900 29,999 36,869 37,949 44,271.0 46,537.0

Volume of Trade (1991= 100)Armenia 100.0 100.0 70.5 35.3 30.2 25.8 19.9 18.2 14.4 16.2 13.1 21.9Azerbaijan 100.0 100.0 50.7 46.6 24.6 23.4 10.8 18.4 6.1 7.1 10.2 12.5Belarus 100.0 100.0 77.8 76.1 59.2 61.8 42.0 45.3 64.8 57.2 77.3 68.2Estonia 100.0 100.0 37.9 38.7 21.5 17.6 13.2 18.8 15.4 25.8 21.7 23.2Georgia 100.0 100.0 24.3 37.5 22.7 33.0 11.1 13.8 5.2 5.3 9.1 10.1Kazakstan 100.0 100.0 95.8 110.1 63.8 72.3 32.4 30.8 45.3 32.1 60.4 38.0Kyrgyz Republic 100.0 100.0 45.8 56.1 22.8 31.5 18.5 21.5 15.1 18.6 25.9 35.7Latvia 100.0 100.0 79.6 80.4 23.5 25.1 17.0 23.1 20.2 24.4 21.0 26.7Lithuania 100.0 100.0 48.2 71.1 28.9 28.3 14.5 18.5 17.0 19.6 18.4 22.9Moldova 100.0 100.0 52.1 61.3 45.9 46.9 28.5 27.0 32.1 29.6 60.7 47.5Russia 100.0 100.0 72.2 86.2 46.7 54.2 32.5 44.9 33.8 58.2 39.7 71.8Tajikistan 100.0 100.0 26.1 32.2 15.1 16.2 16.5 13.4 25.1 25.4 17.4 23.9Turkmenistan 100.0 100.0 95.5 114.7 54.5 100.0 48.2 23.0 40.0 23.0 60.8 36.3Ukraine 100.0 100.0 64.8 79.3 39.8 56.5 24.9 26.3 27.2 24.8 38.6 34.1Uzbekistan 100.0 100.0 45.0 49.4 43.3 43.6 28.9 18.2 26.4 21.1 25.2 30.1Former Soviet Union 100.0 100.0 67.4 77.4 43.7 52.1 29.0 32.7 31.5 36.7 39.5 47.0

* Estimates based on data for the first three quartersSOURCES: For 1996 estimates in current U.S. dollars at market exchange rates for all countries, IMF Direction of Trade Statistics, Quarterly, March 1997; for earlierperiods, IMF Direction of Trade Statistics , 1996 Yearbook, for the following countries and years: Armenia 1994-95; Azerbaijan 1992-95; Estonia 1993-95; Georgia 1995;Latvia 1993-95; Lithuania 1994-95; Moldova 1992-95; Russia 1994-95, Ukraine 1994-95. For all other countries and years, as well as for the data on the volume oftrade, national official statistics and World Bank staff estimates were used. For further information on sources and methods, see Michalopoulos, C. and D. Tarr,Trade in the New Independent States , 1994. Studies of Economies in Transformation No. 13. World Bank, Chapter 1 and Appendix; Belkindas, M. andO.V. Ivanova, Foreign Trade Statistics in the USSR and Successor States , 1996. Studies of Economies in Transformation No. 18. World Bank, Chapter 8.

3333

TTaabbllee 22:: TTaarriiffff RRaatteess ooff tthhee RRuussssiiaann FFeeddeerraattiioonn

SSeeccttoorrss UUnnwweeiigghhtteedd

FFoooodd mmaannuuffaaccttuurriinngg 1144..77 BBeevveerraaggeess 2233..11 TToobbaaccccoo 77..55 TTeexxttiilleess 1166..44 WWeeaarriinngg aappppaarreell 2244..11 LLeeaatthheerr pprroodduuccttss 99..77 FFoooottwweeaarr 2200..00 WWoooodd,, ccoorrkk,, aanndd pprroodduuccttss 1177..55 WWooooddeenn ffuurrnniittuurree && ffiixxttuurreess 2244..77 PPaappeerr pprroodduuccttss 1144..22 PPrriinnttiinngg && ppuubblliisshhiinngg 1122..55 IInndduussttrriiaall cchheemmiiccaallss 55..77 OOtthheerr cchheemmiiccaall pprroodduuccttss 77..44 PPeettrroolleeuumm rreeffiinneerriieess 55..00 PPeettrroolleeuumm && ccooaall pprroodduuccttss 99..00 RRuubbbbeerr pprroodduuccttss 66..00 PPllaassttiicc pprroodduuccttss nneecc.. 1133..88 CCeerraammiicc pprroodduuccttss 2222..99 GGllaassss && ggllaassss pprroodduuccttss 1144..55 OOtthheerr nnoonnmmeettaall mmiinn pprrooddss 1155..88 IIrroonn && sstteeeell BB--mmeett iinndd 55..66 NNoonnffeerrrroouuss BB--mmeett iinndd 1133..11 MMeettaall pprroodduuccttss nneecc 1188..88 NNoonneelleeccttrriicc mmaacchhiinneerryy 1122..44 EElleeccttrriiccaall mmaacchhiinneerryy 1100..11 TTrraannssppoorrtt eeqquuiippmmeenntt 1166..66 SScciieennttiiffiicc eeqquuiippmmeenntt 1155..77 OOtthheerr mmaannuuffaaccttuurriinngg 2200..55

SSoouurrccee:: WWoorrlldd BBaannkk eessttiimmaatteess ffoorr 11999966..

3344

C

Coonnvveerrttiinngg aa FFrreeee TTrraaddee AArreeaa ttoo aa CCuussttoommss UUnniioonn wwiitthh aa HHiigghh CCoommmmoonn EExxtteerrnnaall TTaarriiffff aa))

PPrriiccee ooff IImmppoorrttss

JJ

II

MM NN GG FF CC DD

DD

PPRR

PPRR((11 ++ tt))

PPRR ((11 ++ tt´́))

DD

( )S Pt1+

SS (( PP ))

HH KK QQ AA

BB

EE

QQ11 MM11 MM00

••

LL

QQ00

SS

RR

Q0*

QQuuaannttiittyy ooff IImmppoorrttss

aa)) FFiigguurree iiss nnoott ddrraawwnn ttoo ssccaallee..