2a Emissão Pública de Debêntures Apresentação Roadshow

Março 2005Companhia de Concessões Rodoviárias

Coordenador Líder

Coordenadores

Aviso

Esta apresentação contém determinadas projeções que não são resultados financeiros reportados, nem informação histórica.

Tendo em vista que estas projeções são sujeitas a riscos e incertezas, os resultados futuros reais podem diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR em controlar precisamente ou estimar, como condições de mercado futuro, flutuações de moeda corrente, comportamento de outros participantes do mercado, ações de reguladores governamentais, habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, mudanças na estrutura política e social em que a companhia opera ou em tendências ou condições econômicas, incluindo flutuações de inflação e confiança de consumidor, em uma base global, regional ou nacional.

Os leitores são advertidos a não confiarem, plenamente, nestas projeções. A CCR não tem nenhuma obrigação de publicar qualquer revisão a estas projeções que reflitam eventos ou circunstâncias após esta apresentação.

Agenda

I. Introdução

II. CCR

III. Sumário da Transação

Companhia de Concessões Rodoviárias

I. Introdução

19981999

20002001

20022003

2004

19981999

20002001

20022003

2004

AquisiçãoViaOeste

Fonte: CCR

Evolução natural na estrutura organizacional e na governança

Definição inicial das operações

Definição Definição inicial das inicial das operaçõesoperações

IPO / Re-estruturação

Adm.

IPO / ReIPO / Re--estruturaçãoestruturação

AdmAdm..Acesso ao mercado de renda fixa

Acesso ao Acesso ao mercado de mercado de renda fixarenda fixaInício das

atividadesInício das Início das atividadesatividades

Sócio estratégicoSócio Sócio estratégicoestratégico

NovaNovaOfertaOferta

PúblicaPública

2004

NovoNovoPosicionamentoPosicionamento

dede GestãoGestão

Histórico e Momento Atual

Estrutura Acionária

Grupo forte de acionistas comprometidos com a companhia

17,42% 17,90% 17,90% 17,90% 28,98%

FREE FLOAT

• Financiamentos tipo Project Finance

• Administração remunerada via EVA

• Compromisso de não-competição dos acionistas controladores

• Conselheiro independente

Governança Corporativa• Direito de veto para eventuais

transações com partes relacionadas

• Contratos de construção tipo “preço fechado”

Estrutura OperacionalA CCR é o primeiro e maior grupo de concessões rodoviários brasileiro

Notas:1) Os 25,76% remanescentes do capital social da Rodonorte são detidos por Rotas Centrais Participações (11,68%), Cesbe - Engenharia

e Empreendimentos (8,08%) e Porto de Cima Concessões (6%).2) Os 25,76% remanescentes do capital social da Parques são detidos por Porto de Cima Concessões (6%), Construtora Castilho

(2,3%), Toniolo Busnello (4,69%), Brasília Guaiba Obras Públicas (4,69%) e Cesbe - Engenharia e Empreendimentos (8,08%).3) Os 61,75% remanescentes do capital social da STP são detidos por Primav (12,75%), CCBR Catel (35%), Obrascon Huarte Laín

Brasil Ltda (4,68%) e GSMP S.A. (9,32%).

100%

Concessionárias

Empresas de Serviços100% 100% 38,25% ³

100%

100% 74,24% ¹

100%

100%

74,24% ²

Perfil da Companhia

Líder no setor de concessões rodoviárias no Brasil com 1.445 km. A CCR tem 15% da extensão e 41,2% das receitas das rodovias concedidas

Concessão Trajeto Km % da receitabruta / 04 ¹

AutoBAn(Abril / 2018) São Paulo - Limeira 316,8 37,2%

NovaDutra(Fev / 2021) São Paulo - Rio 402,2 26,6%

Rodonorte(Dez / 2021)

Apucarana - São Luiz do Purunã 487,5 11,0%

Ponte(Maio / 2015) Rio - Niterói 23,3 4,3%

Via Lagos(Nov / 2021)

Rio Bonito - São Pedro da Aldeia 60,0 2,0%

Total 1.445,1 100,0%

ViaOeste(Nov / 2021)

São Paulo - Itu 155,3 17,6%

Notas:1) As %¨da receita bruta incluem outras receitas relacionadas às nossas atividades que não são receitas com pedágio, representativas

de 3,6% das nossas receitas.

Companhia de Concessões Rodoviárias

II. Companhia de Concessões Rodoviárias

Passado, Presente e FuturoConsistência na entrega de resultados e na racionalização dos custos. A

reorganização e a desalavancagem posicionam a CCR a buscar novas oportunidades

Objetivos EstratégicosApós ReorganizaçãoAntes da Reorganização do

Negócio

Dívida Líquida / EBITDA

Margem EBITDA

EBITDA (R$mm)

2.4x 2.7x3.2x 2.8x 2.5x 2.3x 2.1x 1.9x 1.5x 1.1x 0.8x 0.8x

108 107130 128 122 119

161 170 174151

216 219

1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04

46% 46%49% 47% 48% 47%

53% 51% 52%44%

55% 55%

CAGR EBITDA 2002 – 2004: 27% Crescimento ♦ Novas licitações ou

aquisição de concessionárias existentes

Operação♦ Maximizar

alavancagemoperacional

♦ Oportunidades em atividades relacionadas

Estratégia de NegóciosFoco: crescimento e rentabilidade

• Conquista seletiva de novas concessões

• Busca de oportunidades de aquisiçãoExpandir e diversificar a rede

de rodovias pedagiadas

• Otimizar cobrança de pedágio• Maximizar economias de escala• Aumentar eficiência operacional de cada

concessão

Maximizar potencial de concessões atuais

Explorar oportunidades em atividades relacionadas ao

negócio

• Publicidade, sistemas de cobrança de pedágio automáticos, atividades correlatas

Consolidando a posição de liderança no setor

Volume de Tráfego e TarifasAumento de tráfego, mesmo em cenários adversos da economia

Veículos Equivalentes Reajuste das tarifas

0%

10%

20%

30%

2002 2003 2004

AutoBAn NovaDutra Rodonorte Ponte Via Lago

230233

251

1.5%

5.2%

0.5%215

220

225

230

235

240

245

250

255

2002 2003 2004

Veí

culo

s E

quiv

alen

tes

(mm

)

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

6.0%

Cresc. R

eal do PIB

(%)

Veículos Equivalentes PIB

CAGR = 4%

10,4%

25,3%

8,7%7,7%

12,5%9,3%

IGP-M do período anterior

IPCA do período anterior

Reajustes de tarifa praticados de acordo com os contratos

Destaques Financeiros

Receitas crescentes com margens de EBITDA acima de 50%

Receita Operacional Líquida (R$ mm) EBITDA (R$ mm)

474

571

759

47.4%

50.1%

51.9%

0

100

200

300

400

500

600

700

800

2002 2003 2004

EB

ITD

A (R

$ m

m)

45%

46%

47%

48%

49%

50%

51%

52%

53%

Margem

EB

ITDA

(%)

EBITDA Margem EBITDA

CAGR = 27%

1,0001,139

1,463

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

2002 2003 2004

Rec

eita

Ope

raci

onal

Líq

uida

(R$

mm

)

CAGR = 21%

Geração de Lucro Crescente

A estratégia de crescimento combinada com manutenção de elevada rentabilidade

Lucro Líquido (R$ mm)

No ano de 2004 a CCR

(120)

183

263

(150)

(100)

(50)

0

50

100

150

200

250

300

2002 2003 2004

Rec

eita

Ope

raci

onal

Líq

uida

(R$

mm

) recebeu R$ 218,4 milhões referente a distribuição de lucros de suas controladas

Custo Caixa

Toda a base de custo está sujeita a sinergias…Detalhamento do Custo Caixa

48,7% daReceita Líquida

44% 41% 42%

26% 26% 27%

15% 19% 17%

16% 14% 14%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2002 2003 2004

Serviços de Terceiro Taxa de Concessão Outros Custos Pessoal

49,9% da Receita Líquida

53,4% da ReceitaLíquida

...com exceção da Taxa de Concessão, que está atrelada ao valor da tarifa

Endividamento

Endividamento decrescente e perfil equilibrado...

Evolução Dívida Líquida / EBITDA Cronograma de Amortização da Dívida Total

1,322

1,127

622

0.8%

2.8%

2.0%

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

2002 2003 2004

Dívid

a Líq

uida

(R$ m

m)

0.0%

0.5%

1.0%

1.5%

2.0%

2.5%

3.0%

Dívida Líquida / EBITDA (%)

Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA

228

188 186 183

150 147

53

0

50

100

150

200

250

2005 2006 2007 2008 2009 2010 Após2010

Dív

ida

Lon

go P

razo

(R$

mm

Endividamento

...custo adequado com hedge de 42% do endividamento em dólar

Perfil da Dívida

Fontes de Financiamento

Moeda Local83%

Moeda Estrangeira

17%

Moeda

3%

42%

29%

Outros (106,75% CDI)

Debêntures(IGP-M + 11%)(IGP-M + 9,5%)

26%

BID e IFC (Libor + 4,45%)

BNDES (TJLP + 4,5% a 5,0%)

Hedge12%

Baixa Necessidade Futura de CapexConclusão da fase principal de investimento permite um forte

potencial de geração de caixa

526

318

222190

383

304

84.0%

148.0%

257.0%

399.0%

0

100

200

300

400

500

600

2001 2002 2003 2004 2005e 2006e

Cap

ex (R

$ m

m)

0%

50%

100%

150%

200%

250%

300%

350%

400%

450%E

BITD

A / C

apex (%)

Capex EBITDA / Capex

Investimentos vs. EBITDA

1

Fundamentos AtrativosMaior companhia de concessões rodoviárias do Brasil representando

uma oportunidade atrativa de investimento

Forte geração de caixa, com alto grau de previsibilidade

Posição financeira sólida e histórico de desalavancagem

Conclusão do ciclo principal de investimentos das atuais concessões

Alto padrão de governança corporativa

Companhia de Concessões Rodoviárias

III. Sumário da Transação

Emissão

Emissora: Companhia de Concessões Rodoviárias

Instrumento: Debêntures não conversíveis em ações

Valor da Emissão: R$ 150.000.000,00 na data de emissão

Quantidade: 15.000 Debêntures

Valor Nominal Unitário: R$ 10.000,00

Série: Única

Data de Emissão: 01 de março de 2005

Prazo: 6 anos

Espécie: Quirografária (sem garantia nem preferência)

Tipo e Forma: Nominativas e escriturais

Remuneração: De 107,5% a 104% do CDI aa, a ser definida em processo de bookbuilding

Pagamento de Remuneração: Semestral

Amortização: 4 (quatro) parcelas anuais, iguais e sucessivas, sendo o primeiro pagamento feito no 36° mês da data de emissão

Emissão

Repactuação: Não haverá

Vencimento Antecipado: Conforme definido na escritura

Resgate Antecipado: Não haverá

Negociação: Mercado Primário: SDT (Cetip)

Mercado Secundário: SND (Cetip) e Bovespa Fix (CBLC)

Uso dos Recursos: Crescimento – Novos negócios

Rating: A ser divulgado pela Fitch Atlantic Ratings

Bookbuilding: 29 de março de 2005

Liquidação Financeira: 04 de abril de 2005

Agente Fiduciário: Oliveira Trust

Banco Mandatário: Banco Itaú S.A.

Coordenador Líder

Coordenadores