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Convegno SACE Ancanap - 9 luglio 2010 CarraraTRANSCRIPT
ASSICURAZIONE E
FINANZIAMENTO CREDITI
ALL’ESPORTAZIONE
I Servizi e Prodotti SACE per il sostegno del settore navale e industriale
9 LUGLIO 2010
L’iter di un’operazione SACE
Randa MorganValerio Alessandrini
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Indice
Il processo di due diligence
Dalla presentazione del modulo di domanda all’emissione della polizza/garanzia
Dalla delibera al monitoraggio
Il parere preliminare
La promessa di garanzia irrevocabile
La due diligence: la polizza e la garanzia assicurativa
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Valutazione dei termini e delle condizioni del finanziamento
Valutazione relativa ad aspetti di tipo: reputazionale, ambientale, legale, rischio paese ecc.
Valutazione del merito creditizio delle controparti
Modulo di domanda
DO
CU
ME
NT
AZ
ION
E Bilancio audited, business plan, financial model, equity report, analisi competitor, market, technical e insurance report
Contratto commerciale, negoziazione convenzione finanziaria, accordi di garanzia, garanzie collaterali, legal opinion
Stampa, report settore e mercato, fonti informative, esperienza SACE, varie
Il processo di due diligence
Fase 1Fase 1 Fase 2Fase 2 Fase 3Fase 3 Fase 4Fase 4
Valutazione sull’eligibility
dell’operazione
� Coinvolgimento di SACE dall’inizio della fase di strutturazione, negoziazione
� SACE può avvalersi dell’utilizzo di consulenti indipendenti (legali, tecnici, di mercato,
fiscali, assicurativi, ambientali, ecc.) da condividere con le banche finanziatrici.
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Iter di un’operazione
Inizio dell’istruttoria, due diligence,
negoziazione documentazione e
coinvolgimento strutture competenti: Analisi Rischi, Ambiente, Divisione Legale, Risk Management, Rischio Paese
Fase 1Fase 1 Fase 2Fase 2 Fase 3Fase 3 Fase 4Fase 4 Fase 5Fase 5
Ricezione del modulo di
domanda firmato sia
dall’esportatore che dalla banca
finanziatrice
Predisposizione della
documentazione da sottoporre
agli organi deliberanti
Emissione della
polizza- garanzia
SACE
Delibera e invio al garantito
del fax post delibera con i
principali termini e
condizioni della delibera
SACE
Istruttoria ed emissione della garanzia SACE
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Dalla presentazione del modulo di domanda all’emissione della polizza/garanzia
Iter di un’operazione
Dalla delibera al monitoraggio
PolizzaGaranzia
PolizzaGaranzia PerfezionamentoPerfezionamento Monitoraggio rischioMonitoraggio rischio
Polizza
•non autonoma dal contratto sottostante •rilasciata sulla base delle dichiarazioni rese dall’Esportatore e dalla Banca
Operazioni standard (documentazione commerciale e finanziaria già firmata)•polizza/garanzia dovrà essere sottoscritta non oltre 30 giorni alla data di emissione•conditions precedent dovranno essere sciolte e la prima erogazione dovrà avvenire entro 7 mesi dalla data della delibera
Operazioni complesse (operazioni strutturate, termini di spedizione lunghi)•successivamente alla delibera sarà trasmesso un term sheet•polizza/garanzia dovrà essere sottoscritta entro 7 mesi dalla data di delibera e comunque entro 30 giorni dalla data di emissione•conditions precedent dovranno essere sciolte e la prima erogazione dovrà avvenire entro 7 mesi dalla data della delibera.
La Convenzione finanziaria dovrà contenere disposizioni atte a monitorare e tutelare il credito prima e dopo l’eventuale default
Consentire all’Assicurato il pieno rispetto delle disposizioni della polizza/garanzia SACE
Garanzia
•autonoma dal contratto sottostante •a prima domanda •rischio documentale assunto da SACE
Iter di un’operazione
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Il Parere Preliminare è un servizio di valutazione della controparte e stima del premio assicurativo, a supporto dell’esportatore che sta negoziando un’operazione commerciale con l’estero
Attraverso la piattaforma ExportPlus SACE offre una risposta alle esigenze di valutazione delle controparti estere sulla base dei bilanci forniti.
Tipo operazioni Rischio del credito
Controparti valutate Aziende o banche estere
Max importo 20mln Eur
Max dilazione pagamento 60 mesi
Modalità di erogazione
Automatica per le controparti bancarieAnalisi case-by-case per le controparti corporate
Caratteristiche principali
Pareri preliminari sulle operazioni da assicurare/garantire
Il parere preliminare
Iter di un’operazione
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La promessa di garanzia irrevocabile
Caratteristiche - Commitment fee (non rimborsabile) pagabile al rilascio della “promessa irrevocabile”
- Validità: 6 mesi con ulteriore proroga di 6 e pagamento di un ulteriore “committment” e nuovo calcolo del premio assicurativo.
- Passaggio in garanzia su domanda del richiedente a SACE- Premio, obbligatorio per ottenere copertura assicurativa SACE e già quotato al
momento della richiesta di promessa irrevocabile, da pagare entro i termini indicati nella Polizza
La promessa irrevocabile è destinata alle imprese italiane o banche che necessitano di un impegno irrevocabile da parte di SACE per la copertura assicurativa, nei seguenti casi:
• negoziazione del contratto di fornitura con il cliente straniero• partecipazione ad una gara internazionale
A chi si rivolge
Iter di un’operazione
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La due diligence: la polizza e la garanzia assicurativa
La Polizza assicurativa è emessa sulla base delle dichiarazioni rilasciate nel modulo di
domanda:
• dall’Assicurato in merito alla Convenzione Finanziaria
• dall’Esportatore in merito al Contratto Commerciale
quindi
nel caso di incongruenza tra le dichiarazioni e la documentazione, prevalgono le
dichiarazioni.
l’Assicurato e l’Esportatore, firmando il modulo di domanda, la Polizza (l’Assicurato) e l’Accordo
di manleva e garanzia (l’Esportatore), attestano che tutte le informazioni fornite sono vere e
corrette e che non è stato omesso alcun documento necessario per la valutazione del grado di
rischio dell’operazione.
Iter di un’operazione
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La Garanzia Finanziaria
È una garanzia “a prima richiesta” e copre tutti i rischi, compreso il rischio documentario – SACE controlla e prende il rischio correlato alla validitàdella documentazione contrattuale – SACE necessita di un advisor legalePuò essere concessa sia per operazioni legate ad esportazione che ad internazionalizzazione
Iter di un’operazione
Il principio dichiarativo comporta che:
SACE non verifica la validità della documentazione contrattuale
L’Assicurato deve verificare che la documentazione contrattuale èconforme alla Polizza
Per operazioni di importo superiore a Euro 5 mln, la documentazione contrattuale dovràessere presentata a SACE solo a scopo di valutazione del rischio
La due diligence: la polizza e la garanzia assicurativa
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Domande?
Grazie per l’attenzione
Randa MorganSenior Policy Underwriter
Valerio AlessandriniCoordinatore Ufficio di Lucca
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Come contattare il Gruppo SACE
www.sace.it
SEDE CENTRALE
Roma
Piazza Poli, 37/42 • 00187 Roma
Tel. +39 06 67361 • Fax +39 06 6736225
E-mail: [email protected]
MoscaKrasnopresnenskaja Naberejnaja, 12 - 123610 Moscow • Office n.1202Tel 007 4952582155 • Fax 007 4952582156E-mail: [email protected]
Hong Kong40/f Suite 4001 – Wanchai, Hong Kong - Central Plaza 18, Harbour RoadTel. +852 3620 2323 – Fax +852 36210227E-mail: [email protected]
UFFICI INTERNAZIONALI
Johannesburgc/o ICE - 42, Chester Road 2193 Parkwood Johannesburg - P.O. Box 1261 - 2121 Parklands Tel: +27 11 8808383 - Fax +27 11 8809040 / 8809041 E-mail: [email protected]
San Paoloc/o ICE - Av. Paulista, 1971 - 3°Andar - 01311-300 San Paolo (SP)Tel: +55 1131712138 - Fax: + 55 1132664051E-mail: [email protected]
SEDE TERRITORIALE DI ROMA
Roma
Piazza Poli, 37/42 • 00187 Roma
Tel. +39 06 6736309 • Fax +39 06 6736770
E-mail: [email protected]
SACE BT – Credit & Surety
Roma
Piazza Poli, 37/42 • 00187 Roma
Tel. +39 06 6976971 Fax +39 06 697697725
E-mail: [email protected]
Istanbul [email protected]. +90 212 3730323 - mobile: +90 541 7712867Italian Trade Commission - Lutfi Kirdar Uluslararasi Kongre ve Sergi Sarayi – Harbiye Gümüş Sok. No:60 - 34267 Harbiye - Đstanbul Tel: 0212 - 373 03 00 (pbx) - Fax: 0212 - 241 82 23
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Disclaimer
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