PRESENT WORTH & ANNUAL WORTH ANALYSIS

Present Worth Analysis

� Berbagai macam kriteria:

1. Maksimasi Present worth of benefit

2. Minimasi Present worth of cost

3. Maksimasi Net present worth (present worth of 3. Maksimasi Net present worth (present worth of benefit – present worth cost)

Tiga jenis Periode Analisis

1. Umur manfaat pada setiap alnernatif mempunyaiumur yang sama

2. Umur manfaat setiap alternatif berbeda

3. Umur manfaat tidak berhingga, n=~3. Umur manfaat tidak berhingga, n=~

Umur manfaat sama (maksimasi PWB)

Contoh 1:

Sebuah perusahaan ingin memilih salah satu dari duatype mesin untuk memproduksi barang elektronik. Keduamesin tersebut berharga sama $100. Mesin A dapatmenghasilkan keuntungan $500/tahun dan memiliki umurmenghasilkan keuntungan $500/tahun dan memiliki umurekonomis selama 5 tahun, tanpa nilai sisa. Mesin B dapatmenghasilkan keuntungan $300 pada tahun pertama dannaik sebesar $100 setiap tahunnya. Umur ekonomis mesinB adalah 5 tahun, tanpa nilai sisa. Manakah mesin yang sebaiknya dipilih?

Umur manfaat sama (minimasi PWC)

Contoh 2:

Perusahaan Delta perlu mengganti mesin kendaraantransportasinya yang telah lama rusak, adapun data dari alternatif mesin yang ada adalah sebagaidari alternatif mesin yang ada adalah sebagai

Type Biaya Umur

ekonomis

Nilai Sisa

A $8000 5 $300

B $9000 5 $500

Umur manfaat sama (Maksimasi NPW)

Contoh 3:

Perusahaan Nice Toys ingin membeli mesin produksiuntuk pembuatan bonekanya. Adapun data yang didapat dari alternatif mesin yang ada adalahdidapat dari alternatif mesin yang ada adalahsebagai berikut:

Type Biaya

pembelian

Pendapata

n /tahun

Umur

ekonomis

Nilai Sisa

A $5000 $3000 5 $350

B $7500 $4750 5 $900

Umur manfaat berbeda (minimasiPWC)

Tips

1. Gunakan Kelipatan Persekutuan Terkecil

2. Membeli mesin yang baru pada akhir tahun umurekonomis (untuk mesin yang berumur lebih pendek)ekonomis (untuk mesin yang berumur lebih pendek)

Umur manfaat berbeda (minimasiPWC)

Contoh 4:

Perusahaan Delta perlu mengganti mesin kendaraantransportasinya yang telah lama rusak, adapun data dari alternatif mesin yang ada adalah sebagaidari alternatif mesin yang ada adalah sebagaiberikut:

Type Biaya Umur

ekonomis

Nilai Sisa

A $4000 5 $30

B $9000 10 $50

Umur tak berhingga

P+iP= amount at end of period

Capatalized cost P = A/iCapatalized cost P = A/i

Contoh soal

� Pemerintah membangun jembatan dengan biaya$8.500.000dengan perkiraan umur ekonomis 70 tahun. Berapakah biaya kapitalisasi untuk jembatantersebut!

Multiple Alternatif

� Pak Badu menyewa konsultan sebesar $7000 untukmemilih salah satu dari tiga alternatif bisnis yang adadengan memanfaatkan tanah yang baru ia belisebesar $45,000. Manakah alternatif yang harus iapilih?(Asumsi MARR 10%, n=20 tahun). Alternatif Total Keuntungan Nilai sisa

� Pelajari Sunk cost (halaman 128

Alternatif Total

investasi

Keuntungan

tahunan

Nilai sisa

A (tamanbermain)

$60,000 $18000 $45,000

B (Rumah makan) $100,000 $13,500 $50,000

C (rumah kos) $455,000 $46,000 $70,000

Annual Cash Flow Analysis

� Berbagai macam kriteria:

1. Jika biaya sama �Maksimasi equivalen uniform annual benefit (EUAB)

2. Jika pendapatan sama � Minimasi equivalen2. Jika pendapatan sama � Minimasi equivalenuniform annual cost (EUAC)

3. Jika pendapatan dan Biaya berbeda �

Maksimasi (EUAB-EUAC)

� Alternatif diianggap layak, jika EUAB-EUAC>0

Tiga jenis Periode Analisis

1. Umur manfaat pada setiap alnernatif mempunyaiumur yang sama

2. Umur manfaat setiap alternatif berbeda

3. Umur manfaat tidak berhingga, n=~3. Umur manfaat tidak berhingga, n=~

Annual Cash Flow Analysis

Seluruh alternatif cash flow dikonversi dalam nilaitahunan

� EUAC=P(A/P,i,n)-S(A/F,i,n)

� EUAC=(P-S)(A/F,i,n)+Pi� EUAC=(P-S)(A/F,i,n)+Pi

� EUAC=(P-S)(A/P,i,n)+Si

Umur manfaat sama (maksimasi EUAB)

Contoh 1B:

Sebuah perusahaan ingin memilih salah satu dari duatype mesin untuk memproduksi barang elektronik. Keduamesin tersebut berharga sama $100. Mesin A dapatmenghasilkan keuntungan $500/tahun dan memiliki umurmenghasilkan keuntungan $500/tahun dan memiliki umurekonomis selama 5 tahun, tanpa nilai sisa. Mesin B dapatmenghasilkan keuntungan $300 pada tahun pertama dannaik sebesar $100 setiap tahunnya. Umur ekonomis mesinB adalah 5 tahun, tanpa nilai sisa. Manakah mesin yang sebaiknya dipilih?

Umur manfaat sama (minimasi EUAC)

Contoh 2B:

Perusahaan Delta perlu mengganti mesin kendaraantransportasinya yang telah lama rusak, adapun data dari alternatif mesin yang ada adalah sebagaidari alternatif mesin yang ada adalah sebagai

Type Biaya Umur

ekonomis

Nilai Sisa

A $8000 5 $300

B $9000 5 $500

Umur manfaat sama (Maksimasi EUAB-EUAC)

Contoh 3B:

Perusahaan Nice Toys ingin membeli mesin produksiuntuk pembuatan bonekanya. Adapun data yang didapat dari alternatif mesin yang ada adalahdidapat dari alternatif mesin yang ada adalahsebagai berikut:

Type Biaya

pembelian

Pendapata

n /tahun

Umur

ekonomis

Nilai Sisa

A $5000 $3000 5 $350

B $7500 $4750 5 $900

Umur manfaat berbeda (minimasiEUAC)

Contoh 4B:

Perusahaan Delta perlu mengganti mesin kendaraantransportasinya yang telah lama rusak, adapun data dari alternatif mesin yang ada adalah sebagaidari alternatif mesin yang ada adalah sebagaiberikut:

Type Biaya Umur

ekonomis

Nilai Sisa

A $4000 5 $30

B $9000 10 $50

Multiple Alternatif

� Pak Badu menyewa konsultan sebesar $7000 untukmemilih salah satu dari tiga alternatif bisnis yang adadengan memanfaatkan tanah yang baru ia belisebesar $45,000. Manakah alternatif yang harus iapilih?(Asumsi MARR 10%, n=20 tahun). Alternatif Total Keuntungan Nilai sisa

� Pelajari Sunk cost (halaman 128

Alternatif Total

investasi

Keuntungan

tahunan

Nilai sisa

A (tamanbermain)

$60,000 $18000 $45,000

B (Rumah makan) $100,000 $13,500 $50,000

C (rumah kos) $455,000 $46,000 $70,000

� Contoh 6:

Perusahaan “Red Circle” ingin memilih investasi untukpengembangan bisnisnya. Adapun data yang didapat dari alternatif investasi yang ada adalahdidapat dari alternatif investasi yang ada adalahsebagai berikut (i=10%):

Jenis Tahun

ke-1

Tahun ke-

2

Tahun ke-

3

Tahun ke-

4

Tahun ke-

5

Investasi A -$1500 +400 +700 +600 +850

Investasi B -$2500 +500 +1000 +1300 +2000

Contoh soal

� Pemerintah membangun jembatan dengan biaya$8.500.000 dengan perkiraan umur ekonomis 70 tahun. Berapakah biaya kapitalisasi untuk jembatantersebut!

BENEFIT COST RATIO

Benefit Cost Ratio

Alternatif alternatif yang layak (feasible) harusmemenuhi kriteria berikut:

� PW of benefit-PW of Cost 0

� EUAB-EUAC 0� EUAB-EUAC 0

Dapat ditulis

Benefit Cost Ratio Analysis

� Berbagai macam kriteria:

1. Biaya dianggap sama�Maksimasi B/C

2. Pendapatan dianggap sama�maksimasi B/C

3. Biaya dan pendapatan berbeda3. Biaya dan pendapatan berbeda� Dua alternatif: jika ∆B/∆C≥1, maka pilih alternatif dengan

biaya paling besar, sebaliknya ∆B/∆C<1 pilih alternatifdengan biaya paling kecil

� Tiga atau lebih alternatif: menggunakan benefit-cost incremental analysis

maksimasi B/C (umur manfaat sama)

Contoh 1B:

Sebuah perusahaan ingin memilih salah satu dari duatype mesin untuk memproduksi barang elektronik. Keduamesin tersebut berharga sama $100. Mesin A dapatmenghasilkan keuntungan $500/tahun dan memiliki umurekonomis selama 5 tahun, tanpa nilai sisa. Mesin B dapatmenghasilkan keuntungan $500/tahun dan memiliki umurekonomis selama 5 tahun, tanpa nilai sisa. Mesin B dapatmenghasilkan keuntungan $300 pada tahun pertama dannaik sebesar $100 setiap tahunnya. Umur ekonomis mesinB adalah 5 tahun, tanpa nilai sisa. Manakah mesin yang sebaiknya dipilih?

Note: untuk kasus umur manfaat yang berbeda, bacaDonald hal 235)

Benefit-cost Incremental Analysis

Langkah-langkah:

1. Seluruh alternatif sudah teridentifikasi

2. Hitung B/C masing-masing alternatif. Hilangkanalternatif yang memiliki B/C<1.alternatif yang memiliki B/C<1.

3. Susun alternatif dari biaya yang paling kecil keyang paling besar

4. Setiap selisih (incremental) jika ∆B/∆C≥1, makapilih alternatif dengan biaya paling besar, sebaliknya∆B/∆C<1 Hilangkan. (alternatif tidak menarik).

Contoh (mutually exclussive alternative)

Dibawah ini terdapat enam pilihan alternatif investasi. Seluruh investasi berumur 12 tahun (tanpa nilai sisa). JikaMARR=6%, manakah alternatif yang akan dipilih?

A B C D E F

PW of $4000 $2000 $6000 $1000 $9000 $10000

Note: Mutually exclussive : hanya dapat memilih satupilihan dari seluruh alternatif yang ada

PW of Cost

$4000 $2000 $6000 $1000 $9000 $10000

PW of Benefit

7330 4700 8730 1340 9000 9500

B/C 1.83 2.35 1.46 1.34 1.00 0.95

� B/C <1 dihilangkan dari perhitungan.

B/C alternatif F<1 , Alt.F (tidak layak)

� Susun alternatif dari kecil ke besar

D B A C E

PW of Cost

$1000 $2000 $4000 $6000 $9000

PW of Benefit

1340 4700 7330 8730 9000

B/C 1.34 2.35 1.83 1.46 1

� Hitung increment dua laternatif

Increment

B-D

Increment

A-B

Increment

C-A

Increment

E-A

∆Cost $1000 $2000 $2000 $5000∆Cost $1000 $2000 $2000 $5000

∆Benefit 3360 2630 1400 1670

∆B/∆C 3.36 1.32 0.70 0.33

Pilih B Pilih A Perbandingan duaalternatiftidakmenarik(pilih A)

Pilih (A)