1º Trimestre de 2007Apresentação da Teleconferência de Resultados

Lopes – LPS Brasil ApresentaçãoPortuguêsMarcos Lopes CEO - Roberto Amatuzzi CFO InglesFrancisco Lopes COO - Roberto Amatuzzi CFO

Aviso importante

Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso.O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da Lopes – LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A, referentes ao trimestre findo em 31 de Março de 2007. Não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente. Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de performance futura. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da Lopes – LPS Brasil – Consultoria de Imóveis S.A e suas subsidiárias, tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela Lopes – LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A.. Tais riscos podem fazer com que os resultados da companhia sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.A Lopes - LPS Brasil – Consultoria de Imóveis S.A acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores da Lopes - LPS Brasil – Consultoria de Imóveis S.A, as expectativas e hipóteses refletida nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a Lopes - LPS Brasil não pode garantir eventos ou resultados futuros. Finalmente a Lopes - LPS Brasil – Consultoria de Imóveis S.A expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.

Programa

I. Destaques Operacionais

II. Expansão Geográfica

III. Mercado Imobiliário

IV. Desempenho Financeiro 1T07

Destaques Operacionais

Destaques Operacionais

Volume Recorde de Vendas Contratadas para o primeiro Trimestre– R$ 719 Milhões –Crescimento de 43% em relação ao mesmo período de 2006.

Unidades novas atingiram R$ 641 Milhões em vendas escrituradas em lançamentos, aumento de 45% em relação ao primeiro trimestre de 2006.

Receita Líquida alcançou R$ 21 milhões, um aumento de 45% a 1T06.

Operação no Rio de Janeiro em franca expansão, atingindo marca de R$ 2,0 Bi de Pipeline de futuros lançamentos.

Aquisição de 75% da DIRANI, a maior imobiliária em volume de vendas da Região Sul, como plataforma de entrada e consolidação de liderança naquela região, abrangendo RS, PR e, num futuro próximo, SC.

Anúncio da entrada no Mercado de Salvador, criando nova unidade de negócios, a LOPES NORDESTE, a partir de Agosto/07.

Lopes, se consolida como o maior player de Vendas imobiliárias do país, avançando em sua estratégia de expansão geográfica iniciada com a unidade no Rio de Janeiro e a unidade de Loteamentos-Alphaville (LIL)

Vendas Contratadas – Volume Total

43%

719

502

VGV Escriturado Total (R$ MM)

1T06* 1T07

VGV Escriturado de Lançamentos (R$ MM)

1.253

1.556

2003 2004 2005

CAGR: 28 %

CAGR: 28 %

1.853

850

591

1.166

20022000 2001 2006*

2.545

1T06 1T07

443

641

45%

59

78

641443

Lançamentos* Revendas de Terceiros

* Até o ano de 2006, números gerenciais, não auditados.

Vendas Contratadas - Por Atuação de Mercado

Lançamentos Revendas de Terceiros

R$ Milhões R$ Milhões

45%641

4437832%

59

1T06 1T07

1T06* 1T07

* Até o ano de 2006, números gerenciais, não auditados.

Unidades Vendidas por Classe de Renda (R$) 1T07

Vendas Contratadas por Segmento de Renda – Lançamentos*

150k-350k

> 600k

43%

31%

14%

12%

0-150k 350k-600k919 Unidades

656 Unidades

306 Unidades

266 Unidades

Total de Unidades Vendidas: 2.147

*Não inclui as escrituras da LCI-RJ. Não considera vagas de garagem; inclui venda de lotes residenciais.

Taxa de Comissão Líquida e Serviço de Assessoria

Taxa Líquida Lopes

1T06

3.27% 3.07% 3.09% 3.21% 3.22%

2T06 3T06 4T06 1T07Nota: Taxa Líquida no Mercado de SP. Até 4T06, dados gerenciais. Para 1T07, números contábeis. Taxa Líquida consiste da somatória entre a comissão líquida da Lopes mais prêmio e serviço de assessoria, quando aplicáveis.

A LCI-RJ já é o maior anunciante em páginas publicadas no O GLOBO*

Unidade de Negócios no RJ : Atualização

A Lopes já é reconhecida como um dos principais players neste mercado, o que sustenta a sua busca pela liderança

Avanços concretos - crescimento expressivo do pipeline de lançamentos, alcançando mais de R$ 2,0 bi em apenas 8 meses de operação

Abr/07

671

Estoque de VendasEstoque de VendasR$ Milhões

Dez/06 Abr/07

1.400

2.014

Set/06

731

CAGR: 66 %

CAGR: 66 %

Pipeline de LanPipeline de Lanççamentosamentos

R$ Milhões

ForForçça de Vendasa de Vendas

250

No de Corretores

Abr/07Dez/06

146

Dez/06

463

* Somatória dos meses de Março e Abril no jornal de maior circulação do Rio de Janeiro.

Expansão Geográfica: Região Sul

Oportunidade Estratégica de Expansão

LOPES adquire 75% da DIRANI, maior imobiliária em volume de vendas da Região Sul, entrando simultaneamente nos mercados do Paraná e Rio Grande do Sul.

A DIRANI é reconhecidamente a empresa de vendas mais conceituada da Região Sul com importante participação no mercado de Porto Alegre, já operando também em Curitiba desde o final de 2006, em um mercado de valor geral de vendas de R$ 1,2 bilhão em 2006*.

Modelo de aquisição atrativo em relação ao múltiplo P/E da Lopes.

O mercado da Região Sul, com exceção a Porto Alegre, se encontra fragmentado no segmento de intermediação, o que representa um considerável potencial de crescimento.

* Fonte: Secovi-RS, Secovi-PR

A Dirani

12 anos de atuação e atual líder de mercado em vendas contratadas.

Modelo de negócios estruturado, atuando com uma taxa bruta média de comissão de lançamentos de 4% mais prêmio ( de até 1%).

“Management” conceituado e de grande representatividade no Sul do país.

Operação já consolidada:

– Pipeline de lançamentos bastante promissor totalizando R$ 700 MM em 2007.

– Top Marketing ADVB 2003 e Top Marketing ADVB 2006.

2005 2006 2007*

61161

320160 %

100 %

*VGV de intermediação estimado pela Dirani para o ano de 2007 VGV Escriturado (em R$ milhões)

Mercados

Porto Alegre Porto Alegre – Segundo maior mercado de lançamentos fora do eixo Rio/São Paulo.– Mercado com características bastante similares a SP:

• Presença de players nacionais (Gafisa, Rossi e Cyrela) e tendência de consolidação do mercado em imobiliárias de grande porte

• Alta liquidez dos produtos imobiliários.– Valor Geral de Vendas de R$ 688 Milhões em 2006*.

CuritibaCuritiba– Mercado de Lançamentos fragmentado sem imobiliárias de grande expressão no setor,

apesar do expressivo volume de VGV intermediado e lançado. – Mercado imobiliário em recuperação em relação aos últimos anos, com um balanço

maior entre as ofertas e a demanda de imóveis.– Valor geral de Vendas de R$ 494 Milhões em 2006*.

Alguns Show Rooms de Lançamentos da DIRANI* Fonte: Secovi-RS, Secovi-PR

Múltiplos

Valuation da DIRANI

Mecanismo de earn out com cap e floor alinha interesses e coloca aquisição dentro de um range de valuation bastante accretive.

9.0x P/E de 2008

7.5x P/E de 2008

P/E da Aquisição

Valores da TransaçãoParcela fixa inicial de R$ 15,1 Milhões (VPL) em 5 semestrais até maio de 2009.

Saldo em duas parcelas variáveis em maio de 2010 atreladas ao lucro acumulado em 36 meses.

Valor estimado no cenário base para a transação de R$ 28 milhões1

1dos 75% adquiridos, baseada em projeção de fluxo de caixa estimado sem garantia de performance futura

Observações Finais

Expertise localRio Grande do Sul + ParanáManagement e corpo de vendas líderes Relacionamento com players locais e nacionais

Relacionamento consolidado com incorporadoras nacionaisCapacidade comprovada de desenvolvimento de produtosAções de Governança CorporativaEstrutura de TI (SAP)Player de relevância nacional com práticas de vanguarda.

+ =Empresa Líder para

atendimento a incorporadores nacionais nas regiões Sul e Sudeste do país.

Grande potencial de crescimento face a fragmentação do mercado.

Plataforma consolidada para atendimento a outras cidades da região.

Curitiba2Porto Alegre11

2 Foto do Edifício onde se encontra sede instalada no 50 AndarFoto do Edifício onde se encontra a loja sede da Dirani

Expansão Geográfica: Lopes Nordeste

Lopes Nordeste

SalvadorSalvadorMigração de importantes players incoporadores nacionais para o EstadoMercado de lançamentos fragmentado sem imobiliárias de grande expressão no setor, apesar do bom volume de VGV intermediado e lançado 2.247 unidades lançadas no 4T06, dobro do mesmo período de 20051.733 unidades vendidas no 1T07, 60% acima das vendas de 1T06

Lopes chega à Bahia por meio de nova unidade de negócio, 100% controlada, em parceria com profissionais qualificados do mercado local.

Início das operações em Agosto de 2007

A partir da experiência positiva do Rio de Janeiro, a operação seguirá a mesma estratégia de entrada para um novo mercado

Contratação de dois managers locais de relevante expressão

Estes executivos foram responsáveis por um VGV de vendas R$ 131 milhões nos últimos dois anos no mercado baiano.

Mercado Imobiliário

Novo Patamar de Mercado

6901.268

2.456

4.499

2S 05 1S 06 2S 06 1S 07

Capitalização da Indústria

Fonte: CVM. Recursos Líquidos captados por empresas de incorporação em Ofertas Primárias de Ações e Emissões de Debêntures, desde Setembro de 2005.

Volume de Captações Financeiras - Incorporadores(R$ Milhões)

IncorporadoresIncorporadores levantaramlevantaramR$ 8,9 R$ 8,9 BilhõesBilhões desdedesde Set/05Set/05

• Maior profissionalismo

• Mercado mais ágil

• Maior Escala

Resultados Positivos

Lopes ocupa uma posição chave para se beneficiar desse crescimento da indústria, como o maior canal de distribuição e sem conflitos de interesse com incorporadores

Desempenho Financeiro 1T07

Destaques Financeiros

Receita Líquida VGV Escriturado Total (R$ MM)

719

45%

14.486

20.944

1T06

(R$ 000)

43%502

1T06* 1T071T07

*Valor Gerencial

Demonstração de Resultados

Receita Bruta de Serviços

Deduções da Receita Bruta

Receita Líquida

Despesas Operacionais

Depreciações e Amortizações

Receitas Financeiras, Líquidas

Lucro Operacional

Resultado Não Operacional

Imposto de Renda e CSLL

Lucro Líquido

1T07

23.038

(2.094)

20.944

(13.082)

(464)

(114)

7.284

-

(1.751)

5.533

(R$ 000)

Destaques Financeiros – Cont.

Lucro Líquido Fluxo de Caixa das Operações

(R$ 000)

7.2436.115 -21% 5.746-10% 5.533

1T06* 1T07 1T06* 1T07

*Valor Gerencial

Análise do Resultado

O Lucro Líquido de R$ 5,5 milhões é resultante da combinação de vários fatores:

I. Crescimento do VGV de Lançamentos em SP em linha com projeções (R$ Milhões):

II. Resultados individuais da Unidades de Negócio (R$ Milhões):

1T07 1T06 Var %

607 443 37,0%

Unidade Lucro Margem líquida ComentárioLançamentos - SP 6,1 35,0% Aumento de custos reduziu a margem.

EBC (0,4) (18,9%) Contribuição negativa para o resultado da Lopes.

LCI-RJ (0,5) (49,8%) Contribuição negativa para o resultado da Lopes.

LIL - Loteamentos 0,2 27,0% Negócio em fase de crescimento de margem- causa diluição na margem total.

26%LOPES Consolidado 5,5 Consolidação é prejudicada pelas unidades com prejuízo no período.

Análise do Resultado(cont.)

III. Novo patamar de custos da companhia 1T07 vs 1T06:

Patamar de custos estável ao longo do ano capaz de suportar um aumento no volume de vendas.

Intercompany Loans

Aluguel, Office Supplies, Consultoria

Conforme o prospecto.

Inclui provisionamento e remuneração variável

(LCI-RJ, LIL, LR)

13.660

6.934

2.060

2.317

1.517652 180

1T06 Empresas Novas Custo Pessoal -Reorganização

Aumento G&A Receita/Despesas

Financeiras

Depreciação 1T07

Custos e Despesas Alinhados

Adequação de custos a nova realidade da empresa como companhia aberta

Preparação para os níveis de crescimento em curso do mercado imobiliário

Investimentos em tecnologia, expansão geográfica e novas unidades de negócio

Custos e Despesas da LPS Brasil

(R$ 000)

Custos e Despesas em linha com o planejamento da companhia para o nível de produção anual esperado

13.66012.526

13.903

3T06 4T06 1T07

Dois componentes de sazonalidade para a empresa:• Variabilidade natural nas vendas ao longo do ano. No 1T, Férias de Verão e Carnaval.•Variabilidade decorrente do pipeline dos incorporadores - lançamentos sujeitos a postergações face a aprovações municipais, gerando distorções importantes nos desempenhos entre os trimestres

Importância da análise das receitas no longo-prazo

37%

4T

21%17%

25%

3T1T 2T

29%

4T

31%

18%22%

3T1T 2T

Contribuição Trimestral para Vendas Contratadas Anuais

2005 2006% do VGV Escriturado Anual

Comportamento não-uniforme da contribuição dos trimestres para as vendas anuais