Обзор работы паевых фондов 31 октября - 7 ноября

ТРОЙКА ДИАЛОГ | ПЕРСОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И ФИНАНСЫ | © 2011

7 НОЯБРЯ | 2011РОССИЯ

Персональные инвестиции и финансы

Обзор работы паевых фондовОсновные показатели рынка

RUR/USD РТС, пункты Urals, $

28 октября

31 октября

3 ноября

Изменение

Стоимость пая в течение недели

28 октября 31 октября 1 ноября 2 ноября 3 ноября

ТД – Илья Муромец

ТД – Добрыня Никитич

ТД – Дружина

ТД – Фонд денежного рынка

ТД – Федеральный

ТД – Нефтегазовый сектор

ТД – Электроэнергетика

ТД – Телекоммуникации

ТД – Металлургия

ТД – Потребительский сектор

ТД – Потенциал

ТД – Рискованные облигации

ТД – Финансовый сектор

ТД – БРИК

ТД – Инфраструктура

ТД – Компании рынка драгоценных металлов

ТД – Глобальный Интернет

ТД – Агросектор

ТД – Жизнь

Доходность ПИФов под управлением УК Тройка Диалог за последние 5 лет, % (в рублях)

Фонд Стратегия 5 лет 3 года 1 год 6 мес 3 мес С начала года

ТД – Илья Муромец Облигационный доход

ТД – Добрыня Никитич Долгосрочный прирост капитала

ТД – Дружина Сбалансированная

ТД – Фонд денежного рынка Облигационный доход

ТД – Федеральный Компании с госучастием

ТД – Нефтегазовый сектор Нефтегазовый сектор

ТД – Электроэнергетика Электроэнергетика

ТД – Телекоммуникации Телекоммуникации

ТД – Металлургия Металлургия

ТД – Потребительский сектор Потребительские товары

ТД – Потенциал Компании малой капитализации

ТД – Рискованные облигации Облигационный доход

ТД – Финансовый сектор Финансовые услуги

ТД – Жизнь Долгосрочный прирост капитала

ТД – БРИК Страны БРИК

ТД – Компании рынка драгоценных металлов Драгметаллы

ТД – Инфраструктура Инфраструктурный сектор

Коммерческая недвижимость* Объекты коммерческой недвижимости

* Фонд «Тройка Диалог – Федеральный» сформирован 09.01.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – Электроэнергетика» сформирован 26.09.2006 года. Фонд «Тройка Диалог – Телекоммуникации» сформирован 02.11.2006 года. Фонд «Тройка Диалог – Металлургия» сформирован 11.10.2006 года. Фонд «Тройка Диалог – Нефтегазовый сектор» сформирован 21.06.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – Потребительский сектор» сформирован 12.03.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – Финансовый сектор» сформирован 28.08.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – Жизнь» сформирован 07.11.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – БРИК» – сформирован 14 октября 2010 года. Фонд «Тройка Диалог – Компании рынка драгоценных металлов» сформирован 25 марта 2011 года. Фонд «Тройка Диалог – Инфраструктура» – сформирован 16 февраля 2011 года. Фонд «Тройка Диалог – Компании рынка драгоценных металлов » – сформирован 25 марта 2011 года.По состоянию на 31 октября 2011 года. * По состоянию на 30 сентября 2011 года.

55,5 78,8 8,8 2,2 –0,5 7,2

–11,1 113,3 –10,6 –21,0 –18,5 –20,9

–0,3 92,0 –5,8 –11,3 –10,9 –10,7

43,0 71,1 4,8 2,0 0,6 4,5

н/д 163,2 –0,2 –14,0 –11,8 –8,3

н/д 210,4 18,5 –4,7 –2,6 5,1

34,6 210,6 –32,2 –22,2 –19,4 –35,6

н/д 396,2 14,7 –10,2 –9,7 2,2

–7,7 188,8 –20,8 –26,7 –23,3 –34,1

н/д 260,7 –21,1 –23,6 –24,1 –33,3

60,6 240,1 –15,2 –22,9 –21,2 –27,4

59,0 77,6 8,8 1,4 –1,1 6,5

н/д 114,6 –12,5 –15,5 –10,6 –19,1

н/д 109,1 –15,8 –19,7 –19,8 –21,5

н/д н/д –20,9 –15,2 –10,4 –21,7

н/д н/д н/д –12,0 –5,1 н/д

н/д н/д н/д –20,8 –17,8 н/д

–26,6 –35,4 –0,8 –5,1 –1,4 2,3

29,90 1610,32 109,83

30,12 1563,28 109,07

30,84 1542,39 112,45

3,14% –4,22% 2,39%

19 731,93 19 697,50 19 661,82 19 693,08 19 711,77

6 681,49 6 529,36 6 309,44 6 404,81 6 477,78

40 867,72 40 257,87 39 426,11 39 783,51 40 061,02

19 637,77 19 651,21 19 651,39 19 656,72 19 665,68

739,68 732,51 713,53 716,81 719,36

1 490,98 1 476,69 1 455,62 1 467,42 1 468,97

1 351,20 1 354,71 1 338,47 1 335,46 1 335,99

1 930,96 1 889,28 1 849,01 1 893,89 1 910,02

949,03 929,98 887,84 899,94 908,64

860,27 851,94 837,29 839,62 837,26

2 906,56 2 889,80 2 817,04 2 832,71 2 851,53

1 915,23 1 916,22 1 915,57 1 915,17 1 915,00

735,69 729,32 711,26 723,96 721,13

811,86 784,86 768,63 794,85 799,98

770,52 754,23 747,27 749,19 747,81

966,27 943,40 936,98 962,9 977,81

947,46 917,96 897,01 918,67 929,65

1 025,67 998,18 971,74 986,73 993,38

881,35 868,90 850,39 856,03 856,32



Новости компанииУК Тройка Диалог сохранила лидерство на рынке открытых и

интервальных ПИФов по результатам 9 месяцев 2011 года,

по данным рейтинга «РБК.Рейтинг»1. Совокупная СЧА на 30

сентября 2011 года 20-ти открытых фондов под управлением

УК Тройка Диалог составила 17,65 млрд рублей.

На рынке акцийЭйфория от принятия спасительных решений на саммите ЕС

сменилась очередной волной пессимизма. Веру в скорейшее

разрешение долгового кризиса разрушило заявление

греческого премьер-министра Георгиоса Папандреу о

проведении народного референдума по принятию условий

предоставления финансовой помощи. Заявление стало

неожиданностью для всей Европы, и власти региона приняли

решение не предоставлять финансовую помощь Греции

до проведения референдума. В результате давления со

стороны глав Германии и Франции референдум был отменен.

Георгиос Папандреу оставит свой пост после формирования

коалиционного правительства

По итогам короткой недели снижение российского рынка

акций по Индексу РТС составило 3,8%, значение на закрытие

четверга – 1549,48 пункта. Индекс развивающихся стран

MSCI EM потерял 2%, американский S&P-500 упал на 2,5%. С

начала года Индекс РТС снизился на 12,5%, MSCI EM – на 14%,

S&P-500 – на 0,4%.

Европейский центробанк понизил базовую процентную ставку на

0,25%, до 1,25% годовых. Новый глава ЕЦБ Марио Драги отметил,

что Европа движется к мягкой рецессии. Также было объявлено

решение об «ограниченном и временном» выкупе со вторичного

рынка облигаций проблемных стран с рейтингом «BB-».

Уровень безработицы еврозоны продолжает расти – доля

безработных составила в сентябре 10,2%. Безработица

отдельных стран еврозоны не снижается: в Германии этот

показатель вырос до 7%, во Франции он составил 9,6%, самыми

проблемными являются Испания, Греция и Португалия, где

безработица оставляет 21,5%, 16,3% и 12,1% соответственно.

Инфляция в странах ЕС в сентябре осталась на прежнем уровне

в 3% годовых (это самое высокое значение с октября 2008 года).

При этом индексы производственной активности стагнируют,

PMI снизился до 47,1 пункта с 47,3 пункта месяцем ранее.

Цена на нефть марки Urals за неделю выросла на 3,3%.

Российская валюта за период подорожала на 11 копеек, или

на 0,4%.

Глава ФРС США в своем выступлении не исключил возможность

использования дополнительных мер для стимулирования

экономики, таких как выкуп ипотечных облигаций и

повышение прозрачности монетарной политики. На заседании

Федерального комитета по операциям на открытом рынке

отмечалось ускорение экономического роста в III квартале

2011 года, но сохранение значительных рисков ухудшения

экономики. ФРС США в очередной раз понизила прогнозы роста

экономики. Ожидания роста на 2,7-2,9% в 2011 году сменились

оценкой в 1,6-1,7%, на 2012 год новый прогноз предполагает

рост на 2,5-2,9% с 3,3-3,7% ранее. Базовая процентная ставка

по итогам заседания оставлена на прежнем уровне – 0-0,25%.

Статистика США на этой неделе носила смешанный характер.

Индекс деловой активности в октябре снизился до 58,4 пунктов,

при этом индекс производственной активности ФРБ Далласа

вырос до 2,3 пункта с минус 14,4 пункта в сентябре. Индекс ISM

снизился до 50,8 пункта с 51,6 пункта месяцем ранее. Уровень

безработицы в октябре сократился до 9% с 9,1%, показанного в

сентябре. Рост числа занятых в октябре не оправдал ожидания

рынка – государственный сектор и строительство сокращали

рабочие места, но значительные пересмотры данных за август-

сентябрь оказали позитивный эффект.

Несмотря на рост нефтяных котировок, российский

нефтегазовый сектор за неделю упал на 3%. Котировки

акций крупнейших компаний сектора –«Газпрома», «Роснефти»

и «Лукойла» – закончили неделю снижением на 2,4%, 4,1% и

1,2% соответственно.

Сектор электроэнергетики потерял за период 1,9%. По

итогам недели капитализация «Русгидро» уменьшилась на

1,2%, «Интер РАО ЕЭС» – на 3,9%. Ряд компаний опубликовал

1 Рейтинг «Крупнейшие управляющие компании ПИФами за 9 месяцев 2011 года», подготовленный на основе данных Investfunds на 30.09.2011. Источник: «РБК.Рейтинг».


ТРОЙКА ДИАЛОГ | ПЕРСОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И ФИНАНСЫ | © 2011 3

финансовые результаты по итогам III квартала 2011 года. Так,

чистая прибыль «Интер РАО ЕЭС» в III квартале сократилась

на 28,1% и составила 919,5 млрд руб. Чистая прибыль «Энел

ОГК-5» по результатам девяти месяцев 2011 года осталась на

уровне прошлого года и составила 4,6 млрд руб. Стоимость

акций компании упала на 5,1%. Реорганизация ОГК-2 путем

присоединения ОГК-6 завершена, запись о прекращении

деятельности ОГК-6 внесена в ЕГРЮЛ. Стоимость акций

компании ОГК-2 снизилась за неделю на 9,2%.

Снижение потребительского сектора составило 2,9%.

Депозитарные расписки ритейлеров – «Магнита» и Х5 Retail

Group – потеряли 11% и 12,2%. Локальные акции «Дикси»

подешевели на 2,3%.

В транспортном секторе стоит отметить финансовые

результаты по РСБУ крупнейшего российского авиаперевозчика –

«Аэрофлота». Компания в III квартале снизила чистую прибыль

на 11,3%, до 4,08 млрд руб. Перевозки пассажиров по итогам

января-сентября выросли на 23,5%, увеличение в сентябре

составило 27,2%. Стоимость акций «Аэрофлота» по итогам

недели потеряла 9,7%. ГДР «Глобалтранса» снизились на 4,6%,

ГДР «Трансконтейнера», напротив, прибавили 9,4%.

По результатам недели сектор металлов и добычи ушел

в минус на 3,8%. Итоги проведения обратного выкупа акций

«Норильского никеля» были подведены на прошедшей неделе.

Акционеры, предъявившие пакеты акций к выкупу, получат около

$550 млн. Квазиказначейский пакет в выкупе не участвовал.

Локальные акции компании потеряли 5,4% стоимости. Котировки

НЛМК просели на 7,9%, «Северстали» – на 0,8%.

Снижение банковского сектора превысило падение широкого

рынка и составило 4,6%. Локальные акции Сбербанка и ВТБ

упали на 6,6% и 2,3% соответственно. Динамика бумаг менее

крупных финансовых институтов была разнородной. ГДР Номос-

банка выросли на 3,7%, капитализация банка «Санкт-Петербург»

снизилась на 4,2%, банка «Возрождение» – на 3,6%.

Сектор телекоммуникационных компаний тоже не

удержался от падения, снизившись на 3,2%. «Ростелеком»

опубликовал финансовые показатели по РСБУ за девять месяцев

2011 года: чистая прибыль составила 23,3 млрд руб., выручка

зафиксирована на уровне 144,9 млрд руб. Капитализация

компании снизилась на 2,6%. АДР мобильных операторов МТС и

«Вымпелком» снизились на 2,9% и 1,6%.

Динамика акций девелоперов была в большей степени

негативной. Основные компании сектора – группа ЛСР, ПИК

и «Эталон» – снизились на 6,6%, 5% и 5,6% соответственно.

Согласно операционным результатам «Эталона», объемы продаж

в квадратных метрах за девять месяцев 2011 года выросли на 22%

по отношению к аналогичному периоду 2010 года. Средняя цена

за квадратный метр выросла незначительно – на 4%.

На рынке облигацийНа прошедшей неделе глобальные рынки оставались

волатильными. В начале недели рынки корректировались

на фоне принятого правительством Греции решения о

проведении референдума по вопросу принятия плана

сокращения долга, а также банкротства американской

компании MF Global. ЕЦБ понизил процентную ставку на

25 б. п., до 1,25%. Кроме того, рынки ожидали встречи G20,

посвященной источникам финансирования Европейского

фонда финансовой стабильности. В конце недели на рынки

вернулся некоторый оптимизм, вызванный новостью о

возможном уходе в отставку премьера-министра Греции

Георгиоса Папандреу и отмене референдума, а также

позитивной статистикой по экономике США.

По итогам недели доходность 10-летних казначейских

облигаций США снизилась на 29 б. п., до 2,03%. Доходности

суверенных еврооблигаций снизились в среднем на 11 б. п.,

в то время как CDS на риск России расширился на 20 б. п., до

210 б. п. Индекс российских корпоративных еврооблигаций JP

Morgan снизился на 0,32%.

На фоне волатильности внешних рынков рубль ослабел по

отношению к бивалютной корзине на 44 копейки до значения

35,96 руб. Годовая ставка кросс-валютных свопов выросла на

21 б. п., до 6,48%.

Ликвидность в системе повысилась на 2,0%, до 658,5 млрд руб.,

объем спроса на средства ЦБ РФ и Минфина РФ несколько

снизился. Индикативная ставка предоставления рублевых

кредитов на московском денежном рынке на срок до начала

следующего рабочего снизилась на 41 б. п., до 5,10%.



На рублевом долговом рынке ситуация была относительно

спокойной. Индекс корпоративных облигаций Cbonds

повысился за неделю на 0,16%. Наиболее активно на рынке

торговались выпуски качественного второго эшелона:

СИБМЕТИНВЕСТ, «ВК-Инвест», «ЕвразХолдинг-Финанс»,

«Мосэнерго», НЛМК, «Мечел».

На прошлой неделе состоялся аукцион по размещению

выпуска ОФЗ-26206 со средневзвешенной доходностью

8,20% (погашение – 14 июня 2017 года). На аукционе было

размещено 42,53% из предложенного номинала в размере

10 млрд руб.

Также состоялось закрытие книги заявок на облигации

«ОТП Банк, БО-3» (ставка купона 10,50%, оферта 1 год),

«Россельхозбанк, 15» (купон 8,75%, оферта 2 года), а также

облигации «Краснодар-2-об» (ставка купона 9,00%, срок

обращения 4 года).

На текущей неделе планируется закрытие книг заявок на

выпуски «Теле2-Санкт-Петербург, 07» (ориентир по купону

10,25-10,75%, оферта 3 года), «Газпром капитал, 3» (ориентир

по купону 7,25-7,75%, оферта 1 год), «ИНГ Банк (Евразия),

2» (купон по ставке MosPrime Rate 3M плюс премия/дисконт,

срок обращения 1104 дня), «Банк Русский Стандарт, БО-1»

(ориентир по купону 10,50-11,00%, оферта 1 год), «НЛМК,

БО-7» (ориентир по купону 8,00-8,50%, оферта 1,5 года, либо

8,75-9,25% без оферты, срок обращения 3 года) и «Банк Зенит,

БО-3» (ориентир по купону 9,00-9,25%, оферта 1 год).

В макроэкономикеИнфляция за неделю по 31 октября составила 0,2%, рост

с начала года ускорился до 5,2%. По результатам октября

увеличение потребительских цен составило 0,5%, в годовом

выражении рост сохранился на уровне сентября – 7,2%. На

динамике цен сказывается ослабление рубля и отсутствие

сезонного фактора в виде снижения цен на плодоовощную

продукцию.

Доходы консолидированного бюджета продолжают превышать

расходы – профицит за январь-август 2011 года составил

2,3 трлн руб. против 247 млрд руб. по итогам восьми месяцев

2010 года.

Определенное продвижение в переговорах с Грузией

увеличило вероятность вступления России в ВТО до конца

этого года. Договоренности достигнуты в части соглашений по

администрированию торговли товарами между Россией и Грузией.

Золотовалютные резервы за неделю выросли с $514,6 млрд до

$522 млрд.



Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Тройка Диалог – Илья Муромец»

Цель ин ве с ти ро ва нияФонд нацелен на прирост инвестированного капитала за счет купонного дохода и роста курсовой стоимости ценных бумаг российских эмитентов с фиксирован-ной доходностью с ограничением кредитных рисков портфеля на низком уровне.

Ин вестицион ная стра те гияСредства фонда инвестируются в номинированные в рублях государствен-ные, муниципальные и корпоративные облигации российских эмитентов со средней и высокой дюрацией. В портфель включаются облигации с возмож-ностью роста курсовой стоимости за счет положительной переоценки кре-дитного риска (в результате повышения кредитных рейтингов, улучшения кредитного качества эмитента и т.д.) и изменения процентных ставок. Основ-ную часть портфеля составляют эмитенты, имеющие высокое или адекватное кредитное качество (эмитенты 1 и 2 эшелонов). В портфель на основе тща-тельного кредитного анализа также c небольшими весами включаются из-бранные эмитенты третьего эшелона, имеющие адекватное кредитное каче-ство, что также позволяет увеличивать доходность портфеля.

Индекс IFX-CBonds-индекс корпоративных облигаций (совместный проект РТС-Интерфакс и Сbonds)

Структура фонда Вес, %

Корпоративные облигации 91,7Денежные средства 6,2Депозиты 2,1По данным на 3.11.2011

10 Крупных позиций Вес, %

ТКС Банк, БО-3 7,4Интурист, 2 6,7Аптечная сеть 36.6, 2B 5,0Русское море, 1 4,7Ситроникс, БО-2 4,2Вымпелком, 2022 (LPN) 4,1Стройтрансгаз, 2 3,7Трансаэро, 1 3,4Мираторг финанс БО-1 3,4Комос Групп, БО-1 3,1По данным на 3.11.2011

Динамика за период ТД – Илья Муромец Индекс IFX-Cbonds

5 лет 55,5% 52,9%3 года 78,8% 55,8%1 год 8,8% 5,8%6 месяцев 2,2% 1,5%3 месяца –0,5% –0,6%1 месяц 0,6% 0,6%С начала года 7,2% 5,1%По данным на 31.10.2011

Показатель риска ТД – Илья Муромец Индекс IFX-Cbonds

Стандартное отклонение 2,8% 2,0%Коэффициент Шарпа 2,2 1,5По данным на 31.10.2011


Нефть и газ 34,1Металлургия 20,5Финансы 15,2Электроэнергетика 10,0Денежные средства 5,3Недвижимость 5,1Химическая промышленность 4,8Телекоммуникации 3,1Машиностроение 1,0Прочее 0,8По данным на 3.11.2011


Газпром 11,8Сбербанк АДР 6,5Сбербанк 6,4Роснефть 6,0Холдинг МРСК 5,1Сургутнефтегаз 5,1Лукойл 4,7Новатэк 3,9Эталон 3,7Мечел АДР 3,6По данным на 3.11.2011

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Добрыня Никитич»

Цель инвестированияФонд нацелен на получение дохода на инвестиционном горизонте от года до трех лет путем инвестирования в акции преимущественно российских эми-тентов, имеющих высокий потенциал роста. Рассчитан на инвесторов, толе-рантных к высокому уровню риска.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует средства в диверсифицированный портфель акций преимущественно российских эмитентов, обладающих достаточной лик-видностью и высоким потенциалом роста. Портфель сконцентрирован на ликвидных акциях и отдельных представителях второго эшелона. Отбор ак-ций происходит на базе тщательного фундаментального анализа эмитен-тов, а также оценки текущей стоимости акций относительно их долгосроч-ного потенциала роста.

Динамика за период ТД – Добрыня Никитич Индекс РТС

5 лет –11,1% 8,3%3 года 113,3% 127,7%1 год –10,6% –4,0%6 месяцев –21,0% –16,1%3 месяца –18,5% –13,8%1 месяц 11,8% 9,3%С начала года –20,9% –13,4%По данным на 31.10.2011

Показатель риска ТД – Добрыня Никитич Индекс РТС

Стандартное отклонение 26,3% 24,2%Коэффициент Шарпа –0,5 –0,3По данным на 31.10.2011

Все данные указаны в рублях.



Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Потенциал»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестирова-ния в акции компаний с капитализацией менее $5 млрд, имеющих высокий по-тенциал роста. Стратегия подразумевает инвестирование на срок не менее 3 лет и рассчитана на инвесторов, толерантных к высокой степени риска.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в акции преимущественно российских компаний второго эшелона, которые имеют высокий потенциал роста курсовой стоимости вслед-ствие того, что их бизнес и прибыль растут более высокими темпами, чем ры-нок в целом. В основном, это предприятия, занятые в производстве потреби-тельских товаров, энергетике, банковском секторе, телекоммуникациях и дру-гих быстро растущих секторах российской экономики, а также компании, ха-рактеризующихся высоким потенциалом повышения ликвидности.

Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Тройка Диалог – Дружина»

Индекс IFX-CBonds-индекс корпоративных облигаций (совместный про-ект РТС-Интерфакс и Сbonds)

Цель инвестированияФонд нацелен на получение прибыли за счет прироста капитала и получения купонного дохода путем инвестирования в акции и облигации преимуществен-но российских эмитентов для обеспечения баланса между приемлемым уров-нем риска и ожидаемой доходностью. Стратегия рассчитана на инвесторов, предпочитающих долгосрочный взвешенный подход к вложению средств.

Инвестицион ная стратегияАктивы фонда инвестированы в диверсифицированный портфель акций и об-лигаций. Стратегия фонда основывается на динамичном распределении средств между классами активов (акциями и облигациями). Выбор бумаг для данной стратегии основывается на тщательном фундаментальном анализе эмитентов и оценке их кредитных качеств. Соотношение облигаций и акций в структуре фонда может меняться в зависимости от конъюнктуры рынка.


Облигации 37,4Нефть и газ 21,6Металлургия 12,6Финансы 8,9Электроэнергетика 6,5Недвижимость 3,2Химическая промышленность 3,2Депозиты 2,3Телекоммуникации 2,0Прочее 1,6Денежные средства 0,8По данным на 3.11.2011


Интурист, 2 (обл.) 7,7Газпром 6,6ТКС Банк, БО-3 (обл.) 5,4Сбербанк АДР 4,2Роснефть 4,1Русское море, 1 (обл.) 3,6Сургутнефтегаз 3,6Сбербанк 3,3Холдинг МРСК 3,0Норильский Никель АДР 2,9По данным на 3.11.2011

Динамика за период ТД – Дружина Индекс РТС/ IFX-Cbonds

5 лет -0,3% 43,5%3 года 92,0% 100,4%1 год –5,8% 1,9%6 месяцев –11,3% –7,0%3 месяца –10,9% –6,8%1 месяц 6,7% 5,1%С начала года –10,7% –3,6%По данным на 31.10.2011

Показатель риска ТД – Дружина Индекс РТС/ IFX–Cbonds



Металлургия 18,3Электроэнергетика 17,9Недвижимость 9,8Потребительский сектор 9,2Машиностроение 8,9Денежные средства 8,1Нефть и газ 7,6Химическая промышленность 6,3Финансы 5,6Телекоммуникации 4,8Транспорт 3,4По данным на 3.11.2011


Э.ОН Россия 5,8Эталон 5,7Холдинг МРСК 5,6Акрон 5,1АФК Система 4,8Банк Санкт-Петербург 4,5Северсталь 4,3Распадская 4,2Силовые машины 4,2Группа ЛСР 4,1По данным на 3.11.2011

Динамика за период ТД – Потенциал Индекс РТС-2

5 лет 46,4% 18,9%3 года 79,1% 43,4%1 год –21,2% –16,1%6 месяцев –34,4% –25,7%3 месяца –26,8% –19,6%С начала года –34,4% –27,0%По данным на 31.10.2011

Показатель риска ТД – Потенциал Индекс РТС–2






Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Электроэнергетика»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестиро-вания в акции преимущественно российских электроэнергетических компа-ний. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле и готовых принимать риски инвестирования в компании от-расли, находящейся в процессе реформирования.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в акции преимущественно российских генерирующих, сете-вых, сбытовых, а также интегрированных компаний и обладает диверсифици-рованным (в рамках одной отрасли) портфелем. Отбор акций в портфель фон-да осуществляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потенциала роста.

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Металлургия»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестиро-вания в акции преимущественно российских металлургических и горнодобы-вающих компаний. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в диверсифицированный в рамках одного сектора порт-фель акций преимущественно российских металлургических компаний. Портфель фонда включает акции горнодобывающих компаний, компаний черной и цветной металлургии, трубных компаний. Отбор акций в портфель фонда осуществляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потен-циала роста.


Генерирующие компании 48,9Сетевые компании 47,4Сбытовые компании 2,6Денежные средства 1,1По данным на 3.11.2011


ФСК ЕЭС 14,9Холдинг МРСК 11,7Э. ОН Россия 10,2МРСК Центра и Приволжья 9,5ТГК-1 7,5ОГК-2 6,5РусГидро 5,9МРСК Волги 5,1Энел ОГК-5 5,0Мосэнерго 4,8По данным на 3.11.2011

Динамика за период ТД – Электроэнергетика Индекс РТС Электроэнергетики

5 лет 34,6% –21,4%3 года 210,6% 134,4%1 год –32,2% –30,4%6 месяцев –22,2% –21,0%3 месяца –19,4% –19,4%1 месяц 8,2% 10,3%С начала года –35,6% –32,1%По данным на 31.10.2011

Показатель риска ТД – Электроэнергетика Индекс РТС Электроэнергетики


Динамика за период ТД – Металлургия Индекс РТС Металлов и добычи

5 лет –7,7% 35,0%3 года 188,8% 200,0%1 год –20,8% –10,2%6 месяцев –26,7% –23,4%3 месяца –23,3% –21,9%1 месяц 10,2% 4,3%С начала года –34,1% –27,1%По данным на 31.10.2011

Показатель риска ТД – Металлургия Индекс РТС Металлов и добычи



Черная металлургия 51,2Денежные средства 18,3Цветная металлургия 12,7Удобрения 10,1Драгметалллы 7,7По данным на 3.11.2011


Распадская 12,1Мечел прив. 10,0Северсталь 9,2НЛМК 7,2ОК Русал 5,7Highland Gold Mining Ltd 5,6Акрон 5,2Северсталь ГДР 4,2Норильский Никель АДР 4,2ФосАгро ГДР 3,4По данным на 3.11.2011




Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Телекоммуникации»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в акции преимущественно российских компаний связи. Фонд создан для инве-сторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в диверсифицированный в рамках одного сектора порт-фель акций преимущественно российских телекоммуникационных компа-ний. Портфель включает акции сотовых операторов, региональных компа-ний фиксированной связи, альтернативных операторов, компаний медиасек-тора и сегмента информационных технологий. Отбор акций в портфель фон-да осуществляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потенциала роста.

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в акции преимущественно российских компаний потребительского сектора. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в диверсифицированный портфель акций компаний потре-бительского сектора. Объектами инвестирования являются розничные сети, рестораны, компании пищевой промышленности, производители лекарствен-ных препаратов и другие представители быстрорастущих секторов россий-ской экономики, ориентированных на внутреннего потребителя. Отбор акций в портфель фонда осуществляется на базе тщательного фундаментального ана-лиза и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного по-тенциала роста.

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Потребительский сектор»


Мобильная связь 63,6Фиксированная связь 15,6Денежные средства 8,3Медиа 6,9ИТ 4,9Интернет 0,7По данным на 3.11.2011


Вымпелком 15,6МТС 14,9АФК Система 14,9Ростелеком прив. 11,2СТС медиа 6,9Армада 4,9China Mobile Ltd ADR 3,5Vivo Participacoes SA ADR 3,4Tim Participacoes SA ADR 3,2Telefonica SA 3,2По данным на 3.11.2011

Динамика за период ТД – Телекоммуникации Индекс ММВБ телекоммуникации

3 года 396,2% 187,8%1 год 14,7% –3,7%6 месяцев –10,2% –15,7%3 месяца –9,7% –19,1%1 месяц 7,9% 12,2%С начала года 2,2% –13,0%По данным на 31.10.2011

Показатель риска ТД – Телекоммуникации Индекс ММВБ телекомуникации

Стандартное отклонение 21,7% 25,0%Коэффициент Шарпа 55,2% –26,1%По данным на 31.10.2011


Розничная торговля 38,2Фармацевтика 15,6Потребительские товары 14,2Алкогольные напитки 10,3Денежные средства 6,7Финансы 9,9Транспорт 5,1По данным на 3.11.2011


М.Видео 14,3Дикси Групп 12,4Синергия 10,3Магнит 9,8Фармстандарт 9,0Группа Черкизово 7,4Верофарм 6,7Сбербанк 6,0Глобалтранс 5,1Банк Санкт-Петербург 3,8По данным на 3.11.2011

Динамика за период ТД – Потребительский сектор Индекс РТС Потреб. товаров и розн. торговли

3 года 260,7% 220,4%1 год –21,1% –7,5%6 месяцев –23,6% –15,8%3 месяца –24,1% –18,5%1 месяц 2,6% 11,0%С начала года –33,3% –24,1%По данным на 31.10.2011

Показатель риска ТД – Потребительский сектор Индекс РТС Потреб, товаров и розн, торговли





Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Финансовый сектор»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в акции преимущественно российских компаний финансового сектора. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в обыкновенные и привилегированные акции преимуще-ственно российских коммерческих банков первого и второго эшелонов. От-бор акций в портфель фонда осуществляется на базе тщательного фунда-ментального анализа и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потенциала роста.

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Нефтегазовый сектор»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в акции преимущественно российских компаний нефтегазового сектора. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в диверсифицированный портфель, состоящий из акций преимущественно российских компаний, оперирующих на нефтяном и газо-вом рынках, среди которых крупные и средние нефтяные компании, произ-водители газа, а также нефтехимические и нефтеперерабатывающие ком-пании. Отбор акций в портфель фонда осуществляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей стоимости акций относитель-но их долгосрочного потенциала роста.


Банки – первый эшелон 45,7Банки – второй эшелон 37,8Денежные средства 16,5По данным на 3.11.2011


Сбербанк 14,1Банк ВТБ ГДР 12,7Номос -Банк ГДР 10,5Банк Санкт-Петербург 9,5Банк Уралсиб 8,3China Construction Bank 7,7ICBC 7,1Банк Санкт-Петербург, конв. 5,5Банк ВТБ 4,2Банк Возрождение 4,0По данным на 3.11.2011

Динамика за период ТД – Финансовый сектор Индекс РТС Финансов


Показатель риска ТД – Финансовый сектор Индекс РТС Финансов


Динамика за период ТД – Нефтегазовый сектор Индекс РТС Нефти и Газа

3 года 210,4% 87,9%1 год 18,5% 4,8%6 месяцев –4,7% –11,9%3 месяца –2,6% –7,1%1 месяц 11,1% 10,5%С начала года 5,1% –2,5%По данным на 31.10.2011

Показатель риска ТД – Нефтегазовый сектор Индекс РТС Нефти и Газа



Интегрированные нефтяные компании 70,0Газовые компании 25,9Денежные средства 4,1По данным на 3.11.2011


Газпром 14,0Роснефть 13,2Газпром нефть 12,7Лукойл 12,1Новатэк 11,9Сургутнефтегаз 9,4Башнефть прив. 8,0Сургутнефтегаз прив. 3,9ТНК-BP Холдинг прив. 3,9Башнефть 3,5По данным на 3.11.2011




Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Жизнь»

Цель инвестированияФонд совмещает в себе стратегию долгосрочного прироста капитала и воз-можность подключения пайщиков классического фонда к программе страхо-вания жизни.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует средства в диверсифицированный портфель акций пре-имущественно российских эмитентов, обладающих достаточной ликвидно-стью и высоким потенциалом роста. Портфель сконцентрирован на ликвидных акциях и «голубых фишках». Отбор акций в портфель фонда осуществ- ляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потенциала роста.

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Федеральный»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в ак-ции компаний со значительной долей государственного участия. Фонд создан для инвесторов, желающих инвестировать в государственные компании.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в акции предприятий, в которых российское государство выступает в роли главного акционера. У государства в этих компаниях может быть контрольный или близкий к контрольному пакеты. Объектами инвести-рования являются акции преимущественно российских компаний, работающих в различных секторах экономики, включая нефтяную, газовую, электроэнерге-тическую отрасли, а также банковский и транспортный секторы.


Нефть и газ 39,4Финансы 25,8Электроэнергетика 16,2Денежные средства 8,8Металлургия 5,4Транспорт 4,5По данным на 3.11.2011


Газпром 14,5Роснефть 14,0Сбербанк 12,9Газпром нефть 10,9Холдинг МРСК 9,6Банк ВТБ 8,4ФСК ЕЭС 6,6Банк ВТБ ГДР 4,6Аэрофлот 4,5Норильский никель 3,0По данным на 3.11.2011

Динамика за период ТД – Федеральный Индекс РТС

3 года 39,7% 39,7%1 год –4,1% –6,7%6 месяцев –25,9% –26,4%3 месяца –19,9% –20,1%С начала года –18,0% –20,8%По данным на 31.10.2011

Показатель риска ТД – Федеральный Индекс РТС



Денежные средства 60,7Нефть и газ 10,0Металлургия 7,0Электроэнергетика 6,5Потребительский сектор 4,3Телекоммуникации 4,3Медиа и ИТ 4,1Недвижимость 3,2По данным на 3.11.2011


Газпром 5,9Синергия 4,3МТС 4,3Армада 4,1Башнефть прив. 4,0Распадская 3,8Э,ОН Россия 3,5Группа ЛСР 3,2ММК 3,1РусГидро 3,0 По данным на 3.11.2011

Динамика за период ТД – Жизнь Индекс РТС


Показатель риска ТД – Жизнь Индекс РТС





Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Тройка Диалог – Рискованные облигации»

Цель инвестированияФонд нацелен на получение прибыли за счет повышения курсовой стоимости и получения купонного дохода путем инвестирования в облигации россий-ских эмитентов с высокой доходностью. Стратегия рассчитана на инвесторов, ожидающих получения дохода при умеренном уровне риска.

Инвестицион ная стратегияОбъектами инвестирования являются российские рублевые облигации вто-рого и третьего эшелонов, имеющие потенциал роста курсовой стоимости в средне- и долгосрочной перспективе и обладающие приемлемым уровнем надёжности. Выбор бумаг для данной стратегии основывается на тщатель-ном анализе кредитоспособности эмитента с учетом перспектив положи-тельной переоценки кредитного риска и/или повышения рейтинга, а также возможных изменений в рыночной конъюнктуре.

Открытый паевой инвестиционный фонд денежного рынка «Тройка Диалог – Фонд денежного рынка»

Цель инвестированияФонд нацелен на получение прибыли путем инвестирования в краткосроч-ные облигации российских эмитентов с высоким кредитным качеством за счет повышения курсовой стоимости и получения купонного дохода, а также за счет получения процентов по краткосрочным депозитам в крупнейших рос-сийских коммерческих банках. Стратегия рассчитана на инвесторов, ожидаю-щих высокой ликвидности инвестиции, при низком риске и умеренной доход-ности, конкурирующей с краткосрочными ставками денежного рынка.

Инвестицион ная стратегияОбъектами инвестирования являются краткосрочные рублевые депозиты в коммерческих банках, а также российские рублевые государственные обли-гации, облигации субъектов РФ, муниципальные и корпоративные облига-ции, обладающие высоким кредитным качеством со сроком погашения или оферты не более 12 месяцев. Выбор бумаг для данной стратегии основыва-ется на тщательном анализе кредитоспособности эмитента (или банка) и лик-видности инструмента.


Депозиты 27,4Корпоративные облигации 30,5Государственные облигации 37,1Денежные средства 4,8Субфедеральные облигации 0,2По данным на 3.11.2011


ОФЗ 25073 22,8ОФЗ 25069 9,9УРСА Банк, 7 5,9ЧТПЗ, БО-1 4,8Банк Национальный Стандарт, 1 4,8ОФЗ 26199 3,8Гражданские самолеты Сухого, 1 2,6Россельхозбанк, БО-5 2,4Внешпромбанк, БО-1 2,0Гражданские самолеты Сухого, БО-2 1,7По данным на 3.11.2011

Динамика за период ТД – Фонд денежного рынка MosPrime Rate 1 мес. Индекс IFX-Cbonds

5 лет 43,0% 52,9%3 года 71,1% 55,8%1 год 4,8% 4,2% 6 месяцев 2,0% 2,4% 3 месяца 0,6% 1,3% 1 месяц 0,6% 0,5% С начала года 4,5% 3,6% По данным на 31.10.2011

Показатель рискаТД – Фонд денежного рынка MosPrime Rate 1 мес. Индекс IFX-Cbonds

Стандартное отклонение 0,8% 0,1% 2,0%Коэффициент Шарпа 2,4 12,1 1,5По данным на 31.10.2011

Динамика за период ТД – Рискованные облигации Индекс IFX-Cbonds

5 лет 59,0% 52,9%3 года 77,6% 55,8%1 год 8,8% 5,8%6 месяцев 1,4% 1,5%3 месяца –1,1% –0,6%1 месяц –0,5% 0,6%С начала года 6,5% 5,1%По данным на 31.10.2011

Показатель риска ТД – Рискованные облигации Индекс IFX–Cbonds



Корпоративные облигации 77,2Денежные средства 15,6Депозиты 7,2По данным на 3.11.2011


ФСК ЕЭС, 15 6,6Ренессанс Капитал, БО-3 5,4Комос Групп, БО-1 5,2ТКС Банк, БО-3 4,9Промтрактор-Финанс, 3 4,7Аптечная сеть 36.6, 2B 4,3Стройтрансгаз, 2 4,3Интурист, 2 4,1Русское море, 1 3,9Мираторг финанс, БО-1 3,9По данным на 3.11.2011


MosPrime Rate-индикативная ставка для депозитов на московскомденежном рынке





Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Инфраструктура»

Цель инвестированияСтратегия рассчитана на инвесторов, толерантных к краткосрочной вола-тильности инвестиций, делающих ставку на рост отдельных секторов рос-сийского фондового рынка благодаря масштабным финансовым вливаниям в российскую инфраструктуру. Стратегия подразумевает вложения на средне-срочном и долгосрочном инвестиционном горизонте.

Инвестицион ная стратегияСтратегия нацелена на среднесрочный прирост капитала за счет инвестиро-вания в акции компаний, рост которых зависит от развития инфраструктуры в России. В рамках стратегии используется наиболее широкое понимание ин-фраструктуры, которое включает, но не ограничивается инвестициями в ак-ции компаний сферы недвижимости, генерации и распределения электро-энергии, транспортного производства, развития социальной инфраструкту-ры и высокотехнологичных производств.


Денежные средства 54,7Транспорт 28,5Недвижимость 16,8По данным на 3.11.2011


Глобалтранс 14,7Мостотрест 12,6НМТП 5,6Globalports 5,4Группа Компаний ПИК 4,2ДВМП 2,8По данным на 3.11.2011

Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Тройка Диалог – БРИК»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала, который реализуется за счет инвестирования на рынках стран БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай). Таким образом, инвесторы получают возможность участвовать в росте эконо-мик стран БРИК, которые имеют привлекательный потенциал экономического развития. Фонд выступает инструментом диверсификации портфеля по стра-новому и отраслевому принципу, тем самым снижая несистемные риски.

Инвестицион ная стратегияВ портфель фонда включаются акции, АДР/ГДР ликвидных и крупных компа-ний Бразилии, России, Индии и Китая, паи глобальных биржевых индексных фондов (ETF) на эти страны, российские ценные бумаги, а также АДР/ГДР на акции компаний, осуществляющих основной бизнес в России. Индикативная структура портфеля фонда зависит от оценки макроэкономических перспек-тив регионов. При выборе объектов инвестирования портфельные менедже-ры руководствуются спецификой каждой из стран.

5 Крупных позиций ETF* Вес, %

Ishares MSCI Brazil 15,9SPDR Index SHS FDS 12,8Ishares S&P India NIFTY 50 I 12,4Powershares India Portfolio 3,9Ishares MSCI China Index ETF 1,5По данным на 3.11.2011


Сбербанк 4,0Газпром 3,7Роснефть 1,9Infosys Technologies-SP ADR 1,8Холдинг МРСК 1,6Reliance INDS Ltd GDR 1,6Лукойл 1,6Северсталь 1,6Сургутнефтегаз 1,6WIPRO Ltd ADR 1,5По данным на 3.11.2011


Россия 29,3Индия 24,0Бразилия 23,8Китай 12,2Денежные средства 0,2По данным на 3.11.2011

* ETF (Exchange tranded fund) – Торгуемый на бирже фонд

Динамика за период ТД – БРИК Индекс MSCI–BRIC

1 год –20,9% –18,2%6 месяцев –15,2% –11,7%3 месяца –10,3% –6,2%1 месяц 9,1% 8,4%с начала года –21,7% –18,0%По данным на 31.10.2011

Показатель риска ТД – БРИК Индекс MSCI–BRIC


Динамика за период ТД – Инфраструктура Индекс РТС

6 месяцев –20,8% –16,2%3 месяца –17,8% –14,1%1 месяц 8,5% 9,3%с начала года н/д –13,4%По данным на 31.10.2011




Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Компании рынка драгоценных металлов»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестирова-ния в акции российских и зарубежных компаний, добывающих золото, сере-бро, платину и прочие драгоценные металлы, а также прочих компаний, при-надлежащих к глобальному сектору драгоценных металлов. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в диверсифицированный в рамках одного сектора порт-фель акций преимущественно российских и зарубежных компаний в секторе добычи драгоценных металлов. Отбор акций в портфель фонда осуществля-ется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей сто-имости акций относительно их долгосрочного потенциала роста.


Драгметалллы 41,7ETF 21,9Денежные средства 18,6Черная металлургия 15,6Цветная металлургия 2,3По данным на 3.11.2011


Северсталь 15,6Highland Gold Mining Ltd 13,7BMO Junior Gold Index ETF 10,4iShares S&P/TSX Global Gold 8,6Kinross Gold 7,1Yamana Gold 6,3Newmont Mining 4,0Goldcorp Inc 3,6Barrick Gold 3,5Alamos Gold 3,4По данным на 3.11.2011

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Глобальный интернет»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестирова-ния в акции компаний, чей бизнес непосредственно связан с глобальной се-тью интернет, таких как интернет-порталы и онлайн-магазины. Фонд также может инвестировать в компании, занимающихся разработкой технологий в области интернета, например предоставление доступа в интернет, включая создание смартфонов и их программного обеспечения. Таким образом, ин-весторы получают возможность участвовать в росте глобального интернет-сектора – одного из самых динамичных, инновационных и быстрорастущих сегментов мировой экономики.

Инвестицион ная стратегияВ портфель фонда включаются акции и АДР/ГДР ликвидных и крупных интернет-компаний, а также паи глобальных биржевых индексных фон-дов (ETF) на интернет-сектор. В портфель могут входить как глобальные интернет-компании, так и локальные компании, являющиеся лидерами рын-ка в своих сегментах и оперирующие на быстрорастущих рынках, таких как Россия или Китай.


Интернет 57,5Мобильная связь 22,7ETF 15,0Розничная торговля 2,8Денежные средства 2,0По данным на 3.11.2011


Powershares Nasdaq Internet 15,0Google 14,1АФК Система 11,6МТС 11,1Amazon 9,4E-bay 6,2Priceline.com 5,7Activision Blizzard Inc 4,8Verisign Inc 4,2Symantec Corp 3,8 По данным на 3.11.2011

Динамика за период ТД – Компании рынка Индекс Market Vectors драгоценных металлов Junior Gold Miners

6 месяцев –5,1% –17,3%3 месяца –1,4% –5,8%1 месяц 7,3% 3,3%с начала года н/д –21,7%По данным на 31.10.2011



Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости «Коммерческая недвижимость»

Цель инвестированияЦелью фонда является приобретение недвижимости и прав на недвижимость для получения дохода в виде арендных платежей, а также получения прибыли при продаже объектов недвижимости за счет увеличения их рыночной стои-мости. Фонд ориентирован на инвесторов, заинтересованных в долгосроч-ных инвестициях на рынке недвижимости. Паи фонда обращаются на ММВБ.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в ликвидные объекты коммерческой недвижимости в раз-личных регионах России, обладающие высокой ликвидностью и текущей до-ходностью, имеющие хорошие перспективы роста рыночной стоимости. На се-годняшний день в состав активов фонда входят 13 объектов коммерческой не-движимости в 9 регионах РФ и несколько земельных участков. Источниками ро-ста стоимости фонда являются арендные платежи по зданиям, переоценка ры-ночной стоимости объектов недвижимости, купонный доход по облигациям, процентный доход по депозитным вкладам.


Недвижимое имущество 75,0Ден.ср-ва и деб.задолженность 25,0 По данным на 30.09.2011

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Агросектор»

Цель инвестированияСреднесрочный прирост капитала за счет инвестирования в акции компаний агропромышленного сектора России, СНГ и других стран

Инвестицион ная стратегияAктивы фонда инвестируются в компании агропромышленного сектора по всей цепочке производства продуктов питания. Около 50% фонда будет вкладываться в компании стран СНГ, 50% - в компании других стран. Срок ин-вестирования от 1 года. Инструментами инвестирования - акции компаний, а также ETF.


Удобрения 38,1Денежные средства 31,2Потребительские товары 13,8Розничная торговля 8,4Химическая промышленность 5,1Сельское хозяйство 3,4По данным на 3.11.2011


Синергия 11,1Акрон 10,7Potash Corp 9,2Уралкалий 8,0Mosaic Co 5,3El du Pont de Nemours & Co 5,1ФосАгро ГДР 4,8O’KEY 4,7Росинтер 3,7Syngenta AG 3,4По данным на 3.11.2011



Офисы продаж ПИФов

Московские офисыКомсомольский проспект, дом 27 (495) 258 0534

проспект Мира, дом 95, стр. 1 (495) 258 0534

ул. Пятницкая, дом 6 (495) 258 0534

Романов переулок, дом 4 (495) 258 0534

Новоясеневский проспект, дом 32, корп. 1 (495) 258 0534

Ленинградское шоссе, дом 13, корп. 1 (495) 258 0534

Ленинский проспект, дом 60/2 (495) 258 0534

бульвар Дмитрия Донского, дом 8 (495) 258 0534

ул. Декабристов, д. 20, корп. 1 (495) 258 0534

Региональные офисыМосква (495) 258 0534

Санкт-Петербург (812) 332 3300

Владивосток (423) 249 9925

Волгоград (8442) 968 211

Воронеж (4732) 619 961

Екатеринбург (343) 310 7000

Иркутск (3952) 563 636

Казань (843) 526 5522

Краснодар (861) 210 6061

Красноярск (3912) 918 100

Набережные Челны (8552) 395 100

Нижний Новгород (831) 220 1949

Новосибирск (383) 210 5502

Пермь (342) 218 6146

Ростов-на-Дону (863) 268 8899

Самара (846) 378 0000

Тюмень (3452) 395 450

Уфа (347) 279 8880

Хабаровск (4212) 415 162

Челябинск (351) 778 6120

Ярославль (4852) 670 407

Москва (495) 5000 100

Бесплатный номер по России (800) 100 3 111

Управляющая компания Тройка Диалог: 125009 Москва | Романов переулок, дом 4

Закрытое акционерное общество «Управляющая компания «Тройка

Диалог» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 1

апреля 1996 года. Лицензия ФСФР России на осуществле ние деятель-

ности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвести-

ционными фондами и негосударственными пенсионными фондами

№21-000-1-00010 от 12 сентября 1996 года. Лицензия профессиональ-

ного участника рынка ценных бумаг №177-06044-001000 от 7 июня

2002 года на осуществление деятельности по управлению ценными

бумагами, выданная ФСФР России.

Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшать-

ся, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы

в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в па-

евые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестицион-

ный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверитель-

ного управления паевым инвестиционным фондом. Получить подроб-

ную информацию о паевых инвестиционных фондах и ознакомить-

ся с правилами доверительного управления паевыми инвестицион-

ными фондами и иными документами можно по адресу: 125009 Мо-

сква, Романов переулок, дом 4. Правилами доверительного управ-

ления паевыми инвестиционными фондами предусмотрена скидка

с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении.

Взимание скидки уменьшит доходность инвестиций в инвестици-

онные паи паевого инвестиционного фонда.

ОПИФ облигаций «Тройка Диалог – Илья Муромец» – правила до-

верительного управления фондом зарегистрированы ФСФР 18 де-

кабря 1996 года за номером 0007-45141428. ОПИФ акций «Трой-

ка Диалог – Добрыня Никитич» – правила доверительного управле-

ния фондом зарегистрированы ФСФР 14 апреля 1997 года за номером

0011-46360962. ОПИФ смешанных инвестиций «Тройка Диалог – Дру-

жина» – правила доверительного управления фондом зарегистрирова-

ны ФСФР 21 марта 2001 года за номером 0051-56540197. ОПИФ денеж-

ного рынка «Тройка Диалог – Фонд денежного рынка» – правила до-

верительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 24

декабря 2002 года за номером 0082-59794722. ОПИФ акций «Тройка Диалог –

Потенциал» – правила довери тель ного упра вле ния фондом зарегистри-

рованы 2 марта 2005 года за № 0328-76077318. ОПИФ облигаций «Тройка

Диалог – Рискованные облигации» – правила доверительного управления

фондом зарегистрированы ФСФР 2 марта 2005 года за № 0327-76077399.

ОПИФ акций «Тройка Диалог – Металлургия» – правила доверительно-

го управления фондом зарегистрированы ФСФР 31 августа 2006 года

за № 0597-94120779. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Телекоммуни-

кации» – правила доверительного управления фондом зарегистри-

рованы ФСФР 31 августа 2006 года за № 0596-94120696. ОПИФ ак-

ций «Тройка Диалог – Электроэнергетика» – правила доверительно-

го управления фондом зарегистрированы ФСФР 31 августа 2006 года

за № 0598-94120851. ЗПИФ недвижимости «Ком мерческая недвижи-

мость» – правила доверительного управле ния фонда зарегистрированы

ФСФР 25 августа 2004 года за № 0252-74113866. OПИФ акций «Тройка Ди-

алог – Федеральный» – правила доверительного управле ния фондом за-

регистрированы ФСФР 26 декабря 2006 года за № 0716-94122086. ОПИФ

акций «Тройка Диалог – Потребительский сектор» – правила довери-

тельного управле ния фондом зарегис три рованы ФСФР 1 марта 2007 года

за № 0757-94127221. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Нефтегазовый сек-

тор» – правила доверительного управления фондом зарегистрирова-

ны ФСФР 31 мая 2007 года за № 0832-94125989. ОПИФ акций «Тройка Ди-

алог – Финансовый сектор» – правила доверительного управления фон-

дом зарегистрированы ФСФР 16 августа 2007 года за № 0913-94127681.

ОПИФ акций «Тройка Диалог – Жизнь» – правила доверительно-

го управления фондом зарегистрированы ФСФР 11 октября 2007 года

за № 1023-94137171. ОПИФ смешанных инвестиций «Тройка Диалог –

БРИК» – правила доверительного управления фондом зарегистриро-

ваны ФСФР России 28 сентября 2010 года за номером 1924–94168958.

ОПИФ акций «Тройка Диалог – Инфраструктура» – правила доверитель-

ного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 13 января 2011

года за номером 2034-94167976. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Компа-

нии рынка драгоценных металлов» – правила доверительного управле-

ния фондом зарегистрированы ФСФР России 17 февраля 2011 года за но-

мером 2058-94172687. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Глобальный Интер-

нет» – правила зарегистрированы ФСФР России 28 июня 2011 года за но-

мером 2161-94175705.

Обзор работы паевых фондов 31 октября - 7 ноября

Documents