ВЛИЯНИЕ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ И СОСТОЯНИЯ ЭКОНОМИКИ РОССИИ НА ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ

УПАКОВОЧНОГО РЫНКА И ЕГО БУДУЩЕЕ

Москва, 20 июня 2013 г

1

Емкость основных сегментов упаковочного рынка выросла почти в два раза с $8,4 млрд. в 2003 году до $16,7 млрд. в 2012 году.Рост по сегментам рынка составил: упаковка из металла - 2,8 раза, ГУМ - 2,5 раза, бумага и картон - 2 раза

Бумага и картон36%

Жесткие пластики24%

Гибкие пластики17%

Металлическая

упаковка7%

Стеклянн

ая упаковка15%

2003

Бумага и картон36%

Жесткие пластики21%

Гибкие пластики21%

Металличес

кая упако

вка10% Стекл

янная упако

вка12%

2012

$16,7 млрд

ЕМКОСТЬ ОСНОВНЫХ СЕГМЕНТОВ РЫНКА УПАКОВКИ 2003-2012

$8,4 млрд

Основные факторы экономики, повлиявшие на рынок упаковки:

• рост потребительских расходов вследствие роста доходов домохозяйств,

• рост сетевой розничной торговли,

• снижение доли импортных товаров в розничной торговле,

• приход зарубежных компаний с новыми упаковочными решениями

ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ ОПРЕДЕЛЯЛИ РОСТ РЫНКА УПАКОВКИ В 2003-2008 Г.Г.

2003 20120

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

16000

18000

6%14%5%

5%

13%

15%

12%

16%

29%

21%

10%

7%

9%

10%

18%

13% Стеклянная упаковка

Упаковка из металла

Прочие пленки

Жесткие пластики

ГУМ

Прочая бумажная

Картонные коробки

Гофропродукция

Доля и объем рынка упаковки по сегментам, $ млрд., %

• рост спроса практически на все продукты питания, появление и рост новых продуктовых категорий,

• рост числа категорий товаров в индивидуальной упаковке,

• модернизация существующих и появление новых производителей товаров,

• рост спроса на упаковку: ГУМ, алюм.банки, упаковка типа TetraPak, сложные высечные гофроящики,

• импортозамещение и развитие внутреннего производства упаковки, развитие новых технологий

ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЕ И ОТРАСЛЕВЫЕ ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ ОПРЕДЕЛЯЛИ РОСТ РЫНКА УПАКОВКИ В

2003-2008 Г.Г.

2003 20120

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

16000

18000

6%14%5%

5%

13%

15%

12%

16%

29%

21%

10%

7%

9%

10%

18%

13% Стеклянная упаковка

Упаковка из металла

Прочие пленки

Жесткие пластики

ГУМ

Прочая бумажная

Картонные коробки

Гофропродукция

Доля и объем рынка упаковки по сегментам, $ млрд., %

КОРРЕЛЯЦИЯ ДИНАМИКИ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ И ИЗМЕНЕНИЙ РЫНКА УПАКОВКИ

Динамика рынка упаковки демонстрирует высокий коэффициент корреляции с динамикой ВВП, оборотом розничной торговли (ОРТ) и реально располагаемыми доходами денежными населения (ДДН). Наибольший коэффициент корреляции (в среднем не менее 0,9) у рынка упаковки и ДДН.

При формировании прогноза есть некоторые «НО»

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 201290

95

100

105

110

115

120

125

Валовой внутренний продукт Индекс промышленного производства Оборот розничной торговли Производство упаковки

6

В периоды начала кризисных явлений коэффициент корреляции между объемами, например, производства гофроящиков и макропоказателями резко снижается

Показатель 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Коэффициент корреляции ГЯ/ВВП 0,869 0,636 0,878 0,944 0,900 0,495 0,866 0,922 0,894 0,851

Коэффициент корреляции ГЯ/ДДН 0,909 0,938 0,855 0,928 0,924 0,426 0,943 0,923 0,997 0,906

Коэффициент корреляции ГЯ/ОРТ 0,800 0,923 0,769 0,847 0,841 0,270 0,727 0,911 0,844 0,715

НИЗКАЯ КОРРЕЛЯЦИЯ ПОКАЗАТЕЛЕЙ В ПЕРИОДЫ НЕСТАБИЛЬНОЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СИТУАЦИИ

Первое «НО»:

МНОГООБРАЗИЕ ВАРИАНТОВ ПРОГНОЗОВ МЭР

7

Прогноз

Вариант 2: Умеренно-оптимистичный

Вариант 1: Консервативный

Вариант 3: Форсированный

Вариант А: Дополнительный вариант ухудшения

Вариант С: Дополнительный вариант сохранения высоких цен на нефть

Второе «НО»:

У МЭР есть прогнозы практически на все случаи жизни. Основная задача – определить наиболее вероятный

ПРОГНОЗЫ И ФАКТИЧЕСКИ ДОСТИГНУТЫЕ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ

8

2009 2010 2011 201291

93

95

97

99

101

103

105

91.5

103

104.2103.9

101.6

103.2 103.7

100.9

102.9 102.8

92.2

104.5 104.3

103.4

В1 В2 В3 Факт

Прогноз, сопоставимый с фактическими значениями, МЭР дает только на ближайший год. На более длительный период отклонение может составлять до 2 п.п.

ПРОГНОЗ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ РОССИИ. ВЕРСИЯ МЭР

2012 2013 2014 2015 2016

ВВП, темп прироста, % к пред. году 3,4 2,4 3,7 4,1 4,2

Промышленное производство. В % к пред. году 1,6 2,7 2,8 2,7

Инвестиции. В % к пред. году 6,6 4,6 6,6 7,2 7,6

Розничный товарооборот. В % к пред. году 5,9 4,3 4,9 5,0 5,0

Реальные располагаемые доходы населения. В % к пред. году 4,2 3,0 4,4 4,6 4,7

Экспорт, млрд. долл. США 529 506 503 509 522

Импорт, млрд. долл. США 336 355 372 387 405

Цены на нефть Urals (мировые) долл. / барр. 110,5 105 101 100 100

Курс доллара среднегодовой, рублей за доллар США

31,4 32,1 33,7 34,9

В умеренно-оптимистичном варианте (наиболее вероятный) МЭР изменило темпы прироста ВВП в 2013 году с 3,6% до 2,4%. При значительном снижении цен на нефть темпы прироста ВВП могут снизиться до 1% в 2014 году и не превысят 3% в последующие годы

ТЕКУЩЕЕ СОСТОЯНИЕ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ

10

Экономика РФ находится в состоянии стагнации.Новых факторов экономического роста не появляется, действие прежних прекращается.Потребительская активность населения, как основной фактор роста экономики в последнее время, исчерпал себя. Темпы роста ДДН недостаточны для усиления данного фактора.Высока вероятность рецессии, которая, по оценкам аналитиков, может продлиться не менее четырех лет при отсутствии серьезных изменений в экономической политике России

Состояние рецессии неизбежно отразится на всех отраслях экономики, связанных с упаковочным сектором

Прогноз макроэкономических показателей МЭР на 2014-2016 годы может оказаться чересчур оптимистичным:

11

Сокращение темпов роста реально располагаемых ДДН и состояние неопределенности в экономике в первую очередь сказывается на потреблении товаров длительного спроса и прочих непродовольственных товарах

СРАВНЕНИЕ ДИНАМИКИ ДДН И ОТДЕЛЬНЫХ ПРОДУКТОВЫХ ГРУПП

12

сокращение материалоемкости упаковочных решений

переход на более дешевые упаковочные материалы

изменение способов печати и отделки изделий

ЗАМЕЩЕНИЕ УПАКОВОЧНЫХ РЕШЕНИЙ

отказ от транспортной упаковки из гофрокартона

Состояние рецессии в отраслях-потребителях, как правило, приводит к:

изменению структуры потребления,экономии на издержках и, как следствие, замещению упаковочных решений

19901996199719981999200020012002200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020

10501130.81171.21211.6960 688.1

350 300

1,801

690 630 690 748 766 884 953 1,044

1,187 1,381

1,624

1,916

2,217

2,555

2,860

2431

2754.8

3087.2

3428.6

35153548.135503700

1,801 1,821 2,002

1,808 1,756 1,901

2,193 2,267 2,244 2,287

2,682 2,817

3,211 3,441

3,526 3,524 35103640

38203950

413042104290441044704500

688.1250

200

32003400

36003800

400041004200430044004500

15100

200

Квоты на ПТИЦУИмпорт ПТИЦЫ Производство ПТИЦЫ на убой (в убойном весе) Сумма производство+квоты ПТИЦЫ Потребление ПТИЦЫ Потребление ПТИЦЫ прогнозИмпорт ПТИЦЫ прогноз

ПРОГНОЗЫ РАЗВИТИЯ РЫНКОВ ОТ ОТРАСЛЕВЫХ СОЮЗОВ

13

Источник: Мясной союз

Взаимодействие с различными отраслевыми союзами и учет их оценок рынка позволяет прогнозировать изменение спроса на отдельные виды упаковочных решений

ОЦЕНКА ИМПОРТА: ДИНАМИКА ОБЪЕМОВ И СТРУКТУРЫ ИМПОРТА МЯСА В РФ

14

42%

28%

30%

1%

2020 г. 580 тыс. т

59%

13%

27%

1%

1999 г. 2316 тыс. т

32%32%

35%

1%

2010 г. 2134 тыс. т

Птица Свинина ГовядинаБаранина

В некоторых отраслях доля импорта в структуре потребления сокращается за счет замещения внутренним производством, что способствует увеличению спроса на упаковку внутри РФ

Источник: Мясной союз

ДИНАМИКА ОБЪЕМОВ И СТРУКТУРЫ ЭКСПОРТА МЯСА В РФ

15

49%

49%

1%

2020 г. 405 тыс. т

Птица Свинина Баранина

2014 130 тыс. т

77%

23%

2010 г. 15

тыс. т100%

При этом также возрастает экспортный потенциал. Но к таким прогнозам тоже надо относиться с осторожностью

Источник: Мясной союз

ПРОГНОЗ РАЗВИТИЯ РЫНКА В СООТВЕТСТВИИ С ТЕМПАМИ РОСТА КЛЮЧЕВЫХ

МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ

16

Факторы, обеспечивавшие высокие темпы роста в предыдущие годы, исчерпаны. В 2013 ожидается прирост рынка не более чем в 3%. Темпы прироста рынка гофроупаковки в период 2014-2016 не превысят 4,5-5% в год. При развитии рецессии и реализации пессимистических вариантов прогноза темпы роста в этот период не превысят 3,5% в год

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013F 2014F 2015F 2016F0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

87%

92%

97%

102%

107%

112%

2447 2736 2966 3189 3415 3606 3534 3800 4059 4383 4514.494717.642054934.65358435166.5823027621

111.3%111.8%

108.4%107.5%

107.1% 105.6%

98.0%

107.6%

106.8%

108.0%

103.0%

104.5% 104.6% 104.7%

Емкость рынка, млн. кв.м. Темпы роста, % г/г

Ширина гофроагрегатов Число гофроагрегатов в 2000-2012гг

мощн-ти 2012,

млн.м2/ год ГОД 2000 2003 2008 2012

2500 1 4 18 24 2640

2000-2400 22 24 40 47 2340

менее 2000 58 74 88 102 1800

ВСЕГО 81 102 146 173 6780Количество всех гофроагрегатов в РФ в 2012 году по сравнению с 2000 годом увеличилось в 2 раза. Предложение производственных мощностей значительно превышает спрос.От точности прогнозов зависит развитие отрасли. В противном случае возможно повторение неоправданных инвестиций.

17

ВАЖНОСТЬ ТОЧНЫХ ПРОГНОЗОВ ДЛЯ ИНВЕСТИЦИЙ В ОТРАСЛЬ

Отрасль нуждается в едином экспертном органе, принимаемом всеми участниками рынка

ХАРАКТЕРИСТИКА РЫНКА УПАКОВКИ ИЗ ГОФРОКАРТОНА

18

Превышение установленных производственных мощностей над спросом оценивается в 36%, доступных – в 15%. Рынок гофроупаковки – рынок клиента.Замедление темпов роста спроса на гофропродукцию приводит к ужесточению ценовой конкуренции.С целью снижения издержек рынок стремится к замещению целлюлозного сырья макулатурным. Доля МТК в структуре потребления производителями гофропродукции может увеличиться в течение года с 63% до 68%. Наметилась тенденция к увеличению доли вертикально-интегрированных игроков (с 45% в 2011 г. до 50% в 2012 г.). Тренд продолжится за счет ввода нового завода Архбум

ИНДЕКСЫ ЦЕН НА ТАРНЫЕ КАРТОНЫ И ЯЩИКИ ИЗ ГОФРОКАРТОНА В РФ В ЯНВАРЕ-МАЕ 2013

19

Динамика цен на ящики из гофрокартона обратно пропорциональна динамике цен на тарные картоны, что приводит к снижению рентабельности продаж гофропроизводителей.

дек.12 янв.13 фев.13 мар.13 апр.13 май.13F 90%

92%

94%

96%

98%

100%

102%

104%

106%

96.64%95.37%

96.58% 96.96% 97,02%F

100.00%100.48%

101.12%101.84% 102.40%

103.95%

100.00% 99.99% 100.04%101.38% 101.46%

Индекс цены ГЯ (РОССТАТ) Индекс цены на тестлайнер (РАО БУМПРОМ)Индекс цены на крафтлайнер (РАО БУМПРОМ)

ХАРАКТЕРИСТИКА РЫНКА ТАРНЫХ КАРТОНОВ

20

Доля целлюлозных тарных картонов во внутреннем производстве постепенно снижается в течение последних двух лет за счет увеличения производства макулатурных тарных картонов. В I квартале 2013 года ЦТК составили 53,5% от тарных картонов, произведенных в РФ.Несмотря на рост объемов производства МТК, спрос на них не покрыт внутренним предложением. Это способствовало повышению цен во II квартале 2013 года.Спрос на ЦТК постепенно снижается, что приводит к росту складских запасов у производителей. Несмотря на это им удалось провести повышение цен, частично снизив запасы за счет весенних остановов и экспорта.У производителей МТК сохраняется потенциал для замещения. В качестве «best practice» можно принять средневзвешенную долю ЦТК в ЕС за 8 лет наблюдений (данные FEFCO) – 28%.

СТРУКТУРА ПОТРЕБЛЕНИЯ ТАРНЫХ КАРТОНОВ

21

Из-за отсутствия достаточного количества МТК на внутреннем рынке производителям ЦТК удалось удерживать долю в течение февраля-мая 2013 года на уровне 37-39%

янв фев мар апр майF 0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

0

20

40

60

80

100

120

140

33% 37% 37% 38% 39%

67% 63% 63% 62% 61%

5868 67 70

77

117 115 113 115120

Доля потребления ЦТК, % Доля потребления МТК, %Потребление ЦТК, тыс. тонн Потребление МТК, тыс. тонн

Архангельский ЦБК; 30%

Котласский ЦБК (ИЛИМ Коряжма);

26%

ИЛИМ В Г.БРАТСКЕ.; 14%

Монди Бизнес Пейпа

Сыктывкарский ЛПК; 14%

Выборгская целлюлоза; 7%

Марийский ЦБК; 7%Енисейский ЦБК; 2%

СТРУКТУРА ПРОИЗВОДСТВА ЦЕЛЛЮЛОЗНЫХ ТАРНЫХ КАРТОНОВ В 2012 ГОДУ

22

Лидерами по производству ЦТК традиционно стали Группа ИЛИМ (40%), Архангельский ЦБК (30%) и Монди СЛПК (14%). Данные производители выпустили 84% всех целлюлозных тарных картонов в Российской Федерации в 2012 году

СТРУКТУРА ПРОИЗВОДСТВА МАКУЛАТУРНЫХ ТАРНЫХ КАРТОНОВ В 2012 ГОДУ

23

ГК "ОБФ"; 12.1%

ПЦБК; 12.4%

SFT Group; 9.1%

Набережночелнинский КБК; 9.9% Селенгинский ЦКК; 6.4%

Окуловская БФ; 5.1%

Донская гофртара; 3.3%

БФ Коммунар; 3.0%

Прочие; 38.6%

Лидерами по производству МТК стали ПЦБК (12,4%), ГК «ОБФ» (12,1%) и Набережночелнинский КБК (9,9%)

24

СТРУКТУРА ЭКСПОРТА И ИМПОРТА В I КВАРТАЛЕ 2013 ГОДА

Объем экспорта увеличился на 11,8% по итогам I квартала 2013 года и составил 186 тыс. тонн. Объем поставок по импорту увеличился на 82,4% к аналогичному периоду 2012года и составил 43,6 тыс. тонн.

161.514835; 87%

0,5; 0,3%

24.027568; 13%

Экспорт крафт-лайнера, тыс. тонн

Экспорт тест-лайнера, тыс. тонн

Экспорт целлюлозного флютинга, тыс. тонн

1.254262; 3%

21.654107; 50%

20.73594564; 48%

Импорт крафт-лайнера, тыс. тоннИмпорт тест-лайнера, тыс. тоннИмпорт макулатурного флютинга, тыс. тонн

25

РАЗНИЦА ВНУТРЕННИХ И ЭКСПОРТНЫХ ЦЕН НА НЕБЕЛЕНЫЙ КРАФТ-ЛАЙНЕР

Экспортные цены значительно ниже внутренних. Отечественный потребитель платит за отечественное же сырье в среднем на 28% больше, чем потребитель зарубежный. Высокие импортные пошлины (2013 – 13,8%) препятствуют ввозу эффективных МТК из-за рубежа

Экспорт, небеленый крафт-лайнер, март 2013

Цена, руб./тонну

Средневзвешенная цена 16 859

Германия 16 720

Бельгия 17 356

Италия 17 093Польша 17 748Турция 16 787Китай 16 520

Внутренняя цена без НДС на небеленый крафт-лайнер в декабре 2012 года (индекс РАО «БУМПРОМ») – 21 551 руб./тонну

* Данные ТН ВЭД

26

ПРОЕКТЫ ПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ МАКУЛАТУРНЫХ ТАРНЫХ КАРТОНОВ 2013-2014

В РФ параллельно реализуется несколько проектов по вводу мощностей по производству МТК.

Запуск новых производств гарантирует профицит МТК на внутреннем рынке на горизонте 2014 года. Появление тарных картонов с лучшими характеристиками позволит производителям гофропродукции повысить производительность и качество выпускаемой продукции.Появление излишка ТК и увеличение переговорной силы переработчиков может спосорбствовать уходу с рынка неэффективных производственных мощностей

ВОПРОСЫ?БЛАГОДАРИМ ЗА ВНИМАНИЕ!

27